Reglamento Interno

Fondo Mutuo ueno Cash Guaraníes

Administrado por ueno Administradora de Fondos Patrimoniales de Inversión S.A.

Información Relevante para el Inversionista

Este documento contiene información relevante sobre la operatividad de los fondos mutuos, que el inversionista
debe conocer antes de realizar su suscripción, siendo su responsabilidad cualquier decisión que tome. Esta
información debe ser complementada con el Contrato de Suscripción único del Fondo Mutuo. El Reglamento interno
de gestión puede ser consultado en la página web: https://uenocasadebolsa.com.py/ o solicitarlo al agente
colocador a la dirección de correo [email protected].

EL Fondo Mutuo ueno Cash Guaraníes (el “Fondo Mutuo” o el “Fondo”) es un fondo mutuo de renta mixta
administrado por ueno Administradora de Fondos Patrimoniales de Inversión S.A. (la “Sociedad Administradora”),
por cuenta y riesgo de los Partícipes. El presente documento constituye el Reglamento interno (el “Reglamento”)
del Fondo Mutuo.

Este Reglamento fue elaborado de acuerdo con las disposiciones de la Ley No. 5452/2015 “Que Regula Los Fondos
Patrimoniales de Inversión” (la “Ley de Fondos”) y el Reglamento General del Mercado de Valores aprobado por la
Res. CNV CG N° 35/2023 de la Superintendencia de Valores (la “SIV”) y aprobado según Resolución SV. SG.
N°0031/2024 Inscripción del Fondo Mutuo ueno Cash Guaraníes y Certificado de Registro SIV N°148_25072024
Fondo Mutuo ueno Cash Guaraníes.

El Fondo Mutuo ha sido constituido como un patrimonio autónomo y tiene por objeto la administración de recursos
provenientes de los aportes dinerarios de los Partícipes. Los aportes de dinero de los Partícipes constituyen el
patrimonio del Fondo Mutuo y se expresan en partes de igual valor y característica denominadas “Cuotas de
Participación” o “Cuotas”. Las Cuotas de Participación son rescatables.

De conformidad con la Ley de Fondos, el Fondo Mutuo se considera como una persona jurídica independiente y la
Sociedad Administradora actúa como su representante legal. Las operaciones del Fondo Mutuo se registran y
contabilizan en forma separada de la Sociedad Administradora y de los demás fondos administrados por la misma.

Entre la información relevante que debe conocer el inversionista se encuentra el objetivo y política de inversiones,
así como las comisiones aplicables al fondo mutuo y al partícipe, los cuales se encuentran detallados en el presente
Reglamento Interno. Cada modificación deberá ser comunicada por escrito a los Partícipes de conformidad con lo
establecido en este Reglamento.

ueno Administradora de Fondos Patrimoniales de Inversión S.A. no ofrece pagar intereses ni garantiza una tasa fija
de rendimiento sobre la inversión en las cuotas de Fondo Mutuo ueno Cash Guaraníes. El valor de las inversiones
del Fondo Mutuo ueno Cash Guaraníes, es variable, dependiendo de las condiciones del mercado en el que dichas
inversiones se comercializan. Por consiguiente, el valor de las Cuotas de Participación del Fondo Mutuo también es
variable.

El Fondo Mutuo ueno Cash Guaraníes ha sido inscrito en el Registro Público de la Superintendencia de Valores (SIV),
lo cual no implica que la SIV recomiende la suscripción de sus cuotas u opine favorablemente sobre la rentabilidad
o calidad de dichos instrumentos. Las cláusulas del Reglamento sólo podrán ser modificadas previa aprobación de
la SIV.

El inversionista debe tener en cuenta que los aportes deben depositarse directamente en la cuenta bancaria del
fondo mutuo en ueno Bank S.A.

ueno Administradora de Fondos Patrimoniales de Inversión S.A. no es una entidad bancaria.

I. Características del Fondo

I.1. Características Generales

Nombre del Fondo Fondo Mutuo ueno Cash Guaraníes

Sociedad Administradora ueno Administradora de Fondos Patrimoniales de Inversión S.A., con

domicilio en, Avda. Santa Teresa N°1.827 e/ Aviadores del Chaco y
Herminio Maldonado. Torres del Paseo - Torre 1, Piso 1, Asunción-
Paraguay es una Sociedad Anónima, cuyo objeto social exclusivo es
la administración colectiva de fondos conforme a la Ley de Fondos
5452/15, y el Reglamento General del Mercado de Valores aprobado
por Resolución No. 35/2023 de la Superintendencia de Valores (la
“SIV”) y sus sucesivas modificaciones. La Sociedad Administradora
se constituyó por escritura pública N°138 de fecha 30/11/2023,
pasada ante la Escribana María Teresa Aponte. Fue autorizada según
Certificado de Registro N°146_25072024 UENO AFPISA, de la
Superintendencia de Valores.

Tipo de Fondo Fondo Mutuo de renta mixta.

Rentabilidad esperada La rentabilidad esperada es variable. La Sociedad Administradora (i)

no puede asegurar al Partícipe una rentabilidad determinada; (ii) no
ofrece pagar intereses; (iii) ni garantiza una tasa fija de rendimiento
sobre la inversión en las cuotas del Fondo Mutuo.

Índice de Referencia (Benchmark) Tasa de Política Monetaria del Banco Central del Paraguay.

Tipo de inversionista Fondo dirigido al público en general.

Suscripción inicial La suscripción mínima inicial será de Gs. 300.000 (Guaraníes

trescientos mil).
Luego de la suscripción inicial, no habrá un mínimo para los aportes
adicionales.

Plazo mínimo/máximo para el Mínimo en el día, máximo 5 días hábiles.

pago de rescates

Agente colocador ueno Casa de Bolsa S.A.

Agente custodio ueno Bank S.A.

ueno Casa de Bolsa S.A.
Banco Central del Paraguay
Bolsa de Valores y Productos de Asunción S.A. (BVA)
Cajas de Valores autorizadas
II. Partícipes del Fondo
II.1. Calidad del Partícipe

Un inversionista podrá adquirir la calidad de Partícipe del Fondo Mutuo:

II.1.1. Partícipes por suscripción: Luego de que el inversionista haya suscripto el Contrato de Suscripción
Único de Fondos y la Sociedad Administradora haya recibido, efectivamente, el monto correspondiente a la
totalidad de las Cuotas suscriptas, el cual deberá ser equivalente o superior al de la suscripción mínima
inicial establecida en el Reglamento. La calidad de Partícipe se adquirirá cuando el valor sea acreditado
efectivamente en cuenta del Fondo Mutuo del banco girado;

II.1.2. Partícipes por transferencia o partición de condominio: Una vez comunicada, por escrito, la
transferencia o partición de condominio a la Sociedad Administradora y presentados los documentos en
los que las mismas consten. Ellas deberán formalizarse mediante instrumento privado suscrito por el
cedente y los cesionarios ante un intermediario de valores o Escribano Público. La firma del traspaso
significará para el cesionario la aceptación de todas las normas que rigen para el Fondo Mutuo. El traspaso
individualizará las Cuotas que se transfieren, así como también a cada uno de los intervinientes. La cesión
no producirá efectos (i) contra la Sociedad Administradora, mientras ésta no haya recibido la comunicación
de la cesión y los documentos que la respaldan por medios fehacientes; ni (ii) contra terceros, mientras no
haya sido anotada en el registro de Partícipes; ueno Administradora de Fondos Patrimoniales de Inversión.

II.1.3. Partícipes por sucesión por causa de muerte: Una vez se le comunique y presente la copia
autenticada del certificado de adjudicación a la Sociedad Administradora, por los medios legales
fehacientes. En casos de muerte de un Partícipe, la Sociedad Administradora podrá suspender
temporalmente el rescate de cuotas de participación (las que se seguirán devengando en el Fondo) hasta
la designación del o los herederos legales; o

II.1.4. Partícipes por adjudicación judicial: Una vez comunicada la adjudicación judicial, por escrito, y
presentadas copias autenticadas de todos los documentos que la respalden a la Sociedad Administradora.

II.2. Cuenta del Partícipe

Luego de la suscripción del Contrato de Suscripción Único de Fondos y el pago de la suscripción mínima
inicial del Fondo Mutuo, el Partícipe podrá realizar suscripciones o aportes sucesivos. Para ello, cada
Partícipe tendrá una cuenta en el Fondo Mutuo, la cual estará asociada su contrato de suscripción. En la
cuenta del Partícipe se registrarán (i) los saldos de las Cuotas de Participación de propiedad del Partícipe;
(ii) los movimientos de suscripción (depósito) y rescate (retiro) de las Cuotas de Participación; y (iii) los
rendimientos registrados.

II.3. Contrato de Suscripción Único de Fondos con más de un Partícipe:

En caso de que más de un Partícipe suscriba un Contrato de Suscripción Único de Fondos, los Partícipes
serán condóminos de las Cuotas de Participación que suscriban y le serán aplicables las siguientes
características especiales:

II.3.1 Cada Cuota concederá a los Partícipes condóminos iguales derechos y obligaciones. Por tanto, los
Partícipes responderán solidariamente por las obligaciones derivadas de cada Cuota de Participación;

II.3.2 Salvo que los Partícipes condóminos expresen lo contrario, con la suscripción del Contrato de
Suscripción Único de Fondos, éstos se otorgarán mutuamente mandato suficiente para que cualquiera de
los condóminos realice rescates, pagos, cobros, notificaciones y cualquier otro acto que implique el ejercicio
del derecho de propiedad de las Cuotas en nombre de todos los Partícipes condóminos. Dichos actos no
incluirán la constitución de gravámenes o garantías reales a favor de terceros. Para la constitución de tales
gravámenes o garantías, todos los Partícipes deberán manifestar su conformidad por escrito a la Sociedad
Administradora;
 II.3.3 Cada Partícipe tiene derecho a solicitar a la Sociedad Administradora la división de las Cuotas que se
encuentren en condominio, siempre y cuando el monto pueda ser divido en partes iguales entre todos los
Partícipes condóminos. En dichos casos, la solidaridad entre los Partícipe condóminos terminará y cada
uno podrá disponer de su parte;

II.3.4 En caso de fallecimiento o incapacidad sobreviniente de uno o más Partícipes condóminos

debidamente comunicado por escrito a la Sociedad Administradora, se procederá a la terminación del
contrato de suscripción. En dichos casos, el monto del valor de las Cuotas será puesto a disposición de los
Partícipes condóminos, cada supérstite recibirá el monto que le corresponda. En tanto que el valor de las
Cuotas de Participación del Partícipe condómino fallecido o incapacitado solo serán entregadas a quienes
presenten, a la Sociedad Administradora, la copia autenticada del certificado de adjudicación respectivo o
los documentos que acrediten la calidad de representante legal, según sea el caso;

II.3.5 En caso de duda por parte de la Sociedad Administradora con respecto a las instrucciones impartidas
por uno o más Partícipes condóminos o las facultades de quien o quienes las imparten o en caso de
instrucciones contradictorias, la Sociedad Administradora podrá negarse a cumplirlas y podrá exigir la firma
de todos los Partícipes condóminos de un mismo Contrato de Suscripción Único de Fondos para el
cumplimiento de las instrucciones impartidas; y

II.3.6 Cualquier notificación que se cursare a un Partícipe condominio será válida como comunicación
cursada a todos los condóminos de las Cuotas de Participación.

II.4 Derechos de los Partícipes Los Partícipes tienen los siguientes derechos:

II.4.1 En conformidad con la legislación aplicable, tener a disposición información sobre las inversiones
efectuadas a nombre del fondo y demás informaciones referidas al mismo;

II.4.2 Recibir la asignación correspondiente al valor de las Cuotas de Participación de su propiedad; y

II.4.3 Rescatar sus Cuotas de manera parcial o total conforme al procedimiento establecido en el
Reglamento y recibir la asignación correspondiente al valor de las Cuotas de Participación a la fecha de la
solicitud de rescate.

II.5 Registro de Partícipes:

La Sociedad Administradora llevará un Registro de Partícipes (“Registro”). Los Participes deberán estar
inscriptos en dicho Registro a partir del momento en que adquieren la calidad de Participes, según la forma
de ingreso.

Los Participes deberán proveer a la Sociedad Administradora de la información requerida para su

inscripción en el Registro y mantenerla actualizada ante cualquier cambio relevante de los datos allí
asentados.

III. Cuotas de Participación del Fondo

III.1 Valor Unitario de las Cuotas de Participación:

El monto de los aportes suscriptos por el Partícipe será convertido en Cuotas de Participación del Fondo
Mutuo. Las Cuotas de Participación pueden dividirse en fracciones de hasta 6 decimales.

El valor inicial de una Cuota de Participación del Fondo Mutuo será de guaraníes trescientos mil (Gs.
300.000).

Luego de la suscripción inicial, a los efectos de convertir el aporte suscripto por los Partícipes en Cuotas de
Participación, la Sociedad Administradora considerará el valor de las Cuotas del Fondo Mutuo del día en el
que se hayan recibido los aportes en la cuenta del Fondo Mutuo, si estos fueren recibidos antes del horario
de cierre de las operaciones.
 El valor unitario de las Cuotas de Participación del Fondo Mutuo a una fecha determinada se establecerá
dividiendo el valor del patrimonio neto del fondo (activos netos) entre la cantidad de Cuotas en circulación.
A tal efecto, se tomará en cuenta (i) el valor del patrimonio neto que resulte de la respectiva valorización
de cierre de operaciones del Fondo Mutuo; y (ii) la cantidad total de Cuotas del Fondo vigentes.

A los efectos de determinar la cantidad de cuotas en circulación del fondo a una fecha determinada será
calculada tomando la cantidad de cuotas partes del día anterior, más solicitudes de suscripción pagadas,
menos solicitudes de rescate recibidas.

III.2 Extracto de Cuotas de Participación:

La cantidad de Cuotas de Participación que tiene un Partícipe se representa en un extracto de Cuotas de

Participación que estará a disposición del Partícipe por correo electrónico o mediante los canales digitales
disponibles, mensualmente, o a solicitud del Partícipe.

El extracto de las Cuotas de Participación se actualizará de acuerdo con el comportamiento de las

inversiones del Fondo Mutuo pues dicho comportamiento refleja el valor de la Cuota de cada día.

El número de Cuotas de Participación que tiene un Partícipe puede variar, en cualquier momento, como
consecuencia de la suscripción de Cuotas adicionales o el rescate total o parcial de las mismas.

III.3 Colocación de las Cuotas de Participación:

La colocación de las Cuotas de Participación podrá hacerse directamente por la Sociedad Administradora o
por intermedio de los agentes colocadores que ella designe.

En este caso, la sociedad administradora y el intermediario de valores deberán suscribir un contrato de

colocación y rescate de cuotas partes de fondos mutuos para Casas de Bolsa, el cual contendrá los términos
del poder al intermediario de valores para actuar en representación de la Sociedad Administradora para la
firma de contratos y gestiones operativas de la suscripción y rescate de cuotas (ANEXO B-CIRCULAR
CNV/DIR Nº 012/2023. Dicho Anexo deberá ser protocolizado a través de una escritura pública,
debidamente registrada ante los registros públicos.

La Sociedad Administradora llevará un registro detallado y actualizado de las personas a quienes les haya
conferido mandato para la colocación de Cuotas de Participación y comunicará a la SIV todo otorgamiento
o revocación de mandato, en conformidad con la legislación aplicable.

III.4 Forma de Representación de las Cuotas de Participación:

La forma de representación de las Cuotas de Participación se hará mediante anotaciones en la cuenta (en
los extractos de cuenta). Los movimientos de cuenta serán respaldados por las solicitudes de suscripción
y rescate.

IV. Política de Inversión y Diversificación

IV.1 Objeto del Fondo

El objeto del fondo será invertir en instrumentos de renta fija de corto y mediano plazo que cuenten con
una alta liquidez o títulos de renta variable establecidos dentro de los límites del presente reglamento. El
fondo está dirigido a inversionistas o partícipes que deseen rentabilizar sus excedentes de capital en el
corto plazo.

Los lineamientos que guiarán el actuar de la Administradora en la elección de las alternativas de inversión
del fondo para lograr su objetivo estarán dirigidas a un horizonte de inversión de corto plazo, con una baja
tolerancia al riesgo.
IV.2. Política de Inversiones

El fondo invertirá en instrumentos de deuda de corto y mediano plazo, exclusivamente en guaraníes. El

nivel de riesgo esperado de las inversiones es Bajo y el horizonte de inversión es a corto plazo.

IV.3. Características y diversificación de las inversiones

IV.3.1 Límites de las inversiones con respecto del activo total del fondo por tipo de instrumento:

Diversificación de las inversiones respecto al activo total del Mínimo Máximo

Fondo Mutuo: Instrumento financiero

a) Títulos emitidos por el Tesoro Público o garantizados por el

mismo, cuya emisión haya sido registrada en el Registro de Valores 0% 100%
que lleva la SIV;

b) Bonos soberanos emitidos internacionalmente por el Estado

0% 100%
paraguayo;

c) Títulos emitidos por el Banco Central del Paraguay; 0% 100%

d) Títulos a plazo de instituciones habilitadas por el Banco Central

del Paraguay y que cuenten con calificación de riesgo BBB o 0% 90%
superior;

e) Bonos, títulos de deuda o títulos emitidos en desarrollo de

titularizaciones, cuya emisión haya sido registrada en el Registro de
0% 50%
Valores que lleva la SIV, y que cuenten con calificación de riesgo
BBB- o superior;

f) Títulos de instituciones habilitadas por el Banco Central del

Paraguay y que cuenten con calificación de riesgo local BBB o 0% 50%
superior que emitan y coticen en mercados internacionales;

h) Títulos emitidos por Bancos extranjeros dentro de un país con

calificación BB- o superior, con una calificación local en dicho país
0% 50%
de BBB o superior, negociados habitualmente en el mercado local
con precios referenciales diarios;

i) Títulos emitidos por una emisora extranjera dentro de un país que

cuente con calificación BB- o superior, con una calificación local en
0% 50%
dicho país de A o superior, negociados habitualmente en el mercado
local con precios referenciales diarios;

j) Operaciones de compra con compromiso de venta con los valores

comprendidos en este artículo, con contraparte de sujetos
supervisados por la Superintendencia de Valores u otras 0% 50%
autoridades administrativas de control, y negociados a través de las
Casas de Bolsa a un plazo no mayor a 365 días;

k) Títulos emitidos por las Gobernaciones, Municipalidades y otros

organismos y entidades del Estado, cuya emisión haya sido 0% 30%
registrada en el Registro de Valores que lleva la SIV;
l) Cuotas partes de fondos mutuos o de inversión y otros valores de
inversión, no administrados por la misma administradora, según
0% 30%
determine la SIV de acuerdo con lo previsto en los respectivos
reglamentos internos de los fondos;

m) Títulos emitidos por un Estado extranjero con calificación BBB,

similar o superior, negociados habitualmente en los mercados 0% 30%
locales o internacionales;

n) Letras o cédulas hipotecarias establecidas en la Ley General de

Bancos, Financieras y Otras Entidades de Crédito, cuya emisión haya 0% 20%
sido registrada en el Registro de Valores que lleva la SIV.

IV.3.2. Diversificación de las inversiones por emisor y grupo empresarial

IV.3.2.1. Límite máximo de inversión por emisor: 15% del activo del fondo.
IV.3.2.2. Límite máximo de inversión por emisor y su grupo empresarial: 30% del activo del fondo.

Quedan exceptuados de los límites de diversificación, los títulos emitidos por el Tesoro Paraguayo, Banco
Central del Paraguay y otras Entidades Estatales que cuenten con garantía del Tesoro Paraguayo.

IV.4. Alcance de las operaciones que realizara la Sociedad Administradora en nombre y representación del
Fondo Mutuo:

Para el cumplimiento de sus funciones como Sociedad Administradora del fondo mutuo, la misma podrá
disponer de los valores del Fondo Mutuo, así como de sus rendimientos en la forma y condiciones
establecidas en este Reglamento Interno, el contrato de suscripción y la legislación aplicable. En el marco
de la administración del Fondo, la Sociedad Administradora tendrá, entre otras, las siguientes facultades:

IV.4.1. Comprar, vender, endosar, negociar, contraer pasivos, establecer precios, tasas, plazas y forma de
pagos, pagar a terceros las comisiones correspondientes, depositar los valores o sumas de dinero que
integran los valores aportados, conforme a las instituciones y los objetivos enumerados en este
Reglamento y en el contrato de suscripción;

IV.4.2. Realizar cambios en la composición de las inversiones;

IV.4.3. Llevar a cabo los demás actos de administración, disposición y custodia de los valores que, dentro
de los límites de los objetivos de inversión y administración, la Sociedad Administradora considere, a su
criterio, más conveniente a los intereses del Fondo Mutuo;

IV.4.4. Rechazar operaciones del Partícipe cuando éste incumpla con la presentación de documentos
vigentes, requisitos preestablecidos por la Sociedad Administradora o incumpla alguna de las obligaciones
establecidas en el presente Reglamento Interno, en el contrato de suscripción, y en la normativa vigente;

IV.4.5. Suscribir convenios y /o contratos con terceros para brindar servicios que la Sociedad
Administradora considere, a su criterio, más conveniente para los intereses del Fondo y/o los Partícipes,
dentro de los límites y condiciones fijados por las normas vigentes, incluidos los servicios de
administración, disposición y custodia de los valores y activos administrados;

IV.4.6. Es entendido que cualquier acción u omisión de la Sociedad Administradora en la administración,

disposición y/o custodia de los valores aportados, habrá sido decidida por la misma, a su leal saber y
entender de acuerdo con los intereses del Fondo y los Partícipes, a título oneroso, y como responsabilidad
de medio, y no de resultado para la Sociedad Administradora, salvo que esta haya actuado voluntariamente
de mala fe, en contra de los intereses del Fondo y los Partícipes, o haya incurrido en culpa en el manejo de
dichos intereses;
 IV.4.7. Sin perjuicio de que la facultad de administración de la Sociedad Administradora es indelegable,
ésta podrá conferir poderes especiales para la ejecución de determinados actos o negocios necesarios para
el cumplimiento del giro; y

IV.4.8. Otras facultades establecidas en la normativa vigente y este Reglamento Interno.

IV.5. Registro de las inversiones y otros activos a nombre del Fondo Mutuo

Las operaciones del Fondo serán efectuadas por la Sociedad Administradora a nombre de este. El Fondo
Mutuo será el titular de los instrumentos representativos de las inversiones realizadas y de los bienes
adquiridos. De igual manera, las cuentas corrientes bancarias con las que se operará estarán a nombre del
Fondo Mutuo y serán independientes a las de la Sociedad Administradora.

IV.6. Custodia, seguridad y conservación de los activos

En conformidad con las normas aplicables, la Sociedad Administradora deberá designar a la entidad que
será responsable de la custodia, seguridad y conservación de los activos del Fondo Mutuo adquiridos con
los aportes de los Partícipes en el plazo establecido en el Reglamento General del Mercado de Valores. Una
vez firmado el contrato con la entidad designada, la Sociedad Administradora deberá informar a la SIV en
el plazo de 2 (dos) días hábiles.

Los costos y gastos inherentes a dichos servicios serán a cargo del Fondo. La Sociedad Administradora será
responsable de abonar dichos cargos y gastos a la entidad designada, en tiempo y forma, de acuerdo con
lo establecido en el contrato suscripto con la misma.

V. Política de Reparto de Beneficios

El beneficio que la inversión en el Fondo Mutuo reporte a los Partícipes será el incremento que se produzca
en el valor de la Cuota de Participación, como consecuencia de las variaciones experimentadas por el
patrimonio del Fondo Mutuo.
Los beneficios obtenidos de las inversiones del Fondo Mutuo serán totalmente reinvertidos salvo la
redención parcial o total de derechos en el Fondo Mutuo efectuada por uno o más partícipes y los importes
que la Sociedad Administradora deba debitar en concepto de comisiones, cargos, tributos y gastos.

VI. Política de Liquidez

El fondo tendrá como política que, al menos, un 20% de sus activos sean activos de alta liquidez para
efectos de contar con los recursos necesarios para dar cumplimiento a sus obligaciones por las operaciones
que realice el fondo, así como dar cumplimiento al pago de rescates de cuotas, y otros necesarios para el
funcionamiento del fondo. Se entenderán que tienen tal carácter, además de las cantidades que se
mantenga en bancos, los instrumentos de renta fija, emitidos local e internacionalmente, con un
vencimiento menor a 90 días, cuotas partes de fondos mutuos administrados por otras sociedades.

Además, el Fondo podrá realizar operaciones de venta con compromiso de compra. El plazo máximo de
estas operaciones será de 365 días y hasta un 50% del patrimonio neto del Fondo.

