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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL
CUSCO
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
INFORMÁTICA CONTABLE II
DOCENTE: SOCRATES DUEÑAS CAHUA
Tema: EXAMEN FINAL
Alumno:
Cusi Salas Mauricio Santiago
Cusco-Perú
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2024
1) PORTADA:
1) PORTADA: ......................................................................................................... 2
2) PRESENTACION: .............................................................................................. 3
3) RESUMEN DE TODO EL TRABAJO:................................................................ 4
4) EEFF, ANÁLISIS VERTICAL, ANÁLISIS HORIZONTAL, RATIOS................... 5
a) ESF (Estado de Situación Financiera) ......................................................... 5
b) ER (Estado de Resultados) ........................................................................... 6
c) EFE (Estado de Flujo de Efectivo)................................................................ 8
d) ECPN (Estado de Cambios en el Patrimonio Net ...................................... 11
e) AV (Análisis vertical) ................................................................................... 14
e.1) GRÁFICOS ................................................................................................ 14
e.2) INTERPRETACIÓN: .................................................................................. 22
f) RATIOS ......................................................................................................... 25
f.1) GRAFICOS ................................................................................................ 25
f.2) INTERPRETACIÓN ................................................................................... 28
5) CONCLUSIONES ............................................................................................. 30
3
2) PRESENTACION:
En este trabajo se realiza un análisis detallado de los estados financieros de dos
empresas, abarcando un período de cinco años. La información empleada se obtuvo de
la Superintendencia del Mercado de Valores, garantizando su confiabilidad y
pertinencia para el estudio. El objetivo principal de este análisis es comprender la
evolución financiera de ambas empresas y evaluar cómo han gestionado sus recursos
a lo largo del tiempo, destacando fortalezas, debilidades y oportunidades de mejora.
Para lograrlo, se aplicaron análisis horizontales y verticales a los principales
estados financieros, lo que permitió identificar cambios y tendencias significativas en
sus estructuras. Además, se calcularon ratios clave, incluyendo indicadores de liquidez,
solvencia y rentabilidad. Los ratios de liquidez permiten medir la capacidad de las
empresas para cumplir con sus compromisos a corto plazo, mientras que los de
solvencia evalúan su estabilidad financiera en el largo plazo. Por otro lado, los ratios de
rentabilidad analizan la eficiencia en la generación de valor económico a partir de los
recursos disponibles.
Los resultados obtenidos proporcionan una visión integral del desempeño
financiero de ambas compañías, identificando tanto sus fortalezas como las áreas
donde es necesario implementar estrategias de mejora
4
3) RESUMEN DE TODO EL TRABAJO:
Se realizo un análisis detallado de los estados financieros de dos empresas,
empleando la información disponible en la Superintendencia del Mercado de Valores.
Para ello, se recopilaron y analizaron los cuatro principales estados financieros
correspondientes a un período de cinco años consecutivos, lo que permitió observar la
evolución financiera de las compañías en un horizonte temporal amplio.
Inicialmente, se realizó un análisis horizontal y vertical del Estado de Situación
Financiera (ESF) y del Estado de Resultados (ER), con el objetivo de identificar
tendencias, variaciones significativas y patrones en sus principales componentes. Este
enfoque permitió evaluar cómo las empresas han gestionado sus recursos y
obligaciones a lo largo del tiempo. Posteriormente, se calcularon indicadores clave de
desempeño financiero, como los ratios de liquidez, solvencia y rentabilidad, los cuales
fueron fundamentales para obtener una perspectiva más completa.
Los ratios de liquidez ayudaron a medir la capacidad de las empresas para
cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo, mientras que los ratios de
solvencia permitieron analizar la estabilidad y capacidad de las compañías para hacer
frente a compromisos de largo plazo. Por su parte, los ratios de rentabilidad
proporcionaron una evaluación del desempeño económico y la eficiencia en el uso de
los recursos disponibles.
