Primer avance de modelo financiero: análisis vertical y horizontal, análisis de fuent

Lina Maria Arias Arias ID: 769373

Magda Liliana Correa Camargo ID: 442531

Lina Maria Aguirre Rodriguez ID: 744501

Jorge Andres Aroca Molina ID: 458593

Docente:

Alexander Puentes Gomez

NCR: 1428

Corporación Universitaria Minuto de Dios

Facultad de Ciencias Empresariales

Gerencia Financiera

2022
tical y horizontal, análisis de fuentes, usos e indicadores

ias Arias ID: 769373

Dar doble clic sobre la portada del documento y d
rrea Camargo ID: 442531

re Rodriguez ID: 744501

oca Molina ID: 458593

Docente:

r Puentes Gomez

CR: 1428

ersitaria Minuto de Dios

encias Empresariales

cia Financiera

2022
obre la portada del documento y despliega el archivo
Empresa
Cifras reportadas en

Años a revisar 2017

ACTIVOS
Activo
Disponible $ 499,074.00
Inversiones $ 788.00
Deudores $ 1,401,470.00
Inventarios $ 732,458.00
Otros activos corrientes $ 31,660.00
Terrenos $ 3,147,850.00
Construcciones y edificaciones $ 5,680,014.00
Maquinarias y equipo $ 136,014.00
Flota y equipo de transporte $ 358,400.00
Muebles y enseres $ 89,904.00
Redes y equipos de computo
Otros activos no corrientes $ 977,802.00
Depreciación acumulada
Intangibles $ 1,086,514.00
Diferidos $ 21,299.00
Otros Activos $ 761,398.00
Valorizaciones

PASIVOS
Obligaciones financieras CP $ 1,834,604.00
Proveedores $ 108,081.00
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas $ 347,006.00
Obligaciones laborales $ 340,349.00
Pasivos estimados y provisiones $ 81,160.00
Otros pasivos a corto plazo $ 20,506.00
Obligaciones financieras LP $ 1,789,576.00
Bonos $ 2,850.00
Cuentas por pagar LP $ 3,798.00
Impuestos LP $ -
Obligaciones laborales LP $ 340,349.00
Otros pasivos a largo plazo $ 2,050.00

PATRIMONIO

Capital social $ 7,309,117.00

Superávit de Capital
Reservas $ 1,745,260.00
Revalorización del patrimonio
Dividendos
Resultados del ejercicio
Resultados de ejercicios anteriores
Superávit por valorizaciones
Otras cuentas del patrimonio $ 4,147,789.00

Estado de resultados

Ingresos operacionales $ 8,532,913.00

Costo de ventas $ 6,970,156.00
Gastos de administración $ 683,835.00
Gastos de ventas $ 254,229.00
Ingresos no operacionales $ -
Gastos no operacionales -$ 4,901.00
Gastos financieros $ 406,094.00
Provisión Impuesto de renta $ 212,964.00

Información adicional
2,017

Compras durante el año $ 1,416,293.00

Cartera al inicio de año $ -
Inventarios al inicio del año $ -
Proveedores al inicio del año $ -
Activo corriente al inicio del año $ -
Activo fijo al inicio del año $ -
Patrimonio al inicio del año $ -
Depreciaciones y amortizaciones del
periodo $ -
Costo de los proveedores $ -
Costo de otros pasivos $ -
Tasa de impuesto a la renta
Política de rotación de cartera
Politica de rotación de inventarios
Politica rotación de proveedores
Número de acciones en circulación
Valor de la acción en el mercado
 ARGOS COLOMBIA
Millones COP

2018 2019 2020 2021

$ 531,666.00 $ 353,211.00 $ 612,014.00 $ 593,219.00

$ 102.00 $ 355.00 $ 66.00 $ 8,533.00
$ 1,300,762.00 $ 1,028,622.00 $ 921,175.00 $ 1,073,644.00
$ 748,905.00 $ 899,542.00 $ 814,997.00 $ 869,057.00
$ 9,770.00 $ 76,282.00 $ 64,883.00 $ 51,902.00
$ 2,975,000.00 $ 3,580,004.00 $ 3,562,000.00 $ 4,650,000.00
$ 3,879,604.00 $ 4,826,043.00 $ 5,885,039.00 $ 6,205,086.00
$ 150,338.00 $ 140,358.00 $ 169,154.00 $ 174,971.00
$ 689,404.00 $ 586,300.00 $ 890,000.00 $ 982,015.00
$ 107,700.00 $ 122,520.00 $ 225,810.00 $ 371,995.00

$ 1,014,140.00 $ 954,830.00 $ 1,248,000.00 $ 1,398,978.00

$ 1,172,274.00 $ 1,718,298.00 $ 1,818,708.00 $ 1,977,843.00

$ 98,204.00 $ 147,825.00 $ 133,000.00 $ 115,090.00
$ 750,224.00 $ 833,014.00 $ 890,055.00 $ 960,557.00

$ 2,269,233.00 $ 1,035,254.00 $ 621,378.00 $ 656,233.00

$ 1,348,393.00 $ 1,220,127.00 $ 1,017,385.00 $ 1,354,227.00

$ 181,121.00 $ 215,992.00 $ 191,685.00 $ 191,068.00

$ 327,960.00 $ 155,269.00 $ 113,859.00 $ 137,480.00
$ 92,434.00 $ 83,886.00 $ 153,625.00 $ 93,208.00
$ 24,143.00 $ 16,030.00 $ 3,811.00 $ 3,270.00
$ 2,651,665.00 $ 2,370,149.00 $ 2,877,823.00 $ 2,877,823.00
$ 2,581.00 $ 328,163.00 $ 294,511.00 $ 268,702.00
$ 2,955.00 $ 115.00 $ 61.00 $ 33.00
$ 580.00 $ 323,497.00 $ 179,619.00 $ 194,774.00
$ 327,960.00 $ 289,800.00 $ 300,623.00 $ 297,977.00
$ 2,413.00 $ 1,634.00 $ 1,443.00 $ 1,396.00

