Módulo 4.

El Seguro

Profesor: Jesús Pérez

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

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1. El Seguro
1.1 La institución del Seguro
A Concepto de riesgo asegurable
B Tipos de riesgos asegurables
C Contrato de seguro
1.2 Gestión del riesgo. Aspectos fundamentales
A Concepto de gestión del riesgo
B Técnicas básicas de gestión del riesgo
1.3 Marco legal del contrato
A Legislación aplicable
B Aspectos básicos del contrato de seguro
C Elementos del contrato de seguros
C.1 Elementos Personales
C.1.1 Tomador
C.1.2 El asegurado
C.1.3 El asegurador
C.1.4 El beneficiario
C.2 Elementos Reales
C.2.1 La base técnica
C.2.2 La prima, o precio del seguro
C.2.3 La prestación.
C.2.1 La base técnica
C.2.2 La prima
C.2.3 La prestación
C.3 Elementos Formales
C.3.1 La solicitud del seguro
C.3.2 La proposición del seguro
C.3.3 La póliza
D Modalidades de seguros
D.1 Seguros personales
D.2 Seguro de daños
D.3 Seguros patrimoniales
1.4 Técnica aseguradora
A Introducción a los métodos actuariales
B Política de suscripción del seguro
C Gestión del siniestro
C.1 Garantías legales y financieras de las aseguradoras
C.1.1 Provisiones técnicas
C.1.2 Provisiones matemáticas

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 C.1.3 Provisiones para primas no consumidas
C.1.4 Provisiones de riesgos en curso
C.1.5 Provisiones de participación en beneficios
C.1.6 Provisión de prestaciones
C.1.7 Provisión de estabilización
C.1.8 Capital económico
1.5 Introducción y aspectos generales de las coberturas personales
A Sistema de previsión social público. Acción protectora de la Seguridad
Social
B Sistema de previsión social complementaria. Mecanismos
C Principales aspectos técnicos y legales de las coberturas personales
1.6 Seguro de vida
A Concepto
B Modalidades
C Características generales del seguro de vida de ahorro
C.1 Elementos personales
C.2 Interés técnico garantizado y participación en beneficios
C.2.1 Pólizas con tipo de interés mínimo y participación en
beneficios
C.2.2 Pólizas con tipo de interés garantizado sin participación
en beneficios
C.2.3 Pólizas sin tipo de interés garantizado
C.3 Modalidades del seguro de vida ahorro.
C.3.1 Seguro de vida (jubilación). Planes de Jubilación.
C.3.2 Unit Linked
C.3.3 Planes de previsión asegurados (PPA)
C.3.4 Planes individuales de ahorro sistemático (PIAS)
C.3.5.Seguros individuales de ahorro a largo plazo (SIALP)

D Características generales del seguro de vida riesgo

D.1 Elementos personales
D.2 Modalidades y garantías
E Características generales de los seguros de vida mixtos
F Contingencias cubiertas (garantías complementarias)
G Valores garantizados
G.1 Reducción del seguro
G.2 Rescate del seguro
G.3 Anticipo del seguro
1.7 Seguro de accidentes

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 A Concepto
B Modalidades
C Características generales
C.1 Elementos personales
C.2 Garantías cubiertas
C.3 Modalidades de prestación
1.8 Seguro de enfermedad (seguro de salud)
A Concepto
B Modalidades
C Características generales
C.1 Elementos personales
C.2 Garantías cubiertas
1.9 Planes de seguros de empresa
A Concepto
B Diferentes coberturas de los seguros colectivos de empresa
B.1 Seguros colectivos de vida (ahorro/riesgo)
B.2 Seguros colectivos de accidente (trabajo)
B.3 Seguros colectivos de salud
C Compromisos por pensiones
C.1 Noción de compromiso por pensiones
C.2 Instrumentos de los compromisos por pensiones
C.3 Instrumentación de los compromisos mediante contratos de
seguros
C.4 Instrumentación de los compromisos mediante planes de
pensiones del sistema de empleo
1.10 Planificación de las coberturas personales
A Riesgos en el entorno personal y familiar
B Métodos para evitar, reducir y sustituir posibles pérdidas
1.11 Seguros contra daños y seguros patrimoniales
A Concepto
B Modalidades y características generales
B.1 Seguros patrimoniales
B.1.1 Modalidades y características generales

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1 El Seguro

1.1 La institución del Seguro

La actividad humana es inseparable del riesgo, obtener seguridad siempre ha sido,

es y seguirá siendo una de las preocupaciones fundamentales del hombre. Por otra

parte, el desarrollo económico hace que surjan nuevos riesgos. Las pérdidas que
implican suponen un gasto directo para la persona o empresa afectada, y un coste

indirecto para la sociedad.

Esto ha motivado el interés por estudiar cómo controlar y gestionar las

consecuencias económicas desfavorables del riesgo a través de sistemas de

transferencias de los riesgos y sistemas compensatorios, individualmente o de

forma agrupada con otras personas bajo un principio de solidaridad, con la

finalidad de eliminar o al menos reducir tales consecuencias. El seguro permite la

transferencia de riesgos particulares para ser gestionados colectivamente.

A Concepto de riesgo asegurable

El riesgo asegurable es un riesgo accidental, aleatorio, externo, súbito, violento y

ajeno a la voluntad de la persona o empresa que se asegura que de materializarse

produce consecuencias no deseadas. Se caracteriza, además, porque sólo puede

dar lugar a una pérdida económica (no a una ganancia). El seguro nunca ha de
servir de lucro para el asegurado, y está relacionado con las acciones irregulares

o anormales de las personas o de las fuerzas de la naturaleza. Sin embargo, para la

empresa aseguradora, ha de reunir unas determinadas características técnicas,

legales y de ética o morales, para que sus consecuencias puedan ser aceptadas por

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la empresa y cubiertas mediante un seguro. El riesgo es, por tanto, distinto para la

persona o empresa que se asegura y para las entidades aseguradoras

La existencia del riesgo es la causa del seguro, y aunque existen diferentes formas
de gestionarse, una de ellas es prevenir sus consecuencias dañosas mediante el

contrato de seguro, por el cual la entidad aseguradora se hace responsable de

dichas consecuencias que pudieran producirse, quedando obligada al pago de una

indemnización si se materializa el riesgo.

Las características que debe cumplir cualquier riesgo para que sea asegurable son:

 Aleatoriedad o Incertidumbre: es necesario que exista incertidumbre

sobre si se producirá o no el hecho (un incendio, un robo, etc.…), o

sabiendo que se producirá, se ignora el momento de ocurrencia (por

ejemplo el fallecimiento de una persona).

 Posibilidad: el riesgo tiene que ser un hecho cuyo acaecimiento sea posible

ya que en caso contrario el asegurador sería el único beneficiado ante la

imposibilidad de la ocurrencia del hecho, supuesto que invalida un contrato

que por su naturaleza debe ser oneroso para todas las partes contratantes.

 Concreción: el riesgo tiene que estar definido sin ambigüedad y recaer

sobre algo susceptible de valoración, que permita la evaluación económica

del daño producido, cuantificación y su aceptación o rechazo por parte de

la entidad que lo va a asegurar, es decir la concreción del Interés

Asegurable. En ningún caso la ocurrencia del riesgo puede producir lucro en

el propio asegurado.

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  Licitud: el riesgo que se asegura debe ser acorde con la Ley, las costumbres

y el orden público, en caso contrario la póliza que amparase este tipo de

riesgo sería automáticamente nula (existen excepciones como el suicidio o

la imprudencia).

 Fortuito: el riesgo asegurado ha de provenir de un acontecimiento

involuntario, ajeno a la intencionalidad del propietario del bien o del

derecho sobre el que recae el riesgo.

 Compartido. el riesgo, dentro de la propia dinámica aseguradora, debe ser

común a una pluralidad de agentes a los que sea susceptible la distribución

de la cobertura del riesgo entre todos ellos.

B Tipos de riesgos asegurables

Con la definición anterior de riesgo, cabría pensar en infinidad de modalidades de

riesgos, todos ellos a priori susceptibles de ser transferidos mediante la

formalización de un contrato de seguros. Sin embargo, es fácil comprobar que en

la realidad no es posible asegurar cualquier tipo de riesgo.

Dentro de los riesgos asegurables, se encuentran en general las siguientes clases

de seguros según el tipo de riesgo:

SEGUROS

PERSONALES GENERALES DE PRESTACIÓN DE

SERVICIOS

DE ACCIDENTES
DE VIDA DE ENFERMEDAD
CORPORALES
ASISTENCIA DEFENSA DECESOS ASISTENCIA EN
SANITARIA JURÍDICA VIAJE
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 DE DAÑOS A DE INSOLVENCIA
LOS BIENES DE RESPONSABILIDAD

DE CRÉDITO DE CAUCIÓN

C Contrato de seguro

El contrato de seguro es el instrumento jurídico por el que se organiza la

participación de un conjunto de sujetos en la operación económica de seguro,

generalmente con carácter voluntario y en ocasiones obligatorio. Así, el artículo 1

de la Ley del Contrato de Seguro establece que “El contrato de seguro es aquél por

el que el asegurador se obliga, mediante el cobro de una prima y para el caso de que
se produzca el evento cuyo riesgo es objeto de cobertura a indemnizar, dentro de los

límites pactados, el daño producido al asegurado o a satisfacer un capital, una renta

u otras prestaciones convenidas”.

1.2 Gestión del riesgo. Aspectos fundamentales

A Concepto de gestión del riesgo

DE ACCIDENTES
DE VIDA CORPORALES DE ENFERMEDAD

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Una definición del riesgo podría ser: “La exposición a la posibilidad de ocurrencia

de ciertas cosas tales como pérdida o ganancia económica, daño físico, retrasos,
daño a la salud pública, etc. que surgen como consecuencia de seguir un curso

particular de acción”. El concepto de riesgo tiene dos elementos, la probabilidad

de que algo ocurra y las consecuencias o importe económico de si esto ocurre.

La toma de conciencia sobre la posibilidad de que acontezca un determinado

riesgo que produzca un perjuicio, puede llevar a la persona que los soporta a tres

posiciones absolutamente diferentes:

 Que subestime el riesgo, bien por su baja probabilidad de ocurrencia o por

su mínimo resultado patrimonial, y por tanto no esté dispuesto a pagar una

prima para estar a salvo del mismo. En este supuesto la persona no tendrá

necesidad de ningún tipo de cobertura.

 Que lo tenga presente y vaya destinando una parte de sus ingresos para

prevenir la posibilidad de que el hecho ocurra. Esta situación es conocida

en vida como auto seguro. Este método sería el autoseguro.

 Transferir determinados riesgos económicos a una entidad financiera -

bancaria. Por ej. realizar una cobertura de tipo de cambio o de tipo de

interés.

 Adoptar medidas de prevención, bien voluntariamente o porque existe una

regulación que lo obliga.

 Que presuma de que la posibilidad de ocurrencia es alta o al menos las

consecuencias patrimoniales derivadas de que suceda sea lo

suficientemente importante como para que tenga necesidad de estar a

salvo del mismo. En este caso esa persona, jurídica o física, demandaría los

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 servicios de una Compañía de Seguros y estaría dispuesto a destinar una

parte de sus ingresos para estar a salvo del hecho.

Precisamente la existencia de esta última posibilidad es la que justifica la necesidad

de las operaciones de seguro y por tanto del negocio asegurador.

Por otro lado, y desde el lado de las entidades aseguradoras, dentro de las

políticas de distribución del riesgo existen dos operaciones principalmente que

complementan la operación de seguros, como son el reaseguro y el coaseguro,

que a continuación se explican.

B Técnicas básicas de gestión del riesgo

La homogeneidad cuantitativa de los riesgos al conseguir el empresario

asumiendo sólo una parte de los mismos, al transferir el resto a otras empresas
aseguradoras, mediante el reaseguro, o al compartirlo conjuntamente con otras

aseguradoras, mediante el coaseguro

Puede decirse, por tanto, que éstas dos técnicas del seguro son una aplicación del

principio de la división de riesgos. Con ellas la empresa reduce el montante de las

prestaciones y disminuye el riesgo técnico-asegurador. A continuación se procede

a desarrollar estas técnicas:

El Reaseguro consiste en la cesión de todo o de parte del riesgo asumido por

parte de una aseguradora directa a otra compañía de seguros –

reaseguradora-, la cual a cambio de una cantidad que le paga la entidad directa

que se las cede, se hace cargo del riesgo inherente a las mismas. La cesión de estas

pólizas puede ser por un porcentaje determinado de la cartera, por tanto, no hay
identificación individualizada de la póliza, o bien por un conjunto de pólizas
individualizadas, en donde será necesario concretar e identificar las mismas

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En el primer caso se hace cargo de la parte proporcional del riesgo de la cartera

cedida. En el segundo caso el riesgo ha de ocurrir a las pólizas reaseguradas para

ser satisfechas por la entidad Reaseguradora. Esta política de reaseguro establece

relaciones contractuales entre las entidades reaseguradora reasegurada, pero no

modifica las relaciones contractuales existentes entre los asegurados y la compañía

aseguradora directa o reasegurada. Existen dos tipos de reaseguro: reaseguro

simple póliza a póliza se negocian las condiciones de precio y cobertura entre el

asegurador directo y el reasegurador, y tratado de reaseguro donde se utilizan las

mismas condiciones previamente pactadas entre el asegurador directo y el

reasegurador para un conjunto de pólizas reaseguradas.

Ahora bien, hay determinados riesgos muy específicos de un individuo, por

ejemplo: asegurar un petrolero, donde el colectivo no es suficiente como para

garantizar la “ley de los grandes números”, pero que, sin embargo, la ocurrencia

del riesgo lleva aparejado un importe económico muy importante. En este caso se
recurre al Coaseguro, operación por la cual un grupo de aseguradoras

soportan ese riesgo recibiendo a cambio el importe correspondiente a la

cuota de riesgo asegurado en forma de prima y de prestación, de esa forma,

de ocurrir el siniestro y dar lugar a la indemnización, al estar repartida la misma, no

pone en peligro la solvencia de ninguna entidad. En este caso las relaciones

contractuales se realizan entre el tomador del seguro y el pool asegurador, si bien

una entidad puede adoptar la figura de Coasegurador principal o “abridor” con lo

que el tomador del seguro se dirige a ésta para cualquier tema, y es ésta quien

trata los asuntos con el resto de coaseguradoras.

1.3 Marco legal del contrato

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El derecho del seguro privado se define como el conjunto de normas jurídicas que

regulan las relaciones jurídicas internas propias de las entidades aseguradoras, así
como de sus colaboradores (agentes y corredores de seguros), y de las relaciones

jurídicas externas derivadas de los contratos de seguros de éstas con los

tomadores, asegurados, beneficiarios, terceros perjudicados y otros sujetos.

A Legislación aplicable

En el nivel de legislación ordinaria encontramos, entre las más importantes, las

siguientes leyes:

1. Ley 50/1980, de 8 de octubre, de Contrato de Seguro. Es el marco base que

articula las relaciones entre demandantes y oferentes de seguros.

2. Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las

entidades aseguradoras y reaseguradoras. Establece los requisitos exigido

para ejercer la actividad aseguradora.

3. Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación, supervisión y

solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras. Desarrolla la ley

20/2015 detallando los aspectos indicados en ella.

4. La normativa que establece el régimen de los mediadores de seguros y

reaseguros privados materializada en la Ley de Mediación de Seguros y

Reaseguros de 2006. Establece los requisitos para ejercer la mediación de

seguros y articula la relación con las entidades de seguros y con el

Supervisor.

5. Trasposición de la regulación de productos paquetizados, PRIIPS

[Reglamento (UE) núm. 1286/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo
de 26 de noviembre del 2014 sobre los documentos de datos
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 fundamentales (KID – Key Inverstor Document-) relativos a los productos de

inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en

seguros].

B Aspectos básicos del contrato de seguro

El contrato de seguro es aquél por el que el asegurador se obliga, mediante el

cobro de una prima y para el caso de que se produzca el evento cuyo riesgo es
objeto de cobertura, a indemnizar, dentro de los límites pactados, el daño
producido al asegurado o a satisfacer un capital, una renta u otras prestaciones

convenidas.

El contrato de seguro debe reunir los siguientes elementos:

 Riesgo como causa del contrato de seguro. Es el motivo que impulsa a

contratar un seguro. El deseo de protegernos contra un riesgo, contra la

posibilidad de que se queme nuestra casa, nos roben el coche o suframos

un accidente que nos impida poder trabajar, es la causa por la que

buscamos protección mediante el seguro. Si no existe el riesgo en el

momento de contratar una póliza o si este ya se ha realizado, es decir, ya ha

ocurrido el siniestro, el contrato de seguro sería nulo. (Art. 4 L.C.S. “Ley de

Contrato de Seguro”).

 El Interés de asegurarse que tiene el particular o la empresa que se

asegura, frente al posible daño o pérdida económica en su patrimonio,

susceptible de cuantificarse en un valor económico concreto.

 El bien o cosa asegurada del particular o de la empresa, o su propia

persona en los seguros personales.

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El contrato de seguros reviste una serie de características específicas derivadas de
los hechos que regula:

 Bilateral: intervienen dos personas distintas, con diferentes y recíprocas

obligaciones. El que toma el seguro se obliga a una prestación cierta e

inmediata (prima) y el asegurado obligado a una prestación incierta en

su realización y cuantía (siniestro).

 Oneroso: al existir un interés económico para ambas partes.

 Aleatorio: depende un hecho futuro e incierto.

 Adhesión: las pólizas se encuentran redactadas y mediante el

asegurador le ofrece al asegurado las condiciones, donde este último las

puede o no aceptar.

 Buena fe: está basado el seguro en la confianza mutua estando en este

contrato todavía más justificado que en ninguno.

 Formal: el contrato ha de plasmarse por escrito.

El contrato de seguro se materializa a través de la Póliza, documento que

constituye el único elemento probatorio de la existencia del contrato de seguro, en

cuyo contenido se recogen los pactos y condiciones por los que se regirá la

relación entre las partes.

C Elementos del contrato de seguros

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En lo que se refiere a los elementos del contrato de seguros podemos encontrar

tres clases:

C.1 Elementos personales.

C.2 Elementos reales.

C.3 Elementos formales.

A continuación se desarrollan:

C.1 Elementos personales:

 Tomador
 Asegurado

 Asegurador
 Beneficiario

C.1.1 Tomador

Es la persona, con capacidad jurídica para contratar, que pacta y suscribe el

contrato de seguro con la Entidad Aseguradora, asumiendo las obligaciones que

del contrato se derivan; en definitiva, es quien firma la póliza y paga los recibos de

la prima.

Puede ser una persona física o jurídica, y que puede contratar por cuenta propia o

ajena. Puede coincidir en una misma persona la figura de Tomador y Asegurado,

pero también ser diferentes personas con sus derechos y obligaciones específicas.

Derechos del Tomador del Seguro.

 Poder reclamar que se solucionen las diferencias existentes entre la póliza y

la proposición de seguro.

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  Poner en conocimiento del asegurador todas las circunstancias que

disminuyan el riesgo y que sean de tal naturaleza que, si hubieran sido

conocidas por éste en el momento de la firma del contrato, lo habría

formalizado en condiciones más favorables (Art. 13 L.C.S.).

Obligaciones del Tomador del Seguro.

