Prof.
Domitila Benítez Ojeda
Medios de pago en el comercio exterior.
En el comercio mundial la exportación e importación de bienes, tienen implícito un riesgo por
el no pago de las divisas (Euro, Dólar, Yen, Libra), derivado de la compraventa internacional.
Hoy en día los exportadores e importadores cuentan con medios de pago internacionales que
no son otra cosa, que instrumentos bancarios que permiten tener certeza en el pago, derivado
de la venta (exportación) o compra (importación) de bienes.
Los medios de pago internacionales son instrumentos bancarios, que permiten cerrar con éxito
una negociación de exportación o importación de bienes o servicios y que promueven nuevas
oportunidades de comercio, adicionalmente permiten tener certeza en el pago derivado de la
venta o compra de bienes, los usualmente utilizados son:
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I. CARTA DE CREDITO
La “carta de crédito” es el documento bancario esencial por el cual un banco se obliga a pagar
al exportador por cuenta del importador en un plazo y contra entrega de determinados
documentos. Representa la forma de pago internacional más utilizada mundialmente.
La carta de crédito, es un documento utilizado como instrumento de pago, emitido por un banco
(Banco Emisor), por cuenta de uno de sus clientes (ordenante), por medio del cual autoriza a
otro banco (Banco Corresponsal) en el exterior a cancelar a una persona natural o jurídica
(Beneficiario) una cierta cantidad de dinero, previo cumplimiento de determinados requisitos
indicados en la Carta de Crédito.
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A. Partes que intervienen en un pago realizado por medio de una Carta de Crédito:
1. Ordenante: Persona natural o jurídica (importador/comprador) que solicita la apertura de la
Carta de Crédito a un banco comercial, denominado Banco Emisor.
2. Beneficiario: Persona natural o jurídica (exportador/vendedor) que debe cumplir
estrictamente con los términos y condiciones estipulados en la apertura de la
3. Banco Emisor: Entidad financiera que abre o emite la Carta de Crédito a solicitud del
ordenante, de acuerdo a los términos y condiciones requeridos por él en la solicitud de apertura.
Este banco se ubica en el país del importador.
4. Banco Corresponsal: Entidad financiera ubicada en el país del exportador, quien recibe del
exterior la Carta de Crédito y tiene la responsabilidad de avisar o confirmar al beneficiario la
apertura de la Carta de Crédito de Crédito y pagarle al beneficiario el valor estipulado en la Carta
de Crédito.
Procedimiento de apertura o emisión de una Carta de Crédito por parte del importador
El ordenante (Importador) solicita a su Banco (Emisor) que expida un crédito documentario a
favor de un beneficiario (Exportador), utilizando un banco en el exterior (Corresponsal). Este
documento protocoliza el acuerdo previo entre las partes; sin embargo, es el banco emisor quien
verifica que el ordenante tenga el cupo y las suficientes para llevar a cabo la operación.
Es decisión del banco emisor aprobar o rechazar la apertura de la Carta de Crédito.
Una vez el banco corresponsal recibe de parte del banco emisor la carta de crédito, le avisa o
confirma al exportador, quien procede a embarcar la mercancía y presentar los documentos de
embarque al Banco Corresponsal que le avisó la emisión de la carta de crédito. Este banco se
encarga de revisar los términos y condiciones establecidos en la carta de crédito para poder
proceder a su pago.
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C. Clases de Cartas de Crédito
1. Confirmada: Implica que el Banco Emisor le solicita al Banco Corresponsal, que añada su
confirmación, lo que significa que asume la responsabilidad frente al Beneficiario, de negociar,
aceptar o efectuar el pago tan pronto sean presentados los documentos que evidencien el
cumplimiento de todas las condiciones estipuladas en el crédito.
2. No confirmada (avisada): El Banco Corresponsal no asume ningún compromiso con el
Beneficiario, sólo avisa o notifica la existencia del crédito. En este caso el Exportador cuenta
únicamente con la promesa del Banco del Importador (Emisor).
3. Revocable: Establece que el crédito puede ser modificado o cancelado por cualquiera de las
partes involucradas (Ordenante, Beneficiario, Banco Emisor y Banco Corresponsal), sin previo
aviso. Por ser de alto riesgo para las partes y no ofrecer seguridad, es poco utilizada
actualmente.
4. Irrevocable: La Carta de Crédito irrevocable da al vendedor una mayor seguridad en el pago;
al comprador le da seguridad del negocio efectuado, ya que para modificarla o cancelarla es
necesario tener el consentimiento de todas las partes involucradas; actualmente es la más
utilizada.
