CFGS.

ADMINISTRACION Y FINANZAS

MÓDULO: GESTIÓN FINANCIERA

UD2: OPERACIONES FINANCIERAS I: Capitalización Simple y Compuesta. Descuento

Simple y Compuesto

SOLUCIÓN EJERCICIOS PARA CUESTIONARIO UD 2

1.-¿A qué tipo de interés anual simple se prestó un capital de 2.250 € si ha producido unos
intereses de 15 € en 75 días?

I = Co * n* i 15 = 2.250 * (75 / 360 ) i i = 0,032*100 = 3,2%

Observa como los días (75) se han transformado a años para poder utilizar “i” en base annual.
Para ello hemos dividido 75/360.

Como no nos dice nada el ejercicio utilizamos año comercial.

2.- ¿Qué capital debemos invertir hoy al 6 % de interés simple anual para que al cabo de 5
años se haya convertido en 1.800 €?

Cn = Co * ( 1 + n i) 1.800 = Co * (1+ 5 * 0,06) Co = 1.800 / [(1+ 5 * 0,06)]

Co = 1.384,615385 Co = 1.384,62

3.- Calcula los intereses producidos por un capital de 5.000 € en 90 días a un tipo de interés
simple del 10 % anual utilizando el año comercial (360 días).

I = Co * n * i I = 5.000 * (90 / 360) x*0,10 = 125

Igual que en el ejercicio 1, hemos transformado días a años, para poder utilizar el interés en
base annual.

4.- ¿Cuánto tiempo tardará un capital de cuantía C0 invertido al 10 % de interés simple anual
en producir unos intereses iguales al doble del mismo?

La incógnita es “n”. Los intereses que produzca el capital inicial, que llamamos Co, deben ser el
doble de dicho capital (2Co). Luego I = 2Co.

Apliquemos las fórmulas del interés simple:

I = Co *n * i 2 * Co = Co * n *0,10 (2*C0/C0) = 0,10*n 2=0,10*n

n = 2 / 0,10 = 20 años

5.- Calcula el capital que impuesto al 3 % de interés simple anual se ha convertido en 4

meses en 1.000 €.

La incógnita en este caso es el Capital inicial (C0)

Encarna Montesa 1
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Simple y Compuesto

Aplicamos las fórmulas del interés simple.

Conocemos Cn que son 1.000 euros. Para trabajar con el interés en base anual, tenemos que
transformar el tiempo a base anual. 4 meses son 4/12 años; por tanto:

Cn = Co * ( 1 + n * i ) 1.000 = Co [1 + (4/12) * 0,03] Co = 990,09 euros.

6.- ¿Cuáles son los intereses producidos por un capital de 3.000 € prestado a un interés
simple anual del 2,5 % durante dos trimestres?

Aquí la incógnita es “I”

Como siempre trabajamos en la misma base temporal.

I = Co * n * i I = 3.000 * (6/12) * 0,025 = 37,5 euros

7.- Un comerciante que deberá entregar dentro de 3 años una cantidad de 77.420,12 euros,
quiere saber de qué capital ha de disponer hoy si espera del mismo un rendimiento del
4,25% anual a interés simple.

Aquí la incógnita es C0

Simplemente tenemos que sustituir en la fórmula correspondiente los datos:

Cn = Co * ( 1 + n * i )
77.420,12= C0 *(1 + 3 * 0,0425)

77.420,12/1,1275 = C0

Co = 68.665,29

8.- ¿Qué tiempo estuvo invertido un capital de 22.000 euros al 0,02 por uno simple anual, si
los intereses fueron de 4.400 euros.?

La incógnita es el tiempo. Conocemos el capital inicial (22.000) y los intereses que se

produjeron aplicando una tasa anual simple del 2% (que es lo mismo que el 0,02 tanto por uno
anual).

Por tanto, aplicamos:

I = Co * n * i 4.400 = 22.000 * n * 0,02 n = 10 años

9.- ¿Qué tipo de interés se ha aplicado a un capital para que en 25 años genere unos
intereses iguales al triple del mismo?

Encarna Montesa 2
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La incógnita en este caso es “i”. El capital sobre el que se aplica es C0. El tiempo en el que se
generan los intereses es 25 años. Y los intereses totales que se generan son el triple del capital
inicial sobre el que se aplica la tasa de interés , es decir I = 3C0.

