Montevideo, 21 de setiembre de 2023

COMUNICACION N°2023/178

Ref:INSTITUCIONES DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA,

EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS, CASAS DE
CAMBIO Y EMPRESAS ADMINISTRADORAS DE
CRÉDITO DE MAYORES ACTIVOS– Normas contables para
la elaboración de los estados financieros – Artículos 507,
596, 597 y 629 de la RNRCSF.

Se pone en conocimiento de las instituciones de intermediación financiera,

empresas de servicios financieros, casas de cambio y empresas
administradoras de crédito de mayores activos que la Superintendencia de
Servicios Financieros, con fecha 20 de setiembre de 2023, adoptó la
siguiente resolución:

1. SUSTITUIR las normas contables para la elaboración de los estados

financieros a que refieren los artículos 507, 596, 597 y 629 de la
Recopilación de Normas de Regulacion y Control del Sistema Financiero,
expuestas en la Comunicación 2022/232 del 8 de diciembre de 2022,
según el texto expuesto a fs. 213 a 307 del expediente 2023-50-1-
01802, para:

a. Modificar el Anexo 1 – “Clasificación de riesgos crediticios” en lo que

respecta a:

 Definición de renovación, renegociación y reestructuración de

operaciones de crédito.
 Contabilización de renegociaciones y reestructuraciones.
 Período de cura aplicable a las reestructuraciones que no hayan
podido ser contabilizadas como créditos vigentes.
 Reestructuración de créditos otorgados por al menos dos
instituciones (préstamos sindicados).
 Clasificación de clientes con operaciones de crédito
reestructuradas contabilizadas como créditos vigentes.

b. Modificar los Anexos 3 – “Garantías reales computables” y 4 – “Otras

garantías”, en lo referente al tratamiento de las garantías de
créditos reestructurados.

Diagonal Fabini 777 - C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 - Montevideo, Uruguay - www.bcu.gub.uy
1
 COMUNICACIÓN N°2023/178

2. VIGENCIA. Las modificaciones referidas en los literales a. y b. del

numeral 1. regirán a partir del 1 de enero de 2025. Sin perjuicio de ello,
a partir de dicha fecha las instituciones aplicarán el período de cura
(Numeral 2.5 del Anexo 1 – “Clasificación de riesgos crediticios”) a
reestructuras ya existentes, lo que habilitará a que los créditos que
hayan cumplido con las condiciones dispuestas puedan ser
contabilizados como créditos vigentes.

A partir del 1 de enero de 2025, quedará sin efecto la Comunicación

2022/232 de 8 de diciembre de 2022.

Se adjunta el texto completo de las NORMAS CONTABLES PARA LA

ELABORACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS INSTITUCIONES DE
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA, EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS,
CASAS DE CAMBIO Y EMPRESAS ADMINISTRADORAS DE CRÉDITO DE
MAYORES ACTIVOS, aprobado por lo dispuesto en el numeral 1. de la
resolución a que refiere esta Comunicación.

JUAN PEDRO CANTERA

Superintendente de Servicios Financieros
2023-50-1-01802

Diagonal Fabini 777 - C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 - Montevideo, Uruguay - www.bcu.gub.uy
2
 COMUNICACIÓN N°2023/178

NORMAS CONTABLES PARA LA ELABORACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

DE LAS INSTITUCIONES DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA, EMPRESAS DE

SERVICIOS FINANCIEROS, CASAS DE CAMBIO Y EMPRESAS ADMINISTRADORAS

DE CRÉDITO DE MAYORES ACTIVOS.

ANTECEDENTES:

COMUNICACIONES Nos. 2022/232, 2020/241, 2020/067, 2019/195, 2019/001, 2018/236,

2018/214, 2017/247, 2016/263 y 2016/013.
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Las normas contables para la elaboración de los estados financieros a que refieren los
artículos 507, 596, 597 y 629 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del
Sistema Financiero, son los criterios contables que se detallan en el apartado A) y en todo
aquello que no sea tratado por ellos, se aplicarán las Normas Internacionales de
Información Financiera adoptadas por el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (International Accounting Standards Board – IASB) descriptas en el apartado
B), sin perjuicio de las limitaciones que se detallan en el apartado C) de la presente
Comunicación.

Asimismo será de aplicación en lo pertinente, el Marco Conceptual para la Información

Financiera adoptado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.

A) CRITERIOS CONTABLES

1) Clasificación de riesgos crediticios.

Será de aplicación la norma que figura en el Anexo 1.

Los créditos serán dados de baja del Estado de Situación Financiera e informados en los
cuadros de Información Complementaria como “Créditos Castigados” cuando:

• Hayan transcurrido los plazos establecidos para ser considerados "Créditos morosos",
según lo dispuesto en la norma que figura en el anexo adjunto.

• Se haya otorgado quitas o transado con el deudor en forma documentada el

desistimiento de las acciones tendientes a la recuperación del crédito.

• Hayan prescripto.

2) Provisiones para riesgos crediticios.

Será de aplicación la norma que figura en el Anexo 2.

Las instituciones podrán reconocer en el Pasivo provisiones generales sobre créditos por
intermediación financiera por el importe estimado por la institución para cubrir pérdidas
futuras, en la medida en que no estén adscritas a activos individualizados o a alguna
categoría de ellos y que no reflejen una reducción en su valoración.

Estas estimaciones deberán ser aplicadas en forma consistente y estar refrendadas por una
Resolución del Directorio de la institución o en el caso de las instituciones de
intermediación financiera constituidas en el exterior, de la máxima autoridad local.

1
 COMUNICACIÓN N°2023/178

En dicha resolución, deberán establecerse los objetivos de la constitución de estas

provisiones, la forma precisa de determinarlas y el uso de las mismas.

Estas provisiones generales podrán ser utilizadas para cubrir los mínimos requeridos por la
norma para la constitución de provisiones sobre riesgos crediticios.

3) Garantías computables a los efectos de la determinación de las provisiones para

riesgos crediticios.

Serán de aplicación las normas que figuran en los Anexos 3 y 4.

4) Reconocimiento de ganancias por intereses de créditos.

Con respecto a las ganancias por intereses surgidos de créditos otorgados, será de
aplicación la norma que figura en el Anexo 5.

5) Medición del costo amortizado.

Los costos de transacción y cualquier otro gasto que la institución incurra en relación a los
créditos otorgados, deberán ser imputados a pérdida en el momento en que se concrete la
operación.

En el caso de créditos adquiridos a otra entidad, cualquier monto pagado o a pagar por
parte de la institución que exceda, al momento de la transferencia, la suma algebraica del
capital adeudado por el cliente más los intereses devengados pendientes de cobro menos
las correspondientes provisiones (calculadas de acuerdo con lo establecido en el Anexo 2),
deberá ser imputado a pérdida cuando se produzca su transferencia.

Los instrumentos financieros que se detallan a continuación, estarán exceptuados de la

aplicación del método del interés efectivo:

• Depósitos constituidos a plazos menores o iguales a un año. Los gastos financieros

se reconocerán según la tasa contractual y las comisiones al momento de ser
liquidadas.

• Créditos otorgados a plazos menores o iguales a un año. Los ingresos financieros se

reconocerán según la tasa contractual y las comisiones al momento de ser
liquidadas.

2
 COMUNICACIÓN N°2023/178

6) Plusvalía.

La plusvalía adquirida en una combinación de negocios, que representa un pago realizado

por la adquirente como anticipo de beneficios económicos futuros de los activos que no
hayan podido ser identificados individualmente y reconocidos por separado, no será objeto
de deterioro.

Se medirá inicialmente esa plusvalía a su costo, siendo éste el exceso del costo de la
combinación de negocios sobre la participación de la adquirente en el valor razonable neto
de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de acuerdo a la normativa
aplicable.

Después del reconocimiento inicial, la entidad adquirente medirá la plusvalía adquirida en

la combinación de negocios por el costo menos la amortización acumulada.

La plusvalía será amortizada en diez años.

7) Inversiones en acciones de entidades no consideradas subsidiarias, asociadas ni

negocios conjuntos.

Cuando no existan dentro del año anterior al período en que se informa transacciones
ordenadas en relación a estas acciones, se admitirá utilizar en sustitución del valor
razonable, el importe que surgiría de valuarlas de acuerdo con el método de la
participación.

8) Pagos a cuenta de créditos.

Será de aplicación la norma que figura en el Anexo 6.

3
 COMUNICACIÓN N°2023/178

B) NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

NORMA EMISIÓN1 LIMITACIONES O

APARTAMIENTOS2
NIIF 1 Adopción por Noviembre de 2008
Primera Vez de las Normas
Internacionales de
Información Financiera
NIIF 2 Pagos Basados en Febrero de 2004
Acciones
NIIF 3 Combinaciones de Enero de 2008
Negocios
NIIF 4 Contratos de Seguro Marzo de 2004
NIIF 5 Activos No Marzo de 2004
Corrientes
Mantenidos para la Venta y
Operaciones Discontinuadas
NIIF 6 Exploración y Diciembre de 2004
Evaluación de
Recursos Minerales
NIIF 7 Instrumentos Agosto de 2005
Financieros:
Información a Revelar
NIIF 8 Segmentos de Noviembre de 2006
Operación
NIIF 9 Instrumentos Julio de 2014 Sí
Financieros
NIIF 10 Estados Financieros Mayo de 2011
Consolidados
NIIF 11 Acuerdos Conjuntos Mayo de 2011
NIIF 12 Información a Mayo de 2011
Revelar sobre
Participaciones en Otras
Entidades
NIIF 13 Medición del Valor Mayo de 2011
Razonable
NIIF 14 Cuentas de Enero de 2014

1
Refiere a la fecha de emisión de la norma. Se deberán considerar las modificaciones de las citadas normas
realizadas hasta el 31 de diciembre del año anterior al de la fecha de la presentación de la información
contable, salvo indicación en contrario.
2
Se indica si la norma se aplica con limitaciones o apartamientos de acuerdo con los Criterios contables y las
Limitaciones a que refieren los apartados B) y C) de la presente Comunicación.
4
 COMUNICACIÓN N°2023/178

NORMA EMISIÓN1 LIMITACIONES O

APARTAMIENTOS2
Diferimientos de
Actividades Reguladas
NIIF 15 Ingresos de Mayo de 2014
Actividades Ordinarias
NIIF 16 Arrendamientos Enero de 2016 Sí
NIC 1 Presentación de Setiembre de 2007
Estados
Financieros
NIC 2 Inventarios Diciembre de 2003
NIC 7 Estado de Flujos de Diciembre de 1992
Efectivo
NIC 8 Políticas Contables, Diciembre de 2003
Cambios en las
Estimaciones Contables y
Errores
NIC 10 Hechos Ocurridos Diciembre de 2003
después del Periodo sobre el
que se Informa
NIC 12 Impuesto a las Octubre de 1996
Ganancias
NIC 16 Propiedades, Planta Diciembre de 2003 Sí
y Equipo
NIC 19 Beneficios a los Junio de 2011
Empleados
NIC 20 Contabilización de Abril de 1983
las
Subvenciones del Gobierno
e
Información a Revelar sobre
Ayudas
Gubernamentales
NIC 21 Efectos de las Diciembre de 2003 Sí
Variaciones en
las Tasas de Cambio de la
Moneda
Extranjera
NIC 23 Costos por Marzo de 2007
Préstamos
NIC 24 Información a Diciembre de 2009
Revelar sobre
Partes Relacionadas
NIC 26 Contabilización e Enero de 1987
5
 COMUNICACIÓN N°2023/178

NORMA EMISIÓN1 LIMITACIONES O

APARTAMIENTOS2
Información
Financiera sobre Planes de
Beneficio
por Retiro
NIC 27 Estados Financieros Mayo de 2011 Sí
Consolidados y Separados
NIC 28 Inversiones en Mayo de 2011 Sí
Asociadas y
Negocios Conjuntos
NIC 29 Información Julio de 1989
Financiera en Economías
Hiperinflacionarias
NIC 32 Instrumentos Diciembre de 2003
Financieros: Presentación
NIC 33 Ganancias por Diciembre de 2003
Acción
NIC 34 Información Febrero de 1998
Financiera
Intermedia
NIC 36 Deterioro del Valor Marzo de 2004 Sí
de los Activos
NIC 37 Provisiones, Pasivos Setiembre de 1998 Sí
Contingentes y Activos
Contingentes
NIC 38 Activos Intangibles Marzo de 2004 Sí
NIC 40 Propiedades de Diciembre de 2003 Sí
inversión
NIC 41 Agricultura Diciembre de 2003
CINIIF 1 Cambios en Mayo de 2004
Pasivos
Existentes por Retiro del
Servicio, Restauración y
Similares
CINIIF 2 Aportaciones de Noviembre de 2004
Socios de
Entidades Cooperativas e
Instrumentos Similares
CINIIF 5 Derechos por la Diciembre de 2004
Participación en Fondos
para el Retiro del servicio, la
Restauración y la
Rehabilitación

6
 COMUNICACIÓN N°2023/178

NORMA EMISIÓN1 LIMITACIONES O

APARTAMIENTOS2
Medioambiental
CINIIF 6 Obligaciones Setiembre de 2005
surgidas de la Participación
en Mercados Específicos—
Residuos de Aparatos
Eléctricos y Electrónicos
CINIIF 7 Aplicación del Noviembre de 2005
Procedimiento de
Reexpresión según la NIC 29
Información Financiera en
Economías
Hiperinflacionarias
CINIIF 10 Información Julio de 2006
Financiera Intermedia y
Deterioro del Valor
CINIIF 12 Acuerdos de Noviembre de 2006
Concesión de Servicios
CINIIF 14 NIC 19—El Límite Julio de 2007
de un Activo por Beneficios
Definidos, Obligación de
Mantener un Nivel Mínimo
de Financiación y su
Interacción
CINIIF 16 Coberturas de Julio de 2008
una
Inversión Neta en un
Negocio en el Extranjero
CINIIF 17 Distribuciones, a Noviembre de 2008
los
Propietarios, de Activos
Distintos al Efectivo
CINIIF 19 Cancelación de Noviembre de 2009
Pasivos Financieros con
Instrumentos de Patrimonio
CINIIF 20 Costos de Octubre de 2011
Desmonte en la Fase de
Producción de una Mina a
Cielo Abierto
CINIIF 21 Gravámenes Mayo de 2013
SIC-7 Introducción al Euro Mayo de 1998
SIC-10 Ayudas Julio de 2008
Gubernamentales—Sin

7
 COMUNICACIÓN N°2023/178

NORMA EMISIÓN1 LIMITACIONES O

APARTAMIENTOS2
Relación Específica con
Actividades de Operación
SIC-25 Impuestos a las Julio de 2000
Ganancias— Cambios en la
Situación Fiscal de una
Entidad o de sus Accionistas
SIC-29 Acuerdos de Diciembre de 2001
Concesión de Servicios:
Información a Revelar
SIC-32 Activos Intangibles— Marzo de 2002
Costos de Sitios Web

C) LIMITACIONES EN LA APLICACIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE

INFORMACIÓN FINANCIERA

Las Normas Internacionales de Información Financiera permiten en ocasiones la

aplicación de métodos alternativos. La Superintendencia de Servicios Financieros sólo
admitirá la aplicación de un método en particular en los casos que se indican a
continuación.

1) Activo material

El activo material incluye el importe de los inmuebles (incluyendo las propiedades de

inversión en la definición dada por la NIC 40), mobiliario, vehículos, equipos de
informática y otras instalaciones propiedad de la entidad o activos que representen un
derecho al uso de otro activo que es sujeto de un arrendamiento, excluyendo los Activos no
corrientes en venta.

Para la medición posterior, se utilizará:

a) El modelo de revaluación para:

• Los inmuebles pertenecientes a la propiedad, planta y equipo.
• Los activos por derecho de uso de inmuebles, en los casos que se den las condiciones
para que la contraparte del contrato – el arrendador – deba clasificar el
arrendamiento como financiero.

b) El modelo del valor razonable para las propiedades de inversión.

c) El modelo del costo, para el resto de los activos.

8
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Al momento de revaluar, para los inmuebles pertenecientes a la propiedad, planta y equipo

se ajustará tanto el valor bruto del inmueble como su amortización acumulada, de forma
tal que el neto iguale el nuevo valor razonable del activo.

2) Moneda funcional y de presentación

Con carácter general, la moneda funcional y de presentación para las dependencias

instaladas en el país será el peso uruguayo. Sin embargo, para las Instituciones Financieras
Externas será el dólar estadounidense.

3) Activos intangibles distintos a la plusvalía

Para la medición posterior al reconocimiento de los activos intangibles sólo será admitido
el modelo de costo.

4) Reconocimiento de instrumentos financieros

Una compra o venta convencional de activos financieros es la compra o venta de un activo

financiero bajo un contrato cuyas condiciones requieren la entrega del activo durante un
periodo que generalmente está regulado o surge de una convención establecida en el
mercado correspondiente.

Una compra o venta convencional de activos financieros se reconocerá y dará de baja,

según corresponda, aplicando la contabilidad de la fecha de liquidación.

5) Inversiones en subsidiarias, asociadas o en negocios conjuntos.

En los estados financieros separados o individuales de la entidad, una inversión en una

subsidiaria, asociada o negocio conjunto será contabilizada bajo el método de la
participación.

6) Imputación por moneda de los instrumentos financieros derivados.

Cuando un derivado involucre distintas monedas, la imputación del mismo a una de ellas
se hará según los siguientes criterios:
• En las operaciones que hayan sido pactadas bajo la modalidad de liquidación contra
entrega (“delivery”), si el valor razonable del instrumento al presentar la información
es activo, se imputará en la moneda que se recibirá, en tanto si es pasivo, se imputará
en la moneda que se entregará.
• En el caso de operaciones que se liquidan por diferencias a su vencimiento, el valor
razonable del instrumento (activo o pasivo) se imputará en la moneda de liquidación
establecida contractualmente.

9
COMUNICACIÓN N°2023/178

10
 COMUNICACIÓN N°2023/178

7) Tratamiento contable de arrendamientos para arrendatarios.

El arrendatario reconocerá los pagos por arrendamiento como un gasto de forma lineal a lo
largo del plazo del arrendamiento, siempre que:

a) El plazo del arrendamiento no supere el año.

b) Si el plazo del arrendamiento es mayor al año, el activo arrendado valuado como
nuevo al inicio del arrendamiento, no supera el equivalente a USD 10.000.

D) DISPOSICIÓN TRANSITORIA

En el comienzo del período anual en que la institución arrendataria aplique la NIIF 16 por
primera vez, para aquellos activos no alcanzados por lo dispuesto en el numeral 7) del
Apartado C) Limitaciones en la aplicación de las Normas Internacionales de Información
Financiera y cuyo arrendamiento había sido clasificado como operativo con anterioridad al
ejercicio iniciado en al año 2019, se reconocerá:

a) Un pasivo por arrendamiento equivalente al valor presente de los pagos por

arrendamiento restantes, descontados a la tasa incremental por préstamos del
arrendatario en la fecha de aplicación inicial.

b) Un activo por derecho de uso por un importe igual al pasivo por arrendamiento.

****000****

11
 COMUNICACIÓN N°2023/178

ANEXO 1

CLASIFICACIÓN DE RIESGOS CREDITICIOS

1. Clasificación contable de las operaciones

1.1 En función del destinatario:

Las instituciones de intermediación financiera deberán contabilizar sus

operaciones de crédito en función del destinatario de los recursos según
pertenezca a los sectores financiero o no financiero, de acuerdo con la siguiente
definición:

- Sector financiero: comprende las colocaciones a la vista, los créditos

directos y riesgos y compromisos contingentes asumidos con instituciones
de intermediación financiera públicas o privadas y con los bancos
multilaterales de desarrollo.

