“UNIVERSIDAD NACIONAL SANTIAGO
ANTUNEZ DE MAYOLO”
ESCUELA DE CONTABILIDAD
CASO DE APLICACIÓN: ANÁLISIS VERTICAL,
HORIZONTAL Y RATIOS FINANCIEROS
DOCENTE: NARVAEZ TRIGOSO SANDRA KRISTELL
CURSO: FINANZAS CORPORATIVAS I
INTEGRANTES:
MORALES GUILLEN DENIS
ORELLANO PALACIOS BRENDA
ROMERO MENA PAULINA
VALENZUELA MENACHO ALDAIR
ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS
DEL ANÁLISIS VERTICAL
1.¿Qué porcentaje del total de activos corresponde a activos corrientes y no
corrientes, y cómo afecta esto la liquidez y solvencia de la empresa?
LIQUIDEZ SOLVENCIA
La empresa cuenta con un alto nivel de activos El aumento de los activos no corrientes
corrientes, lo que refleja su capacidad para cumplir indica que la empresa está invirtiendo en
con obligaciones a corto plazo gracias a la elementos como infraestructura, maquinaria
disponibilidad de recursos líquidos. Sin embargo, en
o inmuebles, lo que mejora su capacidad
2020 se observa una reducción en estos activos,
probablemente debido a la inversión de parte de
para generar ingresos a largo plazo Y
dichos recursos en activos no corrientes. fortalece su solvencia.
DEL ANÁLISIS VERTICAL
2.¿Qué proporción del financiamiento proviene de pasivos versus
patrimonio, y es esto sostenible a largo plazo?
En 2019, la empresa tenía una estructura financiera más
equilibrada entre pasivos y patrimonio. Esto es más
sostenible a largo plazo, ya que no depende
excesivamente de deudas.
En 2020, la empresa ha incrementado su dependencia de
los pasivos, especialmente de los pasivos corrientes, lo
que podría ser riesgoso a corto plazo, ya que tiene más
deudas a pagar en el futuro cercano. Además, la caída
en el porcentaje de patrimonio indica una menor solidez
en la estructura financiera.
DEL ANÁLISIS VERTICAL
3.En el estado de resultados, ¿qué porcentaje de las ventas
representa el costo de ventas?
DEL ANÁLISIS VERTICAL
4.¿Qué tan significativa es la utilidad operativa en relación con las ventas totales?
En 2020, la utilidad operativa representa el 6.40% de las ventas totales, mientras que en 2019 representa el
8.82%.
Esto refleja una disminución en la eficiencia operativa en 2020, ya que, aunque las ventas totales crecieron, la
utilidad operativa como porcentaje se redujo debido a un aumento proporcionalmente mayor en los costos y
gastos.
5.¿Qué partida representa el mayor porcentaje dentro de los gastos operativos y cómo podría ser
optimizada?
En ambos años, los gastos administrativos tienen el mayor peso dentro de los gastos operativos:
2020: Representan el 8.80% de las ventas totales.
2019: Representan el 11.76% de las ventas totales.
Optimización de los gastos administrativos:
- Implementar tecnologías que reduzcan tareas repetitivas o manuales.
- Realizar auditorías internas para identificar actividades redundantes o poco eficientes.
- Negociar mejores precios en servicios administrativos tercerizados.
-Evaluar la estructura organizacional para reducir costos innecesarios manteniendo la productividad.
ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS
DEL ANÁLISIS HORIZONTAL
6.¿Qué partidas muestran un mayor crecimiento o
decrecimiento?
Crecimientos :
Ventas: Crecieron en S/ 800,000 (47.06%).
Costo de ventas: Aumentó en S/ 750,000 (60%).
Ingreso Diversos de Gestión: Incremento de S/ 3,368.79 (96.94%).
Decrecimientos:
Gastos Financieros: Disminuyeron en S/ 15,000 (37.50%).
Utilidad Neta: Incremento de S/ 20,000 (25%), lo cual es positivo.
DEL ANÁLISIS HORIZONTAL
7.¿El aumento en los ingresos es proporcional al aumento en los costos? ¿Qué implica esto para la
rentabilidad?
El aumento de las ventas (47.06%) no es directamente proporcional al aumento en el costo de ventas
(60%). Esto implica que la empresa enfrenta un menor margen bruto, ya que el costo creció más rápido
que las ventas.
Sin embargo, la empresa mejoró su utilidad bruta en 11.11%, debido al volumen mayor de ventas, y logró
controlar algunos gastos como los financieros, lo que impactó positivamente la utilidad operativa y neta.
Implicaciones para la rentabilidad:
Aunque el aumento en costos supera al incremento en ingresos, la empresa mantuvo control en otras
partidas (como gastos operativos y financieros), lo que permitió un crecimiento en la utilidad neta del
25%.
