ENTES REGULADORES
DEL SISTEMA
FINANCIERO PERUANO
Dr. César W. Roncal Díaz
wroncal@[Link]
Finanzas Corporativas
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Banco central de reserva
del perú BCR
Banco Central de Reserva del Perú o BCRP
«Es el organismo
constitucional autónomo
del Estado Peruano. Tiene
sede en el distrito de
Lima,Lima-Perú. El Banco
Central fue creado durante
la gestión del gobierno
del Presidente Augusto B.
Leguía , inspirado en su
política de bancarización de
la economía del Perú».
Desarrollo histórico
BANCO DE RESERVA DEL PERÚ (su primera denominación)
09-marzo 1922 04-abril 1922 28 -abril de 1931
Fue transformado y
Durante el gobierno del Inicio sus actividades BRP denominado como el
presidente Juan Banco Central de
FACHADA DEL BCR DEL Velasco A Reserva del Perú.
PERU ,1922
1930 : PRESIDENTE BRP ,MANUEL AUGUSTO OLEOCHEA
1931
18 abril 1931 – estableció el sol de oro como unidad monetaria del país.
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¿ QUE RELACIÓN EXISTEN ENTRE LAS ACTIVIDADES DIARIAS Y EL BCRP ?
PRESENCI
A
MONETARI
PAGO SERVICIOS
COMPRAS A PUBLICOS
AHORRAR CRECIMIENTO TRABAJO
ECONOMICO
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FINALIDAD Preservar la estabilidad monetaria
¿ CÓMO SE MANTIENE LA ESTABILIDAD MONETARIA?
Mantener la tasa de inflación anual en
2% (dos por ciento) con un margen de
un punto para arriba y para abajo.
de esta manera se mantiene el poder
adquisitivo del NUEVO SOL.
La inflación es perjudicial para el desarrollo económico porque impide que la
moneda cumpla adecuadamente sus funciones de medio de cambio, de
unidad de cuenta y de depósito de valor.
FUNCIONES DE BCRP
• Regular la moneda y crédito del sistema financiero.
o Subastas de certificados de depósitos.
o Operaciones de reporte.
o Intervenciones en el mercado de moneda extranjera
o Requerimientos de encaje ,entre otros.
• Administrar las reservas internacionales a su cargo
Realizar seguimiento a los criterios de seguridad ,liquidez y rentabilidad.
Estas reservas es la protección al país ante algún eventual crisis financiera
internacional .
• Emitir billetes y monedas.
Abastecimiento a la economía de una cantidad de billetes y monedas ,de
acuerdo a la demanda de las empresas y personas. Garantiza el nivel,
cantidad y calidad por denominaciones .
• Informar periódicamente sobre las finanzas nacionales
Informar sobre las finanzas a través de sus publicaciones .
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máxima autoridad institucional del BCRP
✓ El Directorio es la máxima autoridad institucional.
✓ Le corresponde determinar las políticas a seguir para la consecución de la
finalidad del Banco y es responsable de la dirección general de las actividades
de éste.
✓ El Directorio está compuesto por 7 miembros. Los Poderes Ejecutivo y
Legislativo designan cada uno a tres miembros del Directorio. El Presidente
del Directorio es designado por el Poder Ejecutivo y ratificado por la Comisión
Permanente del Congreso.
✓ Los Directores no representan a entidad ni interés particular alguno y la
duración de sus cargos es el período constitucional que corresponde al del
Presidente de la República.
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reduCCIÓN DE la meta de inflación de 2,5 por ciento vigente
entre 2002 y 2006 a 2,0 por ciento a partir de 2007
Refuerza el compromiso del Banco de preservar la estabilidad monetaria ya que
permite dotar de un mayor poder adquisitivo a la moneda en el largo plazo.
Las razones para adoptar esta nueva meta son:
El desarrollo del mercado de
Una tasa de inflación más baja
capitales y el fomento del ahorro
contribuye a la desdolarización
requieren de una moneda más
de las transacciones y del ahorro
sólida que evite la
al contarse con una moneda más
desvalorización de inversiones de
sólida
largo plazo.
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¿QUÉ TIPO DE DOLARIZACIÓN ESTÁ PRESENTE EN NUESTRA
ECONOMÍA?
✓ La moneda cumple tres funciones: medio de pago, unidad de cuenta y
depósito de valor.
✓ El tipo de dolarización dependerá de qué función el público asigna
principalmente a la moneda extranjera. En nuestra economíala función de
depósito de valor es ejercida en parte por la moneda extranjera.
✓ En el Perú, la dolarización es de naturaleza financiera.
