Prueba 16 Final 2025.
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Asignatura Ingeniería Económica Apellidos Reyes Mendoza
Docente MBA Eduardo Glave Ch. Nombres Harol Jesus
NRC 11685 Fecha [Link].25 Código
Indicaciones:
- Incluir Apellidos y Nombres completos así como el Codigo Personal.
- Enviar la presente prueba resuelta al correo eglavec@[Link].
01 (1P) ¿Cuál de los componentes del plan de negocios “lista los productos que ya se están fabricando”?
Análisis de productos y servicios.
02 (1P) La afirmación “refleja el costo total que enfrenta una empresa por utilizar tanto capital propio (acciones)
como deuda (préstamos, bonos, etc.)”; ¿corresponde al WACC o al CAPM?
La afirmación corresponde al WACC Costo de Capital Promedio Ponderado.
03 (1P) Enumere las suposiciones que maneja el modelo CAPM.
1. Los inversores son racionales y aversos al riesgo.
2. Los mercados financieros son eficientes.
3. No hay costos de transacción ni impuestos.
4. Todos los inversores tienen la misma información y expectativas sobre los retornos.
5. Los activos son infinitamente divisibles.
6. Los inversores solo consideran la rentabilidad esperada y la volatilidad de los activos.
04 (1P) La afirmación “es la reducción del valor en libros contables de un activo fijo de forma sistemática y
razonable, hasta que su valor llegue a cero o sea despreciable por su tamaño”; corresponde a:
corresponde a la depreciación.
05 (1P) La definición “se refiere al tiempo que le toma a un negocio recuperar el capital invertido inicialmente”
corresponde a:
Período de recuperación o Payback period
06 (1P) La afirmación “si el VAN es mayor a cero, el proyecto es rentable”; ¿es correcta o incorrecta?
Es correcta un VAN mayor a cero indica que el proyecto es rentable porque genera ganancias después de
recuperar la inversión.
07 (1P) ¿Cuáles son los principales usos de la TD según el tipo de inversión?
Proyectos de inversión: evaluar la viabilidad y rentabilidad.
Valoración de empresas: calcular el valor presente de los flujos de caja futuros.
Análisis de bonos y deuda: determinar el valor de los instrumentos financieros.
Decisiones de financiamiento: comparar opciones de financiación.
08 (1P) Enumere los contextos financieros donde se emplea el análisis de sensibilidad.
Evaluación de proyectos de inversión (VAN, TIR).
Valoración de empresas.
Modelos de riesgo financiero.
Planeación estratégica y presupuestos.
Análisis de fusiones y adquisiciones.
09 (3P) Cálcular el WACC para una empresa con los siguientes datos:
- Tiene una deuda inicial con una tasa de interés del 7.2%.
- Una tasa impositiva del 22%.
- Una tasa libre de riesgo de 2.1%.
- Una prima de mercado de 4% (Rm – Rf = 16% - 12%).
- Una beta de 1.43.
- Una deuda de S/ 780,000.
- Un capital propio de S/ 220,000
Donde:
E = 220,000 (capital propio)
D = 780,000 (deuda)
V = E + D = 220,000 + 780,000 = 1,000,000
Rd = 7.2% (costo de la deuda)
T = 22% (tasa impositiva)
Re (costo del capital propio) se calcula con CAPM:
Re = Rf + β(Rm − Rf)
Sustituimos los valores:
Re = 2.1% + 1.43 (4%) = 2.1% + 5.72% = 7.82%
Sustituimos en la fórmula del WACC:
WACC = (220,000/1,000,000) × 7.82% + (780,000/1,000,000) × 7.2% × (1−0.22)
Calculamos cada término:
220,000/1,000,000 = 0.22 y 780,000/1,000,000 = 0.78
7.2%×(1−0.22) = 7.2% × 0.78 = 5.616%
Resultado final:
WACC = (0.22 × 7.82%) + (0.78 × 5.616%) = 1.72% + 4.38% = 6.10%
10 (3P) Se quiere calcular la rentabilidad de un activo de una empresa Y que cotiza en una bolsa determinada.
Para ello: Se considera un activo libre de riesgo con una rentabilidad actual de 0.61%; así, rf sería igual a -
0.61%. La rentabilidad esperada de la bolsa en la que cotiza el activo es de 5.7%; es decir, E(rm)), es 5.7%. La
Beta del activo es 1.38 respecto a la bolsa o índice en la que cotiza.
Donde:
Rf=−0.61% R_f = -0.61\%Rf=−0.61% (rentabilidad libre de riesgo)
Rm=5.7% R_m = 5.7\%Rm=5.7% (rentabilidad esperada del mercado)
β=1.38\beta = 1.38β=1.38 (beta del activo)
Sustituimos los valores:
Re= (−0.61%) + 1.38 × (5.7%−(−0.61%))
Resolviendo dentro del paréntesis:
5.7% − (−0.61%) = 5.7% + 0.61% = 6.31%
Multiplicamos por la beta:
1.38 × 6.31% = 8.71%
Sumamos la tasa libre de riesgo:
Re = −0.61% + 8.71% = 8.10%
11 (1P) Calcular el índice de depreciación anual para 4 casas de playa cuyo valor individual es de S/ 640,000
Valor individual: S/ 640,000
Cantidad: 4
Vida útil asumida: 20 años (típico para bienes inmuebles)
Depreciación anual por casa = 640,000/20=32,000
Depreciación total = 4 × 32,000 = 128,000
12 (1P) Calcular el índice de depreciación anual para 12 aviones cuyo valor individual es de S/ 2,950,000
Valor individual: S/ 2,950,000
Cantidad: 12
Vida útil asumida: 25 años (típico para aviones comerciales)
Depreciación anual por avión = 2,950,000/25 = 118,000
Depreciación total = 12 × 118,000 = 1,416,000
13 (1P) La empresa A tiene S/ 510,000 para invertir en un proyecto. Se pide determinar el PRI (años, meses y
días). Emplear sólo dos decimales.
Flujo de caja neto:
Año Flujo Neto
Flujo de caja neto 210,000
PRI:2.43
Años: 2
Meses: 5
Días: 5
Empresa A
Inversión: S/ 510,000
Flujo Neto: S/ 210,000
PRI = 510,000/210,000 =2.43 años
0.43 × 12 = 5.16 meses ≈ 5 meses
0.16 × 30 = 4.8 ≈ 5 días
14 (1P) La empresa B tiene S/ 976,000 para invertir en un proyecto. Se pide determinar el PRI (años, meses y
días). Emplear sólo dos decimales.
Flujo de caja neto:
Año Flujo Neto
Flujo de caja neto 211,000
PRI: 4.63
Años: 4
Meses: 8
Días: 17
Empresa B
Inversión: S/ 976,000
Flujo Neto: S/ 211,000
PRI = 976,000/211,000=4.63 años
0.63 × 12 = 7.56 ≈ 8 meses
0.56 × 30 = 16.8 ≈ 17 días
15 (1P) La empresa C tiene S/ 932,000 para invertir en un proyecto a 5 años. Se pide evaluarlo con una TD de
16.1% y determinar el VAN y la TIR.
Flujo de caja neto:
Año Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Flujo de caja neto 211,000 189,000 176,000 123,000 154,000
VAN:
TIR:
16 (1P) La empresa D tiene S/ 243,000 para invertir en un proyecto a 5 años. Se pide evaluarlo con una TD de
15.2% y determinar el VAN y la TIR.
Flujo de caja neto:
Año Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Flujo de caja neto 99,000 104,000 107,000 108,000 59,000
VAN:
TIR:
