• ACTIVOS TOTALES
ACTIVO TOTAL = ACTIVO CIRCULANTE + ACTIVO FIJO
Activos fijos: Activos corrientes/circulantes:
− Terrenos − Efectivo y equivalentes de
− Edificios efectivo
− Maquinaria − Cuentas por cobrar
− Mobiliario − Inventarios
− Vehículos − Inversiones a corto plazo
− Equipos de oficina − Gastos pagados por
adelantado o anticipado
− Valores negociables
ACTIVO CORRIENTE = 𝐸𝐹𝐸𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 + 𝐶𝑃𝐶 + 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑅𝐼𝑂𝑆
ACTIVO = 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 + CAPITAL
CAPITAL= Utilidades retenidas + Acciones comunes
PASIVO TOTAL= pasivo circulante + deuda a largo plazo
PASIVO TOTAL = CPP + DEUDA A LARGO PLAZO
Pasivos:
− Cuentas por pagar
− Préstamos a corto plazo
pasivos circulantes o corrientes:
− Impuestos por pagar
− Cuentas por pagar a proveedores
− Proveedores
− Préstamos a corto plazo
− Gastos acumulados
− Impuestos por pagar
− Préstamos a largo plazo
− Salarios por pagar
− Bonos por pagar
− Gastos acumulados
− Hipotecas
− Obligaciones de arrendamiento a
largo plazo
• RAZONES DE LIQUIDEZ
ACTIVO CIRCULANTE
RAZON CIRCULANTE =
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐴 𝐶𝑂𝑅𝑇𝑂 𝑃𝐿𝐴𝑍𝑂
ACTIVO CIRCULANTE − INVENTARIO
RAZON DE LIQUIDEZ INMEDIATA O PRUEBA DE ACIDO =
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐴 𝐶𝑂𝑅𝑇𝑂 𝑃𝐿𝐴𝑍𝑂
Razón rápida=razón de liquidez inmediata
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE − PASIVO CIRCULANTE
circulante=corriente
a corto plazo=circulante
• RAZONES DE ACTIVIDAD
VENTAS
RAZON DE ROTACION DE ACTIVOS FIJOS =
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 𝐹𝐼𝐽𝑂𝑆 𝑁𝐸𝑇𝑂𝑆
VENTAS
RAZON DE ROTACION DE ACTIVOS TOTALES =
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆
COSTO DE VENTAS
ROTACION DE INVENTARIOS =
𝐼𝑁𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑅𝐼𝑂 𝑃𝑅𝑂𝑀𝐸𝐷𝐼𝑂
• PLAZO DE CONVERSION DEL INVENTARIO (PCI)
365
PCI =
𝑅𝑂𝑇𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 𝐷𝐸 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑅𝐼𝑂𝑆
• PLAZO PROMEDIO DE COBRO (PPC)
CUENTAS POR COBRAR 𝐶𝑈𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝑃𝑂𝑅 𝐶𝑂𝐵𝑅𝐴𝑅
PPC = =
𝑃𝑅𝑂𝑀𝐸𝐷𝐼𝑂 𝐷𝐸 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝑃𝑂𝑅 𝐷𝐼𝐴 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝐴𝑁𝑈𝐴𝐿𝐸𝑆
365
PPC=Días de ventas pendientes de cobro
• RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆
𝑅𝐴𝑍𝑂𝑁 𝐷𝐸 𝐸𝑁𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴𝑀𝐼𝐸𝑁𝑇𝑂 =
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴 = 𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴 𝐶. 𝑃 + 𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴 𝐿. 𝑃
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
𝑅𝐴𝑍𝑂𝑁 𝐷𝐸 𝐴𝑃𝐴𝐿𝐴𝑁𝐶𝐴𝑀𝐼𝐸𝑁𝑇𝑂 𝐷𝐸 𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴 =
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
𝑅𝐴𝑍𝑂𝑁 𝐷𝐸 𝐴𝑃𝐴𝐿𝐴𝑁𝐶𝐴𝑀𝐼𝐸𝑁𝑇𝑂 𝐷𝐸 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 =
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂
• RAZON DE COBERTURA DE INTERES
𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷𝐸𝑆 𝐴𝑁𝑇𝐸𝑆 𝐷𝐸𝐿 𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆 𝐸 𝐼𝑀𝑃𝑈𝐸𝑆𝑇𝑂𝑆
