ESTUDIO ECONOMICO FINANCIERO
Inversiones Fijas.
PRECIO
ITEM DESCRIPCION UNIDAD CANTIDAD UNITARIO SUBTOTAL
1 Muebles y enseres
1.1 Sillas juego 10 10 100
1.2 Escritorio simple juego 1 50 50
1.3 Mueble de computadora juego 1 30 30
1.4 Sillones juego 4 25 100
Total 280
PRECIO
ITEM DESCRIPCION UNIDAD CANTIDAD UNITARIO SUBTOTAL
2 Equipos y Maquinaria
2.1 Aparato telefonico pieza 1 10 10
2.2 Calculadora pieza 2 5 10
2.3 Computadora pieza 1 350 350
2.4 Minibus mini carrier pieza 1 1800 1800
2.5 Pulverizadores pieza 2 1250 2500
2.6 Unidad de filtración primaria pieza 1 80 80
2.7 Camara de vapor presurizadora pieza 1 120 120
2.8 Mezcladora (1000 Lts. Cap.) pieza 1 500 500
2.9 Unidad de filtración secundaria pieza 1 50 50
2.10 Pasteurizador UHT pieza 1 750 750
2.11 Maquina embolsadora pieza 2 125 250
2.12 Bandeja o batea pieza 1 20 20
Total 6440
PRECIO
ITEM DESCRIPCION UNIDAD CANTIDAD UNITARIO SUBTOTAL
3 Obras civiles
2
3.1 Terrenos M 300 8 2400
2
3.2 Galpon M 220 10 2200
2
3.3 Deposito M 45 30 1350
2
3.4 Cuarto de repuestos M 20 30 600
2
3.5 Oficina M 25 50 1250
2
3.6 Baño M 15 25 375
2
3.8 Muro perimetral M 34,7 1,55/metro 53,78
2
3.9 Garaje M 80 3 240
TOTAL 8469
Resumen de inversiones fijas (en $us)
DESCRIPCION SUBTOTAL
Muebles y enseres 280
Equipos y Maquinaria 6440
Obras civiles 8469
TOTAL 15189
Inversiones Diferidas
DESCRIPCION SUBTOTAL
Estudio 50
Gastos de Organización
y Constitucion legal 250
TOTAL 300
Inversiones Corrientes
Capital de trabajo = Costo de operación del 1er año / numero de ciclos al año
Costo de operación del 1er año = Costos de producción + costos de administración
Capital de Trabajo = 22651 $us / 250 Días hábiles
Capital de Trabajo = 90.6 $us.
INVERSIONES TOTALES
TIPO DE INVERSION MONTOS
Inversiones Fijas 15189
Inversiones Diferidas 300
Inversiones Corrientes 91
TOTAL 15580
Costos de Producción.
Costo por Salarios (en $us.)
Cargo Cantidad Mensual Per. Anual
Obreros 5 309 62 3713
Chofer 1 50 50 2500
Total 6213
Costo de insumos y materiales
DESCRIPCION CANTIDAD PRECIO UNITARIO PRECIO ANUAL
Soya 1 TN. 125 1500
Canela 63,5 Kg. 19.6 235.8
Azucar 1830 Kg. 75 906
3
Agua 95.31 m 24 288
Bolsas 353 Kg. 10.2 123.5
Total 2694
Costo de servicios básicos
DESCRIPCION CANTIDAD PRECIO UNITARIO PRECIO ANUAL
3 24 288
Agua 95.31 m
Luz 12125 Kwh 145 1745
26Bs tarifa 3.2 39
Telefono basica
Total 2072
Resumen de Costos de Producción (en $us)
DESCRIPCION SUBTOTAL
Salarios 6213
Materiales e insumos 2694
Servicios Básicos 2072
TOTAL 10979
Costos de Administración y Comercialización.
Costo por Sueldos (en $us.)
Cargo Cantidad Mensual Anual
Gerente general 1 235 2820
Jefe de Finanzas 1 180 2160
Jefe de Producción 1 180 2160
Jefe de 180 2160
Comercialización 1
Ingeniero en 160 1920
alimentos. 1
TOTAL 11220
Resumen de costos de administración y comercialización
DESCRIPCION SUBTOTAL
Sueldos 11220
Publicidad 300
Material de escritorio 152
TOTAL 11672
Otros Costos.
Depreciación.
Depreciación = Valor a depreciar / vida útil del activo
Tabla de depreciaciones (en $us.)