- Sector no financiero: comprende el resto de los créditos directos y riesgos y

compromisos contingentes.

1.2 En función del vencimiento:

Las instituciones de intermediación financiera deberán proceder a la

clasificación contable de su cartera de créditos, al último día de cada mes, en
función de la fecha de vencimiento de las operaciones. A los efectos de su
exposición en créditos vigentes, colocación vencida, créditos en gestión y
créditos morosos, deberán ceñirse a los criterios que se indican a continuación,
considerando que los plazos de permanencia han sido fijados en base a los días
corridos.

12
 COMUNICACIÓN N°2023/178

CRÉDITOS COLOCACIÓN CRÉDITOS CRÉDITOS

VIGENTES VENCIDA EN GESTIÓN MOROSOS
Préstamos con
atrasos
mayores o
Préstamos
iguales a 60
con atrasos
días y menores
mayores o
a 90 días. En el
iguales a 120
caso de
Préstamos con días y
sobregiros
atrasos menores o
transitorios, se
mayores o iguales 2
Créditos al incluirán
iguales a 90 años o al
consumo aquéllos que
días y plazo
presenten
menores a 120 establecido
atrasos
días para el
mayores al
cómputo de
plazo previsto
las garantías
en el artículo
cuando éste
220 de la
sea mayor
RNRCSF (1) y
Préstamos menores a 90
vigentes y días.
con menos de Préstamos
60 días de con atrasos
atraso mayores o
iguales a 240
Préstamos con días y
Préstamos con
atrasos menores o
atrasos
Créditos mayores o iguales 2
mayores o
para la iguales a 180 años o al
iguales a 60
vivienda días y plazo
días y menores
menores a 240 establecido
a 180 días
días para el
cómputo de
las garantías
cuando éste
sea mayor

13
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Préstamos con
atrasos
mayores o
Préstamos
iguales a 60
con atrasos
días y menores
mayores o
a 120 días.
iguales a 180
En el caso de
Préstamos con días y
sobregiros
atrasos menores o
transitorios, se
mayores o iguales 2
Créditos incluirán
iguales a 120 años o al
comerciales aquéllos que
días y plazo
presenten
menores a 180 establecido
atrasos
días para el
mayores al
cómputo de
plazo previsto
las garantías
en el artículo
cuando éste
220 de la
sea mayor
RNRCSF (1) y
menores a 120
días
Préstamos
Préstamos con
Préstamos con con atrasos
atrasos
atrasos mayores o
mayores o
Sector Préstamos mayores o iguales a 180
iguales a 120
financiero vigentes iguales a 1 día días y
días y
y menores a menores o
menores a 180
120 días iguales a 2
días
años.
(1)
RNRCSF: Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema
Financiero.

Si al realizarse la clasificación contable de la cartera, una colocación debiera

exponerse en otro capítulo, los intereses devengados y no percibidos hasta la
fecha de dicha clasificación, correspondientes a esa colocación, deberán
exponerse en el mismo capítulo al que se transfiere la deuda principal.

2. Renovación, renegociación y reestructuración de operaciones de crédito

2.1 Renovación de operaciones

Se considera que existe una renovación de operaciones de crédito cuando las

mismas estén contabilizadas como vigentes y no se modifiquen en forma
sustancial las condiciones pactadas en el contrato de préstamo original,
14
 COMUNICACIÓN N°2023/178

verificándose las siguientes condiciones:

• no se observan quitas de capital;

• se contempla el pago del 100% de los intereses devengados desde la fecha
de efectuado el préstamo hasta la fecha de la renovación.

Los pagos de intereses devengados no podrán originarse, en ninguna

circunstancia, en nuevas financiaciones de la institución de intermediación
financiera o en garantías que ésta haya asumido frente a terceros.

A efectos de la clasificación de los créditos se entenderá como fecha de

vencimiento de la operación, la de la última en que se hubiera cumplido lo
dispuesto en el párrafo que antecede.

2.2 Renegociación de operaciones

Se considera que existe una renegociación de operaciones de crédito cuando las

mismas estén contabilizadas como vigentes, excepto en el caso de sobregiros
transitorios que presenten atrasos no mayores a 30 días, y se modifiquen
sustancialmente los términos pactados en el préstamo original, verificándose las
siguientes condiciones:

• no se observan quitas de capital;

• se contempla el pago del 100% de los intereses devengados desde la fecha
de efectuado el préstamo hasta la fecha de la renegociación;
• las modificaciones no son originadas debido a razones económicas o
legales basadas en las dificultades financieras actuales o previstas del
deudor.

Los pagos de intereses devengados no podrán originarse, en ninguna

circunstancia, en nuevas financiaciones de la institución de intermediación
financiera o en garantías que ésta haya asumido frente a terceros.

2.3 Reestructuración de operaciones

Se considera que existe una reestructuración de operaciones de crédito cuando

las mismas estén contabilizadas como créditos castigados, como créditos
vencidos, o cuando estando contabilizadas como créditos vigentes se
modifiquen sustancialmente los términos pactados en el préstamo original, sin
cumplir las condiciones requeridas en el numeral 2.2 para ser consideradas
renegociación de operaciones.

2.4 Contabilización

15
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Las renovaciones que se otorguen en las condiciones establecidas en el numeral

2.1 se contabilizarán como operaciones vigentes en los rubros que correspondan
a la modalidad del préstamo.

Las renegociaciones que se otorguen en las condiciones establecidas en el

numeral 2.2 se contabilizarán como operaciones vigentes y se expondrán
separadamente en los estados financieros.

Las reestructuraciones se expondrán separadamente en los estados financieros.

Se deberán contabilizar como créditos vigentes las reestructuraciones que

cumplan con las siguientes condiciones:

• el análisis de la situación económico-financiera del deudor y de su

capacidad de cumplir con sus obligaciones justifique las nuevas
condiciones de pago acordadas;

• el total o parte de la deuda se cancelará mediante cuotas, fijas o variables,

que contemplen la amortización de capital e intereses y no existirá entre
cada cuota un período mayor a seis meses, pudiendo ser de hasta un año
en el caso que los flujos de ingresos del cliente lo justifiquen, de acuerdo
con la evaluación realizada por la institución. Si parte de la deuda se
cancelara a través de un préstamo a plazo fijo esta parte no será
considerada en el cálculo del valor actual neto (VAN) previsto para la
cartera comercial en el punto 4.2.2.4.1. Dicha exclusión se limitará a la
diferencia positiva, al momento de la reestructura, entre el monto del plazo
fijo y el capital de trabajo del deudor, entendiendo por tal a los activos
corrientes menos los pasivos corrientes excluidos los que se incluyen en la
reestructura.

• el período de gracia para la amortización del capital, si corresponde, no sea

mayor a seis meses, pudiendo extenderse a un año exclusivamente en los
casos que los flujos de ingresos del cliente lo justifiquen, de acuerdo con la
evaluación realizada por la institución;

• no se originen en créditos previamente reestructurados, excepto:

o En el caso de créditos comerciales y créditos al consumo, en que se

admitirá una reestructura de un crédito reestructurado por única
vez, siempre que hayan transcurrido como mínimo dos años y se
haya amortizado al menos un 25 % del capital de la deuda
reestructurada.

o En el caso de créditos para la vivienda, cuando hayan transcurrido

16
 COMUNICACIÓN N°2023/178

como mínimo 5 años desde la última reestructuración.

Las reestructuraciones que no cumplan las condiciones antes mencionadas se

expondrán contablemente en el capítulo que corresponda a la situación de
cumplimiento de los créditos que se reestructuran. Si en una única reestructura
se incluyeran créditos con diferente plazo de atraso, la misma se contabilizará
en función del plazo del crédito con mayor atraso.

Una vez expuestas en el capítulo que corresponda de acuerdo con lo indicado en

el párrafo anterior, se interrumpirá el cómputo de plazos de los créditos que se
reestructuran según se indica a continuación:

• para las reestructuraciones que queden expuestas como vencidas, desde

el momento que se pacte la reestructura.

• para aquellas que queden expuestas como vigentes, a partir de que se

cumplan los plazos para su exposición como colocación vencida.

La interrupción en el cómputo de plazos se mantendrá siempre que el cliente

esté cumpliendo con las nuevas condiciones pactadas. En el caso de reiteradas
reestructuraciones, la interrupción aplicará hasta la segunda reestructura,
inclusive.

Si se dejaran de cumplir las condiciones de la reestructuración por un plazo

mayor a 60 días, a efectos de su clasificación contable de acuerdo al numeral 1.2,
se retomará el cómputo de los días de atraso oportunamente suspendido, a
partir del último incumplimiento verificado en la referida reestructura.

2.5 Período de cura

Las reestructuraciones que no hayan podido ser contabilizadas como créditos

vigentes dejarán de exponerse como créditos vencidos o créditos castigados
cuando cumplan con todas las condiciones siguientes:

• deberá cumplirse con las nuevas condiciones pactadas durante 12 meses

una vez culminado el periodo de gracia para el pago del capital, si
corresponde. En el caso en que se haya amortizado por lo menos el 25%
del capital de la deuda reestructurada, no será exigible el cumplimiento
del plazo antes mencionado.

• se haya amortizado por lo menos el 15% del capital de la deuda

reestructurada en el caso de los créditos de la cartera comercial y créditos
al consumo y un 5% en el caso de créditos para la vivienda;

17
 COMUNICACIÓN N°2023/178

• un nuevo análisis de la situación económica – financiera del deudor

evidencie su capacidad de cumplir con sus obligaciones de acuerdo a las
nuevas condiciones de pago pactadas. El citado análisis no será exigible
para los créditos al consumo y para la vivienda.

2.6 Tratamiento de préstamos sindicados

En el caso de clientes que reestructuren créditos que fueron otorgados por al menos
dos instituciones (préstamos sindicados) se admitirá un período de espera para la
negociación y estructuración del nuevo acuerdo de hasta 120 días durante el cual no
se modificará la clasificación contable de los créditos que se reestructuran. Dicho
periodo deberá ser descontado del plazo de gracia acordado una vez perfeccionada
la reestructura.

Cuando no se logre un acuerdo, corresponderá proceder a contabilizar los créditos

en función de la fecha de vencimiento de las respectivas operaciones.

3. Modalidades de crédito al sector no financiero

En los créditos al sector no financiero se distinguirán las siguientes modalidades:

Consumo

Se consideran créditos al consumo, los otorgados a personas físicas cuyo objeto sea
financiar la adquisición de bienes para consumo o el pago de servicios para fines no
productivos.

Vivienda

Se consideran créditos para la vivienda, los otorgados para:

- la adquisición, construcción, reparación, remodelación y mejoramiento de la

vivienda propia,

- cancelar créditos otorgados para la adquisición, construcción, reparación,

remodelación y mejoramiento de la vivienda propia, no pudiendo superar el
importe del crédito que se cancela.

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 COMUNICACIÓN N°2023/178

Estos créditos deben encontrarse amparados con garantía hipotecaria -en el país de
residencia- del inmueble objeto de la adquisición, construcción, reparación,
remodelación o mejora y haber sido otorgados al usuario final del inmueble.

Esta enumeración debe entenderse taxativa, por lo que no comprende otros tipos de
créditos, aun cuando éstos se encuentren amparados con garantía hipotecaria.

Asimismo, se considerarán créditos para la vivienda los inmuebles que hayan sido
prometidos en venta bajo condiciones de pago similares a las de un crédito de este
tipo.

Comerciales

Se consideran créditos comerciales, directos y contingentes, los que no sean otorgados

para el consumo o vivienda. En la modalidad de créditos comerciales se distinguirán
dos tipos de deudores en función del monto de su endeudamiento en el sistema
financiero y en la propia institución.

Se considerará deudor con endeudamiento mayor, aquél que presente un

endeudamiento en la propia institución mayor o igual al 10% de la responsabilidad
patrimonial básica para bancos (RPBB), siempre que su endeudamiento total en el
sistema financiero sea mayor o igual al 15% de la RPBB.

Se considerará deudor con endeudamiento menor, aquél que no cumpla con la

condición anteriormente mencionada.

A estos efectos, se considerará el endeudamiento a la fecha de la clasificación mensual

de la cartera, excluyendo las operaciones por la parte cubierta con alguna o varias de
las garantías autoliquidables admitidas a que refiere el punto 4.2.2.1.

4. Clasificación en categorías de riesgos

Sobre la base de lo establecido en el artículo 178 de la Recopilación de Normas de

Regulación y Control del Sistema Financiero, los miembros del directorio y los
administradores de las instituciones de intermediación financiera son responsables de
mantener permanentemente evaluada la cartera de colocaciones y de clasificarla a los
efectos de la determinación de las provisiones a constituir para cubrir las eventuales
pérdidas por incobrabilidad.

Sin perjuicio de tal responsabilidad, evaluarán la calidad crediticia de los deudores

teniendo en cuenta la capacidad de pago, la experiencia de pago y el riesgo país de
acuerdo con lo que se establece en el apartado 4.1 y clasificarán los riesgos directos y
contingentes en las categorías que se detallan en el apartado 4.2, considerando cuando
corresponda los criterios y métodos alternativos establecidos en el apartado 4.3.
19
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Se excluyen de esta clasificación los riesgos asumidos con el Banco Central del
Uruguay.

Si un deudor mantiene créditos de diferentes modalidades (consumo, vivienda y

comercial), el mismo recibirá la calificación correspondiente a la modalidad que
represente mayor grado de irrecuperabilidad.

La clasificación de los deudores con operaciones de crédito reestructuradas vigentes se

realizará de acuerdo con lo establecido en el punto 4.2.2.4.

4.1 Criterios de clasificación

4.1.1 SECTOR FINANCIERO

Residente

Las instituciones de intermediación financiera residentes se clasificarán

según la situación de cumplimiento en el pago de sus obligaciones.

No Residente

• Instituciones no residentes, excluidas la casa matriz, las sucursales de la

casa matriz, las sucursales y las subsidiarias de la institución de
intermediación financiera residente:

Se clasificarán utilizando la calificación emitida por alguna entidad

calificadora de riesgo admitida. A estos efectos, serán de aplicación los
criterios dispuestos en el numeral 1 del artículo 160 de la Recopilación de
Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero.

En caso de que la institución financiera no residente no cuente con la

mencionada calificación, se deberá realizar la evaluación de su calidad
crediticia.
La evaluación de la calidad crediticia de la institución no residente se
realizará considerando, como mínimo:

Capacidad de pago

Es la capacidad de la institución de intermediación financiera deudora de

atender sus obligaciones en tiempo y forma, medida a través de la evaluación
de:

• La solvencia y liquidez de la propia institución deudora y del grupo al

20
 COMUNICACIÓN N°2023/178

que pertenece.
• La calidad de los activos.
• El tipo de operaciones de que se trate (colocaciones de corto plazo,
saldos de comercio exterior, etc.).

Experiencia de pago

Considera la situación de cumplimiento en el pago de sus obligaciones.

Riesgo País

Es el riesgo de que la recuperación de la colocación se vea afectada ante

modificaciones en la situación económica o jurídica del país en el que se
domicilia la institución de intermediación financiera deudora no residente y
se imputará en función del domicilio de la misma, considerando la
calificación del país.

Si se trata de colocaciones en sucursales, el riesgo país se imputará al de peor

calificación entre el país de la casa matriz y el país de la sucursal.

Cuando el crédito esté totalmente cubierto con una garantía localizada en un

país de riesgo inferior al del país del crédito y la misma haya sido deducida a
efectos de la determinación de provisiones a que refiere el Anexo 2:
Provisiones para riesgos crediticios, podrá imputarse el riesgo al país donde
se radica dicha garantía.

Se aplicarán las calificaciones emitidas por alguna entidad calificadora de

riesgo admitida considerando lo dispuesto en el artículo 219 de la
Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero.

• Casa matriz, sucursales de la casa matriz, sucursales y subsidiarias de la

institución de intermediación financiera residente:

Se clasificarán considerando -exclusivamente- el riesgo país en función de la

calificación del país en el que se domicilia la institución financiera deudora.
Sin perjuicio de ello, si se trata de colocaciones en sucursales de la casa matriz
de la institución de intermediación financiera residente, el riesgo país se
imputará al de peor calificación entre el país de la casa matriz y el país de la
sucursal.

Para determinar la calificación del país, se aplicará lo dispuesto en el apartado

Riesgo País precedente.

21
 COMUNICACIÓN N°2023/178

4.1.2 SECTOR NO FINANCIERO

Cartera Comercial:

4.1.2.1.a Deudores con endeudamiento menor

Para la evaluación de la calidad crediticia de los deudores con endeudamiento

menor se deberá considerar, como mínimo:

Capacidad de pago

Es la capacidad del deudor para generar flujo de caja presente y futuro que le
permita cumplir con sus obligaciones. En el caso de deudores integrantes de
un conjunto económico, deberán tenerse en cuenta los aspectos
concernientes al grupo que puedan afectar la capacidad de pago del deudor.

A efectos de analizar la capacidad de pago deberán tenerse en cuenta los

siguientes aspectos:

• Situación económico financiera y organizacional

• Solvencia del deudor a través de variables tales como el nivel de

endeudamiento, y la calidad y composición de activos, pasivos,
patrimonio y contingencias del deudor (o proyecto a financiar),
considerando el endeudamiento comercial con la institución y en el
sistema financiero.
• Rentabilidad y eficiencia, identificando el flujo de utilidades
principales del deudor y su tendencia.
• Aspectos organizacionales, operativos y estratégicos, y grado de
compromiso de los propietarios considerando, si corresponde, el
grupo económico al que pertenece.
• Calidad, suficiencia y oportunidad de la información.
• Juicios, embargos o problemas legales que obstaculicen a la marcha
normal de los negocios.
• Modificaciones del marco legal.

• Riesgo Sector de Actividad

Es el riesgo del efecto en la capacidad de pago del deudor derivado de las

características de la industria o ramo de negocios al que pertenece,
analizando tendencia y futuro de la industria, estabilidad, nivel de
competencia, sensibilidad a los cambios en la tecnología, en las

22
 COMUNICACIÓN N°2023/178

regulaciones, en las condiciones macroeconómicas, y políticas sanitarias y

de medio ambiente.

• Riesgo por descalce de monedas del deudor

Es el riesgo de que se vea afectada la capacidad de pago del deudor o su

situación patrimonial, como consecuencia de variaciones en la cotización
de las monedas.

Este riesgo está presente, en general, en los deudores con ingresos en una
moneda diferente a aquella en la que está pactada su deuda. Incluye,
además, a los deudores en moneda extranjera que, teniendo ingresos en la
misma moneda que la de su deuda, orienten su actividad en forma
principal al mercado interno. Podrá distinguirse, según el caso, a los
deudores cuya producción, estando orientada al mercado interno, sea de
naturaleza exportable.

• Riesgo tasa de interés

Es el riesgo de crédito derivado del efecto en la capacidad de pago de

modificaciones en la tasa de interés.

Experiencia de pago

Se considera el grado de cumplimiento en el pago de sus obligaciones en

general - incluyendo las tributarias - y, en particular, con la institución y en el
sistema financiero, el número de veces que el crédito ha sido renovado,
renegociado o reestructurado y la naturaleza de las respectivas
reestructuraciones, quitas obtenidas y cambios en las condiciones de crédito.

Riesgo País

Es el riesgo de que la recuperación del crédito se vea afectada ante

modificaciones en la situación económica o jurídica del país en el que se
domicilia el deudor no residente y se imputará en función del domicilio del
mismo, considerando la calificación del país.

Cuando el crédito esté totalmente cubierto con una garantía localizada en un

país de riesgo inferior al del país del crédito y la misma haya sido deducida a
efectos de la determinación de provisiones a que refiere el Anexo 2:
Provisiones para riesgos crediticios, podrá imputarse el riesgo al país donde
se radica dicha garantía.