$ 6,734,081.00 $ 6,037,698.00 $ 7,839,141.00 $ 8,242,018.00

$ 1,046,885.00 $ 2,136,870.00 $ 3,786,820.00 $ 5,685,001.00

$ 1,390,689.00 $ 4,632,724.00 $ 3,415,117.00 $ 4,079,680.00

$ 8,417,604.00 $ 9,375,076.00 $ 9,000,548.00$ 9,817,689.00

$ 6,852,288.00 $ 7,754,408.00 $ 7,367,975.00$ 7,912,107.00
$ 625,529.00 $ 696,497.00 $ 618,948.00$ 644,734.00
$ 260,317.00 $ 278,180.00 $ 260,747.00$ 284,761.00
$ - $ - $ -
-$ 4,340.00 -$ 2,326.00 $ 1,120.00 $ 8,157.00
$ 414,638.00 $ 491,588.00 $ 498,563.00 $ 434,224.00
$ 123,029.00 $ 146,315.00 $ 81,001.00 $ 263,698.00

2,018 2,019 2,020 2,021

$ 641,976.00 $ 847,134.00 $ 534,403.00 $ 698,794.00

$ 1,401,470.00 $ 1,300,762.00 $ 1,028,622.00 $ 921,175.00
$ 732,458.00 $ 748,905.00 $ 899,542.00 $ 814,997.00
$ 108,081.00 $ 1,348,393.00 $ 1,220,127.00 $ 1,017,385.00
$ 5,813,300.00 $ 5,566,205.00 $ 5,938,016.00 $ 5,975,135.00
$ 12,259,195.00 $ 10,836,888.00 $ 12,909,192.00 $ 14,821,766.00
$ 13,202,166.00 $ 9,171,655.00 $ 12,807,292.00 $ 15,041,078.00

$ - $ - $ - $ -
$ 6,970,156.00 $ 6,852,288.00 $ 7,754,408.00 $ 7,367,975.00
COP
Miles COP
Millones COP
USD
Miles USD
Millones USD
illones COP

illones USD
Empresa ARGOS C
Cifras reportadas en Millon

Años a revisar 2017

Activo

Disponible 499,074.00 $
Inversiones 788.00 $
Deudores (Cartera) 1,401,470.00 $
Inventarios 732,458.00 $
Diferidos 31,660.00 $
Otros activos corrientes 3,147,850.00 $

Total Activos corrientes 5,813,300.00 $

Terrenos 3,147,850.00 $
Construcciones y edificaciones 5,680,014.00 $
Maquinarias y equipo 136,014.00 $
Flota y equipo de transporte 358,400.00 $
Muebles y enseres 89,904.00 $
Redes y equipos de computo - $
Otros activos no corrientes 977,802.00 $
Depreciación acumulada - $
Intangibles 1,086,514.00 $
Diferidos 21,299.00 $
Otros activos 761,398.00 $
Valorizaciones - $

Total Activo no corriente 12,259,195.00 $

Total Activos 18,072,495.00 $

Pasivos 2017

Obligaciones financieras CP 1,834,604.00 $

Proveedores 108,081.00 $
Cuentas por pagar - $
Impuestos, gravámenes y tasas 347,006.00 $
Obligaciones laborales 340,349.00 $
Pasivos estimados y provisiones 81,160.00 $
Otros pasivos a corto plazo 20,506.00 $

Total Pasivos corrientes 2,731,706.00 $

Obligaciones financieras LP 1,789,576.00 $

Bonos 2,850.00 $
Cuentas por pagar LP 3,798.00 $
Impuestos LP - $
Obligaciones laborales LP 340,349.00 $
Otros pasivos a largo plazo 2,050.00 $

Total Pasivos no corrientes 2,138,623.00 $

Total Pasivos 4,870,329.00 $

Patrimonio

Capital social 7,309,117.00 $

Superávit de Capital - $
Reservas 1,745,260.00 $
Revalorización del patrimonio - $
Dividendos - $
Resultados del ejercicio - $
Resultados de ejercicios anteriores - $
Superávit por valorizaciones - $
Otras cuentas del patrimonio 4,147,789.00 $

Total Patrimonio 13,202,166.00 $

Total Pasivo y Patrimonio 18,072,495.00 $

Diferencia - $
 ARGOS COLOMBIA
Millones COP

2018 2019 2020 2021

531,666.00 $ 353,211.00 $ 612,014.00 $ 593,219.00 $

102.00 $ 355.00 $ 66.00 $ 8,533.00 $
1,300,762.00 $ 1,028,622.00 $ 921,175.00 $ 1,073,644.00 $
748,905.00 $ 899,542.00 $ 814,997.00 $ 869,057.00 $
9,770.00 $ 76,282.00 $ 64,883.00 $ 51,902.00 $
2,975,000.00 $ 3,580,004.00 $ 3,562,000.00 $ 4,650,000.00 $

5,566,205.00 $ 5,938,016.00 $ 5,975,135.00 $ 7,246,355.00 $

2,975,000.00 $ 3,580,004.00 $ 3,562,000.00 $ 4,650,000.00 $

3,879,604.00 $ 4,826,043.00 $ 5,885,039.00 $ 6,205,086.00 $
150,338.00 $ 140,358.00 $ 169,154.00 $ 174,971.00 $
689,404.00 $ 586,300.00 $ 890,000.00 $ 982,015.00 $
107,700.00 $ 122,520.00 $ 225,810.00 $ 371,995.00 $
- $ - $ - $ - $
1,014,140.00 $ 954,830.00 $ 1,248,000.00 $ 1,398,978.00 $
- $ - $ - $ - $
1,172,274.00 $ 1,718,298.00 $ 1,818,708.00 $ 1,977,843.00 $
98,204.00 $ 147,825.00 $ 133,000.00 $ 115,090.00 $
750,224.00 $ 833,014.00 $ 890,055.00 $ 960,557.00 $
- $ - $ - $ - $

10,836,888.00 $ 12,909,192.00 $ 14,821,766.00 $ 16,836,535.00 $

16,403,093.00 $ 18,847,208.00 $ 20,796,901.00 $ 24,082,890.00 $

2018 2019 2020 2021

2,269,233.00 $ 1,035,254.00 $ 621,378.00 $ 656,233.00 $

1,348,393.00 $ 1,220,127.00 $ 1,017,385.00 $ 1,354,227.00 $
- $ - $ - $ - $
181,121.00 $ 215,992.00 $ 191,685.00 $ 191,068.00 $
 327,960.00 $ 155,269.00 $ 113,859.00 $ 137,480.00 $
92,434.00 $ 83,886.00 $ 153,625.00 $ 93,208.00 $
24,143.00 $ 16,030.00 $ 3,811.00 $ 3,270.00 $

