PRO
NOS
TICO
Profesor: Alumnos:
Lcda. Doris Orta Angeli Malaver. C.I: 14.818.546
Omarelys Noriega. C.I:15.993.100
Patricia Flores. C.I:19.141.485
Sol Capasso. C.I: 15.716.537
El Tigre, 13 de Marzo2024
INTRODUCCION
El ciclo de operación se refiere al tiempo que tarda una empresa en comprar
bienes (adquirir el inventario), venderlos y recibir el efectivo por la venta del
inventario. En otras palabras, es el tiempo que tarda una empresa en convertir sus
inventarios en efectivo.
El efectivo es el recurso más importante que tiene toda empresa, por lo que
su administración correcta es crucial para la adecuada y eficaz operatividad de la
misma.
El efectivo es lo que le permite a la empresa invertir, comprar de activos,
mercancías, materia prima, pago de nómina, pago de pasivos, etc.
La empresa debe mantener una disponibilidad de efectivo suficiente para
cubrir sus necesidades mínimas, además de disponer de la capacidad suficiente
para tender eventuales necesidades adicionales de efectivo.
En Cuanto al análisis de inversiones es imprescindible en caso de que una
empresa tenga que realizar una inversión y quiera conocer cuál es su repercusión
en su estructura financiera. Valora analiza la influencia de la inversión en el
crecimiento, márgenes, endeudamiento y los cambios derivados en los flujos de
caja de la compañía, determinando si la inversión es adecuada y en qué términos o
si no lo es.
Valora realiza el Plan de Negocio de la compañía sin la inversión, para
posteriormente integrar la inversión y comprobar cómo afecta al futuro de la
compañía, teniendo en cuenta todos los efectos directos e indirectos de la inversión
en los estados financieros. Valora tiene en cuenta el importe de la inversión, los
pagos pendientes al proveedor en caso de que haya pagos aplazados y como se
financia, así como otros cambios en gastos de personal, financieros, etc.
CICLO EFECTIVO DE UN NEGOCIO
El ciclo de efectivo de un negocio se refiere al tiempo que transcurre desde
que se invierte el dinero en la compra de materiales, pagos a proveedores y otros
gastos, hasta que se recibe el dinero de las ventas de productos o servicios. En
otras palabras, es el tiempo que tarda una empresa en convertir su inversión en
efectivo.
El ciclo de efectivo se compone de tres etapas principales:
1. Período de inventario: Es el tiempo que transcurre desde que se adquieren
los materiales o productos hasta que se convierten en productos terminados listos
para la venta.
2. Período de cuentas por cobrar: Es el tiempo que transcurre desde que se
realiza una venta hasta que se recibe el pago correspondiente.
3. Período de cuentas por pagar: Es el tiempo que transcurre desde que se
realiza una compra hasta que se paga a los proveedores.
El objetivo de una empresa es minimizar el ciclo de efectivo para optimizar la
gestión financiera y mejorar la liquidez. Esto se puede lograr mediante estrategias
como la negociación de plazos de pago con proveedores, la gestión eficiente del
inventario y la mejora en la gestión de cuentas por cobrar.
Ejemplo de Ciclo de Efectivo
Supongamos que la empresa HZ paga a sus proveedores siempre en 30
días. Asimismo, siempre posee inventarios para satisfacer 50 días de ventas.
Otro dato es que los clientes de la firma HZ demoran aproximadamente 60
días en cancelar sus compras. Entonces:
Periodo de inventario: 50
Periodo de cuentas por pagar: 30
Periodo de cuentas por cobrar: 60
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
El estado de flujo de efectivo es un estado financiero que muestra los
movimientos de efectivo y sus equivalentes que ha tenido una empresa durante un
período de tiempo determinado. Este estado proporciona información sobre cómo la
empresa ha generado y utilizado efectivo a lo largo del tiempo, lo que es crucial para
evaluar su liquidez y solvencia.
El estado de flujo de efectivo se divide generalmente en tres categorías
principales:
● Actividades operativas: Esta sección muestra los flujos de efectivo
generados o utilizados por las actividades principales de la empresa, como la
venta de productos o servicios, el pago a proveedores, el pago de salarios,
entre otros.
● Actividades de inversión: Aquí se detallan los flujos de efectivo
relacionados con la compra y venta de activos a largo plazo, como
propiedades, inversiones en otras empresas, adquisiciones o venta de
equipos.
● Actividades de financiamiento: En esta sección se presentan los flujos de
efectivo derivados de las fuentes de financiamiento de la empresa, como la
emisión o recompra de acciones, la obtención o pago de préstamos, el pago
de dividendos, entre otros
Al analizar el estado de flujo de efectivo, los inversionistas, acreedores y
gerentes pueden evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo,
financiar sus operaciones y expansiones, así como su capacidad para cumplir con
sus obligaciones financieras a corto y largo plazo.
COMO SE CALCULA EL FLUJO DE EFECTIVO
El estado de flujo de efectivo se calcula a partir de la información contenida
en los estados financieros de una empresa, principalmente el balance general y el
estado de resultados. A continuación, te explico cómo se calcula cada una de las
secciones del estado de flujo de efectivo:
1. Actividades Operativas:
- Para calcular los flujos de efectivo generados por las actividades operativas,
se parte del resultado neto del estado de resultados y se ajusta por partidas que no
implican movimiento de efectivo, como la depreciación y amortización, así como por
cambios en partidas del balance general que no afectan la liquidez, como los
cambios en cuentas por cobrar, cuentas por pagar y otros activos y pasivos
corrientes.
- La fórmula básica para calcular el flujo de efectivo generado por actividades
operativas es: Resultado Neto + Depreciación y Amortización - Cambios en cuentas
por cobrar - Cambios en cuentas por pagar - Otros ajustes.
2. Actividades de Inversión:
- Para calcular los flujos de efectivo relacionados con las actividades de
inversión, se consideran las adquisiciones y disposiciones de activos a largo plazo,
como propiedades, equipos, inversiones en otras empresas, entre otros.
- La fórmula básica para calcular el flujo de efectivo generado o utilizado por
actividades de inversión es: Ingresos por venta de activos - Costo de adquisición de
activos.
3. Actividades de Financiamiento:
- Para calcular los flujos de efectivo derivados de las actividades de
financiamiento, se consideran las transacciones relacionadas con la obtención o
pago de financiamiento externo, como emisión o recompra de acciones, obtención o
pago de préstamos, pago de dividendos, entre otros.
- La fórmula básica para calcular el flujo de efectivo generado o utilizado por
actividades de financiamiento es: Ingresos por emisión de acciones o préstamos
Pagos por recompra de acciones o préstamos - Pago de dividendos.
Al sumar los flujos de efectivo generados o utilizados por cada una de estas
categorías, se obtiene el flujo neto de efectivo para el período contable analizado.
Este cálculo proporciona una visión detallada del origen y uso del efectivo en la
empresa durante ese período.
Es importante tener en cuenta que el estado de flujo de efectivo complementa
a otros estados financieros como el balance general y el estado de resultados,
proporcionando una visión más completa de la situación financiera de una empresa.
Ejemplo simplificado para ilustrar cómo se calcula el estado de flujo de
efectivo:
Supongamos que tenemos la siguiente información financiera para una
empresa en un período contable determinado:
- Resultado Neto: $100,000
- Depreciación y Amortización: $20,000
- Cambios en cuentas por cobrar: $5,000 (disminución)
- Cambios en cuentas por pagar: $3,000 (aumento)
- Ingresos por venta de activos: $10,000
- Costo de adquisición de activos: $15,000
- Ingresos por emisión de acciones o préstamos: $30,000
- Pagos por recompra de acciones o préstamos: $12,000
- Pago de dividendos: $8,000
1. Actividades Operativas:
Resultado Neto + Depreciación y Amortización - Cambios en cuentas por cobrar -
Cambios en cuentas por pagar = $100,000 + $20,000 - $5,000 - $3,000 = $112,000
2. Actividades de Inversión:
Ingresos por venta de activos - Costo de adquisición de activos = $10,000 -
$15,000 = -$5,000
3. Actividades de Financiamiento:
Ingresos por emisión de acciones o préstamos - Pagos por recompra de acciones
o préstamos - Pago de dividendos = $30,000 - $12,000 - $8,000 = $10,000
Finalmente, el estado de flujo de efectivo se presenta de la siguiente manera:
- Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas: $112,000
- Flujo neto de efectivo generado o utilizado por actividades de inversión: -$5,000
- Flujo neto de efectivo generado o utilizado por actividades de financiamiento:
$10,000
El flujo neto total de efectivo para el período contable sería la suma de estos tres
componentes: $112,000 - $5,000 + $10,000 = $117,000.
Este ejemplo muestra cómo se calculan las diferentes secciones del estado de flujo
de efectivo y cómo se obtiene el flujo neto total de efectivo para la empresa en ese
período específico.
ANÁLISIS DE LA INVERSIÓN, VOLUMEN Y RENDIMIENTO.
Como se Determina
El análisis de la inversión volumen y rendimiento se refiere a evaluar la
relación entre la cantidad de activos o recursos invertidos y el rendimiento o
ganancia generada por esa inversión. A continuación, te explico cómo se determina
este análisis:
1. Volumen de la inversión: El volumen de la inversión se refiere a la cantidad
de recursos financieros, activos o capital invertidos en un proyecto o negocio. Puede
incluir el monto inicial de la inversión, los costos operativos, los gastos de capital y
cualquier otro desembolso relacionado con la inversión.
2. Rendimiento de la inversión: El rendimiento de la inversión se refiere a la
ganancia o retorno generado por la inversión en términos de flujos de efectivo,
beneficios económicos, valor agregado u otros indicadores de desempeño
financiero.
Para determinar el análisis de la inversión volumen y rendimiento, se pueden
seguir los siguientes pasos:
1. Calcular el rendimiento financiero: Se deben calcular los flujos de efectivo
generados por la inversión a lo largo del tiempo. Esto incluye los ingresos, costos,
gastos y cualquier otro beneficio económico derivado de la inversión.
2. Calcular la tasa de rendimiento: Se puede calcular la tasa de rendimiento
de la inversión utilizando indicadores como el Valor Presente Neto (VPN) o la Tasa
Interna de Retorno (TIR). Estos indicadores permiten evaluar si el rendimiento
generado por la inversión es adecuado en relación con el volumen de la inversión
realizada.
3. Comparar el volumen y el rendimiento: Una vez que se hayan calculado el
volumen y el rendimiento de la inversión, se debe comparar para determinar si la
relación entre ambos es favorable. Un mayor rendimiento en relación con el
volumen de la inversión indica una mayor eficiencia y rentabilidad en la utilización
de los recursos invertidos.
4. Realizar análisis de sensibilidad: Es importante realizar un análisis de
sensibilidad para evaluar cómo cambios en el volumen de la inversión o en el
rendimiento esperado pueden afectar la rentabilidad del proyecto. Esto ayuda a
identificar oportunidades de mejora y optimización en la asignación de recursos.
En resumen, el análisis de la inversión volumen y rendimiento implica evaluar
la eficiencia en la utilización de los recursos invertidos y determinar si el rendimiento
generado es adecuado en relación con el volumen de la inversión realizada. Es
fundamental realizar cálculos financieros, comparaciones y análisis detallados para
tomar decisiones informadas sobre inversiones futuras.
Cuales son los metodos de Inversion
Existen varios métodos de inversión que las personas y empresas pueden
utilizar para hacer crecer su dinero o capital. A continuación, te menciono algunos
de los métodos de inversión más comunes:
1. Inversión en acciones: Consiste en comprar acciones de empresas
cotizadas en bolsa, lo que permite a los inversionistas participar en la propiedad de
la empresa y obtener rendimientos a través de dividendos y/o la venta de las
acciones a un precio mayor al de compra.
2. Inversión en bonos: Los bonos son instrumentos de deuda emitidos por
entidades gubernamentales, corporativas u otras instituciones. Los inversionistas
que compran bonos reciben pagos de interés periódicos y el reembolso del capital al
vencimiento del bono.
3. Inversión en fondos de inversión: Los fondos de inversión son vehículos
de inversión que reúnen el dinero de varios inversionistas para invertir en una
cartera diversificada de activos, como acciones, bonos, bienes raíces, entre otros.
4. Inversión inmobiliaria: Consiste en adquirir propiedades inmobiliarias con el
objetivo de obtener ingresos por alquiler o ganancias por la revalorización del
inmueble a lo largo del tiempo.
5. Inversión en fondos indexados: Son fondos de inversión que replican un
índice bursátil específico, como el S & P 500, permitiendo a los inversionistas
diversificar su cartera y obtener rendimientos similares a los del mercado.
6. Inversión en materias primas: Consiste en invertir en productos básicos
como oro, petróleo, plata, entre otros, con el objetivo de beneficiarse de la
fluctuación de los precios en los mercados internacionales.
7. Inversión en criptomonedas: Se refiere a la compra y venta de
criptomonedas como Bitcoin, Ethereum, entre otras, con el objetivo de obtener
ganancias a través de la apreciación del valor de estas monedas digitales.
Estos son solo algunos ejemplos de métodos de inversión disponibles en el
mercado. Cada método tiene sus propias características, riesgos y potencial de
rendimiento, por lo que es importante investigar y entender cada opción antes de
tomar decisiones de inversión. Además, es recomendable diversificar la cartera de
inversiones para reducir el riesgo y maximizar los rendimientos a largo plazo.
Ejemplo de los métodos de Inversión
Ejemplo de cómo funcionan algunos de los métodos de inversión
mencionados anteriormente:
Supongamos que una persona tiene $10,000 para invertir y está considerando
diferentes opciones de inversión:
★ Inversión en acciones: Decide invertir $3,000 en acciones de una empresa
tecnológica que ha estado experimentando un crecimiento constante en los
últimos años. Compra las acciones a un precio de $100 por acción. A lo largo
del tiempo, las acciones de la empresa aumentan su valor a $120 por acción.
La persona decide vender sus acciones y obtiene una ganancia de $600
($120 - $100 = $20 de ganancia por acción x 30 acciones).
★ Inversión en bonos: Destina $2,000 para comprar bonos emitidos por el
gobierno con un rendimiento anual del 5%. Al final del año, recibe $100 en
intereses ($2,000 x 5% = $100) y al vencimiento del bono recupera su capital
inicial de $2,000.
★ Inversión en fondos de inversión: Decide invertir $3,000 en un fondo de
inversión diversificado que invierte en acciones y bonos. El fondo obtiene un
rendimiento del 8% durante el año, generando un incremento de $240 en el
valor de la inversión ($3,000 x 8% = $240).
★ Inversión inmobiliaria: Utiliza $2,000 como pago inicial para adquirir un
pequeño apartamento para alquilar. Después de cubrir los gastos asociados
con la propiedad, como impuestos y mantenimiento, obtiene un ingreso
mensual de $200 por concepto de alquiler.
Este ejemplo ilustra cómo diferentes métodos de inversión pueden generar
rendimientos y beneficios a lo largo del tiempo, dependiendo de factores como el
riesgo asumido, la diversificación de la cartera y las condiciones del mercado. Es
importante tener en cuenta que todos los tipos de inversión conlleva riesgos y es
fundamental realizar una investigación exhaustiva y buscar asesoramiento
financiero antes de tomar decisiones de inversión.
PREPARACIÓN DEL PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Un presupuesto de inversión es un plan detallado que establece la cantidad
de dinero que una persona, empresa u organización planea destinar a la adquisición
de activos financieros, bienes o proyectos con el objetivo de obtener un rendimiento
económico en el futuro. Este presupuesto se elabora con el fin de planificar y
gestionar eficazmente los recursos financieros destinados a inversiones,
maximizando los rendimientos y minimizando los riesgos.
En un presupuesto de inversión se detallan las diferentes inversiones que se
planea realizar, el monto asignado a cada una, el horizonte temporal de la inversión,
los objetivos financieros que se buscan alcanzar, el nivel de riesgo que se está
dispuesto a asumir, entre otros aspectos relevantes.
El presupuesto de inversión es una herramienta fundamental para tomar
decisiones financieras informadas y estratégicas, ya que permite establecer un plan
claro y coherente para gestionar los recursos financieros de manera eficiente.
Además, facilita el seguimiento y la evaluación del desempeño de las inversiones a
lo largo del tiempo, permitiendo realizar ajustes si es necesario para maximizar los
rendimientos y minimizar los riesgos.
En resumen, un presupuesto de inversión es un documento que establece la
planificación y gestión de los recursos financieros destinados a inversiones, con el
objetivo de lograr un rendimiento económico favorable en el futuro.
Cómo se elabora un presupuesto de inversión.
Elaborar un presupuesto de inversión requiere seguir un proceso detallado y
cuidadoso para planificar y gestionar eficazmente los recursos financieros
destinados a inversiones. A continuación, te presento los pasos clave para elaborar
un presupuesto de inversión:
➔ Definir los objetivos de inversión: Antes de comenzar a elaborar el
presupuesto, es fundamental tener claridad sobre los objetivos financieros
que se buscan alcanzar con las inversiones. Esto puede incluir generar
ingresos pasivos, incrementar el patrimonio, diversificar el portafolio, entre
otros.