 Declarar a la compañía, antes de la firma de la póliza, todas las

circunstancias que conozcan y que puedan influir en la valoración del
riesgo, según el cuestionario de preguntas que presenta dicha compañía. Si

no le somete a un cuestionario o, aun sometiéndolo, se trata de

circunstancias importantes no comprendidas en él, el tomador queda

exonerado del presente deber (Art. 10 L.C.S.), constatándose en este punto

la importancia de un correcto diseño de sus solicitudes por parte del

asegurador.

 Pagar la prima en las condiciones estipuladas en la póliza. La primera prima

(si son periódicas) debe ser pagada una vez firmada la póliza por las dos

partes (Art. 14 L.C.S.).

 Comunicar al asegurador por escrito, después de notificada la existencia de

un siniestro, la relación de los objetos existentes antes del siniestro, la de los

salvados y la estimación de los daños.

 Comunicar durante la vigencia del contrato de todas las circunstancias que

agraven el riesgo, o que por su naturaleza si hubiesen sido conocidos por el

asegurador en el momento de la firma del contrato, no lo habría celebrado

o lo habría concluido en condiciones más gravosas (Art. 11 L.C.S.).

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15
 o En los seguros de personas el tomador o el asegurado no tienen

obligación de comunicar la variación de las circunstancias relativas al

estado de salud del asegurado, que en ningún caso se considerarán

agravación del riesgo. (Art. 11 L.C.S.).

 Comunicar en el plazo de siete días el acaecimiento de un siniestro y darle

toda clase de información sobre las circunstancias y consecuencias de dicho

siniestro, salvo que en la póliza se fije un plazo mayor (Art. 16 L.C.S.).

 Aminorar en la medida de lo posible, las consecuencias dañosas del

siniestro. Los gastos de salvamento corren a cargo del asegurador (Art. 17

L.C.S.). Consecuencia de la omisión de este deber es la reducción

proporcional de la indemnización correspondiente a pagar por el

asegurador, e incluso su desaparición si concurre intención de engañar o

perjudicar a la otra parte.

C.1.2 El Asegurado

Es la persona sobre la que recae el riesgo, sea personal (muerte, invalidez,

enfermedad,) o material (destrucción o deterioro de sus bienes), que es cubierto a

través del contrato de seguro.

Derechos del Asegurado.

 Percibir la cantidad o prestación de servicio prometida por la entidad

aseguradora, en el caso de que se den las circunstancias señaladas a ese fin

en la póliza y previo cumplimiento de los términos y requisitos fijados en la

misma.

 Poner en conocimiento del asegurador todas las circunstancias que

disminuyan el riesgo y que sean de tal naturaleza que, si hubieran sido
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16
 conocidas por éste en el momento de la firma del contrato, lo habría

formalizado en condiciones más favorables (Art. 13 L.C.S.).

 En el seguro de robo, en caso de siniestro y cuando se recupere el bien

asegurado fuera del plazo fijado en la póliza y una vez pagada la

indemnización, el asegurado podrá retener la indemnización percibida

dejando al asegurador la propiedad del objeto asegurado o bien

readquirirlo, devolviendo en este caso la indemnización recibida por el

objeto indemnizado.

Obligaciones del Asegurado.

 Firmar la Póliza del Seguro.

 En defecto de lo que haga el tomador del seguro, debe de comunicar

durante la vigencia del contrato de todas las circunstancias que agraven el

riesgo, o que por su naturaleza si hubiesen sido conocidos por el

asegurador en el momento de la firma del contrato, no lo habría celebrado

o lo habría concluido en condiciones más gravosas (Art. 11 L.C.S.).

o En los seguros de personas el tomador o el asegurado no tienen

obligación de comunicar la variación de las circunstancias relativas al

estado de salud del asegurado, que en ningún caso se considerarán

agravación del riesgo. (Art. 11 L.C.S.).

 Comunicar en el plazo de siete días el acaecimiento de un siniestro y darle

toda clase de información sobre las circunstancias y consecuencias de dicho

siniestro., salvo que en la póliza se fije un plazo mayor (Art. 16 L.C.S.).

 Aminorar en la medida de lo posible, las consecuencias dañosas del

siniestro. Los gastos de salvamento corren a cargo del asegurador (Art. 17
L.C.S.).
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 C.1.3 El Asegurador

Es la Entidad Aseguradora o Compañía de Seguros, cuyo fin fundamental es el de

ofrecer seguridad mediante el cobro de un precio (prima).

Jurídicamente pueden adoptar diferentes formas, mutualidad de seguros a prima

fija o variable, cooperativa de seguros a prima fija o variable, aunque la más

extendida es la de Sociedad Anónima.

Derechos del Asegurador.

 Rescindir el contrato si tiene conocimiento de inexactitudes en que haya

incurrido el tomador del seguro al hacer la solicitud y que puedan influir en

la valoración del riesgo (Art. 10, pfo. 2 L.C.S.).

 Modificar el contrato en caso de agravación del riesgo pudiendo el

Tomador aceptar o rechazar dicha modificación. Si rechaza el Asegurador

puede rescindir el contrato en los plazos indicados en la L.C.S. (Art. 12,

pfo.1, L.C.S.).

 Rescindir el contrato en caso de agravación del riesgo dentro de un mes

desde el conocimiento de las circunstancias agravatorias (Art. 12, pfo.2,

L.C.S.).

 Reducir su prestación en caso de no comunicarse la agravación del riesgo

por parte del tomador o asegurado. Si esta omisión es de mala fe el

asegurador queda liberado de su prestación (Art. 12, pfo.2, L.C.S.).

 Exigir al tomador, en caso de falta de pago de la primera prima (primas

periódicas) o la prima única, el pago de ésta por vía ejecutiva o rescindir el

contrato si así lo estima conveniente (Art. 15 L.C.S.).

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  Reducir su prestación cuando en caso de siniestro, el asegurado o tomador

de seguro no emplee los medios a su alcance para aminorar las

consecuencias del siniestro, e incluso liberarse de la misma si concurre

intención de engañar o perjudicar a la otra parte (Art. 17 L.C.S.).

Obligaciones del Asegurador.

 Facilitar las condiciones generales del contrato, incluyéndolas en la

proposición del seguro si la hubiere, y necesariamente en la póliza.

 Entregar al tomador del seguro la póliza.

 Pagar la indemnización cuando terminen las investigaciones y peritaciones

necesarias para establecer la existencia del siniestro y el importe de los

daños que resulten del mismo, siempre que éste haya sido causado sin mala
fe del asegurado (Art. 18 L.C.S.).

 Pagar un importe mínimo dentro de los cuarenta días a partir de que haya
recibido la declaración del siniestro (Art. 18 L.C.S.). El retraso en el pago de

este importe mínimo genera la obligación de pagar daños y perjuicios por

morosidad, indemnización que se impondrá de oficio por órgano judicial y

que consistirá en el pago de un interés anual igual al interés legal del dinero

incrementado en un 50%. Transcurridos dos años desde la producción del

siniestro, el interés anual por morosidad no podrá ser inferior al 20% (Art.

20 L.C.S.).

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 C.1.4 El Beneficiario

Es la persona destinada a recibir la prestación del seguro contratado, normalmente

de riesgos personales, siendo señalado por el tomador del seguro en el contrato.

Normalmente los beneficiarios podemos distinguirlos dependiendo de que el

asegurado viva o haya fallecido en el momento de cobro de la indemnización o

prestación del servicio:

 Beneficiarios de Vida: Quienes reciben la prestación en caso de que el

asegurado sobreviva a una fecha. Pueden coincidir las figuras de tomador,
asegurado y beneficiario en una misma persona (una misma persona

suscribe, es objeto del riesgo y cobra la prestación), aunque también

pueden ser diferentes.

 Beneficiarios por fallecimiento: Aquellos que cobran la prestación por la

muerte del asegurado. Lógicamente asegurado y beneficiario/s siempre son

personas diferentes.

Su designación puede ser expresa ("D.... “o bien, su esposa, Doña. .... ", etc.) o bien

puede ser tácita ("los herederos legales del asegurado"), y generalmente de libre

nombramiento, aunque es práctica normal que el beneficiario tenga en alguna

forma un vínculo común de intereses personales, familiares o económicos con el

asegurado o contratante.

El tomador del seguro podrá designar beneficiario o modificar la designación

anteriormente realizada, sin necesidad de consentimiento de Asegurador, previa

comunicación por escrito a éste.

En el supuesto de fallecimiento del asegurado y no existir un beneficiario

designado expresamente en la póliza ni regla alguna para su determinación, el

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Capital asegurado formará parte del patrimonio del tomador (Art. 84 Ley de

Contrato de Seguro).

Si se nombran a los herederos en general sin determinar si corresponden al

Tomador, Asegurado u otra persona se entenderá que se refiere a los del

Tomador.

Si la designación se hace en favor de varios beneficiarios, la suma asegurada se

distribuirá por partes iguales. En caso de designación a favor de los herederos, la

distribución se realizará en proporción a la cuota hereditaria según testamento o

en su defecto a las cuotas legales (Art. 86 L.C.S.).

C.2 Elementos Reales

Los elementos reales de la operación de seguro, son:

 La base técnica

 La prima, o precio del seguro

 La prestación.

A continuación se desarrollan:
C.2.1 La base técnica

Los elementos básicos que conforman los principios técnicos del seguro tienen sus
fundamentos en la matemática actuarial:

 Probabilidad: cuantifica la posibilidad que se produzca el suceso

asegurado. Ante mayor posibilidad y por tanto mayor probabilidad que

redundará en mayor prima.

 Intensidad del riesgo: es la cuantificación del siniestro. No siempre la
ocurrencia del hecho daña en su totalidad a todo el bien, sino que puede

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 dañar en parte. En general a mayor intensidad mayor prima, por tanto, el

valor calculado de la prima en cuanto a su probabilidad se ve modificado

por la estimación del valor de la intensidad.

 Duración del seguro: conforme a lo anterior el riesgo que corre la entidad

aseguradora al cubrir una contingencia varía también con la duración del

seguro. Generalmente cuando la cobertura del riesgo es superior a un año

el tomador puede optar por el pago de primas calculadas anualmente.

 Interés técnico: Dado que el asegurador cobra anticipadamente las primas

y después genera el pago de los siniestros. Por tanto, al percibir el pago de

las primas, las aseguradoras, en función del nivel de tipos de interés y

periodo de diferimiento entre cobro y pago, percibe intereses que suponen

mayores beneficios en sus cuentas de resultado. En los seguros de vida,

una parte de los citados intereses (el denominado interés técnico), revierte

en la póliza siendo tenidos en cuenta para el propio cálculo de las primas.

 Bases técnicas: las tarifas de prima deben responder al régimen de libertad

de competencia en el mercado de seguros y respetar los principios de

equidad y suficiencia. Las bases técnicas comprenderán, en cuanto proceda,

los siguientes apartados:

o Información Genérica del Riesgo: conforme a la póliza, factores del

mismo y sistema de tarificación.

o Información Estadística sobre el Riesgo.

o Recargo de Seguridad: estimado sobre la prima al objeto de cubrir

desviaciones de la siniestralidad.
o Recargo de Gestión: importes que cubren los gastos de

administración y mantenimiento de la Aseguradora.

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22
 o Recargo de Beneficio: destinado al lucro de los propietarios de la

Compañía Aseguradora.
o Sistema del cálculo de las Provisiones Técnica: contienen

información sobre tablas estadísticas utilizadas y el interés técnico.

Ejemplo: Supongamos que tenemos un colectivo de 300 hombres de la

misma edad y con hábitos similares (no fumadores, sanos, etc.…). Todos ellos
desean asegurar la cantidad de 100.000 euros para que, en el caso de

fallecimiento, sus herederos percibieran este capital.

 Primeramente, estudiamos la posibilidad de que cada una de estas

personas fallezca en el año y vemos que esta probabilidad se cifra en

el 2%. Por tanto, como nuestro colectivo es de 300, las expectativas de

fallecimiento en el colectivo se cifran en 6 personas (2% de un

colectivo de 300).

 Seguidamente estudiamos el desembolso al que la compañía se

enfrentaría en materia de siniestros. Como el fallecimiento esperado es

de 6 y cada siniestro generaría una indemnización de 100.000 euros, el

monto total a la que la compañía de seguros se enfrenta es de 600.000

euros.

 Por último, debemos individualizar el precio de cada póliza, es decir

calcular la prima. Tal y como vimos al principio el total de siniestros ha

de ser igual a las primas recaudadas, por tanto, la totalidad de las

primas ha de ser de 600.000 euros. Dado que todos los hombres tienen

la misma exposición al riesgo, 2% de fallecimiento, y la indemnización

es homogénea 100.000 euros, cada uno de ellos presenta la misma
proporción y cuantificación de exposición al riesgo, por lo que la prima

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23
 individualizada es dividir la totalidad de primas a recaudar, 600.000

entre el número de personas 300, con lo que la prima por persona es

de 2.000 euros.

C.2.2. La prima

El contrato de seguros tiene, entre otras, la característica de que es oneroso. Es

decir que una de las partes contratantes, el tomador del seguro, debe pagar un

precio por la cobertura del riesgo, asumida por el asegurador.

La Prima, pues, constituye el precio percibido por el asegurador por la

cobertura del riesgo que asume. Es la parte más importante de los ingresos
básicos de una Compañía.

El Asegurador se obliga, mediante el cobro de una prima, a las prestaciones que se

determinan en una póliza.

El pago de la Prima es la obligación principal del tomador del seguro. Hasta que
no se haya realizado el pago de la primera prima el asegurador está libre de

cualquier obligación que se haya contemplado en el contrato.

Si las primas son periódicas, la primera de ellas será exigible una vez firmado el
contrato del seguro. Si la primera prima no ha sido pagada por culpa del tomador,

el Asegurador podrá resolver el contrato, o exigir el pago de la misma incluso por

vía judicial (Art. 15, pfo. 1º, L.C.S.).

Como nota muy importante hay que reflejar que la inexistencia del pago de la
primera prima antes de que ocurra un siniestro posibilita al Asegurador la

liberación de su obligación y al rechazo del siniestro.

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24
En caso de falta de pago de las primas siguientes al primer vencimiento, la

cobertura del Asegurador se prorrogará durante un mes más (mes de gracia).

Transcurrido éste sin que se haya efectuado dicho pago, facilitará al Asegurador la

anulación del contrato, salvo que éste reclame el pago de dicha póliza durante los
seis meses posteriores al vencimiento (Art. 15, pfo.2º, L.C.S.) durante los cuales se

suspenderán las garantías contratadas.

Si el asegurado paga la prima, el contrato vuelve a tener efecto a las veinticuatro

horas de la ocurrencia de dicho pago. Esto tiene su razón de ser, a fin de evitar la
picaresca de que una póliza se deje de pagar y por motivo de un siniestro se

intente rehabilitar pagando la prima en el momento dado.

La prima debe pagarse por anticipado. Este pago anticipado tiene razones técnicas

para exigirse tan rigurosamente. El asegurador así puede constituir el fondo con el
que indemnizar en caso de siniestro, ocurra éste cuando sea.

La prima debe satisfacerse en dinero o con un documento bancario equivalente.

Por comodidad lo mejor es hacer la domiciliación bancaria.

En el ejemplo del apartado anterior hemos visto cómo se calcula básicamente una

prima, sin embargo, el importe de la prima debe tener en cuenta los siguientes
conceptos:

1. Prima Pura: no es más que el coste que representa el valor técnico del
riesgo, conforme al cálculo previo realizado anteriormente. Es evidente

que cuanto mayor sea la posibilidad de que el siniestro se materialice y

cuanto mayor sea la indemnización a la que dará lugar mayor prima habrá

que satisfacer. Técnicamente si la entidad aseguradora sólo cobrar esta

prima, sólo podría atender a los siniestros.

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25
2. Gastos de Gestión Interna de la propia empresa y que son necesarios

para el desarrollo de su actividad tales como: salarios, seguridad social,

inmuebles, mobiliario y equipos, consumibles, etc. Si a la prima pura le

sumamos los gastos de gestión interna, obtenemos la prima de inventario.

3. Los Gastos de Gestión Externa para la comercialización son bastante

considerables en este tipo de negocio. Este tipo de gasto es propio de la

actividad comercial y es necesario para hacer llegar al cliente las pólizas. Si

a la prima de inventario, anterior le sumamos los Gastos de Gestión

Externa y en su caso el beneficio empresarial, obtenemos la Prima Neta

o de Tarifa.

4. La Prima Total estaría formada por la Prima de Tarifa más los Recargos

Complementarios. Estos recargos son: impuestos, recargo del

Consorcio de Compensación de Seguros, Comisión Liquidadora de

Entidades Aseguradoras, etc...

Formación de la primas. Esquema de partidas a agregar

Coste individualizado del riesgo soportado conforme a la intensidad y

características económicas

Prima pura
Prima pura + gastos de gestión interna de la aseguradora (gastos fijos, variables,
beneficio)

Prima de inventario

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26
Prima de inventario + gastos externos de comercialización y margen empresarial

Prima neta o de tarifa

Prima neta o de tarifa + recargos complementarios (impuestos, Consorcio de
Compensación de Seguros, Comisión Liquidadora de Entidades Aseguradoras,
costes por fraccionamiento de la prima, etc.)

= Prima total

Ejemplo: Partiendo del ejercicio anterior y teniendo en cuenta que la empresa

paga un 1% a sus agentes comercializadores sobre la prima inventariada, el

beneficio de la empresa lo tiene establecido con un 0,75% por volumen de

prima pura y la base estadístico-contable manifiesta un total de gastos fijos-

variables por póliza 150 euros. Por otra parte la estimación de gastos
externos, impuestos, etc., es de un 0,65% por prima neta.

 Hemos calculado anteriormente la prima pura y que la habíamos

cifrado en 2.000 euros.

 Dado que la prima de inventario hay que sumarle los gastos internos
de la Cía. de seguros, tendremos que contemplar los gastos de

explotación más el beneficio en este sentido tendríamos: 2000 +

(0,75% x 2000) + 150 = 2165. Por tanto la prima de inventario es de

2.165 euros.

 A esto hay que añadirle los gastos externos o de comercialización,

2165 + (1% x 2165) = 2.186,65 euros sería la prima de tarifa.

 Por último, y teniendo en cuenta los gastos externos y la prima de

tarifa 2186,65 + (2186,65 x 0.65) = 2.199,65 euros como prima total a

satisfacer por cada uno.

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27
Para finalizar con la Prima, es necesario distinguir en las mismas las formas de

pago, así tenemos:

 Prima Única y prima Periódica: Prima Única es aquélla cuyo pago se

realiza de forma única. Prima Periódica es la que satisface

periódicamente dentro de los plazos previstos para la duración del

seguro, generalmente por anualidades.

 Prima Fraccionada y Prima Fraccionaria: estos dos tipos surgen de

cara a la mayor facilidad en el pago, pero sin embargo son distintas. La

Prima Fraccionada es aquella que estando calculada en períodos

anuales, es liquidada mediante pagos periódicos más reducidos. Sin

embargo la Prima Fraccionaria es aquella que se calcula para periodos

inferiores el año, durante el cual y sólo el cual tiene vigencia el seguro.

En el primer caso, la Prima Fraccionada, si el siniestro se produce durante la

vigencia del seguro, (por ejemplo: un año), la entidad aseguradora puede exigir al
tomador el abono de las restantes fracciones o bien descontárselo de la cantidad

que en virtud del siniestro deba pagar.

