Tema 10.
Activos y pasivos financieros a coste amortizado
I. Definición
La norma del Plan General Contable que se encarga de regular los productos financieros de
activo y pasivo es la NRV 9. Los activos y pasivos financieros se pueden contabilizar, en rigor,
de 4 maneras:
Valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Coste amortizado
Valor razonable con cambios en Patrimonio Neto
Al coste
En este tema vamos a estudiar los activos y pasivos que se contabilizan a coste amortizado, los
cuales se caracterizan por presentar una particularidad notable: generalmente, en la operación
financiera que va a ser objeto de contabilización, va a nacer un tipo de interés implícito,
diferente del tipo de interés acordado por las partes (que se denomina explícito). A la hora de
proceder a la contabilización de la operación, el tipo de interés que debemos considerar para
computar la carga financiera (los ingresos y los gastos) es el tipo implícito, mientras que el tipo
de interés explícito servirá para calcular las entradas y salidas de tesorería.
La razón principal por la que surgen dos tipos de interés en estas operaciones se encuentra en la
existencia de gastos vinculados a la operación. En los productos financieros contabilizados a
coste amortizado, los gastos de la operación forman parte del activo o el pasivo, lo que altera el
tipo de interés que, conceptualmente. no es más que la variable que vincula los capitales del
negocio jurídico.
Según la norma 9:
Un activo financiero se incluirá en esta categoría, incluso cuando esté admitido a negociación
en un mercado organizado, si la empresa mantiene la inversión con el objetivo de percibir los
flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del
activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente
cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos se clasificarán como pasivos
financieros, en su totalidad o en una de sus partes, siempre que de acuerdo con su realidad
económica supongan para la empresa una obligación contractual, directa o indirecta, de entregar
efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en
condiciones potencialmente desfavorables.
En resumen: Un activo o un pasivo financiero se clasifican a coste amortizado si la empresa
pretende quedarse con el mismo hasta su fecha de vencimiento o, al menos, en el largo plazo
¿Qué ejemplos de activos y pasivos van a coste amortizado?
a) Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros que se originan en
la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa con
cobro aplazado.
EJEMPLO: Los créditos por operaciones comerciales también se regulan en la NRV 10, en
la que se indica que el criterio por defecto a aplicar si hay intereses derivados de
operaciones comerciales es el de na NRV 9.
b) Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos financieros que, no siendo
instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial y cuyos cobros son de
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cuantía determinada o determinable, que proceden de operaciones de préstamo o crédito
concedidos por la empresa.
EJEMPLO: los créditos financieros otorgados a otras personas y entidades, los bonos y
obligaciones, así como otros valores representativos de deuda que se mantienen hasta el
vencimiento.
En lo que respecta a los pasivos, estos reciben el nombre de débitos y, paralelamente, abarcan
los siguientes conceptos:
a) Débitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que se originan en
la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa con pago aplazado
EJEMPLO: se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales en los que
somos deudores.
b) Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que, no siendo
instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que proceden de operaciones de
préstamo o crédito recibidos por la empresa.
EJEMPLO: principalmente, los préstamos contraídos con las entidades de crédito.
II. Los créditos y débitos por operaciones no comerciales
Como ya hemos estudiado, los créditos y débitos por operaciones comerciales, en este tema nos
centraremos en los créditos y débitos por operaciones no comerciales. Conceptualmente, un
crédito es un activo y un débito es un pasivo, y la contabilidad de ambos a efectos del PGC es
prácticamente simétrica.
VALORACIÓN DE LOS CRÉDITOS:
Valoración inicial
Los activos financieros clasificados en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor
razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al
valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean
directamente atribuibles.
Valoración posterior
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los
intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el
método del tipo de interés efectivo.
Cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero se modifican debido a las
dificultades financieras del emisor, la empresa analizará si procede contabilizar una pérdida por
deterioro de valor.
VALORACIÓN DE LOS PASIVOS
Valoración inicial
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor
razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al
valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les
sean directamente atribuibles.
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Valoración posterior
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los
intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el
método del tipo de interés efectivo.
