Formulación y Evaluación de Proyectos
Conceptos Introductorios
Formulación y Evaluación
de Proyectos
¿Qué es un proyecto?
➢Conjunto de las actividades que desarrolla una persona o una entidad
para alcanzar un determinado objetivo.
➢Es un esfuerzo temporal que se lleva a cabo para crear un producto,
servicio o resultado único
➢Secuencia única de actividades complejas e interconectadas que tienen
un objetivo o propósito que debe ser alcanzado en un plazo establecido,
dentro de un presupuesto y de acuerdo con unas especificaciones.
• Tiene a responsabilidad de aportar el máximo de
información para ayudar al decisor a elegir la
mejor opción.
• Realiza los estudios de viabilidad que proyectarán
el éxito o fracaso de la inversión.
Estudios de Viabilidad
Viabilidad de Mercado:
Ayudan a identificar a la competencia del mercado, los mercados potenciales y el análisis del mercado
para evaluar una idea de negocio.
Viabilidad técnica:
busca determinar si es posible, física materialmente, “hacer” un proyecto, determinación que es realizada
generalmente por los expertos propios del área en la que se sitúa el proyecto.
Viabilidad económica:
busca definir, mediante la comparación de los beneficios y costos estimados de un proyecto, si es rentable
la inversión que demanda su implementación.
Viabilidad legal
se refiere a la necesidad de determinar tanto la inexistencia de trabas legales para la instalación y la
operación normal del proyecto como la falta de normas internas de la empresa que pudieran
contraponerse a alguno de los aspectos de la puesta en marcha o posterior operación del proyecto.
Clasificación de la inversión
Tipo Inversión
Mutuamente
Dependientes Independientes
excluyentes
• Inversiones dependientes
Las inversiones dependientes son aquellas que para ser realizadas
requieren otra inversión.
Ejemplo: instalación de nueva maquinaria/renovación de las
instalaciones eléctricas.
• Inversiones Independientes
Las inversiones independientes son las que se pueden realizar sin
depender ni afectar o ser afectadas por otros proyectos. Dos
proyectos independientes pueden conducir a la decisión de hacer
ambos, ninguno o solo uno de ellos.
Ejemplo: habilitación de un nuevo punto de servicio/ adquisición
de nueva maquinaria
• Mutuamente Excluyente
Las inversiones mutuamente excluyentes, como su nombre lo indica,
corresponden a proyectos opcionales, donde aceptar uno impide que se haga
el otro o lo hace innecesario, ya que cumplen con la misma función.
Por ejemplo, se requiere incrementar la capacidad de producción, se debe
decidir entre ampliar el plantel actual o trasladarse a un nuevo plantel.
Clasificación de la fuente
de financiamiento
Las fuentes de financiamiento los proyectos se pueden clasificar
también en clasifican en:
Fuente de
Financiamiento
Recursos
Recursos
Leasing Endeudamiento Combinación de
Propios
Fuentes
Financiamiento de Proyectos.
Leasing
Modelo de arrendamiento de bienes de equipo mediante un contrato en
el que se prevé la opción de compra por parte del arrendatario. Se puede
considerar como un contrato de arrendamiento/financiero en el que se
establece un pago mensual por el uso del bien.
Endeudamiento
Modelo de financiamiento normal en el que se adquirir un préstamo con
una institución financiera o proveedores de servicios o equipos.
Financiamiento de Proyectos
Fondos Propios
Modelo de adquisición de los bienes o servicios por medio de los
recursos de la organización.
• Recursos combinación de fuentes
Este modelo es bastante utilizado en el mercado en el que se utiliza
la combinación de los dos o más fuentes de financiamiento
descritas anteriormente, que dependiendo del proyecto puede
tener ventajas o desventajas.
Etapas del proyecto
Etapas de Proyectos.
Idea
Corresponde al proceso sistemático de búsqueda de nuevas
oportunidades de negocios o de posibilidades de mejoramiento en
el funcionamiento de una empresa.
Etapas de Proyectos.
Preinversión
Esta etapa corresponde al estudio de la viabilidad económica de
las diferentes opciones de solución identificadas para cada una de
las ideas de proyecto. Se puede desarrollar en tres formas, que
dependerán de la cantidad y calidad de la información considerada
en la evaluación.
Preinversión
Perfil Prefactibilidad Factibilidad
Etapas de Proyectos.
Preinversión
El estudio a nivel de perfil es el más preliminar de todos. Su análisis
es, con frecuencia, estático y se basa principalmente en
información secundaria, generalmente de tipo cualitativo, en
opiniones de expertos o en cifras estimativas.
Etapas de Proyectos.
Preinversión Prefactibilidad
El estudio a nivel de prefactibilidad se proyectan los costos y
beneficios con base en criterios cuantitativos, pero sirviéndose
mayoritariamente de información secundaria.
Etapas de Proyectos.
Preinversión Factibilidad
La información tiende a ser demostrativa y se recurre
principalmente a información de tipo primario. La información
primaria es la que genera la fuente misma de la información.
“Precio estimado de precio metro cuadrado (prefactibilidad) y
precio real obtenido por el desglose de componentes del
proyecto.”
Etapas de Proyectos.
Inversión
Proceso de implementación del proyecto, donde se materializan
todas las inversiones previas a su puesta en marcha.
Etapas de Proyectos.
Operación
En esta etapa, la inversión ya está materializada y el proyecto está
en ejecución.
Estudio de proyecto
▪Tiene como objetivo medir la rentabilidad de una inversión para determinar,
con la mayor precisión posible, la cuantía de las inversiones, los costos y
beneficios de un proyecto para posteriormente compararlos y decidir la
conveniencia de emprender dicho proyecto.
▪Es el instrumento más empleado en la tarea de enfrentar la toma de
decisiones de inversión.
Proceso de Estudio del Proyecto.
Estudio de
Proyecto
Formulación Preparación Evaluación
Etapa 1
FORMULACION
Esta es la etapa más compleja y es la más importante de todas las
etapas del estudio del proyecto. Aquí se definen todas las
características del proyecto sus límites y alcances, en donde se
establecen la cuantificación de sus costos y beneficios.
Etapa 2
PREPARACION
En esta etapa se realiza la preparación de la construcción de flujo
de caja para medir la rentabilidad del proyecto, rentabilidad de
financiamiento y capacidad de pago. Dependiendo del flujo de caja
que se vaya a construir, se utilizará toda o parte de la información
de inversiones, costos y beneficios calculados en la etapa de
formulación.
Etapa 3
EVALUACIÓN
Una vez realizado los flujos de cajas en la que se colocaron todos
los costos y los beneficios (Incluyendo financiamientos si fuese el
caso) se deberá medir la rentabilidad del proyecto.
La evaluación del proyecto, cualquiera que sea el método usado,
considera, para calcular la rentabilidad de la inversión, la
ocurrencia de hechos futuros y estima los costos y beneficios
futuros en uno solo de entre muchos escenarios posibles.