VALOR
DESCRIPCION ACTUAL VIDA UTIL DEPRECIACION
Muebles y enseres
Sillas 100 10 10,00
Escritorio simple 50 10 5,00
Mueble de computadora 30 10 3,00
Sillones 100 10 10,00
Equipos y Maquinarias
Aparato telefonico 10 10 1,00
Calculadora 5 5 1,00
Computadora 350 5 70,00
Minibus mini carrier 1800 25 72,00
Pulverizadores 2500 15 166,67
Unidad de filtración primaria 80 15 5,33
Camara de vapor presurizadora 120 15 8,00
Mezcladora (1000 Lts. Cap.) 500 15 33,33
Unidad de filtración secundaria 50 15 3,33
Pasteurizador UHT 750 15 50,00
Maquina embolsadora 250 15 16,67
Bandeja o batea 20 15 1,33
Construcciones Civiles 4869 50 97,38
TOTAL 554,05
Intereses.
Plan de Pagos (en $us.)
Año Interes Capital Saldo
0 12580
1 1635,40 838,67 11741,33
2 1526,37 838,67 10902,66
3 1417,35 838,67 10063,99
4 1308,32 838,67 9225,32
5 1199,29 838,67 8386,65
6 1090,26 838,67 7547,98
7 981,24 838,67 6709,31
8 872,21 838,67 5870,64
9 763,18 838,67 5031,97
10 654,16 838,67 4193,3
11 545,13 838,67 3354,6
12 436,10 838,67 2516,0
13 327,07 838,67 1677,3
14 218,05 838,67 838,6
15 109,02 838,67 -0,1
Amortización Diferida.
La fórmula que se emplea para el cálculo de este rubro es:
Donde:
AD = Amortización diferida
VTID = Valor total inversión diferida
np = Número de años de producción
Entonces tenemos:
= 60 $us.
Resumen de otros costos (en $us.)
OTROS COSTOS 1er AÑO
Depreciación 554,05
Interés 1635,4
Amortizacion Diferida 60
TOTAL 2249,45
Resumen General de Costos de operación (en $us.)
TIPO DE COSTO MONTO
Costos de Producción 10979
Costos de Administración 11672
Otros Costos 2249,45
TOTAL 24900,45
COSTOS ANUALES PROYECTADOS.
Costos Anuales Proyectados (en $us.)
DETALLE AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
Costo de Producción
Salarios 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00
Servicios Básicos 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00
Materiales e Insumos 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00
Costo de Administración
Sueldos 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00
Publicidad 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00
Material de Escritorio 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00
Otros Costos
Depreciacion 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05
Intereses 1635,4 1526,37 1417,35 1308,32 1199,29 1090,26 981,24 872,21 763,18 654,16
Amortización diferida 60 60 60 60 60
TOTAL COSTOS DE OPERACIÓN 24900,45 24791,42 24682,40 24573,37 24464,34 24295,31 24186,29 24077,26 23968,23 23859,21
COSTO UNITARIO DE PRODUCCION.
El cálculo de costos unitario se efectúa con la siguiente formula:
Donde:
CU = Costo Unitario
CT = Costo Total
QT = Cantidad Total
Costos Unitarios Proyectados (en $us.)
AÑO COSTO TOTAL CANTIDAD TOTAL COSTO UNITARIO
1 24900,45 57300 0,43
2 24791,42 65000 0,38
3 24682,4 69000 0,36
4 24573,37 75000 0,33
5 24464,34 97300 0,25
6 24295,31 98460 0,25
7 24186,29 100000 0,24
8 24077,26 100000 0,24
9 23968,23 100000 0,24
10 23859,21 100000 0,24
PLAN DE FINANCIAMIENTO.
Plan de Financiamiento (en $us.)
Fuentes de Monto máximo Costo de capital
Financiamiento accesible %
Aporte Propio 3000 3% Anual
Banco de Crédito 80000 16% Anual
Banco BISA 50000 15% Anual
Banco Nacional de Bolivia 50000 13% Anual
Banco Mercantil 100000 16% Anual
Financiamiento 283000
Requerimiento de Inversión 15580
Selección de las mejores alternativas de financiamiento (en $us.)
Fuentes Monto Costo
Aporte Propio 3000 3% Anual
Credito BANCO NACIONAL 12580 13% Anual
Requerimiento de Inversion 15580
Costo de capital. Calcularemos este costo para determinar cuales son las mejores
alternativas de financiamiento para el proyecto.
