Valor del Dinero
en el Tiempo.
Profesor: Alumna:
Alexander Hernández Marín Chettick, Linneth M.
PNF: Contaduría Pública C.I.: 19.362.135
Gestión Financiera I
Trayecto III, Fase I
Sección CP01 (Prosecución)
El Tigre, febrero de 2025.
INTRODUCCIÓN.
El valor del dinero en el tiempo es un concepto fundamental en las finanzas
y la economía, que reconoce que el valor del dinero no es estático, sino que
cambia con el tiempo debido a diversos factores económicos. Este principio es
esencial para la toma de decisiones financieras, ya que permite evaluar y
comparar el valor presente y futuro de diferentes sumas de dinero.
El valor presente y el valor futuro son dos herramientas clave para medir
cómo cambia el valor del dinero con el tiempo. El valor presente se refiere a la
cantidad de dinero que se necesitaría hoy para obtener una suma específica en el
futuro, teniendo en cuenta una tasa de interés. Por otro lado, el valor futuro calcula
cuánto valdrá una suma de dinero en un punto determinado en el futuro,
considerando los intereses que se acumularán durante ese período.
Dentro de estas definiciones financieras también se maneja el concepto de
las anualidades, estas son unas series de pagos iguales realizados en intervalos
regulares, y son comúnmente utilizadas en préstamos, inversiones y planes de
jubilación. La comprensión de las anualidades es crucial para evaluar contratos
financieros y planificar a largo plazo.
Las tasas de interés y tasas de descuento son variables cruciales en el
cálculo del valor del dinero en el tiempo. La tasa de interés es el porcentaje que se
paga por el uso del dinero prestado o invertido, mientras que la tasa de descuento
se utiliza para determinar el valor presente de flujos de efectivo futuros.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO.
El Valor del Dinero en el Tiempo (VDT) es un concepto económico que
establece que el dinero presente tiene un mayor valor que el mismo monto en el
futuro. Esto se debe a que el dinero puede generar rendimientos a través de
inversiones.
El valor del dinero, inversión, bien o activo financiero nunca es igual y está
sujeto a su cotización en un período de tiempo expedito. Es decir, la cantidad que
posees hoy, no será valorada de la misma forma mañana, sin importar si se habla
de ganancia o pérdida.
Conocer el valor presente y valor futuro de una determinada cantidad o
inversión nos puede servir para saber cuánto debemos ahorrar para poseer o
equilibrar un capital suficiente en un determinado momento del futuro o el dinero
que deberíamos generar para pagar un crédito.
Por consiguiente, son dos conceptos financieros importantes que permiten
llevar a cabo decisiones económicas a mediano o largo plazo. El valor del dinero
cambia y va perdiendo su valor a través del tiempo por causa de la inflación; se
debe entender primero qué es el valor presente y el valor futuro, para tomar las
mejores decisiones financieras y aprovechar sus beneficios a nuestro favor; ya
que, el dinero es un activo que genera más dinero, por lo que el tiempo es una
variable que nunca se debe dejar de considerar al momento de calcular el valor
real de una inversión.
Desde la concepción del concepto de valor del dinero en el tiempo, este
depende de elementos o factores, tales como rentabilidad, inflación, riesgo, así
como los distintos tipos de tasa, desde las de interés hasta las de descuento.
El Valor Presente (VP) es el valor que tiene actualmente una cantidad de
dinero que no se tiene ahora mismo sino más adelante, en el futuro. Dicho de otra
forma, es la cantidad de dinero que se debe invertir hoy, para tener una cantidad
de dinero en un momento del futuro, aplicando el descuento de la tasa de interés
determinada. Ejemplo, tenemos una idea de negocio o proyecto y queremos saber
si vale la pena, invertir dinero en ello, hoy. El valor presente nos sirve para calcular
si es conveniente realizar la inversión, de acuerdo a la proyección de los
resultados del negocio.
El Valor Presente depende de dos aspectos fundamentales:
El flujo de dinero que se valuará, bien sea positivo o negativo;
Así como también las tasas de descuento a las que se someterá
debido a los factores de mercado.
Fórmula de Valor Presente.