4,243,284.00 $ 2,726,558.00 $ 2,101,743.00 $ 2,435,486.00 $

2,651,665.00 $ 2,370,149.00 $ 2,877,823.00 $ 2,877,823.00 $

2,581.00 $ 328,163.00 $ 294,511.00 $ 268,702.00 $
2,955.00 $ 115.00 $ 61.00 $ 33.00 $
580.00 $ 323,497.00 $ 179,619.00 $ 194,774.00 $
327,960.00 $ 289,800.00 $ 300,623.00 $ 297,977.00 $
2,413.00 $ 1,634.00 $ 1,443.00 $ 1,396.00 $

2,988,154.00 $ 3,313,358.00 $ 3,654,080.00 $ 3,640,705.00 $

7,231,438.00 $ 6,039,916.00 $ 5,755,823.00 $ 6,076,191.00 $

6,734,081.00 $ 6,037,698.00 $ 7,839,141.00 $ 8,242,018.00 $

- $ - $ - $ - $
1,046,885.00 $ 2,136,870.00 $ 3,786,820.00 $ 5,685,001.00 $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
1,390,689.00 $ 4,632,724.00 $ 3,415,117.00 $ 4,079,680.00 $

9,171,655.00 $ 12,807,292.00 $ 15,041,078.00 $ 18,006,699.00 $

16,403,093.00 $ 18,847,208.00 $ 20,796,901.00 $ 24,082,890.00 $

- $ - $ - $ - $
Empresa ARGOS COLOMBIA
Cifras reportadas en Millones COP

Años a revisar 2017 2018

Activo

Disponible 2.76% 3.24%

Inversiones 0.00% 0.00%
Deudores (Cartera) 7.75% 7.93%
Inventarios 4.05% 4.57%
Diferidos 0.18% 0.06%
Otros activos corrientes 17.42% 18.14%

Total Activos corrientes 32.17% 33.93%

Terrenos 17.42% 18.14%

Construcciones y edificaciones 31.43% 23.65%
Maquinarias y equipo 0.75% 0.92%
Flota y equipo de transporte 1.98% 4.20%
Muebles y enseres 0.50% 0.66%
Redes y equipos de computo 0.00% 0.00%
Otros activos no corrientes 5.41% 6.18%
Depreciación acumulada 0.00% 0.00%
Intangibles 6.01% 7.15%
Diferidos 0.12% 0.60%
Otros activos 4.21% 4.57%
Valorizaciones 0.00% 0.00%

Total Activo no corriente 67.83% 66.07%

Total Activos 100.00% 100.00%

Pasivos

Obligaciones financieras CP 10.15% 13.83%

Proveedores 0.60% 8.22%
Cuentas por pagar 0.00% 0.00%
Impuestos, gravámenes y tasas 1.92% 1.10%
Obligaciones laborales 1.88% 2.00%
Pasivos estimados y provisiones 0.45% 0.56%
Otros pasivos a corto plazo 0.11% 0.15%

Total Pasivos corrientes 15.12% 25.87%

Obligaciones financieras LP 9.90% 16.17%

Bonos 0.02% 0.02%
Cuentas por pagar LP 0.02% 0.02%
Impuestos LP 0.00% 0.00%
Obligaciones laborales LP 1.88% 2.00%
Otros pasivos a largo plazo 0.01% 0.01%

Total Pasivos no corrientes 11.83% 18.22%

Total Pasivos 26.95% 44.09%

Patrimonio

Capital social 40.44% 41.05%

Superávit de Capital 0.00% 0.00%
Reservas 9.66% 6.38%
Revalorización del patrimonio 0.00% 0.00%
Dividendos 0.00% 0.00%
Resultados del ejercicio 0.00% 0.00%
Resultados de ejercicios anteriores 0.00% 0.00%
Superávit por valorizaciones 0.00% 0.00%
Otras cuentas del patrimonio 22.95% 8.48%

Total Patrimonio 73.05% 55.91%

Total Pasivo y Patrimonio 100.00% 100.00%

ARGOS COLOMBIA
Millones COP

2019 2020 2021

1.87% 2.94% 2.46%

0.00% 0.00% 0.04%
5.46% 4.43% 4.46%
4.77% 3.92% 3.61%
0.40% 0.31% 0.22%
18.99% 17.13% 19.31%

31.51% 28.73% 30.09%

18.99% 17.13% 19.31%

25.61% 28.30% 25.77%
0.74% 0.81% 0.73%
3.11% 4.28% 4.08%
0.65% 1.09% 1.54%
0.00% 0.00% 0.00%
5.07% 6.00% 5.81%
0.00% 0.00% 0.00%
9.12% 8.75% 8.21%
0.78% 0.64% 0.48%
4.42% 4.28% 3.99%
0.00% 0.00% 0.00%

68.49% 71.27% 69.91%

100.00% 100.00% 100.00%

5.49% 2.99% 2.72%

6.47% 4.89% 5.62%
0.00% 0.00% 0.00%
1.15% 0.92% 0.79%
 0.82% 0.55% 0.57%
0.45% 0.74% 0.39%
0.09% 0.02% 0.01%

14.47% 10.11% 10.11%

12.58% 13.84% 11.95%

1.74% 1.42% 1.12%
0.00% 0.00% 0.00%
1.72% 0.86% 0.81%
1.54% 1.45% 1.24%
0.01% 0.01% 0.01%

17.58% 17.57% 15.12%

32.05% 27.68% 25.23%

32.03% 37.69% 34.22%

0.00% 0.00% 0.00%
11.34% 18.21% 23.61%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
24.58% 16.42% 16.94%