Se aplicarán las calificaciones emitidas por alguna entidad calificadora de

23
 COMUNICACIÓN N°2023/178

riesgo admitida considerando lo dispuesto en el artículo 219 de la

Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero.

4.1.2.1.b Deudores con endeudamiento mayor

Para la evaluación de la calidad crediticia de los deudores con endeudamiento

mayor, se deberá analizar la capacidad de pago, la experiencia de pago y el
riesgo país en los términos mencionados en el apartado 4.1.2.1.a.
Adicionalmente, la capacidad de pago deberá evaluarse en distintos
escenarios determinados en función de variables propias, del sector de
actividad o del entorno económico. A estos efectos, se deberán considerar
modificaciones fuertemente adversas y adversas en el comportamiento de las
referidas variables.

Las instituciones deberán describir la metodología utilizada para identificar y

definir los escenarios considerados, así como los resultados derivados de los
mismos.

4.1.2.2 Cartera de créditos al consumo y para la vivienda

A los efectos de la evaluación de la calidad crediticia del deudor, los créditos

al consumo y para la vivienda se clasificarán:

a) Al momento de su otorgamiento, renovación, renegociación o

reestructuración, considerando la aplicación de los criterios que se
establecen a continuación.

Capacidad de pago

Es la capacidad del deudor de atender su obligación crediticia en tiempo

y forma, determinada a través de la evaluación de:

• La estabilidad y suficiencia de ingresos.

• El porcentaje del ingreso afectado al pago de la deuda.
• El riesgo por descalce de monedas.
• El riesgo de crédito derivado de modificaciones en la tasa de interés.

Experiencia de Pago

• Endeudamiento en el sistema financiero.

• Situación de cumplimiento con sus obligaciones en general y en
particular con la institución y el sistema financiero.

24
 COMUNICACIÓN N°2023/178

• Antecedentes de renovaciones, renegociaciones y reestructuraciones y

las condiciones de éstas.

Riesgo País

Es el riesgo de que la recuperación del crédito se vea afectada ante

modificaciones en la situación económica o jurídica del país en el que se
domicilia el deudor no residente y se imputará en función del domicilio del
mismo, considerando la calificación del país.

Cuando el crédito esté totalmente cubierto con una garantía localizada en un

país de riesgo inferior al del país del crédito y la misma haya sido deducida a
efectos de la determinación de provisiones a que refiere el Anexo 2:
Provisiones para riesgos crediticios, podrá imputarse el riesgo al país donde
se radica dicha garantía.

Se aplicarán las calificaciones emitidas por alguna entidad calificadora de

riesgo admitida considerando lo dispuesto en el artículo 219 de la
Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero.

b) A la fecha de la clasificación mensual de la cartera, considerando la peor

clasificación entre:

- la asignada al momento del otorgamiento, renovación, renegociación

o reestructuración del crédito de acuerdo con lo previsto en a), salvo
que existan nuevos elementos de juicio que indiquen una mejora de
la clasificación asignada en dicho momento y

- la que corresponda de la situación de cumplimiento del deudor en la

propia institución y si presenta en otra institución del sistema
financiero operaciones contabilizadas como “créditos morosos” y
como “créditos castigados por atraso” por un importe acumulado que
supere el equivalente a UI 5.000 (cinco mil unidades
indexadas),según la información proporcionada por la
Superintendencia de Servicios Financieros mediante archivo
denominado MOCASIST, elaborado en función de la información de
Central de Riesgos correspondiente al mes anterior.

4.2 Categorías de riesgos crediticios

4.2.1 SECTOR FINANCIERO

Categoría 1A – Deudores residentes vigentes o no residentes BBB+ o

superior

25
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Se incluirán en esta categoría las instituciones de intermediación financiera

residentes con operaciones vigentes.

Asimismo, se incluirán la casa matriz, las sucursales de la casa matriz, las

sucursales y las subsidiarias de la institución de intermediación financiera
residente cuyo riesgo país se imputa a países con calificación de riesgo
equivalente a BBB+ o superior y las instituciones financieras no residentes
que cuentan con calificación de riesgo equivalente a BBB+ o superior, cuyas
operaciones están vigentes.

Categoría 1B – Deudores no residentes con capacidad de pago muy

fuerte

Se incluirán en esta categoría la casa matriz, las sucursales de la casa matriz,

las sucursales y las subsidiarias en el exterior de la institución de
intermediación financiera residente cuyo riesgo país se imputa a países con
calificación de riesgo equivalente a BBB y BBB- y las instituciones financieras
no residentes que cuentan con calificación de riesgo equivalente a BBB y
BBB-, cuyas operaciones están vigentes.

Categoría 1C – Deudores no residentes con capacidad de pago fuerte

Se incluirán en esta categoría la casa matriz, las sucursales de la casa matriz,

las sucursales y las subsidiarias en el exterior de la institución de
intermediación financiera residente cuyo riesgo país se imputa a países con
calificación de riesgo equivalente a BB+ y hasta BB-, cuyas operaciones están
vigentes.

También se incluirán en esta categoría las instituciones financieras no

residentes cuyas operaciones están vigentes y:

- cuentan con calificación de riesgo equivalente a BB+ y hasta BB- o,

- en caso de no contar con calificación de riesgo, presentan una alta
probabilidad de que cumplirán con sus obligaciones en tiempo y forma
como resultado de la evaluación de su calidad crediticia, y su riesgo país se
imputa a países con calificación de riesgo equivalente a BBB- o superior.

Categoría 2A – Deudores no residentes con capacidad de pago adecuada

Se incluirán en esta categoría la casa matriz, las sucursales de la casa matriz,

las sucursales y las subsidiarias en el exterior de la institución de
intermediación financiera residente cuyo riesgo país se imputa a países con
26
 COMUNICACIÓN N°2023/178

calificación de riesgo equivalente a B+ y hasta B-, cuyas operaciones están

vigentes.

También se incluirán en esta categoría las instituciones financieras no

residentes cuyas operaciones están vigentes y:

- cuentan con calificación de riesgo equivalente a B+ y hasta B- o,

- en caso de no contar con calificación de riesgo, presentan una moderada
probabilidad de que cumplirán con sus obligaciones en tiempo y forma
como resultado de la evaluación de su calidad crediticia, y su riesgo país se
imputa a países con calificación de riesgo equivalente a BB+ y hasta BB-.

Categoría 2B – Deudores no residentes con capacidad de pago con

problemas potenciales

Se incluirán en esta categoría la casa matriz, las sucursales de la casa matriz,

las sucursales y las subsidiarias en el exterior de la institución de
intermediación financiera residente cuyo riesgo país se imputa a países con
calificación de riesgo equivalente a CCC+ y hasta CCC-, cuyas operaciones
están vigentes.

También se incluirán en esta categoría las instituciones financieras no

residentes cuyas operaciones están vigentes y:

- cuentan con calificación de riesgo equivalente a CCC+ y hasta CCC- o,

- en caso de no contar con calificación de riesgo, presentan deficiencias
provenientes de situaciones que pueden afectar su capacidad de pago en
los términos originalmente pactados como resultado de la evaluación de su
calidad crediticia, y su riesgo país se imputa a países con calificación de
riesgo equivalente B- o superior.

Categoría 3 – Deudores no residentes con capacidad de pago

comprometida

Se incluirán en esta categoría la casa matriz, las sucursales de la casa matriz,

las sucursales y las subsidiarias en el exterior de la institución de
intermediación financiera residente cuyo riesgo país se imputa a países con
calificación de riesgo equivalente a CC, cuyas operaciones están vigentes.

También se incluirán en esta categoría las instituciones financieras no

residentes cuyas operaciones están vigentes y:

- cuentan con calificación de riesgo equivalente a CC o,

- en caso de no contar con calificación de riesgo, evidencian problemas
importantes que afectan su capacidad de pago en los términos
27
 COMUNICACIÓN N°2023/178

originalmente pactados como resultado de la evaluación de su calidad

crediticia, y su riesgo país se imputa a países con calificación de riesgo
equivalente a CCC+ o superior.

Categoría 4 – Deudores no residentes con capacidad de pago muy

comprometida

Se incluirán en esta categoría la casa matriz, las sucursales de la casa matriz,

las sucursales y las subsidiarias en el exterior de la institución de
intermediación financiera residente cuyo riesgo país se imputa a países con
calificación de riesgo equivalente a C, cuyas operaciones están vigentes.

También se incluirán en esta categoría las instituciones financieras no

residentes cuyas operaciones están vigentes y:

- cuentan con calificación de riesgo equivalente a C o,

- en caso de no contar con calificación de riesgo, es altamente probable que
no puedan cumplir con sus obligaciones como resultado de la evaluación
de su calidad crediticia, y su riesgo país se imputa a países con calificación
de riesgo equivalente a CC o superior.

Categoría 5 – Deudores irrecuperables

Se incluirán en esta categoría las instituciones financieras en liquidación o

que presentan créditos vencidos y la casa matriz, las sucursales de la casa
matriz, las sucursales y las subsidiarias en el exterior de la institución de
intermediación financiera residente cuyo riesgo país se imputa a países con
calificación de riesgo equivalente a SD o D, aunque sus operaciones estén
vigentes.

Asimismo, se incluirán las instituciones financieras no residentes que,

aunque sus operaciones estén vigentes, cumplen con alguna de las siguientes
condiciones:

- cuentan con calificación de riesgo equivalente a SD o D,

- no cuentan con calificación de riesgo y presentan un deterioro notorio de
su solvencia como resultado de la evaluación de su calidad crediticia,
- su riesgo país se imputa a países con calificación de riesgo inferior a CC o
equivalente.

4.2.2 SECTOR NO FINANCIERO

4.2.2.1 Cartera Comercial

28
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Categoría 1A – Operaciones con garantías autoliquidables admitidas

Son operaciones con garantías autoliquidables admitidas aquéllas totalmente

cubiertas (capital más intereses) por una de las siguientes garantías al
vencimiento:

a) Depósitos de dinero en efectivo constituidos en la propia empresa de

intermediación financiera, en sus sucursales en el exterior, en la casa
matriz de la empresa de intermediación financiera o en las dependencias
de la casa matriz, siempre que las referidas instituciones no residentes
estén radicadas en países calificados en una categoría no inferior a BBB+
o equivalente. El crédito deberá ser otorgado en la misma moneda que el
depósito excepto en los casos de depósitos nominados en monedas de
países con calificación igual o superior a AA o en Euros. Los depósitos
deberán estar prendados en forma expresa e irrevocable a favor de la
institución de intermediación financiera residente.

b) Depósitos de metales preciosos, valores públicos y valores privados

constituidos en la propia empresa de intermediación financiera, en sus
sucursales en el exterior, en la casa matriz de la empresa de
intermediación financiera o en las dependencias de la casa matriz,
siempre que las referidas instituciones no residentes estén radicadas en
países calificados en una categoría no inferior a BBB+ o equivalente. Los
valores deberán tener cotización pública en mercados ágiles, profundos y
no influenciables por agentes privados individuales. En el caso de valores
públicos no nacionales y privados, estos deberán tener una calificación de
riesgo no inferior a BBB+ o equivalente. El crédito deberá haber sido
otorgado en la misma moneda que la del título, excepto en los casos de
títulos emitidos en monedas de países con calificación igual o superior a
AA o en Euros. Los depósitos deberán estar prendados en forma expresa e
irrevocable a favor de la institución de intermediación financiera
residente.

c) Depósitos constituidos en el Banco Central del Uruguay por concepto de

financiamiento de exportaciones, depósitos en otras empresas de
intermediación financiera en el país calificadas en una categoría no inferior
a BBB+ o equivalente y en bancos en el exterior con igual calificación, de
dinero en efectivo, metales preciosos y valores públicos, y depósitos en
custodia en dichas empresas de valores privados. Los valores deberán tener
cotización pública en mercados ágiles, profundos y no influenciables por
agentes privados individuales. En el caso de valores públicos no nacionales
y privados estos deberán tener una calificación de riesgo no inferior a BBB+
o equivalente. El crédito deberá haber sido otorgado en la misma moneda
que la del depósito en efectivo o título, excepto en los casos de depósitos y
29
 COMUNICACIÓN N°2023/178

títulos nominados en monedas de países con calificación igual o superior a

AA o en Euros. Los depósitos deberán estar prendados en forma expresa e
irrevocable o cedidos en garantía a favor de la propia empresa.

d) Cesión de créditos documentarios irrevocables emitidos o confirmados por

bancos del exterior, incluida la casa matriz y sus dependencias, calificados
en una categoría no inferior a BBB+ o equivalente, correspondientes a
exportaciones cuyos embarques o servicios ya se hubieran cumplido.

e) Cesión o endoso de letras de cambio avaladas por bancos del exterior,

incluida la casa matriz y sus dependencias, calificados en una categoría no
inferior a BBB+ o equivalente, correspondientes a exportaciones cuyos
embarques o servicios ya se hubieran cumplido.

f) Cesión de créditos documentarios irrevocables o letras de cambio avaladas,

que cuenten con código de reembolso debidamente verificado a través de
los convenios de pagos y créditos recíprocos suscriptos por los Bancos
Centrales de los países miembros de ALADI, República Dominicana y Cuba,
correspondientes a exportaciones cuyos embarques o servicios ya se
hubieran cumplido.

g) Cartas de crédito standby, garantías independientes a primera demanda y

fianzas solidarias otorgadas por bancos del exterior, excluida la casa matriz
y sus dependencias, o por bancos multilaterales de desarrollo, calificados en
una categoría no inferior a BBB+ o equivalente.

Se aplicarán las calificaciones emitidas por alguna entidad calificadora de

riesgo admitida. A estos efectos, serán de aplicación los criterios dispuestos
en el numeral 1 del artículo 160 de la Recopilación de Normas de Regulación
y Control del Sistema Financiero.

Las garantías a que refieren los literales a), b) y c) podrán no cubrir los
intereses al vencimiento de la operación siempre que los intereses generados
por los depósitos que garantizan la misma estén prendados en forma expresa
e irrevocable o cedidos en garantía a favor de la propia empresa.

Las cartas de crédito standby a que refiere el literal g) son las que se rigen por
las reglas y usos uniformes relativos a los créditos documentarios aprobadas
por la Cámara Internacional de Comercio (Publicación N° 500). Las garantías
independientes a primera demanda a que refiere el mencionado literal son
las que se rigen por las reglas uniformes sobre garantías aprobadas por la
Cámara Internacional de Comercio (Publicación N° 458).

30
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Estas garantías serán computables por un período no mayor a 60 días

contados a partir de la fecha de vencimiento de la respectiva operación.

Categoría 1C – Deudores con capacidad de pago fuerte

Son deudores con capacidad de pago fuerte aquéllos que como resultado de la
evaluación de su calidad crediticia presentan una alta probabilidad de que
cumplirán con sus obligaciones en tiempo y forma. Es la categoría de riesgo
en la que pueden incluirse los deudores que, como mínimo, cumplen con las
siguientes condiciones:

1. Para los deudores con endeudamiento menor:

- presentan operaciones vigentes o con menos de 10 días de vencidas a

la fecha de la clasificación mensual de la cartera;

- presentan adecuada rentabilidad, con resultados positivos en cada

uno de los tres últimos ejercicios y una estructura de financiamiento
acorde con la composición de sus activos y el nivel de ingresos;

- presentan una seguridad razonable de que mantendrán su capacidad

de pago aún ante modificaciones fuertemente adversas en el tipo de
cambio, en los términos establecidos en el apartado 5;

- en el caso de deudores no residentes, su riesgo país se imputa a países

con calificación de riesgo equivalente a BBB- o superior.

2. Para los deudores con endeudamiento mayor, además de que cumplen con
lo establecido precedentemente, presentan una seguridad razonable de
que mantendrán su capacidad de pago aún en escenarios fuertemente
adversos.

Estos escenarios deberán contemplar modificaciones fuertemente

adversas en el tipo de cambio, en el nivel de actividad, en la tasa de
interés, en el precio y volumen de ventas y en el financiamiento, así como
otras modificaciones en el comportamiento de variables propias, del
sector de actividad o del entorno económico, en los términos establecidos
en el apartado 5.

Categoría 2A – Deudores con capacidad de pago adecuada

Son deudores con capacidad de pago adecuada aquéllos que como resultado
de la evaluación de su calidad crediticia presentan una moderada
probabilidad de que cumplirán con sus obligaciones en tiempo y forma.

31
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Es la categoría de riesgo en la que pueden incluirse los deudores que, como

mínimo, cumplen con las siguientes condiciones:

1. Para los deudores con endeudamiento menor:

- presentan operaciones vigentes o con menos de 30 días de vencidas a la

fecha de la clasificación mensual de la cartera;

- presentan una estructura de financiamiento acorde con la composición de

sus activos y el nivel de ingresos, aun cuando en los tres últimos ejercicios
haya incurrido en pérdidas ocasionales derivadas de situaciones
coyunturales del entorno económico o de su sector de actividad;

- presentan una seguridad razonable de que mantendrán su capacidad de

pago aún ante modificaciones adversas en el tipo de cambio, en los
términos establecidos en el apartado 5;

- mantienen atrasos menores a 60 días en la presentación de la

información necesaria para determinar la capacidad de pago;

- en caso de deudores no residentes, su riesgo país se imputa a países con

calificación de riesgo equivalente a BB- o superior.

2. Para los deudores con endeudamiento mayor, además de que cumplen con
lo establecido precedentemente, presentan una seguridad razonable de
que mantendrán su capacidad de pago en escenarios adversos.

Estos escenarios deberán contemplar modificaciones adversas en el tipo de

cambio, en el nivel de actividad, en la tasa de interés, en el precio y
volumen de ventas y en el financiamiento, así como otras modificaciones
en el comportamiento de variables propias, del sector de actividad o del
entorno económico, en los términos establecidos en el apartado 5.

Categoría 2B – Deudores con capacidad de pago con problemas

potenciales

Son deudores con capacidad de pago con problemas potenciales aquéllos que
como resultado de la evaluación de su calidad crediticia presentan
deficiencias provenientes de situaciones que pueden afectar su capacidad de
pago en los términos originalmente pactados.

Es la categoría de riesgo en la que pueden incluirse los deudores que, como

mínimo, cumplen con las siguientes condiciones:

32
 COMUNICACIÓN N°2023/178

- presentan operaciones vigentes o con menos de 60 días de vencidas a la

fecha de la clasificación mensual de la cartera.

- presentan una estructura de financiamiento acorde con la composición

de sus activos y el nivel de ingresos, aun cuando en uno o más de los tres
últimos ejercicios haya presentado resultados negativos que no afecten
significativamente el patrimonio. Asimismo, se incluirán los deudores
que no hayan cerrado su primer ejercicio económico.

En el caso de deudores que inician actividades para la concreción de un

proyecto de inversión, cuyas etapas previstas para que comience a
proveer los bienes o servicios para el cual fue diseñado requieren más de
un ejercicio económico para su culminación: (i) presentan una estructura
de financiamiento acorde con la presupuestación original del proyecto
de inversión; (ii) no existen desvíos - o bien éstos no son significativos -
en los flujos netos respecto de la presupuestación original del proyecto de
inversión o, en caso de haberse producido desvíos significativos, fueron
cubiertos con aporte de fondos de los accionistas, y (iii) las etapas para
que el proyecto comience a proveer los bienes o servicios para el cual fue
diseñado se cumplen sin desvíos - o bien éstos no son significativos -
respecto de los términos y condiciones originalmente previstos en el plan.

Superadas las etapas previstas para que el proyecto comience a proveer

los bienes o servicios para el cual fue diseñado y una vez que el deudor
presente un ejercicio económico completo de generación de ingresos, el
deudor se clasificará de acuerdo con los lineamientos generales de la
presente Norma.