Se supone, que recibiremos un monto de dinero en el futuro (n años en el
futuro o n períodos en el futuro) y nuestra tasa de descuento es de r%, la que
refleja nuestro coste de oportunidad. Entonces, el valor presente es:
VP= Fn/(1+r)n
Pero, si recibimos varios flujos de dinero en distintos períodos tenemos:
VP= F0 + F1/(1+r) + F2/(1+r)2 + Fn/(1+r)n
Donde:
Fi= Flujos (i= 0, 1, 2, 3, n)
r= tasa de descuento
Ejemplo Práctico del Valor Presente.
Pablo, quiere vender su auto. Su amigo Juan quiere comprárselo, pero no
tiene dinero suficiente para cubrir el valor del auto así que; le pide a Pablo que le
alquile su vehículo durante 3 años a un pago anual de Bs. 5.000,00 (el primer
pago es hoy).
Luego de este tiempo, se lo comprará por Bs. 45.000,00. El costo de
oportunidad de Juan es de un 5% anual. ¿Cuál es el Valor Presente de esta
transacción?
F0= 5.000,00 (pago inicial)
F1 y F2= 5.000,00
F3= 45.000,00
r= 5% anual = 0,05 anual
Calculamos el Valor Presente:
VP= F0 + F1 / (1+r) + F2 / (1+r)2 + F3 / (1+r)3
VP= 5.000 + 5.000 / (1+5%) + 5.000 / (1+5%)2 + 45.000 / (1+5%)3
VP= 5.000 + 5.000 / (1+0,05) + 5.000 / (1+0,05)2 + 45.000 / (1+0,05)3
VP= 5.000 + 5.000 / 1,05 + 5.000 / 1,1025 + 45.000 / 1,1576
VP= 5.000 + 4.761,90 + 4.535,15 + 38.873,53
VP= 53.170,58 Bs
El Valor Futuro es el valor que tendrá una cantidad de dinero que se
invierta hoy, en una fecha futura al ganar intereses a una tasa de interés
establecida. Se utiliza este concepto cuando, por ejemplo, se quiere saber cuánto
dinero se tendrá, si se invierten Bs. 1.000,00 a una tasa de interés del 10% anual
durante 5 años, al cabo de ese tiempo.
Usar el VF permite comparar diferentes opciones para determinar la mejor
manera de invertir o ahorrar dinero hoy, teniendo en cuenta cómo su valor puede
aumentar con el tiempo.
El valor futuro se usa cotidianamente. Por ejemplo:
Planificación de la jubilación: Se utiliza para estimar el monto que se
acumulará en un fondo de pensiones, considerando aportaciones regulares y una
tasa de rendimiento esperada.
Ahorro para la educación: Para calcular el valor en el futuro de una
serie de ahorros destinados a la educación universitaria, para determinar cuánto
ahorrar mensualmente.
Fórmula del Valor Futuro (VF).
La fórmula para calcular el valor futuro depende de si el interés que se
aplica es simple o compuesto.
1. Fórmula de interés simple: Ocurre cuando se aplica la tasa de
interés solo sobre el capital o monto inicial, no sobre los intereses que se van
ganando en el tiempo. La fórmula es la siguiente:
VF = VP * (1 + r * n)
Donde:
VF= Valor Futuro
VP= valor presente (el monto que invertimos hoy para ganar intereses)
r= tasa de interés simple
n= número de períodos
Ejemplo: Se invierten Bs. 1.000,00 en una cuenta de ahorro que ofrece
una tasa de interés simple de 10% anual. ¿Cuál es el VF en los dos años
siguientes?
VP= 1.000,00
r= 10% anual = 0.1 anual
n= 2 años
VF = VP * (1 + r * n)
VF = 1.000 * (1 + 0,1 * 2)
VF= 1.200 Bs.
En 2 años se obtendrán los Bs. invertidos más los intereses ganados,
que son Bs. 200,00 por las condiciones de la inversión.
2. Fórmula de interés compuesto: En este caso se aplica la tasa de
interés sobre el monto inicial y también sobre los intereses que se van ganando en
cada período. La fórmula es la siguiente:
VF = VP * (1 + r)n
Utilizando el mismo ejemplo anterior, supongamos que ahora el banco le
ofrece una tasa de interés compuesta de 10% sobre el ahorro. ¿Cuál es el valor
futuro en los dos años siguientes?
