UNIVERSIDAD POLITÉCNICA TERRITORIAL JOSÉ ANTONIO
ANZOÁTEGUI
NÚCLEO DE ANZOÁTEGUI
CONTADURIA PÚBLICA
GESTIÓN FINANCIERA I
TEMA I: PROPÓSITO Y NATURALEZA
DE LA GESTIÓN FINANCIERA
Profesor: Autores:
Kisbel Lamorte, CI:21.281.365
Katiuska González Oriana Hernández, CI: 20.527.902
Carolina Valderrama, CI:27.233.661
Minke Barrera, CI:11.259.191
Orlandis Marín, CI:19.437.67
El Tigre, noviembre 2024
INDICE DE CONTENIDO
INTRODUCCIÓN 3
GLOSARIO DE TERMINOS 4
TEMA I: PROPÓSITO Y NATURALEZA DE LA GESTIÓN FINANCIERA 6
1 DEFINICION, OBJETIVOS E IMPORTANCIA PARA LAS ORGANIZACIONES 6
2 EXPONER LAS METAS ECONOMICAS DE LA GESTION FINANCIERA (G.F) 7
3 EXPLICAR EL PAPEL CAMBIANTE DE LA G.F 8
4 FUNCION DE UN ADMINISTRADOR FINANCIERO 11
5 TIPOS DE DECISIONES FINANCIERAS QUE DEBEN TOMAR LAS
ORGANIZACIONES. 13
SEGUN LO INVESTIGADO REALIZAR UN ANALISIS DE LA GESTIÓN
FINANCIERA DE UNA EMPRESA, EJEMPLIFICANDO UNA BUENA G.F Y UNA
MALA GESTIÓN 14
CONCLUSIONES 15
INTRODUCCIÓN
La gestión financiera es el corazón de cualquier
organización, una disciplina que guía las decisiones económicas
para asegurar el crecimiento y la sostenibilidad a largo plazo.
Es mucho más que contar dinero; es el arte de tomar decisiones
estratégicas sobre cómo invertir, financiar y gestionar los
recursos financieros de una manera que maximice el valor para los
accionistas y otras partes interesadas.
Exploraremos los fundamentos de la gestión financiera, desde
sus objetivos y principios, analizando cómo las decisiones
financieras impactan en la toma de decisiones estratégicas y cómo
las empresas pueden utilizar la gestión financiera para adaptarse
a un entorno económico en constante cambio.
A través de un ejemplo práctico de una empresa se mostrará
si existe una buena o mala gestión financiera. Además,
exploraremos la función del administrador financiero y su papel
en la creación de valor para la organización.
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GLOSARIO DE TERMINOS
Activos: Recursos económicos las actividades financieras de
controlados por una empresa una empresa para asegurar su
como resultado de eventos rentabilidad y sostenibilidad
pasados, de los que se espera a largo plazo.
que generen futuros beneficios
económicos. Inversión: Compromiso de
recursos con la expectativa de
Capital de trabajo: Diferencia obtener un beneficio futuro.
entre el activo corriente y el
pasivo corriente, que refleja Liquidez: Capacidad de una
la capacidad de una empresa empresa para cumplir con sus
para financiar sus operaciones obligaciones financieras a
diarias. corto plazo.
Contabilidad: Sistema de
registro, clasificación y Pasivos: Obligaciones actuales
resumen de transacciones de la empresa derivadas de
financieras. transacciones pasadas, cuyo
pago se espera que origine una
Dividendos: Distribución de salida de recursos que
una parte de las ganancias de incorporan beneficios
una empresa a sus accionistas. económicos.
Patrimonio: El valor residual
Estados financieros: Informes de los activos de una empresa
que muestran la situación después de deducir todos sus
financiera de una empresa en pasivos.
un momento dado (balance Período de recuperación:
general), los resultados de Tiempo que tarda un proyecto
sus operaciones durante un en recuperar su inversión
período (estado de resultados) inicial.
y los cambios en su posición Planificación financiera:
financiera (estado de flujo de Proceso de establecer
efectivo). objetivos financieros,
desarrollar estrategias para
Flujo de caja: Movimiento de alcanzarlos y asignar recursos
efectivo dentro y fuera de una para lograrlos.
empresa durante un período Presupuesto: Estimación
determinado. detallada de los ingresos y
gastos esperados durante un
Gestión Financiera: Es el período determinado.
proceso de planificar, Proyecciones financieras:
organizar, dirigir y controlar Estimaciones futuras de los
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estados financieros de una Solvencia: Capacidad de una
empresa, basadas en supuestos empresa para cumplir con sus
y tendencias actuales. obligaciones financieras a
largo plazo.
Rentabilidad: Es el proceso de Stakeholders: Todas las partes
planificar, organizar, dirigir interesadas en una empresa,
y controlar las actividades incluyendo accionistas,
financieras de una empresa empleados, clientes,
para asegurar su rentabilidad proveedores, gobierno y
y sostenibilidad a largo comunidad.
plazo.
Responsabilidad Social Tasa interna de retorno (TIR):
Corporativa (RSC): Compromiso Tasa de descuento que hace que
de una empresa con el el valor presente neto de un
desarrollo sostenible, que proyecto sea igual a cero.
incluye aspectos económicos,
sociales y ambientales. Valor presente neto (VPN): Una
herramienta de evaluación de
Sistema de partida doble: proyectos que calcula el valor
Método contable en el que cada actual de los flujos de caja
transacción se registra con un futuros de un proyecto.
débito y un crédito de igual
valor.
TEMA I: PROPÓSITO Y NATURALEZA DE LA GESTIÓN
FINANCIERA
1 DEFINICION, OBJETIVOS E IMPORTANCIA PARA LAS
ORGANIZACIONES
La gestión financiera es el área de la administración que
se encarga de analizar los recursos financieros y tomar
decisiones la cual cosiste en planificar, organizar, dirigir y
controlar los recursos financieros de la organización para
asegurar rentabilidad y crecimiento a largo plazo adatándose a
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los cambios del entorno económico y aprovechando las
oportunidades emergentes.
Tradicionalmente se consideraba como objetivo de la empresa
la búsqueda del máximo beneficio, aunque debido a la cantidad de
críticas se considera actualmente un conjunto de objetivos, tales
como:
● Elevar el máximo de rentabilidad de la inversión en la
organización
● Evaluar la obtención de financiación más eficiente desde el
punto de vista de costos, plazos, aspectos fiscales y
estructura financiera de la organización
● Concretar los establecimientos de metas financieras
● Incrementar la participación de la organización en el
mercado, así como anticipar y gestionar los riesgos
financieros
La gestión financiera es de gran importancia en toda
organización para obtener su máximo beneficio ya que mediante una
buena planificación, control y monitoreo de los recursos
financieros podemos alcanzar las metas propuestas y a su vez
asegurar que la empresa cuenta con total liquidez y mayor
rentabilidad y posea los recursos necesarios para minimizar los
riesgos que se presentan en cuanto a los cambios económicos
actualmente.
Una gestión financiera solida dentro de la empresa garantiza
el éxito fijado por los creadores, ejecutores y responsables del
plan financiero ya que no solo se trata de maximizar las
ganancias a corto plazo si no de incrementar su valor sostenible
a largo plazo. a Gerencia de servicios centralizados Faja es una
Gerencia
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2 EXPONER LAS METAS ECONOMICAS DE LA GESTION FINANCIERA
(G.F)
Las metas económicas son esenciales para cualquier persona,
empresa o gobierno, ya que son objetivos específicos diseñados
para mejorar la situación financiera en busca de lograr un
crecimiento, asegurando estabilidad, mejor desempeño económico y
actuando como una hoja de ruta que orienta las decisiones
financieras de la organización, abarcando desde las operaciones
diarias, hasta la planificación a corto, mediano y largo plazo.
Tal como lo indican Fajardo Ortíz & Soto González, (2018)
“Una de las mayores metas de la gestión financiera es lograr
maximizar el capital de la empresa o, en otras palabras, que las
acciones de la empresa adquieran mayor poder adquisitivo en el
mercado de valores.”
Adicionalmente, Fajardo Ortiz & Soto González plantean que:
“los gestores financieros pueden diseñar o tener
otro tipo de metas, tales como:
● Mitigar las dificultades financieras y la quiebra;
● Derrotar a la competencia;
● Maximizar las ventas o la participación en el
mercado; Minimizar los costos;
● Mantener el crecimiento de las utilidades. (pág.
50)”
Como ejemplos de metas, podemos agregar lo siguiente:
● Metas personales: Ahorrar para una casa, Pagar una
deuda, Jubilarse cómodamente, Invertir en educación.
● Metas empresariales: Aumentar las ventas, reducir
costos, aumentar la participación en el mercado,
obtener financiamiento, lanzar nuevos productos
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3 EXPLICAR EL PAPEL CAMBIANTE DE LA G.F
La gestión financiera ha cambiado con el tiempo. Al
principio, se centraba en la contabilidad y seguía reglas fijas.
