APUNTES DE CONTABILIDAD - ADRIEL GREIN RIAL - CEL 3854116086
VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL
El método del valor patrimonial proporcional es la norma de medición obligatoria para las
inversiones permanentes que posea un ente en otro cuando los votos que otorgue la misma le
permitan desde influir significativamente en las decisiones de la misma hasta ejercer el control.
Según la RT Nº 21, el valor patrimonial proporcional es un método de contabilización según el cual
se registra inicialmente al costo, modificándose posteriormente el valor de la inversión para
reconocer la parte que le corresponde a la empresa inversora en las pérdidas o ganancias
obtenidas por la empresa emisora después de la fecha de adquisición.
Este método se utiliza para las inversiones permanentes en las que no es el objetivo principal la
venta con ánimo de obtener una ganancias sino la tenencia de las mismas influyendo o
controlando las del otro ente.
El nombre del método nace en el concepto que el valor de la inversión tendrá relación con la
proporción de los activos y pasivos que corresponden del otro ente.
Si bien la influencia o control se determinara con los votos que nos dan acciones, la aplicación
práctica del método se realizara con el porcentaje de acciones.
Control: Es el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa. Existe
control cuando la empresa inversora posee una participación con cualquier titulo que otorgue los
votos necesarios para formas la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas ordinarias.
Se considera que contar con los votos necesarios para formar la voluntad social implica poseer
más del 50% de los votos posibles, en forma directa o indirecta a través de las consolidadas. O
poseer la mitad o menos de los votos, pero en virtud de acuerdos escritos con otros accionistas,
tener el poder sobre la mayoría de los derechos a voto.
Control conjunto: Existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la mayoría de votos, en
virtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el poder de definir y dirigir las políticas
operativas y financieras de una empresa.
Influencia significativa: Es el poder de intervenir en las decisiones de políticas operativas y
financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas.
La empresa inversora ejerce influencia significativa si posee directamente o indirectamente a
través de sus controladas, el 20% o más de derechos de voto de la empresa emisora.
Marco legal del tema.
Participación en otra sociedad: Ninguna sociedad, excepto aquellas cuyo objeto sea
exclusivamente financiero o de inversión, puede tomar o mantener participación en otra u otras
sociedades por un monto superior a sus reservas libres y a la mitad de su capital y de las reservas
legales.
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Las participaciones, sea en partes de interés, cuotas o acciones, que excedan de dicho monto
deberán ser enajenadas dentro de los 6 meses siguientes a la facha de aprobación del balance
general. El incumplimiento de la enajenación del excedente produce la perdida de los derechos de
voto y a las utilidades que correspondan a esas participaciones en exceso hasta que se cumpla con
ella.
Participaciones reciprocas: Nulidad.
Es nula la constitución de sociedades o el aumento de su capital mediante participaciones
reciprocas, aun por persona interpuesta. La infracción a esta prohibición hará responsable en
formo ilimitada y solidaria a los fundadores, administradores, directivos y síndicos. Dentro del
término de 3 meses deberá procederse a la reducción del capital indebidamente integrado,
quedando la sociedad en caso contrario, disuelta de pleno derecho.
Casos especiales que afecten el valor patrimonial proporcional.
Puede darse el caso de que la empresa emisora realice nuevas emisiones de acciones y reciba
aportes de capital provenientes de accionistas diferentes a la empresa inversora. Si estas
emisiones no son realizadas al valor patrimonial proporcional de la acción de la empresa emisora,
traerá como consecuencia un cambio no solo en el porcentaje de participación de la empresa
emisora sino también en el valor de la inversión. Se deberá reflejar la situación a través de una
registración en la que se adecue el valor de la inversión contra una ganancia o una perdida.
No deberán reconocerse ganancias o pérdidas por este tipo de transacciones cuando se presente
al menos una de las siguientes condiciones:
A) La empresa emisora no esté operando o recién se haya constituido.
B) Su capacidad de empresa en marcha este en duda.
Al momento de la venta.
Cuando se produzca una venta de la inversión, ya sea total o parcial, el resultado de dicha venta
será la diferencia entre el precio de venta y el valor registrado de la inversión con sus extensiones.
La empresa inversora deberá discontinuar la aplicación del método valor patrimonial proporcional
desde la fecha en que, como consecuencia de una venta parcial o por otras circunstancias,
desaparecieran los factores que justifican la aplicación del método. La medición contable a la
fecha de discontinuación pasara a considerarse como una medición que emplea valores de costo.
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Al momento de la Tenencia.
A cada cierre de ejercicio de la empresa inversora o a través de mediciones intermedias se
realizara la medición de tenencia de la inversora.
Se incluirán los resultados generados por la empresa emisora en la proporción que le corresponda
a la empresa inversora.