En el segundo caso la Prima Fraccionaria, si el siniestro se produce la

indemnización por siniestro deberá ser abonada en su totalidad, sin poder

reclamar o detraer las restantes fracciones que faltan por vencer hasta completar
una anualidad.

 Prima Fija y Variable: la Prima Fija es aquella correspondiente a un

seguro, se establece por anticipado para el periodo de tiempo pactado,

con independencia de los resultados desfavorables de cada ejercicio. Por

el contrario la Prima Variable es aquella correspondiente a una póliza
que se materializa mediante el pago de derramas con posterioridad a la

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28
 ocurrencia de los siniestros, de forma que si éstos son inferiores se

abarata la cobertura del seguro al ser las derramas positivas, sin

embargo si el resultado de los siniestros es mayor se exige el pago de

derramas, encareciendo por tanto el precio del seguro.

A pesar de que la prima puede fraccionarse, jurídicamente, la prima es indivisible;

esto significa que el tomador del seguro está obligado al pago de la prima
correspondiente a todo el período, aunque durante el mismo cese la cobertura.

Esto está basado en la equidad, la indivisibilidad del riesgo y en que dicha prima
está calculada a través de la explotación técnica de acuerdo con cálculos

estadísticos.

En cuanto a la duración del contrato de seguros:

1. La duración del contrato será determinada en la póliza, la cual no podrá

fijar un plazo superior a diez años. Sin embargo, podrá establecerse que

se prorrogue una o más veces por un período no superior a un año cada

vez.

2. Las partes pueden oponerse a la prórroga del contrato mediante una

notificación escrita a la otra parte, efectuada con un plazo de, al menos,

un mes de anticipación a la conclusión del período del seguro en curso

cuando quien se oponga a la prórroga sea el tomador, y de dos meses

cuando sea el asegurador.

3. El asegurador deberá comunicar al tomador, al menos con dos meses de

antelación a la conclusión del período en curso, cualquier modificación

del contrato de seguro.

4. Las condiciones y plazos de la oposición a la prórroga de cada parte, o

su inoponibilidad, deberán destacarse en la póliza.

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29
 5. Lo dispuesto en los apartados precedentes no será de aplicación en

cuanto sea incompatible con la regulación del seguro sobre la vida.

C.2.3. La prestación

El pago de la prestación es el gasto típico de la empresa aseguradora en

razón a su actividad económica, la concreción del servicio de seguridad

propio de la función realiza, su obligación básica pactada en la póliza de

seguro.

Para el asegurado es el objeto del aseguramiento, consecuencia de la

cobertura de la empresa frente a los riesgos transferidos, pues a cambio de la

prima aquélla está obligada a la misma en caso de siniestro. Este se define

como el hecho o acontecimiento cuyas consecuencias están cubiertas por la

póliza de seguro, a partir del cual se genera el pago de la prestación

convenida.

Por tanto, la prestación está condicionada a la realización del hecho o

acontecimiento previsto en la póliza de seguro, ya la existencia de un nexo de

causalidad entre tal hecho y el daño o la pérdida sufrida por el asegurado.

Uno de los aspectos más relevantes en el pago de la prestación es la relación

entre la empresa aseguradora y el asegurado, y la actuación de ambos, en

caso de siniestro. Para el asegurado es importante que la empresa pague con

rapidez la prestación, pues su interés es que se restituya el bien dañado o se

repare el daño tan pronto como sea posible.

Para la empresa, que el asegurado o el beneficiario, según el caso, notifiquen

a la empresa, tan pronto como sea conocido, la ocurrencia o acaecimiento

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30
del siniestro, y emplee todos los medios a su alcance para aminorar sus

consecuencias.

La comunicación del siniestro a la empresa se realiza en un documento que

se denomina "parte de siniestro". Este contiene un cuestionario que tiene

por finalidad la descripción del hecho que ha causado el daño, así como los

datos precisos sobre el estado del bien asegurado después del siniestro, al
objeto de poder estudiar y decidir si es indemnizable en virtud del contrato

suscrito y, en caso de que la empresa lo acepte, proceder a la valoración o

tasación de los daños o pérdidas sufridas por el asegurado.

La tasación la realizan normalmente los peritos de la empresa, o los

profesionales que contrata a la vista de la clase y naturaleza del bien dañado

(abogados, médicos, etc.), según la modalidad de seguro, y va encaminada a

establecer el valor real de los bienes dañados, y por tanto a determinar el

importe de la prestación, e incluso si aquéllos son objeto de cobertura en la

póliza suscrita. Su coste es por cuenta de la entidad aseguradora.

El pago de la prestación termina con la firma del finiquito o documento que

acredita la realización de la prestación, o el pago de la indemnización o de la

suma asegurada, por parte de la empresa aseguradora.

DECLARACIÓN O PARTE DE SINIESTRO

ACEPTA RECHAZA

PERITO - TASACIÓN

LIQUIDACIÓN
Y PAGO DE LA
PRESTACIÓN

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31
 Esquema de pago de prestaciones.

Clases de Prestaciones

Se distinguen tres tipos de prestaciones, en cuanto a su forma de realización:

a. Prestación en dinero, es la forma general propia de los seguros

personales, seguros de responsabilidad o de deuda, seguros de

crédito y caución y algunas modalidades de seguros de daños a los
bienes.

b. Prestación en especie, es propia de algunas modalidades de seguras

los a los bienes. Se puede realizar mediante la reparación, sustitución

o reconstrucción del bien dañado.

c. Prestación de servicios, la entidad aseguradora se compromete a la

realización o ejecución del servicio pactado en la póliza siendo el

coste del mismo exclusivamente a cargo de la empresa

De la comparación entre la suma asegurada (S) y el valor asegurable (Va) da

lugar a las siguientes situaciones:

1) Seguro pleno: Es un seguro a valor total, cuando son iguales la suma

asegurada (S) y el valor asegurable.

S = Va

2) Infraseguro: Se da una situación de infraseguro cuando la suma

asegurada es menor que el valor asegurable.

S < Va

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32
 3) Sobreseguro: Existe sobreseguro si el valor asegurable es menor a la suma

asegurada .

S > Va

En caso de sobreseguro el asegurado tiene la garantía de cobertura real, pero a un

precio equivalente al exceso de prima pagado al asegurador, que nunca

recuperará, pues éste nunca indemnizará por encima del valor real del bien. Y en
esta situación, como en las restantes situaciones, sólo pagará como máximo la

suma asegurada en concepto de indemnización, en caso de siniestro total. Pero si

se producen daños o pérdidas parciales aplicará la llamada regla proporcional

para determinar el importe equitativo de indemnización que corresponde, lo que

constituye una pérdida para el asegurado no compensada mediante el seguro.

En virtud de la regla proporcional, la indemnización se determina

proporcionalmente al valor asegurable o valor real del bien en el momento del

siniestro. La expresión de su cálculo, es:

D∗S
I=
Va

Siendo, I = Indemnización a pagar.

D = Daño o pérdida parcial del siniestro.
S = Suma asegurada
Va = Valor asegurable

C.3 Elementos Formales

Como ya se ha visto el contrato de seguro es un contrato formal por lo que se

precisa el cumplimiento o la existencia de ciertas formas, para tener existencia
válida. O lo que es igual obliga a las partes que en él han intervenido. Dichos
elementos formales son:
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33
  La Solicitud de Seguro.

 La Proposición de Seguro.
 La Póliza.

En la Ley de Contrato del Seguro, se dice que el contrato de seguro y sus

modificaciones deberán ser formalizados por escrito. La compañía está obligada a

expedir una póliza y entregarla al tomador del seguro, o al menos un documento

de cobertura provisional.

A continuación se desarrollan los elementos formales del contrato de seguros:

C.3.1 La solicitud del seguro

Es una declaración formal de la voluntad de contratar, que el presunto tomador

del seguro dirige al asegurador, especificando simultáneamente las circunstancias

del riesgo que pretende asegurar y sobre el que, en consecuencia, habrá de recaer

en su día el contrato.

Es un documento impreso, editado por el propio asegurador (compañía) para cada

uno de los diferentes seguros de venta, que contiene un cuestionario. El

cuestionario facilita una vez cumplimentado por el tomador, toda la información

necesaria para que la entidad aseguradora pueda decidir si el riesgo que se quiere

asegurar es aceptable y calcular la prima.

En cuanto al cuestionario de la solicitud, según la Ley de Contrato de Seguro, el

tomador del seguro tiene el deber, antes de la conclusión del contrato, de declarar
al asegurador, de acuerdo con el cuestionario que éste le someta, todas las

circunstancias por él conocidas que pueden influir en la valoración del riesgo.

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34
Quiere decir que, si el asegurador no establece dicho cuestionario, o haciéndolo,

se olvida preguntas importantes en relación con la valoración del riesgo, el

tomador del seguro no tendrá la menor responsabilidad y el seguro será válido.

Se debe detallar en dicho cuestionario la información precisa sobre el asegurado y

lo que se quiere asegurar, y en cuento a la naturaleza del riesgo cubierto, se debe

describir, de forma clara y comprensible, las garantías y coberturas otorgadas en el

contrato, así como respecto a cada una de ellas, las exclusiones y limitaciones que

les afecten destacadas tipográficamente.

Por último, en los seguros de riesgos personales, hay que rellenar un cuestionario

de salud del asegurado, donde éste declara cuál es en la actualidad y cuál ha sido
en el pasado su estado de salud.

Cualquier inexactitud en la declaración producirá efectos contrarios a la cobertura

del seguro reduciéndola o eliminándola. Así se expresa en la solicitud a tenor del

artículo 10 de la L.C.S., comunicándose al asegurado que ocultaciones sobre su

estado de salud e inexactitudes en las respuestas originarían la pérdida de todos

los derechos otorgados por el seguro.

La solicitud, conjuntamente con el reconocimiento médico si fuera preciso, es el

paso previo para la aceptación y emisión del contrato.

La solicitud de seguro no vincula al solicitante (art. 6 de la L.C.S.).

C.3.2. La proposición del seguro

Es la oferta escrita de una determinada garantía, que el asegurador realiza al

posible tomador del seguro, precisando en dicho documento la cobertura que se

ofrece y el precio de la misma.

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35
La proposición de seguro deberá contener las características y condiciones de la

cobertura del riesgo, y el precio o prima de la misma.

La Ley de Contrato del Seguro, en su artículo 6º, dictamina que dicha proposición

de seguro realizada por el asegurador, vinculará al proponente por el plazo de

quince días, siempre que el posible tomador decida aceptar las condiciones

propuestas en dicho plazo.

C.3.3 La póliza

Es el documento probatorio de la existencia del contrato de seguro, en cuyo

contenido se recogen los pactos y condiciones por los que se regirá la relación

entre las partes.

La póliza, por lo tanto, es el documento mediante el cual se perfecciona el contrato

de seguro y contiene los derechos y obligaciones de ambas partes.

La póliza debe de estar firmada por el tomador y la entidad aseguradora,

entregándose una copia al tomador.

Necesariamente, este contrato estará en función de las declaraciones realizadas en

la propuesta y/o solicitud de seguro.

Estructura de una Póliza:

Condiciones Generales: Las condiciones generales las podemos entender como

un conjunto de cláusulas impresas que figuran en las pólizas de seguros y

constituyen la mayor parte de las mismas.

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36
Dichas cláusulas están redactadas por la Entidad Aseguradora o Asegurador y

regulan un determinado ramo de seguro, siendo iguales para todas las pólizas que
se extiendan por dicho ramo o modalidad de seguro.

En dichas cláusulas se regulan o se prevén la mayor parte de las incidencias que

pueden darse a lo largo de la vigencia del contrato de seguro. De igual forma, en

dichas condiciones se definen los derechos y obligaciones que tienen las partes.

La Ley de Contrato de Seguros dispone que las condiciones generales, en ningún

caso podrán tener carácter lesivo para los asegurados, habrán de incluirse por el
asegurador en la proposición de seguro si la hubiese y necesariamente en la póliza

de contrato o en un documento complementario, que se suscribirá por el

asegurado y al que se entregará copia del mismo.

Dichas condiciones (Generales y Particulares) se deberán redactar de forma clara y

precisa, debiendo destacarse de modo especial las cláusulas limitativas de los

derechos de los asegurados, que deberán ser específicamente aceptadas por

escrito (Art. 3, L.C.S.).

Las partes en que se subdividen son varias:

 Definición de conceptos.

 Extensión del seguro: en el que se describe el riesgo, con sus coberturas y

limitaciones.

 Asegurado: donde se trata de la responsabilidad del asegurado en la

realización del contrato y sus consecuencias, así como la obligación de facilitar

al Asegurador los cambios y alteraciones que se produzcan en los bienes

asegurados y la concurrencia de más seguros sobre el mismo riesgo.

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37
 Siniestro: donde se determinan plazos, obligaciones, modo de indemnización y

procedimientos en caso de disparidad en la determinación de la indemnización

del siniestro.

 Extinción del contrato y rescisión del mismo.

Condiciones Particulares: Son aquellas que individualizan el contrato de seguro,

recogiendo los aspectos concretamente relativos al riesgo que se asegura, o sea, a
los límites de la garantía, a los riesgos cubiertos, etc.

Son cláusulas que se añaden al resto de la póliza, individualizando cada contrato

gracias a que determinan los aspectos más concretos del seguro, como pueden ser
la relación de personas que intervienen (Asegurador, Tomador, Asegurado,

Beneficiario). También es en este documento donde figura el importe de la prima,

su periodicidad, la descripción de los riesgos asegurados, su situación, los capitales

asegurados, franquicias, etc.

Los Apéndices o Suplementos:

Son los documentos que suscribe el tomador del seguro y asegurador para

modificar o suspender temporalmente un contrato de seguro en vigor y que haya

sido convenido previamente por ambas partes. El apéndice pasará a formar parte

del cuerpo de la póliza y deberá ser firmado por las mismas personas que
suscribieron la póliza inicial.

Como supuestos más frecuentes que dan lugar a un apéndice o suplemento

podemos destacar:

 Aumento o disminución del capital asegurado.

 Cambio de domicilio habitual o de domiciliación bancaria.

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38
 Cambio de la actividad profesional o práctica de deportes peligrosos.

 Rectificación de errores.

Los cambios en las condiciones de salud por dolencias o enfermedades que no se

padecían antes de formalizarse el seguro, se consideran como el riesgo inherente a

la actividad aseguradora. De todas formas, la ley para los seguros no vida

establece que debe comunicarse siempre al Asegurador cualquier cambio en la

situación del riesgo. En el caso de los seguros temporales y temporales renovables,

estos cambios no podrán afectar ni a la prima ni a la cobertura de la póliza durante

el período de seguro en ese momento vigente. Sin embargo, a la hora de renovar

la póliza, la Compañía sí puede decidir aplicar una sobreprima o rechazar el riesgo.

Tratamiento de Cláusulas Limitativas

Por su naturaleza el contrato de seguro al considerarse un contrato de adhesión ha

de interpretarse siempre en beneficio del asegurado al no participar el mismo en la

redacción de sus cláusulas y, en consecuencia, acceder a su suscripción con una

notoria desventaja respecto a la Entidad Aseguradora.

A su vez, en los condicionados de las pólizas es frecuente la existencia de cláusulas

limitativas de las garantías cubiertas, planteándose frecuentes conflictos a la hora

de materializarse el riesgo cubierto entre el asegurador y el asegurado cuando

este último alega desconocimiento de las mismas ante los órganos jurisdiccionales
competentes. Con objeto de positivizar la defensa del asegurado el artículo 3º de

la L.C.S. contiene las siguientes disposiciones:

"Las condiciones generales y particulares se redactarán de forma clara y

precisa. Se destacarán de modo especial las cláusulas limitativas de los

derechos de los asegurados, que deberán ser específicamente aceptados
por escrito".

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

39
 Es un principio general interpretativo que cualquier clausular dudosa sea

interpretada de la forma más favorable al asegurado (Principio "in dubio

pro" asegurado).

D Modalidades de seguros

Dentro de las modalidades de los seguros, podemos hacer una primera

clasificación distinguiendo entre:

 Seguros personales.

 Seguros de daños.

 Seguros patrimoniales.

D.1 Seguros personales

Los Seguros de Personas o Seguros Personales cubren los riesgos que afectan a las

personas en su existencia, integridad corporal o salud del asegurado.

La materialización de los riesgos personales conlleva un cese de los ingresos que

obtiene el asegurado, o en el mejor de los casos, una disminución de los mismos o

un aumento de los gastos, situaciones que a través de los seguros personales

pueden ser previstas y cubiertas.

En este tipo de seguros se garantiza un capital, una renta u otras prestaciones

convenidas, en el momento de producirse el siniestro.

La clasificación de los seguros personales generalmente se realiza con arreglo al

riesgo que puede sufrir la persona:

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

40
 Seguros sobre los riesgos que afectan a la integridad corporal de las personas:

Seguros de Accidentes.

 Seguros sobre los riesgos que afectan a la salud de las personas: Seguros de

Asistencia Sanitaria y de Enfermedad.

 Seguros sobre los riesgos que afectan a la existencia de las personas: Seguros

de Vida.

D.2 Seguro de daños

Frente a los seguros personales, los seguros contra daños se caracterizan por

procurar una concreta cobertura de la necesidad pecuniaria que produzca el

siniestro y lograr de este modo la indemnización efectiva del daño producido.

Dentro de esta modalidad de seguros existen variedades específicas como son el

seguro de incendio, el seguro contra robo, y el seguro de transportes terrestres.

D.3 Seguros patrimoniales

Bajo esta denominación se recogen todos los seguros cuyo fin principal es reparar

la pérdida sufrida, a causa de siniestro, en el patrimonio del tomador del seguro.

Dentro de esta modalidad, que se integra dentro del seguro de daños, destaca el

seguro de responsabilidad civil, seguro de lucro cesante y seguro de crédito y

caución.

1.4 Técnica aseguradora

Las Entidades Aseguradoras se hacen cargo de los riesgos de las diferentes

unidades económicas, mediante una relación contractual que se instrumenta a

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

41
través de la póliza, a cambio de una prima y que en el supuesto de que ese riesgo

se materialice compensa a la unidad económica siniestrada, o a los beneficiarios

designados mediante una indemnización.

Ahora bien, el soporte matemático a este riesgo no está basado en hechos

aislados, sino todo lo contrario, pues la cobertura de esos riesgos se basa en la ley

estadística de los grandes números, es decir las compañías de seguros pueden

resarcir de los riesgos gracias a que lo que realizan es asegurar a un conjunto lo

suficientemente amplio de individuos como para que la ocurrencia de un conjunto

de siniestros se compense con la no ocurrencia de los otros, en teoría la suma de

las primas debe ser igual a las cantidades pagadas por indemnizaciones.

Precisamente este último concepto es la base para el cálculo del precio de un

seguro o prima:

Total de siniestros = Total de primas.

A través de esta igualdad podemos aproximarnos a la idea del beneficio en las

Compañías de Seguros. Así los resultados de la explotación económica de una

Compañía de Seguros, dependiendo de varios aspectos adicionales, van a

depender de dos aspectos:

o Técnico o propio de la actividad realizada, que no es más que las posibles

desviaciones producidas entre el conjunto de las primas pagadas y el conjunto

de las cantidades entregadas en concepto de indemnización. Si las primas

cobradas son superiores a las indemnizaciones pagadas estaremos hablando

de resultados técnicos positivos, beneficio, por el contrario, si las

indemnizaciones satisfechas son superiores a las primas recibidas el resultado

técnico es negativo, se incurre en pérdidas.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

42
o De gestión de las primas o resultado financiero, dado que las compañías de

seguros reciben las primas al formalizarse la póliza, pagando posteriormente en

el tiempo las indemnizaciones, realiza funciones de agente de cobros y pagos.