67.95% 72.32% 74.77%

100.00% 100.00% 100.00%

Empresa ARGOS COLOM
Cifras reportadas en Millones CO

Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativa
Activo

Disponible 32,592.00 $ 6.53%

Inversiones -686.00 $ -87.06%
Deudores (Cartera) -100,708.00 $ -7.19%
Inventarios 16,447.00 $ 2.25%
Diferidos -21,890.00 $ -69.14%
Otros activos corrientes -172,850.00 $ -5.49%

Total Activos corrientes -247,095.00 $ -4.25%

Terrenos -172,850.00 $ -5.49%

Construcciones y edificaciones -1,800,410.00 $ -31.70%
Maquinarias y equipo 14,324.00 $ 10.53%
Flota y equipo de transporte 331,004.00 $ 92.36%
Muebles y enseres 17,796.00 $ 19.79%
Redes y equipos de computo - $ 0.00%
Otros activos no corrientes 36,338.00 $ 3.72%
Depreciación acumulada - $ 0.00%
Intangibles 85,760.00 $ 7.89%
Diferidos 76,905.00 $ 361.07%
Otros Activos -11,174.00 $ -1.47%
Valorizaciones - $ 0.00%

Total Activo no corriente -1,422,307.00 $ -11.60%

Total Activos -1,669,402.00 $ -9.24%

Pasivos

Obligaciones financieras CP 434,629.00 $ 23.69%

Proveedores 1,240,312.00 $ 1147.58%
Cuentas por pagar - $ 0.00%
Impuestos, gravámenes y tasas -165,885.00 $ -47.80%
Obligaciones laborales -12,389.00 $ -3.64%
Pasivos estimados y provisiones 11,274.00 $ 13.89%
Otros pasivos a corto plazo 3,637.00 $ 17.74%

Total Pasivos corrientes 1,511,578.00 $ 55.33%

Obligaciones financieras LP 862,089.00 $ 48.17%

Bonos -269.00 $ -9.44%
Cuentas por pagar LP -843.00 $ -22.20%
Impuestos LP 580.00 $ 0.00%
Obligaciones laborales LP -12,389.00 $ -3.64%
Otros pasivos a largo plazo 363.00 $ 17.71%

Total Pasivos no corrientes 849,531.00 $ 39.72%

Total Pasivos 2,361,109.00 $ 48.48%

Patrimonio

Capital social -575,036.00 $ -7.87%

Superávit de Capital - $ 0.00%
Reservas -698,375.00 $ -40.02%
Revalorización del patrimonio - $ 0.00%
Dividendos - $ 0.00%
Resultados del ejercicio - $ 0.00%
Resultados de ejercicios anteriores - $ 0.00%
Superávit por valorizaciones - $ 0.00%
Otras cuentas del patrimonio -2,757,100.00 $ -66.47%

Total Patrimonio -4,030,511.00 $ -30.53%

Total Pasivo y Patrimonio -1,669,402.00 $ -9.24%

ARGOS COLOMBIA
Millones COP

Año 3- Año 2 Año 4- Año 3 Año 5- Año 4

Var absoluta Var Relativa Var absoluta Var Relativa Var absoluta

-178,455.00 $ -33.57% 258,803.00 $ 73.27% -18,795.00 $

253.00 $ 248.04% -289.00 $ -81.41% 8,467.00 $
-272,140.00 $ -20.92% -107,447.00 $ -10.45% 152,469.00 $
150,637.00 $ 20.11% -84,545.00 $ -9.40% 54,060.00 $
66,512.00 $ 680.78% -11,399.00 $ -14.94% -12,981.00 $
605,004.00 $ 20.34% -18,004.00 $ -0.50% 1,088,000.00 $

371,811.00 $ 6.68% 37,119.00 $ 0.63% 1,271,220.00 $

605,004.00 $ 20.34% -18,004.00 $ -0.50% 1,088,000.00 $

946,439.00 $ 24.40% 1,058,996.00 $ 21.94% 320,047.00 $
-9,980.00 $ -6.64% 28,796.00 $ 20.52% 5,817.00 $
-103,104.00 $ -14.96% 303,700.00 $ 51.80% 92,015.00 $
14,820.00 $ 13.76% 103,290.00 $ 84.30% 146,185.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
-59,310.00 $ -5.85% 293,170.00 $ 30.70% 150,978.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
546,024.00 $ 46.58% 100,410.00 $ 5.84% 159,135.00 $
49,621.00 $ 50.53% -14,825.00 $ -10.03% -17,910.00 $
82,790.00 $ 11.04% 57,041.00 $ 6.85% 70,502.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $

2,072,304.00 $ 19.12% 1,912,574.00 $ 14.82% 2,014,769.00 $

2,444,115.00 $ 14.90% 1,949,693.00 $ 10.34% 3,285,989.00 $

-1,233,979.00 $ -54.38% -413,876.00 $ -39.98% 34,855.00 $

-128,266.00 $ -9.51% -202,742.00 $ -16.62% 336,842.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
 34,871.00 $ 19.25% -24,307.00 $ -11.25% -617.00 $
-172,691.00 $ -52.66% -41,410.00 $ -26.67% 23,621.00 $
-8,548.00 $ -9.25% 69,739.00 $ 83.14% -60,417.00 $
-8,113.00 $ -33.60% -12,219.00 $ -76.23% -541.00 $

-1,516,726.00 $ -35.74% -624,815.00 $ -22.92% 333,743.00 $

-281,516.00 $ -10.62% 507,674.00 $ 21.42% - $

325,582.00 $ 12614.57% -33,652.00 $ -10.25% -25,809.00 $
-2,840.00 $ -96.11% -54.00 $ -46.96% -28.00 $
322,917.00 $ 55675.34% -143,878.00 $ -44.48% 15,155.00 $
-38,160.00 $ -11.64% 10,823.00 $ 3.73% -2,646.00 $
-779.00 $ -32.28% -191.00 $ -11.69% -47.00 $

325,204.00 $ 10.88% 340,722.00 $ 10.28% -13,375.00 $

-1,191,522.00 $ -16.48% -284,093.00 $ -4.70% 320,368.00 $

-696,383.00 $ -10.34% 1,801,443.00 $ 29.84% 402,877.00 $

- $ 0.00% - $ 0.00% - $
1,089,985.00 $ 104.12% 1,649,950.00 $ 77.21% 1,898,181.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
3,242,035.00 $ 233.12% -1,217,607.00 $ -26.28% 664,563.00 $