VII. Política de Endeudamiento

Ocasionalmente, y con el objeto de pagar rescates de cuotas y de poder realizar las demás operaciones que
la SIV expresamente autorice, La Sociedad Administradora podrá solicitar por cuenta del Fondo Mutuo,
créditos bancarios de corto plazo, con plazos de vencimientos de hasta 365 días y hasta por una cantidad
equivalente al 50% del patrimonio del fondo.
VIII. Política de Votación

La Sociedad Administradora, a través de uno o más de sus mandatarios, o bien de terceros designados
especialmente al efecto, podrá representar al Fondo en Asambleas de Tenedores y otras instancias de
gobierno corporativo de aquellos instrumentos en los que haya invertido el Fondo, conforme a la política
de inversiones de este Reglamento Interno.

La Sociedad Administradora procurará ejercer su voto actuando en el mejor interés de los Partícipes,
privilegiando la protección de sus derechos como inversionistas. No habrá prohibiciones o limitaciones para
dichos mandatarios o terceros designados por la Sociedad Administradora en el ejercicio de la votación
correspondiente.

IX. Remuneraciones, Comisiones y Gastos

IX.1. Remuneraciones, comisiones y gastos a cargo del Fondo:

Por los servicios prestados, la Sociedad Administradora tendrá derecho a cobrar y debitar del patrimonio
del Fondo Mutuo las siguientes comisiones de administración, más los tributos correspondientes:

IX.1.1. Comisión de administración: La compensación máxima de la comisión de administración será del

3,30% nominal anual (I.V.A. incluido), el cual será devengado diariamente sobre el valor del patrimonio
neto del Fondo Mutuo del día (luego de debitadas las cargas de las operaciones del día) (“Comisión de
Administración”). El Fondo pagará la comisión de administración a la Sociedad Administradora,
mensualmente;

IX.1.2. Comisiones propias de las operaciones de inversión: será de un máximo de 0,55% (I.V.A. incluido)
del monto nominal negociado (incluye comisión de intermediación por transacciones bursátiles o
extrabursátiles) y aranceles y otros costos BVA 0,027% del monto negociado (por transacciones bursátiles);

IX.1.3. Gastos y comisiones bancarias: gastos por mantenimiento de cuentas, transferencias bancarias y
otras de similar naturaleza;

IX.1.4. El costo de custodia de los activos que integran el Fondo;

IX.1.5. Gastos de liquidación del Fondo; y

IX.1.6. Los honorarios y gastos razonables por servicios especiales, en los que se incurre en la operación
normal del Fondo Mutuo y para la defensa de sus intereses.

Forma de cobro y/o provisión de los gastos: Todos los gastos indicados en esta sección serán devengados
diariamente sobre el valor del patrimonio neto del fondo mutuo del día y serán cobrados al fondo.

La Sociedad Administradora tendrá la facultad de aumentar o disminuir el porcentaje de la Comisión de

Administración en cualquier momento, previa autorización de la SIV.

El cambio en el porcentaje de la Comisión de Administración será materializado a través de la modificación

del presente reglamento interno o de gestión. En tal caso, el aumento o la disminución deberá publicarse,
en un diario de gran circulación por, al menos, un día y entrará en vigor a los 15 (quince) días corridos
posteriores a la publicación respectiva.

Además, la Sociedad Administradora deberá comunicar por escrito a los Partícipes las modificaciones
realizadas, a la dirección de correo electrónico registrada en la Sociedad Administradora. En caso de que
una cuota parte se encuentre en condominio, la notificación que se cursare a uno de los condóminos será
válida como comunicación cursada a todos.
X. Suscripción, Rescate y Valorización de Cuotas

X.1 Moneda en que se recibirán los aportes:

Los aportes de los Partícipes deberán ser en la moneda del fondo, guaraníes. La forma de pago para la
suscripción se hará únicamente vía transferencia a través de una entidad del sistema financiero local e
internacionalmente; por transferencias bancarias u otro medio de pago electrónico a las cuentas bancarias
o comitentes de titularidad del Fondo. Los aportes deberán provenir de cuentas bancarias o comitentes de
la misma titularidad del Partícipe.

X.2 Valor para conversión de aportes:

Como se estableció anteriormente, a los efectos de convertir el aporte suscripto por los Partícipes en Cuotas
de Participación, la Sociedad Administradora considerará el valor de las Cuotas del Fondo Mutuo del día en
el que se hayan recibido los aportes en la cuenta del Fondo Mutuo, si estos fueren recibidos antes del
horario de cierre de las operaciones o al valor de las Cuotas vigente del día hábil bancario siguiente al de la
recepción, si el aporte se efectuare con posterioridad a dicho cierre.

X.3 Moneda en que se pagarán los rescates:

Los rescates se pagarán a los Partícipes en la moneda del fondo, guaraníes y se efectuarán por
transferencias bancarias a cuentas o comitentes de titularidad del Partícipe, según haya indicado el
Partícipe.

X.4 Valor para la liquidación de rescates:

El Partícipe podrá, en cualquier momento, solicitar el rescate, total o parcial, de sus Cuotas de Participación
del Fondo Mutuo. Para ello, deberá presentar una solicitud de rescate a la Sociedad Administradora. Las
solicitudes de rescates serán recibidas todos los días hábiles bancarios. Dicha solicitud de rescate de Cuotas
de Participación sólo podrá ser realizada por los Partícipes que figuren como firmantes de la cuenta
respectiva.

Las solicitudes de rescates serán cursadas el mismo día en el que fueron presentadas, si fueren presentadas
antes del cierre de operaciones del Fondo (13:00 hrs). En caso contrario, la solicitud será cursada el día
hábil bancario siguiente. Los mismos se pagarán en guaraníes, mediante crédito en la cuenta declarada
por el Partícipe.

El valor de la cuota parte para los rescates solicitados dentro del horario de operaciones del fondo, será el
correspondiente al valor de la cuota parte al día de la solicitud de rescate (conforme a lo establecido en la
Circular CNV/DIR N°025/2023 de fecha 27/07/2023). Los rescates deberán realizarse dentro de un plazo
máximo de cinco (5) días hábiles siguientes a la presentación de la solicitud de rescate.

Las solicitudes de rescate de los partícipes podrán ascender hasta un máximo de Gs. 5.000.000.000
(Guaraníes cinco mil millones) por semana, no habrá monto mínimo sujeto a solicitudes de rescate.

X.5 Medios para efectuar aportes y solicitar rescates:

El Partícipe podrá efectuar solicitudes de suscripciones o rescates, a través de los siguientes medios
digitales:
a) Por escrito, vía correo electrónico: El Partícipe podrá utilizar este medio sólo si ha autorizado una
dirección de correo electrónico. El Partícipe deberá enviar un correo electrónico, desde la dirección que
haya establecido para estos efectos en el contrato de suscripción, con la siguiente información: (i)
Nombre del Fondo; (ii) Tipo de solicitud (suscripción o rescate); (iii) Monto de la operación; (iv) Fecha
para caso de rescates programados; y (v) Si se trata de un rescate, el Partícipe debe indicar si este es
total o parcial. En este último caso el partícipe deberá detallar el monto o la cantidad de cuota partes.
 En los casos en los que el Partícipe sea una persona jurídica, deberá contar con personas autorizadas
para transmitir órdenes por correo, o en su defecto deberá adjuntar al correo electrónico un formulario
de solicitud de aporte y/o rescate, firmado por el o los representantes legales de la sociedad.

b) Mediante los Canales Digitales: El partícipe podrá utilizar este medio con sus respectivas credenciales
proporcionadas para el efecto. El participe deberá seleccionar: (i) Nombre del Fondo; (ii) Tipo de
solicitud (suscripción o rescate); (iii) Monto de la operación. En este último caso el partícipe deberá
detallar el monto en guaraníes o la cantidad de cuota partes.

X.6 Rescates programados:

El Partícipe podrá también realizar rescates programados, en cuyo caso ejercerá su derecho en una fecha
determinada que será distinta a la fecha de la presentación de la solicitud de rescate. En el rescate
programado deberá constar expresamente la fecha en la que el Partícipe desea que la solicitud de rescate
sea cursada por la Sociedad Administradora. En los casos de rescates programados, a los efectos de liquidar
las Cuotas de Participación, el valor de la cuota parte será el valor que tenga la cuota parte al día de la
solicitud de rescate pactado con anterioridad.

El partícipe podrá rescatar sus cuotas del fondo a través de la presentación de la solicitud de rescate a la
sociedad administradora. Esta efectuará una liquidación según el plazo establecido para el pago en el
reglamento interno, con el valor que tenga la cuota al día de la solicitud de rescate, de acuerdo con el
artículo anterior.

XI. Otra Información Relevante

XI.1. De los extractos y publicaciones:

La Sociedad Administradora publicará y remitirá anualmente a los Partícipes, el Estado de Situación o

Balance General del Fondo, con determinación del valor actualizado de las Cuotas de Participación. Sin
perjuicio de lo anterior, se llevará diariamente el valor actualizado de las Cuotas de Participación que los
Partícipes podrán requerir personalmente o mediante representante autorizado a la Sociedad
Administradora, cada vez que lo consideren necesario. A las solicitudes de información diaria adicionales,
se le podrán aplicar cargos por emisión de informes extraordinarios.

En conformidad con la legislación vigente, la Sociedad Administradora mantendrá información sobre la

composición mensual de los activos del Fondo disponible en la oficina, así como en su página web.

Los Partícipes recibirán extractos mensuales, los cuales estarán a disposición de estos, mediante los
canales digitales habilitados para el efecto, e igualmente podrán ser remitidos vía correo electrónico o
enviado sus domicilios, a las direcciones registradas por el Partícipe en la Sociedad Administradora, Los
extractos mensuales contendrán la siguiente información:

i. El saldo anterior de números de cuotas y aportes;

ii. las suscripciones (inversiones) y los rescates (retiros) realizados de cuotas partes y en unidades
monetarias;
iii. otros movimientos de créditos y débitos que se hayan producido durante el periodo que abarca el
informe con el valor de la cuota parte del día de cada transacción; y
iv. el saldo de cuenta expresado en unidades monetarias y en cantidad de cuotas partes, valor cuota
vigente al cierre del período del informe, los rendimientos generados al final del periodo.