✓ La dolarización financiera es una respuesta a las experiencias pasadas en
las que se registraron altas y volátiles tasas de inflación, que desvalorizaban
la moneda nacional.
✓ Dada la ausencia de instrumentos financieros que permitieran cubrir el
riesgo de inflación, se incrementó la preferencia por la moneda extranjera
como depósito de valor.
¿QUÉ RIESGOS OCASIONA LA DOLARIZACIÓN FINANCIERA A LA
ECONOMÍA?
La dolarización financiera implica riesgos para la economía pues genera
dos tipos de descalce en el balance de los agentes económicos: de moneda
y de plazos.
En el caso del descalce de moneda, se genera un riesgo cambiario.
Las familias y empresas no financieras, por lo general, sus deudas con el
sistema financiero están denominada en moneda extranjera. Por lo que este
tipo de cambio elevaría el monto de sus obligaciones (en términos de soles)
En el caso del descalce de plazos, se genera un riesgo de iliquidez.
Las entidades financieras tienen obligaciones en moneda extranjera
(depósitos del público y adeudados con el exterior) cuyo plazo de
vencimiento es normalmente menor, en promedio, al de sus colocaciones.
¿Por qué realiza el BCRP operaciones cambiarias?
El BCRP efectúa compras o ventas de moneda extranjera, con la finalidad
de evitar una excesiva volatilidad del tipo de cambio y para proveer al
Tesoro Público los fondos que requiere para atender los pagos de deuda
externa
Las compras de moneda extranjera, de otro lado, permiten fortalecer la
posición de reservas internacionales del país
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tasa de interés interbancaria
La tasa de interés interbancaria es aquella que se cobra por las
operaciones de préstamos entre bancos. Estas operaciones son de muy
corto plazo, generalmente a un día, y sirven para que la liquidez fluya
transitoriamente entre bancos.
¿CÓMO SE RELACIONA LA TASA DE INTERÉS INTERBANCARIA CON LAS
TASAS DE INTERÉS PARA AHORROS Y PRÉSTAMOS?
Las tasas de interés para ahorros y préstamos vigentes en la economía son
determinadas en el mercado financiero y no por el Banco Central.
Sin embargo, éste puede inducir cambios en las tasas de interés por ser el
principal oferente de fondos líquidos. Dado que los fondos líquidos son
transados en el mercado interbancario.
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SUPERINTENDENCIA DE SMV
MERCADO DE VALORES
Es un organismo técnico especializado
adscrito al Ministerio de Economía y
Finanzas
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SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES
Velar por el desarrollo de mercados eficientes
SMV
❖ Propiciando el ingreso de inversores y de empresas
responsables
❖ Propiciando que exista Información suficiente, completa y
oportuna para una adecuada y responsable toma de
decisiones
❖ Propiciando que la intervención del estado sea la menor
posible
Protección al inversionista
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• Promover un mercado de valores transparente,
eficiente e íntegro, que genere confianza en el
VISIÓN público y contribuya al desarrollo económico y
social del país.
• Proteger al inversionista y promover el desarrollo
de los mercados de valores, de productos y del
sistema de fondos colectivos, a través de altos y
MISIÓN estándares internacionales de regulación,
supervisión y orientación, con un equipo
especializado y comprometido con la excelencia, y
con el uso de tecnologías avanzadas.
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PROTECCIÓN AL
INVERSIONISTA
DIVULGACIÓN DE INFORMACIÓN
SUFICIENTE, EN FORMA VERAZ
Y OPORTUNA
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Supervisión
• Velar por la transparencia de los mercados de valores: (i)
transparencia de la información y
(ii) transparencia de las operaciones.
Facultades
• Realizar inspecciones, imponer sanciones, medidas correctivas, intervención
Regulatoria
• Alcances, facultad de interpretar, iniciativa legislativa
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QUEDA BAJO SU ALCANCE:
PARTICIPANTES DEL MERCADO
EMPRESAS PRESTADORES DE
INVERSIONISTAS
EMISORAS SERVICIO
[Link] DE FONDOS
7. Administra fondos 6. Registra, anotando
mutuos y fondos de 6. CAVALI en una cuenta
inversión electrónica, los valores
5. BOLSA DE VALORES emitidos por las
empresas e
2. Califica el nivel de 4. INTERMEDIARIOS instituciones
riesgo de los valores
3. TITULIZADORES
5. Infraestructura y
servicios para negociación
2. CLASIFICADORES secundaria
1. Organiza y
dirige la oferta 4. Compra-Venta de
1. ESTRUCTURADORES valores
3. Fiduciario de patrimonios
autónomos
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La divulgación de información suficiente, en forma veraz y oportuna,
sobre aspectos relevantes de las sociedades emisoras y de los valores
emitidos, permite al inversionista:
Tomar decisiones en igualdad de condiciones
y oportunidades y con un razonable nivel de
certidumbre .
