Reporte de Estados Financieros

Fecha y Hora de generación: 07/06/2022 [Link] p.m.

Año: 2021
Periodo: Anual
Empresa: SAGA FALABELLA S.A.
Tipo: Individual
Estados Financieros

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Cuenta

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no Financieros

Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de

Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o
para Distribuir a los Propietarios

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados

como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía
Activos por Impuestos Diferidos
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
Plusvalía
Otros Activos no Financieros
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía
Colateral
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no Financieros

Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de

Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente
Otros Pasivos no Financieros
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisión
Acciones de Inversión
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta

Ingresos de Actividades Ordinarias

Costo de Ventas
Ganancia (Pérdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribución
Gastos de Administración
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Otras Ganancias (Pérdidas)
Ganancia (Pérdida) Operativa
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo
Amortizado
Ingresos Financieros

Ingresos por Intereses calculados usando el Metodo de Interes Efectivo

Gastos Financieros
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o
Reversiones)

Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos

Diferencias de Cambio Neto

Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor

Razonable con cambios en Resultados antes medidos al Costo Amortizado

Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos

Financieros medidos a Valor Razonable reclasificados como cambios en
Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones
de Riesgo Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe
en Libros del Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos
Ingreso (Gasto) por Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de
Impuesto
 Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
Ganancias (Pérdida) por Acción:
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción:
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción:
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

CCUENTA

4D0101
4D0126
4D0127
4D0128
4DT004
4DT005
4D0129
4D0130
4D0131
4D0104
4D0105
4D0132

4D0133

4D0134

4D0135

4D0137
4D0138

4D0139

4D0140

4D0141

4D0114

4D0112
4D0136
4D01ST
4D0201
4D0226
4D0227
4D0228
4DT007
4DT008
4D0229
4D0230
4D0231
4D0204
4D0205
4D0232

4D0233

4D0234

4D0235

4D0237

4D0238
4D0239

4D0240

4D0241

4D0214

4D0212
4D0236
4D02ST

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Cuenta

Flujo de Efectivo de Actividades de Operación

Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Operación
Venta de Bienes y Prestación de Servicios

Regalías, Cuotas, Comisiones, Otros Ingresos de Actividades Ordinarias

Contratos Mantenidos con Propósito de Intermediación o para Negociar

Arrendamiento y Posterior Venta de Activos Mantenidos para Arrendar a
Terceros
Otros Cobros de Efectivo Relativos a las Actividades de Operación
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Operación
Proveedores de Bienes y Servicios

Contratos Mantenidos con Propósito de Intermediación o para Negociar

Pagos a y por Cuenta de los Empleados
Elaboración o Adquisición de Activos para Arrendar y Otros Mantenidos para
la Venta
Otros Pagos de Efectivo Relativos a las Actividades de Operación
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en)
Operaciones
Intereses Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión)
Intereses Pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación)
Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión)
Dividendos Pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación)
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en)
Actividades de Operación
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión
 Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Inversión

Reembolso de Adelantos de Préstamos y Préstamos Concedidos a Terceros

Pérdida de Control de Subsidiarias u Otros Negocios
Reembolsos Recibidos de Préstamos a Entidades Relacionadas
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras
Entidades
Contratos Derivados (Futuro, a Término, Opciones)
Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto Del Efectivo
Desapropiado
Venta de Propiedades, Planta y Equipo
Venta de Activos Intangibles
Venta de Otros Activos de Largo Plazo
Subvenciones del Gobierno
Intereses Recibidos
Dividendos Recibidos
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Inversión
Préstamos Concedidos a Terceros
Obtener el Control de Subsidiarias u Otros Negocios
Prestamos Concedidos a Entidades Relacionadas
Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras
Entidades
Contratos Derivados (Futuro, a Término, Opciones)
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo
Adquirido
Compra de Propiedades, Planta y Equipo
Compra de Activos Intangibles
Compra de Otros Activos de Largo Plazo
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados

Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Inversión

Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en)
Actividades de Inversión
Flujo de Efectivo de Actividades de Financiación
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Financiación:
Obtención de Préstamos
Préstamos de Entidades Relacionadas
Cambios en las Participaciones en la Propiedad de Subsidiarias que no
Resultan en Pérdida de Control
Emisión de Acciones
Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio
Subvenciones del Gobierno
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Financiación:
Amortización o Pago de Préstamos
Pasivos por Arrendamiento Financiero
Préstamos de Entidades Relacionadas
Cambios en las Participaciones en la Propiedad de Subsidiarias que no
Resultan en Pérdida de Control

Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad (Acciones en Cartera)

Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio
Intereses Pagados
Dividendos Pagados
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados

Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Financiación

Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en)
Actividades de Financiación
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, antes de
las Variaciones en las Tasas de Cambio
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y
Equivalentes al Efectivo
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Cuenta

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

Componente de Otro Resultado Integral que no se Reclasificaran al Resultado
del Período, neto de Impuestos:
Ganancias (Pérdidas) de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio al Valor
Razonable, neto de Impuestos
Superávit de Revaluación, neto de Impuestos
Ganancia (Pérdida) de Nuevas Mediciones de Planes de Beneficios Definidos,
neto de Impuestos
Cambios en el Valor Razonable de Pasivos Financieros Atribuibles a Cambios
en el Riesgo de Crédito del Pasivo, neto de Impuestos
Instrumentos de Cobertura que Cubren Inversiones en Instrumentos de
Patrimonio, neto de Impuestos