Con base en estos resultados, se realizó una interpretación que nos ayudó a
comprender la situación en la cual se encuentran cada una de las empresas
desarrolladas
5
4) EEFF, ANÁLISIS VERTICAL, ANÁLISIS HORIZONTAL, RATIOS:
a) ESF (Estado de Situación Financiera)
6
b) ER (Estado de Resultados)
7
8
c) EFE (Estado de Flujo de Efectivo)
9
10
11
d) ECPN (Estado de Cambios en el Patrimonio Net
5)
6)
12
13
14
a) AV (Análisis vertical)
a.1) GRÁFICOS
ESF
Total Activos Corrientes
4,500,000
4,000,000
3,500,000
3,000,000
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
2020 AV 2021 AV 2022 AV 2023 AV
Total Activos Corrientes 3,219,356 57.10% 3,566,258 59.56% 3,954,692 63.29% 4,056,573 62.17%
15
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
2,500,000
2,000,000
TÍTULO DEL EJE
1,500,000
1,000,000
500,000
0
2019 AV 2020 AV 2021 AV 2022 AV 2023 AV
Pasivos Corrientes 2,303,72 40.20% 2,419,00 42.90% 2,421,08 40.44% 2,294,06 36.71% 2,468,30 37.83%
TOTAL ACTIVOS
6,600,000
6,400,000
6,200,000
6,000,000
5,800,000
5,600,000
5,400,000
5,200,000
5,000,000
2019 2020 2021 2022 2023
TOTAL ACTIVOS 5,731,164 5,638,357 5,987,338 6,248,756 6,524,874
16
Total Pasivos Corrientes
3,000,000
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
2019 AV 2020 AV 2021 AV 2022 AV 2023 AV
Total Pasivos Corrientes 2,399,65 41.87% 2,269,78 40.26% 2,212,24 36.95% 2,529,56 40.48% 2,958,54 45.34%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTES
2019 AV 2020 AV 2021 AV 2022 AV 2023
1,600,000 1,432,939
1,400,000 1,230,859
1,177,638 1,207,681 1,177,638
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
20.55% 21.42% 23.93% 19.70%
0
Total Pasivos No Corrientes
17
TOTAL PASIVOS
3,860,153
4,000,000 3,577,295 3,645,182 3,760,419
3,477,461
3,500,000
3,000,000
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
62.42% 61.68% 60.88% 60.18% 59.16%
0
2019 AV 2020 AV 2021 AV 2022 AV 2023 AV
2019 AV 2020 AV 2021 AV 2022 AV 2023 AV
Total Pasivos 3,577,295 62.42% 3,477,461 61.68% 3,645,182 60.88% 3,760,419 60.18% 3,860,153 59.16%
Total Patrimonio
3,000,000
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
2019 2020 2021 2022 2023
Total Patrimonio 2,153,869 2,160,896 2,342,156 2,488,337 2,664,721
18
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
6,600,000
6,400,000
6,200,000
6,000,000
5,800,000
5,600,000
5,400,000
5,200,000
5,000,000
2019 2020 2021 2022 2023
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 5,731,164 5,638,357 5,987,338 6,248,756 6,524,874
19
ER
Ganancia (Pérdida) Bruta
27.00%
26.00%
25.00%
24.00%
23.00%
22.00%
21.00%
2019 2020 2021 2022 2023
Ganancia (Pérdida) Bruta 23.62% 25.47% 26.97% 25.74% 26.03%
20
Ganancia (Pérdida) Operativa
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022 2023
Ganancia (Pérdida) Operativa 7.91% 9.15% 12.70% 10.02% 10.08%
21
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos
10.00%
9.00%
8.00%
7.00%
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022 2023
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 6.66% 5.55% 9.86% 9.76% 9.41%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
7.00%
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022 2023
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 4.23% 3.08% 6.17% 6.37% 6.25%
22
a.2) INTERPRETACIÓN:
ESF
Total Activos Corrientes:
Desde el 2019 al 2022, los activos corrientes aumentaron, lo que refleja un
enfoque hacia mejorar la liquidez y la rotación de inventarios y cuentas por cobrar. En
2022, la proporción de activos corrientes aumentó, mientras que en 2023 siguió
aumentando, con un ligero aumento en comparación con el año anterior.
Total Activos No Corrientes:
Los activos no corrientes representaron la mayor parte de activos en 2019 y
2022, reflejando una base sólida en inversiones a largo plazo. Sin embargo, en 2022 ,
se produjo una disminución en la proporción de activos no corrientes, lo que sugiere un
cambio hacia activos más líquidos o la venta de activos a largo plazo. En 2023, los
activos no corrientes aumentaron, lo que indica un posible retorno a la inversión en
activos de largo plazo.
TOTAL ACTIVOS:
El total de activos creció de forma constante en 2020y 2021, con aumentos
significativos , respectivamente, indicando expansión y adquisiciones. Sin embargo, en
2022, los activos disminuyeron , lo que pudo deberse a desinversiones o reducción de
inventarios. En 2023, el total de activos aumentaron, sugiriendo una consolidación de la
estructura financiera.