3,635,637.00 $ 39.64% 2,233,786.00 $ 17.44% 2,965,621.00 $

2,444,115.00 $ 14.90% 1,949,693.00 $ 10.34% 3,285,989.00 $

Año 5- Año 4
Var Relativa

-3.07%
12828.79%
16.55%
6.63%
-20.01%
30.54%

21.28%

30.54%
5.44%
3.44%
10.34%
64.74%
0.00%
12.10%
0.00%
8.75%
-13.47%
7.92%
0.00%

13.59%

15.80%

5.61%
33.11%
0.00%
 -0.32%
20.75%
-39.33%
-14.20%

15.88%

0.00%
-8.76%
-45.90%
8.44%
-0.88%
-3.26%

-0.37%

5.57%

5.14%
0.00%
50.13%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
19.46%

19.72%

15.80%
Empresa ARGOS COLOMBIA
Cifras reportadas en Millones COP

Años a revisar 2017 2018

Ventas (Ingresos operativos) 8,532,913.00 $ 8,417,604.00 $

Costo de ventas 6,970,156.00 $ 6,852,288.00 $

Utilidad bruta 1,562,757.00 $ 1,565,316.00 $

Gastos de administración 683,835.00 $ 625,529.00 $

Gastos de ventas 254,229.00 $ 260,317.00 $

Utilidad operativa (UAII) 624,693.00 $ 679,470.00 $

Ingresos no operacionales - $ - $
Gastos no operacionales -4,901.00 $ -4,340.00 $
Gastos financieros 406,094.00 $ 414,638.00 $

Utilidad antes de impuestos (UAI) 223,500.00 $ 269,172.00 $

Provision de renta 212,964.00 $ 123,029.00 $

Utilidad neta 10,536.00 $ 146,143.00 $

ARGOS COLOMBIA
Millones COP

2019 2020 2021

9,375,076.00 $ 9,000,548.00 $ 9,817,689.00 $

7,754,408.00 $ 7,367,975.00 $ 7,912,107.00 $

1,620,668.00 $ 1,632,573.00 $ 1,905,582.00 $

696,497.00 $ 618,948.00 $ 644,734.00 $

278,180.00 $ 260,747.00 $ 284,761.00 $

645,991.00 $ 752,878.00 $ 976,087.00 $

- $ - $ - $
-2,326.00 $ 1,120.00 $ 8,157.00 $
491,588.00 $ 498,563.00 $ 434,224.00 $

156,729.00 $ 253,195.00 $ 533,706.00 $

146,315.00 $ 81,001.00 $ 263,698.00 $

10,414.00 $ 172,194.00 $ 270,008.00 $

Empresa ARGOS COLOMBIA
Cifras reportadas en Millones COP

Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativa
Ventas (Ingresos operativos) -115,309.00 $ -1.35%

Costo de ventas -117,868.00 $ -1.69%

Utilidad bruta 2,559.00 $ 0.16%

Gastos de administración -58,306.00 $ -8.53%

Gastos de ventas 6,088.00 $ 2.39%

Utilidad operativa (UAII) 54,777.00 $ 8.77%

Ingresos no operacionales - $ 0.00%

Gastos no operacionales 561.00 $ -11.45%
Gastos financieros 8,544.00 $ 2.10%

Utilidad antes de impuestos (UAI) 45,672.00 $ 20.43%

Provision de renta -89,935.00 $ -42.23%

Utilidad neta 135,607.00 $ 1287.08%

ARGOS COLOMBIA
Millones COP

Año 3- Año 2 Año 4- Año 3 Año 5- Año 4

Var absoluta Var Relativa Var absoluta Var Relativa Var absoluta
957,472.00 $ 11.37% -374,528.00 $ -3.99% 817,141.00 $

902,120.00 $ 13.17% -386,433.00 $ -4.98% 544,132.00 $

55,352.00 $ 3.54% 11,905.00 $ 0.73% 273,009.00 $

70,968.00 $ 11.35% -77,549.00 $ -11.13% 25,786.00 $

17,863.00 $ 6.86% -17,433.00 $ -6.27% 24,014.00 $

-33,479.00 $ -4.93% 106,887.00 $ 16.55% 223,209.00 $

- $ 0.00% - $ 0.00% - $
2,014.00 $ -46.41% 3,446.00 $ -148.15% 7,037.00 $
76,950.00 $ 18.56% 6,975.00 $ 1.42% -64,339.00 $

-112,443.00 $ -41.77% 96,466.00 $ 61.55% 280,511.00 $

23,286.00 $ 18.93% -65,314.00 $ -44.64% 182,697.00 $

-135,729.00 $ -92.87% 161,780.00 $ 1553.49% 97,814.00 $

Año 5- Año 4
Var Relativa
9.08%

7.39%

16.72%

4.17%
9.21%

29.65%

0.00%
628.30%
-12.90%

110.79%

225.55%

56.80%
 Análisis últimos dos años
Fuentes
Activo

Disponible 18,795.00 $
Inversiones - $
Deudores (Cartera) - $
Inventarios - $
Diferidos 12,981.00 $
Otros activos corrientes - $

Total Activos corrientes

Terrenos - $
Construcciones y edificaciones - $
Maquinarias y equipo - $
Flota y equipo de transporte - $
Muebles y enseres - $
Redes y equipos de computo - $
Otros activos no corrientes - $
Depreciación acumulada - $
Intangibles - $
Diferidos 17,910.00 $
Otros activos - $
Valorizaciones - $

Total Activo no corriente

Total Activos

Pasivos

Obligaciones financieras CP - $
Proveedores - $
Cuentas por pagar - $
Impuestos, gravámenes y tasas 617.00 $
Obligaciones laborales - $
Pasivos estimados y provisiones 60,417.00 $
Otros pasivos a corto plazo 541.00 $

Total Pasivos corrientes

Obligaciones financieras LP - $
Bonos 25,809.00 $
Cuentas por pagar LP 28.00 $
Impuestos LP - $
Obligaciones laborales LP 2,646.00 $
Otros pasivos a largo plazo 47.00 $

