1.

INTRODUCCIÓN AL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero juega un papel fundamental en cualquier economía moderna,
ya que facilita la transferencia de dinero y otros activos financieros desde los
ahorradores (que tienen recursos excedentes) hacia los prestatarios (que necesitan
esos recursos).
Este sistema facilita la movilidad de capitales, asegura la liquidez y reduce los
riesgos al permitir que las personas y empresas accedan a los recursos financieros
que necesitan para sus proyectos.
El sistema financiero se divide en varios componentes, cada uno de los cuales
cumple una función específica dentro del proceso económico global.

2. COMPONENTES DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero está compuesto por varios elementos clave que interactúan
entre sí para facilitar la circulación de recursos financieros:

A. INSTITUCIONES FINANCIERAS

Las instituciones financieras son entidades que facilitan la intermediación entre

los que tienen fondos y los que los necesitan. Estas incluyen:

- Bancos comerciales: Su función principal es la de captar depósitos de los

clientes y ofrecer créditos o préstamos.
- Bancos de inversión: Se especializan en actividades como la emisión de
valores, fusiones y adquisiciones, y asesoría financiera.
- Cajas de ahorro y cooperativas de crédito: Se dedican a ofrecer servicios
financieros similares a los bancos comerciales, pero con un enfoque más
comunitario y con fines sociales.
- Aseguradoras: Ofrecen productos de seguros que permiten a los individuos
y empresas protegerse contra diversos riesgos.
- Fondos de pensiones: Gestionan los ahorros destinados a la jubilación de
los trabajadores.

B. MERCADOS FINANCIEROS

Los mercados financieros son los espacios donde se compran y venden

activos financieros. Se dividen en dos grandes categorías:
 - Mercados primarios: Donde los valores o activos financieros se emiten por
primera vez. Esto incluye la venta de acciones en una oferta pública inicial
(OPI) o la emisión de bonos.
- Mercados secundarios: Son aquellos donde los inversores compran y
venden activos financieros que ya han sido emitidos. Ejemplos son la Bolsa de
Valores y los mercados de bonos.

C. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Los instrumentos financieros son contratos que representan un derecho sobre

un activo o flujo de dinero en el futuro. Algunos ejemplos son:

- Acciones: Títulos que representan una parte del capital social de una
empresa.
- Bonos: Deuda emitida por una empresa o gobierno, donde el comprador
recibe pagos de interés periódicos y el valor nominal del bono al vencimiento.
- Derivados: Instrumentos cuyo valor depende de un activo subyacente (por
ejemplo, futuros u opciones).
- Certificados de depósito: Documentos que evidencian un depósito
realizado en una institución financiera, que se puede retirar en una fecha
futura.

D. REGULADORES FINANCIEROS

Las autoridades regulatorias aseguran que el sistema financiero opere de

manera eficiente, estable y confiable. En cada país, existen organismos
encargados de supervisar el funcionamiento del sistema financiero. Ejemplos:

- BCRP(Autónomo): Regula la política monetaria, controla las tasas de interés

y asegura la estabilidad de la moneda.
- SMV(Pública): Se encargan de supervisar los mercados de valores,
protegiendo a los inversionistas y asegurando que se cumplan las normativas.
- SBS(Pública): La SBS regula y supervisa las entidades financieras,
aseguradoras en Perú, velando por la estabilidad y protección de los usuarios
del sistema financiero.
- AFP(Privada): Las AFP administran los fondos de pensiones del sistema
privado, gestionando las contribuciones de los trabajadores y entregando
pensiones al momento de la jubilación.
- MEF(Pública): El MEF es el organismo encargado de diseñar y ejecutar las
políticas económicas, fiscales y financieras del país, gestionando el
presupuesto y la deuda pública.
3. FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO
Las funciones principales del sistema financiero son:
 Intermediación financiera: Facilita el paso de fondos de los ahorradores a
los prestatarios.
 Movilización de ahorros: Incentiva el ahorro a través de diferentes
instrumentos financieros.
 Asignación eficiente de recursos: El sistema financiero asegura que los
recursos sean asignados a los proyectos o inversiones más rentables,
favoreciendo el crecimiento económico.
 Gestión de riesgos: Las instituciones financieras permiten la diversificación
y gestión de riesgos mediante seguros, derivados y otros productos
financieros.
 Facilitación de pagos: El sistema financiero provee medios para realizar
transacciones, como cheques, transferencias electrónicas y tarjetas de
crédito.