Aplicamos las fórmulas:

I = Co * n * I 3 Co = Co * 25 * i 3Co/Co = 25i 3=25i i = 0,12

10.- Presté a un amigo 25 € hace cuatro años al 8 % de interés compuesto anual. ¿Qué
capital deberá entregarme hoy?
En este caso partimos de que los datos del ejercicio son:

Lo que presté a mi amigo son 25 euros, luego eso fue el capital inicial que le dí.

Hace 4 años, luego eso es el plazo de la operación “n”

El tipo de interés de la operación es del 8% anual, luego i = 0,08 anual de interés compuesto.

¿Qué capital deberá entregarme hoy, es decir, después de 4 años? Es decir, cuál será el capital
final o montante de la operación. Lo que se nos pide como incógnita es Cn.

Por tanto, ya podemos aplicar las fórmulas para obtener el resultado pedido.

En este caso, aplicamos la fórmula del montante en capitalización simple.

Cn = Co (1+i)n

Cn = 25 * (1 0,08)4 = 34,01 euros

En este caso, tanto el tiempo como el tipo de interés están en la misma base temporal, en este
caso anual; por tanto, no hemos tenido que transformar nada.

11.- Determinar el valor final de un capital de 700 € invertido durante 6 años a los siguientes
tipos de interés compuesto:
a. 8 % anual
b. 4 % semestral
Datos:
Cn?
Co=700
n= 6 años

Encarna Montesa 3
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i= 8% compuesto anual para el caso a) y 4% compuesto semestral en el caso b).

Solución
Aplicamos la fórmula, que en capitalización compuesta, nos calcula el Capital final que es la
incógnita, para cada caso de los pedidos.
Cn = Co (1+i)n

a. Cn = 700 x 1,086 = 1.110,81

b. Cn = 700 x 1,0412 = 1.120,72
Como vemos en el caso a) hemos elevado a 6 porque tanto “n” como “i” los hemos utilizado
en base temporal anual.

En el caso b) hemos elevado a 12 ya que hemos utilizado “i” en base semestral; y por tanto “n”
debemos utilizar “n” en la misma base, es decir en este caso ¿cuántos semestres son 6 años?
2*6 = 12; por eso hemos elevado a 12. (n*m)

12.- Calcular el tiempo (indicar años, meses y días) que debe transcurrir para que el
montante obtenido al invertir un capital sea doble de dicho capital, si se invierte a un tanto
de interés compuesto anual del 6 %?

Datos y planteamiento de la operación:

n?
Cn=2Co
i= 6% interés compuesto anual
Aplicamos la fórmula del Montante en capitalización compuesta:
Cn = Co (1+i)n

Como hemos dicho que Cn=2Co;

Sustituimos, por tanto, el valor de Cn por 2Co.
Por tanto;
Cn = Co (1+i)n

2 Co = Co *1,06n

Operamos:

2Co/Co = 1,06n

2 = 1,06n

Encarna Montesa 4
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Simple y Compuesto

Despejamos n, aplicando logaritmos:

Log2 = n*log 1,06

0,301029995 = n * 0,025305865

0,301029995/0,025305865 = n

n= 11,8956 años

Por tanto, 11 años;

0,8956*12 = 10,7472 meses;

0,7472*30 = 22,41 días

En definitiva: 11 años, 10 meses y 22 días

13.- Un inversor deposita 40.000 € en una entidad bancaria que capitaliza al 12 % de interés
compuesto anual. Al final del 7º año retira la mitad de los intereses para comprar acciones
de una determinada sociedad, que se pagan a 12 € .
SE PIDE:

a) número de acciones que podrá comprar

b) Saldo en el banco a los 14 años de haber realizado el depósito, una vez realizada la
operación anterior.

Datos y planteamiento:
Co= 40.000
i= 12% interés compuesto anual.
A los 7 años, retira ½ I para comprar acciones que paga a 12 euros cada una.
Solución:

a)En primer lugar hemos de calcular los intereses que tendrá a los 7 años , para ver con qué
capital compra las acciones.