Participación en Otro Resultado Integral de Subsidiarias, Asociadas y

Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de Participación, neto de
Impuestos
Total Otro Resultado Integral que no se Reclasificará al Resultado del
Periodo, neto de Impuestos
Componentes de Otro Resultado Integral que se Reclasificaran al Resultado
del Periodo neto de Impuestos
Coberturas del Flujo de Efectivo

Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de Flujos de Efectivo, neto de Impuestos

Ajustes de Reclasificación en Coberturas de Flujos de Efectivo, neto de
Impuestos

Importes Eliminados del Patrimonio E Incluidos en el Importe en Libros de

Activos (Pasivos) no Financieros que se Hayan Adquirido o Incurrido
Mediante Una Transacción Prevista Altamente Probable Cubierta, neto de
Impuestos
Coberturas de Inversiones netas en Negocios en el Extranjero
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de Inversiones netas en Negocios en el
Extranjero, neto de Impuesto
Ajustes de Reclasificación por Coberturas de Inversiones netas en Negocios
en el Extranjero, neto de Impuestos

Diferencia de Cambio por Conversión de Operaciones en el Extranjero

Ganancias (Pérdidas) por Diferencias de Cambio de Conversión de
Operaciones en el Extranjero, netas de Impuesto
Ajustes de Reclasificación en Diferencia de Cambio de Conversión de
Operaciones en el Extranjero, netos de Impuestos
Variación neta de Activos no Corrientes o Grupos de Activos Mantenidos para
la Venta
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Ganancias (Pérdidas) por Nuevas Mediciones de Activos Financieros
Disponibles para la Venta, neto de Impuestos
Ajustes de Reclasificación, Activos Financieros Disponibles para la Venta, neto
de Impuestos
Cambios en el Valor Temporal del Dinero de Opciones
Ganancia (Pérdida) por Cambios en el Valor Temporal del Dinero de
Opciones, neto de Impuestos
Ajustes de Reclasificación por Cambios en el Valor Temporal del Dinero de
Opciones, neto de Impuestos
Cambios en el Valor de los Elementos del Contrato a Término
Ganancia (Pérdida) por Cambios en el Valor de los Elementos de Contratos a
Término, neta de Impuestos
Ajustes de Reclasificación por Cambios en el Valor de los Elementos de
Contratos a Término, neto de Impuestos
Cambio en el Valor de los Diferenciales de Tasa de Cambio de Moneda
Extranjera

Ganancia (Pérdida) por Cambios en el Valor de los Diferenciales de la Tasa de

Cambio de la Moneda Extranjera, neto de Impuestos

Ajustes de Reclasificación por Cambios en el Valor de los Diferenciales de la

Tasa de Cambio de la Moneda Extranjera, netos de Impuestos
Activos Financieros Medidos al Valor Razonable con Cambios en Otro
Resultado Integral

Ganancias (Pérdidas) por Activos Financieros Medidos al Valor Razonable con

Cambios en Otro Resultado Integral, neta de Impuestos

Ajustes de Reclasificación sobre Activos Financieros Medidos al Valor

Razonable con Cambios en Otro Resultado Integral, netos de Impuestos

Importes Eliminados del Patrimonio Contra el Valor Razonable de Activos

Financieros, por Su Reclasificación a Activos Financieros al Costo Amortizado,
neto de Impuestos

Participacion de Otro Resultado Integral de Subsidiarias, Asociadas y

Negocios Conjuntos Contabilizados Utilizando el Método de la Participación,
neto de Impuestos
Total Otro Resultado Integral que se Reclasificará al Resultado del Periodo,
neto de Impuestos
Total Otro Resultado Integral
Total Resultado Integral del Ejercicio, neto de Impuesto
FIRMANTES
Firmante

ARCHIVO ESTRUCTURADO XBRL

Pablo Alfredo Aguirre Rigo-Righi|Representante Legal
Fecha y Hora de generación: 07/06/2022 [Link] p.m.

NOTA 2016 2017 2018 2019

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
2.2(d) y 4 70,734 66,906 72,260 84,977
2.2a y 34 0 0 233 0
0 260,968 246,922 275,589 93,258
2.2a y 5 17,438 23,971 24,327 18,923
2.2 y 31y7 219,423 202,448 241,036 56,109
2.2(a)y 6 8,611 20,503 10,226 18,226
0 15,496 0 0 0
2.2(e) y 8 591,521 631,341 709,149 675,806
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
9 255 15,488 27,974 7,531

0 0 0 0 0

0 923,478 960,657 1,085,205 861,572

0 0 0 0 0
0 923,478 960,657 1,085,205 861,572
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
2.2f y 10 36416 35006 35442 33396
0 387,480 189,441 4,455 4,781
0 0 0 0 0
2.2y 31y 7 387,480 185,979 993 216
2.2(a) y 6 0 3,462 3,462 4,565
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
2.2g y 11 0 135,227 133,746 0
2.2g y 11 634,350 546,401 591,200 928,168
0 4,994 4,191 3,985 6,376
2.2 y 18a 15,508 17,332 23,101 49,810
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 700 568 318 151