𝑅𝐴𝑍𝑂𝑁 𝐷𝐸 𝐶𝑂𝐵𝐸𝑅𝑇𝑈𝑅𝐴 𝐷𝐸 𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆 =
𝐶𝐴𝑅𝐺𝑂𝑆 𝑃𝑂𝑅 𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆
𝐸𝐵𝐼𝑇
𝑅𝐴𝑍𝑂𝑁 𝐷𝐸 𝐶𝑂𝐵𝐸𝑅𝑇𝑈𝑅𝐴 𝐷𝐸 𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆 =
𝐶𝐴𝑅𝐺𝑂𝑆 𝑃𝑂𝑅 𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆
EBIT:
− Utilidad neta
− Gastos por intereses
− Impuestos
• RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO (ROE)
𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴
𝑅𝑂𝐸 =
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿 𝐶𝑂𝑁𝑇𝐴𝐵𝐿𝐸 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
RETORNO SOBRE TOTAL DE ACTIVOS (ROA)
𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴
𝑅𝑂𝐴 =
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆
• MARGENES
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 − 𝐶𝑂𝑆𝑇𝑂 𝐷𝐸 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆
𝑀𝐴𝑅𝐺𝐸𝑁 𝐷𝐸 𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝐵𝑅𝑈𝑇𝐴 =
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴
𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴
𝑀𝐴𝑅𝐺𝐸𝑁 𝐷𝐸 𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴 =
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴
Utilidad neta = Utilidad después de impuestos disponible para los accionistas comunes
• UTILIDADES POR ACCION
𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴 𝑃𝐴𝑅𝐴 𝐴𝐶𝐶𝐼𝑂𝑁𝐼𝑆𝑇𝐴𝑆 𝐶𝑂𝑀𝑈𝑁𝐸𝑆
𝐸𝑃𝑆 =
𝑃𝑅𝑂𝑀𝐸𝐷𝐼𝑂 𝐷𝐸 𝑁𝑈𝑀𝐸𝑅𝑂 𝐷𝐸 𝐴𝐶𝐶𝐼𝑂𝑁𝐸𝑆 𝐸𝑁 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑈𝐿𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁
INMOVILIZADO MATERIAL= ACTIVO FIJO
Ventas=ingresos
Activos fijos=equipo=maquinaria=edificios
• ER%
ER%=INGRESOS POR PRODUCTO/INGRESOS TOTALES (VENTAS NETAS)
BG%= CADA BG/ ACTIVOS TOTALES
RATIOS
1. Liquidez
a. Razón Circulante = Activo circulante / Pasivo circulante
b. Razón rápida = (Activos circulante - inventario) / Pasivo
circulante
c. Capital de trabajo = Activo circulante - Pasivo circulante
2. Eficiencia
Rotación de activos fijos = Ventas / Activos fijos netos
Rotación de activos Totales = Ventas / Activos totales
Rotación de inventarios = Costo de Ventas / Inventario
PCI (Plazo Conversión Inventario) = 365 / Rotación de
Inventarios
•PPC (Plazo promedio de cobro) = (Cuentas por cobrar)
/(Promedio de ventas por días) = Cuentas por cobrar/(( Ventas
anuales)/365)
3. Endeudamiento
•Razón de endeudamiento = (Pasivos totales/Activos Totales) Entre mas baja mejor
Apalancamiento financiero (Pasivo) =Pasivo total / Capital total Entre más baja mejor
Apalancamiento financiero (Activo) =Activo Total / capital
•Razón de cobertura de intereses = Utilidades antes de Entre más alto mejor
intereses e impuestos /cargo por intereses
4. Rentabilidad
ROE = Utilidad neta / Capital Entre más alto mejor
ROA =Utilidad Neta / Activos Entre más alto mejor
Margen de utilidad bruta = Ventas – Costo de Ventas /Venta Entre más alto mejor
Margen de utilidad neta = Utilidad neta / Venta
5. Mercado
•EPS = Utilidad neta para accionistas comunes / Promedio de
número de acciones en circulación
P/E=Precio de la acción /EPS