EJEMPLO 1
El 01/01/2022 la empresa DECREX solicita un préstamo de 140.000 € para dar comienzo a una
inversión. El préstamo se devolverá en cuatro cuotas constantes, semestrales, pospagables con
un 3,75 % de interés anual efectivo.
Se pide:
a) Elaborar el cuadro jurídico de amortización de la operación anterior.
b) Contabilizar en el libro diario todos los asientos vinculados a la operación anterior.
El método del tipo de interés efectivo
Si prestamos atención a la norma, la valoración posterior de los activos financieros a coste
amortizado exige aplicar el método del tipo de interés efectivo. Lo que quiere decir el PGC al
utilizar este concepto es que, dado que los gastos y comisiones vinculadas al activo o el pasivo
forman parte de su valoración inicial, esto provoca una alteración de la correspondencia entre
los flujos presentes y futuros que se traduce, necesariamente, en una variación del tipo de
interés.
EJEMPLO 2
El 01/01/2022 la empresa JARLK solicita un préstamo de 115.000 € para dar comienzo a una
inversión. El préstamo se devolverá en cuatro cuotas constantes, anuales, pospagables con un
3,75 % de interés anual efectivo. Para suscribir el préstamo, DECREX abona unas comisiones
de apertura de 3.000 €.
Se pide:
a) Elaborar el cuadro contable de amortización de la operación anterior.
b) Contabilizar en el libro diario todos los asientos vinculados a la operación anterior.
2.1 PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS
Los préstamos y créditos se contabilizan aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las
únicas complicaciones que podemos tener surgen en lo que respecta a la naturaleza financiera
de la operación.
EJEMPLO 3.
El la empresa HOPE concede un crédito a la empresa SLAVE de 18.000 € de nominal, al 6%
de interés anual efectivo. El préstamo se va a devolver en 18 mensualidades prepagables e
implica el abono de unos gastos iniciales de intermediación por valor de 800 € que SLAVE
paga a HOPE.
Se pide:
a) Elaborar el cuadro contable de amortización de la operación anterior.
b) Contabilizar en el libro diario todos los asientos vinculados a la operación anterior en el
año 2020.
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EJEMPLO 3 BIS
El 01/07/2020, la empresa SIBL recibe un préstamo de una de sus filiales por un montante de
86.000 €. El préstamo se devolverá totalmente el 01/07/2022, aplicando un tipo de interés del
7%.
Se pide:
a) Elaborar los cuadros de amortización de la operación anterior.
b) Contabilizar en el libro diario todos los asientos vinculados a la operación anterior.
2.2 INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO
Aunque los créditos y débitos son la forma de instrumento financiero más corriente en la
práctica para las PYMES, también deben contabilizarse a coste amortizado las obligaciones,
bonos y valores representativos de deuda que la empresa pretenda mantener hasta el
vencimiento. Asimismo, también se aplicará esta forma de contabilización si la empresa
adquiere instrumentos financieros con la intención de recibir flujos de efectivo vinculados al
principal del activo durante la práctica totalidad de la vida del mismo.
Conceptualmente, la contabilización de estos instrumentos financieros es idéntica a las de los
créditos por operaciones no comerciales. Pueden, no obstante, surgir problemas en lo que se
refiere a la naturaleza de la operación financiera, por lo que es importante tener en cuenta
conceptos básicos de matemática financiera.
Conceptos:
o Valor nominal: Es la cifra, expresada en moneda, alrededor de la que giran todas las
magnitudes del valor representativo de deuda.
o Precio de venta: Es el precio al que se vende el valor. Muchas veces no coincide con el
valor nominal.
o Prima de emisión: Es una cuantía monetaria que el emisor suma al precio de venta en el
momento en el que el valor se emite.
o Descuento de emisión: Es una cuantía monetaria que el emisor suma al precio de venta en el
momento en el que el valor se emite.
o Precio o valor de reembolso: Es el precio al que, en el futuro, se va a amortizar el valor.
Muchas veces coincide con el valor nominal.
o Prima de reembolso: Es una cuantía monetaria que el emisor suma al reembolso en el
momento en el que el valor se amortiza.
o Descuento de reembolso: Es una cuantía monetaria que el emisor resta al reembolso en el
momento en el que el valor se amortiza.