0 0 0 0 0
0 1,079,448 928,166 792,247 1,022,682
0 2,002,926 1,888,823 1,877,452 1,884,254
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
2.2a y 17 429,699 210,026 381,691 72,275
0 411,405 518,177 467,972 598,970
2.2a y 12 287,309 339,961 296,328 294,074
2.2a y 31a 60,043 88,236 89,618 203,767
2.2a y 13 49,027 58,491 49,317 59,926
2.2j y 16 15,026 31,489 32,709 41,203
2.2o y 14 42,863 42,044 40,903 34,210
2.2o y 15 16,801 18,789 24,586 23,189
2.2 y 18d 10,675 9,354 12,150 1,113
0 0 0 0 0

0 911,443 798,390 927,302 729,757

0 0 0 0 0
0 911,443 798,390 927,302 729,757
0 0 0 0 0
2.2a y 17 86,011 62,011 49,547 503,680
0 267,335 367,569 212,515 76,265
2.2a y 12 2,577 2,565 2,487 0
2.2a y 31 162,013 227,015 75,693 75,426
2.2a y 13 0 0 66 0
2.2 y 16 102,745 137,989 134,269 839
2.2o y 14 2,180 3,029 2,748 1,158
2.2o y 15 2,098 2,109 2,285 2,152
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 357,624 434,718 267,095 583,255
0 1,269,067 1,233,108 1,194,397 1,313,012
0 0 0 0 0
 19 250,000 250,000 250,000 156,709
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
19 64,267 65,364 66,343 66,878
19 419,592 340,351 366,712 347,655
0 0 0 0 0
0 733,859 655,715 683,055 571,242
0 2,002,926 1,888,823 1,877,452 1,884,254

NOTA 2016 2017 2018 2019

2.2-21-22 2,954,400 2,889,049 3,066,127 3,034,154

2.2 y 23 -2,073,578 -2,005,151 -2,109,544 -2,127,871
0 880,822 883,898 956,583 906,283
2.2j y 24 -543,230 -559,600 -585,916 -593,631
2.2j y 25 -119,728 -126,691 -143,351 -132,805
2.2j y 27 10,361 30,348 9,193 25,919
2.2j y 27 -7,262 -19,493 -10,243 -17,619
0 -145 2 108 266
0 220,818 208,464 226,374 188,413

0 0 0 0 0
2.2j y 28 1,234 1,593 2,047 1,653

0 0 0 0 0
2.2k y 29 -36,210 -36,340 -24,926 -53,559

0 0 0 0 0

2.2-7-10 61,398 53,479 34,656 46,469

2.2c y 3 2,096 2,440 -1,000 4,559

2.2b y 34 0 -3,575 3,333 -5,620

0 -4,365 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 244,971 226,061 240,484 181,915
2.2 y 18b -72,373 -71,302 -74,244 -56,630
0 172,598 154,759 166,240 125,285

0 0 0 0 0
 0 172,598 154,759 166,240 125,285
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
2.2q y 30 0.69 0.62 0.66 0.52
0 0 0 0 0
0 0.69 0.62 0.66 0.52
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0.69 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0.69 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cuenta Capital Emitido Primas de Capital Emitido Primas de

Emisión Emisión

SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2017 250,000 250,000

1. Cambios en Políticas Contables
2. Corrección de Errores
3. Saldo Inicial Reexpresado 250,000 250,000
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
7. Otro Resultado Integral
8. Total Resultado Integral del Ejercicio, neto de Impuesto
9. Dividendos en Efectivo Declarados
10. Emisión (reducción) de patrimonio
11. Reducción o Amortización de Acciones de Inversión

12. Incremento (Disminución) por otras Aportaciones de los Propietarios

13. Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios

14. Incremento (Disminución) por cambios en las participaciones de
subsidiarias que no impliquen pérdida de control

15. Importe eliminado de reservas de coberturas de flujos de efectivo e

incluido en el costo inicial u otro importe en libros de activos (pasivos) no
financieros o compromisos en firme para los que se aplica la contabilidad de
coberturas del valor razonable
16. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor temporal del
dinero de opciones e incluido en el costo inicial u otro importe en libros de
activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme para los que se
aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable

17. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor de los elementos a

término de contratos a término e incluido en el costo inicial u otro importe
en libros de activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme para los
que se aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable

18. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor de los diferenciales

de tasa cambio de moneda extranjera e incluido en el costo inicial u otro
importe en libros de activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme
para los que se aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable
19. Incremento (Disminución) por transacciones con pagos basados en
acciones
20. Incremento (Disminución) por transacciones con acciones propias en
cartera
21. Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros Cambios de
patrimonio
Total incremento (disminución) en el patrimonio
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 250,000 250,000
SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2018 250,000 250,000
1. Cambios en Políticas Contables
2. Corrección de Errores
3. Saldo Inicial Reexpresado 250,000 250,000
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
7. Otro Resultado Integral
8. Total Resultado Integral del Ejercicio, neto de Impuesto
9. Dividendos en Efectivo Declarados
10. Emisión (reducción) de patrimonio
11. Reducción o Amortización de Acciones de Inversión

12. Incremento (Disminución) por otras Aportaciones de los Propietarios

13. Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios

14. Incremento (Disminución) por cambios en las participaciones de
subsidiarias que no impliquen pérdida de control

15. Importe eliminado de reservas de coberturas de flujos de efectivo e

incluido en el costo inicial u otro importe en libros de activos (pasivos) no
financieros o compromisos en firme para los que se aplica la contabilidad de
coberturas del valor razonable

16. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor temporal del

dinero de opciones e incluido en el costo inicial u otro importe en libros de
activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme para los que se
aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable
17. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor de los elementos a
término de contratos a término e incluido en el costo inicial u otro importe
en libros de activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme para los
que se aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable

18. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor de los diferenciales

de tasa cambio de moneda extranjera e incluido en el costo inicial u otro
importe en libros de activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme
para los que se aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable
19. Incremento (Disminución) por transacciones con pagos basados en
acciones
20. Incremento (Disminución) por transacciones con acciones propias en
cartera
21. Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros Cambios de
patrimonio
Total incremento (disminución) en el patrimonio
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 250,000 250,000

NOTA 2016 2017 2018 2019

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 3,728,983 3,482,004 3,800,246 3,634,650

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 77,867 120,458 0
0 0 0 0 0
0 -3,069,701 -2,868,492 -3,120,957 -2,866,133

0 0 0 0 0
0 -263,065 -242,861 -284,059 -283,018

0 0 0 0 0
0 -77,791 -142,438 -160,264 -111,777

0 318,426 306,080 355,424 373,722

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 -79,397 -77,909 -77,218 -74,900
0 0 0 0 0

0 239,029 228,171 278,206 298,822

0 0 0 0 0
 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 3,258
0 0 143 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 3,034 325 157 784
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 925 1,365 1,908 1,573
10(a) 1,400 977 0 230,380
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
10(a) 0 -3,600 -2,700 -300
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
11(a) -72,370 -69,763 -111,619 -76,329
0 -1,810 -2,288 -3,852 -4,640
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

7 -142,321 264,559 38,022 0

0 -211,142 191,718 -78,084 154,726

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
35.6 2,101,055 1,325,626 890,700 1,543,000
31(h) 145,000 142,000 9,100 255,300

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
35.6 -2,114,543 -1,568,054 -735,399 -1,923,000
0 0 0 0 -59,011
 0 -1,728 -53,638 -196,869 -163,800

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
35.6 -34,240 -37,552 -24,258 -24,221
19(c) -129,960 -233,046 -138,343 -69,807
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 -34,416 -424,664 -195,069 -441,539

0 -6,529 -4,775 5,053 12,009

0 1,386 947 301 708

0 -5,143 -3,828 5,354 12,717
2.2(d) y 4 75,877 70,734 66,906 72,260
2.2(d) y 4 70,734 66,906 72,260 84,977

NOTA 2016 2017 2018 2019

0 172,598 154,759 166,240 125,285

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 172,598 154,759 166,240 125,285
Fecha

3/28/2019 21:11
2020 2021

0 0
0 0
168,657 179,608
2,797 405
84,595 111,723
18,825 20,186
53,706 59,095
12,064 32,442
0 0
641,426 910,684
0 0
20,957 0
5,100 2,337

0 0

923,532 1,204,757

0 0
923,532 1,204,757
0 0
0 0
35368 42009
3,966 3,978
0 0
0 0
3,966 3,978
0 0
0 0
0 0
 0 0
991,740 1,053,808
3,331 1,530
49,346 49,999
0 0
0 0
88 34

0 0
1,083,839 1,151,358
2,007,371 2,356,115
0 0
0 0
70,987 391,684
551,592 460,390
363,740 299,514
80,211 87,314
72,478 42,600
35,163 30,962
12,166 33,328
23,907 34,598
0 17,905
0 0

658,652 937,905

0 0
658,652 937,905
0 0
529,198 537,398
274,877 269,709
0 0
274,320 269,571
0 0
557 138
1,071 1,490
2,446 2,776
0 0
0 0
0 0
807,592 811,373
1,466,244 1,749,278
0 0
 156,709 156,709
0 0
0 0
0 0
66,879 66,976
317,539 383,152
0 0
541,127 606,837
2,007,371 2,356,115

2020 2021

2,468,703 3,569,592
-1,814,560 -2,515,324
654,143 1,054,268
-518,166 -710,061
-121,581 -146,256
13,809 3,186
-6,801 -4,789
1,051 17
22,455 196,365

0 0
2,311 803

0 0
-60,418 -51,341

0 0

9,930 24,921
-16,571 -21,944

14,585 39,375

0 0

0 0

0 0
-27,708 188,179
-2,408 -62,566
-30,116 125,613

0 0
 -30,116 125,613
0 0
0 0
-0.19 0.8
0 0
-0.19 0.8
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0

Capital Emitido Capital Emitido Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados

250,000 156,709 64,267 419,592

250,000 156,709 64,267 419,592

154,759

154,759
-234,000
 1,097

-93,291
-93,291 1,097 -79,241
156,709 156,709 65,364 340,351
156,709 156,709 65,364 340,351

156,709 156,709 65,364 340,351

166,240

166,240
-140,000
 -92

1,071 121
979 26,361
156,709 156,709 66,343 366,712

2020 2021

0 0
0 0
2,942,379 4,233,034

0 0

0 0

0 0
0 0
0 0
-2,453,460 -4,001,734

0 0
-196,002 -196,551

0 0
-102,389 -19,580

190,528 15,169
0 0
0 0
0 0
0 0
-24,098 -41,551
0 0

166,430 -26,382
0 0
 0 0

0 0
1,502 1,809
4,450 20,000

0 0
0 0

0 0
73 5,150
0 0
0 0
0 0
2,299 656
3,738 0
0 0
0 0
0 0
-4,450 -20,000

0 0
0 0
0 0

0 0
-116,251 -120,799
-2,005 -56
0 0
0 0

0 7,006

-110,644 -106,234
0 0
0 0
999,000 480,000
446,000 118,000

0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
-1,018,172 -190,921
-50,768 -63,752
 -317,000 -123,000