➔ Evaluar el perfil de riesgo: Es importante determinar cuál es el nivel de
riesgo que se está dispuesto a asumir en las inversiones. Esto ayudará a
seleccionar las inversiones adecuadas que se ajusten al perfil de riesgo y a
establecer estrategias de gestión del riesgo.
➔ Analizar el horizonte temporal: Define el plazo en el que se espera obtener
un rendimiento de las inversiones. Esto influirá en la selección de activos
financieros y en la estrategia de inversión a seguir.
➔ Identificar las oportunidades de inversión: Investiga y analiza las
diferentes opciones de inversión disponibles en el mercado que se ajusten a
tus objetivos, perfil de riesgo y horizonte temporal. Considera activos
financieros, bienes inmuebles, proyectos empresariales, entre otros.
➔ Establecer un plan de inversión: Determina la cantidad de dinero que se
destinará a cada inversión, el plazo de la inversión, los posibles rendimientos
esperados, los costos asociados y cualquier otro aspecto relevante.
➔ Realizar proyecciones financieras: Estima los posibles rendimientos y
riesgos de cada inversión, así como los flujos de efectivo esperados a lo
largo del tiempo. Utiliza herramientas financieras como el VAN (Valor Actual
Neto) o la TIR (Tasa Interna de Retorno) para evaluar la rentabilidad de las
inversiones.
➔ Monitorear y ajustar: Una vez que se haya implementado el presupuesto de
inversión, es importante monitorear regularmente el desempeño de las
inversiones y realizar ajustes si es necesario para maximizar los rendimientos
y minimizar los riesgos.
En resumen, elaborar un presupuesto de inversión implica definir objetivos claros,
evaluar el perfil de riesgo, analizar oportunidades de inversión, establecer un plan
detallado, realizar proyecciones financieras y monitorear continuamente el
desempeño de las inversiones.
Que se necesita para elaborar un presupuesto de inversión.
Para preparar un presupuesto de inversión, es necesario contar con los siguientes
elementos:
1. Información financiera personal o empresarial: Es fundamental
tener una visión clara de la situación financiera actual, incluyendo
ingresos, gastos, activos y pasivos. Esta información servirá de base para
determinar cuánto se puede destinar a inversiones.
2. Objetivos financieros: Definir claramente los objetivos que se buscan
alcanzar con las inversiones, ya sea generar ingresos pasivos,
incrementar el patrimonio, diversificar el portafolio, entre otros.
3. Perfil de riesgo: Determinar el nivel de riesgo que se está dispuesto a
asumir en las inversiones, lo cual influirá en la selección de activos
financieros y en la estrategia de inversión a seguir.
4. Horizonte temporal: Establecer el plazo en el que se espera obtener
un rendimiento de las inversiones, lo cual impactará en la selección de
activos financieros y en la estrategia de inversión a seguir.
5. Conocimiento del mercado: Investigar y analizar las diferentes
opciones de inversión disponibles en el mercado que se ajusten a los
objetivos, perfil de riesgo y horizonte temporal establecidos.
6. Herramientas financieras: Utilizar herramientas como el VAN (Valor
Actual Neto), la TIR (Tasa Interna de Retorno) y análisis de sensibilidad
para evaluar la rentabilidad y viabilidad de las inversiones.
7. Estrategia de inversión: Establecer un plan detallado que incluya la
cantidad de dinero a invertir, el plazo de la inversión, los posibles
rendimientos esperados, los costos asociados y cualquier otro aspecto
relevante.
8. Proyecciones financieras: Realizar estimaciones de los posibles
rendimientos y riesgos de cada inversión, así como proyecciones de flujos
de efectivo esperados a lo largo del tiempo.
9. Monitoreo y ajuste: Una vez implementado el presupuesto de
inversión, es importante monitorear regularmente el desempeño de las
inversiones y realizar ajustes si es necesario para maximizar los
rendimientos y minimizar los riesgos.
Para preparar un presupuesto de inversión se requiere información financiera,
objetivos claros, perfil de riesgo definido, conocimiento del mercado, herramientas
financieras, estrategia de inversión, proyecciones financieras y un plan de monitoreo
y ajuste continuo.
Ejemplo de presupuesto de Inversión
Inversión fija
Inversión diferida
Capital de trabajo
Presupuesto de inversión total.
CONCLUSIONES