VF = VP * (1 + r)n
VF = 1.000 * (1 + 0,1)2
VF= 1.210 Bs
Esto implica que los intereses ganados, al cabo de los 2años, son 210. El
primer año, el interés es el 10% de 1.000, 100 euros; pero en el segundo año, los
intereses son el mismo 10% pero sobre 1.100, es decir, 110 euros.
Diferencias entre Valor Presente y Valor Futuro.
VALOR ACTUAL VALOR FUTURO
Es el valor actual de una cantidad de Es el valor que tendrá una cantidad
dinero. de dinero en el futuro.
Es la cantidad o dinero que se debe
Es el resultado de la suma del capital
invertir en la actualidad para que se
más los intereses generados en cierto
obtenga determinado importe, en cierto
tiempo a una tasa de interés
tiempo con una tasa de interés
establecida.
determinada.
Depende de tasas de interés simple o
Depende de tasas de descuento.
compuesto.
A la larga, es sinónimo de descuento A la larga, es sinónimo de proyección
e inflación. y capitalización.
Con él se puede identificar la Ayuda a trazar una estrategia más
conveniencia directa de una inversión. objetiva para invertir.
Anualidad.
Se llama así al pago o ingreso que se lleva a cabo regularmente y en un
periodo de tiempo específico, no teniendo que ser este concretamente de un
año puede ser mensual, trimestral, semestral, etc.
Este concepto es utilizado tanto para ahorros como para deudas.
Por ejemplo: Si inviertes en una anualidad para tu jubilación, recibirás
pagos regulares en el futuro, lo que puede ayudarte a manejar tus gastos cuando
dejes de trabajar. En el caso de las deudas, como un préstamo hipotecario,
normalmente pagarás una cuota cada mes durante un periodo de tiempo definido,
durante 20 o 30 años.
Esto hace que la planificación financiera sea más predecible, ya que sabes
exactamente cuánto y cuándo se realizará cada pago o ingreso.
Los elementos de las anualidades son:
a) Renta: Es el monto retirado, depositado o pagado periódicamente.
b) Periodo de pago de renta: Es el intervalo de tiempo que se ha
establecido entre una renta y otra.
c) Plazo de la anualidad: Es el periodo que transcurre entre la primera y
la última renta.
d) Tasa de la anualidad: Es el tipo de interés fijado para la operación,
por ejemplo, como sucede en el caso de un préstamo, donde cada cuota
incorporará normalmente el interés acumulado.
Tipos de anualidades.
Las anualidades pueden clasificarse de distinta forma:
1) Por el momento en que deben pagarse, se pueden catalogar así:
Vencida: El pago se hace al final del periodo acordado. Por ejemplo,
a fin de cada mes.
Diferida: El pago se hace en un periodo posterior, previo acuerdo
entre las partes involucradas. Por ejemplo, cuando los gastos efectuados con la
tarjeta de crédito en el mes de junio se pueden pagar hasta el quince de julio.
Anticipada: El pago está programado al inicio del periodo, por
ejemplo, al inicio del mes.
2) De acuerdo a la certeza del pago, las anualidades pueden
clasificarse como:
Cierta: Los días exactos de los pagos son establecidos en un
contrato, y por un periodo predeterminado.
Eventual o contingente: El pago inicial o final se efectúa siempre y
cuando se dé un hecho acordado anteriormente entre las partes involucradas. Por
ejemplo, un seguro de vida que se activa cuando fallece el contratante.
3) Asimismo, tenemos otros tipos según su duración, puede ser vitalicia
(mientras viva el rentista) o temporal (por un lapso determinado de tiempo).
4) Existen las anualidades simples, cuando el periodo de pago coincide
con el de capitalización. Por ejemplo, un alquiler que se paga cada quincena del
mes.
5) En el caso de una anualidad general, el periodo de renta no coincide
con el de capitalización. Puede haber una renta por varios periodos capitalizables
o varios periodos capitalizables que generan una renta. Supongamos el caso de
un préstamo con capitalización trimestral, pero que genera cuotas mensuales.
Se calcula usando una fórmula matemática que depende de si es una
anualidad ordinaria (pagos al final de cada período) o una anualidad anticipada
(pagos al inicio de cada período).