- presentan una seguridad razonable de que mantendrán su capacidad de

pago en el escenario base, en los términos establecidos en el apartado 5.
Este escenario es el que contempla los valores esperados de las variables
propias, del sector de actividad y del entorno económico.

- mantienen atrasos menores a 90 días en la presentación de la

información necesaria para determinar la capacidad de pago.

- en caso de deudores no residentes, su riesgo país se imputa a países con

calificación de riesgo equivalente a B- o superior.

Categoría 3 – Deudores con capacidad de pago comprometida

Son deudores con capacidad de pago comprometida aquéllos que como

resultado de la evaluación de su calidad crediticia evidencian problemas
importantes que afectan su capacidad de pago en los términos originalmente
pactados.
33
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Es la categoría de riesgo en la que pueden incluirse los deudores que, como

mínimo, cumplen con las siguientes condiciones:

- presentan operaciones vigentes o con menos de 120 días de vencidas a la

fecha de clasificación mensual de la cartera.

- mantienen atrasos menores a 120 días en la presentación de la

información necesaria para determinar la capacidad de pago.

- en caso de deudores no residentes, su riesgo país se imputa a países con

calificación de riesgo equivalente a CCC- o superior.

Es la mejor categoría de riesgo en la que pueden incluirse los deudores con

operaciones vigentes que cumplen con alguna de las siguientes condiciones:

- presentan resultados negativos en uno o más de los tres últimos

ejercicios que afectan significativamente el patrimonio.

En el caso de deudores que inician actividades para la concreción de un

proyecto de inversión, cuyas etapas previstas para que comience a
proveer los bienes o servicios para el cual fue diseñado requieren más de
un ejercicio económico para su culminación: (i) existen desvíos
significativos en los flujos netos respecto de la presupuestación original
del proyecto de inversión que no fueron cubiertos con aporte de fondos
de los accionistas, o bien existen desvíos muy significativos que sí fueron
cubiertos con dichos aportes, o (ii) las etapas para que el proyecto
comience a proveer los bienes o servicios para el cual fue diseñado se
cumplen con desvíos significativos respecto de los términos y condiciones
originalmente previstos en el plan.

Superadas las etapas previstas para que el proyecto comience a proveer

los bienes o servicios para el cual fue diseñado y una vez que el deudor
presente un ejercicio económico completo de generación de ingresos, el
deudor se clasificará de acuerdo con los lineamientos generales de la
presente Norma.

- obtienen créditos cuyas condiciones -plazos y tasas de interés- sean

significativamente distintas a las de mercado.

- presentan en el resto del sistema operaciones contabilizadas como

“créditos morosos” y como “créditos castigados por atraso”, según la
información de Central de Riesgos correspondiente al mes anterior.

34
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Categoría 4 – Deudores con capacidad de pago muy comprometida

Son deudores con capacidad de pago muy comprometida aquéllos que como
resultado de la evaluación de la calidad crediticia surge que es altamente
probable que no puedan cumplir con sus obligaciones.

Es la categoría de riesgo en la que pueden incluirse los deudores que cumplen

con la condición de presentar operaciones vigentes o con menos de 180 días
de vencidas a la fecha de la clasificación mensual de la cartera o que
mantienen atrasos mayores o iguales a 120 días en la presentación de la
información necesaria para determinar la capacidad de pago.

Es la mejor categoría de riesgo en la que pueden incluirse los deudores con

operaciones vigentes que cumplan con alguna de las siguientes condiciones:

- presentan resultados negativos en uno o más de los tres últimos

ejercicios que afectan muy significativamente el patrimonio.

En el caso de deudores que inician actividades para la concreción de un

proyecto de inversión, cuyas etapas previstas para que comience a
proveer los bienes o servicios para el cual fue diseñado requieren más de
un ejercicio económico para su culminación: (i) existen desvíos muy
significativos en los flujos netos respecto de la presupuestación original
del proyecto de inversión que no fueron cubiertos con aporte de fondos
de los accionistas o (ii) las etapas para que el proyecto comience a
proveer los bienes o servicios para el cual fue diseñado se cumplen con
desvíos muy significativos respecto de los términos y condiciones
originalmente previstos en el plan.

Superadas las etapas previstas para que el proyecto comience a proveer

los bienes o servicios para el cual fue diseñado y una vez que el deudor
presente un ejercicio económico completo de generación de ingresos, el
deudor se clasificará de acuerdo con los lineamientos generales de la
presente Norma.

- en caso de deudores no residentes, su riesgo país se imputa a países sin

calificación o con calificación de riesgo equivalente a CC o inferior.

Categoría 5 – Deudores irrecuperables

Son deudores irrecuperables aquellos que como resultado de la evaluación de

su calidad crediticia presentan una clara evidencia de incobrabilidad.

Es la categoría de riesgo en la que deben incluirse los deudores que cumplan

con alguna de las siguientes condiciones:
35
 COMUNICACIÓN N°2023/178

- presentan incumplimientos mayores o iguales a 180 días a la fecha de

clasificación mensual de la cartera;

- mantienen atrasos mayores o iguales a 120 días en la presentación de la

información necesaria para determinar la capacidad de pago y presentan
operaciones contabilizadas en cuentas de créditos en gestión.

4.2.2.2 Créditos al consumo

Categoría 1A – Operaciones con garantías autoliquidables admitidas

Son operaciones con garantías autoliquidables admitidas aquellas totalmente

cubiertas (capital más intereses) por una de las siguientes garantías al
vencimiento:

a) Depósitos de dinero en efectivo constituidos en la propia empresa de

intermediación financiera, en sus sucursales en el exterior, en la casa
matriz de la empresa de intermediación financiera o en las dependencias
de la casa matriz, siempre que las referidas instituciones no residentes
estén radicadas en países calificados en una categoría no inferior a BBB+
o equivalente. El crédito deberá ser otorgado en la misma moneda que el
depósito excepto en los casos de depósitos nominados en monedas de
países con calificación igual o superior a AA o en Euros. Los depósitos
deberán estar prendados en forma expresa e irrevocable a favor de la
institución de intermediación financiera residente.

b) Depósitos de metales preciosos, valores públicos y valores privados

constituidos en la propia empresa de intermediación financiera, en sus
sucursales en el exterior, en la casa matriz de la empresa de
intermediación financiera o en las dependencias de la casa matriz,
siempre que las referidas instituciones no residentes estén radicadas en
países calificados en una categoría no inferior a BBB+ o equivalente. Los
valores deberán tener cotización pública en mercados ágiles, profundos y
no influenciables por agentes privados individuales. En el caso de valores
públicos no nacionales y privados, estos deberán tener una calificación de
riesgo no inferior a BBB+ o equivalente. El crédito deberá haber sido
otorgado en la misma moneda que la del título, excepto en los casos de
títulos emitidos en monedas de países con calificación igual o superior a
AA o en Euros. Los depósitos deberán estar prendados en forma expresa e
irrevocable a favor de la institución de intermediación financiera
residente.

Se aplicarán las calificaciones emitidas por alguna entidad calificadora de

riesgo admitida. A estos efectos, serán de aplicación los criterios dispuestos
36
 COMUNICACIÓN N°2023/178

en el numeral 1 del artículo 160 de la Recopilación de Normas de Regulación

y Control del Sistema Financiero.

Las garantías podrán no cubrir los intereses al vencimiento de la operación

siempre que los intereses generados por los depósitos que garantizan la
misma estén prendados en forma expresa e irrevocable a favor de la propia
empresa.

Estas garantías serán computables por un período no mayor a 60 días

contados a partir de la fecha de vencimiento de la respectiva operación.

Categoría 1C – Deudores con capacidad de pago fuerte

Son los deudores con operaciones vigentes o con menos de 10 días de

vencidas a la fecha de la clasificación mensual de la cartera.

En el caso de deudores no residentes, al momento del otorgamiento,

renovación, renegociación o reestructuración de los créditos su riesgo país
deberá imputarse a países con calificación de riesgo equivalente a BBB- o
superior.

Categoría 2A – Deudores con capacidad de pago adecuada

Son los deudores que presentan operaciones con atrasos mayores o iguales a
10 días y menores a 30 días a la fecha de la clasificación mensual de la
cartera.

Es la mejor categoría en la que se podrán incluir los deudores no residentes

que al momento del otorgamiento, renovación, renegociación o
reestructuración de los créditos su riesgo país se imputa a países con
calificación de riesgo equivalente a BB+ y hasta BB-. Esta clasificación mínima
podrá reconsiderarse siempre que se cuente con los elementos de juicio
correspondientes.

Categoría 2B – Deudores con capacidad de pago con problemas

potenciales

Son los deudores que presentan operaciones con atrasos mayores o iguales a
30 días y menores a 60 días a la fecha de la clasificación mensual de la
cartera.

Es la mejor categoría en la que se podrán incluir los deudores no residentes

que al momento del otorgamiento, renovación, renegociación o
reestructuración de los créditos su riesgo país se imputa a países con
calificación de riesgo equivalente a B+ y hasta B-. Esta clasificación mínima
37
 COMUNICACIÓN N°2023/178

podrá reconsiderarse siempre que se cuente con los elementos de juicio

correspondientes.

Categoría 3 – Deudores con capacidad de pago comprometida

Son los deudores que presentan operaciones con atrasos mayores o iguales a
60 días y menores a 90 días a la fecha de la clasificación mensual de la
cartera.

Es la mejor categoría en la que se podrán incluir los deudores que al

momento del otorgamiento, renovación, renegociación o reestructuración de
los créditos verifiquen alguna de las siguientes condiciones:

- deudas contraídas en la propia empresa que superen el 0,04% de la

responsabilidad patrimonial básica para bancos, cuya cuota mensual
represente más del 30% de los ingresos mensuales del núcleo familiar, en
el caso de créditos en moneda nacional, y más del 15 % de los referidos
ingresos, en caso de créditos en moneda extranjera.

- en caso de deudores no residentes, su riesgo país se imputa a países con

calificación de riesgo equivalente a CCC+ y hasta CCC-.

Asimismo, es la mejor categoría en la que se podrán incluir los deudores con

operaciones vigentes que presenten en otra institución del sistema financiero
operaciones contabilizadas como “créditos morosos” y como “créditos
castigados por atraso” por un importe acumulado que supere el equivalente a
UI 5.000 (cinco mil unidades indexadas), según la información proporcionada
por la Superintendencia de Servicios Financieros mediante archivo
denominado MOCASIST, elaborado en función de la información de Central
de Riesgos correspondiente al mes anterior.

Si el deudor registrara adicionalmente créditos para la vivienda, se

acumularán los montos de las cuotas originadas en dichos préstamos y el
porcentaje de afectación de ingresos aplicable será el correspondiente a los
préstamos para la vivienda, debiéndose respetar el límite aplicable a
consumo. A los efectos de la determinación del porcentaje de afectación de
ingresos, no se considerarán los créditos utilizados mediante tarjeta de
compra.

Esta clasificación mínima podrá reconsiderarse siempre que se cuente con los
elementos de juicio correspondientes.

Categoría 4 – Deudores con capacidad de pago muy comprometida

Son los deudores que presentan operaciones con atrasos mayores o iguales a
38
 COMUNICACIÓN N°2023/178

90 días y menores a 120 días a la fecha de la clasificación mensual de la

cartera.

Es la mejor categoría en la que se podrán incluir los deudores no residentes

que al momento del otorgamiento, renovación, renegociación o
reestructuración de los créditos su riesgo país se imputa a países sin
calificación o con calificación de riesgo igual o menor a CC o equivalente.

Categoría 5 – Deudores irrecuperables

Son los deudores que presentan operaciones con atrasos mayores o iguales a
120 días a la fecha de la clasificación mensual de la cartera.

4.2.2.3 Créditos para la vivienda

Categoría 1A – Operaciones con garantías autoliquidables admitidas

Son operaciones con garantías autoliquidables admitidas aquéllas totalmente

cubiertas (capital más intereses) por una de las siguientes garantías al
vencimiento:

a) Depósitos de dinero en efectivo constituidos en la propia empresa de

intermediación financiera, en sus sucursales en el exterior, en la casa
matriz de la empresa de intermediación financiera o en las dependencias
de la casa matriz, siempre que las referidas instituciones no residentes
estén radicadas en países calificados en una categoría no inferior a BBB+
o equivalente. El crédito deberá ser otorgado en la misma moneda que el
depósito excepto en los casos de depósitos nominados en monedas de países
con calificación igual o superior a AA o en Euros. Los depósitos deberán
estar prendados en forma expresa e irrevocable a favor de la institución de
intermediación financiera residente.

b) Depósitos de metales preciosos, valores públicos y valores privados

constituidos en la propia empresa de intermediación financiera, en sus
sucursales en el exterior, en la casa matriz de la empresa de
intermediación financiera o en las dependencias de la casa matriz,
siempre que las referidas instituciones no residentes estén radicadas en
países calificados en una categoría no inferior a BBB+ o equivalente. Los
valores deberán tener cotización pública en mercados ágiles, profundos y
no influenciables por agentes privados individuales. En el caso de valores
públicos no nacionales y privados, estos deberán tener una calificación de
riesgo no inferior a BBB+ o equivalente. El crédito deberá haber sido
otorgado en la misma moneda que la del título, excepto en los casos de
títulos emitidos en monedas de países con calificación igual o superior a AA
o en Euros. Los depósitos deberán estar prendados en forma expresa e
39
 COMUNICACIÓN N°2023/178

irrevocable a favor de la institución de intermediación financiera

residente.

Se aplicarán las calificaciones emitidas por alguna entidad calificadora de

riesgo admitida. A estos efectos, serán de aplicación los criterios dispuestos
en el numeral 1 del artículo 160 de la Recopilación de Normas de Regulación
y Control del Sistema Financiero.

Las garantías podrán no cubrir los intereses al vencimiento de la operación

siempre que los intereses generados por los depósitos que garantizan la
misma estén prendados en forma expresa e irrevocable a favor de la propia
empresa.

Estas garantías serán computables por un período no mayor a 60 días

contados a partir de la fecha de vencimiento de la respectiva operación.

Categoría 1C – Deudores con capacidad de pago fuerte

Son los deudores con operaciones vigentes o con menos de 10 días de

vencidas a la fecha de la clasificación mensual de la cartera.

En el caso de deudores no residentes, al momento del otorgamiento,

renovación, renegociación o reestructuración de los créditos su riesgo país
deberá imputarse a países con calificación de riesgo equivalente a BBB- o
superior.

Categoría 2A – Deudores con capacidad de pago adecuada

Son los deudores que presentan operaciones con atrasos mayores o iguales a
10 días y menores a 30 días a la fecha de la clasificación mensual de la
cartera.

Es la mejor categoría en la que se podrán incluir los deudores no residentes

que al momento del otorgamiento, renovación, renegociación o
reestructuración de los créditos su riesgo país se imputa a países con
calificación de riesgo equivalente a BB+ y hasta BB-. Esta clasificación mínima
podrá reconsiderarse siempre que se cuente con los elementos de juicio
correspondientes.

Categoría 2B – Deudores con capacidad de pago con problemas

potenciales

Son los deudores que presentan operaciones con atrasos mayores o iguales a
30 días y menores a 60 días a la fecha de la clasificación mensual de la
40
 COMUNICACIÓN N°2023/178

cartera.

Es la mejor categoría en la que se podrán incluir los deudores no residentes

que al momento del otorgamiento, renovación, renegociación o
reestructuración de los créditos cuyo riesgo país se imputa a países con
calificación de riesgo equivalente a B+ y hasta B-. Esta clasificación mínima
podrá reconsiderarse siempre que se cuente con los elementos de juicio
correspondientes.

Categoría 3 – Deudores con capacidad de pago comprometida

Son los deudores que presentan operaciones con atrasos mayores o iguales a
60 días y menores a 180 días a la fecha de la clasificación mensual de la
cartera.

Es la mejor categoría en la que se podrán incluir los deudores que al

momento del otorgamiento, renovación, renegociación o reestructuración de
los créditos verifiquen alguna de las siguientes condiciones:

- créditos en moneda nacional cuya cuota mensual represente más del 35%
de los ingresos mensuales del núcleo familiar.

- créditos en moneda extranjera cuya cuota mensual represente más del 20

% de los ingresos mensuales del núcleo familiar.

- en caso de deudores no residentes, su riesgo país se imputa a países con

calificación de riesgo equivalente a CCC+ y hasta CCC-.

Asimismo, es la mejor categoría en la que se podrán incluir los deudores con

operaciones vigentes que presenten en otra institución del sistema financiero
operaciones contabilizadas como “créditos morosos” y como “créditos
castigados por atraso” por un importe acumulado que supere el equivalente a
UI 5.000 (cinco mil unidades indexadas), según la información proporcionada
por la Superintendencia de Servicios Financieros mediante archivo
denominado MOCASIST, elaborado en función de la información de Central
de Riesgos correspondiente al mes anterior.

Si el deudor registrara adicionalmente créditos al consumo, se acumularán

los montos de las cuotas originadas en dichos préstamos y el porcentaje de
afectación de ingresos aplicable será el correspondiente a los préstamos para
la vivienda, debiéndose respetar el límite aplicable a consumo. A los efectos
de la determinación del porcentaje de afectación de ingresos, no se
considerarán los créditos utilizados mediante tarjeta de compra.

41
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Esta clasificación mínima podrá reconsiderarse siempre que se cuente con los
elementos de juicio correspondientes.

Categoría 4 – Deudores con capacidad de pago muy comprometida

Son los deudores que presentan operaciones con atrasos mayores o iguales a
180 días y menores a 240 días a la fecha de la clasificación mensual de la
cartera.

Es la mejor categoría en la que se podrán incluir los deudores no residentes

que al momento del otorgamiento, renovación, renegociación o
reestructuración de los créditos su riesgo país se imputa a países sin
calificación o con calificación de riesgo igual o menor a CC o equivalente. Esta
clasificación mínima podrá reconsiderarse siempre que se cuente con los
elementos de juicio correspondientes.

Categoría 5 – Deudores irrecuperables

Son los deudores que presentan operaciones con atrasos mayores o iguales a
240 días a la fecha de la clasificación mensual de la cartera.

4.2.2.4 Clasificación de clientes con operaciones de crédito

reestructuradas contabilizadas como créditos vigentes

4.2.2.4.1 Cartera comercial

La categoría de riesgo a asignar al deudor con operaciones de crédito

reestructuradas contabilizadas como créditos vigentes según lo dispuesto
en los numerales 2.4 y 2.5 se determinará en función de:

- los criterios de clasificación establecidos en el punto 4.2.2 para la

clasificación de la cartera comercial,

- la relación entre el valor presente de los flujos del crédito

reestructurado (VAN) y el valor de la deuda (VD) al momento de
efectuarse la reestructuración (capital + intereses compensatorios
devengados) y el porcentaje de amortización del crédito
reestructurado.

Definiciones

a) Valor actual neto (VAN): Es el valor presente de los flujos de fondos del
crédito reestructurado que se obtiene como:
42
 COMUNICACIÓN N°2023/178

n
Pt
VAN = ∑
t =1 (1 + i )t
Siendo Pt los pagos a realizar en el momento t, i = max {i R ; min {i0 ; γ j i m , j }},
donde i R es la tasa de interés del crédito reestructurado, i0 la tasa de
interés original del préstamo, i m , j la tasa media de interés publicada por el
Banco Central del Uruguay de la moneda/unidad de cuenta j al momento
de la reestructuración y γ j un factor de ajuste. En caso de operaciones
reestructuradas en unidades indexadas se utilizará la tasa correspondiente
a los títulos de deuda emitidos por el Gobierno Central y el Banco Central
del Uruguay cuando no se disponga información sobre la tasa media de
interés. Los valores de γ j están dados por γ mn = 1,2 ; γ UI = 1,4 ; γ UI ,G = 1, 75 y
γ me = 1,6 ; siendo γ mn el factor de ajuste de la tasa media de interés en
moneda nacional, γ UI el factor de ajuste de la tasa media de interés en
unidades indexadas, γ UI ,G el factor de ajuste de la tasa de interés de los
valores emitidos por el Gobierno Central y el Banco Central del Uruguay
nominados en unidades indexadas y γ me el factor de ajuste de la tasa
media de interés en moneda extranjera.