Total Pasivos no corrientes

Total Pasivos

Totales 139,791.00 $
nálisis últimos dos años
Usos

- $
8,467.00 $
152,469.00 $
54,060.00 $
- $
1,088,000.00 $

1,088,000.00 $
320,047.00 $
5,817.00 $
92,015.00 $
146,185.00 $
- $
150,978.00 $
- $
159,135.00 $
- $
70,502.00 $
- $

34,855.00 $
336,842.00 $
- $
- $
23,621.00 $
- $
 - $

- $
- $
- $
15,155.00 $
- $
- $

3,746,148.00 $
Indicador

KT - Capital de trabajo

% Capital de trabajo KT

KTN - Capital de trabajo neto

Razón corriente

Prueba ácida o coeficiente liquidez

Indice de Contracción

KTO Capital de trabajo operativo

KTNO Capital de trabajo neto
operativo

Liquidez Inmediata de primer grado

Liquidez Inmediata de segundo grado

Fondo de maniobra sobre deudas a
corto plazo

Solvencia Financiera o Solidez

Variación KTNO

Variación activos fijos

Fórmula Interpretación
Recursos a corto plazo para cubrir
Activo corriente deudas a corto plazo y la operación.
Activo corriente /Activo Porcentaje del activo corriente
total sobre el activo total de la empresa.
Activo corriente - Pasivo Recursos a corto plazo para cubrir
corriente deudas a corto
Capacidad de laplazo y la
empresa operaciòn.
para
responder por sus obligaciones a
Activo corriente / Pasivo corto plazo, por cada peso de deuda
corriente
(Activo corriente - cuanto tiene
Capacidad laatender
para empresadeudas
de respaldo.
de
inventarios) / pasivo corto plazo sin tener que recurrir a
corriente la venta de inventarios.
Es la inversa a la razon corriente;
establece el porcentaje en que la
empresa puede disminuir el activo
corriente sin que afecte las deudas
(1-(1/Razon corriente)*100 a corto plazo.
Recursos operativos de corto plazo
comprometidos en la operaciòn de
Deudores + Inventarios cartera
Valor deelos
inventarios.
recursos operativos de
corto plazo que no son financiados
por los proveedores (recursos
KTO - Proveedores
(Disponible + propios).
Determina los recursos actuales
inversiones) / pasivo disponibles para hacer frente a
corriente deudas inmediatas.
Determina los recursos actuales
(Disponible + inversiones + disponibles y la cartera para hacer
deudores) / pasivo cte frente a deudas
Determina si el inmediatas.
capital de trabajo
neto es suficiente para atender las
deudas a corto plazo. Valor
KTN / Pasivos corrientes adecuado 0.5 a 1
Capacidad que tiene la empresa a
corto/largo plazo para demostrar su
Activo total / pasivo total consistencia financiera.
Establece cuanto aumentó o disminuyó
el capital de trabajo neto
Diferencia KTNO entre cada operativo. Debe ser analizado con
año las ventas.
Determina el uso de recursos para el
Diferencia saldo activos crecimiento de los activos fijos
fijos en cada año operativos.
 2019 2020 2021 0 0

5,813,300.00 $ 5,566,205.00 $ 5,938,016.00 $ 5,975,135.00 $ 7,246,355.00 $

0.32 0.34 0.32 0.29 0.30

3,081,594.00 $ 1,322,921.00 $ 3,211,458.00 $ 3,873,392.00 $ 4,810,869.00 $

2.13 1.31 2.18 2.84 2.98

1.86 1.14 1.85 2.46 2.62

5300.94% 2376.70% 5408.30% 6482.52% 6639.02%

2,133,928.00 $ 2,049,667.00 $ 1,928,164.00 $ 1,736,172.00 $ 1,942,701.00 $

2,025,847.00 $ 701,274.00 $ 708,037.00 $ 718,787.00 $ 588,474.00 $

0.18 0.13 0.13 0.29 0.25

0.70 0.43 0.51 0.73 0.69

1.13 0.31 1.18 1.84 1.98

3.71 2.27 3.12 3.61 3.96

-1,324,573.00 $ 6,763.00 $ 10,750.00 $ -130,313.00 $

-1,786,086.00 $ 936,459.00 $ 1,087,792.00 $ 325,864.00 $

Indicador Fórmula

deudores promedio * 365

Días de rotación deudores días / ventas
inventario promedio * 365
Días de rotación inventario días / costo de ventas
días de cartera + días
Ciclo de caja operativo inventario

Días de rotación proveedores promedio * 365

proveedores días de
días / compras
cartera+días
Ciclo de caja operativo inventario-días
neto proveedores
Rotación de activo Activo corriente promedio
corriente * 365 días / ventas
Rotación de activo Ventas / Activo operativo
operativo neto
Ventas / ( patrimonio +
Rotación de capital pasivos a largo plazo)

Rotación del patrimonio Ventas / patrimonio

Rotación del efectivo 365 / ciclo de caja neto

Fondos O
Cuenta Valor
Deudores
Inventario
Proveedores
KTNO

Proveedores
 Proveedores

Disponible Inventarios

Cartera
Interpretación 2019 2020
Mide el número de días que tarda la
empresa en recuperar la cartera. Se
compara con
Determina enla política
cuantos dela
días laempresa
empresa. 30 58
convierte sus inventarios en efectivo o
en cartera.
Determina los días que requiere la 16 32
empresa para convertir lo producido en
efectivo. 46 89
Determina los días que tarda la empresa
en cancelar a los proveedores. Debe ser
comparado
Determina con
los política de crédito.
días necesarios de caja 14 414
operativa que no son financiados con los
proveedores.
Determina los días que están 32 - 325
comprometidos los recursos de corto plazo
para
Mide generar
por cadaventas.
peso invertido en activo 124 243
operativo neto cuanto se genera en ventas
durante elel
Determina período.
grado de financiación propia 1 2
y a largo plazo en las ventas de la
empresa. 1 1
Participacion en las ventas de la
inversión
Veces que de los
rota elpropietarios.
ciclo operativo neto en
1 1
el período. 12 - 1