4. TIPOS DE SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero puede ser clasificado según su estructura:
 Sistema financiero bancario: Predomina en economías donde los bancos
tienen un rol central en la intermediación de fondos.
 Sistema financiero de mercado de capitales: En este sistema, los
mercados de valores tienen una mayor relevancia y las empresas obtienen
financiación principalmente a través de la emisión de acciones o bonos.
 Sistema financiero mixto: Combina características de ambos sistemas
anteriores.

5. RIESGOS EN EL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero también está expuesto a varios tipos de riesgos:
 Riesgo de crédito: El riesgo de que los prestatarios no puedan devolver el
dinero que les ha sido prestado.
 Riesgo de liquidez: La incapacidad de una institución para hacer frente a
sus obligaciones de corto plazo debido a una falta de efectivo disponible.
 Riesgo de mercado: Los cambios en los precios de los activos financieros
pueden afectar negativamente a los inversores.
 Riesgo sistemático: Este riesgo está relacionado con factores que afectan
a todo el sistema financiero, como crisis económicas o recesiones.
6. LA REGULACIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO
Los sistemas financieros requieren de una regulación adecuada para evitar crisis
financieras y garantizar la confianza de los inversionistas. Los reguladores se
aseguran de que las instituciones financieras operen de acuerdo con las normas y
protejan los intereses de los consumidores y de la economía en general.

Las regulaciones pueden incluir:

 Control de las reservas bancarias: Los bancos deben mantener una
cantidad mínima de reservas para hacer frente a los retiros de los clientes.
 Supervisión de las tasas de interés: Los reguladores pueden controlar las
tasas de interés para mantener la estabilidad económica.
 Normas contables: Para asegurar que las instituciones financieras
presenten información financiera precisa y transparente.

7. IMPACTO DEL SISTEMA FINANCIERO EN LA ECONOMÍA

El sistema financiero tiene un impacto directo sobre la economía. Una correcta
intermediación financiera fomenta la inversión, el consumo y el crecimiento
económico. Un sistema financiero robusto puede acelerar el desarrollo de un país,
mejorar el bienestar de sus ciudadanos y fomentar la innovación y el
emprendimiento.
Por otro lado, una crisis financiera, como la ocurrida en 2008, puede tener efectos
devastadores, como la pérdida de empleo, la recesión económica y la caída de la
confianza en las instituciones financieras.

8. DESAFIOS Y TENDENCIAS DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero enfrenta varios desafíos, entre los cuales destacan:

 Innovación financiera: El auge de la tecnología financiera (FinTech) ha
permitido la creación de nuevas formas de servicios financieros, como los
pagos digitales y las criptomonedas.
 Ciberseguridad: La digitalización del sistema financiero ha generado
riesgos asociados con el robo de datos y fraudes electrónicos.
 Globalización: Las crisis financieras pueden propagarse rápidamente
debido a la interconexión global de los mercados financieros.
En cuanto a las tendencias:
 Banca digital: La creciente tendencia de realizar transacciones en línea ha
transformado el sector financiero.
 Criptomonedas: Las monedas digitales como Bitcoin están desafiando el
sistema monetario tradicional.
 Finanzas sostenibles: La creciente conciencia sobre el impacto ambiental
ha llevado a una mayor inversión en proyectos financieros que promuevan la
sostenibilidad.

9. RESUMEN DE LA CLASE
El sistema financiero brinda:
A. Operaciones:
 Activas
- Préstamos personales
- Créditos hipotecarios
- Préstamos comerciales
- Tarjetas de crédito
- Leasing financiero

 Pasivas
- Cuentas de ahorro
- Depósitos a plazo fijo
- Préstamos interbancarios
- Emisión de bonos
- Fondos de Inversión

B. Servicios
 Asesoría
 Básicos
 Seguros
 Banca de inversiones
 Mercado de valores
 Cambio de divisas

En el sistema financiero las instituciones financieras confiables deben brindar a sus

clientes la garantía económica del FSD (fondo de seguros de depósitos), esto es
para formar parte del mercado y para que los clientes tengan más seguridad en sus
depósitos.
NORMAS LEGALES: 26702 LEY DEL SISTEMA FINANCIERO
La Ley N.º 26.702 establece el marco legal para el funcionamiento y la regulación
del sistema financiero en Perú, promoviendo la estabilidad, transparencia y solidez
del mercado. Esta ley define las reglas que deben seguir las entidades que operan
en el sistema financiero, como los bancos, compañías de seguros, fondos de
pensiones, entre otras, y regula las relaciones entre estas entidades y sus clientes.
A. Estatutos de la Ley del Sistema Financiero