El Partícipe podrá solicitar por medios electrónicos al correo [email protected] o través del
aplicativo ueno, cada vez que lo requiera, un extracto de su cuenta.
 XI.2. Comunicaciones con los Partícipes

El Fondo comunicará toda la información que la Ley, el Reglamento de Mercado de Valores y las demás
reglas aplicables a la materia requieran sea entregada a los Partícipes e informada al público en general.
Dicha información será puesta a disposición en la página web de la Sociedad Administradora y, cuando
fuera necesario, publicada en un diario de gran circulación de la República y/o remitida a los Partícipes por
carta dirigida a sus domicilios o vía correo electrónico.

XI.3. Del Secreto profesional:

La Sociedad Administradora y quienes presten servicios a la misma, guardarán secreto profesional, la más
estricta reserva y protegerá el carácter confidencial de toda la información relacionada con los valores
aportados y la relación con el Partícipe, salvo en los casos en que se encuentre obligado a revelar cierta
información conforme a la ley y a las reglamentaciones, por orden judicial o en caso de ser necesario o
conveniente a juicio de la Sociedad Administradora en cualquier procedimiento judicial en que esta sea
parte.

XI.4. Modificación del Reglamento:

Las modificaciones que se introduzcan a este Reglamento Interno, una vez aprobada por la SIV, serán
comunicadas al público, a través de publicaciones que se harán por un día en un diario de gran circulación.
Además, la Sociedad Administradora informará las modificaciones directamente a los Partícipes, por
comunicación electrónica a la dirección de correo electrónico registrada. La información especificará el
contenido de cada una de las modificaciones que se introduzcan al presente Reglamento Interno.

XI.5 Resolución de conflictos:

En caso de controversias o conflictos, el Partícipe y la Sociedad Administradora acuerdan someterse a los

tribunales y juzgados de la ciudad de Asunción, con renuncia a cualquiera otra que pudiera corresponder,
fijando sus domicilios en aquellos declarados en el Contrato de Suscripción Único de Fondos, en donde
serán válidas todas las comunicaciones y notificaciones que se realizaren entre las partes.

XI.6 Factores de riesgo de las inversiones:

El valor de los instrumentos u operaciones financieras que componen la cartera de EL FONDO está expuesto
a las fluctuaciones de las condiciones del mercado y otros riegos inherentes a las inversiones que pueden
ocasionar que dicho valor disminuya y ello genere pérdidas a los partícipes del Fondo Mutuo. Por lo tanto,
el partícipe debe ser consciente que el valor de la cuota del Fondo Mutuo puede fluctuar tanto al alza como
a la baja. Principales riesgos inherentes a la inversión en los Fondos Mutuos:

1) Riesgo de tasa de interés: Posibilidad que disminuya el valor de las inversiones del fondo, y por
consiguiente el valor de cuota como consecuencia de aumentos en las tasas de rendimiento de mercado,
pudiendo ocasionar inclusive pérdidas. El impacto de las variaciones en las tasas de interés de mercado
dependerá de las características del instrumento, de su plazo, de su categoría de riesgo, entre otras.
2) Riesgo de liquidez de la cartera: Dificultad para vender instrumentos componentes de la cartera del Fondo
en la oportunidad solicitada por la Administradora, lo cual podría ocasionar problemas en el pago de los
rescates o en el precio de venta.
3) Riesgo cambiario: Posibilidad que disminuya el valor de las inversiones del Fondo y por consiguiente el
valor de cuota, como consecuencia de la disminución en el valor de la moneda en que se efectúan las
inversiones del Fondo respecto de la moneda correspondiente al valor cuota.
4) Riesgo país: Posibles disminuciones en el valor de las inversiones del fondo, y en el valor cuota como
consecuencia de cambios en la coyuntura económica, financiera, jurídica y política del país en que se
invierte, pudiendo ocasionar pérdidas de capital.
5) Riesgo sectorial: Posibles reducciones en el valor de las inversiones derivadas de un comportamiento
desfavorable del sector económico y de producción, al cual pertenece la empresa emisora del instrumento
financiero que conforma la cartera del fondo mutuo.
6) Riesgo emisor: Posible disminución en el valor de las inversiones derivado de factores que afecten la
capacidad del emisor para cumplir con sus compromisos de pagar intereses o reembolsar del principal en
las oportunidades previstas.
7) Riesgo de reinversión: Posibilidad que los rendimientos de las nuevas inversiones del fondo provenientes
del efectivo que es reinvertido no sea la misma como consecuencia de la variación de las tasas de
rendimiento de mercado, lo que ocasionaría una disminución de la rentabilidad del fondo.
8) Riesgo de contraparte: Posibilidad que la contraparte de una operación incumpla su obligación de entregar
el dinero o los valores, o no lo entreguen oportunamente, ocasionando pérdidas o disminución de la
rentabilidad del fondo.
9) Riesgo tributario: Posibilidad de disminuciones en el valor de las inversiones del fondo proveniente de
modificaciones al régimen tributario que les es aplicable.
10) Riesgo de excesos de inversión o inversiones no permitidas: Posibilidad que la Administradora mantenga
inversiones que no cumplen la política de inversión y puedan acarrear un riesgo del portafolio distinto al
adquirido.

Firmado
LIZ RAQUEL digitalmente por
VAZQUEZ LIZ RAQUEL
VAZQUEZ BENITEZ
BENITEZ Fecha: 2024.07.26
14:54:32 -04'00'