Fondos Ociosos
Política de
Días de rotación rotación Saldo justo
 2021 0 0

51 38 40

36 33 34

86 71 75

553 764 619

- 467 - 693 - 545

249 232 268

2 1 1

1 0 0

1 1 1
- 1 - 1 - 1

Fondos ociosos
Indicador

Margen Bruto -
Rentabilidad bruta
Margen Operativo -
Rentabilidad operativa

Margen antes de impuestos

Margen neto - Rentabilidad neta -
Productividad marginal

Carga de costos de ventas

Carga administrativa

Carga mercadeo y ventas

Carga gastos financieros

Otros ingresos netos a ventas

Ebitda

Margen Ebitda

Potencial de utilidad
% ROA - Return on assets
Retorno sobre activos
% ROI - Return on investment
Retorno sobre inversión
% ROE - Return on Equity
Rentabilidad sobre patrimonio
Utilidades por acción

Dividendos por acción

Valor en libros por acción

Valor de la acción en el mercado

Q de Tobin

Relación Precio Ganancia - RPG

Sistema Dupont
Fórmula Interpretación
Determina la capacidad de ventas para
generar utilidad bruta, es decir,
Utilidad bruta / ventas para cubrir
Cuanto los
genera decostos de ventas.
utilidad operativa
sobre las ventas al cubrir costos y
gastos en desarrollo de su objeto
UAII / ventas social.
Cuanto ha obtenido la empresa como
utilidad sobre las ventas antes de
UAI / ventas cubrir los impuestos de renta.
Por cada peso en ventas cuanto se
obtiene de utilidad neta incluyendo
Utilidad neta / ventas operación y no operacional.
Cuanto representan los costos de
Costo de ventas / ventas ventas sobre el total de las ventas.
Cuanto representa el total de gastos
Gastos administrativos / ventas administrativos sobre las ventas.
A cuanto equivale el total de gastos
Gastos de mercadeo y ventas / de mercadeo y ventas sobre el total
ventas de las ventas
Cuanto del
equivale elperíodo.
total de gastos
financieros sobre las ventas del
Gastos financieros / ventas período.
Cuanto representan los ingresos no
operativos netos sobre el total de
Otros ingresos netos / ventas ventas.
Caja operativa durante el período al
UAII + depreciación + no considerar partidas de causación
amortización contable
Determinaque son movimiento
cuantos de caja.
pesos se obtienen
de caja operativa por cada $100
obtenidos en ventas durante el
EBITDA / ventas período.
Rendimiento del total de activos
durante el período por la generación
Utilidad neta / activos totales de utilidad neta.
Determina la caja operativa obtenida
en el período con el uso de la
Ebitda / activo total inversión total en activos.
Determina el rendimiento obtenido por
UAII / activos operativos la empresa en su operación con el uso
promedio de los activos operativos.
Determina el rendimiento obtenido
antes de impuestos sobre la inversión
UAI / patrimonio promedio realizada por los propietarios.
 Determina el monto de utilidades
Utilidades netas / número obtenidas por cada acción ordinaria
acciones circulación en circulación.
Dividendos pagados / número Determina el valor de dividendos que
acciones circ. se pagó a cada accionista.
Determina el valor aproximado de cada
Patrimonio / número acciones acción con base en el valor del
circulación patrimonio o activos menos pasivos.
Valor de la acción al cierre de Determina el valor de la acción
cada período contable en el cuando la empresa cotiza en bolsa. Es
mercado accionario (en caso de el precio de la acción a diciembre 31
cotizar en bolsa) de cada año.
Es el respaldo del patrimonio sobre
Precio en bolsa / valor en el precio de mercado. Determina si la
libros por acción acción esta sobre o subvalorada.
Determina en cuantos períodos se
Precio en bolsa / utilidad neta recuperaría la inversión en acción a
por acción partir de la utilidad obtenida.

Correlaciona los indicadores de

Margen neto: Utilidad neta /
rendimiento y los de actividad, al
ventas
medir la generación de utilidades con
el control de costos y gastos y el
volumen de ventas con el uso
Eficiencia activos: Ventas / eficiente de los activos.
activo total
Es la capacidad del activo para
Margen neto x eficiencia uso producir utilidades independiente de
activos la forma en que ha sido financiado.
 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

1 1 1 1

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

- - - -

624,693 679,470 645,991 752,878

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0
- - - -

- - - -

- - - -

- - - -

- - - -

- - - -

0 0 0 0
 0

976,087

0
-

0
Indicador Fórmula

Pasivo total / activo

Endeudamiento total total

Pasivo corriente / pasivo

Endeudamiento a corto plazo total
Pasivo a largo plazo /
Apalancamiento a largo plazo pasivo total

Financiación con proveedores Proveedores / pasivo total

Financiación con obligaciones Obligaciones financieras
financieras totales / pasivo total

Financiación con pasivos Obligaciones laborales /

laborales pasivo total

Impuestos por pagar /

Financiación con impuestos pasivo total
Gastos financieros /
Carga financiera Ventas
Cobertura de gastos
financieros o veces que se ha
ganado el interés EBIT / gastos financieros

Relación gastos financieros a Gastos financieros /

Ebitda Ebitda

Relación obligaciones Obligaciones financieras

financieras a Ebitda totales / Ebitda

Laverge o Apalancamiento Obligaciones financieras

financiero totales / patrimonio

Laverage o Apalancamiento
total Pasivo total / patrimonio
 Pasivo corriente / activo
Estructura corriente total