0 0

0 0
0 0
-32,707 -19,204
0 -59,654
0 0

0 0

26,353 141,469

82,139 8,853

1,541 2,098
83,680 10,951
84,977 168,657
168,657 179,608

2020 2021

-30,116 125,613

0 0

0 0
0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0
0 0

0 0

0 0

0 0
 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0
0 0

0 0

0 0
0 0

0 0

0 0
0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0
0 0
-30,116 125,613
Reserva de Ganancias y Pérdidas por Inversiones en Instrumentos de Superávit de Revaluación
Patrimonio al Valor Razonable
Reserva de Nuevas Mediciones de Planes de Beneficios Definidos Reserva para Cambios en el Valor Razonable de Pasivos Financieros
Atribuibles a Cambios en el Riesgo de Crédito del Pasivo
Reserva de Ganancias y Pérdidas sobre Instrumentos de Cobertura que
Cubren Inversiones en Instrumentos de Patrimonio
 Participación en Otro Resultado Integral de Subsidiarias, Asociadas y Coberturas del Flujo de Efectivo
Negocios Conjuntos Contabilizados Utilizando el Método de la Participación
Coberturas de Inversión Neta de Negocios en el Extranjero Diferencias de Cambio por Conversión de Operaciones en el Extranjero
Variación Neta de Activos No Corrientes o Grupos de Activos Mantenidos Reserva sobre Activos Financieros Disponibles para la Venta
para la Venta
Reserva por Cambios en el Valor Temporal del Dinero de Opciones
Reserva por Cambios en el Valor de los Elementos del Contrato a Término
Reserva por Cambios en el Valor de los Diferenciales de la Tasa de Cambio
de la Moneda Extranjera
Reserva sobre Activos Financieros Medidos al Valor Razonable con Cambios Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio
en Otro Resultado Integral

733,859

733,859

154,759

154,759
-234,000
 1,097

-78,144
655,715
655,715

655,715

166,240

166,240
-140,000
 -92

1,192
27,340
683,055
Ratios de liquidez

Liquidez general

2016 2017 2018 2019

Activo corriente 923,478 960,657 1,085,205 861,572
Pasivo corriente 911,443 798,390 927,302 729,757
Liquidez general 1.01 1.20 1.17 1.18

Prueba ácida

2016 2017 2018 2019

Activo corriente - existencias 331,957 329,316 376,056 185,766
Pasivo corriente 911,443 798,390 927,302 729,757
Prueba ácida 0.36 0.41 0.41 0.25

Liquidez defensiva

2016 2017 2018 2019

Caja y bancos 70,734 66,906 72,260 84,977
Pasivo corriente 911,443 798,390 927,302 729,757
Liquidez defensiva 0.08 0.08 0.08 0.12

Capital de trabajo (CT)

2016 2017 2018 2019

Capital de trabajo (CT) 923,478 960,657 1,085,205 861,572

Capital de trabajo neto (CTN)

2016 2017 2018 2019

Activo corriente 923,478 960,657 1,085,205 861,572
Pasivo corriente 911,443 798,390 927,302 729,757
Capital de trabajo neto (CTN) 12,035 162,267 157,903 131,815
2020 2021
923,532 1,204,757
658,652 937,905
1.40 1.28

2020 2021
282,106 294,073
658,652 937,905
0.43 0.31

2020 2021
168,657 179,608
658,652 937,905
0.26 0.19

2020 2021
923,532 1,204,757

2020 2021
923,532 1,204,757
658,652 937,905
264,880 266,852
Ratios de gestión

Rotación de cuentas por cobrar y plazo promedio de cobranza

2017 2018 2019 2020

Ventas 2,889,049 3,066,127 3,034,154 2,468,703
Cuentas por cobrar (facturas por cobrar) 23,971 24,327 18,923 18,825
Rotación de cuentas por cobrar (veces) 120.5 126.0 160.3 131.1

La rotación de cuentas por cobrar es un indicador que mide la cantidad de veces que se cobran las cuentas por cobrar durante el pe
análisis (por ejemplo, un año). Una mayor rotación es conveniente para la empresa.

2017 2018 2019 2020

Días del año 360.0 360.0 360.0 360.0
Rotación de cuentas por cobrar (facturas por cobrar) 120.5 126.0 160.3 131.1
Plazo promedio de cobranza (días) 3 3 2 3

El plazo promedio de cobro (PPC) o ciclo de cobranza representa la cantidad de días que una empresa demora, en promedio, para co
ventas a crédito. A una mayor rotación, menor será el número de días en que se cobran las ventas a crédito.