La diferencia principal es que, para la anualidad anticipada, cada pago se
realiza al principio del período, así que hay un período adicional de interés que se
debe considerar.
Tasas de Interés y Tasas de Descuento.
Una Tasa de Interés, es el porcentaje que se paga por el uso de dinero
prestado o se recibe sobre una inversión.
La tasa de interés es crucial en la capitalización, ya que determina la
cantidad de interés que se gana o se paga. Además, es fundamental para calcular
el costo de un préstamo o el rendimiento de una inversión.
Existen dos tipos de interés: Fijo y variable, los cuales definen la forma en la
que se recibe el pago o se liquida la deuda. Las tasas de interés fijas son aquellas
que permanecen constantes a lo largo de la vida del préstamo, lo que significa que
el porcentaje de interés acordado al inicio del contrato no cambia.
Por otro lado, una tasa de interés variable fluctúa según los cambios del
mercado financiero, por lo que durante el plazo del préstamo este porcentaje
puede incrementar o disminuir.
Teniendo esto en cuenta, un interés fijo puede ser más beneficioso, ya que
calcular el interés del crédito será más sencillo y se podrá tener un mayor control
en los pagos mensuales, lo que facilita la planificación financiera.
Una Tasa de Descuento, es el porcentaje usado para descontar flujos de
efectivo futuros a su valor presente, reflejando el costo de oportunidad del dinero.
Cuando se evalúan proyectos de inversión, se usa la tasa de descuento,
para así entender mejor si es conveniente recibir una cantidad de dinero más
adelante o no. Por tanto, esta tasa ayuda a decidir si es mejor recibir menos dinero
ahora o más dinero en el futuro.
Aunque, es importante saber diferenciar la tasa de descuento de la tasa de
interés. La tasa de interés sirve para aumentar el valor (o añadir intereses) en el
dinero actual. En cambio, la tasa de descuento resta valor al dinero futuro cuando
se traslada al presente. Sin embargo, en caso de que la tasa de descuento fuera
negativa, se entendería que, contrario a lo que indica la teoría, el dinero futuro vale
más que el actual.
Diferencia Entre Interés Simple Y Compuesto.
INTERES SIMPLE INTERES COMPUESTO
Se calcula sobre la cantidad prestada
Se calcula sobre el capital inicial. más el interés que se ha ido
acumulando.
No varía con el tiempo. Varía con el tiempo.
El crecimiento del Capital es
El crecimiento del Capital es lineal
exponencial.
Es útil para calcular cantidades Es útil para generar altos
proporcionales. rendimientos.
Se utiliza para préstamos personales. Se utiliza para inversiones.
Es menos rentable, ya que no Es más rentable porque reinvierte los
reinvierte los intereses. intereses.
Es más fácil de calcular, solo Es más complejo de calcular, ya que
requiere una operación aritmética implica cálculos sobre el capital
básica. acumulado.
CONCLUSION.
El estudio del valor del dinero en el tiempo es fundamental para comprender
y aplicar conceptos financieros básicos que afectan tanto a individuos como a
empresas. A través del análisis del valor presente y el valor futuro, podemos
evaluar la viabilidad de inversiones y planificar de manera efectiva el uso de
nuestros recursos financieros. Estos conceptos permiten tomar decisiones
informadas sobre cuánto invertir hoy para alcanzar metas futuras, entendiendo
que el valor del dinero cambia con el tiempo debido a factores como la inflación y
el riesgo.
Las anualidades, ya sean ordinarias o anticipadas, representan una
herramienta crucial para la planificación financiera a largo plazo, permitiendo el
cálculo de flujos de efectivo recurrentes en diversas situaciones, desde la
jubilación hasta los préstamos hipotecarios. La tasa de interés y la tasa de
descuento, por su parte, son indicadores esenciales que reflejan el costo del
dinero y el rendimiento esperado de las inversiones, respectivamente.
Tener una comprensión sólida de estos conceptos permite a las personas y
organizaciones optimizar sus decisiones financieras, gestionar adecuadamente
sus inversiones y asegurarse de que sus recursos económicos estén siendo
utilizados de la manera más eficiente y efectiva posible. Este conocimiento no solo
mejora la capacidad para alcanzar objetivos financieros, sino que también
proporciona una base más sólida para la estabilidad económica a largo plazo.
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