Costo de capital = 0.03 * (3000 / 15580) + 0.13 * (12580 / 15580)
= 0.0058+ 0.1050 = 0.1108 = 11.08%
Este resultado significa que para financiar el proyecto debemos gastar un 11.08% cada
año.
Tabla de Amortizaciones Crédito BNB (en $us.)
Año Interes Capital Saldo
0 12580
1 1635,40 838,67 11741,33
2 1526,37 838,67 10902,66
3 1417,35 838,67 10063,99
4 1308,32 838,67 9225,32
5 1199,29 838,67 8386,65
6 1090,26 838,67 7547,98
7 981,24 838,67 6709,31
8 872,21 838,67 5870,64
9 763,18 838,67 5031,97
10 654,16 838,67 4193,3
11 545,13 838,67 3354,6
12 436,10 838,67 2516,0
13 327,07 838,67 1677,3
14 218,05 838,67 838,6
15 109,02 838,67 0,0
DERTERMINACION DEL PRECIO DE VENTA.
Fijación del precio de venta en $us.
COSTO MARGEN DE PRECIO DE
AÑO UNITARIO UTILIDAD VENTA
1 0,43 0,00 0,43
2 0,38 0,12 0,43
3 0,36 0,16 0,43
4 0,33 0,23 0,43
5 0,25 0,42 0,43
6 0,25 0,42 0,43
7 0,24 0,44 0,43
8 0,24 0,44 0,43
9 0,24 0,44 0,43
10 0,24 0,44 0,43
Ingresos percibidos durante la operación del proyecto (En $us.)
Demanda de leche Porcentaje de Ingresos
Años de soya (en bolsas) operación del proyecto Anuales
2006 57300 57% 24639
2007 65000 65% 27950
2008 69000 69% 29670
2009 75000 75% 32250
2010 97300 97% 41839
2011 98460 98% 42338
2012 100000 100% 43000
2013 100000 100% 43000
2014 100000 100% 43000
2015 100000 100% 43000
2016 100000 100% 43000
IMPUESTO AL VALOR AGREGADO IVA.
OPERACIÓN
DETALLE AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
DEBITO FISCAL (IVA ventas) 3203,07 3633,50 3857,10 4192,50 5439,07 5503,94 5590,00 5590,00 5590,00 5590,00
CREDITO FISCAL (IVA compras) 678,34 678,34 678,34 678,34 678,34 678,34 678,34 678,34 678,34 678,34
Recuperación Crédito Fiscal -1974,57
de Inversión año 0
PAGO IVA FISCO 550,16 2955,16 3178,76 3514,16 4760,73 4825,60 4911,66 4911,66 4911,66 4911,66
ESTADO DE RESULTADOS.
Periodos
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
INGRESOS 24639 27950 29670 32250 41839 42337,8 43000 43000 43000 43000
Ingresos Netos 24639,00 27950,00 29670,00 32250,00 41839,00 42337,80 43000,00 43000,00 43000,00 43000,00
EGRESOS 24900,45 24791,42 24682,40 24573,37 24464,34 24295,31 24186,29 24077,26 23968,23 23859,21
COSTOS DE PRODUCCION 10979,00 10979,00 10979,00 10979,00 10979,00 10979,00 10979,00 10979,00 10979,00 10979,00
Salarios 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00
Servicios Básicos 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00
Materiales e Insumos 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00 2694,00
COSTOS DE ADMINISTRACION 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00
Sueldos 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00
Publicidad 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00
Material de Escritorio 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00
OTROS COSTOS 2249,45 2140,42 2031,40 1922,37 1813,34 1644,31 1535,29 1426,26 1317,23 1208,21
Depreciacion 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05
Intereses 1635,4 1526,37 1417,35 1308,32 1199,29 1090,26 981,24 872,21 763,18 654,16
Amortización diferida 60 60 60 60 60
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -261,45 3158,58 4987,60 7676,63 17374,66 18042,49 18813,71 18922,74 19031,77 19140,79
Pago IVA (Débito-Crédito) 2846,54 2764,32 3014,31 3423,35 3423,35 3423,35 3423,35 3423,35 3423,35 3423,35
Impuesto a las transacciones IT 3% 739,17 838,50 890,10 967,50 1255,17 1270,13 1290,00 1290,00 1290,00 1290,00
UTILIDAD IMPONIBLE -3847,16 -444,24 1083,19 3285,78 12696,14 13349,01 14100,36 14209,39 14318,42 14427,44
impuesto a las utilidades IUE 25% -961,79 -111,06 270,80 821,45 3174,04 3337,25 3525,09 3552,35 3579,61 3606,86
UTILIDAD FINAL -2885,37 -333,18 812,39 2464,34 9522,11 10011,75 10575,27 10657,04 10738,82 10820,58
ESTADO DE USOS Y FUENTES.