Rotación de cuentas por pagar y plazo promedio de pagos

Para calcular la rotación de cuentas por pagar, se requiere el importe de las compras. Sin embargo, las compras no la podemos obt
forma directa ni en el ESF ni el ER. Para esto, la deducimos de la siguiente fórmula:

COSTO DE VENTAS = INVENTARIO INICIAL + COMPRAS - INVENTARIO FINAL

=
Despejando las compras, se tiene:

COMPRAS = COSTO DE VENTAS + INVENTARIO FINAL - INVENTARIO INICIAL

2017 2018 2019 2020

Inventario inicial existencias 591,521 631,341 709,149 675,806
Compras 2,044,971 2,187,352 2,094,528 1,780,180
Inventario final existencias 631,341 709,149 675,806 641,426
Costo de ventas 2,005,151 2,109,544 2,127,871 1,814,560

Una vez que tiene las compras del periodo, se procede a calcular la rotación de cuentas por pagar:

2017 2018 2019 2020

Compras 2,044,971 2,187,352 2,094,528 1,780,180
Cuentas por pagar (facturas por pagar) 287,309 339,961 296,328 294,074
Rotación de cuentas por pagar (veces) 7.1 6.4 7.1 6.1

La rotación de cuentas por pagar es un indicador que mide la cantidad de veces que se pagan las cuentas por cobrar durante el pe
análisis (por ejemplo, un año). Una menor rotación es conveniente para la empresa.

2017 2018 2019 2020

Días del año 360.0 360.0 360.0 360.0
Rotación de cuentas por pagar (facturas por pagar) 7.1 6.4 7.1 6.1
Plazo promedio de pagos (días) 51 56 51 59

El plazo promedio de pago (PPP) o ciclo de pago representa la cantidad de días que una empresa demora, en promedio, para pa
compras a crédito. A una menor rotación, mayor será el número de días en que se pagan las compras a crédito.

Rotación de existencias y plazo promedio de existencias

2017 2018 2019 2020

Costo de ventas 2,005,151 2,109,544 2,127,871 1,814,560
Existencias 631,341 709,149 675,806 641,426
Rotación de existencias (veces) 3.2 3.0 3.1 2.8

La rotación de existencias es un indicador que mide la cantidad de veces que se renuevan las mercaderías del almacén durante el pe
análisis (por ejemplo, un año). Una mayor rotación es conveniente para la empresa.

2017 2018 2019 2020

Días del año 360.0 360.0 360.0 360.0
Rotación de existencias 3.2 3.0 3.1 2.8
Plazo promedio de existencias (días) 113 121 114 127

El plazo promedio de inmovilización de existencias (PPI) o ciclo de producción representa la cantidad de días que las existencias perm
en el almacén de la empresa. A una mayor rotación, menor será los días que permanecen las mercaderías en el almacén.

Ciclo operativo (ciclo productivo)

2017 2018 2019 2020

(a) Plazo promedio de existencias 113 121 114 127
(b) Plazo promedio de cobranza 3 3 2 3
Ciclo operativo (a+b) en días 116 124 117 130

El ciclo de negocio es indicador que mide el número de días que va desde el momento en que se compra inventarios (materias p
insumos) hasta que se recibe el pago por la venta del producto que se elaboró con dichos inventarios.

Ciclo de negocio (ciclo de efectivo / ciclo operativo neto)

2017 2018 2019 2020

(a) Plazo promedio de existencias 113 121 114 127
(b) Plazo promedio de cobranza 3 3 2 3
(c) Plazo promedio de pagos 51 56 51 59
Ciclo de negocio (a+b-c) en días 66 68 66 71

El ciclo de negocio es indicador que mide el número de días que va desde el momento en que se paga la compra de inventarios (m
primas e insumos) hasta el día que se recibe el pago por la venta del producto que se elaboró con dichos inventarios.

¿Para qué sirve el ciclo de negocio? ¿Por qué es importante para la empresa?

Para conocer el monto de capital de trabajo que la empresa deberá tener para que la operación de la compañía no se detenga.

¿Cuánto dinero usó la empresa anualmente en costos y gastos?

2017 2018 2019 2020

Costos 2,005,151 2,109,544 2,127,871 1,814,560
Gastos de ventas 559,600 585,916 593,631 518,166
Gastos de administración 126,691 143,351 132,805 121,581
Total de costos y gastos anuales 2,691,442 2,838,811 2,854,307 2,454,307
Días en el año 360.00 360.00 360.00 360.00
Total de costos y gastos diarios S/7,476 S/7,886 S/7,929 S/6,818
Necesidad de días de capital de trabajo 66 68 66 71
Total de necesidad de capital de trabajo S/ 491,623 S/ 535,613 S/ 520,502 S/ 480,849
 2021
3,569,592
20,186
176.8

cuentas por cobrar durante el periodo en

2021
Redondear
360.0
176.8
2

esa demora, en promedio, para cobrar sus

crédito.

o, las compras no la podemos obtener de

ARIO FINAL
=B33+B32-B30

RIO INICIAL

2021
641,426
2,784,582
910,684
2,515,324

2021
2,784,582
363,740
Redondear
7.7

cuentas por cobrar durante el periodo en

2021
360.0
7.7
47

sa demora, en promedio, para pagar sus

as a crédito.

2021
2,515,324
 910,684
2.8
Redondear
aderías del almacén durante el periodo en

2021
360.0
2.8
130

d de días que las existencias permanecen

derías en el almacén.

2021
130
2
132

e compra inventarios (materias primas e

s.

2021
130
2
47
85

paga la compra de inventarios (materias

chos inventarios.

la empresa?

a compañía no se detenga.

stos?