Por tanto, mientras que el dinero está en poder de la Compañía, ésta lo

mantiene invertido, principalmente en los mercados financieros e inmobiliarios,

de esta forma va a generar unos resultados que se englobarán en la cuenta de

explotación global.

Dentro de este apartado habría que incluir la inversión del neto patrimonial, capital
y reservas constituidas, que se englobarían también en este epígrafe. Dentro de

esta gestión financiera, debe tenerse a su vez presente la propia inversión de sus
recursos propios, los cuales por aspectos legales y de propia solvencia de la

entidad, son considerables.

Como cabe deducir por lo anterior, podemos encuadrar a las Compañías de

Seguros en el sector financiero y de hecho su actividad no se diferencia mucho de

una entidad de crédito. Se configura como un canalizador del ahorro hacia las

unidades demandante de recursos.

Dada por tanto la importancia de las mismas en una economía cualquiera, no es

de extrañar que la figura de estas entidades este permanentemente vigilada y

tutelada por las diferentes administraciones. Esta tutela y vigilancia se puede

apreciar en una serie de hechos como son: leyes de aplicación especial para esta

Compañías, necesidad de unos capitales sociales mínimos, darse de alta en

Registros especiales y recibir autorización para operar en el ramo asegurador,

existencia de órganos especiales para su vigilancia y control, en el caso español

depende de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, tutelaje y

obligaciones de inversión, con limitaciones incluso de mercados, vigilancia de los

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43
cálculos empleados para el cálculo de la prima de los diferentes seguros que la

compañía tenga en su cartera.

A Introducción a los métodos actuariales

Como hemos visto hasta ahora, la técnica aseguradora se fundamenta en la

cobertura de riesgos a cambio de unas primas, primas que en todo caso deberían
ser suficientes para cubrir el coste del asegurador de hacer frente a los siniestros

ocurridos. Sin embargo, como ya hemos comentado, la prima se cobra por

anticipado, cuando aún no se conoce el coste de los siniestros a los que deberá

hacer frente el asegurador, por lo cual el cálculo de la prima debe intentar recoger
el comportamiento futuro de la siniestralidad.

Y para ello se ayuda de métodos matemáticos y estadísticos basados en datos

derivados de la propia experiencia o bien del sector, que permitan predecir, de una

forma fiable, comportamientos futuros en base a comportamientos observados en

muestras suficientemente representativas y extrapolables (tasas de supervivencia,

mortalidad, invalidez, accidentes, incendios…).

Estas estadísticas pueden ser de muchas modalidades sobre todo dependiendo de

la modalidad de siniestralidad analizada Con estas estadísticas y la aplicación de

técnicas actuariales (financiero-estadísticas), un actuario de seguros validará en

una Nota Técnica, el cálculo de la prima de cada producto de seguros.

Los principios técnico-aseguradores que debe cumplir la empresa aseguradora en

todo momento para conseguir el equilibrio financiero y la solvencia dinámica

necesaria por los riesgos que asume, son los siguientes:

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44
1º. Principio mutual o de compensación de riesgos. El principio mutual se

justifica porque si el número de asegurados es suficiente se puede aplicar la Ley

de los Grandes Números, que supone que la empresa puede proceder al reparto

compensatorio del montante total de indemnizaciones entre todos ellos.

2º. Principio equitativo o de equidad: la prima pagada estará en función del

riesgo soportado por el asegurado. La aplicación de éste principio lleva a la

necesidad de procurar una homogeneidad, sobre todo cualitativa, en la fijación de

la prima. Lo que se consigue diferenciando distintos ramos de seguros, y dentro de

éstos diversas modalidades.

3º. Principio de suficiencia de la prima: la prima cobrada al tomador del seguro

debe ser suficiente para pagar los siniestros, gastos de gestión y administración,

pagar a los accionistas y reforzar la solvencia de la compañía.

4º. Principio de la división de los riesgos: En virtud del principio de la división de

los riesgos, en igualdad de condiciones, es preferible realizar un gran número de

operaciones de pequeña cuantía en lo que se refiere al importe potencial de la

pérdida o daño, que en pocas operaciones de gran cuantía para tratar de

conseguir una homogeneidad cuantitativa de los riesgos.

Objetivo: tratar de conseguir una homogeneidad cuantitativa de los riesgos.

Inconveniente: las operaciones de seguro e indemnizaciones son demasiado

heterogéneas.

5º. Otras soluciones: técnicas de distribución de riesgos (que han sido

analizadas anteriormente): Coaseguro y Reaseguro

B Política de suscripción del seguro

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

45
Las empresas aseguradoras están afectadas por los riesgos económicos

(estructurales, coyunturales, de mercado, etc.), como las demás clases de

empresas, y también por el llamado "riesgo estadístico" o "riesgo técnico-

asegurador". Este riesgo de empresa resulta de las operaciones que realiza, y

tiene su fundamento en las desviaciones que pueden producirse entre el montante

total de indemnizaciones esperadas (calculado por métodos estadísticos y

procedimientos actuariales), representado en las primas de seguro cobradas a

priori a los asegurados, y el montante de indemnizaciones pagadas. Para controlar

dicho riesgo la selección de riesgos será elemento clave.

La selección de riesgos consiste en la consideración de cada riesgo de manera

individual, a fin de decidir si el riesgo propuesto concuerda o no con las

previsiones que se tienen para la totalidad de riesgos de la misma clase, de forma

que ante una solicitud de seguro sobre un riesgo agravado sobre el riesgo medio de

la cartera de la aseguradora caben varias posibilidades:

 Establecer una sobreprima.

 Realizar una adecuada selección de los riesgos a asegurar, por ej. mediante

la exclusión de la cobertura las garantías más agravadas.

 Aceptar el riesgo y distribuirlo en reaseguro o coaseguro.

 Rechazar el riesgo.
Por ejemplo, en los seguros personales la selección consiste siempre en la

declaración de salud por parte del asegurado y en algunas circunstancias en el

reconocimiento médico previo del asegurado.

C Política de gestión del siniestro

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

46
El siniestro es la ocurrencia de lo previsto en la póliza y que da lugar al

cumplimiento de las obligaciones contraídas en el contrato por parte del

Asegurador. De ahí que es importante fijar la definición legal de siniestro:

Todo daño causado por un hecho súbito, accidental e imprevisto, ocurrido

dentro del período de vigencia de la póliza, cuyas consecuencias estén total o

parcialmente cubiertas (caso de existencia de franquicia1). Se considerará

como un solo y único siniestro el conjunto de daños y/o perjuicios derivados

de una misma causa.

Como normas genéricas, para que un evento dañoso que haya afectado al

Asegurado esté cubierto por una póliza de seguro, podemos anotar las siguientes:

 Que las circunstancias y hechos acaecidos estén expresamente relacionados

en la póliza como indemnizables y no existan limitaciones a los mismos.

 Que sean consecuencia de las causas relacionadas e indicadas en la Póliza.

 Que se ocasionen dentro del lugar especificado en la póliza y en los plazos

previstos, como son la duración del contrato y la localización geográfica.

La ocurrencia del siniestro es lo que produce la indemnización que se puede

definir, en un sentido amplio, como el importe que debe pagar el asegurador

en caso de ocurrir un siniestro. En el ámbito asegurador, es el montante que la

entidad aseguradora debe pagar al asegurado para resarcirle de los daños

causados por un siniestro y hasta el límite que haya sido previsto en el contrato

1 Definición de franquicia: Cuantía mínima del daño a partir de la cual surge la

obligación del asegurador.

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47
de seguro. Es, por tanto, la contraprestación al pago de las primas por parte del

asegurado a la Compañía. El orden general en la gestión del siniestro es:

1º Notificación:

Ocurrido un siniestro, o inmediatamente se tenga conocimiento del mismo,

habrá de comunicarse al Servicio de Gestión Económica y Contrataciones,

según el modelo adjunto.

Hay que tener en cuenta que la urgencia en la notificación del siniestro viene
motivada por el plazo límite de 7 días a partir del incidente o del conocimiento
del mismo, que se otorga para la comunicación del hecho a la Compañía

Aseguradora.

El contenido básico de esta primera información debe ser:

a) Lugar del siniestro.

b) Día y hora del suceso.

c) Tipo de siniestro y causas conocidas.

d) Bienes afectados.

e) Importe aproximado de los daños.

En los siniestros cuya causa sea el robo y/o expoliación, o intento de los
mismos, se deberá interponer la correspondiente denuncia ante la autoridad

competente, debiéndose adjuntar original de la misma en la comunicación

inicial o en caso contrario a la mayor brevedad posible.

2º Actuación posterior:

- Deben conservarse los restos o vestigios que puedan demostrar la

ocurrencia y magnitud del siniestro al perito de la compañía aseguradora.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

48
- De no ser posible lo anterior, y sobre todo en el caso de reparaciones de

carácter urgente para evitar daños mayores, etc., preparar reportaje

fotográfico de los daños.

- Elaborar relación de daños, con el fin de facilitar la recopilación de gastos.

3º Valoración de los daños:

Una de las misiones del perito de la compañía, es la de valorar el importe de

los daños ocurridos. Para determinar este importe se precisa la justificación
de todos los gastos en que el asegurado incurra para reparar, limpiar o
sustituir los elementos dañados:

a) Gastos de limpieza.

b) Compra de equipos.

c) Reparación de equipos.

d) Horas del personal propio o contratado.

e) Gastos para impedir daños mayores (extinción de incendios, bomberos,

etc.)

f) Cualquier otro gasto ocasionado por el siniestro.

4º Indemnización:

Una vez que el siniestro se presenta, la compañía de seguros debe hacer

frente a la indemnización. Por tanto la indemnización es la prestación

que la compañía de seguros se ve en la necesidad de hacer frente ante

la ocurrencia del siniestro. Si bien la mayor parte de las veces la misma

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49
 consiste en una compensación económica, puede adoptar las siguientes

formas:

A. Indemnización económica: mediante la entrega de una cantidad de

dinero, independientemente del valor presente o futuro que alcancen

los daños producidos por el siniestro. Este capital se puede entregar

todo en su conjunto o a través de una renta financiera. La

indemnización económica supone una cantidad de dinero en la

cuantía necesaria como para restituir o reparar el objeto dañado o

desaparecido, o bien aquella pactada en la póliza.

B. La prestación de un determinado servicio.

C. La prestación en especie, que su pone la sustitución del bien dañado

por otro nuevo o equivalente.

C.1 Garantías legales y financieras de las aseguradoras

C.1.1 Provisiones técnicas

Además de las reservas tradicionales contables (legales, estatutarias, voluntarias,

etc...) comunes a cualquier tipo de sociedad, las Entidades Aseguradoras deben

constituir unas provisiones específicas de su actividad, que son las llamadas

provisiones técnicas. Estas se establecen para garantizar el cumplimiento de

los compromisos contraídos con los asegurados y su cálculo está regulado

por ley.

Las Entidades Aseguradoras tienen la obligación de calcular y contabilizar,

principalmente, las siguientes Provisiones Técnicas:

 Provisiones matemáticas (para el seguro de vida).

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50
  Provisión de seguros de vida cuando el tomador asume el riesgo de la

inversión y asimilados.
 Provisiones de primas no consumidas.

 Provisión para riesgos en curso.

 Provisión de participación en beneficios y para extornos.

 Provisión de prestaciones de siniestros pendientes de liquidación.

 Provisión de prestaciones de siniestros pendientes de declaración.

 Provisión para gastos internos de liquidación de siniestros.

 Provisión de desviaciones en las operaciones de capitalización por

sorteo.
 Provisión del seguro de decesos.

 Provisión del seguro de enfermedad.

 Provisión de estabilización.

Asimismo y al igual que ocurre en otro tipo de negocios, las aseguradoras están en
la obligación de mantener otras provisiones tales como las correspondientes a

créditos de dudoso cobro o a depreciación de valores mobiliarios, etc..

A continuación se desarrollan las más importantes:

C.1.2 Provisiones matemáticas

Como exclusividad del Ramo de Vida y estando destinada a conseguir un

equilibrio entre las rimas (capitales presentes) y las indemnizaciones (capitales

futuros) surgen las Provisiones Matemáticas. En la medida que los seguros de vida

se cobren primas y cubren ciertos riesgos al asegurado durante muchos años, es

necesario que la entidad aseguradora retenga las primas cobradas y las conserve
hasta que llegue el momento de realizar ese pago futuro.

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51
En el Seguro de Vida para caso de muerte contratado a prima anual constante,

cada prima que paga el tomador en los primeros años de vigencia de la póliza es
mayor que la que le correspondería pagar según la edad del asegurado, es decir,

es de cuantía superior a la prima natural. En cambio, en los últimos años de

vigencia del contrato, la prima que se cobra resulta deficitaria. El asegurador debe

reservar aquella parte de prima que en los primeros años cobra de más, para
completar el déficit que se produce en el momento en que la prima no alcanza

para cubrir el riesgo. La acumulación de los indicados excesos de prima,

denominados prima de ahorro, junto con sus intereses, constituye la provisión

matemática.

En los Seguros para caso de Vida, al no existir prestaciones en caso de muerte del

asegurado, no hay prima de riesgo y, por tanto, la totalidad de la prima es de

ahorro, por lo que la misma pasa a constituir la provisión matemática.

En conclusión, Prima de Ahorro es la diferencia entre las primas satisfechas

por el Tomador del Seguro y las realmente consumidas por el riesgo de

muerte. Las Primas de Ahorro se acumulan cada año con intereses derivados

de las inversiones donde se materializan y constituyen las Provisiones

Matemáticas.

Con el transcurso de los años, la probabilidad de muerte aumenta. El asegurado, si

conviniese una prima natural, es decir, calculada para cada año de acuerdo con su

edad en cada momento, estaría obligado a pagar una prima cada vez mayor, hasta
llegar un momento en que, avanzando en edad y disminuyendo sus posibilidades

económicas en razón de la disminución de ingresos procedentes de rentas de

trabajo, se le haría cada vez más difícil el pago de la prima del seguro de vida, lo

que vendría a suceder precisamente cuando la cobertura de este riesgo le

resultaría más necesaria.
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52
C.1.3 Provisiones para primas no consumidas

Está constituida por las Primas que el Asegurador debe conservar al fin del

ejercicio, en la parte proporcional correspondiente al tiempo en que no haya

corrido el riesgo en el propio ejercicio.

Las Primas Cobradas por el Asegurador suelen abarcar el período correspondiente

a una anualidad. Si esta anualidad coincidiese exactamente con la fecha de

iniciación y fin del ejercicio económico de la entidad (1 de enero a 31 de

diciembre), esta provisión no sería necesaria. Pero al existir pólizas de muy diversos

vencimientos y haberse cobrado anticipadamente la prima de toda una anualidad,

resulta que la entidad aseguradora tiene en su poder porciones de prima que, en

31 de diciembre hay que trasladar a la cuenta del siguiente año.

C.1.4 Provisiones de riesgos en curso

Esta provisión complementará a la anterior en la medida en la que la provisión

para primas no consumidas no sea suficiente para reflejar la valoración de todos

los riesgos y gastos a cubrir por la entidad aseguradora por el período de

cobertura no transcurrido.

C.1.5 Provisiones de participación en beneficios

Esta provisión recoge el importe de los beneficios devengados a favor de los

tomadores, asegurados o beneficiarios, así como las primas que proceda restituir a
los tomadores o asegurados.

C.1.6 Provisión de prestaciones

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53
Esta provisión representa el importe total de las obligaciones pendientes del

asegurador derivadas de los siniestros ocurridos con anterioridad a la fecha de

cierre del ejercicio. Esta provisión estará integrada por la provisión de prestaciones

pendientes de liquidación o pago, la provisión de siniestros pendientes de

declaración y la provisión de gastos internos de liquidación de siniestros.

C.1.7 Provisión de estabilización

En ocasiones existen riesgos cuya siniestralidad a lo largo de los años presenta

puntas, por lo que, en dichos períodos, las entidades aseguradoras tendrían

pérdidas. Con el fin de que esto no ocurra, se aplica un recargo a la prima, de

forma que este exceso se va acumulando, año tras año, en la Provisión de

estabilización.

C.1.8 Capital económico

Las entidades aseguradoras deberán disponer fondos propios -capital de solvencia

requerido- para afrontar de forma autónoma los riesgos a los que está expuesta la

actividad: riesgo de mercado, de contraparte, de suscripción, intangibles y

operacional, sin poner en cuestión el funcionamiento del negocio ni afectar al

sector ni al resto de la economía. La cuantía de éste va a depender de los riesgos

que asuma la entidad. La forma de cálculo del capital económico está regulada en
la Directiva de Solvencia II y en la trasposición de la misma mediante leyes a los

ordenamientos de los países miembros del Espacio Económico Europeo.

1.5 Introducción y aspectos generales de las coberturas personales

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54
Las coberturas personales son aquellas destinadas a cubrir los riesgos que afectan

a las personas en su existencia, integridad corporal o salud del asegurado.

Cuando definíamos los seguros personales comentábamos que la materialización

de los riesgos personales conlleva un cese de los ingresos que obtiene el

asegurado, o en el mejor de los casos, una disminución de los mismos o un

aumento de los gastos, situaciones que a través de los seguros personales pueden
ser previstas. Sin embargo, el seguro privado no es el único mecanismo existente

para cubrir esta serie de necesidades, sino que también existe un ámbito público
de protección otorgado por la Seguridad Social.

Las coberturas personales podemos vincularlas con lo que denominamos

“Previsión Social” que significa prever y tomar acciones para atender las

necesidades que coadyuven al mejoramiento de la condición social, económica y

humana de los trabajadores. Por norma general, estas necesidades se originan con

motivo del acaecimiento de situaciones tales como el fallecimiento, incapacidad y

jubilación del trabajador, situaciones en las cuales se produce una merma en los

ingresos de éste y en algunos casos un incremento en los gastos.

La previsión social en España se encuentra sustentada bajo tres pilares: un primer

pilar público instrumentalizado bajo la Seguridad Social, y otros dos pilares

complementarios de aquél, uno de ámbito profesional y otro de ámbito individual:

Los tres pilares de la previsión social:

Pilar III: PREVISIÓN

SOCIAL
VOLUNTARIA
Y COMPLEMENTARIA
INDIVIDUAL

Pilar II: PREVISIÓN SOCIAL

COMPLEMENTARIA
Y VOLUNTARIA
EMPRESARIAL
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55
 PREVISIÓN SOCIAL PÚBLICA:
Pilar I: SEGURIDAD SOCIAL
OBLIGATORIA

A Sistema de previsión social público. Acción protectora de la Seguridad Social

El sistema de previsión social público de protección en España se encuentra

instrumentalizado por la Seguridad Social, que podríamos definir como el sistema

público mediante el cual el Estado proporciona protección a las personas que

entran en su campo de aplicación y a los familiares que dichas personas tengan a

su cargo, bien por realizar una actividad profesional, bien por reunir determinados

requisitos previstos en la Ley. Se trata de un sistema dual: Seguridad Social

Contributiva y Seguridad Social No Contributiva: a la primera pertenecen todas las
personas que trabajan y cotizan y a la segunda pertenecen las personas que
queriendo trabajar no cotizan o bien que no alcanzan un mínimo de ingresos.