Aplicamos la formula del Interés en capitalización compuesta;

I = Co [(1 + i)n – 1] = 40.000 * [(1,12 )7 – 1] = 48.427,26

Encarna Montesa 5
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Simple y Compuesto

Ahora cogemos la mitad de esa cantidad para comprar las acciones, ¿cuántas podemos
comprar con dicho dinero si las compra a 12 euros la unidad?

I /2 = 48.427,26 / 2 = 24.213,63 euros

Nº accs = 24.213,63 / 12 euros/acción = 2.017 acciones

b) En el año 7º, al sacar la mitad de los intereses, la otra mitad se vuelve a capitalizar junto a
los 40.000 euros; por lo que el nuevo capital que se capitaliza en este momento será 40.000 +
24.213,63 = 64.213,63; que se vuelve a capitalizar por otros 7 años, con lo que el saldo al final
del año 14 será:

Cn= 64.213,63 * (1+0,12)7 = 141.955,85

14.- ¿Cuál es el tanto de interés compuesto cuatrimestral (i3) equivalente al 6 % bimensual

(i6)?
En este caso, se trata de obtener tantos equivalentes, en capitalización compuesta.
Partimos de la fórmula general de equivalencia de tantos en capitalización compuestas:
(1+i) = (1+im)m
Los datos de los que partimos son:
I6 = 0,06
I 3?

Solución
En este caso nos dan como dato un tanto fraccionado, en este caso bimensual (i6), para
obtener su equivalente cuatrimestral (i3), también fraccionado.
Por tanto, lo que deberemos hacer es obtener el anual equivalente al bimensual (el que nos
dan como dato)
Si de la fórmula general de equivalencia entre tantos, despejamos “i” tendremos:
i = (1 + im)m – 1
i= (1+i6)6 - 1
Obtenemos por tanto, el tanto anual equivalente al bimensual que tenemos como dato:
De la fórmula general de equivalencia entre tantos, despejamos para obtener “i”
i= (1+0,06)6-1
i= 0,418519
Una vez obtenido el tanto anual, obtenemos el equivalente cuatrimestral que es la incógnita
que nos piden. Para ello, también de la ecuación general de equivalencia entre tanto,
despejamos im en función de i.

Encarna Montesa 6
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Simple y Compuesto

(1+i) = (1+im)m
(1+i)1/m-1 = im
Por tanto,
i 3 = (1 + i )1/3 – 1
i 3 = 0,1236
Por tanto, el tanto cuatrimestral, equivalente al 6% bimensual, es el 12,36%

Lo que hemos hecho ha sido “cruzar” desde el bimensual (dato), al anual (i) que hemos
obtenido, para llegar al cuatrimestral (incógnita)

15.- Calcular el montante que se obtiene al invertir 1.400 €. al 6 % de interés compuesto

anual durante 3 años y 2 meses.
Datos:
Cn?
Co= 1.400
i= 6% interés compuesto anual
n= 3 años y 2 meses

Solución

3 años y 2 meses son 38 meses; luego para trabajar con años, que es en lo que está el tanto de
interés, el plazo lo tendremos que pasar a años, que son 38/12 = 3,16 años.

Cn = Co (1 + i)n = 1.400 * 1,06 3,16 = 1.683,69

16.- Un empresario desea comprar una máquina y recibe dos ofertas que son
financieramente equivalentes al 6 % anual compuesto.
Oferta A: Pago de 750.000 euros., 2.000.000 euros., y una cantidad “X”, al cabo de 4, 5
y 7 años respectivamente.
Oferta B: Pago único de 4.000.000 euros, al cabo de 6 años.
Averiguar el importe a pagar en la oferta A, a los 7 años.
Solución:
En este caso, hemos de valorar ambas ofertas en el mismo momento del tiempo, es decir
tenemos que calcular el Valor Actual de ambas ofertas, en el momento 0, que es el momento
en el que hago la valoración, y después igualar ambas ofertas ya que son financieramente
equivalentes, es decir el Valor actual de la oferta A = valor actual de la oferta B.
De la ecuación que resulta, despejaré “X” que es la incógnita que nos piden.