2021
2,515,324
710,061
146,256
3,371,641
360.00
S/9,366
85
S/ 799,358
 2021
Compra Inventario
de Venta
Inicio de de Efectivo recibido
inventario producción de
PT de la venta
MP inventario
listo

2 días

130 días 2 días

Ciclo de
Ciclo de cobranz
producción a
132 días
Ciclo operativo o
ciclo productivo
tivo recibido
e la venta
 2021
Venta
Compra Inventari Efectivo
Inicio de de
de inventario o de PT recibido
producción inventario
MP listo de la venta
PT

2 días

130 días 2 días

Ciclo de Ciclo de
producción cobranza

47 días 85 días
Ciclo de pago Ciclo de negocio
Pago Cobro de
de inventario facturas
132 días
Ciclo operativo o
ciclo productivo
 Efectivo
recibido
de la venta

Cobro de
facturas
Estado de situación financiera resumido

SAGA FALABELLA S
ESTADO DE SITUACIÓN FIN
AL 31 DE DICIEMBR
(EXPRESADO EN SOL

ESTRUCTURA FINANC

ACTIVO 2017 2018 2019 2020 2021

Activo operativo 1,853,817.0 1,841,777.0 1,850,858.0 1,969,206.0 2,313,701.0

Activo no operativo 35,006.0 35,675.0 33,396.0 38,165.0 42,414.0

Total activo 1,888,823.0 1,877,452.0 1,884,254.0 2,007,371.0 2,356,115.0

ESTRUCTURA DE CAP

ACTIVO 2017 2018 2019 2020 2021

Activo operativo neto 892,746.0 1,078,618.0 1,113,801.0 1,103,147.0 1,493,505.0

Activo no operativo 35,006.0 35,675.0 33,396.0 38,165.0 42,414.0

Total activo 927,752.0 1,114,293.0 1,147,197.0 1,141,312.0 1,535,919.0

 SAGA FALABELLA S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE
(EXPRESADO EN SOLES)

ESTRUCTURA FINANCIERA

PASIVO 2017 2018 2019 2020 2021

Pasivo operativo 961,071.0 763,159.0 737,057.0 866,059.0 820,196.0

Pasivo financiero 272,037.0 431,238.0 575,955.0 600,185.0 929,082.0

Patrimonio 655,715.0 683,055.0 571,242.0 541,127.0 606,837.0

Total pasivo y patrimonio 1,888,823.0 1,877,452.0 1,884,254.0 2,007,371.0 2,356,115.0

Control 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

ESTRUCTURA DE CAPITAL

PASIVO 2017 2018 2019 2020 2021

Pasivo financiero 272,037.0 431,238.0 575,955.0 600,185.0 929,082.0

Patrimonio 655,715.0 683,055.0 571,242.0 541,127.0 606,837.0

Total pasivo y patrimonio 927,752.0 1,114,293.0 1,147,197.0 1,141,312.0 1,535,919.0

Control 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

2019 2020 2021
50.88% 43.14% 34.81%

14.40% 29.90% 39.43%

34.72% 26.96% 25.76%

100.00% 100.00% 100.00%

2019 2020 2021

29.32% 52.59% 60.49%

70.68% 47.41% 39.51%

100.00% 100.00% 100.00%

Ratios de solvencia

Grado de endeudamiento / Endeudamiento total (Solvencia)

2017 2018 2019 2020 2021

Total pasivo 1,233,108.0 1,194,397.0 1,313,012.0 1,466,244.0 1,749,278.0
Total activo 1,888,823.0 1,877,452.0 1,884,254.0 2,007,371.0 2,356,115.0
Grado de endeudamiento 65.284% 63.618% 69.683% 73.043% 74.244%

Este ratio muestra el nivel de endeudamiento de una empresa con respecto a sus activos. Es decir, mide qué porcentaje de los activos
están financiados con deuda de terceros. Mientras más alto sea esta razón, indicará un mayor endeudamiento de la compañía, y por tanto
un mayor riesgo. Un adecuado nivel estará entre 60% y 65%.

Deuda / Patrimonio

2017 2018 2019 2020 2021

Total pasivo 1,233,108.0 1,194,397.0 1,313,012.0 1,466,244.0 1,749,278.0
Total patrimonio 655,715.0 683,055.0 571,242.0 541,127.0 606,837.0
Deuda / Patrimonio 1.8806 1.7486 2.2985 2.7096 2.8826

Este ratio muestra la relación entre la parte de los activos financiados por los acreedores y la parte de los activos financiados por los
accionistas. Un ratio de 2.88 significa que los pasivos representan el 2.88 veces el capital de los accionistas, o podemos decir que los
acreedores (pasivos) colocan S/2.88 por cada S/1 que colocan los accionistas para financiar los activos.

Palanca financiera

2017 2018 2019 2020 2021

Total pasivo financiero 272,037.0 431,238.0 575,955.0 600,185.0 929,082.0
Total patrimonio 655,715.0 683,055.0 571,242.0 541,127.0 606,837.0
Palanca financiera 41.5% 63.1% 100.8% 110.9% 153.1%

Este ratio mide la capacidad de la empresa para seguir endeudándose. Un ratio de 100% o cercano a 100% muestra a una empresa sin
fondos propios y es muy difícil encontrar acreedores que presten financiación a un proyecto en el que sus propietarios no ponen dinero. Un
nivel adecuado está entre 100% y 120%.