Dicha protección abarca en su nivel contributivo:

 Asistencia sanitaria.

 Incapacidad temporal.

 Maternidad.

 Riesgo durante embarazo.

 Incapacidad permanente.

 Prestación por desempleo contributivo.

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56
  Jubilación.

 Muerte y supervivencia.

 Dependencia

Este sistema se encuentra integrado por los trabajadores por cuenta ajena así
como los trabajadores autónomos y una diversidad de trabajadores integrados en

diferentes regímenes especiales. Adicionalmente también lo integran las clases

pasivas que en la actualidad se encuentran recibiendo prestaciones por dicha
protección.

Dicho organismo, destinado a prever protección a sus afiliados a través de la

concesión de prestaciones en situaciones de necesidad, se financia vía cotizaciones

sociales o aportaciones dinerarias que tanto la empresa como los trabajadores

están obligados a ingresar mensualmente en la Seguridad Social.

B Sistema de previsión social complementaria. Mecanismos

Como decíamos anteriormente de los dos pilares que podemos calificar como

complementarios, figuraba uno de ellos de ámbito profesional y otro de ámbito

individual. El primero de ellos se considera que es aquel promovido y desarrollado

por las empresas a favor de sus trabajadores y el segundo de ellos el constituido y

desarrollado de forma individual por cada individuo.

En el módulo correspondiente a la Planificación de la Jubilación se hablará largo y

tendido de la previsión social bajo el prisma del ahorro o acumulación, por lo que
aquí sólo nos referiremos a la previsión social de riesgo.

Estas coberturas personales complementarias de las otorgadas por la Seguridad

Social se centran en:

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57
  Seguros de vida.

 Seguros de accidentes.

 Seguros de salud.

El ámbito profesional o personal vendrá determinado por la instrumentación bajo

pólizas colectivas (cuyo tomador es la empresa y los asegurados y beneficiarios los

trabajadores o herederos) o pólizas individuales (tomador persona física, siendo

asegurados y beneficiarios el mismo tomador o sus familiares).

En el ámbito profesional es bastante frecuente que se otorguen estas coberturas

como beneficios sociales a sus trabajadores.

C Principales aspectos técnicos y legales de las coberturas personales

Las coberturas personales abarcan todos aquellos eventos que puedan generar
consecuencias no deseadas a las personas. Son riesgos a cubrir en el entorno

personal y familiar (reducción de ingresos, incremento de gastos, etc.), como por

ejemplo:

Protección contra riesgos personales

• Desempleo
• Gastos médicos

• Asistencia sanitaria de larga duración

• Invalidez temporal o permanente

• Fallecimiento
Acumulación de capital para:

• Emergencias
• Educación
• Jubilación

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58
 • Reducción del pago de impuestos

Planificación de la transmisión del patrimonio para:

 Obtención de rentas

Cada uno de los riesgos anteriores pueden cubrirse con seguros específicos cada

uno de ellos cuenta con su propia técnica y regulación aseguradora que depende
del tipo de riesgo y cobertura buscada, y que se analizan en los siguientes

apartados.

1.6 Seguro de vida

A Concepto

Lo podríamos definir como aquel contrato mediante el cual un Asegurador se

compromete al pago de un capital o renta a unos Beneficiarios en el caso de

producirse determinados supuestos de muerte, supervivencia o alguna

combinación de ambos sobre la vida del Asegurado.

Este seguro de vida (llamado también principal), puede ser ampliado a supuestos
de invalidez y accidentes a través de los Seguros Complementarios.

En este tipo de seguro es importantísima la exacta cumplimentación del

cuestionario de salud en la solicitud para poder valorar adecuadamente el riesgo

contratado, haciendo especial hincapié en lo relativo a la edad del asegurado ya

que si la prima pagada es inferior a la que correspondía según la edad verdadera,

la prestación también se verá reducida proporcionalmente. Y hasta se puede

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

59
impugnar el contrato si la edad está fuera de los límites de contratación marcados

por el asegurador.

B Modalidades

Como ya se ha adelantado en la definición se pueden distinguir diferentes tipos de

Seguros de Vida:

1. Seguros de Ahorro o Supervivencia.

2. Seguros de Riesgo o Fallecimiento.

3. Seguros Mixtos.

B.1. Elementos personales

Las características propias del riesgo cubierto y de la prestación del asegurador en

los seguros de vida, sobre todo en el seguro de muerte, hace que el régimen de

sus elementos personales presente dos tipos de especialidades referidas, por una
parte, a las relaciones entre el tomador y el asegurado o asegurados y, por otra, a

la aparición necesaria de una figura característica, cual es la del beneficiario. Los

elementos personales son comunes a los tres tipos de seguros de vida:

El tomador y el asegurado en los seguros de vida

El artículo 83 de la L.C.S. señala que el seguro se puede estipular sobre la vida

propia o sobre la de un tercero (cuando tomador y asegurado no coinciden). Pero

si el seguro es sobre la muerte de un tercero, éste deberá dar su consentimiento

por escrito, sin que sea posible su contratación cuando el tercero es menor de 14

años. Sin embargo dicho consentimiento no será necesario cuando pueda

presumirse el interés del tomador en que no ocurra el siniestro.

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60
En el caso de seguros de supervivencia o de ahorro, no se exige lo establecido en

el párrafo anterior, pudiendo no coincidir en tomador y el asegurado.

El beneficiario

Mientras que en los seguros de supervivencia o ahorro, la designación del

beneficiario puede recaer en la figura del asegurado, en los seguros de vida para el

caso de muerte o mixtos resulta imprescindible la existencia de un beneficiario por

la evidente imposibilidad del asegurado de percibir la prestación en caso de que

se produzca el siniestro, es decir el fallecimiento.

La Ley del Contrato de Seguros regula tres aspectos esenciales del beneficiario: su

designación, su revocación y su posición jurídica.

1) La designación de beneficiario, así como su modificación, compete

exclusivamente al tomador sin precisar de conocimiento por parte del

asegurador. Esta designación puede hacerse en la póliza, en una declaración

escrita posterior o en el testamento. En caso de no existir designación expresa,

pasaría a formar parte del patrimonio del tomador. En España existe el Registro

de Beneficiarios de Seguros de Vida, dependiente del Ministerio de Justicia al

que las aseguradoras han de informar de los beneficiarios de las pólizas de

seguros de vida, con el fin de que éstos puedan informarse de qué seguros son

beneficiarios y saber a qué aseguradoras han de ir para cobrar la prestación

que les corresponda.

2) La revocación de designación es facultad del tomador (aunque puede renunciar

a ella) que puede ejercerse en cualquier momento aunque siempre de una

forma simétrica a la empleada en la designación (si fue en póliza mediante un

suplemento, si fue en declaración escrita en otra declaración análoga y si fue en
testamento mediante la modificación de éste).

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61
3) La prestación debe satisfacerse en todo caso al beneficiario

independientemente de la posibilidad de reclamación de los herederos

legítimos y acreedores de cualquier clase del tomador del seguro, debido a la

existencia de un posible fraude.

Y un tercer elemento que es el asegurador, que será la entidad jurídica que asume
el riesgo asociado al seguro de vida.

C Características generales del seguro de vida de ahorro

Los seguros de ahorro son aquellos en los que se asegura el pago de un capital o

una renta si el asegurado vive en una fecha determinada (en caso de fallecer el
asegurado, el asegurador se queda con las primas satisfechas.), a cambio el

tomador se compromete al pago de una prima única o primas periódicas.

En esta modalidad de seguros se produce un doble efecto de capitalización de las

primas satisfechas:

 Por el interés garantizado o acreditado a lo largo de la duración del seguro.

La totalidad de la prima (la prima pura) es capitalizada, es decir, la suma de

primas pagadas durante la vigencia del seguro con el interés aplicado

periódicamente es lo que conforma el capital final garantizado.

El reglamento de seguros regula el tipo de interés máximo a utilizar en el

cálculo de la provisión matemática de los seguros de vida para seguros de
vida realizados antes de 1 de enero de 2016: no podrá ser superior al 60%

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

62
 de la media aritmética ponderada de los tres últimos años de los tipos de

interés medios del último trimestre de cada ejercicio de los bonos y

obligaciones del Estado a 20 o más años. La ponderación será del 50% para

el dato del último año, del 30% para el anterior y del 20% para el primero
de la serie. La DGSFP publicará anualmente el tipo de interés resultante. En

caso de que el tipo de interés técnico garantizado por la entidad

aseguradora supere el publicado por la DGSFP, deberá justificar el tipo

ofertado al tomador y utilizar alguna de las técnicas financieras previstas

por la ley: casamiento de flujos de caja o bien la inmunización por

duraciones. Para los seguros de vida contratados a partir de 1 de enero de

2016, el cálculo del interés técnico ofrecido por la entidad aseguradora al

tomador deberá basarse en el ajuste por casamiento de flujos de caja a la

estructura temporal de tipos de interés libre de riesgo, o bien a través de un

ajuste por volatilidad de la estructura temporal de tipos de interés sin

riesgo.

 Por la probabilidad de supervivencia del asegurado. En este sentido debido

a que la aseguradora sólo abonará el capital o las rentas comprometidas en

caso de que el asegurado alcance la fecha de pago de la prestación, las

primas son remuneradas inicialmente con una rentabilidad biométrica (si de

una prima de 100 remunerada al 2% nos daría una capital al cabo de un año

de 102, al introducirle la probabilidad de supervivencia sumaríamos 1 más,

luego este capital sería 103).

El objetivo de esta modalidad de seguros es el de asegurarse un nivel de vida

llegada una fecha para un momento en el que los ingresos pueden ser menores

(jubilación) o los gastos son mayores (hijos universitarios).

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63
C.1 Elementos personales

 Tomador: persona física o jurídica que contrata el seguro.

 Asegurado: persona física sobre la que recae el riesgo de supervivencia.

 Asegurador: entidad que asume el riesgo de supervivencia del asegurado a

cambio de una prima.

 Beneficiario: persona física que tiene derecho al cobro de la prestación en

caso de ocurrencia del riesgo de supervivencia del asegurado.

C.2 Interés técnico garantizado y participación en beneficios

Frente a lo que sucede en el resto de seguros (seguros de fallecimiento o riesgo y

seguro de daños), la incidencia del tipo de interés técnico es fundamental en los

seguros de ahorro, puesto que se trata de operaciones de capitalización financiera

con componente biométrico.

En función del interés técnico que las entidades aseguradores remuneran los
diferentes contratos de seguros, podemos encontrarnos con diferentes situaciones:

C.2.1 Pólizas con tipo de interés mínimo más participación en beneficios

En esta modalidad de contratos la compañía de seguros garantiza una rentabilidad

mínima a las primas satisfechas (netas de gastos) más un porcentaje de la

rentabilidad que por encima de dicha garantía obtenga el asegurador por la

inversión de las mismas.

Normalmente dicha garantía suele ser baja, nunca superior al tipo de interés

máximo publicado anualmente por la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones para el cálculo de las Provisiones Matemáticas de Seguros de Vida. Este

último tipo de interés se calcula en función de las rentabilidades de la deuda

pública de los tres últimos años y se considera que es un tipo de interés lo

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

64
suficientemente prudente para que una compañía de seguros pueda alcanzarlo

con la inversión de las primas en activos seguros. Para seguros contratados a partir
de 1 de enero de 2016, el tipo de interés se calculará aplicando un ajuste por

casamiento de flujos de caja o bien un ajuste por volatilidad de la estructura de

tipo de interés sin riesgo.

Ejemplo: En una póliza de seguros que garantiza un 0,5% de rentabilidad y

otorga un 90% de participación en beneficios, si en el 2017 obtuvo una

rentabilidad del 5%, la rentabilidad que finalmente se otorgue a la inversión en

el 2017 será el 0,5% + 90% (5%-0,5%) = 4,55%.

C.2.2 Pólizas con tipo de interés garantizado sin participación en beneficios

En esta modalidad de contratos la compañía de seguros garantiza una rentabilidad

fija a las primas satisfechas (netas de gastos) sin conceder participación en

beneficios. A cambio de renunciar a esta participación en beneficios, la

rentabilidad garantizada es superior que en el caso anterior.

Estas rentabilidades superan el límite establecido por la Dirección General de

Seguros y Fondos de Pensiones, por lo que dicho organismo de control les exige
que acrediten una serie de activos que permitan garantizar al menos la

rentabilidad pactada, mediante técnicas de casamiento de flujos de caja o bien de

inmunización financiera por duraciones de los flujos de caja de los pasivos y de los

activos.

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65
C.2.3 Pólizas sin tipo de interés garantizado

En esta modalidad de contratos el asegurador no garantiza rentabilidad alguna,

sino que traslada la responsabilidad de las inversiones al tomador de la póliza, que

es quién decidirá la estrategia de inversión, y por tanto también el 100% del

resultado que por dichas inversiones se obtenga. Debido a esto último este tipo de

productos no incorporan participación en beneficios. Este tipo de pólizas se

materializan en seguros Unit Linked, seguros referenciados, o seguros vinculados a

cestas de activos que se desarrollan más adelante. Para este tipo de seguros sin
capital garantizado, el regulador ha establecido una serie de protocolos recogidos

en el Reglamento Europeo PRIIPS* a realizar por parte del asegurador al tomador y

asegurado donde se establecen una serie de escenarios de ganancias y pérdidas

posibles para verificar que conoce de antemano el comportamiento futuro de la

inversión.

*El Reglamento 1286/2014 de 26 de noviembre de 2014, sobre los documentos de

datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y

los productos de inversión basados en seguros (“Reglamento PRIIPS”),

comúnmente denominado por sus siglas en inglés, Key Information Documents

(KID) for Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPS), que

entró en vigor el 29 de diciembre de 2014 y será aplicable a partir del 31 de

diciembre de 2017, tiene como objetivo mejorar la calidad y comparabilidad de la

información proporcionada a los inversores minoristas en la Unión Europea sobre

productos financieros muchas veces complejos a través del suministro del KID, con

el fin de que los inversores minoristas puedan comprender las características

fundamentales del producto (riesgos, beneficios o pérdidas potenciales, y costes) y

compararlo con otras alternativas de inversión.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

66
C.3 Modalidades del seguro de vida
Dentro de las múltiples modalidades de seguros de ahorro, podemos hacer las

siguientes clasificaciones:
 Seguros de vida (jubilación). Planes de Jubilación.

 Seguros Unit Linked.

 Planes de Previsión Asegurados (PPA).

 Planes Individuales de Ahorro Sistemático (PIAS).

 Seguros Individuales de Ahorro a Largo Plazo (SIALP).

C.3.1 Seguro de vida (para jubilación). Planes de Jubilación.

Aunque normalmente estos seguros están vinculados a la jubilación, no siempre es

así, pudiéndose establecer otros plazos independientemente de aquella.

Las dos modalidades generales existentes de seguros de supervivencia son las

siguientes:

Seguros de Capital o de Renta Diferidos:

El asegurador se obliga a pagar un capital o renta al finalizar la vigencia del

contrato siempre que viva el asegurado, a cambio del pago de unas primas. En
caso de fallecimiento se pierden todos los derechos y normalmente no se puede

disponer del ahorro acumulado.

Seguros de Renta Inmediata:

El asegurador, a cambio de una prima única, comienza a pagar desde fecha de

efecto del seguro, una renta. Dicha renta puede ser vitalicia (pagadera mientras

viva el asegurado) o temporal (con duración fijada en la póliza).

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

67
En ambas modalidades existe la posibilidad de reembolso de primas a los

herederos o personas indicadas en póliza, caso de que llegada la fecha de cobro el

asegurado no esté vivo. Esta modalidad es más cara.

C.3.2 Seguros Unit Linked

Es un seguro de vida que se convierte en un medio para invertir tradicionalmente

en fondos de inversión y en la actualidad en carteras de inversión, pero con la

repercusión fiscal (IRPF) del seguro. A diferencia de otros seguros las primas
recibidas se invierten en una cartera de activos financieros, cartera que es decidida

y modificada posteriormente conforme a la voluntad del tomador de seguro.

Hay dos tipos, 1: el unit linked en el que el tomador decide la distribución de

activos, y ya no la puede modificar (si tiene la entidad gestora la potestad de

cambiarla); y 2: el unit linked en el que el tomador puede ir cambiando la

distribución de activos, sin tributar, sobre un abanico de carteras previamente

establecido por la entidad aseguradora ante la DGS, con un máximo de 10 cestas.

Se pueden movilizar dentro de la misma entidad y no entre entidades si peaje

fiscal sin peaje fiscal.

Los aspectos claves a la hora de la comercialización y suscripción de este tipo de

seguros son:

 El Unit Linked permite hacer una gestión activa del universo de activos
financieros, incluidos los fondos de inversión.

 El Riesgo de la inversión lo asume el tomador y no el asegurador.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

68
 La Fiscalidad del beneficiario se ajusta a la del contrato de seguros de vida y

no a la de los activos subyacentes, en función de si el cobro es mortis causa

(irá por el impuesto de sucesiones), intervivos cuando el tomador y

beneficiario no coinciden y son distintos del asegurado (irá por el impuesto

de donaciones) o cuando el tomador asegurado y beneficiario coinciden en

la misma persona (que irá por IRPF).

 Para que pueda considerarse un seguro de vida, se incorpora una cobertura

por riesgo de fallecimiento, como decíamos generalmente muy pequeña

dado que este tipo de seguros se utiliza como productos de inversión.

 Los Gastos a los que hace frente son:

 Gastos de Inversión: es decir desembolsos que conlleva la realización de

las operaciones financieras de compra y venta de los activos subyacentes

(corretajes, gestión y depositaria en Fondos, etc...). Asimismo algunos

Unit Linked incorporan gastos a partir de un determinado número de

cambios al año.

 Gastos por Fallecimiento: como es un seguro de vida es necesario el

desembolso de la prima de vida que lleva aparejado, que para no

desvirtuar el objetivo de este seguro, se suele cubrir la cantidad mínima

necesaria establecida por la ley (la prima pagada en concepto de capital

asegurado por fallecimiento y cuyo importe depende de la

indemnización estipulada, y suele ser una cantidad mínima con respecto

a la aportación total).

 Gasto de Rescate: penalización impuesta por algunas aseguradoras ante

el rescate del Fondo, generalmente en periodos inferiores a 2 a 3 años.
En cualquier caso, según indica la regulación de seguros, el importe de

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

69
 valor de rescate será el menor de la provisión matemática o el valor de

realización de los activos que soportan la póliza.

Tipologías:

I. Que se trate de seguros que no otorguen al tomador la facultad de

modificar las inversiones afectas a la póliza. En este caso, la gestión del

riesgo de Inversión se realiza por la entidad aseguradora. Es el caso de un

contrato de seguro que invierta en fondos de inversión, por ejemplo, de

renta fija, pero la posible desinversión y reinversión en uno u otro fondo es

decisión de la entidad aseguradora.

II. En caso de seguros que otorguen al tomador la facultad de modificar las

inversiones afectas a la póliza, se exige que cumplan los siguientes

requisitos:

 El Asegurador invierte las provisiones matemáticas en fondos, cestas o

carteras de Activos Financieros.

 El Importe de la prestación será equivalente al valor de las carteras

(participaciones en caso de los fondos de inversión) en el momento del

pago.