A estos efectos se considerará que:

- la tasa de los títulos de deuda emitidos por el Gobierno Central y el

Banco Central del Uruguay en unidades indexadas es la que surge de
la curva de tasas de interés de títulos soberanos en unidades
indexadas, teniendo en cuenta el plazo de la reestructuración,
- cuando se reestructuren varias operaciones, la tasa de interés original
se determinará como el promedio de las tasas de las operaciones
ponderado por los correspondientes capitales,
- cuando la moneda de la deuda reestructurada sea diferente a la
moneda del préstamo original no se considerará la tasa de interés
i
original ( 0 ) para determinar la tasa de descuento,
- en caso de tasas de interés variables, se utilizará el valor de la tasa al
momento de la reestructuración.

b) Relación entre el valor actual neto del préstamo reestructurado y el

valor del préstamo original ( Θ ), que se obtiene como:

 VAN 
Θ = max  0 ;1 − 
 VD 

43
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Siendo VD el valor de la deuda (capital + intereses compensatorios

devengados) al momento de la reestructura. En caso de reiteradas
reestructuraciones, el VD será el que surja de los términos de la deuda
original considerando los pagos realizados en dichas reestructuraciones.

Clasificación de riesgo

La categoría de riesgo de un deudor con operaciones de crédito

reestructuradas vigentes se determinará en función del valor de Θ y del
porcentaje de amortización del capital de la deuda reestructurada según la
tabla que se indica a continuación, siempre que se cumplan las
condiciones establecidas en el punto 4.2.2 para su inclusión en las
respectivas categorías.

44
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Porcentaje de amortización de la deuda reestructurada

Θ
[0;0,1] (0,1;0,2] (0,2;0,35] (0,35;0,5] (0,5;1]
1C 10% 20% 30% 40% 60%
2A - 10% 20% 30% 50%
CATEGORÍAS
2B - - 10% 20% 40%
DE RIESGO
3 - - - 10% 30%
4 - - - - 20%
5 - - - - -

Los cambios en la clasificación para categorías de menor riesgo tendrán

lugar siempre que se verifique lo siguiente:

- en el caso de moneda extranjera, deberá cumplirse con las nuevas

condiciones pactadas durante 18 meses o un cuarto del plazo de la
reestructuración, lo que ocurra primero a partir del vencimiento del
período de gracia para el pago del capital, si corresponde,

- en el caso de moneda nacional, deberá cumplirse con las nuevas

condiciones pactadas durante 9 meses o un quinto del plazo de la
reestructuración, lo que ocurra primero a partir del vencimiento del
período de gracia para el pago del capital, si corresponde.

Si se tratara de operaciones con cuotas anuales, la mejora de categoría

tendrá lugar una vez verificado el segundo pago de cuotas.

Cuando se verifique un pago igual o superior al 15% del capital de la deuda

reestructurada en moneda nacional o del 20% del mismo en el caso de
créditos reestructurados en moneda extranjera, los cambios en la
clasificación para categorías de menor riesgo podrán realizarse sin cumplir
con los requisitos de cumplimiento de plazos antes mencionados.

En nota al pie se agrega un ejemplo de aplicación3.

3
Un deudor de la cartera comercial con operaciones de crédito reestructuradas vigentes en moneda
extranjera cuyo Θ sea de 0.35, podrá ser clasificado en la categoría 3 siempre que cumpla con las nuevas
condiciones pactadas durante 18 meses o un cuarto del plazo de la reestructuración, lo que ocurra primero a
partir del vencimiento del período de gracia para el pago del capital, si corresponde. Si una vez cumplido con
estas condiciones se verifica una amortización igual al 10% del capital de la deuda reestructurada, el deudor
podrá ser clasificado en la categoría 2B. A medida que los sucesivos pagos excedan el 10% del saldo de la
deuda reestructurada se podrá mejorar en una categoría la clasificación.
Si antes de transcurridos 18 meses o el cuarto del plazo de la reestructuración el deudor amortiza un importe
mayor o igual al 20% del capital de la deuda reestructurada, podrá ser clasificado en la categoría 2A. Cuando
dicho importe sea mayor igual al 30%, podrá clasificarse en la categoría 1C.

45
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Los cambios en la clasificación para categorías de mayor riesgo deberán

realizarse de inmediato.

4.2.2.4.2 Créditos al consumo y para la vivienda

La categoría de riesgo a asignar al deudor con operaciones de crédito

reestructuradas contabilizadas como créditos vigentes según lo dispuesto
en los numerales 2.4 y 2.5 se determinará en función de:

- los criterios de clasificación establecidos en el punto 4.2.2 para la

clasificación de la cartera de consumo y vivienda,

- el porcentaje de amortización del crédito reestructurado.

Los cambios para categorías de menor riesgo – siempre que se cumplan las
condiciones establecidas en el punto 4.2.2 para su inclusión en las
respectivas categorías – tendrán lugar cuando se verifique lo siguiente:

- En lo que respecta a los créditos al consumo, el primer cambio a una

categoría de menor riesgo operará cuando se amortice el 20% del
capital reestructurado. Para las sucesivas mejoras se requerirán
amortizaciones adicionales del 5% del referido capital reestructurado.

- En el caso de créditos para la vivienda, los porcentajes antes

mencionados serán del 5% y 2,5%, respectivamente.

Si previo a la reestructuración un deudor estaba clasificado en la categoría

de riesgo 1C, no podrá mantener la misma a menos que realice una
amortización del 20% del capital reestructurado en caso de créditos al
consumo o del 5% si se tratara de créditos para la vivienda.

Los cambios en la clasificación para categorías de mayor riesgo deberán

realizarse de inmediato.

4.3 Criterios y métodos alternativos admitidos para evaluar la calidad

crediticia de los deudores de la cartera comercial

4.3.1 Criterio profesional alternativo

Se admitirá la aplicación de criterios profesionales alternativos para la

En todos los casos deberán cumplirse las condiciones establecidas en el punto 4.2.2 para su inclusión en las
respectivas categorías.
46
 COMUNICACIÓN N°2023/178

clasificación en categorías distintas a las establecidas en el apartado 4.2 de los

deudores con endeudamiento mayor, a las instituciones de intermediación
financiera que:

- han cumplido con la responsabilidad patrimonial neta mínima en el

último año,

- en las clasificaciones de su cartera de riesgos de los dos últimos años, las

discrepancias de la Superintendencia de Servicios Financieros o de los
auditores externos no implican un déficit de provisiones superior al 1%
del monto total de la muestra de créditos.

No se admitirá su aplicación para:

- los deudores cuya clasificación deriva de la aplicación de criterios de

cumplimiento en el pago de sus obligaciones,

- los deudores que presentan en el resto del sistema financiero operaciones

contabilizadas como “créditos morosos” y como “créditos castigados por
atraso”, según la información de Central de Riesgos correspondientes al
mes anterior,

- los deudores clasificados en categoría de “Deudores irrecuperables”,

- mejorar más de una categoría de riesgo la clasificación del deudor que

surge de la aplicación de los lineamientos establecidos en esta Norma.

La Superintendencia de Servicios Financieros podrá solicitar la presentación

del informe circunstanciado del deudor, en el que se fundamente los
elementos considerados para asignar su clasificación.

Si de la revisión del criterio aplicado surgieran discrepancias significativas a

juicio de la referida Superintendencia, la institución podrá ser pasible de una
inhabilitación temporal para la aplicación de criterios profesionales
alternativos.

4.3.2 Métodos específicos de evaluación

Para determinar la calidad crediticia de los deudores comerciales por importes

menores se admitirá la aplicación de métodos específicos de evaluación, según
se establece a continuación.

Definiciones y condiciones para la aplicación de métodos específicos de

evaluación
47
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Definiciones

Deudores comerciales por importes menores: deudores cuyo monto de

endeudamiento en la propia institución, al momento del otorgamiento,
renovación o renegociación de créditos, no supera los siguientes límites:

- el 1% de la responsabilidad patrimonial básica para bancos, cuando se

trate de créditos en moneda nacional.
- el 0,5% de la responsabilidad patrimonial básica para bancos, cuando se
trate de créditos en moneda extranjera.
- el 1% de la responsabilidad patrimonial básica para bancos, cuando se
trate de créditos en ambas monedas, debiéndose respetar el límite
correspondiente a la moneda extranjera.

A estos efectos no se considerarán las operaciones por la parte cubierta con

alguna o varias de las garantías autoliquidables detalladas en el punto 4.2.2.1.

Métodos específicos de evaluación: Se entiende por método específico de

evaluación:

- al método estadístico empleado para medir el riesgo y/o la probabilidad

de incumplimiento de los deudores.

- al conjunto de pasos y reglas de decisión que recogen la experiencia

acumulada en el recupero de los créditos.

Condiciones para la aplicación de los métodos específicos de evaluación

- Contar con la aprobación del Directorio o autoridad jerárquica

equivalente, y estar incorporados en el Manual de Créditos.

- Aplicarse en forma sistemática y con carácter general a toda la cartera

comercial comprendida al momento del otorgamiento, renovación o
renegociación de créditos.

Aquellos deudores que aumentan su endeudamiento -por nuevos

créditos, renovaciones o renegociaciones y dejan de estar comprendidos
en esta categoría, se clasificarán de acuerdo con los criterios generales.

Los deudores que al momento del otorgamiento, renovación o

renegociación no cumplan con la definición de deudores comerciales por
importes menores, no podrán ser clasificados con métodos específicos de
evaluación cuando disminuyan su endeudamiento.

48
 COMUNICACIÓN N°2023/178

- Basarse en las variables que la institución considere relevantes para

evaluar la calidad crediticia del deudor y para medir el riesgo de
incobrabilidad asociado a cada deudor o a la cartera comprendida.

- Deberá obtenerse la autorización previa de la Superintendencia de

Servicios Financieros para su aplicación cuando la cartera a clasificar de
acuerdo a métodos específicos de evaluación supere el 50% de la
responsabilidad patrimonial neta de la institución.

- Deberá efectuarse anualmente el cotejo de las predicciones realizadas

con el comportamiento crediticio finalmente observado, a los fines de
adoptar, en su caso, las adecuaciones que se estimen pertinentes.

Criterios para la clasificación

La clasificación de los deudores comerciales por importes menores se

realizará de acuerdo con lo siguiente:

a) Al momento del otorgamiento, renovación o renegociación de créditos, en

la categoría de riesgo que surja de la aplicación de métodos específicos de
evaluación.
b) A la fecha de la clasificación mensual de la cartera, considerando la peor
clasificación entre:

- la asignada de acuerdo con lo previsto en a), y

- la que corresponda de la situación de cumplimiento del deudor en la

propia institución y si presenta en el resto del sistema financiero
operaciones contabilizadas como “créditos morosos” y como “créditos
castigados por atraso”, según la información de Central de Riesgos
correspondiente al mes anterior.

Otras consideraciones

Los métodos específicos pueden ser desarrollados internamente o adquiridos

a terceros. Si la institución no tiene experiencia propia o su información
resultara insuficiente, a los efectos de desarrollar su propio modelo podrá
utilizar los datos disponibles de la experiencia de otras instituciones que
operen en el mismo mercado para grupos comparables de créditos.

4.3.3 Criterio de cumplimiento

Se admitirá la aplicación -exclusivamente- del criterio de cumplimiento en el

49
 COMUNICACIÓN N°2023/178

pago de las obligaciones (en la propia institución y si presenta en el resto del

sistema financiero operaciones contabilizadas como “créditos morosos” y
como “créditos castigados por atraso”, según la información de Central de
Riesgos correspondiente al mes anterior), para la clasificación de los
deudores de la cartera comercial en los siguientes casos:

1. Riesgos asumidos con la Administración Central y los Gobiernos

Departamentales.

2. Con posterioridad al otorgamiento, renovación o renegociación del

crédito, cuando se trate de deudores por importes menores de acuerdo
con la definición establecida en el apartado correspondiente a métodos
específicos de evaluación.

3. Con posterioridad al otorgamiento, renovación o renegociación del

crédito, cuando los titulares sean deudores para la adquisición de bienes
duraderos, que se amortizan en base a una cuota de periodicidad
mensual, cuyas condiciones para la concesión estén estandarizadas
(ingresos mínimos del titular, monto máximo del crédito, relación cuota
préstamo-ingreso, relación monto préstamo-valor del bien a adquirir,
garantías exigidas, entre otras), siempre que sea la única relación
crediticia con la institución y el monto del endeudamiento no supere el
1.2% de la responsabilidad patrimonial básica para bancos en caso de
créditos otorgados en moneda nacional o el 0.6% de la responsabilidad
patrimonial básica para bancos en caso de créditos otorgados en
moneda extranjera.

4.3.4 Criterio para la clasificación de operaciones en función de su

propio riesgo

Se admitirá analizar y clasificar en función de su propio riesgo,

independientemente del riesgo inherente al deudor, los créditos amortizables
cuyo pago se estructure mediante la cesión de flujos de fondos a la
institución o la constitución de fideicomisos integrados por flujos de fondos
cuyo beneficiario sea la propia institución, según se establece a continuación.

Condiciones para la clasificación del crédito en forma independiente del

riesgo del deudor

1. La evaluación realizada por la institución de los flujos de fondos que se

transfieren indique que:

i) Existe seguridad razonable de que los flujos se percibirán dentro del

plazo de la operación crediticia así estructurada.
50
 COMUNICACIÓN N°2023/178

ii) Están diversificados y provienen de contratos con clientes que han

dado cumplimiento en tiempo y forma en los últimos tres años a las
obligaciones originadas por servicios ya prestados.
iii) El importe de los mismos supera en un 10% al monto -capital más
intereses- de la operación. En el caso de flujos en moneda nacional y
créditos en moneda extranjera, el referido porcentaje será como
mínimo de un 30%. El cumplimiento de esta condición deberá
verificarse durante el plazo del crédito.
iv) Sus plazos se corresponden con las condiciones de la referida
deuda, salvo que la institución financiera acreedora tenga el
derecho a disponer de ellos para efectos de cancelación del
préstamo en las fechas acordadas o en forma anticipada.
v) Se cumple con las disposiciones legales o reglamentarias que
determinan el derecho a recibir los flujos de fondos por parte del
deudor, en caso que corresponda.
vi) El procedimiento para la percepción de los flujos de fondos que se
transfieren otorga garantías suficientes para asegurar que los
mismos sean vertidos en forma directa a la institución de
intermediación financiera o al fiduciario.

Cuando los flujos de fondos provengan de contratos con el Estado o estén

originados en alguna disposición legal o reglamentaria, no se exigirá la
condición del numeral ii). Cuando los flujos de fondos se sigan generando y
se mantengan afectados a la operación estructurada aún en la eventualidad
de que en forma anticipada cese el derecho a percibir los mismos por parte
del deudor (discontinuidad de una concesión de obra pública o servicio, por
ejemplo), en dicha condición sólo será aplicable la exigencia de
diversificación de los flujos. A estos efectos, deberá existir documentación
suficiente que asegure al acreedor el acceso a tales derechos en cualquier
circunstancia.

2. El flujo de fondos operativo de cada ejercicio económico proyectado

durante el plazo del crédito estructurado, sustrayendo aquellos afectados a
la operación estructurada, deberá ser positivo.

En caso que la institución pacte que a medida que se cancelen las cuotas de la
operación estructurada se desafectarán los flujos de fondos percibidos en
exceso, el importe de flujos afectados a sustraer será el equivalente al 110% ó
130% -según corresponda de acuerdo con la condición 1 numeral iii)- del
importe de las cuotas correspondientes a cada ejercicio económico
proyectado.

3. La clasificación de riesgo del deudor al momento de la estructuración y

durante el plazo del crédito estructurado, sea inferior o igual a la de
“Deudores con capacidad de pago comprometida”.
51
 COMUNICACIÓN N°2023/178

A efectos de la clasificación del deudor, la institución no considerará la

evaluación de la capacidad de pago -según lo establecido en el apartado 5.2
de la presente Norma- cuando el deudor no posea otras deudas financieras
(en la propia institución o en el resto del sistema).

Cuando los flujos de fondos se sigan generando y se mantengan afectados a

la operación estructurada aún en la eventualidad de que en forma anticipada
cese el derecho a percibir los mismos por parte del deudor, no será exigible la
condición de la clasificación. A estos efectos, deberá existir documentación
suficiente que asegure al acreedor el acceso a tales derechos en cualquier
circunstancia.

4. En el caso de fideicomisos, el fiduciario deberá ser la institución financiera

acreedora o estar inscripto en el Registro de Fiduciarios del Banco Central
del Uruguay en la categoría de fiduciarios financieros.

Criterios para la clasificación

El crédito estructurado que, ininterrumpidamente, cumpla con las

condiciones precedentes y ninguna cuota haya tenido un atraso mayor a 60
días a la fecha de la clasificación mensual de la cartera, se clasificará en la
categoría 1C.

5. Criterios para evaluar la capacidad de pago de los deudores de la cartera

comercial

5.1 Definiciones

Flujos de fondos operativos: flujos de efectivo que no se clasifican como flujos

provenientes de actividades de inversión o de actividades de financiamiento.

Flujos de efectivo provenientes de actividades de inversión: incluye la

compra y el producto neto de la venta de activos no corrientes.

Flujos de efectivo provenientes de actividades de financiamiento: incluye

los ingresos por la contratación de deudas adicionales y aportes de capital y los
egresos por pago de capital e intereses a los tenedores de deudas y por pago de
dividendos.

Capital de trabajo: activo corriente menos pasivo corriente.

Activos operativos netos: activos corrientes menos pasivos corrientes excepto

deudas financieras corrientes.
52
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Activos líquidos: Caja, depósitos bancarios a plazo inferior a un año y títulos

que coticen públicamente mediante una negociación ágil, profunda y no
influenciable por agentes privados individuales.

5.2 Capacidad de pago

Para considerar que un deudor mantiene capacidad de pago se deberá verificar

que:

(i) el flujo de fondos operativo del ejercicio económico proyectado permite

cubrir el pago de los costos financieros asociados a los financiamientos
obtenidos de terceros o, en el caso de deudores que inician actividades para
la concreción de un proyecto de inversión y no está previsto generar flujos
de fondos operativos, los activos líquidos cubren los pagos de intereses
exigibles en el período, así como los gastos asociados al proyecto,

(ii) el patrimonio al inicio y final del ejercicio económico proyectado es

positivo,

(iii) al inicio del ejercicio económico proyectado, las deudas financieras

corrientes son inferiores a los activos operativos netos o, en caso contrario,
el exceso de financiamiento es inferior al remanente del flujo de fondos
operativo que se obtiene luego de cubrir los costos financieros, y

(iv) el capital de trabajo al final del ejercicio proyectado no disminuye con

relación a la situación de inicio con el objetivo de proveer liquidez para
cumplir con la condición del punto (i) o la disminución del capital de
trabajo realizada con dicho objetivo se deriva de una caída en el nivel de
actividad de la firma y guarda una adecuada proporción con la misma.

A estos efectos, se tendrá en cuenta el impacto provocado por las

modificaciones del tipo de cambio y por las variaciones de las variables tenidas
en cuenta al realizar el análisis de escenarios en los saldos iniciales de los
activos operativos netos y las deudas financieras corrientes.