5. Rotativa: Este tipo de crédito permite al beneficiario disponer varias veces del crédito hasta
por la totalidad de su valor. En la actualidad tiende a ser reemplazada por la carta de Crédito
Stand By1
6. Transferible: Condición por medio de la cual, el beneficiario (Exportador), denominado
primer beneficiario, puede ceder total o parcialmente el crédito a uno o más beneficiarios,
denominados segundos beneficiarios, por una única vez.
7. Intransferible: Es aquella Carta de Crédito que no puede ser cedida por el beneficiario a otro
u otros beneficiarios.
8. A la vista: Este término es usado cuando se espera que el Beneficiario (Exportador) reciba el
pago, tan pronto entregue los documentos al Banco Corresponsal (para su verificación o pago),
y estos documentos cumplan con las condiciones estipuladas en el crédito.
9. Aceptación: Un crédito es de aceptación, cuando existe un plazo concedido por el vendedor
al comprador, para efectuar el pago a un plazo generalmente de 30, 60 ó 90 días. Se requiere
que el beneficiario gire una letra de cambio al Banco Corresponsal en el momento de recibir
los documentos.
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D. Documentos que debe presentar el exportador para cobrar una Carta de Crédito
1. Factura Comercial.
2. Póliza o Certificado de seguro.
3. Documento de transporte: Marítimo (Bill of Lading - B/L), aéreo (Guía Aérea Air
Waybill - AWB), terrestre (Carta de Porte)
Pros y contras de la carta de crédito (1)
Ventajas para el exportador
Garantía y seguridad de cobro una vez producido el embarque, siempre que se presenten
los documentos, según los términos de la carta de crédito.
Comodidad de recibir el pago en su propio banco o a través de un banco en su propio país.
Pago puntual y más rápido para poder incrementar la liquidez.
Poder mejorar las condiciones de venta (mayor importe y mejores plazos, etc.).
Es un título de crédito sobre el que es posible conseguir algún tipo de financiación antes del
embarque.
Se puede utilizar para pagar a sus proveedores, a través de la cesión del crédito.
Ventajas para el importador
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Seguridad que el pago sólo lo efectúa una vez embarcada la mercadería y contra presentación
en orden de los documentos de la operación.
De esta manera, la entrega de la mercadería será dentro de los tiempos estipulados.
Delega al banco la confianza para el tratamiento de los documentos.
Logra una administración del flujo financiero, mientras su banco le otorga el crédito para la
apertura de la carta de crédito.
Si hubiera un cambio en la política de importación de un país, por ej. prohibiendo o
suspendiendo el ingreso de determinados bienes del exterior, si la mercadería no está
embarcada la reforma es aplicable, lo que generalmente no sucede cuando la importación está
amparada por una carta de crédito.
Desventajas para el exportador
El costo de la carta de crédito es más elevado que para cualquier otro medio, aunque la mayor
parte del costo la absorbe el importador. Generalmente, el exportador paga los gastos de los
bancos intervinientes en su país.
Si la política del exportador es vender sólo con carta de crédito será dificultoso acceder a
compradores habituados a operar con otros medios más simples y económicos.
Los bancos, al analizar los documentos que el exportador presenta de acuerdo con lo
requerido por el crédito, generalmente encuentran discrepancias o diferencias, lo que provoca
demoras en el cobro.
Desventajas para el importador
Es el medio de costo más elevado.
Le afecta el margen crediticio.
Además de la evaluación crediticia, muchas veces se le exige garantías al importador para la
apertura de la carta de crédito.
Utilizar la carta de crédito no le asegura al importador, que recibirá la mercadería pactada
en el contrato de compraventa internacional, en términos de calidad.
II. COBRANZA DOCUMENTARIA
Es un mecanismo de pago por medio del cual el exportador de una mercancía solicita los
servicios de un Banco (Remitente o Cedente) para que cobre el producto de una venta,
entregándole los documentos originales necesarios y las instrucciones de cobro. El Banco
Cedente deberá utilizar un Banco Corresponsal (Cobrador), al cual le enviará los documentos
citados para que éste los presente al Girado (Importador).
Correa (2013) define la cobranza documentaria como la “operación por la cual el exportador
instruye al banco local (remitente) para realizar ante el banco corresponsal (cobrador) las
gestiones de aceptación y/o pago de documentos que representan un compromiso adquirido
previamente por el importador (instrucción de cobro).
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El banco no tiene otro compromiso ni responsabilidad más que ejecutar las instrucciones de su
cliente”. Todo tipo de documento para su cobro debe ir acompañado de órdenes concretas. Los
bancos sólo actúan según instrucciones suministradas.
Pueden utilizarse documentos financieros (letras de cambio, cheques, pagarés, comprobantes
de pago) o documentos comerciales (facturas, documentos de transporte, de título de póliza,
de seguro, etc.), que se anexan a los documentos financieros para ser entregados contra
aceptación o pago, según sea el caso. Los documentos tienen una doble finalidad: asegurar al
vendedor el cobro de la mercancía enajenada y garantizar al comprador que tal mercancía le fue
enviada.