Estado de usos y fuentes (en $us.)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
FUENTES 15580,00 45140,00 47351,33 51282,66 57793,99 73894,32 90493,65 107754,98 125016,31 142277,64 159538,97
Aporte propio 3000,00
Crédito 12580
Ingreso por ventas 24639,00 27950,00 29670,00 32250,00 41839,00 42338,00 43000,00 43000,00 43000,00 43000,00
Saldo del año anterior 0,00 19401,33 21612,66 25543,99 32055,32 48155,65 64754,98 82016,31 99277,64 116538,97
USOS 15580,00 25738,67 25738,67 25738,67 25738,67 25738,67 25738,67 25738,67 25738,67 25738,67 25738,67
Inversión Fija 15189
Inversión Diferida 300,00
Inversión Corriente 91
Costos de Operación 24900,00 24900,00 24900,00 24900,00 24900,00 24900,00 24900,00 24900,00 24900,00 24900,00
Amortizacion 838,67 838,67 838,67 838,67 838,67 838,67 838,67 838,67 838,67 838,67
SALDO 0,00 19401,33 21612,66 25543,99 32055,32 48155,65 64754,98 82016,31 99277,64 116538,97 133800,30
Evaluación Financiera del Proyecto
Flujo de Caja o de Fondos (sin deducción de impuestos).
Este método no incluye el pago de impuestos nacionales y se hace uso de una fórmula para la
COSTOS BENEFICIO
AÑO INGRESOS TOTALES DEPRECIACIÓN AMORTIZACIÓN NETO
1 24639 24900,45 554,05 60 352,60
2 27950 24791,42 554,05 60 3772,63
3 29670 24682,40 554,05 60 5601,65
4 32250 24573,37 554,05 60 8290,68
5 41839 24464,34 554,05 60 17988,71
6 42338 24295,31 554,05 - 18596,74
7 43000 24186,29 554,05 - 19367,76
8 43000 24077,26 554,05 - 19476,79
9 43000 23968,23 554,05 - 19585,82
10 43000 23859,21 554,05 - 19694,84
obtención de los Beneficios Netos:
BENEFICIO NETO = INGRESOS – COSTOS DE OPERACIÓN + DEPRECIACIÓN
Flujo de Caja (en $us.)
Coeficientes de evaluación.
VAN.
Para su cálculo se necesita de una tasa implícita de interés llamada Tasa de Corte, que se calcula
con la siguiente fórmula.
El VAN se calcula con el uso de la siguiente fórmula:
VAN (i) = ∑ BENEFICIOS NETOS ACTUALIZADOS - ∑ INVERSIONESACTUALIZADAS
Para el cálculo del VAN se necesita emplear una tasa implícita de interés, la Tasa de Corte, para
calcularla se utilizan las siguientes formulas:
TASA DE CORTE (i) = COSTO DE CAPITAL + RIESGO PAIS
COSTO DE CAPITAL = C1 (M1 / I) + C2 (M2 / I) + Cn (Mn / I)
RIESGO PAÍS = TASA ACTIVA – TASA PASIVA
Costo de capital = 11.08%
= 0.03 * (3000 / 15580) + 0.13 * (12580 / 15580)
= 0.0058+ 0.1050 = 0.1108 = 11.08%
Riesgo País = 15% - 3% = 12%
Tasa de Corte = 11.08% +12% = 23.08%
VAN al 23.08% (en dólares)
ACTUALIZACION ACTUALIZACION
AÑO INVERSION BENEFICIO NETO FLUJO DE INVERSION DE BENEFICIO NETO
0 15580 15580 15580
1 352,6 352,6 286,48
2 3772,63 3772,63 2490,40
3 5601,65 5601,65 3004,37
4 8290,68 8290,68 3612,77
5 17988,71 17988,71 6368,87
6 18596,74 18596,74 5349,48
7 19367,76 19367,76 4526,55
8 19476,79 19476,79 3698,43
9 19585,82 19585,82 3021,72
10 19694,84 19694,84 2468,75
34827,83
VAN = 34827.93 – 15580 = 19247 $us.