Y los importantes conceptos de cupón y cupón corrido:
o Cupón: Es el interés explícito que paga el valor representativo de deuda. Se calcula
multiplicando el valor nominal por el tipo de interés. Contablemente, el cupón se
contabiliza de manera separada que el principal de la deuda.
o Cupón corrido: Es el importe devengado desde que fue cobrado el último cupón.
Contablemente, en el momento de la compra el cupón corrido se reconoce de manera
separada del principal.
EJEMPLO 4
El 01/01/2010 el tesoro español emite un bono a 5 años que otorga un cupón anual explícito del
5%, con valor nominal de 1.000 €. Una empresa lo compra pagando 995,95 € con la intención
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de cobrar intereses hasta su vencimiento. Llegado el momento, el tesoro español abona el
principal, más una prima de 10 €.
Se pide: Identifica y nombra cada uno de los elementos de la operación financiera.
EJEMPLO 5
El 01/01/2020 una empresa compra 75 bonos privados emitidos por el Lloyds de Londres, con
un valor nominal de 100 € cada uno, que abonan un cupón explícito del 3% cada 31/12 durante
los dos próximos años, fecha en la que vence el bono. Reintegro por el valor nominal. El
comprador paga por cada bono 100 €
Se pide:
a) Elabora el cuadro de amortización de la operación anterior.
b) Contabiliza en el libro diario todos los asientos vinculados a la operación anterior.
Los valores representativos de deuda cuando existe un tipo de interés implícito.
En muchas ocasiones, el tipo de interés que ofrece el valor representativo de deuda, no coincide
con el tipo de interés explícito de la operación. En estos casos, surge un tipo de interés implícito
que cambia la naturaleza financiera de la operación y que exige reconfigurar los flujos pagados
o cobrados.
EJEMPLO 6
El 01/01/2020 una empresa compra 75 bonos privados emitidos por el Lloyds de Londres, con
un valor nominal de 100 € cada uno, que abonan un cupón explícito del 3% cada 31/12 durante
los dos próximos años, fecha en la que vence el bono. Reintegro por el valor nominal. El
comprador paga por cada bono 101,50 €
Se pide:
a) Calcular el tipo de interés implícito de la operación anterior.
b) Elabora el cuadro de amortización de la operación anterior.
c) Contabiliza en el libro diario todos los asientos vinculados a la operación anterior.
Los valores representativos de deuda cuando hay cupones corridos.
Es importante tener en cuenta que, financieramente, los cupones corridos se contabilizan de
manera separada al principal.
EJEMPLO 7
El 01/07/2022 una empresa compra un bono a 3 años que fue emitido el 1 de enero de ese
mismo año. El valor nominal del bono es de 1.000 € y otorga un cupón anual del 5%. La
compra se realiza por 1.024,70 €.
Se pide:
a) Contabilizar la compra del activo.
b) Contabilizar el pago de intereses a 31/12/2022
EJERCICIOS:
1. Supongamos un préstamo prepagable de 120.000 € de capital inicial con pagos
mensuales constantes durante dos años y un tipo de interés anual efectivo del 4,8 %. La
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contratación se produce del 01/10/2023. En caso de existir unos gastos iniciales a cargo
del prestatario de 500 €, se pide:
a) Elaborar el cuadro de amortización de la operación financiera anterior.
b) Contabilizar en el libro diario los asientos vinculados a la operación anterior.
2. El 01/04/2024, una empresa concede un crédito a un empleado de 8.000 € y le carga un
2,5 % de interés anual efectivo y unas comisiones de 300 €. Los pagos serán
pospagables trimestrales durante 4 años. Se pide:
a) Elaborar el cuadro de amortización de la operación financiera anterior.
b) Contabilizar en el libro diario los asientos vinculados a la operación anterior.
3. El 01/01/2022 empresa compra 12 bonos del tesoro francés a un precio de 98€ cada
uno, cuando tienen un valor nominal de 100 y otorgan un cupón anual pospagable a
31/12 de 2%, Se pide:
a) Calcular el tipo de interés implícito de la operación anterior.
b) Elabora el cuadro de amortización de la operación anterior.
c) Contabiliza en el libro diario todos los asientos vinculados a la operación anterior.