La institución de intermediación financiera podrá considerar que el deudor

mantiene capacidad de pago, aunque no se verifique alguna o algunas de las
condiciones mencionadas, siempre que esta evaluación esté debidamente
fundamentada.

A efectos de evaluar la capacidad de pago de deudores con financiamiento que

incluya créditos amortizables cuyo pago se estructure mediante la cesión de
53
 COMUNICACIÓN N°2023/178

flujos de fondos a la propia empresa de intermediación financiera u otra

institución o la constitución de fideicomisos integrados por flujos de fondos
cuyo beneficiario sea la propia empresa u otra institución en los términos del
apartado 4.3.4, se aplicará lo dispuesto precedentemente considerando que:

- Del total de los flujos de fondos operativos del ejercicio económico

proyectado, se deberán sustraer los afectados a la operación estructurada.
- Del total de activos operativos netos, deberán sustraerse aquellos
relacionados con la operación estructurada, ya sea porque son generadores
de los flujos afectados o porque son necesarios para afrontar gastos
asociados a la generación de esos flujos. Si hubiera rubros de los activos
operativos netos, respecto de los que no fuera posible discriminar esa
proporción, deberá procederse con el prorrateo de los mismos en función
del peso de los flujos afectados respecto al total de flujos.
- En el total de financiamiento no se incluirá el crédito estructurado.

5.3 Deudores de endeudamiento menor - Riesgo de descalce de monedas

Al evaluar la capacidad de pago de deudores de endeudamiento menor con

descalce de monedas, se deberá considerar como modificaciones del tipo de
cambio lo siguiente:

Fuertemente
Variable/ Modificación Adversa
adversa
Tasa de depreciación real del
35% 20%
peso uruguayo

5.4 Deudores de endeudamiento mayor - Análisis de escenarios

Para evaluar la capacidad de pago de los deudores de endeudamiento mayor, las

instituciones deberán contar con herramientas que permitan reformulaciones
automáticas de los flujos de fondos al introducir cambios en algunas de sus
variables.

El análisis de escenarios permitirá determinar si el deudor mantiene su

capacidad de pago en el ejercicio económico proyectado ante distintos niveles
de estrés y se realizará a partir de las proyecciones para el ejercicio económico
en curso o, en caso de que el análisis se efectúe en una fecha cercana a la
finalización de dicho ejercicio, a partir de las proyecciones del ejercicio
siguiente. Se considerará que los efectos de las variables suceden el primer día
del ejercicio económico proyectado y se mantienen durante el transcurso del
mismo.

El análisis de estrés se realizará de acuerdo con lo que se indica a continuación:

54
 COMUNICACIÓN N°2023/178

• Para riesgos asumidos con residentes, este análisis se hará a dos niveles:
un nivel “General” y un nivel “Específico”. En cada uno de estos niveles se
deberán identificar las variables y factores respecto de los cuales los flujos
de fondos son sensibles. Con relación al nivel “General” se identificarán las
variables y factores entre aquellos que afectan a la economía en su
conjunto, adquiriendo sus impactos, en general, un carácter sistémico.
Con relación al nivel “Específico”, la selección de variables o factores se
hará entre aquellos que afectan en forma particular al deudor o al sector de
actividad donde se desenvuelve sin que los mismos impacten de igual
forma o intensidad en otros sectores de actividad de la economía.

Para riesgos asumidos con no residentes, el análisis se hará sólo a nivel

“Específico”.

• Para cada nivel se deberán caracterizar dos escenarios, uno fuertemente

adverso y otro adverso, mediante la asignación de valores a las variables
consideradas sensibles y/o factores de riesgo.

Se deberán considerar -exclusivamente- las variaciones en el valor de las

variables que impliquen un impacto neto negativo en los flujos de fondos
del deudor.

Las estimaciones que se realicen deberán estar debidamente

fundamentadas.

• En caso que entre las variables elegidas en el nivel “General” figure la tasa
de depreciación real de la moneda doméstica, la tasa de variación en el
nivel del producto interno neto o el nivel de la tasa de interés Libor, los
valores que se les asignarán a dichas variables para la caracterización de
los escenarios serán los siguientes:

Fuertemente
Variables/Escenarios Adverso
adverso
Tasa de depreciación real del
35% 20%
peso uruguayo.
Variación en la tasa de
-6% -3%
crecimiento del PIB Uruguay
Puntos básicos de incremento
300 100
de la Tasa Libor 6 meses

• A efectos de evaluar los impactos de las variables generales y específicas,

se tendrán en cuenta los siguientes aspectos:

55
 COMUNICACIÓN N°2023/178

- Tipo de bien que comercializa la empresa, distinguiendo entre

transables y no transables.
- Distribución de las ventas entre plaza y exterior.
- Posibilidad de ajustar el precio de venta en plaza, independientemente
de la moneda de denominación.
- Elasticidad ingreso y precio de la demanda de los productos de la
empresa.
- Participación de la empresa en los mercados en donde coloque sus
productos o brinde sus servicios.
- Tasa de crecimiento del sector de actividad donde se desenvuelve.
- Indicadores de productividad y de su tasa de crecimiento.
- Insumos básicos que utiliza la empresa, distinguiendo entre transables y
no transables, y considerando las posibles variaciones que podrían sufrir
sus precios.
- Estructura de costos de la empresa, discriminando entre grupos
homogéneos de costos con impactos similares para cada uno de los
escenarios definidos.
- Moneda en que están nominadas todas las fuentes de financiamiento de
la empresa.
- Tasa que paga la empresa por su financiamiento, considerando si es fija
o variable.

• No es necesario que se construyan los flujos de fondos en los dos

escenarios de cada nivel. Si en un nivel el deudor sólo demuestra tener
capacidad de pago en un escenario adverso y en el otro nivel es capaz de
mantener su capacidad de pago para un escenario fuertemente adverso, la
calificación del deudor será la que surja del resultado que arrojó el primer
nivel por ser el más desfavorable a efectos de la calificación.

56
 COMUNICACIÓN N°2023/178

ANEXO 2

CONSTITUCIÓN DE PROVISIONES PARA RIESGOS CREDITICIOS

A) Provisiones para riesgos crediticios

Las provisiones para neutralizar los riesgos crediticios a que refiere el apartado 4 del
Anexo 1: Clasificación de riesgos crediticios se realizarán en moneda nacional y en
moneda extranjera, según corresponda, de acuerdo con lo que se establece a
continuación:

i) Provisión según categoría de riesgo

• Con relación a las categorías de riesgos crediticios a que refiere el apartado 4.2
del Anexo 1: Clasificación de riesgos crediticios, las provisiones serán las
siguientes:

Sector financiero

Categoría 1A Deudores residentes vigentes o no residentes 0%

- BBB+
o superior
Categoría 1B Deudores no residentes con capacidad de Mayor o igual a
- pago muy fuerte 0.2% y menor a
0.5%
Categoría 1C Deudores no residentes con capacidad de Mayor o igual a
pago fuerte 0.5% y menor a
1,5%
Categoría 2A Deudores no residentes con capacidad de Mayor o igual a
- pago adecuada 1,5% y menor a 3%
Categoría 2B Deudores no residentes con capacidad de Mayor o igual a 3%
- pago con problemas potenciales y menor a 17%
Categoría 3 - Deudores no residentes con capacidad de Mayor o igual a
pago comprometida 17% y menor a
50%
Categoría 4 - Deudores no residentes con capacidad de Mayor o igual a
pago muy comprometida 50% y menor a
100%
Categoría 5 - Deudores irrecuperables 100%

57
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Sector no financiero

Cartera comercial, de consumo y vivienda

Categoría 1A Operaciones con garantías autoliquidables 0%

- admitidas

Categoría 1C Deudores con capacidad de pago fuerte Mayor o igual a

- 0.5% y menor a
1,5%
Categoría 2A Deudores con capacidad de pago adecuada Mayor o igual a
- 1,5% y menor a 3%
Categoría 2B Deudores con capacidad de pago con Mayor o igual a 3%
- problemas potenciales y menor a 17%
Categoría 3 - Deudores con capacidad de pago Mayor o igual a
comprometida 17% y menor a
50%
Categoría 4 - Deudores con capacidad de pago muy Mayor o igual a
comprometida 50% y menor a
100%
Categoría 5 - Deudores irrecuperables 100%

• Con relación a los deudores cuya evaluación crediticia se haya realizado

aplicando métodos específicos de evaluación, de acuerdo con lo previsto en el
apartado 4.3.2 del Anexo 1: Clasificación de riesgos crediticios, la provisión para
neutralizar el riesgo de pérdida por incobrabilidad será la siguiente:

- cuando la institución realice una evaluación de las provisiones necesarias

para neutralizar los riesgos crediticios de la cartera de deudores
comerciales por importes menores a nivel individual, la provisión será la
mayor entre la que surja de la aplicación del método o la mínima que -de
acuerdo con lo establecido en el cuadro precedente- corresponda a la
categoría de riesgo asignada.

- cuando la institución realice una evaluación de las provisiones necesarias

para neutralizar los riesgos crediticios de la cartera de deudores
comerciales por importes menores a nivel global, la provisión será la que
surja de la aplicación del método, independientemente de la que
corresponda a la clasificación individual asignada a cada deudor.

58
 COMUNICACIÓN N°2023/178

• Con relación a “Gastos a recuperar”, “Diversos” y “Deudores por venta de

bienes a plazo” del Capítulo “Créditos diversos”:

La provisión para neutralizar el riesgo de pérdida por incobrabilidad de los

créditos imputados a “Gastos a recuperar” para los cuales la institución posea
el reconocimiento formal de la obligación y de los créditos imputados a
“Diversos”, será el monto mayor que surja de comparar:

- El correspondiente a la clasificación asignada al deudor de acuerdo con el

Anexo 1, cuando exista, o

- El que corresponda a la clasificación que se asignará por la aplicación de los

criterios objetivos de atraso para un cliente de Consumo según el Anexo 1,
contados a partir de efectuado el crédito.

Transcurridos ciento veinte días de efectuado el crédito sin que el cliente

reintegrara los fondos:

- El saldo de “Diversos” deberá ser cancelado con cargo a “Deterioro” del

Capítulo “Créditos diversos”.

- El saldo de los referidos “Gastos a recuperar” se transferirá a la cuenta

“Otros créditos” del Grupo “Créditos morosos” del Capítulo “Créditos por
intermediación financiera sector no financiero privado”.

En el caso de créditos imputados a “Gastos a recuperar” en los que la

institución no cuente con el reconocimiento formal o se carezca de la
documentación contractual correspondiente, transcurridos sesenta días de
efectuado el gasto sin que el cliente reintegrara los fondos el saldo deberá ser
cancelado con cargo a “Deterioro” del Capítulo “Créditos diversos”.

Respecto a los “Deudores por venta de bienes a plazo”, transcurrido el plazo

indicado en el Anexo 1 para la contabilización en cuentas de créditos en
gestión, el saldo deberá ser cancelado con cargo a “Deterioro” del Capítulo
“Créditos diversos” y transcurridos dos años a partir de su vencimiento
deberán informarse como “Créditos castigados”.

• Con relación a los títulos de deuda emitidos por la Caja de Jubilaciones y

Pensiones Bancarias (artículo 29 de la Ley 18.396):

Se deberán constituir provisiones por la diferencia entre el monto invertido en

dichos títulos y su valor razonable, más el importe de provisión que corresponda
59
 COMUNICACIÓN N°2023/178

a los intereses a cobrar, según la clasificación que se le asigne a la Caja de

Jubilaciones y Pensiones Bancarias de acuerdo al Anexo 1. Para calcular el valor
razonable, se descontarán los flujos de fondos estipulados contractualmente a
una tasa que incluya la prima de riesgo correspondiente a los referidos títulos.
Si la citada tasa no estuviera disponible, se utilizará el promedio diario de los
valores observados en los últimos 12 meses de la curva CCUI – B calculada por
BEVSA. A efectos de la clasificación de la referida Caja, en lo que refiere a los
mencionados títulos, sólo se evaluará la capacidad de pago de los intereses
devengados por los mismos.

ii) Monto de riesgo sujeto a provisión

Para determinar el monto sobre el que se constituirán las provisiones, deberán

tenerse presente las ganancias no percibidas que hayan incrementado el valor
contable neto del crédito.

No se computarán a efectos de la constitución de provisiones, los saldos de:

- las cuentas de contingencias correspondientes a contratos de compra de

bienes y servicios;
- las cuentas correspondientes a garantías otorgadas a empresas de
transporte internacional relacionadas con la legítima propiedad de
mercaderías importadas al amparo de un crédito documentario o una
cobranza avalada;
- las cuentas de contingencias correspondientes a la operativa de
organización y administración de agrupamientos, círculos cerrados y
consorcios;
- las cuentas del sector financiero relacionadas con operativas de comercio
exterior;
- los créditos con la casa matriz y las sucursales en el exterior de la casa
matriz originados en movimientos de fondos, excluidas las operaciones con
reembolso automático correspondientes a descuentos de instrumentos
derivados de operaciones comerciales emitidos o avalados por instituciones
autorizadas a operar a través de los convenios de pagos y créditos recíprocos
suscritos por los Bancos Centrales de los países miembros de la Asociación
Latinoamericana de Integración (ALADI), República Dominicana y Cuba.

iii) Deducción de garantías

Asimismo, del monto de riesgo sujeto a previsión se deducirán, para los riesgos
clasificados en las categorías 2A a 5, el importe cubierto por las siguientes
garantías:

60
 COMUNICACIÓN N°2023/178

- reales debidamente constituidas y preservadas, de conformidad con las

condiciones y criterios de valuación establecidos en el Anexo 3: Garantías
reales computables.

- otras a que refiere el Anexo 4: Otras garantías.

Para los riesgos clasificados en las categorías 1B y 1C, la deducción de las

garantías antes mencionadas será opcional.

La deducción de las garantías, en caso que correspondan a garantías

autoliquidables admitidas, se realizará exclusivamente cuando no cubran
totalmente el crédito.

Las garantías genéricas se asignarán, en primer orden, a los créditos registrados

como "créditos morosos" y, el remanente, a los demás riesgos crediticios -directos
y contingentes- vigentes y vencidos a prorrata de los mismos. Los plazos de
cómputo establecidos en el Anexo 3: Garantías reales computables y Anexo 4:
Otras garantías se contarán desde el primer vencimiento impago correspondiente
a las operaciones garantizadas.

iv) Identificación de las provisiones constituidas

Las provisiones para riesgos crediticios deben identificarse, en todo momento, con
los riesgos que las originaron, para las categorías 2A a 5, y eventualmente para la
categoría 1C cuando para determinar la correspondiente previsión, se hubiera
optado por deducir las garantías computables. A estos efectos, se deberá generar
un inventario de todas las provisiones constituidas y los riesgos que neutralizan.

Sin perjuicio de lo anterior, cuando la institución haya optado por evaluar la

cartera comercial de importes menores mediante métodos específicos de
evaluación de acuerdo con lo establecido en numeral 4.3.2 del Anexo 1, se
admitirá una previsión global para la misma cuando así corresponda en función
del método utilizado por la institución.

v) Desafectación de provisiones

Las provisiones por riesgo crediticio constituidas sólo podrán desafectarse, en la

cuota parte que corresponda, por pagos en efectivo, constitución de nuevas
garantías computables y por cambios en la clasificación que impliquen un menor
riesgo.

En los casos de concursos preventivos o convenios privados, donde se acuerden

quitas, éstas deberán cancelarse con cargo a cuentas de provisión.
61
 COMUNICACIÓN N°2023/178

B) Provisiones estadísticas para riesgos crediticios

Las instituciones de intermediación financiera, excepto las instituciones financieras

externas, deberán constituir un fondo de provisiones estadísticas por los riesgos
directos y contingentes del sector no financiero, excluidos los deudores clasificados
en las categorías 3, 4 y 5.

Para ello deberán determinar al último día de cada mes la pérdida por
incobrabilidad estadística del mes aplicando a dichos riesgos las tasas definidas en
el apartado b.ii) para cada una de las categorías de riesgos allí definidas.

A estos efectos, no se computarán los saldos de:

- las cuentas de créditos vigentes y contingencias del sector no financiero por la

parte cubierta por alguna de las garantías autoliquidables admitidas;
- las cuentas de contingencias correspondientes a contratos de compra de bienes
y servicios;
- las cuentas correspondientes a garantías otorgadas a empresas de transporte
internacional relacionadas con la legítima propiedad de mercaderías
importadas al amparo de un crédito documentario o una cobranza avalada;
- las cuentas de contingencias correspondientes a la operativa de organización y
administración de agrupamientos, círculos cerrados y consorcios.

i) Fondo de provisiones estadísticas para riesgos crediticios

El aumento y disminución del fondo de provisiones estadísticas se determinará

mensualmente de la siguiente forma:

 Cuando el stock de créditos directos y riesgos y compromisos contingentes

(sin neteo de provisiones) del sector no financiero correspondiente a las
categorías de riesgo crediticio 1C, 2A y 2B al mes t-1 no haya disminuido
respecto al mes t-13, el fondo:

 se incrementará, con cargo a los resultados del mes t, por la diferencia

entre la pérdida por incobrabilidad estadística determinada en ese mes
y el resultado neto por incobrabilidad de los créditos directos y riesgos y
compromisos contingentes del sector no financiero una vez constituidas
las provisiones específicas del mes t, en caso que sea positiva, previo
ajuste por un parámetro κ que tomará en cuenta la diferencia entre el
porcentaje máximo del fondo de provisiones estadísticas y el porcentaje
observado del fondo en el mes anterior.

62
 COMUNICACIÓN N°2023/178

 se disminuirá, en la medida que exista saldo disponible, con cargo a los

resultados del mes t, por la diferencia entre la pérdida por
incobrabilidad estadística determinada en ese mes y el resultado neto
por incobrabilidad de los créditos directos y riesgos y compromisos
contingentes del sector no financiero una vez constituidas las
provisiones específicas del mes t, en caso que sea negativa, previo ajuste
por el parámetro κ antes referido.

 Cuando el stock de créditos directos y riesgos y compromisos contingentes

(sin neteo de provisiones) del sector no financiero correspondiente a las
categorías de riesgo crediticio 1C, 2A y 2B al mes t-1 haya disminuido
respecto al mes t-13, el fondo se disminuirá, en la medida que exista saldo
disponible, por el resultado neto por incobrabilidad de los créditos directos
y riesgos y compromisos contingentes del sector no financiero una vez
constituidas las provisiones específicas del mes t, siempre que dicho
resultado sea positivo.

A estos efectos, el resultado neto por incobrabilidad de los créditos directos y

riesgos y compromisos contingentes del sector no financiero comprende los
cargos netos que surgen de las constituciones por provisiones específicas menos
las desafectaciones y recuperaciones de créditos castigados. Se considerarán
provisiones las referidas en el literal A).

No se considerará, a los efectos del cómputo del resultado neto por

incobrabilidad, las provisiones específicas de los títulos de deuda emitidos por la
Caja de Jubilaciones y Pensionas Bancarias en el marco de la Ley N° 18.396 de
24 de octubre de 2008.

El incremento y la desafectación del fondo de provisiones estadísticas se

asignarán por residencia y moneda, a prorrata de la constitución de provisiones
específicas en el mes t.

El fondo de provisiones estadísticas podrá incrementarse hasta un porcentaje

máximo del total de riesgos computables para provisiones estadísticas. Dicho
porcentaje se determinará de acuerdo con la siguiente expresión:

C 1C ,t −1 C 2 A ,t −1 C 2 B ,t −1
Tope t = i=2 B
1 .5 % + i= 2 B
2 .5 % + i=2 B
4 .8 %
∑
i =1C
C i ,t −1 ∑
i =1C
C i ,t −1 ∑
i =1C
C i ,t −1

En donde:

Topet es el porcentaje máximo sobre el total de riesgos computables para

63
 COMUNICACIÓN N°2023/178

provisiones estadísticas en el mes t-1 hasta el cual se podrá incrementar el fondo

de provisiones estadísticas en el mes t.

