UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES SESIÓN 3 MATEMATICA PARA LAS FINANZAS
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
INTERES COMPUESTO
En modalidad de interés compuesto, el capital inicial (P) genera o devenga en un periodo
determinado un interés (I), el cual al término del mismo se capitaliza, es decir, pasa a formar
parte del capital inicial sumándose a este para calcular el interés del periodo siguiente, por esta
razón el interés devengado difiere periodo a periodo, a diferencia de la modalidad de interés
simple en la cual el interés devengado permanece inalterado periodo tras periodo.
Suponga que se tiene depositado $ 100 en una cuenta de ahorros, la cual reconoce por los
depósitos recibidos (captación) una tasa de interés mensual (imens) del 2 %, al finalizar el primer
mes se retiran los $ 2 de interés e inmediatamente se consignan para que el capital se
incremente a $ 102. Sobre el nuevo capital se calculará el interés del mes siguiente, el cual sería
de $ 2,04 ($ 102*0,02). Como se podrá notar, el interés del primer mes (I1) es distinto al interés
del segundo mes (I2). Aunque las operaciones planteadas parecieran poco prácticas, es de esa
manera que funciona el interés compuesto, obviamente la entidad financiera para evitar este
desgaste con todos sus clientes mensualmente capitaliza o compone automáticamente el
interés devengado.
En el Diagrama 1 se puede observar el comportamiento del interés compuesto para hallar el
valor futuro.
F1 = P + I1
F1 = P + P * i
F1 = P * (1 + i)
i%
n=0 n=1 n=2 n=3 n
P
F 2 = F 1 + I2
F2 = P * (1 + i) + F1 * i
F2 = P * (1 + i) + P * (1 + i) * i
F2 = P * (1 + i) * (1 + i)
F2 = P * (1 + i) 2
i%
n=0 n=1 n=2 n=3 n
P
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F 3 = F 2 + I2
F3 = P * (1 + i)2 + F2 * i
F3 = P * (1 + i)2 + P * (1 + i)2 * i
F3 = P * (1 + i)2 * (1 + i)
F3 = P * (1 + i) 3
n=0 n=1 n=2 n=3 n
P
Fn = Fn-1 + In
Fn = P * (1 + i)n-1 + Fn-1 * i
Fn = P * (1 + i)n-1 + P * (1 + i)n-1 * i
Fn = P * (1 + i)n-1 * (1 + i)
Fn = P * (1 + i) n
n=0 n=1 n=2 n=3 n
P
Diagrama 1: Comportamiento del valor futuro en interés compuesto
Para deducir la fórmula general del interés compuesto se sigue de la siguiente manera:
I1 = P * i
I2 = F 1 * i F 1 = P + I1
I3 = F 2 * i F 2 = F 1 + I2
I4 = F 3 * i F 3 = F 2 + I3
In = Fn * i Fn = Fn-1 + In
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De lo anterior podemos plantear la formula general del interés compuesto:
F = P * (1 + i) n fórmula general del interés compuesto
i debe estar expresado en los mismos términos de n y se le conoce como tasa periódica o efectiva
para el periodo de capitalización. A partir de esta fórmula se pueden despejar otras variables.
Ejemplo de encontrar el valor futuro a partir de un valor presente:
Un prestamista nos otorga un crédito de $ 100 para cancelarlo dentro de dos meses y nos cobra
una tasa periódica del 5 % mensual (imens). ¿Cuál es el valor a reembolsar?
F = P * (1 + i) n
F = $100 * (1 + 0,05) 2 debido que imens n deberá estar expresado en meses
F = $100 * (1 + 0,05) 2
F = $100 * 1.1025
F = $110, 25
Ejemplo de encontrar el valor presente a partir de un valor futuro:
¿Qué cantidad de dinero debe depositarse en una cuenta de ahorros que reconoce una tasa (de
captación) del 1,2 % mensual para disponer dentro de 10 meses de una suma de $ 1 000 000?
F = P * (1 + i) n
F
=P Valor presente o descontado
(1+𝑖)𝑛
$ 1 000,000
=P
(1 + 0.012)10
$ 1,000,000
=P
1.12669178
$ 887,554.18 = P
Ejemplo de encontrar tasa de interés:
¿Qué tasa de interés mensual debe reconocerse para que un capital se duplique al cabo de un
año?
F = P * (1 + i) n
𝐹
= (1 + 𝑖)𝑛
𝑃
𝑛 𝐹
√ = 𝑛√(1 + 𝑖)𝑛 Se aplica la raíz n en ambos lados
𝑃
𝑛 𝐹 𝑛
√ =1+i
𝑃
√𝑎𝑛 = 𝑎(𝑛/𝑛) = 𝑎
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𝑛𝐹
√ −1 =i
𝑃
12 2∗𝑃
√ −1=i Duplicar el capital F = 2 * P
𝑃
12
√2 − 1 = i n = 12 meses, debido que la tasa que se pretende hallar es mensual
0.059463 = i 5.9463% mensual
Si se hubiese querido hallar la tasa anual:
1
√2 − 1 = i n = 1 año
1=i 100% anual
Efectivamente un capital se duplica en un periodo cuando se aplica una tasa de interés del 100%,
correspondiente a ese lapso.
Si se hubiese querido hallar la tasa bimestral:
6
√2 − 1 = i n = 6 bimestres
0.122462 = i 12.2462% bimestral
Nótese que la tasa bimestral no es el doble de la tasa mensual.
Si se hubiese querido hallar la tasa semestral:
2
√2 − 1 = i n = 2 semestres
0.414214 = i 41.4214% semestral
Nótese que la tasa semestral no es la mitad de la tasa anual.
Las anteriores tasas de interés son equivalentes, debido a que, en este caso, al cabo de un año
duplican el capital inicial.
REFERENCIA
Oviedo J. (2020) Fundamentos de matemática financiera: con aplicaciones en Excel y en
estándares internacionales de información financiera, Popayán, Cauca, Colombia,
Universidad del Cauca.