A. Partes intervienen en la cobranza documentaria
1. Cedente: Persona natural o jurídica (exportador/vendedor) que entrega las especificaciones
y condiciones con las cuales deben entregarse los documentos a un Girado
(importador/comprador), utilizando para ello un banco comercial, denominado Banco
Remitente.
2. Girado: Persona natural o jurídica (importador/comprador) que recibe los documentos del
Banco encargado del Cobro y paga el valor de la compra. El banco solo entrega los documentos,
siempre y cuando el importador cumpla con los términos y condiciones estipulados por el
Cedente (exportador/vendedor).
3. Banco Remitente: Entidad financiera que recibe los documentos de la exportación y las
instrucciones de cobro del Cedente (exportador/vendedor). Este banco se ubica en el país del
exportador.
4. Banco Encargado del Cobro: Entidad financiera ubicada en el país del importador, que recibe
del exterior los documentos y las instrucciones para el cobro.
B. Tipos de Cobranza Documentaria
1. Cobranza Documentaria a la Vista.
Esta Cobranza consiste en que una vez embarcada la mercancía, el Cedente (Exportador) entrega
los documentos de la exportación a un Banco Cedente en su país. Este Banco envía por correo
certificado los documentos y las instrucciones de cobro al Banco Cobrador en el país del
importador. El Banco Cobrador avisa al Girado (Importador) que existen unos documentos a su
nombre y que una vez reciba el pago, inmediatamente le serán entregados los documentos.
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2. Cobranza Documentaria por Aceptación.
La cobranza por aceptación consiste en que el Cedente y el Girado acuerdan un plazo de tiempo
determinado para el pago, condición que queda establecida en una Letra de Cambio. Una vez
acordado el plazo, el Cedente embarca la mercancía y entrega los documentos de la exportación
junto con una Letra de Cambio al Banco Cedente en su país. Este Banco envía por correo
certificado los documentos y la Letra de Cambio, debidamente diligenciada por el exportador,
al Banco Cobrador en el país del importador. Este Banco se encargará de avisar al Girado que
existen unos documentos a su nombre y que una vez “acepte” la Letra de Cambio con su firma,
recibirá los documentos para la nacionalización de la mercancía.
Ventaja para el exportador
Sencillez y bajo costo. Control sobre documentos. Las cobranzas pueden facilitar la
obtención de financiación previa a la exportación o con posterioridad a su embarque y
enajenación.
Desventaja para el exportador
Riesgo de que el importador no acepte la mercadería. Riesgo crediticio del importador. No
existe garantía de que el pago se vaya a realizar de forma inmediata por parte del importador.
Riesgo político. Hay inmovilización de recursos en tanto no se reciba el pago de la
operación de exportación.
Ventaja para el importador
No tiene obligación de pagar hasta poder examinar los documentos (inclusive la
mercadería). Posterga el pago de las mercaderías o la prestación de servicios con
posterioridad a su recepción. Evita la distracción de recursos financieros propios Evita el
endeudamiento bancario directo y los gastos que conlleva la utilización de garantías. (4)
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Desventaja para el importador
Riesgo de que la mercadería no sea la especificada. El pago no oportuno de una letra o un
pagaré puede generar problemas legales y restricciones para acceder al sistema financiero
local. La imagen y reputación del importador puede verse perjudicada si la cobranza resulta
impaga
III. GIROS INTERNACIONALES
Mecanismo de pago por medio del cual el Ordenante (Importador) de una mercancía solicita los
servicios de un banco girador de su país, para que envíe las divisas producto de una transacción
comercial, utilizando como intermedio a un banco receptor, donde el Beneficiario (Exportador)
tiene una cuenta. En este medio de pago, los documentos son enviados por correo u otro medio,
sin la intervención de los bancos comerciales.
A. Tipos de Giro que existen
1. Giro Directo o Post - embarque
Es la forma de pago acordada entre el importador (comprador) y el exportador mediante la
cual, la cancelación se efectúa una vez haya sido embarcada la mercancía.
2. Giro Directo Financiado
Es el pago al exterior de una mercancía ya embarcada por el exportador y cuyos fondos son
financiados por el Banco Girador directamente al Ordenante del giro, el banco girador paga el
valor de la operación al exterior y queda vigente la deuda en dólares entre el Ordenante y el
Banco Girador.
3. Giro Anticipado
Es el pago anticipado al exterior de una mercancía que aún no ha sido embarcada por el
exportador, por exigencia suya.
IV. ÓRDENES DE PAGO
La transferencia bancaria también llamada orden de pago, es un pago que efectúa el banco del
importador al banco del exportador, el cual abona los fondos en la cuenta de su cliente cobrador
(exportador).