C1C ,t −1 es el stock de riesgos computables (sin neteo de provisiones) clasificados

1C en el mes t-1.

C 2 A , t −1 es el stock de riesgos computables (sin neteo de provisiones) clasificados

2A en el mes t-1.

C2B,t−1 es el stock de riesgos computables (sin neteo de provisiones) clasificados

2B en el mes t-1.
i=2 B

∑C
i =1C
i ,t −1 es el stock de riesgos computables (sin neteo de provisiones)

clasificados 1C, 2A ó 2B en el mes t-1.

Luego de realizado el procedimiento descripto, a opción de la institución el

fondo de provisiones estadísticas podrá disminuirse hasta el importe
mencionado en el párrafo anterior.

ii) Tipificación de las categorías ex ante de riesgos para la determinación de

pérdidas por incobrabilidad estadística de los créditos del Sector No
Financiero

Los parámetros α y β que se utilizarán para la determinación de la pérdida por

incobrabilidad estadística son los siguientes:

Categoría de Riesgo α % β %
1C 0.7 0.4
2A 1.2 0.8
2B 2.3 1.5

Si como resultado de la aplicación de los parámetros precedentes al cierre del

mes t-1 el fondo de provisiones estadísticas no se incrementa -en valor absoluto
y como porcentaje del tope máximo de los riesgos computables- respecto al mes
t-13, habiéndose incrementado en dicho período el stock de riesgos
computables, las instituciones podrán utilizar parámetros de provisiones
estadísticas superiores a efectos que el fondo aumente de acuerdo con lo
señalado. La Superintendencia de Servicios Financieros podrá -en función de la
evolución observada del fondo de provisiones estadísticas- impartir

64
 COMUNICACIÓN N°2023/178

instrucciones a las instituciones a efectos de que se cumpla con el objetivo antes

mencionado.

En términos analíticos, los incrementos y disminuciones del fondo de

provisiones estadísticas se regirán por las siguientes expresiones:

   1 2 B    i =5    
   ∑ α i [C i ,t −1 − C1,t −13 ] + ∑ [C − C1,t −13 ]≥ 0 
1 2B 2B

∑ β i C i ,t −1  −   ∑ ( ∆ E i ,t )  − Rt   κ t si i , t −1
  12 i =1C 12 i =1C    i =1C    i =1C 
∆ FPE t =  
    i =5    
∑ [C i ,t −1 − C1,t −13 ]< 0
2B

 Min  −  ∑ ( ∆ E )
i ,t  − R t ; 0  si 
    i =1C    i =1C 

En donde:

∆FPEt es el incremento positivo o negativo del fondo de provisiones

estadísticas en el mes t.

 1 2B 
12 ∑ α i [Ci , t −1 − Ci , t −13 ] +
1 2B
∑ β i Ci , t −1 
 i =1C 12 i =1C  es la pérdida por
incobrabilidad
estadística correspondiente al mes t.

∑ [C − C 1 , t − 13 ] es la variación entre el mes t-1 y t-13 del stock de riesgos

2B

i ,t −1
i =1C computables.

 i = 5



∑
i = 1 C
( ∆ E i ,t )  −

R t
es el resultado neto por
incobrabilidad una vez constituidas las provisiones específicas del mes t.

i es la categoría de riesgo crediticio a que refiere el apartado a. de esta norma

para los riesgos del sector no financiero.

∆ E i ,t son los cargos netos que surgen de la constitución menos la desafectación

de provisiones específicas en la categoría de riesgo i en el mes t.

65
 COMUNICACIÓN N°2023/178

R t representa la recuperación de créditos castigados en el mes t.

A su vez, el parámetro κ ajusta las variaciones al fondo de provisiones

estadísticas cuando el stock de créditos directos y riesgos y compromisos
contingentes (sin neteo de provisiones) del sector no financiero correspondiente
a las categorías de riesgo crediticio 1C, 2A y 2B al mes t-1 no haya disminuido
respecto al mes t-13, de manera de amortiguar la velocidad en la constitución de
dicho fondo a medida que el porcentaje del fondo sobre el total de riesgos
computables para provisiones estadísticas se aproxima al porcentaje máximo,
así como amortiguar la velocidad en el uso de dicho fondo en situaciones en que
los créditos directos y riesgos y compromisos contingentes no están
disminuyendo:

 [Topet − Fondot −1 ]
0.4

κt =  
 Topet 

En donde:

Topet es el porcentaje máximo sobre el total de riesgos computables para

provisiones estadísticas en el mes t-1 hasta el cual se podrá incrementar el fondo
de provisiones estadísticas en el mes t.

Fondot −1 es el porcentaje que representa el fondo de provisiones estadísticas en

relación al total de riesgos computables para provisiones estadísticas en el mes
t-1.

Este parámetro κ no se calculará cuando el numerador de la fórmula sea

negativo.

66
 COMUNICACIÓN N°2023/178

ANEXO 3

GARANTÍAS REALES COMPUTABLES

A los efectos de la determinación de las provisiones para riesgos crediticios, sólo

se admitirá la deducción de las siguientes garantías reales:

I) Cuando estén constituidas en el país, por los valores y en las condiciones que
se indican a continuación:

a) Prenda constituida en forma expresa e irrevocable en la propia empresa,

sobre:

i) Depósitos de dinero en efectivo, siempre que el crédito haya sido

otorgado en la misma moneda excepto en los casos de depósitos
nominados en monedas de países con calificación igual o superior a AA o
en Euros.

ii) Derechos crediticios por venta de bienes o servicios al Estado, con la

conformidad de la autoridad competente.

iii) Depósitos de valores públicos no nacionales y depósitos en custodia de

valores privados, siempre que el crédito haya sido otorgado en valores de
la misma especie.

iv) Depósitos de valores públicos no nacionales. Los valores deberán cotizar

públicamente mediante una negociación ágil, profunda y no
influenciable por agentes privados individuales y estar calificados en una
categoría no inferior a BBB+ o equivalente. El crédito deberá haber sido
otorgado en la misma moneda que la del título, excepto en los casos de
títulos emitidos en monedas de países con calificación igual o superior a
AA o en Euros.

v) Depósitos en custodia de valores privados. Los valores deberán cotizar

públicamente mediante una negociación ágil, profunda y no
influenciable por agentes privados individuales y estar calificados en una
categoría no inferior a BBB+ o equivalente. El crédito deberá haber sido
otorgado en la misma moneda que la del título, excepto en los casos de
títulos emitidos en monedas de países con calificación igual o superior a
AA o en Euros.

vi) Cuotapartes de fondos de inversión abiertos constituidos bajo el régimen

de la Ley N° 16.774. El crédito deberá ser otorgado en la misma moneda
67
 COMUNICACIÓN N°2023/178

que la de la cuotaparte, excepto en el caso de créditos en moneda

nacional con garantía de participaciones en dólares USA. Los fondos
deberán estar integrados en su totalidad por valores públicos o privados
que coticen públicamente mediante una negociación ágil, profunda y no
influenciable por agentes privados individuales y en el caso de valores
públicos no nacionales y privados, estar calificados en una categoría no
inferior a BBB+ o equivalente.

vii) Depósitos de títulos de deuda externa uruguaya. Los títulos deberán

cotizar públicamente mediante una negociación ágil, profunda y no
influenciable por agentes privados individuales. El crédito deberá haber
sido otorgado en la misma moneda que la del título, excepto en los casos
de títulos emitidos en monedas de países con calificación igual o superior
a AA o en Euros.

viii) Depósitos de metales preciosos y valores públicos nacionales. Los

valores públicos deberán cotizar públicamente mediante una
negociación ágil, profunda y no influenciable por agentes privados
individuales. El crédito deberá haber sido otorgado en la misma moneda
que la del título, excepto en los casos de títulos emitidos en monedas de
países con calificación igual o superior a AA o en Euros.

b) Prenda con desplazamiento de mercaderías de fácil realización depositadas

en locales del acreedor o en empresas de depósito de reconocido prestigio,
siempre que dichas mercaderías estén aseguradas con cesión de derechos a
favor del acreedor por el período del crédito.

c) Hipoteca sobre inmuebles afectados o no al giro de la empresa deudora,

excluidos los equipos industriales y otros bienes que sólo sean inmuebles por su
destino.

d) Prenda constituida en forma expresa e irrevocable en otras empresas de

intermediación financiera en el país calificadas en una categoría no inferior a
BBB+ o equivalente, sobre:

i) Depósitos de dinero en efectivo, metales preciosos y valores públicos

nacionales. Los valores deberán cotizar públicamente mediante una
negociación ágil, profunda y no influenciable por agentes privados
individuales. El crédito deberá haber sido otorgado en la misma moneda
que la del depósito en efectivo o título, excepto en los casos de depósitos
y títulos nominados en monedas de países con calificación igual o
superior a AA o en Euros.

ii) Depósitos de valores públicos no nacionales. Los valores deberán cotizar

68
 COMUNICACIÓN N°2023/178

públicamente mediante una negociación ágil, profunda y no

influenciable por agentes privados individuales y estar calificados en una
categoría no inferior a BBB+ o equivalente. El crédito deberá haber sido
otorgado en la misma moneda que la del título, excepto en los casos de
títulos emitidos en monedas de países con calificación igual o superior a
AA o en Euros.

iii) Depósitos en custodia de valores privados. Los valores deberán cotizar

públicamente mediante una negociación ágil, profunda y no
influenciable por agentes privados individuales y estar calificados en una
categoría no inferior a BBB+ o equivalente. El crédito deberá haber sido
otorgado en la misma moneda que la del título, excepto en los casos de
títulos emitidos en monedas de países con calificación igual o superior a
AA o en Euros.

iv) Cuotapartes de fondos de inversión abiertos constituidos bajo el régimen

de la Ley N° 16.774. El crédito deberá ser otorgado en la misma moneda
que la de la cuotaparte, excepto en el caso de créditos en moneda
nacional con garantía de participaciones en dólares USA. Los fondos
deberán estar integrados en su totalidad por valores públicos o privados
que coticen públicamente mediante una negociación ágil, profunda y no
influenciable por agentes privados individuales y en el caso de valores
públicos no nacionales y privados, estar calificados en una categoría no
inferior a BBB+ o equivalente.

v) Depósitos de títulos de deuda externa uruguaya. Los títulos deberán

cotizar públicamente mediante una negociación ágil, profunda y no
influenciable por agentes privados individuales. El crédito deberá haber
sido otorgado en la misma moneda que la del título, excepto en los casos
de títulos emitidos en monedas de países con calificación igual o superior
a AA o en Euros.

e) Prenda de vehículos de carga igual o superior a 1500 kgs. y de vehículos

habilitados para transporte de 13 pasajeros o más, siempre que estén
asegurados con cesión de derechos a favor del acreedor por el período del
crédito.

f) Prenda de ovinos, bovinos, equinos y porcinos.

g) Prenda de bosques con destino a la producción de madera o celulosa con más

de tres años de implantados en inmuebles libres de hipotecas o con única
hipoteca a favor de la propia institución. La prenda deberá estar inscripta en el
Registro General de Bosques de la Dirección Forestal del Ministerio de
Ganadería, Agricultura y Pesca. Los bosques deberán estar asegurados con
69
 COMUNICACIÓN N°2023/178

cesión de derechos a favor del acreedor por el período del crédito.

h) Prenda sobre derechos de promitentes compradores de inmuebles de

propiedad horizontal constituidos bajo el régimen de la Ley N° 10.751. El precio
del compromiso de compraventa deberá estar integrado en un 90%.

i) Prenda sobre maquinaria agrícola cuyo valor de tasación supere los US$
40.000 y su antigüedad no sea mayor a cinco años. La propiedad de la
maquinaria deberá estar certificada por escribano público y en la identificación
del bien en el contrato de prenda, deberá incluirse marca, modelo, año de
fabricación, números de motor y chasis y lugar de ubicación. Los bienes deberán
estar asegurados con cesión de derechos a favor del acreedor por el período del
crédito.

j) Depósitos constituidos en el Banco Central del Uruguay por concepto de

financiamiento de exportaciones.

Se aplicarán las calificaciones emitidas por alguna entidad calificadora de riesgo

admitida. A estos efectos, serán de aplicación los criterios dispuestos en el
numeral 1 del artículo 160 de la Recopilación de Normas de Regulación y
Control del Sistema Financiero.

Las garantías a que refieren los apartados a), d) y j) serán computables por un
período no mayor a 60 días contados a partir de la fecha de vencimiento de la
respectiva operación. Las correspondientes a valores públicos y privados se
considerarán por su valor de mercado verificable por el Banco Central del
Uruguay.

La garantía a que refiere el apartado b) se considerará por el valor neto de

realización inmediata de los bienes afectados.

Las garantías a que refieren los apartados c) y h) se considerarán por el valor

neto estimado de venta en remate público de los bienes afectados teniendo en
cuenta que, para el cómputo de la segunda hipoteca el referido valor deberá ser
disminuido por el límite de cuantía establecido para la primera hipoteca. Serán
computables por un período de treinta meses pudiéndose extender el mismo
hasta cuarenta y ocho meses siempre que el depósito del producido del remate o
la escrituración del bien se realice antes de los treinta meses. A partir del
decimonoveno mes y hasta el trigésimo mes, el valor de cómputo deberá
reducirse en un doceavo mensual. Si antes de cumplido el plazo de treinta
meses se realiza el depósito del producido del remate o la escritura del bien, las
garantías se computarán por dicho valor o por el valor contable del crédito antes
de provisiones, el menor. Los plazos serán contados a partir de la fecha de
vencimiento de la respectiva operación.

70
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Las garantías a que refieren los apartados e) y i) se considerará por hasta el 50%
del valor neto de realización inmediata de los bienes afectados.

La garantía a que refiere el apartado f) se considerará por hasta el 50% del valor
neto de realización inmediata. La institución financiera acreedora deberá
verificar, con una frecuencia no mayor a dos años, la existencia, cantidad y
categorización de los animales prendados. Cuando los referidos semovientes
sean identificados con caravanas inviolables de acuerdo con el procedimiento
previsto por la Dirección de Contralor de Semovientes (DICOSE) y por tanto
certificados e inscriptos en ese organismo, el cómputo podrá alcanzar el 60% del
valor neto de realización inmediata.

Las garantías a que refieren los apartados b), e), f) e i) serán computables por un
período no mayor a doce meses pudiéndose extender el mismo hasta dieciocho
meses siempre que el depósito del producido del remate o la escrituración o la
titularización del bien a favor de la institución de intermediación financiera se
realicen antes de los doce meses. A partir del séptimo mes y hasta el año, el
valor de cómputo deberá reducirse un sexto mensual. Si antes de cumplido el
plazo de 12 meses se realiza el depósito del producido del remate o la titulación
o escrituración del bien, las garantías se computarán por dicho valor o por el
valor contable del crédito antes de provisiones, el menor. Los plazos serán
contados a partir de la fecha de vencimiento de la respectiva operación.

La garantía a que refiere el apartado g) se considerará por hasta el 50% del valor
neto de realización inmediata de los bienes afectados y será computable por un
período no mayor a un año, contado a partir de la fecha de vencimiento de la
respectiva operación. A partir del séptimo mes y hasta el año, el valor de
cómputo deberá reducirse un sexto mensual.

A efectos de la admisión del valor de las garantías a que refieren los apartados
b), c), e), f), g) y h) la empresa acreedora deberá contar con el informe requerido
en las instrucciones impartidas en materia de carpeta de clientes.

En ningún caso estas garantías se computarán si existieran dilatorias

extraordinarias que obstaren a su ejecución.

El valor de los bienes afectados en garantía de créditos que se encuentren

amparados al "Fondo de Garantía de Créditos" podrá incluirse como garantía
computable por la cuota parte correspondiente a la empresa de intermediación
financiera.

Al momento de reestructurar operaciones de crédito según lo establecido en el

Anexo 1, las garantías deducidas a efectos de la determinación de las
provisiones para riesgos crediticios que se encuentren dentro del período de
vigencia, podrán continuar computándose.
71
 COMUNICACIÓN N°2023/178

En el caso de reestructuraciones que no hayan sido contabilizadas como créditos

vigentes según lo dispuesto en los numerales 2.4 y 2.5 del Anexo 1, una vez que
el deudor incumpla con las condiciones de pago estipuladas en la
reestructuración por un plazo mayor a 60 días, se sumará a dicho plazo el
período transcurrido entre el primer vencimiento impago correspondiente a la/s
deuda/s original/es y la fecha de la reestructuración.

II) Cuando estén constituidas en el exterior, por los valores y en las condiciones
que se indican a continuación:

a) Prenda constituida en forma expresa e irrevocable a favor de la institución

financiera residente, en:

- bancos del exterior calificados en una categoría no inferior a BBB+ o

equivalente,
- sus sucursales en el exterior, en la casa matriz de la empresa de
intermediación financiera o en las dependencias de la casa matriz, cuando
las referidas instituciones no residentes estén radicadas en países calificados
en una categoría no inferior a BBB+ o equivalente, sobre:

i) Depósitos de metales preciosos y valores públicos nacionales. Los valores

públicos deberán cotizar públicamente mediante una negociación ágil,
profunda y no influenciable por agentes privados individuales. El crédito
deberá haber sido otorgado en la misma moneda que la del título, excepto
en los casos de títulos emitidos en monedas de países con calificación igual
o superior a AA o en Euros.

ii) Depósitos de valores públicos no nacionales. Los valores deberán cotizar

públicamente mediante una negociación ágil, profunda y no influenciable
por agentes privados individuales y estar calificados en una categoría no
inferior a BBB+ o equivalente. El crédito deberá haber sido otorgado en la
misma moneda que la del título, excepto en los casos de títulos emitidos en
monedas de países con calificación igual o superior a AA o en Euros.

iii) Depósitos en custodia de valores privados. Los valores deberán cotizar

públicamente mediante una negociación ágil, profunda y no influenciable
por agentes privados individuales y estar calificados en una categoría no
inferior a BBB+ o equivalente. El crédito deberá haber sido otorgado en la
misma moneda que la del título, excepto en los casos de títulos emitidos en
monedas de países con calificación igual o superior a AA o en Euros.

iv) Depósitos de títulos de deuda externa uruguaya cotizables en bolsas de

valores. Los títulos deberán cotizar públicamente mediante una negociación
72
 COMUNICACIÓN N°2023/178

ágil, profunda y no influenciable por agentes privados individuales. El

crédito deberá haber sido otorgado en la misma moneda que la del título,
excepto en los casos de títulos emitidos en monedas de países con
calificación igual o superior a AA o en Euros.

v) Cuotapartes de fondos de inversión abiertos administrados por bancos del

exterior calificados en una categoría no inferior a BBB+ o equivalente. El
crédito deberá ser otorgado en la misma moneda que la de la cuotaparte,
excepto en el caso de créditos en moneda nacional con garantía de
participaciones en dólares USA o Euros. Los fondos deberán estar
integrados en su totalidad por valores públicos o privados que coticen
públicamente mediante una negociación ágil, profunda y no influenciable
por agentes privados individuales y que estén calificados en una categoría
no inferior a BBB+ o equivalente.

vi) Depósitos de dinero en efectivo siempre que el crédito haya sido otorgado
en la misma moneda excepto en los casos de depósitos nominados en
monedas de países con calificación igual o superior a AA o en Euros.

b) Primera hipoteca sobre inmuebles radicados en el exterior, afectados o no al

giro de la empresa deudora, excluidos los equipos industriales y otros bienes
que sólo sean inmuebles por su destino.