Se debe reconocer tanto la participación sobre los resultados positivos como los negativos. La
registración presentara el resultado positivo o negativo que corresponda contra el valor de la
inversión.
Antes de realizar el reconocimiento, se deberán eliminar los resultados generados por operaciones
entre ambas empresas y que a la fecha de cierre los activos que los originaron aun permanezcan
en poder de los entes relacionados y que no estén medidos a valores corrientes.
Al momento de la distribución por parte de la empresa emisora.
Un caso particular se produce cuando la empresa emisora realiza distribución de dividendos o
creación de reservas en cumplimiento de lo dispuesto en la asamblea.
Creación de ganancias reservadas: No afecta al patrimonio neto cuantitativamente, ya que el
importa quitado de los resultados se imputa a las ganancias reservadas. Por lo tanto la inversora
no debe realizar ninguna registración.
Distribución de dividendos en acciones: No afecta cuantitativamente al patrimonio neto de la
emisora, ya que el importe quitado de los resultados se imputa al capital. La empresa inversora no
debe realizar ninguna registración.
Distribución de dividendos en efectivo o especie: Disminuye el patrimonio neto de la emisora. Se
registrara el cobro del dividendo en la parte proporcional que le corresponda a la inversora y se
disminuye el monto de la cuenta representativa de la inversión.
Consideraciones referidas al tipo de acciones que forman el capital de la empresa emisora.
La emisora tiene en su capital acciones con preferencia sobre el cobro de dividendos : El
cálculo del valor patrimonial proporcional y la participación sobre los resultados de la
empresa inversora deberán hacerse separadamente para cada una de ellas, sobre la base
de sus condiciones de emisión.
La empresa tiene en su capital aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones:
Deberán tenerse en cuenta los efectos que las condiciones establecidas para su conversión
en acciones podrían tener para el cálculo del valor patrimonial proporcional.
La emisora posee acciones en cartera: El porcentaje de tenencia de la empresa inversora y
de los votos posibles en las reuniones sociales ordinarias se calculara sobre las acciones en
circulación de la empresa emisora.
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La emisora tiene acciones de la inversora: Para el cálculo del valor patrimonial
proporcional, ambos deberán considerar las participaciones reciprocas.
Información a exponer en los estados contables de la inversora.
Los estados contables de la inversora deberán incluir las inversiones en sociedades a las que aplico
el método, porcentajes de participación en el capital de cada sociedad, indicaciones de si todas las
sociedades emisoras utilizan los mismos criterios contables, el valor corriente de las inversiones en
empresas emisoras que tengan un valor de cotización.
Informe del Auditor.
Los estados contables de las sociedades sobre las que se ejercer control, control conjunto o
influencia significativa, utilizados para aplicar el método del valor patrimonial proporcional,
deberán contar con informe de auditoría o de revisión limitada de contador público
independiente.
En el caso de control absoluto, como requisito de la exposición se debe presentar estados
contables consolidados como información adicional a los estados contables básicos realizados
por el método de consolidación total.
Respuesta: En el caso de control conjunto, se debe presentar estados contables consolidados
como información adicional a los estados contables básicos realizados por el método de
consolidación proporcional.
¿Desde cuándo debe aplicarse el método?
Respuesta: El método debe aplicarse desde el momento en el cual se ejerza control, control
conjunto o influencia significativa en una empresa y siempre que la inversión no haya sido
adquirida y se posea con vistas a su venta o disposición dentro del plazo de un año, en cuyo caso
deberá medirse a su valor corriente.
¿Cuándo se debe discontinuar el método?
Respuesta: La empresa inversora debe discontinuar la aplicación del método desde la fecha en
que, como consecuencia de una venta parcial o por otras circunstancias desaparecieran los
factores que justifican la aplicación del método.
La medición contable a la fecha de la discontinuación pasara a considerarse como una medición
que emplea valores de costo.
¿Sobre qué estados contables de la empresa inversora se aplica el método para poder obtener el
valor de la inversión?
Respuesta: El método debe aplicarse sobre estados contables de la empresa emisora que estén
preparados de acuerdo con:
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A) Las mismas normas contables utilizadas por la empresa inversora, cuando esta posee el control
o control conjunto de la empresa emisora; o
B) Normas contables vigentes, cuando la empresa inversora ejerza influencia significativa de la
empresa emisora.
Cuando el ejercicio económico de la empresa emisora finalice en fecha distinta al de la empresa
inversora, el método se aplicara sobre estados contables especiales de la empresa emisora a la
fecha de cierre de la empresa inversora. Sin embargo podrán utilizarse los estados contables de la
emisora a su fecha de cierre cuando la diferencia entre ambos cierres no supere los 3 meses y
cuando la fecha de cierre de la emisora sea anterior al de la inversora.