Cobertura del activo fijo (tangible e intangible) / Respaldo

2017 2018 2019 2020 2021

Total pasivo financiero a largo plazo + Patrimonio 717,726.0 732,602.0 1,074,922.0 1,070,325.0 1,144,235.0
Activos fijos netos (tangibles e intangibles) 550,592.0 595,185.0 934,544.0 995,071.0 1,055,338.0
Cobertura del activo fijo (tangible e intangible) 1.30 1.23 1.15 1.08 1.08

Las inversiones en activos fijos representan grandes desembolsos de dinero para las empresas. Inversión que se ha de recuperar en el
largo plazo. En ese sentido, dichas inversiones deben financiarse en el mismo plazo en el que se recuperan: a largo plazo. 1.08 significa
que cada S/1 de inversión en activos fijos está siendo financiado con S/1.08 de deuda a largo plazo.

Costo (tasa de interés) de la deuda

 2017 2018 2019 2020 2021
Gastos financieros (intereses de préstamos) 36,340.0 24,926.0 53,559.0 60,418.0 51,341.0
Total pasivo financiero 272,037.0 431,238.0 575,955.0 600,185.0 929,082.0
Costo (tasa de interés) de la deuda 13.4% 5.8% 9.3% 10.1% 5.5%

La deuda financiera se distingue de la deuda operativa, en que la primera genera un costo que toda empresa debe asumir. El capital que
presta un banco (deuda financiera) no es gratis, tiene un costo. Dicho costos es la tasa de interés que cobra por prestar dinero a las
empresas. Este indicador, nos aproxima al costo financiero que asume la empresa por sus préstamos.

Cobertura de los gastos financieros (intereses)

2017 2018 2019 2020 2021

Utilidad de operación 208,464.0 226,374.0 188,413.0 22,455.0 196,365.0
Gastos financieros (interés de préstamos) 36,340.0 24,926.0 53,559.0 60,418.0 51,341.0
Cobertura de intereses (veces) 5.74 9.08 3.52 0.37 3.82

Los gastos financieros son aquellos en los que incurre una empresa como consecuencia del uso de capitales puestos a su disposición por
terceras personas. Toda empresa que acuda a la financiación ajena, tendrá gastos financieros. 0.37 signfica que cada por cada S/1 de
gastos financieros que mantiene la empresa, se cuenta con S/0.37 para cubrir dichos gastos.
Ratios de rentabilidad

Tradicionales

Rendimiento del activo (Return On Assets, ROA)

2017 2018 2019 2020 2021

Utilidad neta 154,759.0 166,240.0 125,285.0 -30,116.0 125,613.0
Activo total 1,888,823.0 1,877,452.0 1,884,254.0 2,007,371.0 2,356,115.0
ROA 8.19% 8.85% 6.65% -1.50% 5.33%

Se utiliza para medir la eficiencia de los activos totales respecto de la utilidad neta del ejercicio. Dicho de otro modo, el ROA mide la
capacidad de los activos de una empresa para generar renta por ellos mismos. Un ROA de 5.33% indica que cada S/1 invertido en activos
rinde S/0.05.

Rendimiento del patrimonio (Return On Equity, ROE)

2017 2018 2019 2020 2021

Utilidad neta 154,759.0 166,240.0 125,285.0 -30,116.0 125,613.0
Patrimonio neto 655,715.0 683,055.0 571,242.0 541,127.0 606,837.0
ROE 23.60% 24.34% 21.93% -5.57% 20.70%

Es el indicador financiero más preciso para valorar la rentabilidad del capital (patrimonio). El ROE trata de medir la capacidad que tiene la
empresa de remunerar a sus accionistas. Un ROE de 20.70%, indica que por cada S/1 invertido por los accionistas, estos han obtenido
S/0.21.

Otros ratios de rentabilidad

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; EBITDA)

2017 2018 2019 2020 2021

Utilidad operativa antes de intereses e impuestos 208,464.0 226,374.0 188,413.0 22,455.0 196,365.0
(+) Provisión por depreciación 58,811 68,787 76,364.0 77,601.0 81,207.0
(+) Provisión por amortización 2,482.0 1,987.0 1,764.0 2,191.0 974.0
EBITDA 269,757 297,148 266,541 102,247 278,546

El EBITDA es uno de los indicadores financieros más conocidos, e imprescindible en cualquier análisis fundamental de una empresa.
Constituye un indicador aproximado de la capacidad de una empresa para generar flujos de caja considerando únicamente su actividad
productiva. El EBITDA no toma en cuenta las decisiones financieras (apalancamiento), ni entornos impositivos. Se observa que cada vez
más la empresa genera flujos de caja.

Margen EBITDA

2017 2018 2019 2020 2021

EBITDA
Ingresos totales
Margen EBITDA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
El margen EBITDA compara el EBITDA con los ingresos operacionales. El margen EBITDA proporciona información sobre la rentabilidad
de una empresa en términos de sus procesos operativos. Por tanto, el EBITDA es un indicador que se ha vuelto muy importante en el
mundo empresarial por dos razones: (a) Su facilidad para ser calculado, y (b) su capacidad para informar a los propietarios de un negocio
una instantánea de la eficiencia operativa a corto plazo.
Un margen de 7.8% se interpreta como: Por cada S/100 en ventas, me quedan S/7.80 luego de restar los costos y gastos operacionales
excluyendo el efecto contable de la depreciación y amortización.
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Pág. 50 y 51