Encarna Montesa 7
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UD2: OPERACIONES FINANCIERAS I: Capitalización Simple y Compuesta. Descuento

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750.000 * 1,06 -4 + 2.000.000 * 1,06 -5 + X * 1,06 -7 = 4.000.000 * 1,06 -6

Para calcular “X” que es la incógnita, simplemente operamos en la ecuación anterior.
X = 1.099.538 euros
Como vemos, hemos actualizado ambas ofertas para llevar cada uno de los pagos a realizar al
momento actual, aplicando el factor de actualización en la ley de capitalización compuesta, es
decir (1+i)-n, y como hemos dicho antes, igualamos ambas ofertas, ya que son financieramente
equivalentes, despejando “X” tras el planteamiento de la ecuación correspondiente.
Para los cálculos, recuerda que 1,06-4 = 1/1,064

17.- Disponemos de cierto capital que decidimos invertir de la siguiente manera:

a. Su cuarta parte al 6 % de interés compuesto anual
b. El resto al 8 % de interés simple anual
Sabiendo que al cabo de 5 años el montante total obtenido fue de 34.613,91 € determinar el
capital de que disponíamos y los montantes parciales obtenidos.
Datos:
Invertimos ¼ Co al 6% de interés compuesto anual,
Invertimos el resto, es decir 3/4Co al 8% de interés simple anual
n= 5 años
Cn= 34.613,91
Co?
Cn1?
Cn2?

Solución
Para plantear la ecuación que nos indica el planteamiento tenemos que tener en
cuenta que para obtener el capital final Cn hemos de capitalizar cada una de las partes
del capital inicial según la ley de capitalización que nos indica el ejercicio. Por tanto:

(Co / 4) * (1+0,06)5 + 3/4 Co * (1 + 0,08*5) = 34.613,91

(Co / 4) *1,338225 + 3/4 Co *1,4 = 34.613,91

0,33455625 C0 + 1,05 C0 = 34.613.91

1,3845 C0 = 34.613,91

C0 = 25.000 euros

Encarna Montesa 8
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Es decir, el capital del que disponíamos al principio (Co) era de 25.000 euros, el cual
invertimos de la forma establecida en el ejercicio para obtener el montante que se nos
indica.

Por tanto, los montantes parciales correspondientes serán:

Cn1 = (25.000/4) * 1,065 = 8.363,91

Cn2 = 3/4 x 25.000 x (1 + 0,08 * 5) = 26.250
Cuya suma es 34.613,91 euros.

En resumen: En este caso, lo que hemos hecho plantear la ecuación inicial, teniendo
en cuenta, que el capital final o montante es igual a la suma de las dos partes del
capital inicial, capitalizando cada una de ellas al tipo de interés que nos indica el
ejercicio (1/4 del capital inicial al 6% de interés compuesto durante 5 años; y la otra
parte del capital inicial (3/4) al tipo de interés del 8% simple durante 5 años.
Operando llegamos a obtener C0 que es 25.000 euros
Para obtener los montantes parciales lo que hemos hecho es capitalizar cada una de
las partes del Co que nos indica el ejercicio según la ley de capitalización indicada al
principio.

18.- Tengo pendiente 3 deudas de 2.500, 4.000 y 6.000 € que vencen dentro de 1, 3 y 5 años
respectivamente. Averiguar el capital que deberé pagar dentro de 4 años para cancelar
dichas deudas, suponiendo que la valoración se hace al 7 % anual compuesto.
Datos:
Co1= 2.500 vence a n= 1 año
Co2= 4.000 vence a n= 3 años
Co3= 6.000 vence a n= 5 años
Cn?
n= 4 años
i= 7% anual compuesto
Solución:
En este caso, tendré que tener en cuenta, el momento del vencimiento de las deudas (1, 3 y 5
años respectivamente), con respecto al momento en que debo cancelarlas (dentro de 4 años).
Es decir, en el primer caso, si vence dentro de un año, y debo cancelar dentro de 4 años,

Encarna Montesa 9
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quedan 3, por lo que debo elevar a 3 para la deuda de 2.500 (capitalizo 3 años); en el caso de
la deuda de 4.000, vence dentro de 3 años, y debo cancelarla al cuarto año, luego hay un año
de diferencia: deberé elevar a 1(capitalizar 1 año); y en el tercer caso, la deuda de 6.000 tiene
un vencimiento posterior (5º año) a cuando voy a cancelarla (adelanto el pago un año), por lo
que elevaré a -1 (actualizaré un año).
Por lo tanto, lo que obtendré es el valor equivalente, en el año de cancelación de la deuda
(año 4), de las cantidades iniciales o deudas pendientes:
2.500 x 1,07 3 + 4.000 x 1,07 + 6.000 x 1,07 -1 = 12.951,31
En este caso lo que hemos hecho es valorar todos los capitales en un momento determinado
que es a los cuatro años. Por ello a las dos deudas que vencen antes de los cuatro años, las
hemos capitalizado hasta ese momento, y la que vence después, la hemos actualizado hasta
ese momento; y de esa forma hemos calculado el capital equivalente en el año 4 a las citadas
deudas.