Evaluar los riesgos y beneficios de
su inversión.
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• Contenido de los prospectos y/o reglamentos de participación.
• Hechos de importancia.
• Información financiera.
• Memoria anual. Incluye la revelación del cumplimiento de los
Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas (RGG 096-
2003-EF94.11).
• Iinformación sobre grupo económico.
• Clasificación de riesgo.
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PROHIBICIONES
Proporcionar señales falsas o engañosas respecto de la oferta o
demanda de un valor, en beneficio propio o ajeno, mediante
transacciones, propuestas y transacciones ficticias;
Efectuar transacciones o inducir a la compra o venta de valores
o instrumentos financieros por medio de cualquier acto, práctica
o mecanismo engañoso o fraudulento
Brindar información falsa, engañosa respecto de la situación de
un valor o instrumentos financieros, de su emisor o sus negocios
que pueda influir en la liquidez o en el precio del valor (noticias
falsas).
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SUPERINTENDENCIA DE SBS
BANCA, SEGUROS Y AFP
Nació como institución en el año
1931
Es un organismo
encargado de la
regulación de los
sistemas financieros, de
seguros, y a partir del 25
de julio del 2000 del SPP
su objetivo primordial es
conservar los intereses
de los depositantes,
asegurados y los
afiliados
SUS OBJETIVOS, FUNCIONES Y ATRIBUCIONES ESTAN ESTABLECIDOS EN LA
LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL SISTEMA DE SEGUROS Y
ORGANICA DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGURO Y AFP (LEY
26702)
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VISIÓN
• Ser una institución supervisora y reguladora reconocida en el ámbito mundial, que aplica
estándares internacionales y las mejores prácticas, apoyada en las competencias de su capital
humano.
MISIÓN
• Proteger los intereses del público, cautelando la estabilidad, la solvencia y la transparencia de los
sistemas supervisados, así como fomentar una mayor inclusión financiera y contribuir con el
sistema de prevención y detección del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo.
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OBJETIVOS DE LA SBS
Fortalecer los sistemas supervisados mediante mecanismos de regulación
y supervisión efectiva sostenibles en el tiempo que permitan brindar
seguridad, transparencia, eficiencia, eficacia y calidad.
Contribuir a la lucha contra el lavado de activos y el financiamiento del
terrorismo.
Fomentar la innovación y mejora continua de procesos internos, gestión
financiera e infraestructura.
Fortalecer el capital humano a través del desarrollo de sus habilidades y
competencias y un adecuado entorno laboral.
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Integridad
Responsabilidad
VALORES Prudencia
INSTITUCIONALES
Vocación de servicio
Creatividad
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¿Qué regula y supervisa la SBS?
1. Empresas del Sistema Financiero.
2. Empresas del Sistema de Seguros.
3. Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones.
4. Prevención del Lavado de Activos y
Financiamiento del Terrorismo.
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Funciones de
SBS
• Aprobar o modificar los reglamentos que corresponda emitir a la Superintendencia.
• Establecer las normas generales que regulen los contratos e instrumentos relacionados con las
operaciones señaladas en el Título II de la Sección Segunda de la Ley Nº 26702, y aprobar las
cláusulas generales de contratación que le sean sometidas por las empresas sujetas a su
competencia.
• Autorizar la organización y el funcionamiento de personas jurídicas que tengan por fin realizar
cualquiera de las operaciones señaladas en la Ley Nº 26702.
• Velar por el cumplimiento de las leyes, los reglamentos, los estatutos y toda otra disposición que rige
al Sistema Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de Administración de Fondos de
Pensiones.
• Ejercer supervisión integral de las empresas del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros, del
Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones, de las incorporadas por leyes
especiales a su supervisión, así como de las que realizan operaciones complementarias.
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Organigrama
Empresas
Supervisadas
por la SBS
Empresas
Bancarias
Empresas
de Seguros
Empresas
Financieras
Cajas
Municipales
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LINKOGRAFÍA
• [Link]
• [Link]
• Ley del Mercado de Valores, DECRETO LEGISLATIVO Nº 861
• [Link]
[Link]
Mag. César W. Roncal Díaz
wroncal@[Link]
[Link]
[Link]
[Link]
[Link]
[Link]