Este valor, al ser positivo y mayor a cero cumple con la condición del VAN para que un
proyecto sea factible.
TIR. Tasa interna de retorno
Su formula:
TIR (i) = ∑ INVERSIONESACTUALIZADAS - ∑ BENEFICIOS NETOS ACTUALIZADOS = 0
TIR al 23.08%
TIR = 15580 – 34827.93 = - 19247
TIR AL 23.5%
ACTUALIZACION ACTUALIZACION
AÑO INVERSION BENEFICIO NETO FLUJO DE INVERSION DE BENEFICIO NETO
0 15580 15580 15580
1 352,6 352,6 285,51
2 3772,63 3772,63 2473,49
3 5601,65 5601,65 2973,82
4 8290,68 8290,68 3563,87
5 17988,71 17988,71 6261,31
6 18596,74 18596,74 5241,25
7 19367,76 19367,76 4419,88
8 19476,79 19476,79 3599,00
9 19585,82 19585,82 2930,48
10 19694,84 19694,84 2386,07
34134,69
TIR = 15580 – 34134.69 = - 18554.69
TIR AL 43%
ACTUALIZACION ACTUALIZACION
AÑO INVERSION BENEFICIO NETO FLUJO DE INVERSION DE BENEFICIO NETO
0 15580 15580 15580
1 352,6 352,6 246,57
2 3772,63 3772,63 1844,90
3 5601,65 5601,65 1915,61
4 8290,68 8290,68 1982,65
5 17988,71 17988,71 3008,29
6 18596,74 18596,74 2174,81
7 19367,76 19367,76 1583,90
8 19476,79 19476,79 1113,86
9 19585,82 19585,82 783,28
10 19694,84 19694,84 550,80
15204,66
TIR = 15580 – 15204.66 = 375.34
Interpolando:
X 23.5% ---------- 18554.09 18554.09
19.5 x-----------------------0 18929.43
43%--------------375.34
=>
VALOR FINAL TIR= 42.61%
La Tasa Interna de Retorno alcanza un 42.61%, y dado que este porcentaje es mayor a la tasa
de corte del proyecto (23.08%) podemos afirmar que el proyecto sí es factible.
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD.
Para este análisis se tomó en cuenta un incremento en los costos de producción, específicamente en
los costos de materiales e insumos. Dicho incremento es fruto de la aplicación de la tasa de
inflación promedio esperada para el año 2007 sobre los costos de producción; que es del 3.37%.
Esta cifra fue obtenida del proyecto de Presupuesto General de la Nación 2007 que fija una tasa de
inflación promedio de 3,37%. Información que distribuye el Ministerio de Hacienda
Estado de Resultados con Efectos del Incremento en los costos de Materiales e Insumos
Respecto a la inflación promedio del 3.37%
Periodos
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
INGRESOS 24639 27950 29670 32250 41839 42337,8 43000 43000 43000 43000
Ingresos Netos 24639,00 27950,00 29670,00 32250,00 41839,00 42337,80 43000,00 43000,00 43000,00 43000,00
EGRESOS 24900,45 24882,20 24866,22 24854,17 24845,39 24779,99 24778,09 24779,79 25084,33 25103,71
COSTOS DE PRODUCCION 10979,00 11069,78 11162,82 11259,80 11360,05 11463,68 11570,80 11681,53 12095,10 12223,50
Salarios 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00 6213,00
Servicios Básicos 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00 2072,00
Materiales e Insumos 2694,00 2784,78 2877,82 2974,80 3075,05 3178,68 3285,80 3396,53 3810,10 3938,50
COSTOS DE ADMINISTRACION 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00 11672,00
Sueldos 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00 11220,00
Publicidad 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00
Material de Escritorio 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00 152,00
OTROS COSTOS 2249,45 2140,42 2031,40 1922,37 1813,34 1644,31 1535,29 1426,26 1317,23 1208,21
Depreciacion 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05 554,05
Intereses 1635,4 1526,37 1417,35 1308,32 1199,29 1090,26 981,24 872,21 763,18 654,16
Amortización diferida 60 60 60 60 60
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -261,45 3067,80 4803,78 7395,83 16993,61 17557,81 18221,91 18220,21 17915,67 17896,29
Pago IVA (Débito-Crédito) 2846,54 2764,32 3014,31 3423,35 3423,35 3423,35 3423,35 3423,35 3423,35 3423,35
Impuesto a las transacciones IT 3% 739,17 838,50 890,10 967,50 1255,17 1270,13 1290,00 1290,00 1290,00 1290,00
UTILIDAD IMPONIBLE -3847,16 -535,02 899,37 3004,98 12315,09 12864,33 13508,56 13506,86 13202,32 13182,94
impuesto a las utilidades IUE 25% -961,79 -133,75 224,84 751,25 3078,77 3216,08 3377,14 3376,72 3300,58 3295,74
UTILIDAD FINAL -2885,37 -401,26 674,53 2253,74 9236,32 9648,24 10131,42 10130,15 9901,74 9887,21
Flujo de caja o de fondos (Sin deducción de Impuestos Nacionales).