Aplicación del Método
Al momento de la compra: Se registra inicialmente al costo, modificándose posteriormente el
valor de la inversión para reconocer la parte que le corresponde a la empresa inversora en las
pérdidas o ganancias obtenidas de la empresa emisora después de la fecha de adquisición.
A) Activos identificables: Son los activos de la emisora tomados en su totalidad a valores
corrientes. Diferirán con los registrados por lo dispuesto en las normas contables legales y técnicas
relacionadas.
B) Pasivos identificables: Son los pasivos de la emisora tomados en su totalidad a valores
corrientes.
C) Activos netos identificables: Es la diferencia entre los activos netos y los pasivos netos
identificables.
Composición del Activo: Es la proporción (en función de su tenencia de acciones) que le
corresponde a la inversora sobre los activos y pasivos identificables de la emisora.
1) Valor patrimonial proporcional básico: Es la proporción que le corresponda en función de la
tenencia de acciones aplicada sobre el patrimonio neto de la emisora publicado.
2) Valor patrimonial proporcional mayor valor: Surge de un estado contable de la emisora
especialmente preparado para la medición del valor patrimonial proporcional basado en la
aplicación de valores corrientes (se observaran mayores diferencias en bienes de uso y activos
intangibles).
Es la proporción que le corresponde en función de la tenencia de acciones aplicada sobre la
diferencia entre los valores corrientes de los activos y pasivos de la emisora y los registrados
contablemente.
Computo del costo: Los bienes que la empresa inversora deba entregar se computaran a sus
valores corrientes.
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Los pagos monetarios que la empresa inversora deba efectuar en fecha posterior al momento de
la compra serán descontados para estimar la suma que deberá erogarse si su cancelación se
hiciera al contado.
Las acciones que la empresa inversora deba emitir se computaran a su valor de mercado.
Llave positiva: Se da cuando el costo de adquisición supere los importes correspondientes a los
porcentajes de valor patrimonial proporcional básico y el de los activos netos identificables. La
llave positiva refleja la tendencia positiva que se supone tendrá la inversión y que explica el sobre
valor abonado.
Esta llave se depreciara sobre una base sistemática a lo largo de su vida útil, la que se determinara
en función de los años que se espera que el ente reciba beneficios. La vida útil determinada
deberá ser revisada periódicamente. Se utilizara el sistema constante.
En caso de entender que la llave tenga vida útil indefinida, no se amortizara. La llave positiva y su
correspondiente depreciación acumulada se incluyen en el rubro inversiones, formando parte de
la inversora y en información complementaria se detallara su composición.
VPP Básico $1.200 Amortizaciones
VPP Mayor Valor $600 Llave Positiva
Llave Positiva $700
Caja $2.500
Llave negativa: Si el costo de adquisición es inferior a los importes correspondientes a los
porcentajes del valor patrimonial proporcional básico y de los activos netos identificables.
La llave negativa surge como consecuencia de una tendencia negativa que se supone tendrá la
inversión y que explica haber abonado menos del valor determinado de la inversión.
La parte que se pueda relacionar con gastos o pérdidas futuras esperadas se enviara a resultados
en los mismos periodos en que se produzcan tales ingresos o pérdidas.
VPP Básico
VPP Mayor Valor
Caja
Llave Negativa
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Ajustes posteriores relacionados con el momento de la adquisición.
El valor de la inversión y el valor llave positivo y negativo, deberán ajustarse si después de la
adquisición, se dispusiese de evidencia adicional que permita una nueva y mejor condición
contable de los pasivos y activos identificables de la empresa emisora.
El ajuste de la llave positiva no debe llevar la medición contable por encima de su valor
recuperable. Y debe realizarse como máximo durante el primer ejercicio anual posterior al de la
adquisición.
Caso especial de compras sucesivas hasta llegar a la influencia o control.
Cuando existan inversiones anteriores medidas a costos históricos o valores corrientes y mediante
nuevas adquisiciones o por otras razones se presente una situación tal que justifique la utilización
del método del valor patrimonial proporcional, este deberá ser aplicado no solo a la nueva
inversión, sino también a las anteriores.
Para esto se deberá calcular los valores corrientes de los activos y pasivos identificables de las
adquisiciones anteriores a la fecha de cada adquisición significativa, y reconocer los valores llave
positivos o negativos desde cada fecha.
A partir de cada fecha de adquisición, efectuar los ajustes correspondientes a la participación de la
empresa inversora en los resultados de la empresa emisora generados desde dicha fecha,
teniendo en cuenta:
A) La amortización de los activos depreciables identificables, a partir de sus valores corrientes.
B) La amortización de la diferencia entre el costo de la inversión y la participación de la empresa
inversora en el valor corriente de los activos netos identificables.