19. Calcular la cantidad que se descuenta comercialmente a una letra cuyo nominal es de
2.000 €, que vence dentro de 60 días y a la que se aplica un tanto simple de descuento del 8
% anual. ¿Qué efectivo se entregará?. Utilizar año comercial.

Datos:
D?
N= 2.000
n= 60 días
d= 8% anual simple comercial
Como sabemos en el caso del descuento comercial, el tipo de descuento se aplica sobre el
Nominal, para obtener el Efectivo; por tanto, aplicamos la fórmula del Efectivo para calcularlo
y por diferencia con el Nominal, se obtendrá el Descuento total:

E = N * (1 – d*n) = 2.000 * (1 – 60/360 *0,08) = 1.973,33

Dc = N – E = 2.000 – 1.973,33 = 26,67

Como siempre, utilizamos el tipo de descuento y el tiempo en la misma base temporal (en
años).

20. ¿Cuánto duró una operación de descuento si sabemos que el tanto simple comercial era
del 10 % anual y que se descontarán 15 € a un nominal de 2.000?. Utilizar año comercial.
Datos:
n?
d= 10% anual simple comercial
D= 15
N= 2.000

Encarna Montesa 10
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Simple y Compuesto

Aplicamos la fórmula del descuento comercial simple, teniendo en cuenta que tanto el tipo
como el tiempo estén en la misma base; por ello, dividimos n/360 para trabajar en base anual.
De esta forma cuando obtenemos “n” es en días:
Dc = N * d * n
15 = 2.000 * 0,10 * n/360
n=26,9 días
(Observemos que siempre que nos piden que obtengamos el típo o el tiempo, se obtiene a
partir de la fórmula de “D”.

21. Encuentra el tipo de interés simple que se aplicó en una operación de descuento de un
efecto de 15.000 € que vence dentro de dos meses. Descuento comercial, 250 €.
Datos:
d?
N= 15.000
n= 2 meses
D= 250
Como hemos dicho en el ejercicio anterior, como lo que nos piden como incógnita, es el tipo
de interés aplicado, debemos partir de la fórmula del descuento (D).
En este caso para aplicar “n” como nos lo dan en meses, para convertirlo en años, dividimos
2/12.

Dc = N * d * n
250 = 15.000 * d * 2/12
d = 0,1 = 10%

22. Calcula cuál será el efectivo resultante del descuento de una letra de cambio de 9.785,74
€ de nominal a lo que le faltan tres meses para su vencimiento. Tipo aplicado a la operación,
2 % trimestral simple. Descuento comercial.
Datos:
E?
N= 9.785,74
n= 3 meses
d= 2% trimestral simple comercial

E = N * (1 – n * d) = 9.785,74 * (1 – 3/12 * 0,02 * 4) = 9.590,03

Como vemos, dado que el tipo de interés que aplicamos en la operación es trimestral, para
poder utilizarlo en base anual (igual que utilizamos el tiempo), multiplicamos el tipo trimestral
por “m” en este 4 por ser trimestres.

Encarna Montesa 11
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Simple y Compuesto

23. Halla el nominal correspondiente a un descuento por el que se obtuvo un efectivo de

2.457,57 €, sabiendo que el tiempo que duró lo operación fue de 45 días y que se aplicó un 9
% anual. Descuento comercial. Año comercial.
Datos:
N?
E= 2.457,57
n= 45 días
d= 9% anual simple comercial.

E = N * (1 – n * d)
2.457,57 = N * (1 – 0,09 * 45/360)

N = 2.485,53
Fijémonos que tanto el tanto como el tiempo se utilizan en base temporal anual.