Se aplicarán las calificaciones emitidas por alguna entidad calificadora de riesgo

admitida. A estos efectos, serán de aplicación los criterios dispuestos en el
numeral 1 del artículo 160 de la Recopilación de Normas de Regulación y
Control del Sistema Financiero.

A los efectos de la admisión de las garantías reales constituidas en el exterior, la

empresa acreedora deberá realizar - a través de su Departamento Jurídico - un
estudio de las operaciones, debiendo constar en el mismo -a vía de ejemplo-
efectiva constitución de la garantía, datos de la respectiva inscripción si
correspondiera, así como todo acto o hecho que a su criterio considerara de
interés, de acuerdo con la legislación del lugar donde sean ejecutables las
garantías.

La información a que refiere el inciso anterior deberá actualizarse

trimestralmente y, en caso de ejecución judicial, mensualmente.

Las referidas informaciones deberán estar signadas, como mínimo, por el

gerente general.

La garantía a que refiere el apartado a) será computable por un período no

mayor a 60 días, contados a partir de la fecha de vencimiento de la respectiva
73
 COMUNICACIÓN N°2023/178

operación. Las correspondientes a valores públicos y privados se considerarán

por su valor de mercado verificable por el Banco Central del Uruguay.

La garantía a que refiere el apartado b) se considerará por el valor neto

estimado de venta en remate público de los bienes afectados y serán
computables por un período no mayor a dieciocho meses, contados a partir de
la fecha de vencimiento de la respectiva operación. A los efectos de la admisión
del valor de las mismas, la empresa acreedora deberá contar con el informe
requerido en las instrucciones impartidas en materia de carpeta de clientes.

En ningún caso estas garantías se computarán si existieran dilatorias

extraordinarias que obstaren a su ejecución.

Al momento de reestructurar operaciones de crédito según lo establecido en el

Anexo 1, las garantías deducidas a efectos de la determinación de las
provisiones para riesgos crediticios que se encuentren dentro del período de
vigencia, podrán continuar computándose.

En el caso de reestructuraciones que no hayan sido contabilizadas como créditos

vigentes según lo dispuesto en los numerales 2.4 y 2.5 del Anexo 1, una vez que
el deudor incumpla con las condiciones de pago estipuladas en la
reestructuración por un plazo mayor a 60 días, se sumará a dicho plazo el
período transcurrido entre el primer vencimiento impago correspondiente a la/s
deuda/s original/es y la fecha de la reestructuración.

74
 COMUNICACIÓN N°2023/178

ANEXO 4

OTRAS GARANTÍAS

A los efectos de la determinación de las provisiones para riesgos crediticios, se

admitirá la deducción de las siguientes garantías:

a) Fianzas solidarias otorgadas por bancos del exterior, excluida la casa matriz y
sus dependencias, o por bancos multilaterales de desarrollo, calificados en
una categoría no inferior a BBB+ o equivalente.

b) Fianzas solidarias otorgadas por sociedades constituidas en el exterior,

calificadas en una categoría no inferior a BBB+ o equivalente, que amparen
obligaciones de sus sucursales o filiales siempre que se asuma el compromiso
de pagar en forma irrevocable, al solo requerimiento del acreedor, las
obligaciones vencidas del deudor. En estos casos, deberá existir un dictamen
jurídico contable del país de quien otorga la fianza que determine claramente
el monto y clase de créditos garantizados y las condiciones de exigibilidad, el
plazo de validez y la forma de ejecución de la respectiva fianza.

c) Cesiones en garantía sobre depósitos de dinero en efectivo, metales preciosos

y valores públicos y depósitos en custodia de valores privados constituidos en:

i) Otras empresas de intermediación financiera en el país calificadas en una

categoría no inferior a BBB+ o equivalente;
ii ) Bancos en el exterior calificados en una categoría no inferior a BBB+ o
equivalente.

Los valores deberán cotizar públicamente mediante una negociación ágil,

profunda y no influenciable por agentes privados individuales y, en el
caso de los valores públicos no nacionales y privados, estar calificados en
una categoría no inferior a BBB+ o equivalente. El crédito deberá haber
sido otorgado en la misma moneda que la del título, excepto en los casos
de títulos emitidos en monedas de países con calificación igual o superior
a AA o en Euros.

d) Cartas de garantía otorgadas por el Gobierno Nacional.

e) Garantías independientes a primera demanda otorgadas por bancos del

exterior, excluida la casa matriz y sus dependencias, o por bancos
multilaterales de desarrollo, calificados en una categoría no inferior a BBB+
o equivalente.

f) Créditos documentarios irrevocables, letras de cambio avaladas y seguros de

75
 COMUNICACIÓN N°2023/178

crédito a la exportación, que amparen préstamos para financiamiento de

exportaciones cuyos embarques o servicios ya se hubieran cumplido según el
siguiente detalle:

i) Cesión de créditos documentarios irrevocables, emitidos o confirmados

por bancos del exterior calificados en una categoría no inferior a BBB+ o
equivalente, incluida la casa matriz y sus dependencias.

ii ) Cesión o endoso de letras de cambio avaladas por bancos del exterior,

incluida la casa matriz y sus dependencias, calificados en una categoría
no inferior a BBB+ o equivalente.

iii ) Cesión de créditos documentarios irrevocables o letras de cambio

avaladas, que cuenten con código de reembolso debidamente verificado a
través de los convenios de pagos y créditos recíprocos suscriptos por los
Bancos Centrales de los países miembros de ALADI, República
Dominicana y Cuba.

iv ) Cesión de seguros de crédito a la exportación, a favor de la empresa de

intermediación financiera, contratados en:

- entidades aseguradoras o agencias de crédito a la exportación oficiales,

calificadas en una categoría no inferior a BBB+ o equivalente.

- entidades aseguradoras instaladas y autorizadas a operar en el país, con

reaseguros de estos contratos en entidades reaseguradoras o en agencias
de crédito a la exportación oficiales, calificadas en una categoría no
inferior a BBB+ o equivalente.

g) Créditos amparados por los siguientes Fondos de Garantía:

i) Fondo de Garantía de Créditos administrado por el Banco Central del

Uruguay, por la parte cubierta por dicho Fondo.

ii ) Fondo de Garantía de Alquileres administrado por el Ministerio de

Vivienda, Ordenamiento Territorial y Medio Ambiente. La admisión de
este Fondo como garantía computable queda supeditada al
cumplimiento de las siguientes condiciones:

- que la cobertura del Fondo no supere el 80% del equivalente a 12 meses

del precio mensual del arrendamiento o, cuando el valor del aval supere
dicho equivalente, la cobertura no supere el 60%;

- que el plazo del aval no supere los 24 meses;

76
 COMUNICACIÓN N°2023/178

- que el monto avalado no exceda las 300 Unidades Reajustables.

iii ) Fondo de Garantía IAMC creado por la Ley N° 18.439 del 22 de diciembre
de 2008, cuya administración está a cargo del Ministerio de Economía y
Finanzas.

iv ) Sistema Nacional de Garantías (SNG) administrado por el fiduciario

financiero CONAFIN AFISA. Su admisión como garantía computable
queda supeditada al cumplimiento de las siguientes condiciones:

a) que el porcentaje de cobertura del sistema no supere el 70% del

capital financiado.

b) que el nivel de apalancamiento se establezca en hasta cinco veces

como máximo.

En caso que para algún fondo de garantía integrante del SNG se

establezca que el nivel de apalancamiento sea menor o igual a uno, no
será de aplicación el tope a que refiere el literal a).

Si se aplicaran deducibles en el pago de la garantía, la Superintendencia

de Servicios Financieros comunicará el porcentaje de computabilidad
que corresponda al fondo de garantía.

v) Fondo de Garantía de Créditos Hipotecarios (FGCH) creado por Ley N°

18.795 del 17 de agosto de 2011, cuya administración está a cargo de la
Agencia Nacional de Vivienda. Su admisión como garantía computable
queda supeditada a que la suma de las responsabilidades del Fondo
provenientes de las garantías asumidas, no exceda cuatro veces el monto
de su patrimonio.

h) Cartas de crédito standby emitidas por bancos del exterior, excluida la casa
matriz y sus dependencias, o por bancos multilaterales de desarrollo,
calificados en una categoría no inferior a BBB+ o equivalente.

i) Inmuebles, excluidos los equipos industriales y otros bienes que sólo sean
inmuebles por su destino, otorgados en arrendamiento financiero (crédito de
uso) por la empresa acreditante.

j) Bienes otorgados en arrendamiento financiero (crédito de uso) por la

empresa acreditante, siempre que éstos estén asegurados con cesión de
derechos a favor del acreedor por el período del crédito, según el siguiente
detalle:
77
 COMUNICACIÓN N°2023/178

i) Vehículos de carga superior a 1500 kgs. y vehículos habilitados para

transporte de 13 pasajeros o más, por hasta el 70% del valor neto de
realización inmediata.

ii ) Maquinaria agrícola cuyo valor de tasación supere los U$S 40.000 y su

antigüedad no sea mayor a cinco años. En la identificación del bien en el
contrato de crédito de uso, debe incluirse marca, modelo, año de
fabricación, números de motor y chasis y lugar de ubicación. Se
computarán por hasta el 70% del valor neto de realización inmediata.

k) Mercaderías a importar mediante un crédito documentario abierto por la

empresa de intermediación financiera, en el que se establezca que los
conocimientos de embarque o las guías de transporte aéreo estarán
consignados a su orden. A tales efectos, la mercadería deberá ser de fácil
realización, la empresa de intermediación financiera deberá tener libre
disponibilidad sobre la misma y estar asegurada con cesión de derechos a
favor del acreedor por el período del crédito.

l) Títulos valores descontados siempre que dichos títulos reúnan alguna de las
siguientes características:

i) El librador sea el Estado.

ii ) El librador corresponda ser clasificado en categorías de riesgo menores a

2 A. Esta garantía será computable por hasta el 90% del valor nominal de
los documentos descontados.

iii ) La cartera descontada esté compuesta por cheques diferidos y la empresa

de intermediación financiera adopte las providencias necesarias para
asegurarse:

- que no dispone de elementos de juicio negativos que ameriten

categorizar a los libradores de los cheques en una categoría de riesgo
igual o mayor a 2 A.

- de la razonabilidad de los montos descontados en relación a las

características de la operativa de la empresa descontante.

- que la empresa descontante tenga establecidas políticas y

procedimientos para aceptar cheques diferidos de sus clientes.

- el monto por librador no supere el 5% de la línea de crédito asignada al

descontante para esta operativa.
78
 COMUNICACIÓN N°2023/178

Esta garantía será computable por hasta el 90% del valor nominal de los cheques
descontados.

m) Cesión de warrants y de certificados de depósito de mercaderías de fácil

realización, emitidos por empresas de depósito de reconocido prestigio,
que especifiquen la calidad y cantidad de la mercadería depositada y
siempre que éstas estén aseguradas con cesión de derechos a favor del
acreedor por el período del crédito.

Cuando esta garantía esté constituida en el exterior, a los efectos de su

admisión, la empresa acreedora deberá:

- contar con una certificación de una auditoría independiente o de un

banco del exterior, de reconocida solvencia internacional, respecto de la
idoneidad y experiencia de la empresa depositaria.

- contar con un informe de su Departamento Jurídico respecto de la

legislación aplicable.

n) Endoso en propiedad o en garantía de títulos valores depositados en garantía

en la empresa de intermediación financiera siempre que dichos títulos
reúnan alguna de las características establecidas en el literal l).

o) Cesión de derechos de cobro respecto de cupones de tarjetas de crédito. La

cesión deberá notificarse al emisor de la tarjeta (deudor cedido) o a la
entidad pagadora. Esta garantía será computable, en el caso de tarjetas
emitidas por instituciones de intermediación financiera, por hasta el 90% del
valor nominal de los documentos cedidos correspondientes a operaciones
efectivamente realizadas y, en el caso del resto de entidades emisoras, por
hasta el 50%.

p) Seguro de crédito que cubra el riesgo de incumplimiento en el pago por parte

del deudor, ante la sola ocurrencia del evento, cuyo beneficiario sea la propia
institución de intermediación financiera, contratado en:

- empresas aseguradoras o agencias de crédito a la exportación oficiales

calificadas en una categoría no inferior a BBB+ o equivalente.

- empresas aseguradoras instaladas y autorizadas a operar en el país, con

reaseguros de estos contratos en empresas reaseguradoras o en agencias
de crédito a la exportación oficiales, calificadas en una categoría no
inferior a BBB+ o equivalente.

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Cuando el riesgo cubierto se localiza en el país, el contrato debe estar celebrado

con entidades aseguradoras instaladas y autorizadas a operar en el país.

q) Cesión de los derechos de cobro por concepto de venta de bienes o servicios

efectuada al Estado uruguayo siempre que cuente con la conformidad de la
autoridad competente.

r) Cesión de derechos de crédito por los saldos de precio emergentes de

compromisos de compra-venta de inmuebles para vivienda en el país,
debidamente notificadas a los promitentes compradores, cuando se hayan
prendado los derechos de promitente vendedor a favor de la institución
financiera.

s) Fideicomiso de garantía constituido en el país, administrado por la

institución financiera acreedora o por un fiduciario inscripto en el Registro
de Fiduciarios del Banco Central del Uruguay en la categoría de fiduciarios
financieros, al que sean transferidos los siguientes bienes y derechos
radicados en el país:

i) Mercaderías de fácil realización depositadas en locales del acreedor o en

empresas de depósito de reconocido prestigio, siempre que estén
aseguradas con cesión de derechos a favor del acreedor por el período del
crédito.

ii ) Inmuebles afectados o no al giro de la empresa deudora, excluidos los

equipos industriales y otros bienes que sólo sean inmuebles por su
destino.

iii ) Derechos de promitentes compradores de inmuebles de propiedad

horizontal constituidos bajo el régimen de la Ley N° 10.751. El precio del
compromiso de compraventa deberá estar integrado en un 90%.

iv ) Vehículos de carga igual o superior a 1500 kgs. y vehículos habilitados

para transporte de 13 pasajeros o más, siempre que estén asegurados con
cesión de derechos a favor del acreedor por el período del crédito.

v) Ovinos, bovinos, equinos y porcinos.

vi ) Bosques con destino a la producción de madera o celulosa con más de

tres años de implantados en inmuebles libres de hipotecas o con única
hipoteca a favor de la propia institución, siempre que estén asegurados
con cesión de derechos a favor del acreedor por el período del crédito.

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vii ) Maquinaria agrícola cuyo valor de tasación supere los US$ 40.000 y su
antigüedad no sea mayor a cinco años. La propiedad de la maquinaria
deberá estar certificada por escribano público y en la identificación del
bien en el contrato de fideicomiso, deberá incluirse marca, modelo, año
de fabricación, números de motor y chasis y lugar de ubicación. Los
bienes deberán estar asegurados con cesión de derechos a favor del
acreedor por el período del crédito.

t) Cesión de warrants y de certificados de depósito de ovinos, bovinos, equinos

y porcinos, emitidos por depositarios de reconocido prestigio, que
especifiquen la calidad y cantidad de los citados animales y siempre que éstos
estén asegurados con cesión de derechos a favor del acreedor por el período
del crédito.

Se aplicarán las calificaciones emitidas por alguna entidad calificadora de riesgo

admitida. A estos efectos, serán de aplicación los criterios dispuestos en el
numeral 1 del artículo 160 de la Recopilación de Normas de Regulación y
Control del Sistema Financiero.

Las garantías mencionadas en los apartados l), n), o) y p) serán computables por
un período no mayor a treinta días contados a partir de la fecha de vencimiento
de la respectiva operación.

Las garantías mencionadas en los apartados a), b), c), d), e), f), g) iii), h) y q)
serán computables por un período no mayor a sesenta días contados a partir de
la fecha de vencimiento de la respectiva operación.

La garantía mencionada en el apartado g) iv) será computable por un período

no mayor a ciento veinte días contados a partir de la fecha de vencimiento de la
respectiva operación.

La garantía mencionada en el apartado g) v) será computable por un período no

mayor a ciento ochenta días, contados a partir de la fecha de vencimiento de la
respectiva operación.

Las garantías mencionadas en los apartados g) ii), k), m), s) y t) serán

computables por un período no mayor a seis meses, contados a partir de la
fecha de vencimiento de la respectiva operación.

Las garantías mencionadas en los apartados i) y j) serán computables por un

período no mayor a doce meses, contados a partir de la fecha de vencimiento de
la primer cuota impaga.

Las garantías a que refieren los apartados i), j), k), m) y r) se considerarán por el
valor neto de realización inmediata.
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La garantía mencionada en el apartado r) serán computables por un período no

mayor a seis meses contados a partir de la fecha de vencimiento de la primer
cuota impaga.

La garantía a que refiere el apartado s) se considerará por el valor establecido en

el Anexo 3: Garantías reales computables para los bienes y derechos que sean
transferidos al fideicomiso.

La garantía a que refiere el apartado t) se considerará por hasta el 50% del valor
neto de realización inmediata. La institución financiera acreedora deberá
verificar, con una frecuencia no mayor a dos años, la existencia, cantidad y
categorización de los animales depositados. Cuando los referidos semovientes
sean identificados con caravanas inviolables de acuerdo con el procedimiento
previsto por la Dirección de Contralor de Semovientes (DICOSE) y por tanto
certificados e inscriptos en ese organismo, el cómputo podrá alcanzar el 60% del
valor neto de realización inmediata.

En ningún caso estas garantías se computarán si existieran dilatorias

extraordinarias que obstaren a su ejecución.

Al momento de reestructurar operaciones de crédito según lo establecido en el

Anexo 1, las garantías deducidas a efectos de la determinación de las
provisiones para riesgos crediticios que se encuentren dentro del período de
vigencia, podrán continuar computándose.

En el caso de reestructuraciones que no hayan sido contabilizadas como créditos

vigentes según lo dispuesto en los numerales 2.4 y 2.5 del Anexo 1, una vez que
el deudor incumpla con las condiciones de pago estipuladas en la
reestructuración por un plazo mayor a 60 días, se sumará a dicho plazo el
período transcurrido entre el primer vencimiento impago correspondiente a la/s
deuda/s original/es y la fecha de la reestructuración.

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ANEXO 5

INGRESOS Y GASTOS POR INTERESES

Sólo se contabilizarán los ingresos y gastos por intereses devengados.

No se deberán reconocer como ganancias los ingresos por intereses, salvo

que se perciban en efectivo, cuando los titulares se encuentren clasificados en
las categorías 3, 4 y 5. No se considerarán percibidos en efectivo los que se
originen, por cualquier circunstancia, en nuevas financiaciones de la
institución o en garantías que ésta haya asumido frente a terceros.

Cuando de acuerdo con las normas vigentes deba clasificarse una operación
en alguna de las categorías mencionadas en el párrafo precedente, los
intereses devengados reconocidos como ganancias durante el ejercicio y no
percibidos, deberán extornarse con crédito a intereses en suspenso.

Los ingresos por intereses devengados por operaciones de deudores

clasificados en las categorías 3, 4 y 5 que esta norma no permite imputar a
resultados, se registrarán en el activo con crédito a intereses en suspenso.

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ANEXO 6

PAGOS A CUENTA DE CRÉDITOS

Los pagos a cuenta de créditos que reciban las instituciones serán destinados
en cada fecha de efectuados los mismos, en primer lugar a abatir los saldos de
deuda que corresponda a intereses devengados reconocidos como ganancias
según normas bancocentralistas vigentes. Agotados los mismos, los pagos
subsiguientes podrán afectarse a la cancelación de los intereses devengados y
suspendidos (según las disposiciones bancocentralistas vigentes).

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