CONTROL – MATEMÁTICAS FINANCIERAS EN EXCEL
Caso 1: El costo de retrasar el ahorro en un plan de retiro
La mayoría de las personas estará de acuerdo en la necesidad de contar con recursos económicos
suficientes al momento de la jubilación, con el fin de vivir lo más cómodamente posible los años
que restan. Para lograr este objetivo, es necesario el ahorro constante 30 o 40 años; sin embargo,
la mayoría de los jóvenes ve el momento del retiro muy distante, razón por la cual posponen el
ahorro en un plan de retiro y, en ocasiones, cuando piensan en empezar a ahorrar, ya es demasiado
tarde.
Para tener una idea del costo que tiene posponer el ahorro para el retiro, suponga que usted tiene
en este momento 25 años de edad y establece un fondo de retiro en el cual piensa depositar 500$
mensuales a partir de la apertura del fondo. Si este paga 12% anual capitalizable mensualmente.
1. Calcular cuánto tendrá ahorrado a los 65 años cuando usted se jubile
2. Calcular cuánto tendrá ahorrado a los 65 años si usted comienza a ahorrar a los 35 años
(10 años más tarde).
3. ¿Qué cantidad debe depositar al inicio de cada mes en el fondo de retiro si usted empezó
a los 35 años y desea un monto igual al que se obtiene al empezar a los 25 años?
Caso 2: Expansión de Operaciones de ALFA S.A.
ALFA S.A. es una empresa boliviana líder en la producción y exportación de quinua, uno de los
productos agrícolas más importantes de Bolivia. Actualmente, la empresa exporta a mercados
internacionales como Estados Unidos, Europa y Asia, y busca consolidarse como el principal
proveedor de quinua orgánica de alta calidad.
Con la creciente demanda global por productos sostenibles y saludables, ALFA S.A. ha
identificado la necesidad de expandir su capacidad de producción. Para ello, planea construir una
nueva planta en el altiplano boliviano, donde se concentran los productores de quinua, lo que
permitirá mejorar su cadena de valor, reducir costos logísticos y aumentar la competitividad
internacional.
Bolivia, siendo uno de los mayores productores de quinua en el mundo, enfrenta desafíos
relacionados con el financiamiento y la infraestructura para empresas del sector agrícola. Las
decisiones financieras de ALFA S.A. serán clave para garantizar la viabilidad de este proyecto,
tomando en cuenta las tasas de interés locales y la capacidad de generación de flujo de caja.
Parte 1: Inversión Inicial y Valor Futuro
Para financiar la construcción de la nueva planta, ALFA S.A. estima que necesitará $us
1,200,000 en 5 años. La empresa considera dos opciones para alcanzar este objetivo:
1. Opción A: Realizar depósitos iguales al final de cada mes durante 5 años en una cuenta
bancaria que ofrece una tasa de interés anual del 8% capitalizable mensualmente.
2. Opción B: Realizar un depósito único inicial en una cuenta bancaria que ofrece la misma
tasa de interés.
La dirección de la empresa debe evaluar cuál de las dos opciones es más viable financieramente
y cómo podrían optimizarse los flujos de efectivo en los próximos años.
Preguntas:
1. ¿Cuánto debe depositar ALFA S.A. cada mes en la Opción A para alcanzar el objetivo?
2. ¿Cuánto debe ser el depósito único inicial en la Opción B?
En Bolivia, la disponibilidad de cuentas bancarias con intereses competitivos es limitada, y la
mayoría de las tasas disponibles rondan el 8%-10% anual para depósitos a largo plazo. Sin
embargo, los depósitos a plazo fijo son una herramienta común para las empresas en crecimiento.
Parte 2: Financiación mediante Préstamo Bancario
Además de la nueva planta, ALFA S.A. planea adquirir maquinaria de última generación por un
costo de $us 500,000. El banco estatal BDP ha ofrecido un préstamo bajo las siguientes
condiciones: Monto del préstamo: $us 500,000, Plazo: 4 años, Tasa de interés anual: 10%,
capitalizable mensualmente, Pagos iguales mensuales.
La maquinaria permitirá a ALFA S.A. automatizar procesos críticos, aumentando su eficiencia en
un 30% y reduciendo los costos operativos en un 15%. Sin embargo, el compromiso con este
préstamo requiere evaluar cuidadosamente los pagos mensuales y su impacto en los flujos de
efectivo.
Preguntas:
1. ¿Cuál será la cuota mensual (PMT) del préstamo?
2. Prepare una tabla de amortización completa.
Parte 3: Evaluación de un Bono Corporativo
Para diversificar las fuentes de financiamiento y cubrir otros gastos operativos, ALFA S.A. está
evaluando la emisión de un bono corporativo. Las características del bono son: Valor nominal:
$us 1,000, Plazo: 6 años, Cupón anual: 5%, Frecuencia de pago: Semestral, Tasa de descuento
(mercado): 6% anual capitalizable semestralmente.
La emisión de bonos sería un hito importante para ALFA S.A., ya que les permitiría acceder a una
base más amplia de inversionistas, mejorando su perfil financiero.
Preguntas:
1. ¿Cuál sería el precio actual del bono?
2. ¿Qué porcentaje del valor nominal representa el precio del bono?
Entrega y Evaluación
Los casos deben ser resueltos en un archivo Excel que incluya:
1. Una hoja para cada parte del problema con datos bien organizados.
2. Fórmulas claras para cada cálculo.
3. Análisis y respuesta final a cada una de las preguntas.