 El Tomador puede variar su estrategia y cambiar de cestas sin repercusión

fiscal, puesto que quien efectúa los cambios es la Entidad Aseguradora.

Como requisito adicional se exige que las instituciones de inversión

colectiva o los conjuntos de activos estén predeterminados en el contrato

de seguro, en un número que no exceda de 10, es decir, que si se trata de

seguros que invierten en instituciones de inversión colectiva, el número

máximo de estas instituciones que han de estar predeterminadas en el
condicionado de la póliza no puede exceder de 10 y si se trata de seguros

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

70
 que invierten en cestas de activos, el número máximo de estas cestas o

agrupaciones no puede exceder de 10.

Esquema sobre diferencias entre los Unit Linked y los seguros de ahorro
tradicionales:

Esquema de un seguro de vida Unit Linked:

Fondos de
Prestación Inversión

Tomador Compañía Orden de

Prima Inversión
Aseguradora

Prestación
Cestas de
Activos
Financiero
Esquema de Seguro de vida Tradicional:

Compañía Inversión
Tomador Prima Activos
Aseguradora Cía.

Prestación

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

71
C.3.3 Planes de previsión asegurados (PPA)

Los Planes de Previsión Asegurados se definen como contratos de seguro en los

que el contribuyente será el tomador, asegurado y beneficiario y que en caso de

fallecimiento generarán unas prestaciones en los mismos términos previstos para

la normativa aplicable a planes y fondos de pensiones.

Siendo contratos de seguros, la importancia de los mismos radica en que se

equipara su tributación fiscal. Para que esto se dé, es necesario la concurrencia de

los siguientes requisitos, que tal y como vamos a analizar son idénticas a los
exigidos a los Planes de Pensiones y Fondo de Pensiones:

 Las Contingencias cubiertas deberán ser las previstas para planes de

pensiones ((jubilación, incapacidad permanente total o absoluta,

fallecimiento y la dependencia severa o gran dependencia).

 Sólo se permitirá su disposición anticipada en los supuestos previstos

para planes de pensiones (desempleo de larga duración y enfermedad

grave).

 Los límites de aportación coinciden con los fijados para los planes de

pensiones (2.000 euros en total para todos los productos de previsión

social que tienen la misma fiscalidad que los planes de pensiones, más

8.000 euros por aportaciones empresariales). A partir de 1 de enero de

2022, los máximos serán 1.500 euros de aportación individual y 8.500

euros de aportación empresarial.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

72
  Los límites de reducción anual en la base imponible de IRPF serán el

menor del 30% de los rendimientos netos del trabajo y actividades

económicas o lo aportado con un límite de 2.000 euros; el exceso no

reducido se puede compensar los siguientes 5 años.

 Las cantidades percibidas como indemnización de este tipo de seguros

se equipara a la recibida por los Planes de Pensiones, por lo tanto tributa

como rendimientos del trabajo en IRPF.

 Se permite el traspaso del capital acumulado de Plan de Previsión

Asegurado entre PPAs y entre los diferentes sistemas de previsión social

que tienen la misma fiscalidad: planes de pensiones, mutualidad de

previsión social y seguros de gran dependencia.

 A diferencia de los planes de pensiones, este tipo de seguro deberá

ofrecer un interés garantizado a las primas satisfechas. Al margen de

este supuesto este producto puede ofrecer revalorizaciones adicionales

vinculadas a la propia gestión del patrimonio del seguro, resultados de

la compañía, etc., es decir incorporan participaciones en beneficios por

gestión financiera.

 Otra diferencia con los planes es que reglamentariamente no se ha

establecido comisión de gestión máxima.

Este tipo de seguros supone una competencia directa a los planes de pensiones ya

que como hemos visto sus ventajas incluyen las de éstos, pero también rasgos del
seguro al estar garantizado el capital. Se encuadran por tanto dentro de un nicho

de mercado que calificaríamos de híbrido, entre los planes y fondos de pensiones

y las pólizas de seguros.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

73
Con la aprobación de la Ley 35/2006 Impuesto sobre la Renta de las Personas

Físicas (IRPF) y de modificación parcial de las Leyes de los Impuestos sobre

Sociedades (IS), sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio, se crean los

Planes de Previsión Social Empresarial (PPSE) destinado a canalizar la previsión

social de las empresas con sus trabajadores.

Esta nueva modalidad de seguro colectivo es a los Planes de Pensiones de Empleo,

lo que los Planes de Previsión Asegurados a los Planes de Pensiones Individuales.

C.3.4 Planes individuales de ahorro sistemático (PIAS)

Con la aprobación de la Ley 35/2006 Impuesto sobre la Renta de las Personas

Físicas (IRPF) y de modificación parcial de las Leyes de los Impuestos sobre

Sociedades (IS), sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio, se crea un

nuevo tipo de seguro denominado Plan Individual de Ahorro Sistemático (PIAS),

que se constituye sobre la base de un seguro de vida individual en el que

coinciden la figura del tomador, asegurado y beneficiario.

Las características de esta nueva modalidad de seguro son:

 La primera característica de este producto es su marcado carácter finalista

dado que sólo puede percibirse bajo la modalidad de renta vitalicia para

poder aprovecharse de las ventajas fiscales que ofrece, y con un también

marcado carácter asegurador, dado que se articula bajo la modalidad de

seguro de vida comercializado por parte de las entidades aseguradoras.

 La fiscalidad de este producto se caracteriza por la exención fiscal de la

rentabilidad acumulada hasta el momento del cobro de la renta. Para ello:

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

74
 o Este producto tiene limitaciones: no se podrá aportar más de 8.000

euros anuales, sin superar en el conjunto de los años 240.000 euros,

por tanto la duración máxima es de 30 años desde la primera prima.

o La primera prima satisfecha deberá tener una antigüedad superior

a 5 años en el momento de la constitución de la renta vitalicia.

 Este producto tiene liquidez durante el período de acumulación, con

pérdida del beneficio fiscal por la parte rescatada.

 Existen productos de seguros (fundamentalmente planes de jubilación)

anteriores a esta reforma fiscal, que podrán transformarse a esta nueva

modalidad.

 Se pueden movilizar dentro de la misma entidad y entre entidades si peaje

fiscal.

Conviene tener en cuenta con este producto, que cada contribuyente puede

contratar tantos PIAS como desee, siempre y cuando respeta los límites de
aportaciones máximos anuales y totales, y es un producto de un perfil muy

conservador, por lo que las rentabilidades son muy bajas.

C.3.5 Seguros individuales de ahorro a largo plazo (SIALP)

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

75
Son seguros de vida ahorro con cobertura de fallecimiento o invalidez. El
contribuyente debe ser tomador, asegurado y beneficiario, salvo para caso de

fallecimiento.
Las características de un SIALP son:

 Tomador, Asegurado y Beneficiario deben ser la misma persona, salvo para

el caso de fallecimiento.

 Una misma persona sólo puede ser titular de un contrato.

 Duración mínima 5 años.

 La aportación máxima anual: 5.000 euros. Ésta no reduce base imponible.

 Garantía del al menos el 85% de la inversión realizada. Si garantiza menos

del 100% de la inversión realizada deben durar al menos 1 año.

 Cuenta con un interés técnico garantizado.

 Adicionalmente puede contar con la Participación en Beneficios, con la que

se puede obtener una rentabilidad final a través de las inversiones

vinculadas a este seguro.

 Exención fiscal del rendimiento del capital mobiliario que se genere en el

cobro, necesariamente en forma de capital, a condición de que hayan

transcurrido 5 años desde contratación sin realizar disposición previa de

la inversión. Si se dispone antes del dinero o bien no se cobra en capital, el

rendimiento generado tributa.

D Características generales del seguro de vida riesgo

Esta modalidad de seguros se caracteriza por garantizar el pago de un capital o

renta en caso de fallecimiento del asegurado.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

76
También se denominan de riesgo ya que contemplan realmente un evento incierto

e involuntario como puede ser la muerte de una persona (excepción hecha con el
suicidio que puede generalmente tener cobertura una vez transcurrido un año

desde la conclusión del contrato, según el artículo 93 de la L.C.S.).

D.1 Elementos personales

 Tomador: persona física o jurídica que contrata el seguro.

 Asegurado: persona sobre la que recae el riesgo.

 Asegurador: entidad que asume el riesgo a cambio de una prima.

 Beneficiario: persona que tiene derecho al cobro de la prestación en caso de

ocurrencia del riesgo.

D.2 Modalidades y garantías

Según la duración del seguro podemos clasificar los seguros de riesgo en tres
bloques:

Seguros de vida temporal anual renovable.

En esta modalidad de seguros la duración de la vigencia del seguro está limitada a

un periodo concreto, normalmente un año, con renovación automática.

Normalmente se fija un límite de edad máxima de permanencia como asegurado.

En este tipo de seguro, la totalidad de la prima no se capitaliza sino que sirve para

sufragar el riesgo que existe de que el asegurado fallezca en ese período asumido
por el asegurador.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

77
Dicha prima se calcula en base a unas tablas de mortalidad, la cual será en cada

renovación superior, al crecer con la edad la probabilidad de fallecimiento.

Seguros de vida a prima constante o nivelada.

En coberturas de fallecimiento superiores al año y con prima periódicas, puede

establecerse una prima fija para todos los años de duración del contrato, a través
del cálculo de una prima media entre las que corresponden realmente cada año
(seguros de vida temporales de prima constante o nivelada). En estos, el tomador
paga de más al principio (es la parte capitalizada en su caso) y de menos al final

tomando como supuesto que el riesgo de fallecimiento aumenta con la edad (la
curva de mortalidad realmente no crece uniformemente con la edad).

Seguros de vida entera.

La otra modalidad de riesgo es el Seguro de Vida Entera, en el que el asegurador

se obliga a indemnizar un capital a la muerte del asegurado cualquiera que sea su

fecha, de lo que se deduce que deberá pagar tarde o temprano el citado capital.

En este caso las primas pagadas tienen un componente de ahorro importantísimo

ya que constituyen el capital a pagar por fallecimiento.

A diferencia del seguro temporal, que tiene una cobertura temporal y cubre
riesgos durante períodos determinados, el seguro de vida entera extiende su

cobertura durante toda la vida del asegurado: es permanente.

Los Seguros de Vida Entera se contratan bajo dos modalidades, de acuerdo al

modo en que se pagan las primas:

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78
  Seguro de Vida Entera a Primas Vitalicias, en el cual las primas se abonan

al Asegurador mientras vive el asegurado.

 Seguro de Vida Entera a Primas Temporales, en el que el pago se realiza

solamente durante un determinado número de años convenidos o hasta

el fallecimiento del asegurado, si éste ocurre antes.

E Características generales de los seguros de vida mixtos

Son aquellos Seguros que dan cobertura conjuntamente al riesgo de fallecimiento

y al de supervivencia, integrando en una misma póliza un Seguro de Riesgo y uno

de Supervivencia.

Si el asegurado fallece antes de la fecha de vencimiento serán sus beneficiarios lo

que perciban una prestación determinada, y si el asegurado sobrevive a dicha

fecha, será él mismo el beneficiario de la prestación correspondiente. Es decir, se

garantiza una prestación de fallecimiento durante la vigencia del seguro, y otra

prestación de capital o renta diferido por supervivencia al vencimiento del mismo.

Los Seguros Mixtos tienen las siguientes características:

 Las prestaciones de fallecimiento y supervivencia no pueden ser de la

misma cuantía en un mismo momento, ya que en ese caso nos

encontraríamos ante un producto financiero puro y no asegurador.

 Conllevan ciertos derechos adicionales como son el rescate al transcurrir,

generalmente, dos anualidades, el rescate, la reducción, el anticipo y la

rehabilitación (se estudian en detalle posteriormente).

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79
  De la prima pagada por el tomador del seguro, una parte es para sufragar la

parte que corresponde al fallecimiento y la otra para garantizar la

prestación de supervivencia que se cobra diferidamente en forma de capital

o de renta, siendo la primera una prima de riesgo que varía en función de la

edad del asegurado (o nivelada en su caso) y la segunda una prima de

ahorro que se acumula y capitaliza conformando en cada momento el valor

acumulado.

La mayoría de los seguros de ahorro se articulan a través de seguros mixtos de

capital o renta diferida debido a que los seguros de supervivencia puros

generalmente no garantizan prestación alguna en caso de fallecimiento del

asegurado antes del vencimiento, además de limitaciones respecto a derechos

adicionales como el rescate, cuestiones que no son del agrado de los clientes.

F Contingencias cubiertas (garantías complementarias)

Aunque la cobertura principal de los seguros de vida sea la supervivencia o bien el

fallecimiento del asegurado, esta modalidad de seguros suele ir acompañada de

coberturas complementarias a ésta.

Las garantías complementarias a la garantía principal que completan la eficacia de

estos seguros, suelen ser aquellas que tratan de ofrecer cobertura al asegurado en

caso de invalidez durante el período de vigencia del seguro principal, al producirse

una disminución de ingresos por rentas de trabajo y, en muchos casos, incluso un

aumento de gastos debidos a la propia invalidez.

También se suelen añadir seguros en caso de accidentes, que duplican o triplican

los capitales básicos contratados.
Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

80
Estas garantías complementarias no pueden contratarse separadamente del

seguro de vida, ya que forman un todo unitario con éste (se trata de un
combinado sobre vida). Tampoco pueden continuar vigentes en caso de anulación

o reducción del pago de primas del seguro básico.

El Art. 50 del Reglamento de la Ley de Seguros establece sobre las peculiaridades

de la póliza en el seguro sobre la vida lo siguiente:

En las pólizas del seguro sobre la vida podrán cubrirse como riesgos principales los

de muerte, supervivencia o cualquier combinación de ambos y, como riesgos

complementarios de aquéllos, los de invalidez permanente, invalidez temporal,

muerte por accidente, muerte por accidente de circulación o cualquier modalidad

que tenga por objeto cubrir los riesgos que puedan afectar a la existencia o

integridad corporal del asegurado. Los capitales garantizados para cada uno de los
riesgos complementarios que se incluyan en las pólizas de seguro de vida tendrán

como límite máximo el garantizado para el riesgo principal.

Las garantías complementarias suelen ser:

 Exención del Pago de Primas, mediante la cual el Asegurador libera al

asegurado de la obligación del pago de primas del seguro principal en el

supuesto que éste resulte con invalidez absoluta y permanente.

Este seguro sólo mantiene en vigor al seguro de vida base, no siendo

una indemnización por la invalidez.

Si la invalidez es temporal, este seguro sólo mantendrá su indemnización

mientras duren los efectos de dicha invalidez.

 Anticipo del Capital Asegurado por el Seguro de Vida en caso de Invalidez,

garantizando el pago anticipado del capital asegurado para caso de
fallecimiento en el seguro principal (es sinónima la invalidez con el
Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

81
 fallecimiento en este caso), anticipándose el capital y quedando el seguro

anulado a partir de ese momento.

La invalidez puede ser total o permanente, para cualquier trabajo o sólo

para la profesión habitual.

 Rentas por Invalidez, por las que el Asegurador se obliga a satisfacer, en

caso de incapacidad total y permanente, una renta durante el tiempo que

falte por transcurrir hasta el término del seguro principal como máximo, o

bien hasta el fallecimiento del asegurado, si esto ocurre antes.

Esta renta es independiente del seguro principal.

Dichas rentas empiezan a ser devengadas por el asegurado una vez que el
Asegurador ha determinado, tras su comprobación, que dicha invalidez es real

y permanente. Su cuantía se determina en función de un porcentaje del capital

asegurado bien por el solicitante al contratar dicho seguro, notificando cuánto

le gustaría recibir como renta anual en el caso de que se dieran dichas

circunstancias.

 Capitales Adicionales en caso de Muerte por Accidente, mediante la que el

Asegurador garantiza el pago de un segundo capital inmediato por

fallecimiento en el seguro principal, en el supuesto de que el asegurado

fallezca a consecuencia de un accidente.

 Capitales Adicionales en caso de Muerte por Accidente de Circulación,

mediante la que el Asegurador garantiza el pago de un tercer capital

inmediato en el supuesto de que el asegurado fallezca a consecuencia de

un accidente de circulación.

Es obligatorio que, para este seguro sea efectivo, esté contratado

conjuntamente con el de capital adicional por muerte por accidente.
Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

82
G Valores garantizados

En la práctica aseguradora se entiende por valores garantizados el conjunto de

facultades reconocidas al tomador en los seguros de vida que representan, en

general, su poder de disposición sobre provisiones matemáticas generadas con

parte del pago de sus primas. Dichas facultades se materializan en el derecho de

reducción, derecho de rescate y derecho de anticipo.

El asegurador sólo tiene obligación de reconocer dichos derechos al tomador en

caso de seguros de vida entera para caso de muerte y vida ahorro y mixtos, que
son en los que da tiempo a generar provisión matemática. No existirá este derecho

en los seguros temporales para el caso de fallecimiento ni en los vinculados de

amortización de préstamos.

G.1 Reducción del seguro

La reducción es una modificación objetiva del seguro de vida que disminuye la

cuantía de la prestación del asegurador conforme a la tabla de valores inserta en la

póliza como consecuencia de la falta de pago, total o parcial, de la prima

convenida por parte del tomador; que opera bien de forma automática o bien
previa solicitud de éste último.

G.2 Rescate del seguro

El rescate del seguro de vida es el derecho que debe de reconocer el asegurador al

tomador generalmente una vez que hayan transcurrido las dos primeras

anualidades (o con anterioridad si así se estipula en la póliza), para solicitar la

entrega de la cantidad correspondiente al tiempo transcurrido sabiendo que ésta
cantidad será la menor de: la provisión matemática constituida hasta el momento
Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

83
del rescate o el valor de realización de los activos que soportan dicha provisión

matemática.

G.3 Anticipo del seguro

Del mismo modo, una vez pagadas las dos primeras anualidades de las primas o
las que correspondan al plazo inferior previsto en la póliza, el tomador podrá

solicitar del asegurador anticipos o préstamos sobre la prestación asegurada

conforme a las condiciones contractualmente previstas.

1.7 Seguro de accidentes

A Concepto

Podríamos definirlo como aquel contrato de seguro que garantiza el pago de una

prestación al asegurado o sus beneficiarios en caso de sufrir un perjuicio

ocasionado por un accidente. Las consecuencias del accidente deben de afectar a

la integridad física del asegurado, pudiendo resultar una muerte o lesión

invalidante.

Definir qué es accidente podría ser bastante complicado pero, en nuestro caso, la

propia L.C.S define al accidente como: “Lesión corporal derivada de una causa
violenta, súbita, externa y ajena a la intencionalidad del asegurado, que produzca

invalidez temporal o permanente o muerte” (Art.100 L.C.S).

El seguro de accidentes es un seguro de sumas aseguradas donde lo más habitual

es que se contraten capitales independientes para cada evento cubierto. Los

supuestos de indemnización más comunes son la muerte, la gran invalidez, la
invalidez total y absoluta, la invalidez parcial y la invalidez temporal.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

84
Es deber del tomador de un seguro de accidentes comunicar al asegurador la

celebración de cualquier otro seguro de este tipo que afecte a la misma persona,
su incumplimiento no conlleva una deducción de la suma a pagar pero si una

reclamación por los daños y perjuicios originado (Art. 101 L.C.S).