Los estatutos son disposiciones detalladas que acompañan la Ley N.º 26702,
las cuales incluyen la estructuración, organización y el funcionamiento de las
entidades financieras bajo su regulación. Estos estatutos abordan aspectos
tales como:
 Requisitos de capital mínimo
 Estructura de gobernanza
 Normas de supervisión
 Transparencia y protección del consumidor

B. Modificaciones Regulatorias a la Ley del Sistema Financiero

A lo largo de los años, la Ley N.º 26.702 ha sido modificada y complementada

con diversas modificaciones regulatorias para adaptarse a los cambios en el
contexto económico y financiero nacional e internacional. Algunas de estas
modificaciones clave incluyen:

 Ley N.°29.249 (2010): Modificación relacionada con la ampliación de los

plazos y términos para la evaluación de los créditos otorgados por las
instituciones financieras.
 Ley N. º27.364 (2013): Modificación que introduce la regulación y
supervisión más estricta sobre los productos y servicios ofrecidos por las
entidades financieras, a fin de proteger mejor los intereses de los
usuarios.
 Ley N.° 29.410 (2017): Introducción de regulaciones más estrictas sobre
la gestión de riesgos y la solvencia de las entidades financieras,
buscando garantizar la estabilidad del sistema en momentos de crisis.
 Ley N.° 30.029 (2021): Modificación relacionada con las reformas a los
mecanismos de financiamiento de las empresas, con especial énfasis en
las entidades pequeñas y medianas, y la introducción de medidas para
fomentar el acceso al crédito Modificaciones regulatoria.
DIFERENCIA ENTRE BANCO Y CAJA
A. BANCO
 Dirigido a macro empresas
 Son agentes ilimitados, porque establecen operaciones máximas
ilimitadas porque manejan operaciones pasivas y activas.
 Tiene una economía ascendente

B. CAJA
 Dirigido a micro empresas
 Son limitados
 Sus operaciones pasivas y activas tienen control de limite
 Tiene una economía descendente

ORGANIGRAMA DEL SISTEMA FINANCIERO

CONSULTA
Juan solicita realizar el cambio de su cts de un banco a una caja.
Preguntas:
a) Para el banco es activa o pasiva
b) Que asesoría brindaría usted para Juan
c) Las tasas de interés son mejores en un banco o una caja
d) Lo debe de solicitar el empleador o el empleado el cambio de cts

a) Para el banco es una operación activa porque ingresa el dinero mes tras mes

b) Primero q nada Juan deberá:

 Evaluar opciones de instituciones financieras: Le sugeriría investigar y

comparar las características de las cajas y los bancos. En general, las cajas
municipales pueden ofrecer tasas de interés más altas para ciertos
productos, pero los bancos pueden ofrecer una mayor seguridad y variedad
de servicios financieros.
  Verificación de las tasas de interés: Le aconsejaría que se fije en las
tasas de interés que ofrecen las cajas y los bancos para las cuentas CTS,
ya que podría haber diferencias dependiendo de la entidad. La caja podría
ofrecer una tasa de interés más atractiva, pero siempre es importante
verificar las condiciones y los beneficios adicionales.
 Condiciones del servicio: Recomendaría revisar las comisiones y cargos
que podrían aplicar las cajas o los bancos sobre las cuentas de CTS, ya
que algunas cajas pueden tener comisiones más bajas que los bancos.
 Accesibilidad: También le sugeriría considerar la accesibilidad a la entidad
financiera y la facilidad para hacer consultas o retiros de su CTS, ya que
las cajas pueden tener menos sucursales en comparación con los bancos.
 Regulaciones sobre el traspaso: Le explicaría que, según la legislación
peruana, el empleador debe realizar el cambio de CTS (si Juan lo solicita),
ya que es un proceso administrativo que involucra una modificación en el
destino de los pagos de CTS

c) En general, las cajas municipales tienden a ofrecer tasas de interés más altas
que los bancos en productos como la CTS. Esto se debe a que las cajas, al
ser instituciones financieras más pequeñas, a menudo buscan atraer más
depósitos ofreciendo mayores rendimientos para sus clientes.
Sin embargo, las tasas pueden variar dependiendo de la política de cada
entidad y las condiciones del mercado. Por lo tanto, es importante comparar
las tasas de cada institución en un momento determinado, ya que la
diferencia de tasas entre bancos y cajas puede fluctuar.

d) El cambio de la CTS debe ser solicitado por el empleado. Si Juan desea

cambiar la entidad donde se encuentra depositada su CTS (de un banco a
una caja), debe comunicar su solicitud a su empleador. El empleador es el
encargado de realizar los trámites administrativos necesarios para realizar el
cambio de la cuenta.