Cía Etervida
Estados de Resultados
Del 1 de enero al 31 de diciembre 2020 2019 2018
Ventas Ingresos Operacionales 222,751 176,088 139,200
(-) Costo de ventas 167,063 119,740 94,656
Utiliad Bruta 55,688 56,348 44,544
(-) Gastos operacionales 20,048 17,609 16,704
Utilidad Operacional 35,640 38,739 27,840
(-) Gastos financieros 7,796 7,044 5,290
Utilidad antes de Impuestos 27,844 31,696 22,550
(-) Provisión de impuestos 9,188 10,460 7,442
Utilidad Neta 18,655 21,236 15,109
Estado de Situación Financiera
A 31 de diciembre de 2020 2019 2018
Activo
Corriente
Efectivo y E.E 5,720 6,804 4,788
Deudores 16,753 27,389 36,993
Inventarios 23,184 24,966 25,194
Total Activo Corriente 45,657 59,159 66,975
Activo No Corriente
Propiedad P.E 108,020 102,924 69,540
(-) Depreciación acumula PPE -36,967 -32,112 -31,710
(+) Valorización PPE 10,200 8,000 8,000
Inversiones 7,625 5,400 4,560
Total Activo No Corriente 88,878 84,212 50,390
Total Activo 134,535 143,371 117,365
Pasivo
Corriente
Obligaciones financieras 17,358 19,440 11,400
Proveesores 20,779 16,956 16,473
Obligaciones laborales 10,780 11,286 16,758
Provisiones 2,631 7,627 3,106
Imporrenta por pagar 9,188 10,460 7,442
Total Pasivo Corriente 60,736 65,769 55,179
Pasivo No corriente
Obligaciones Financieras 9,240 9,200 15,240
Total Pasivo 69,976 74,969 70,419
Patrimonio
Capital pagado 33,000 24,000 24,000
Reserva legal 3,300 2,500 2,280
Utiliad de Ejercicios anteriores 9,603 20,666 5,558
Utiliad Presente ejercicio 18,655 21,236 15,109
Total Patrimonio 64,559 68,402 46,946
Total Pasivo más Patrimonio 134,535 143,371 117,365
Flujo de Caja Libre 2020 2019 2018
Utilidad Operativa
Utilidad Operacional 35,640 38,739 27,840
(-) Gastos financieros 7,796 7,044 5,290
Utilidad antes de Impuestos 27,844 31,695 22,550
(-) Provisión de impuestos 9,188 10,460 7,442
Utilidad Neta 18,656 21,235 15,108
(+) Depreciaciones 36,967 32,112 31,710
(+) Deterioros 10,200 8,000 8,000
(+) Intereses 7,796 7,044 5,290
(=) Flujo de caja Bruto 73,619 68,391 60,108
(-) Aumento KTNO 16,241 10,315 45,714
(-) Aumento en Activos Fijos -4,666 -33,822 -50,390
(=) Flujo de caja libre 85,194 44,884 55,432
(-) Servicio de deuda -9,330 -8,020 -7,707
(=) Flujo de caja de los propietarios 75,864 36,864 47,725
Margen bruto Capital de Trabajo
venats-costos/ventas * 100 AC-PC
2020 2019 2018 2020
222,676 176,020 139,132 -15,079
Margen Operacional
Capital de trabajo operativo
utilidad operacional/ventas
CKTNO
2020 2019 2018
16% 22% 20% (+) CxC
(+) Inventario
Margen neto CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO
utilidad neta/ventas (-) CXP PROVEEDORES
2020 2019 2018 CAPITAL TRABAJO NETO OPERACIONA
8% 12% 11%
EBITDA
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS NETO
UTILIDAD OPERACIONAL+DEPRECIACIONES+AMORTIZ
UTILIDAD OPERACIONAL / ACTIVOS
2020 2019 2018
26.49% 27.02% 23.72%
Margen EBITDA
EBITDA/VENTAS NETAS
2019 2018
-6,610 11,796
2020 2019 2018
16,753 27,389 36,993
23,184 24,966 25,194
39,937 52,355 62,187
20,779 16,956 16,473
19,158 35,399 45,714
DEPRECIACIONES+AMORTIZACIONES
2020 2019 2018
82,807 78,851 67,550
2020 2019 2018
37.17% 44.78% 48.53%
TIPOS DE DECISIONES FINANCIERAS
1. Decisiones de Inversión
Evaluación de Proyectos: Uso de métodos como el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR)
Inversiones en Activos Fijos: Compra de maquinaria, equipo, o infraestructura necesaria para la operación de
2. Decisiones de Financiación
Financiación Propia: Emisión de acciones o reinversión de utilidades para obtener capital sin incurrir en deuda
Financiación Ajena: Obtención de préstamos, créditos bancarios o emisión de bonos. Implica evaluar el costo
Estructura de Capital: Decidir la combinación óptima entre deuda y capital propio para minimizar el costo tota
3. Decisiones de Pago de Dividendos
Retención de Ganancias: Decidir la proporción de ganancias a reinvertir en la empresa en lugar de distribuirla
Impacto en la Valoración: Evaluar cómo las decisiones sobre dividendos afectan la percepción del mercado y e
CONCLUSION
1. El año en el que la empresa tuvo mejor liquidez, utilidad y rentabilidad fue en el 2019, llego a dicha conclusio
de los activos y el capital de trabajo de la empresa, donde el dato mas significativo se encuentra en -6.610, s
de su efectivo, disminuyendo asi los riesgos financieros y aumentando la capacidad de financiacion dando un
sa Interna de Retorno (TIR) para determinar la viabilidad de las inversiones.
esaria para la operación del negocio.
capital sin incurrir en deuda.
os. Implica evaluar el costo de la deuda y los términos de pago.
para minimizar el costo total de capital.
resa en lugar de distribuirlas.
percepción del mercado y el valor de las acciones.
2019, llego a dicha conclusion al evidencia las margenes de utilidad, la rentabilidad
vo se encuentra en -6.610, significando que la empresa tuvo mayor liquidez y flujo
ad de financiacion dando una imagen estable ante los inversores