Luca Pacioli, en el siglo XV, fue clave al introducir el sistema
de partida doble, que ayudó a las empresas a llevar un mejor
control de sus finanzas.
Con el tiempo, Adam Smith, en 1776, destacó la importancia
del capital y la inversión para el crecimiento económico. Así, la
gestión financiera se volvió esencial para empresarios que
necesitaban manejar sus recursos eficientemente.
En el siglo XX, la industrialización y el crecimiento de
grandes corporaciones transformaron esta disciplina. Las empresas
aumentaron su producción y sus ingresos, pero también enfrentaron
nuevos desafíos financieros. Las grandes corporaciones dominaron
el mercado, lo que llevó a la consolidación de industrias más
pequeñas.
Estas corporaciones invirtieron en innovación y desarrollo de
nuevos productos, cambiando la dinámica del mercado y obligando a
otras empresas a adaptarse. La gestión financiera se volvió
crucial para evaluar estas inversiones. Con la expansión
internacional, también surgieron nuevos retos como la gestión del
riesgo cambiario.
A finales del siglo XX, se cuestionó el impacto social y
ambiental de las corporaciones. Esto llevó a muchas a adoptar
políticas de responsabilidad social corporativa (RSC), haciendo
que la gestión financiera considerara no solo los beneficios
inmediatos, sino también el impacto a largo plazo en la sociedad
y el medio ambiente.
Las razones por las que la gestión financiera cambia son
muchas y a veces complicadas. Primero, es muy importante que las
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empresas adopten nuevas estrategias. Tienen que ser rápidas y
estar un paso adelante para moverse en un mercado global que
siempre pide innovación. La digitalización ha cambiado cómo se
analiza el dinero, ayudando a tomar decisiones más informadas
gracias a herramientas modernas que permiten acceder a datos en
tiempo real.
Hoy en día, el mercado tiene altibajos que obligan a las
organizaciones a revisar cómo manejan su dinero. Las crisis
financieras del pasado nos han enseñado que es crucial gestionar
riesgos y planificar a largo plazo. También hay crecientes
expectativas de los interesados, quienes no solo quieren buenos
resultados económicos, sino también que las empresas sean
responsables socialmente y sostenibles.
La gestión financiera actual es como un árbol fuerte que
crece en nuevas direcciones. Cada cambio en el entorno es una
oportunidad para innovar y adaptarse, lo que permite a las
organizaciones no solo sobrevivir, sino también prosperar en un
mundo empresarial cada vez más competitivo.
FUNCION DE UN ADMINISTRADOR FINANCIERO
Las funciones que desempeña un administrador financiero
deben saber evaluar las situaciones de riesgo en el presente y en
el futuro, ya que de no hacerlo se puede afectar el
funcionamiento de la empresa. Debe tener la capacidad de pensar
estratégicamente para actuar de manera inmediata. A continuación,
se presenta un análisis detallado de las principales funciones y
responsabilidades de un administrador financiero:
1. Planificación Financiera
● de Presupuestos: Un administrador financiero debe
desarrollar presupuestos que alineen los recursos
financieros con los objetivos estratégicos de la
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organización. Esto implica prever ingresos y gastos, así
como establecer límites en el gasto.
● Proyecciones Financieras: Realiza proyecciones a corto y
largo plazo para anticipar necesidades de capital y evaluar
el impacto de diferentes escenarios económicos en la
organización.
2. Gestión del Flujo de Caja
● Control del Flujo de Efectivo: Es fundamental asegurarse de
que la empresa tenga suficiente liquidez para cumplir con
sus obligaciones a corto plazo. Esto implica monitorear
constantemente las entradas y salidas de efectivo.
● Optimización del Capital de Trabajo: El administrador
financiero busca optimizar la gestión del capital de
trabajo, asegurando que los activos circulantes (como
cuentas por cobrar e inventarios) se manejen eficientemente.
3. Evaluación y Análisis de Inversiones
● Análisis de Proyectos: Utiliza herramientas como el análisis
del valor presente neto (VPN), la tasa interna de retorno
(TIR) y el período de recuperación para evaluar la
rentabilidad de proyectos y decisiones de inversión.
● Gestión del Portafolio: En algunas organizaciones, el
administrador financiero también se encarga de gestionar
inversiones en activos financieros, buscando maximizar el
rendimiento mientras minimiza el riesgo.
● Informes Financieros: Es responsable de preparar informes
financieros precisos y oportunos que reflejen la situación
económica de la organización. Estos informes son esenciales
para la toma de decisiones informadas por parte de la alta
dirección.
