REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD RAFAEL BELLOSO CHACÍN
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA
CÁTEDRA: ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
SECCIÓN: P-611
PRESENTADO POR:
Viviam Zabala
C.I: 30.557.800
Marcia Andrade
C.I: 30.464.893
Sarahy Gutierrez
C.I: 30.216.992
Maracaibo, septiembre de 2023
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE ESTADOS FINANCIEROS
Farmacia SAAS, C.A. Estado de Resultado
Análisis Vertical Estado de Resultado
Análisis Horizontal Estado de Resultado.
• Como primer punto, se puede observar que la venta de mercancía es la sumatoria
de las ventas a contado y las ventas a crédito. La venta a contado a sufrido una
disminución, mientras que la venta a crédito a aumentado y eso a su vez ha
aumentado la demanda de la mercancía.
Algunas implicaciones es que si las ventas a crédito aumentan, es probable que
la empresa tenga un mayor flujo de efectivo a través de los pagos periódicos de
los clientes. Esto puede proporcionar una mejor liquidez a corto plazo, lo que
permite a la empresa hacer frente a sus gastos operativos o invertir en nuevas
oportunidades de crecimiento.
Es posible que la empresa logre atraer a nuevos clientes o aumentar el volumen
de ventas con clientes existentes gracias al aumento de la venta a crédito. Esto
puede ser un indicador positivo de crecimiento, especialmente si los clientes
confían en la capacidad de pago a largo plazo.
Si las ventas a contado disminuyen, puede haber una reducción en el flujo de
efectivo inmediato.
• Para el siguiente punto, se observó una disminución de la utilidad neta en 1,33%
Esto puede deberse al alto porcentaje del costo de venta (82,29%) que deja con
solo 17,71% a la utilidad bruta en venta; esto sin mencionar los gastos y
deducciones...
Sin embargo existen otras implicaciones como por ejemplo:
•Competencia: El sector farmacéutico es altamente competitivo, y la entrada de
competidores en el mercado puede reducir los márgenes de beneficio y, por lo
tanto, disminuir la utilidad neta de la empresa.
•Fluctuaciones en los costos de materiales: Los precios de los insumos o
materiales utilizados pueden afectar los márgenes de beneficio de la empresa y
por ende reducir la utilidad neta.
Farmacia SAAS Estado de Situación Financiera
Análisis Vertical Estado de Situación Financiera
Análisis Horizontal Estado de Situación Financiera
• Cómo primer punto se pude observar que en el análisis vertical entre los años
2009-2010, la mayoría de los activos disminuyeron casi imperceptiblemente,
también hubo aumento; sin embargo, el total activo de año 2010 es mucho
menor comparado con el total activo del año 2009. Esto puede deberse a la
pérdida de valor de algunos activos, a la disminución de inventario de
mercancía, entre otros.
• Se observa también que las cuentas por cobrar disminuyeron, esto significa que
la variación pudo ser pagada en efectivo o en especies.
• Por otra parte, la cuenta Préstamo bancario tiene un disminución del casi 50%
Esto significa que parte de los ingresos han Sido destinados al pago de las
deudas.
Empresa ELITE, S.A. DE C.V.
Análisis Vertical y Horizontal Estado de Situación Financiera
Análisis horizontal-Balance General al 31 de diciembre de 2019-2020:
• Los activos se incrementaron en 51% durante el periodo contable a pesar de la
disminución del 10% del efectivo en Bancos y del 25% de las Inversiones
Temporales. El incremento en activos se debió a un aumento del 67% en
Inventarios y al aumento de un 55% de las Inversiones en Maquinaria y Equipo
(activo fijo).
• Los pasivos se incrementaron en 81% gracias a un aumento de 96% en las deudas
a Proveedores, lo que justifica el incremento en Inventarios, también aumentó la
cuenta de Adeudos Bancarios a Corto Plazo en 154% y de Acreedores Diversos en
68%.
• El cambio más significativo en el capital contable se dio en la cuenta de Utilidades
Acumuladas, la cual incrementó en 75%.
Análisis vertical - Balance General al 31 de diciembre de 2020:
• El 49.66% del total de activos corresponde a la cuenta de Inventarios, el 32.94% a
la cuenta de Maquinaria y Equipo y el 21.52% a la cuenta de Clientes.
• El 32.44% del total de activos es financiado por la cuenta de Proveedores y el
44.12% por las actividades de Capital.
Análisis Vertical y Horizontal Estado de Resultados
Análisis horizontal- Estado de Resultados de 2019-2020:
• Las Ventas netas se incrementaron en 0.69%, el Costo de ventas creció un 0.86%,
sin embargo, no hubo cambios en la Utilidad bruta.