COSTOS BENEFICIO
AÑO INGRESOS TOTALES DEPRECIACIÓN AMORTIZACIÓN NETO
1 26639 39985,56 3029,87 60 -10256,69
2 27950 36987,48 3029,87 60 -5947,61
3 29670 36994,59 3029,87 60 -4234,72
4 32250 37077,07 3029,87 60 -1737,2
5 41839 37025,09 3029,87 60 7903,78
6 42338 37234,86 3029,87 - 8133,01
7 43000 36964,65 3029,87 - 9065,22
8 43000 37000,37 3029,87 - 9029,5
9 43000 37042,53 3029,87 - 8987,34
10 43000 37091,23 3029,87 - 8938,64
VAN en función del incremento en los costos de producción.
VAN (23.08%)
ACTUALIZACION ACTUALIZACION
AÑO INVERSION BENEFICIO NETO FLUJO DE INVERSION DE BENEFICIO NETO
0 15580 15580 15580
1 -10256,69 -10256,69 -8333,35
2 -5947,61 -5947,61 -3926,16
3 -4234,72 -4234,72 -2271,24
4 -1737,2 -1737,2 -757,01
5 7903,78 7903,78 2798,32
6 8133,01 8133,01 2339,52
7 9065,22 9065,22 2118,68
8 9029,5 9029,5 1714,60
9 8987,34 8987,34 1386,58
10 8938,64 8938,64 1120,46
-3809,59
VAN = 3809 – 15580 = - 11771 $us.
Este valor nos indica que si es que los costos se incrementasen por efectos de la inflación
tenemos un VAN negativo y menor a cero, lo que afecta la factibilidad del proyecto.
TIR en función del incremento en los costos de producción.
TIR al 23.08%
TIR = 15580 – 3809 = 11771
TIR AL 0.01%
ACTUALIZACION ACTUALIZACION
AÑO INVERSION BENEFICIO NETO FLUJO DE INVERSION DE BENEFICIO NETO
0 15580 15580 15580
1 -10256,69 -10256,69 -10155,14
2 -5947,61 -5947,61 -5830,42
3 -4234,72 -4234,72 -4110,18
4 -1737,2 -1737,2 -1669,42
5 7903,78 7903,78 7520,18
6 8133,01 8133,01 7661,66
7 9065,22 9065,22 8455,29
8 9029,5 9029,5 8338,59
9 8987,34 8987,34 8217,48
10 8938,64 8938,64 8092,03
26520,09
TIR = 15580 – 26520 = - 10940.09
TIR AL 0.06%
ACTUALIZACION ACTUALIZACION
AÑO INVERSION BENEFICIO NETO FLUJO DE INVERSION DE BENEFICIO NETO
0 15580 15580 15580
1 -10256,69 -10256,69 -9676,12
2 -5947,61 -5947,61 -5293,35
3 -4234,72 -4234,72 -3555,55
4 -1737,2 -1737,2 -1376,03
5 7903,78 7903,78 5906,16
6 8133,01 8133,01 5733,45
7 9065,22 9065,22 6028,89
8 9029,5 9029,5 5665,22
9 8987,34 8987,34 5319,59
10 8938,64 8938,64 4991,29
13743,55
TIR = 15580 –13743 = 1836.45
Interpolando:
X 0.01% ---------- 10940.09 10940.09
0.05 x-----------------------0 12776.54
0.06%--------------1836.45
=>
VALOR FINAL TIR = 0.628 %
La Tasa Interna de Retorno alcanza un 0.628%, este porcentaje es menor a la tasa de corte
del proyecto. Este resultado al igual que el VAN confirma que un incremento en los costos
por causa de la inflación afecta la factibilidad del proyecto. Considerando esta situación se
debe implementar un plan de contingencia para poder enfrentar un escenario hipotético
como este.
PLAN DE CONTINGENCIA.