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● Cumplimiento Normativo: Asegura que la empresa cumpla con
todas las regulaciones financieras y fiscales pertinentes,
lo que incluye la presentación de declaraciones fiscales y
el cumplimiento de normativas contables.
4. Relaciones con Inversores y Financiadores
• Gestión de Relaciones: Mantiene relaciones con inversores,
bancos y otras instituciones financieras, lo que es vital
para asegurar financiamiento en condiciones favorables.
5 TIPOS DE DECISIONES FINANCIERAS QUE DEBEN TOMAR LAS
ORGANIZACIONES.
Las organizaciones pueden tomar diferentes tipos de
decisiones financieras entre ellas están:
● Las Decisiones de Inversión: Son importantes porque
facilitan qué la organización pueda generar más ingresos. De
esa manera podrá invertirlos en áreas necesarias para su
crecimiento, en activos, publicidad, tecnología etc... Estas
decisiones se consideran más importantes que las de
financiación y dividendos.
● Las Decisiones de Financiación: Son fundamentales para
determinar cómo la organización obtiene los fondos
necesarios para continuar operando y tener oportunidades de
crecimiento, su principal propósito es aumentar el capital y
disminuir las deudas.
● Las Decisiones de Dividendos: Se refieren a como se dividen
las ganancias entre los accionistas de la organización en
forma de dividendos, se puede reinvertir todo o parte de los
beneficios en la propia organización ya que ayuda a que
cuente con un capital adicional para la financiación e
inversión en recursos que ayuden a su crecimiento y avance,
por lo que hay que estudiar y plantear varios escenarios de
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manera exhaustiva el alcance de las inversiones que estamos
dispuestos a realizar
SEGUN LO INVESTIGADO REALIZAR UN ANALISIS DE LA
GESTIÓN FINANCIERA DE UNA EMPRESA,
EJEMPLIFICANDO UNA BUENA G.F Y UNA MALA GESTIÓN
Tomemos como ejemplo un atelier de belleza, en el que se
lleva a cabo una planificación cuidadosa de lo que se quiere
lograr, un control exhaustivo de los costos, precios estratégicos
y un fuerte enfoque en la satisfacción del cliente. Utiliza
herramientas digitales para optimizar las operaciones y tomar
decisiones basadas en datos financieros que conoce. En función a
ese conjunto de actividades en su gestión este atelier de belleza
tiende a ser más rentable, más estable y capaz de seguir
creciendo ya que lleva en efecto una buena gestión financiera.
Pero por si el contrario este mismo atelier de belleza no
ejecuta una buena planificación, no poseen control de inventarios
por lo tanto tampoco control de costes, ni gastos, no toma en
cuenta al mercado ni las condiciones que lo rodean, ni a sus
clientes, adicional a esto, no usa herramientas administrativas
tanto físicas como digitales y no toma sus decisiones en función
de sus datos financieros, entonces este atelier tendrá una mala
gestión financiera que lo llevara a tener consecuencias graves
como pérdidas económicas que pueden terminar llevando a esta
empresa a la quiebra
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CONCLUSIONES
• La gestión financiera es fundamental para alcanzar los
objetivos de una empresa, maximizar la rentabilidad y asegurar
su sostenibilidad a largo plazo.
• La gestión financiera persigue una variedad de objetivos, desde
maximizar beneficios hasta minimizar costos y aumentar la
participación en el mercado.
• Las metas financieras deben ser dinámicas y adaptarse a las
circunstancias cambiantes, buscando un crecimiento sostenible y
considerando el impacto social y ambiental de las decisiones.
• La gestión financiera se ha adaptado a los cambios del entorno
económico y tecnológico a lo largo del tiempo.
• El administrador financiero es responsable de tomar decisiones
estratégicas que impactan en el desempeño financiero de la
empresa.
• Las decisiones de inversión, financiamiento y dividendos tienen
un impacto directo en el crecimiento y la estabilidad de la
organización.
• La gestión financiera debe ser proactiva y adaptarse a los
cambios del entorno económico, tecnológico y social.
• La gestión financiera no solo busca maximizar beneficios a
corto plazo, sino también construir un valor sostenible a largo
plazo y cumplir con las responsabilidades sociales y
ambientales.
• Una gestión financiera eficiente es esencial para el éxito
duradero de cualquier empresa. Al aplicar prácticas robustas de
planificación, control de costos, análisis financiero y
marketing, las empresas pueden aumentar su rentabilidad, captar
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nuevos clientes y garantizar su sostenibilidad. En cambio, una
mala gestión financiera puede llevar a la empresa al fracaso.
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