• Los gastos de operación disminuyeron un 2.8%, lo que provocó un ligero aumento
en la Utilidad de operación de 3.26%.
• Hubo un incremento del 50% en Otros gastos y del 26.85% en el CIF, lo que se
compensó con el incremento en la Utilidad de operación antes descrito, permitiendo
que no hubiera cambios en la Utilidad antes de impuestos con respecto al 2019.
• Los impuestos disminuyeron en 45.45% lo que permitió un aumento en la Utilidad
neta de 16.95% con respecto al año anterior.
Análisis vertical - Estado de Resultados de 2020:
• El 80.49% del total de ingresos es utilizado para cubrir el Costo de ventas, el
10.20% se emplea en los Gastos de operación y el 1.34%, en el Costo integral de
financiamiento.
• La Utilidad bruta representa el 19.51% de las Ventas netas.
• La Utilidad de operación representa el 9.31% de las Ventas netas.
• La Utilidad antes de impuestos representa el 7.94% de las Ventas netas.
La Utilidad neta representa el 6.76% de las Ventas netas, lo que es superior al 5.82%
del 2019.
¿Qué es el método de análisis vertical?
El análisis vertical es un método que nos permite determinar la participación de cada
una de las cuentas de los estados financieros como un porcentaje.
El análisis vertical también se conoce como análisis de tamaño común, porque se
pueden hacer comparaciones relevantes entre compañías de diferentes tamaños. Esto
debido a que se pueden apreciar las proporciones relativas de los saldos de las
cuentas.
Por otro lado, también facilita la comparación con los estados financieros de la misma
entidad de periodos anteriores, por lo cual se puede analizar la evolución en series de
tiempo que pueden ser anuales, semestrales, trimestrales y mensuales.
¿Cuál es la utilidad del análisis vertical?
El estudio que esta herramienta de análisis permite es:
• Tener una visión de la estructura del estado financiero estudiado
• Mostrar la relevancia de las cuentas dentro del estado financiero.
• Evaluar los cambios estructurales.
• Permitir el planteamiento de políticas para corregir gastos, ingresos y
administración de activos y de deuda.
• Determinar una estructura óptima que permita mayor rentabilidad y que sirva
como medio de control.
Fórmula del análisis vertical
Para efectuar el cálculo este tipo de análisis debes tener presente que debes contar
con una base sobre la cual obtener los porcentajes.
En el caso del balance la base es el total de activos o el total de pasivos más
patrimonio, dado que ambos deben ser de igual valor.
El estado de resultados tendrá como base el valor de las ventas.
A continuación, tienes las fórmulas para que las utilices.
Empresa ALICORP, S.A.A.
Análisis Vertical Estado de Situación Financiera
En el cuadro anterior se muestra que en el año 2007 el activo está formado por
el46.31% perteneciente al activo corriente y el y el 53.69% correspondientes al activo
no corriente, notándose que existe una mayor inversión en los recursos a largo plazo,
aunque no muy marcada; en el activo el rubro más resaltante es de inmueble,
maquinaria y equipo con el 22.3% pues es el que más porcentaje representa de las
inversiones del activo. El pasivo y patrimonio o sea la estructura financiera está
compuesta por el 40.5% de capitales de terceros y el 59.5% de capitales propios, esto
nos muestra que la empresa no hace uso excesivo de capital ajeno si no que su política
es financiar sus activos a la par. y también se hace notorio que el mayor
endeudamiento lo hace acorto plazo, lo que futuramente provocaría que al llegar el
plazo de vencimiento afecte la caja de la empresa o asea la liquidez.
Para el año 2008 el activo está formado el 43.59% (activo corriente) y el 56.4% del
activo no corriente. Donde la mayor inversión sigue en maquinaria y equipo con
el22.1%del activo no corriente. La estructura del finamiento es compuesta por el49.9%
de capitales ajenos y por el 50.1% de capitales propios.
Análisis Vertical Estado de Resultados.
La empresa ALICORP S.A.A las ventas del año 2 ascienden a S/.2505425; el costo de
ventas es el 73.8% de las ventas netas, lo que origina un margen de utilidad bruta de
S/.655403 que equivale al2616%de las ventas netas. En el año 1 las ventas fueron de
S/. 3124150y el costo de ventas fue el 77.5% de las ventas netas, y tendríamos un
margen de utilidad de S/.702910 que es equivalente a 22.5%La utilidad operativa en el
año 2 fue de S/. 249001 lo que representa el 9.94% del total de todos los gastos. En el
año 1 la utilidad fue de S/.229872 equivalente al 7.35% del total de todos los gastos. La
utilidad neta fue de 87582(2.8% sobre las ventas), disminuyendo en S/. 33433 con
relación al año 2007.