Es la transferencia de fondos que un ordenante o tomador efectúa a favor de un beneficiario o
destinatario, generalmente por intermedio de un banco. Por su simpleza se posiciona en la
modalidad preferida para canalizar los pagos en el comercio internacional “Es el instrumento
por medio del cual, un banco, actuando por cuenta de un cliente, ordena a otro banco, abonar
una determinada suma de dinero a un beneficiario.”
Esta forma de pago se hace por medios electrónicos, siendo el más utilizado el sistema SWIFT.
La red swift agrupa a la gran mayoría de los bancos del mundo, y hace posible una comunicación
rápida y segura entre ellos.
El exportador envía la mercancía y la documentación necesaria para que ésta pueda ser recibida
por el importador. El importador, una vez que ha recibido todo ello, solicita a su banco que
pague mediante transferencia bancaria al exportador.
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La principal característica de ésta modalidad respecto de las demás, radica en la responsabilidad
que asumen los bancos: sólo cumplen con las instrucciones impartidas por sus clientes, es decir
que no son responsables por el pago, como ocurre por ejemplo en una cobranza documentaria.
Sistema SWIFT Sistema de comunicación electrónica entre bancos SWIFT (System Worldwide
Internacional Financial Transactions)
Es una sociedad creada por la comunidad internacional de entidades financieras en 1973. Es un
medio de comunicación exclusivamente bancario basado en el envío y recepción de mensajes
estandarizados por medios informáticos. Se utiliza tanto para la transferencia de fondos, como
para el envío de mensajes informativos y/o compromiso entre bancos (avales, garantías,
aceptaciones, aperturas de créditos documentarios).
El SWIFT se rige por unos estrictos códigos de conducta para garantizar la utilización correcta de
la transmisión del dinero. El SWIFT solamente se utiliza entre entidades financieras y es
imprescindible ser miembro de esta sociedad. Funciona 24 horas al día todos los días de la
semana a través de dos grandes centros situados en Ámsterdam y Nueva York. Es el sistema más
usado para el envío de mensajes interbancarios.
V. Cheque bancario
“El cheque bancario es un documento emitido por una entidad bancaria de un país, a petición
de un importador de ese mismo país, contra el mismo o a cargo de otra entidad bancaria,
normalmente ubicada en un país diferente, a favor del exportador de la operación cuyo pago
se desea cancelar”
En esta operación intervienen las mismas figuras que la orden de pago, a saber:
IMPORTADOR BANCO EMISOR. BANCO PAGADOR EXPORTADOR.
En éste caso, la operatoria comienza con el importador quien solicita a su banco, la emisión del
cheque bancario. El banco emisor libra el cheque a favor del exportador, quien lo cobrará en el
banco pagador de su plaza.
VI. Tarjeta de crédito/débito
El BCRA define a las tarjetas de crédito bancarias como “instrumentos que permiten disponer
de una cuenta de crédito con el límite que le haya concedido la entidad financiera que emitió la
tarjeta”. Santomá (2004) explica que la entidad financiera, realiza una calificación crediticia de
su cliente, normalmente utilizan categorías como plata, oro, black, etc. para determinar dicho
límite, luego el titular de la tarjeta puede hacer uso de los fondos hasta el monto pactado con el
compromiso de devolver a su banco en los plazos estipulados los fondos utilizados, más
comisiones e intereses por la financiación concedida.
La tarjeta de débito, en cambio, está asociada a una cuenta de ahorro, en la que el titular
deposita dinero y hace uso del mismo a través de la tarjeta. El banco resulta en éste caso un
simple intermediario que de manera inmediata transfiere los fondos de su cliente a la cuenta
del negocio o comercio donde se realizó el pago. Por ésta gestión el banco cobra una pequeña
comisión. Mediante ésta modalidad, las empresas o particulares que tienen cuentas de ahorro,
no se endeudan, establecen sus propios límites de gastos.
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VII. Letra de cambio
Una letra de cambio es un documento mercantil que garantiza que una persona pagará a otra
una cantidad de dinero en una fecha determinada. En concreto, la letra de cambio se define
como un título escrito por el cual una persona, denominada librador, ordena a otra, el
denominado librado o deudor, el pago de una suma de dinero en una determinada fecha de
vencimiento. El pago de la letra puede realizarse al propio librador o a un tercero, llamado
beneficiario o tomador, a quien el librador ha transmitido (o endosado) la letra de cambio.
Por tanto, en una letra de cambio intervienen las siguientes figuras:
El librador: quien emite la letra de cambio y da la orden de pago.
El librado: quien se compromete a pagar la letra de cambio. Para ello deberá firmarla, quedando
de este modo obligado al pago.
El beneficiario, tomador, portador o tenedor: la persona que recibe el dinero.
En concreto, una letra de cambio debe contener los siguientes elementos esenciales:
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