B Modalidades

En las pólizas de accidentes se suele distinguir el ámbito de cobertura, pudiéndose

contratar:

 Ámbito Profesional: Da cobertura a los accidentes que ocurran durante el

desempeño de la profesión declarada en la póliza o "in itinere" al centro de

trabajo.

 Ámbito Extra profesional: Cualquier accidente ocurrido fuera de las horas de

trabajo.

 Ámbito 24 Horas: Abarca los dos ámbitos anteriormente expuestos.

Cabe señalar dentro de las modalidades de seguros de accidentes el seguro

obligatorio de viajeros. Esta modalidad de seguro de accidentes tiene por finalidad

indemnizar a éstos o sus derechohabientes, cuando sufran daños corporales en

accidente que tenga lugar con ocasión de desplazamiento en un medio de

transporte público colectivo de personas.

C Características generales
C.1 Elementos personales

 Tomador: persona física o jurídica que contrata el seguro.

 Asegurado: persona sobre la que recae el riesgo.
 Asegurador: entidad que asume el riesgo a cambio de la prima.
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85
  Beneficiario: persona que tiene derecho al cobro de la prestación en caso de

ocurrencia del riesgo.

C.2 Garantías cubiertas

Con respecto a la prestación del asegurador, es importante destacar que la

dificultad de valorar el daño emergente o el lucro cesante causado por un

accidente, hace que, por norma general se prevea el pago de una suma para el

caso de muerte o invalidez total del asegurado o para el caso de que el daño
parcial produzca una incapacidad permanente; mientras que suele determinarse la

cantidad diaria que ha de percibir el asegurado cuando el accidente cause una

invalidez temporal.

Un componente específico de la prestación del asegurador está integrado por los

gastos de asistencia sanitaria que serán por cuenta de aquél siempre que se haya

establecido su cobertura en la póliza.

C.3 Modalidades de prestación

Pago de un capital en caso de muerte

Pago de un capital en caso de incapacidad permanente total o parcial

Prestación de asistencia sanitaria (gastos de asistencia)

Indemnización diaria por accidente

Etc.

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86
1.8 Seguro de enfermedad o seguro de salud

A Concepto

Los seguros de enfermedad y asistencia sanitaria son un tipo de seguros de

personas donde el riesgo asegurado es la enfermedad del asegurado dándosele

cobertura a través de ciertas sumas o servicios a los gastos o necesidades médicas,

quirúrgicas y farmacéuticas que se precisan para la curación.

B Modalidades

Si el asegurador se obliga al pago de ciertas sumas y de los gastos de asistencia

médica y farmacéutica al asegurado, estaremos ante un seguro de enfermedad,

mientras que si el asegurador asume directamente la prestación de los servicios

médicos y quirúrgicos, nos encontramos ante un seguro de asistencia sanitaria.

C Características generales
A continuación se exponen los rasgos principales de este tipo de seguros:

C.1 Elementos personales

Son elementos personales las personas físicas y sociedades que intervienen en la

operación de seguro:
1) La Entidad Aseguradora o Asegurador, empresa debidamente autorizada que se

obliga al pago de la prestación pactada, a cambio de la prima.

2) El Tomador del seguro, es la persona que suscribe el contrato con el

Asegurador, a quien corresponden las obligaciones que del contrato se derivan

frente a éste, salvo las que deben ser cumplidas por el Asegurado.

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87
3) El Asegurado, es el titular del interés, sobre cuyos bienes o sobre cuya persona,

recae el seguro (según la modalidad de seguro pactada).

4) El Beneficiario, es la persona que tiene derecho a la prestación garantizada,

quien percibe la utilidad del contrato. En los seguros de daños y en los seguros de
vida en caso de supervivencia o de invalidez, es el propio Asegurado. En los

restantes seguros de vida es la persona que libremente él designe.

C.2 Garantías cubiertas

Existen diferentes tipos de seguros de enfermedad:

 De Indemnizaciones preestablecidas: Para cada dolencia se prefija una suma

de dinero como indemnización.

 De Reembolso de gastos: Una vez pagados por parte del asegurado los
gastos médicos, el asegurador se compromete a reembolsarle los mismos

(todo o en parte).

 De Servicios médicos: El asegurador es quien le ofrece el servicio que

precisa, sin que el asegurado deba abonar nada o parte por el mismo.

 Mixtos: Se combinan las prestaciones de reembolso de gastos y la de

servicios médicos.

Dentro de esta modalidad de seguros se integran los denominados seguros

dependencia, los cuales han recibieron un impulso con la reforma fiscal (Ley

35/2006), al tener las aportaciones a esta modalidad de seguro la consideración de

reductoras de la base imponible, de forma conjunta al resto de sistemas de

previsión social, siendo su cobertura principal la dependencia (dependencia severa

y gran dependencia).

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

88
En el seguro de dependencia el asegurador se obliga, para el caso de que se

produzca la situación de dependencia, al cumplimiento de la prestación convenida

con la finalidad de atender, total o parcialmente, directa o indirectamente, las

consecuencias perjudiciales para el asegurado que se deriven de dicha situación.

Se entiende por situación de dependencia la prevista en la normativa reguladora

de la promoción de la autonomía personal y atención a las personas en situación

de dependencia.

La prestación de asegurador, en el seguro de dependencia, podrá consistir en:

a) Abonar al asegurado el capital o la renta convenida.

b) Reembolsar al asegurado los gastos derivados de la asistencia.

c) Garantizar al asegurado la prestación de los servicios de asistencia, debiendo el

asegurador poner a disposición del asegurado dichos servicios y asumir

directamente su coste.

La oposición a la prórroga del contrato sólo podrá ser ejercida por el tomador.

1.9 Planes de seguros de empresa

A Concepto

Los planes de seguros de las empresas son aquellos planes de aseguramiento

formalizados por las empresas a favor de sus trabajadores, como un beneficio

social extra salarial.

Estos planes pueden incluir beneficios muy dispares, sin embargo los más
comunes suelen ser en materia de previsión social, como coberturas de

fallecimiento, invalidez o jubilación que complementen las prestaciones otorgadas

por el sistema público, beneficios de coberturas de accidentes, beneficios de
cobertura de enfermedad y asistencia sanitaria.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

89
Estos planes se instrumentan a través de los que se denominan “seguros

colectivos” o “seguros de grupo”, es decir seguros referidos a riesgos que afectan a

un grupo delimitado por una característica común diferente al propósito de

asegurarse (como en este caso, la característica común es la relación laboral que

mantienen).

Estos seguros permiten una rebaja en el coste del ejercicio de la actividad

aseguradora, al crear relaciones asociativas o de mutualidad entre las personas

pertenecientes a tales grupos de asegurados. Sin embargo, el coste no siempre es

la única ventaja, sino que por ejemplo, el hecho de asegurar a colectivos lo

suficientemente grandes hace incrementar el poder de negociación frente al

asegurador, posibilitando:

 La inclusión de asegurados con alta probabilidad de siniestralidad

(imaginemos a alguien que por estado físico, edad, enfermedades previas,

hábitos o antecedentes familiares sería rechazado por cualquier asegurador

en caso de suscribir una póliza individual, probablemente no lo rechazarían

si estuviera suscribiendo un seguro para un colectivo de 1.000 asegurados).

 Evitar franquicias en determinados riesgos (cantidades que el asegurado

debe abonar en caso de siniestro).

 Evitar periodos de carencia (periodos en los que la compañía no asume la

cobertura para evitar que asegurados que conozcan o prevean la ocurrencia

de un siniestro suscriban una póliza de seguros).

Su importancia en el mercado nacional ha sido creciente debido

fundamentalmente al efecto de dos ámbitos:

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

90
  Debido al empleo de esta modalidad de aseguramiento como mecanismo

de comercialización de determinados seguros de vida sobre todo por

entidades de crédito.

 Debido al empleo de esta modalidad de seguros como mecanismo de

instrumentación y exteriorización de compromisos empresariales por

pensiones, que veremos a continuación.

B Diferentes coberturas de los seguros colectivos de empresa

Como ya hemos señalado en anteriores apartados, aunque pueden existir gran

variedad de coberturas que otorguen las empresas a sus trabajadores, las

coberturas más frecuentes en los seguros colectivos de empresas son las

vinculadas a jubilación, invalidez, fallecimiento y enfermedad y asistencia sanitaria.

B.1 Seguros colectivos de vida (ahorro/riesgo)

Estos compromisos suelen materializarse a través de seguros de vida ahorro:

 Capitales diferidos puros. En el caso de premios de jubilación, es decir

prestaciones que se otorgan como un capital único en caso de que el

trabajador alcance la jubilación en la empresa.

 Capitales diferidos mixtos. También se aplicarían en el caso de premios de

jubilación, pero que se incluirían prestaciones en el caso de que el

trabajador no alcanzase la jubilación en la empresa, bien por fallecimiento o

bien por invalidez (en este caso, estas últimas prestaciones serían

complementarias a la principal).

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

91
  Rentas vitalicias inmediatas. Se aplicarían para beneficiarios de rentas

vitalicias que complementan las pensiones del sistema público. En función

del compromiso adquirido o de la modalidad de renta seleccionada, la renta

podría dar derecho a reversión a favor de cónyuges e hijos en caso de

fallecimiento del beneficiario inicial.

 Renta vitalicias diferidas. Se aplicarían para trabajadores activos cuyos

compromisos sean rentas vitalicias vinculadas a la jubilación, donde al igual

que los casos anteriores, podrían establecerse prestaciones en caso de no

alcanzar la jubilación por fallecimiento o invalidez, o bien, establecerse

reversiones futuras a favor de sus herederos.

También estos compromisos suelen materializarse a través de seguros de vida de

riesgo.

 Seguros temporales anuales renovables. Estos seguros cubren por períodos

renovables de un año compromisos, bien de capitales o de rentas, por

fallecimiento y/o invalidez.

B.2 Seguros colectivos de accidente (trabajo)

La materialización de los seguros de accidentes se realiza en ocasiones como

complementarios de unos, por ejemplo los seguros de vida riesgo donde se

incluyen mayores prestaciones en caso de que el siniestro se produzca por

accidente, o complementa a otros, se incluyen prestaciones de enfermedad y

asistencia sanitaria en caso de producirse el accidente.

Los seguros colectivos de accidentes normalmente ofrecer coberturas de muerte e

invalidez permanente absoluta, incluyendo como garantías opcionales gastos de
asistencia sanitaria, riesgo de invalidez permanente parcial e invalidez temporal.
Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

92
Su coste dependerá fundamentalmente de la actividad laboral que desempeñe el

colectivo asegurado.

B.3 Seguros colectivos de salud

La materialización de seguros de enfermedad y asistencia sanitaria suele realizarse

mediante:

 Seguros médicos de cuadro médico. Seguros en los cuales el asegurado y

beneficiario en caso de necesitar un servicio sanitario, puede recurrir a los
servicios ofrecidos por la propia aseguradora o bien por entidades o

profesionales concertados.

 Seguros médicos de reembolso de gastos. Seguros en los cuales el asegurado

y beneficiario, además de las posibilidades ofrecidas en el caso anterior,

podría acudir a cualquier servicio sanitario, cuyo coste, con las limitaciones

establecidas en el contrato, será reembolsado por el asegurador.

C Compromisos por pensiones

Los compromisos por pensiones de las empresas con sus trabajadores se pueden
instrumentar a través de dos vehículos: el seguro colectivo de vida (visto

anteriormente) y el plan de pensiones de empleo. Hasta noviembre de 2002 existía

otra figura que son los fondos internos, que procedemos a explicar a continuación.

C.1 Noción de compromiso por pensiones

Como compromisos por pensiones se entienden los derivados de obligaciones

legales o contractuales del empresario con el personal de la empresa y vinculadas
a las contingencias jubilación, fallecimiento e invalidez, que comprendan
Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

93
prestaciones que se destinen a la cobertura de tales compromisos, cualquiera que

sea su denominación.

Como vemos, cualquier obligación económica que origine derecho a prestaciones

a favor de los trabajadores por parte de la empresa, vinculadas o referidas a la

jubilación, fallecimiento o invalidez del propio trabajador, y que se deriven bien de

convenios o acuerdos colectivos, contratos de trabajo o bien por acuerdos

privados entre empresario y trabajador, tendrá la consideración de compromiso

por pensiones.

C.2 Instrumentos de los compromisos por pensiones

Una vez identificados los compromisos por pensiones debe efectuarse la

instrumentación de los mismos: los compromisos por pensiones asumidos por las
empresas, incluyendo las prestaciones causadas, deberán instrumentarse, desde el

momento en que se inicie el devengo de su coste, mediante contratos de seguros

colectivos, a través de la formalización de un plan de pensiones del sistema de

empleo o de ambos. Al ser vehículos externos a la empresa, éstos no consolidan

en su balance.

C.3 Instrumentación de los compromisos mediante contratos de seguros

Cuando la instrumentación se efectúa mediante contratos de seguros, la

exteriorización se traduce en la obligación del empresario de celebrar un contrato

de seguro colectivo de vida con una empresa autorizada a operar en el ramo de

vida (o también en ciertos casos, en los de accidentes y enfermedad). Desde el

momento de la celebración de dicho contrato, los recursos financieros afectos a
los compromisos deben salir del patrimonio del empresario en forma de primas e

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

94
integrarse en el patrimonio del asegurador, debiendo dotar las oportunas

provisiones técnicas. Con ello, será el asegurador el que tenga la obligación de

pagar las prestaciones contractualmente asumidas.

C.4 Instrumentación de los compromisos mediante planes de pensiones del

sistema de empleo

Cuando la instrumentación se realiza a través de planes de empleo, las

aportaciones que realizan el promotor (empresa) y trabajadores (partícipe) van

destinadas a ser invertidas de acuerdo con la política de inversión del fondo de

pensiones donde se integra el plan. Éstos deben estar gestionados por una

entidad gestora de planes y fondos de pensiones por lo que se trata de

patrimonios separados de la empresa.

1.10 Planificación de coberturas personales

Las personas pueden planificar la cobertura de los principales riesgos a los que
están expuestas a través de seguros. A continuación se analizan los principales

riesgos y coberturas de éstos:

A Riesgos en el entorno personal y familiar

Los principales riesgos a cubrir en el entorno personal y familiar son aquellos que

puedan suponer una reducción de ingresos, un incremento de gastos o ambos,

entre ellos se encuentran:

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

95
 -La protección contra riesgos personales:

• Desempleo
• Gastos médicos

• Asistencia sanitaria de larga duración

• Invalidez temporal o permanente

• Fallecimiento

-La acumulación de capital para:

• Emergencias

• Educación
• Jubilación

• Reducción del pago de impuestos

-La planificación de la transmisión del patrimonio. Se trata de utilizar el

componente fiscal y legal para la transferencia de patrimonio ya sea en vida o por

fallecimiento.

-La obtención de rentas Sustitutas de los ingresos por trabajo.

B Métodos para evitar, reducir y sustituir posibles pérdidas

Como ya hemos visto a lo largo del temario, para cada uno de los riesgos
anteriormente enumerados existen seguros que los palían.

A continuación se enumeran algunos:

-Para la protección contra riesgos personales:

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

96
  Desempleo: es un riesgo del que se derivan pérdidas financieras. Existen

modalidades de seguros que contemplan el pago de prestaciones por

desempleo de larga duración.

 Gastos médicos: existen gastos habituales o extraordinarios. Hay que

conocer qué gastos están cubiertos a través de:

o Seguros médicos
o Seguridad Social

o Seguros de tarjetas, etc.

-Asistencia sanitaria de larga duración: en ocasiones, pueden surgir gastos no

previstos. Al igual que en el caso anterior, hay que conocer el grado de

cobertura y el vehículo de seguro de dicha cobertura.

-Invalidez temporal o permanente: en este caso, las coberturas se establecen

en relación al grado de invalidez. Dichas coberturas pueden realizarse a través

de:

o Seguros de vida y accidente

o Seguridad Social

o Seguros de Salud
-Fallecimiento: se trata de determinar la protección contra las distintas

pérdidas financieras asociadas a la defunción. Entre ellas, están los ingresos

que dejaría de percibir el fallecido, los gastos asociados al deceso, la pérdida

de valor del negocio del fallecido (si lo hubiera), etc. Se pueden utilizar los
mismos instrumentos mencionados para la invalidez.

o Seguros de vida y accidentes

o Seguridad Social

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

97
 o Planes de Pensiones

o Otros productos de Previsión Social, etc.

-Acumulación de capital
o Emergencias: para hacer frente a gastos imprevistos. Depende del

presupuesto familiar, estabilidad de los ingresos, deudas, etc.

o Educación: el coste de la educación es cada vez mayor,

especialmente la enseñanza superior y los estudios de postgrado (en

especial, los programas Máster). De ahí, la necesidad de realizar una

provisión de fondos para hacer frente a estos gastos en el futuro,

aprovechándose de las ventajas del seguro como vehículo de ahorro.

o Jubilación: uno de los principales causas para la acumulación de

capital en España, en especial, tras la situación de las pensiones en

nuestro país en los últimos años y las bajas expectativas de las

prestaciones públicas. Existe una gran variedad de instrumentos de

seguros pensados para financiar la jubilación, además de las pensiones

públicas
-Reducción de la presión fiscal: otro de los grandes objetivos financieros es

reducir, dentro de lo posible, el pago de impuestos. Existen diversas técnicas:

Diferir el pago: a través de productos de previsión social vía seguros,

activos mobiliarios u otros productos donde la plusvalía se percibe de

forma diferida

Reducir el pago: dependiendo de la situación personal de cada

cliente, se puede recibir el retorno de una inversión como rendimiento

del capital mobiliario, como ganancia patrimonial, se pueden

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

98
 compensar ganancias con pérdidas patrimoniales, aumentar las

deducciones fiscales, etc.

Transferir la carga fiscal a personas con menos presión fiscal, dentro

de la unidad familiar, por ejemplo.

-La planificación de la transmisión del Patrimonio: no es exclusivo de grandes

patrimonios. A nivel sucesiones y donaciones, el Impuesto puede ser muy

gravoso sino se realiza una planificación adecuada

-Obtención de Rentas sustitutas del trabajo: a través de la utilización de planes

de pensiones, seguros de jubilación y otros productos de inversión que

garanticen una determinada rentabilidad durante un determinado periodo de

tiempo.

1.11 Seguros contra daños y seguros patrimoniales

A Concepto

Como decíamos anteriormente, frente a los seguros personales, los seguros contra
daños a los bienes se caracterizan por procurar una concreta cobertura de la

necesidad pecuniaria que produzca el siniestro y lograr de este modo la

indemnización efectiva del daño producido.

La existencia del interés, que podemos definir como la relación de contenido

económico entre un sujeto y un bien, cobra especial importancia en los seguros

contra daños, máxime cuando el contrato de seguro de daños “es nulo si en el

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

99
momento de su conclusión no existe un interés del asegurado a la indemnización

del daño”.

Cabe señalar que el asegurador no cubre los daños derivados de conflictos

armados ni los derivados de riesgos extraordinarios sobre las personas y los

bienes, sino que éstos son cubiertos en España por el Consorcio de Compensación

de Seguros. En otros países no existe esta figura.

Estos seguros tienen dos características fundamentales:

 La prestación del asegurador vendrá en todo caso determinada por la

cuantía del daño, por lo que en estos seguros además de demostrar la

ocurrencia del daño es muy importante la valoración de los daños causados

por el siniestro.