Total Pasivos Corrientes:
23
Entre 2019 y 2022, los pasivos corrientes de la empresa variaron en relación con
sus necesidades de financiamiento. Variaron mucho probablemente por la pandemia.
En 2023, subieron considerablemente , sugiriendo un esfuerzo por financiar un
crecimiento rápido. En resumen, la empresa ajustó sus pasivos corrientes según sus
necesidades y estrategias de crecimiento.
Total Pasivos No Corrientes:
Entre 2019 y 2021, los pasivos no corrientes de la empresa mostraron
variaciones en relación con su estrategia financiera. Entre 2019 y 2021 se vio una
inusual aumento en los pasivos no corrientes . Entre 2022 y 2023 se vio una
disminución de estos lo que indica un esfuerzo reducir la exposición a deudas a largo
plazo.
Total Pasivos:
Entre 2019 y 2023, la proporción de pasivos en relación con los activos totales
de la empresa mostró variaciones significativas. En 2019, representaron el 50.86%,
indicando un alto nivel de apalancamiento financiero. En 2020, la proporción disminuyó
24
a 48.95%, lo que podría reflejar una reducción de los pasivos o un aumento de los
activos, mejorando la estructura financiera. En 2021, se mantuvo casi constante en
48.74%, sin cambios importantes en la deuda total. En 2022, aumentó ligeramente al
49.56%, lo que sugiere una mayor necesidad de financiamiento para proyectos de
expansión. Finalmente, en 2023, la proporción disminuyó a 46.52%, indicando una
mejora en la estructura de capital y mayor estabilidad financiera.
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO:
Ha crecido a lo largo de los primeros años, alcanzando un pico en 2021, pero
luego ha disminuido ligeramente en 2022 y 2023. Esto podría indicar que la empresa ha
optimizado sus activos o ajustado su estrategia de inversión, pero sigue manteniendo
un tamaño significativo.
ER
Ganancia (Pérdida) Bruta:
En 2019, la ganancia bruta fue del 28.32%, indicando buena rentabilidad. En
2020 bajó al 22.43%, probablemente por la pandemia. En 2021 subió al 29.04%,
mostrando una recuperación. En 2022 cayó a 25.47%, posiblemente por mayores
costos. En 2023 aumentó a 26.81%, lo que indica mejora en eficiencia.
Ganancia (Pérdida) Operativa:
En 2019, fue del 18.35%, indicando buena rentabilidad operativa. En 2020 cayó
al 10.88% debido a la pandemia. En 2021 subió al 18.71%, reflejando una mejora. En
2022 bajó a 14.71%, por mayores gastos. En 2023 aumentó al 17.97%, mostrando
mejor eficiencia.
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos:
25
En 2019 fue del 12.05%, pero en 2020 cayó al 4.72% por la pandemia. En 2021
subió al 15.37%, debido a la recuperación. En 2022 bajó a 9.77%, posiblemente por
mayores gastos. En 2023 subió al 13.76%, mostrando mejor rentabilidad.
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio:
En 2019 fue del 8.19%, pero en 2020 bajó al 1.78% por la pandemia. En 2021
subió al 10.08%, mejorando significativamente. En 2022 bajó a 6.18%, debido a
mayores gastos. En 2023 subió al 9.35%, reflejando mejor rentabilidad.