(Pasivo largo plazo +

Estructura de capital patrimonio) / activo total
Interpretación 2019 2020
Determina el grado de
apalancamiento de acreedores en
los activos
Establece de la
cual es empresa.
el porcentaje 0.27 0.44
del total de deudas que deben
ser canceladas en el corto
plazo.
Determina del total de deudas, 0.56 0.59
cuanto está financiado a largo
plazo.
Determina cuanto de los 0.44 0.41
recursos financiados con
terceros están comprometidos
con los proveedores. 0.02 0.19
Determina del total de pasivos
cuanto es financiado con
obligaciones financieras.
Determina cuanto de los 0.74 0.68
recursos financiados con
terceros están comprometidos
con pasivocuanto
Determina laboral.
de los 0.14 0.09
recursos financiados con
terceros corresponden a
impuestos
Porcentajepor
de pagar.
las ventas que 0.07 0.03
son dedicadas a cubrir la carga
financiera. 0.05 0.05
Capacidad de la empresa para
generar utilidades operativas y
cubrir sus
Relación deintereses.
los gastos(Veces) 1.54 1.64
financieros con la caja
operativa generada por la
empresa.
Determina cuanto de la caja 0.65 0.61
operativa está comprometida por
deudas con el sistema
financiero. 5.80 7.24
Compromiso del patrimonio con
entidades financieras. Por cada
$100 de patrimonio cuanto se
debe por obligaciones
financieras.
Compromiso de los propietarios 0.27 0.54
con los accionistas. Por cada
$100 de patrimonio cuanto es
deuda total 0.37 0.79
Establece cuanto es la
financiación de corto plazo con
respecto al total de los
activos.
Determina cual es la 0.15 0.26
financiación de largo plazo
(pasivo l.p. y patrimonio) para
crecimiento de la empresa. 0.85 0.74
2021 0 0

0.32 0.28 0.25

0.45 0.37 0.40

0.55 0.63 0.60

0.20 0.18 0.22

0.56 0.61 0.58

0.07 0.07 0.07

0.09 0.06 0.06

0.05 0.06 0.04

1.31 1.51 2.25

0.76 0.66 0.44

5.27 4.65 3.62

0.27 0.23 0.20

0.47 0.38 0.34

0.14 0.10 0.10

0.86 0.90 0.90

Indicador Fórmula

Cartera + inventarios -
KTNO proveedores

Productividad del KTO KTO / Ventas

Productividad KTNO KTNO / Ventas

Margen Ebitda Ebitda / Ventas

Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO

KTNO + activos fijos

AON (activos operativos netos) netos
UODI - Utilidad operativa
después de
impuestos UAII * (1-%imporenta)

% RAN (rentabilidad del activo

neto) UODI / AON
Interpretación 2019 2020
Recursos operativos invertidos por
la empresa diferentes a los
financiados
Valor de lospor proveedores.
recursos operativos 2,025,847.00 $ 701,274.00 $
de corto plazo que no son
financiados por los proveedores
(recursos propios). para generar
Recursos necesarios 0 0
cada $100 en ventas durante el
período.
Recursos generados como caja 0 0
operativa por cada $100 en ventas
del período.
Veces que se recupera la inversión 0 0
en KTNO para la generación de
ventas con la caja operativa
(Ebitda). Debe ser >
Activos operativos 1
netos 0 1
utilizados para la generación de
utilidades operativas sin
considerar otros
A la utilidad activos. le
operacional 5,816,028.24 $ 4,029,942.08 $
descuentan impuestos para
determinar la verdadera utilidad
operativa generada.
Rentabilidad operativa después de 223,500.00 $ 269,172.00 $
impuestos lograda a partir de los
activos involucrados en la
operación. 0 0
 2021 0 0

708,037.00 $ ### ###

0 0 0

0 0 0

0 0 0

1 1 2

4,966,401.08 $ ### ###

156,729.00 $ ### ###

0 0 0
Pronóstico de ventas

Promedio Móvil Ponderado

Histórico

Análisis de regresión

Método Delphi

Datos Macroeconómicos
Proyección Inflación
Crecimiento PIB
Crecimiento sector

Años proyectados 2021 2022 2023

porvtas
Ingresos de Ventas
del
periodo
Recuperación de cartera
Pago costos
Pago costos del periodo
Pago de costos anteriores
Compra de inventarios
Pago de gastos
Pago gastos del periodo
Pago de gastos anteriores
Pago de impuestos
Flujo de caja operacional
Compra de activos
Venta de activos
CAPEX FC Inversión
Aportes de capital
Repartición de dividendo
créditos recibidos
Intereses pagados
amortización de créditos
FC Financiación

Flujo de caja neto

FCL ante de Imptos

pago de Imptos sin fin

Flujo de Caja Libre

Flujo de ingresos
Flujo de costos y gastos

TIR
VPN
Costo beneficio
2024 2025 2026
Costo Deuda

% Patrimonio 74.77%
% deuda 25.23%

2017
UODI (NOPAT) ###
TOTAL ACTIVOS operacionales ###
TOTAL PASIVOS - que financian
la operación ###
PATRIMONIO ###
Promedio pasivos 1614187.64065808
Promedio patrimonio 4783620.35934192

Valor deuda % Ponderación

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
- $

KD 0.00%

Costo del capital

Krm(Tasa libre de Riesgo)
EMBI Prima de riesgo
Km(ROE sector) Healthcare
Sector Services
Beta Emergente 0.69
54
Ke(Costo de Capital sin
prima ) 0.00%
Ke(Costo de Capital con
prima de riesgo ) 0.00%
Beta Apalancado (bl) 1
Ke apalancado 0.00%

WACC 0.00%
WACC promedio 0.00%

EVA ###
 2018 2019 2020 2021
### ### ### ###
### ### ### ###

### ### ### ###

### ### ### ###

Ponderación
Tasa Tipo Tasa Efectiva deuda
1.00% 1.00% 0.00%
12.00% 12.00% 0.00%
2.00% 2.00% 0.00%
3.00% 3.00% 0.00%
4.00% 4.00% 0.00%
5.00% 5.00% 0.00%
6.00% 6.00% 0.00%
3.00% 3.00% 0.00%
3.00% 3.00% 0.00%
3.00% 3.00% 0.00%
3.00% 3.00% 0.00%

E.A.
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

### ### ### ###

Método patrimonial

Valor del patrimonio ###

Valor inventarios $ 869,057.00
Valor Cartera ###
Valor activos operacionales ###

Valor del patrimonio 18006699.00

Método de múltiplos

Método de flujos descontados

Año 2,022
Periodo relevante $ -

Perpetuidad $ -
 Valor presente de la
perpetuidad $ 0.00
Valor presente del periodo
relevante $ 0.00
Valor de la empresa en
marcha $ -

Valor presente e las

obligaciones financieras
Otros activos no ###
operacionales ###
Total patrimonio 5556615.00
Factor descuento
Factor descuento
Factor descuento

2,023 2,024 2,025 2,026

$ - $ - $ - $ -