 En estos seguros rige el principio indemnizatorio o de prevención del

enriquecimiento injusto, por el cual “el seguro no puede ser objeto de

enriquecimiento injusto para el asegurado”, o dicho en otras palabras, la

situación del asegurado no puede ser mejor después de percibir la

indemnización que antes de haberse producido el siniestro.

Debido a estas características la relación entre el valor del interés y la suma

asegurada cobra una importancia decisiva, pudiéndose dar diferentes situaciones

en las que bien coincidan o bien diverjan, lo cual daría lugar a tres situaciones:

Seguro Pleno

Cuando existe una plena coincidencia entre el valor del interés asegurado

con la suma asegurada, coincidencia que supondría el resarcimiento

completo del daño si acaece el siniestro.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

100
 Infraseguro

Se produce cuando la suma asegurada es inferior al valor del interés

asegurado. En estas situaciones, en caso de siniestro se aplicará lo que se

denomina la regla proporcional “el asegurador indemnizará el daño

causado en la misma proporción en la que aquella (suma asegurada) cubre

el interés asegurado”.

Sobreseguro

Se produce cuando la suma asegurada supera el valor del interés

asegurado. Esta situación podría provocar un enriquecimiento injusto para

el asegurado, por lo que se establecen diferentes medidas de corrección:

antes de producirse el siniestro cualquiera de las partes podrían pactar una

reducción de la suma asegurada y de la prima, y con posterioridad a éste, la

indemnización nunca podrá superar el daño realmente causado.

B Modalidades y características generales

Dentro de los seguros de daños, tenemos las siguientes modalidades

específicamente tratadas en la Ley del Contrato de Seguros.:

 Seguro de incendio. El seguro de incendios es un seguro contra daños,

donde el asegurador se obliga, dentro de los límites establecidos por Ley y

por póliza, a indemnizar los daños producidos por incendio en el objeto

asegurado. Se considera incendio “la combustión y el abrasamiento con

llama capaz de propagarse, de un objeto u objetos que no estaban

destinados a ser quemados en el lugar y momento en el que se produce”.

 Seguro contra el robo. El seguro contra el robo es un seguro contra daños,

donde el asegurador se obliga a indemnizar los daños derivados de la
Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

101
 sustracción ilegítima por parte de terceros de las cosas aseguradas. En este

caso en concepto de robo debe entenderse en sentido amplio que abarque

no sólo el delito del robo en sentido estricto sino también el hurto u otras

formas de sustracción.

 Seguro de transportes terrestres. El seguro de transportes terrestres es un

seguro contra daños, donde el asegurador se obliga a indemnizar los daños

materiales que puedan sufrir, con ocasión o consecuencia del transporte, las

mercancías porteadas, el medio utilizado u otros objetos asegurados.

B.1 Seguros patrimoniales

Este tipo de seguros es una modalidad de los seguros de daños, ya que la propia

Ley de Contrato de Seguros no le otorga ninguna clasificación propia. Sin

embargo, debido a su importancia, se considera como seguros que cubren las

pérdidas patrimoniales de un asegurado, el seguro de responsabilidad civil, el

seguro de lucro cesante y el seguro de crédito caución.

B.1.1 Modalidades y características generales

Seguro de responsabilidad civil

La Ley de Contrato del Seguro establece que por el seguro de responsabilidad civil
el asegurador se obliga, dentro de los límites establecidos en la Ley y el contrato, a

cubrir el riesgo del nacimiento a cargo del asegurado de la obligación de

indemnizar a un tercero los daños y perjuicios causados por un hecho previsto en

el contrato cuyas consecuencias sea civilmente responsable el asegurado,

conforme a derecho.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

102
De esta definición se deduce que se superpone el contrato de seguro a una

relación de responsabilidad civil en la que aparece como deudor, el asegurado, y

como acreedor, un tercero perjudicado. La relación entre el asegurado y el tercero

perjudicado puede ser bien debida a una relación contractual entre ambos o bien
debido a una actuación dañosa imputable al asegurado por su dolo o negligencia.

La importancia de esta clase de seguros es creciente, lo cual se corresponde con el

incremento de los presupuestos de exigencia de responsabilidad civil en las

actividades empresariales y profesionales.

Los elementos fundamentales de esta modalidad de seguros son:

 El interés radica en la relación de carácter económico entre un sujeto y su

patrimonio, que intenta evitar que sea grabado con deudas procedentes de su

responsabilidad civil.

 El riesgo radica en la eventual imputación al asegurado de una deuda de

responsabilidad civil de la que deba responder, pasando a ser deudor de la

misma.

 El siniestro sería el acaecimiento de dicha deuda por responsabilidad.

 El daño es el aumento del pasivo en el patrimonio del asegurado como

consecuencia del nacimiento de la deuda de resarcimiento de la

responsabilidad civil.

Seguro de lucro cesante.

Se trata de un seguro contra daños por el que el asegurador se obliga a

indemnizar al asegurado la pérdida del rendimiento económico que hubiera

podido alcanzarse en un acto o actividad, de no haberse producido el siniestro

ocurrido en el contrato.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

103
Seguro de crédito y caución.

Estos seguros se examinan por norma general de forma conjunta, puesto que
comparten una misma relación jurídica subyacente, actual o potencial, que es la

relación de crédito que vincula a un acreedor con un deudor. Sobre dicha relación
se articula el seguro. Ambos seguros se diferencian porque mientras que en el

seguro de crédito, es el acreedor titular del interés asegurado quien celebra el

contrato de seguro (siendo tomador y asegurado), en el seguro de caución es el

deudor quien contrata la póliza y ejerce de tomador, siendo el acreedor el titular

del interés asegurado y beneficiario del seguro.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

104
Bibliografía:

- Ley 50/1980, de 8 de octubre, de Contrato de Seguro.

- Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las

entidades aseguradoras y reaseguradoras.

- Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación,

supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras.

- Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre, por el que se aprueba el

Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados.

- Reglamento 1286/2014 de 26 del Parlamento Europeo y del Consejo de

26 de noviembre de 2014, sobre los documentos de datos

fundamentales relativos a los productos de inversión minorista

vinculados y los productos de inversión basados en seguros

(“Reglamento PRIIPS”),

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

105
Preguntas de autoevaluación

1. Los apéndices o suplementos de un contrato de seguros:

a. Sirven para complementar la información de las condiciones generales y

particulares.
b. En caso de contener información diferente a la detallada en las

condiciones particulares, se dará preferencia a lo señalado en éstas

últimas.

c. Forma parte de la póliza de seguros con las mismas vinculaciones

jurídicas.

d. Su validez es temporal.

2. El aseguramiento de un riesgo, por debajo de su valor real supondría que en

caso de siniestro:

a. La compañía de seguros sólo abonaría prestación por el valor real del

siniestro.
b. La compañía de seguros no pagaría cantidad alguna, sólo devolvería la

prima.
c. La compañía aplicaría una regla proporcional entre el valor del riesgo

real y el asegurado.
d. Ninguna de las anteriores.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

106
3. Indicar la respuesta correcta respecto de los PPAs:

a. La aportación máxima a un PPA es de 8.000 euros, adicional a la de un

plan de pensiones

b. No es necesario que ofrezcan una garantía de tipo de interés.

c. Cabe la movilización matemática entre distintos PPA, también cabe la

movilización de un PPA a planes de pensiones de los sistemas individual

o asociado.

d. El contribuyente deberá ser distinto del tomador, asegurado y

beneficiario

4. Son valores garantizados del tomador en algunos seguros de vida:

I. Valor de Rescate

II. capital reducido

III. préstamos o anticipos sobre pólizas

IV. Doble capital en caso de fallecimiento por accidente

V. Triple capital en caso de fallecimiento por accidente de tráfico

Indicar la respuesta correcta:

a. I, IV y V

b. II y V

c. I, II, y III

d. II, III y IV

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

107
5. ¿Cuál de los siguientes seguros de vida no generan provisión matemática a

favor del tomador a efectos de rescate?

a. Seguro de vida vinculado para amortización de préstamos

b. Seguro de vida ahorro de rentas vitalicias

c. Seguro de vida temporal para el caso de fallecimiento

d. Son correctas a y c

6. La prima de tarifa se compone de:

a. Prima pura más gastos de gestión interna.

b. Prima de inventario más gastos de gestión externa.

c. Coincide con la prima total

d. Son correctas a y c

6. Indique la respuesta correcta respecto de los sistemas de diversificación de los

riesgos disponibles para las entidades de seguros:

a. El Coaseguro consiste en la cesión de todo o de parte del riesgo

asumido por parte de una aseguradora directa a otra compañía de

seguros –coaseguradora-.
b. El Reaseguro es la operación por la cual un grupo de aseguradoras

soportan ese riesgo recibiendo a cambio el importe correspondiente a la

cuota de riesgo asegurado en forma de prima y de prestación.

c. El Coaseguro es la operación por la cual un grupo de aseguradoras

soportan ese riesgo recibiendo a cambio el importe correspondiente a la

cuota de riesgo asegurado en forma de prima y de prestación.

d. Son correctas a y b.
Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

108
7. En una póliza de seguros de vida que garantiza un 0,3% de rentabilidad y

otorga un 90% de participación en beneficios, si en el pasado año obtuvo las

inversiones donde se materializa la prima del seguro una rentabilidad del 3%, la

rentabilidad que finalmente se otorgue a la inversión será el

a. 2,73%

b. 0,3%

c. 3%

d. 2,43%

8. De entre las características de los seguros de vida PIAS, indique la más

importante:

a. La rentabilidad generada está exenta de tributación si el producto al

menos 5 años de antigüedad desde que se contrató.

b. Se pueden hacer aportaciones sin límite para aprovechar su fiscalidad

ventajosa.

c. Es un producto ilíquido.

d. Todas son correctas

9. Indique de los siguientes seguros cuáles son seguros patrimoniales:

a. Seguro de crédito y seguro de caución

b. Seguro de lucro cesante

c. Seguro de responsabilidad civil

d. Todas son correctas

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

109
10. En relación con la utilidad del Key Information Document (KID) de la normativa

PRIIPS, indique la respuesta correcta:

a. La normativa va dirigida a la mejor comprensión de la rentabilidad y del

riesgo para seguros de vida ahorro dirigido a inversores institucionales.

b. El fin es que los inversores minoristas puedan comprender las

características fundamentales del producto (riesgos, beneficios o

pérdidas potenciales, y costes).

c. El fin es que los inversores minoristas puedan comparar el producto

ofrecido por el vendedor con otras opciones de inversión.

d. Son correctas b y c

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

110
Solución preguntas de autoevaluación

1. Los apéndices o suplementos de un contrato de seguros:

a. Sirven para complementar la información de las condiciones generales y

particulares.
b. En caso de contener información diferente a la detallada en las

condiciones particulares, se dará preferencia a lo señalado en éstas

últimas.

c. Forma parte de la póliza de seguros con las mismas vinculaciones

jurídicas.

d. Su validez es temporal.

Explicación de la respuesta correcta:

Son los documentos que suscribe el tomador del seguro y asegurador para
modificar o suspender temporalmente un contrato de seguro en vigor y que
haya sido convenido previamente por ambas partes. El apéndice pasará a formar
parte del cuerpo de la póliza y deberá ser firmado por las mismas personas que
suscribieron la póliza inicial.

2. El aseguramiento de un riesgo, por debajo de su valor real supondría que en

caso de siniestro:

a. La compañía de seguros sólo abonaría prestación por el valor real del

siniestro.

b. La compañía de seguros no pagaría cantidad alguna, sólo devolvería la

prima.
Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

111
 c. La compañía aplicaría una regla proporcional entre el valor del

riesgo real y el asegurado.

d. Ninguna de las anteriores.

Explicación de la respuesta correcta:

Se produce cuando la suma asegurada es inferior al valor del interés asegurado.

En estas situaciones, en caso de siniestro se aplicará lo que se denomina la regla
proporcional “el asegurador indemnizará el daño causado en la misma
proporción en la que aquella (suma asegurada) cubre el interés asegurado”.

3. Indicar la respuesta correcta respecto de los PPAs:

a. La aportación máxima a un PPA es de 8.000 euros, adicional a la de un

plan de pensiones
b. No es necesario que ofrezcan una garantía de tipo de interés.

c. Cabe la movilización matemática entre distintos PPA, también cabe

la movilización de un PPA a planes de pensiones de los sistemas

individual o asociado.
d. El contribuyente deberá ser distinto del tomador, asegurado y

beneficiario

Explicación de la respuesta correcta:

Se permite el traspaso del capital acumulado de Plan de Previsión Asegurado

entre PPAs y entre los diferentes sistemas de previsión social que tienen la misma
fiscalidad: planes de pensiones, mutualidad de previsión social y seguros de gran
dependencia.

Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

112
4. Son valores garantizados del tomador en algunos seguros de vida:

VI. Valor de Rescate

VII. capital reducido

VIII. préstamos o anticipos sobre pólizas

IX. Doble capital en caso de fallecimiento por accidente

X. Triple capital en caso de fallecimiento por accidente de tráfico

Indicar la respuesta correcta:

a. I, IV y V

b. II y V

c. I, II, y III

d. II, III y IV

Explicación de la respuesta correcta:

En la práctica aseguradora se entiende por valores garantizados el conjunto de

facultades reconocidas al tomador en los seguros de vida que representan, en
general, su poder de disposición sobre provisiones matemáticas generadas con
parte del pago de sus primas. Dichas facultades se materializan en el derecho de
reducción, derecho de rescate y derecho de anticipo.

5. ¿Cuál de los siguientes seguros de vida no generan provisión matemática a

favor del tomador a efectos de rescate?

a. Seguro de vida vinculado para amortización de préstamos

b. Seguro de vida ahorro de rentas vitalicias
c. Seguro de vida temporal para el caso de fallecimiento
Programa de Especialización en Asesoramiento Financiero. Seguros.

113
 d. Son correctas a y c

Explicación de la respuesta correcta:

El asegurador sólo tiene obligación de reconocer los valores garantizados al
tomador en caso de seguros de vida entera para caso de muerte y vida ahorro y
mixtos, que son en los que da tiempo a generar provisión matemática. No
existirá este derecho en los seguros temporales para el caso de fallecimiento ni en
los vinculados de amortización de préstamos.

6. La prima de tarifa se compone de:

a. Prima pura más gastos de gestión interna.

b. Prima de inventario más gastos de gestión externa y más el margen

empresarial.

c. Coincide con la prima total

d. Son correctas a y c

Explicación de la respuesta correcta:

Si a la prima de inventario le sumamos los Gastos de Gestión Externa y el

margen empresarial, obtenemos la Prima Neta o de Tarifa.

6. Indique la respuesta correcta respecto de los sistemas de diversificación de los

riesgos disponibles para las entidades de seguros:

a. El Coaseguro consiste en la cesión de todo o de parte del riesgo

asumido por parte de una aseguradora directa a otra compañía de

seguros –coaseguradora-.

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 b. El Reaseguro es la operación por la cual un grupo de aseguradoras

soportan ese riesgo recibiendo a cambio el importe correspondiente a la

cuota de riesgo asegurado en forma de prima y de prestación.

c. El Coaseguro es la operación por la cual un grupo de aseguradoras

soportan ese riesgo recibiendo a cambio el importe correspondiente

a la cuota de riesgo asegurado en forma de prima y de prestación.

d. Son correctas a y b.

Explicación de la respuesta correcta:

El Reaseguro consiste en la cesión de todo o de parte del riesgo asumido por

parte de una aseguradora directa a otra compañía de seguros –reaseguradora-.
El Coaseguro es la operación por la cual un grupo de aseguradoras soportan ese
riesgo recibiendo a cambio el importe correspondiente a la cuota de riesgo
asegurado en forma de prima y de prestación.

7. En una póliza de seguros de vida que garantiza un 0,3% de rentabilidad y

otorga un 90% de participación en beneficios, si en el pasado año obtuvo las

inversiones donde se materializa la prima del seguro una rentabilidad del 3%, la

rentabilidad que finalmente se otorgue a la inversión será el

a. 2,73%

b. 0,3%

c. 3%

d. 2,43%

Explicación de la respuesta correcta:

Pólizas con tipo de interés mínimo más participación en beneficios. En esta

modalidad de contratos la compañía de seguros garantiza una rentabilidad
mínima a las primas satisfechas (netas de gastos) más un porcentaje de la
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 rentabilidad que por encima de dicha garantía obtenga el asegurador por la
inversión de las mismas.
Rentabilidad total = 0,3% + 90% (3%-0,3%) = 2,73%.

8. De entre las características de los seguros de vida PIAS, indique la más

importante:

a. La rentabilidad generada está exenta de tributación si el producto al

menos 5 años de antigüedad desde que se contrató.

b. Se pueden hacer aportaciones sin límite para aprovechar su fiscalidad

ventajosa.

c. Es un producto ilíquido.

d. Todas son correctas

Explicación de la respuesta correcta:

 La fiscalidad de este producto se caracteriza por la exención fiscal de la
rentabilidad acumulada hasta el momento del cobro de la renta. Para ello:

o Este producto tiene limitaciones: no se podrá aportar más de 8.000

euros anuales, sin superar en el conjunto de los años 240.000 euros,

por tanto la duración máxima es de 30 años desde la primera prima.

o La primera prima satisfecha deberá tener una antigüedad superior a

5 años en el momento de la constitución de la renta vitalicia.

 Este producto tiene liquidez durante el período de acumulación, con pérdida

del beneficio fiscal por la parte rescatada.

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9. Indique de los siguientes seguros cuáles son seguros patrimoniales:

a. Seguro de crédito y seguro de caución

b. Seguro de lucro cesante

c. Seguro de responsabilidad civil

d. Todas son correctas

Explicación de la respuesta correcta:

Seguros patrimoniales:
Este tipo de seguros es una modalidad de los seguros de daños, ya que la propia
Ley de Contrato de Seguros no le otorga ninguna clasificación propia. Sin
embargo, debido a su importancia, se considera como seguros que cubren las
pérdidas patrimoniales de un asegurado, el seguro de responsabilidad civil, el
seguro de lucro cesante y el seguro de crédito caución.

10. En relación con la utilidad del Key Information Document (KID) de la normativa

PRIIPS, indique la respuesta correcta:

a. La normativa va dirigida a la mejor comprensión de la rentabilidad y del

riesgo para seguros de vida ahorro dirigido a inversores institucionales.

b. El fin es que los inversores minoristas puedan comprender las

características fundamentales del producto (riesgos, beneficios o

pérdidas potenciales, y costes).

c. El fin es que los inversores minoristas puedan comparar el producto

ofrecido por el vendedor con otras opciones de inversión.

d. Son correctas b y c

Explicación de la respuesta correcta:

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El Reglamento 1286/2014 de 26 de noviembre de 2014, sobre los documentos de
datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados
y los productos de inversión basados en seguros (“Reglamento PRIIPS”),
comúnmente denominado por sus siglas en inglés, Key Information Documents
(KID) for Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPS), que
entró en vigor el 29 de diciembre de 2014 y será aplicable a partir del 31 de
diciembre de 2017, tiene como objetivo mejorar la calidad y comparabilidad de
la información proporcionada a los inversores minoristas en la Unión Europea
sobre productos financieros muchas veces complejos a través del suministro del
KID, con el fin de que los inversores minoristas puedan comprender las
características fundamentales del producto (riesgos, beneficios o pérdidas
potenciales, y costes) y compararlo con otras alternativas de inversión.

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