b) RATIOS
b.1) GRAFICOS:
RATIOS DE LIQUIDEZ
PRUEBA ACIDA LIQUIDEZ GENERAL INDICADOR DE CAJA
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
-
2019 2020 2021 2022 2023
PRUEBA ACIDA 1.13 1.33 1.27 1.89 1.94
LIQUIDEZ GENERAL 1.80 1.89 1.85 2.72 2.79
INDICADOR DE CAJA 0.33 0.27 0.54 0.61 0.19
26
RENTABILIDAD DE LOS CAPITALES
100.00% 98.05%
94.86%
90.00%
80.00%
71.08%
70.00% 65.52%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00% 12.41%
3.05% 3.63% 2.66% 3.83%
10.00% 0.51%
0.00%
2019 2020 2021 2022 2023
2019 2020 2021 2022 2023
ROA 3.05% 0.51% 3.63% 2.66% 3.83%
ROE 71.08% 12.41% 98.05% 65.52% 94.86%
ROA ROE
27
RATIOS DE SOLVENCIA
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022 2023
APALANCAMIENTO FINANCIERO 50.72% 48.81% 48.62% 49.37% 46.39%
ESTRUCTURA DEL CAPITAL 102.93% 95.34% 94.65% 97.53% 86.52%
PLAZO DE DEUDA 22.71% 24.60% 31.16% 26.67% 29.44%
APALANCAMIENTO FINANCIERO ESTRUCTURA DEL CAPITAL PLAZO DE DEUDA
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022 2023
MARGEN BRUTO 28.32% 22.43% 29.04% 25.47% 26.81%
MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA 18.35% 10.88% 18.71% 14.71% 17.97%
MARGEN DE UTILIDAD NETA 8.19% 1.78% 10.08% 6.18% 9.35%
MARGEN BRUTO MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA MARGEN DE UTILIDAD NETA
28
b.2) INTERPRETACIÓN:
RATIOS DE LIQUIDEZ:
o Prueba Acida:
La empresa ha mostrado una mejora continua en la prueba ácida, lo que indica
que ha mantenido una buena capacidad para cubrir sus pasivos corrientes con activos
líquidos, especialmente a partir de 2022 donde fue su mejora más notoria.
o Liquidez general:
La liquidez general al superar el 1 en los 5 periodos considerados ha mostrado
una tendencia creciente, alcanzando una posición financiera saludable en 2023, lo que
refleja una fuerte capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo con
sus activos corrientes
o Indicador de Caja:
Muestra fluctuaciones menores a 1. En 2023, la caída en el ratio podría ser motivo
de preocupación, ya que la empresa depende menos del efectivo para cubrir sus
pasivos.
RATIOS DE RENTABILIDAD:
o ROA:
La rentabilidad sobre los activos ha mostrado una tendencia fluctuante, pero ha
cerrado el 2023 con un buen rendimiento de 3.83%, lo que indica una mayor eficiencia
en el uso de los activos.
29
o ROE:
El ROE muestra una alta rentabilidad para los accionistas, con un destacado
94.86% en 2023, aunque con fluctuaciones en los años previos, reflejando la volatilidad
en las ganancias o apalancamiento financiero.
o Margen Bruto
Tuvo algunas caídas, la empresa ha mantenido una rentabilidad saludable, con
un 26.81% en 2023, lo que sugiere una mejora en la eficiencia operativa.
o Margen de utilidad operativa:
Ha experimentado altibajos, pero en 2023 se recuperó a 17.97%, indicando una
mejora en la rentabilidad de las operaciones principales.
o Margen de Utilidad Neta:
También varió, pero con una mejora en 2023 al alcanzar 9.35%, lo que muestra
una recuperación en la rentabilidad neta.
RATIOS DE SOLVENCIA:
o Apalancamiento financiero:
La empresa comenzó con un alto nivel de deuda, pero ha logrado reducirlo en
los últimos años, lo que sugiere un esfuerzo por mejorar su solvencia y reducir el riesgo
financiero.
o Estructura de Capital:
La empresa ha mostrado una tendencia a reducir su dependencia de la deuda,
con un esfuerzo por fortalecer su capital propio, aunque en 2022 aumentó ligeramente
la deuda. En 2023, la empresa logró una notable mejora en su estructura de capital.
30
o Plazo de Deuda:
La empresa ha ido incrementando la proporción de deuda a largo plazo en los
últimos años, lo que sugiere una estrategia de asegurar fuentes de financiamiento más
estables y menos riesgosas a corto plazo.
7) CONCLUSIONES
En los últimos cinco años (2019-2023), YURA S.A. ha tenido un buen desempeño
financiero, adaptándose bien a los cambios económicos. Ha aumentado sus activos
corrientes, lo que le ha permitido ser más eficiente y mejorar su capacidad para pagar
deudas a corto plazo. Aunque los activos no corrientes bajaron temporalmente, en 2023
volvió a invertir a largo plazo.
En cuanto a su deuda, la empresa ha logrado reducirla, bajando los pasivos a largo plazo
y aumentando su patrimonio, lo que ha mejorado su capacidad de pago. Después de un
impacto negativo en 2020 por la pandemia, la rentabilidad ha mejorado desde 2021,
alcanzando buenos márgenes en 2023.
Los indicadores de liquidez también muestran una situación financiera estable, aunque
el indicador de caja bajó un poco en 2023. En resumen, YURA ha fortalecido su estructura
financiera, depende menos de la deuda y ha mejorado su eficiencia, lo que la deja en
una buena posición para enfrentar los retos futuros.