¿Qué es el método de análisis horizontal?
Este método de análisis compara los cambios de un período a otro, expresando cada
línea como un porcentaje de otra línea, utilizando estados financieros comparativos. Se
basa en la consistencia y comparabilidad de dichos estados.
También se le denomina análisis de tendencias o series de tiempo.
El análisis horizontal compara los cambios de un período a otro, expresando cada línea
como un porcentaje de otra línea, utilizando estados financieros comparativos.
¿Cuál es la utilidad del análisis horizontal?
El análisis horizontal permite:
• Analizar el desempeño financiero de una empresa durante varios años.
• Establecer tendencias y patrones de crecimiento como la estacionalidad.
• Evaluar cambios relativos en diferentes líneas de cuentas a lo largo del tiempo.
Fórmula de análisis horizontal
En este caso la base para calcular el porcentaje son las cifras del año anterior.
Análisis Horizontal Estado de Situación Financiera.
Al finalizar el año 2008 el Activo corriente de la Empresa ALICORP. S.A.A. se ha
incrementado en 14.12% o S/. 143694 respecto al año 2007; mientras que el pasivo
corriente creció en 35.86% o S/. 265595.
El ritmo de crecimiento del pasivo corriente es mayor que el activo corriente, lo que
determina una reducción del capital de trabajo y dela liquidez en la empresa. El activo
no corriente muestra una un crecimiento del 27.34% o S/. 322583 mientras que los
capitales no corrientes crecieron permanentemente (pasivo no corriente y patrimonio
neto) crecieron en 116.4% o s/. 173979 y en 2.04% o S/. 26703 respectivamente, esto
demuestra que la empresa para financiar inversiones a largo plazo utilizo recursos
acorto plazo comprometiendo su liquides y por lo tanto también su solvencia a largo
plazo. El patrimonio tuvo un incremento de (en miles) S/. 26,703 (2.0%), pasando de
(en miles) S/. 1,307,046 a diciembre de 2007 a S/. 1,333,849 a diciembre de 2008. Esta
variación se debe básicamente a:
1. La utilidad neta del ejercicio por (en miles) S/. 87,582
2. Al incremento de utilidad no realizada en operaciones de cobertura por (en
miles) S/. 28,713
3. A la disminución del impuesto diferido por (en miles) S/. (10,315)
4. A la disminución del valor de las inversiones en acciones disponibles para la
venta por (en miles) S/. (35,907)
5. La aplicación de utilidades por distribuir a dividendos por pagar de (en miles) S/.
(42,000) y vi) otros, neto de (en miles) S/. (1,370)
Análisis Horizontal Estado de Resultado.
Las ventas netas crecieron en 24.7% con respecto del año 2007 y cabe resaltar que las
ventas de las nuevas categorías, de los negocios adquiridos y en el mercado externo
representaron el 27.2% del total de la empresa. Las ventas netas de este periodo
fueron superiores a las logradas en el año anterior, pasando de (en miles) S/.
2,505,425 a S/. 3,124,150, debido al crecimiento en la facturación de la mayoría de
categorías en las que participamos. Es importante mencionar, los incrementos en las
ventas de las nuevas categorías de alto valor agregado en 22.3%, y de las ventas en el
mercado internacional en 35.1%, bases de nuestra estrategia de crecimiento.
La disminución de la utilidad operativa se debe principalmente a la mayor utilidad bruta
de (en miles) S/. 47,507, la cual se vio disminuida por los mayores gastos operativos de
(en miles) S/. 55,879 y los mayores gastos diversos por (en miles) S/. 10,757. El
aumento de los gastos operativos se genera principalmente por los mayores gastos
variables de (en miles) S/. 22,080 como consecuencia de las mayores ventas netas y
de la mayor inversión publicitaria por (en miles) S/. 8,472. También podemos hacer
notoria que la utilidad del año 1 mucho mayor a la utilidad obtenida en el año 2
presentando una diferencia decreciente de S/.33433 o a disminuido en un 27.63%.
BIBLIOGRAFÍAS
https://es.slideshare.net/CeliaMaraCastroVsque/celia-castro-249845458
https://es.scribd.com/document/245065749/Farmacias-Saas
https://www.docsity.com/es/ejemplo-de-analisis-vertical-y-horizontal-de-una-
empresa/5571452/