Esto sugiere que, aunque la rentabilidad operativa puede estar bajo presión por el costo de ventas, las
decisiones estratégicas en reducción de gastos y otros ingresos han compensado el impacto. Sin
embargo, un monitoreo del costo de ventas será crucial para evitar comprometer la rentabilidad en el
futuro.
DEL ANÁLISIS HORIZONTAL
8.Si los activos han crecido, ¿ha sido este crecimiento financiado principalmente
por deuda o por recursos propios?
El total de activos aumentó de S/. 470,000 a S/. 600,000, un incremento de S/.
130,000 (27.66%).
El pasivo total creció de S/. 245,000 a S/. 342,000, un incremento de S/.
97,000 (39.59%).
El patrimonio creció de S/. 225,000 a S/. 258,000, un incremento de S/. 33,000
(14.67%).
Conclusión: El crecimiento de los activos fue financiado principalmente por deuda,
ya que el aumento del pasivo (39.59%) fue significativamente mayor que el del
patrimonio (14.67%). Esto puede indicar una mayor dependencia de financiamiento
externo, lo que incrementa el riesgo financiero si no se gestiona adecuadamente.
DEL ANÁLISIS HORIZONTAL
9.¿Qué variaciones críticas podrían representar un riesgo financiero para la empresa?
Incremento del pasivo corriente: Creció un 223.81%, impulsado por un aumento
significativo en las cuentas por pagar comerciales a terceros (300%). Esto puede
generar presiones en la liquidez a corto plazo.
Disminución del capital de trabajo: Se redujo de S/. 382,500 a S/. 320,000, lo que
indica una menor holgura financiera para cubrir obligaciones a corto plazo.
Razón corriente y prueba ácida deterioradas: La liquidez corriente disminuyó de
8.29 a 2.88, y la prueba ácida bajó de 2.57 a 2.00, mostrando una reducción en la
capacidad de pago a corto plazo.
Conclusión: Las altas cuentas por pagar y la reducción de liquidez representan riesgos
financieros que podrían dificultar el cumplimiento de las obligaciones a corto plazo.
DEL ANÁLISIS HORIZONTAL
10.Si las cuentas por cobrar han aumentado más rápido que las ventas, ¿qué
podría indicar esto sobre la política de crédito?
Las cuentas por cobrar comerciales aumentaron de S/. 80,000 a S/. 120,000,
un incremento de 50%.
Sin información directa sobre las ventas, un crecimiento desproporcionado de
las cuentas por cobrar podría reflejar:
Una política de crédito más laxa para impulsar ventas.
Problemas en la recuperación de los créditos otorgados.
Riesgo de aumento en las cuentas incobrables si los clientes enfrentan
dificultades de pago.
Conclusión: Este aumento sugiere la necesidad de revisar las políticas de crédito
y fortalecer los controles de cobranza.
DE LOS RATIOS FINANCIEROS
1.¿La razón corriente y la prueba ácida indican que la empresa tiene suficiente capacidad para
cubrir sus obligaciones a corto plazo?
Razón corriente: Disminuyó de 8.29 (2019) a 2.88 (2020), aunque sigue siendo mayor a 1, lo
que indica capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo. Sin embargo, la reducción es
significativa.
Prueba ácida: Disminuyó de 2.57 (2019) a 2.00 (2020). Aún supera el valor de referencia 1, lo
que sugiere que puede cubrir obligaciones sin depender de los inventarios.
Prueba defensiva: Mejoró de 1.05 (2019) a 1.29 (2020), indicando que la empresa cuenta con
efectivo suficiente para cubrir sus obligaciones a corto plazo durante un período breve.
Conclusión: Aunque las ratios muestran que la empresa puede cubrir sus obligaciones de corto
plazo, la reducción significativa en la liquidez corriente y la prueba ácida alerta sobre una menor
capacidad para manejar contingencias.
DE LOS RATIOS FINANCIEROS
2. si la liquidez es baja, ¿qué estrategias podrían implementarse para
mejorarla?
Identificar y eliminar ineficiencias en la producción y servicios
Mantener una adecuada gestión del inventario evita inversiones
innecesarias para mejora el flujo de caja.
Realizar un análisis exhaustivo de los gastos operativos.
Implementación de software financiero
DE LOS RATIOS FINANCIEROS
2.¿La rotación de inventarios y el periodo promedio de cobro son eficientes?
¿Cómo impactan en el flujo de caja?
son eficientes ya que rotan 6 veces al año en el 2019 y 9 veces al año en el
2020, habiendo un incremento de 3, pero recalcando que podría ser
mucho mas, ademas de que esos incrementos se verán en el flujo de caja,
ya que, habra un incremento de efectivo
DE LOS RATIOS FINANCIEROS
3.¿El uso de los activos fijos es óptimo o indica capacidad ociosa?
DE LOS RATIOS FINANCIEROS
4.¿La relación deuda/patrimonio indica un nivel de endeudamiento manejable, o
representa un riesgo excesivo?
MUCHAS
GRACIAS