24. Calcula el descuento comercial de un efecto de 6.570 €, sabiendo que se descontó el día
8 de marzo y que vence el día 15 de mayo. Tipo aplicado a la operación, 9 % anual.
Datos:
D?
N= 6.570
n= plazo que se debe calcular en días desde que se descuenta hasta que vence:
DIAS = 31 – 8 + 30 + 15 = 68 dias

Dc = N * d * n = 6.570 x 0,09 x 68/365 = 110,16

25. Averigua el tanto de interés que aplica el banco al descontar comercialmente un efecto
de 9.015,18 € con vencimiento dentro de 35 días, si se obtuvo un valor efectivo de 8.305,90
€. Utilizar año comercial.
Datos:
d? Simple comercial
N= 9.015,18
n= 35 días
E= 8.305,90

E = N * (1 – n * d)
8.305,9 = 9.015,18 * (1 – 35/360 * d)
d = 0,809

Encarna Montesa 12
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Simple y Compuesto

26. Se descuentan 20.000 euros. por un plazo de 4 meses, a un tipo del 10% (descuento
racional). Calcular que tipo habría que aplicar si se utilizara el descuento comercial, para que
el resultado fuera el mismo.

Datos
N= 20.000
n= 4 meses: 4/12= 0,333 para utilizarlo en base anual.
dr= 10%
dc? Equivalente.

Solución

Primero vamos a calcular a cuánto ascienden los intereses de descuento aplicando la fórmula
del descuento racional
D = (N * dr * n ) / (1 + dr * n)
Luego, D = (20.000 * 0,1 * 0,333) / (1 + 0,1 * 0,333)
Luego, D = 645,16 euros.
Una vez calculado los intereses de descuento, tengo que ver qué tipo de interés tendría que
aplicar en el descuento comercial para obtener el mismo resultado.
La fórmula del descuento comercial
D=N*d*n
Luego, 645,16 = 20.000 * d * 0,333
Luego, d = 645,16 / 6.660
Luego, d = 0,096774
Por lo tanto, el tipo de interés que habría que aplicar en descuento comercial sería el del
9,6774%.
Dado que, para un mismo tipo de interés, los importes de los intereses del descuento
comercial son mayores que los del racional. Para obtener el mismo resultado, el tipo de interés
del descuento comercial tendrá que ser menor.

[Link] los intereses de descuento por anticipar un capital de 25.000 euros. por un año y
medio, a un tipo de descuento del 12%; aplicando a ) descuento comercial, b) descuento
racional. c) descuento compuesto
Datos
D?
N= 25.000
n= 1,5 años
d= 12%
a) Simple comercial
b) Simple racional

Encarna Montesa 13
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UD2: OPERACIONES FINANCIERAS I: Capitalización Simple y Compuesta. Descuento

Simple y Compuesto

c) Compuesto comercial
d) Compuesto racional
Solución

a) Ley de descuento simple comercial

Intereses de descuento: D = N * d * n
Luego D = 25.000 * 0,12 * 1,5
Luego, D = 4.500 euros.
b) Ley de descuento simple racional
Intereses de descuento D = ( N * dr * n ) / (1 + dr * n)
Luego, D = (25.000*0,12*1,5)/(1+0,12*1,5)
D = 3813,56 euros.
c) Ley de descuento compuesta comercial
D = N (1-(1-d)n
D= 25.000 (1-(1-0,12)1,5
D = 4.362,17 euros
c) Ley de descuento compuesto racional
Intereses de descuento: D = N * (1 - (1 + d)-n)
Luego, D = 25.000*(1-(1+0,12)-1,5)
D = 3.908,23. euros

Simple Compuesto

Comercial Racional Comercial Racional

4.500 3.813 4.362,17 3.908,23

Cuando n> 1 año; el mayor interés se paga con la modalidad de descuento compuesto
comercial, y comparando ambas modalidades (simple y compuesta), se paga más en comercial
que en racional en ambas modalidades.

Por este motivo, cuando negociamos efectos en el banco, dependerá del poder de negociación
que tengamos, nos aplicarán un tipo u otro; ya que si nuestro poder de negociación no es
mucho, nos aplicarán el comercial, que es el que habitualmente aplica el banco, ya que es más
interesante para él; pero si nuestro poder de negociación es alto, entonces seguramente
conseguiremos que nos apliquen el racional, más interesante para nosotros.

Encarna Montesa 14