Universidad de Guayaquil
Facultad de Ciencias Administrativas
Carrera de Contabilidad y Auditoría
Curso:
CAUS-MA-2-3
Tema:
Gestión Financiera y su rendimiento en el impacto en el rendimiento financiero
de la empresa
Materia:
Matemáticas Financiera
Grupo # 1
Integrantes:
Cobos Mora Emily Leonela
Franco Rodriguez Joselin
Pincay García Adrián Johnny
Reyes Rivera Daysi Gisselle
Tigua Bravo Chrystell Melanine
Tigua Macia Yadira Alejandra
Profesor:
ING. Edison Olivero Arias
2024-2025
Contenido
Desarrollo....................................................................................................3
1.- Principales desafíos en la gestión financiera empresarial......................3
Crisis económicas.....................................................................................5
Cambios en las políticas fiscales y monetarias........................................6
2.- Sostenibilidad y gestión financiera........................................................8
Rentabilidad y responsabilidad social empresarial.................................10
Conclusiones.............................................................................................15
Desarrollo
1.- Principales desafíos en la gestión financiera empresarial
La gestión financiera proporciona la base para la estrategia y ejecución del negocio.
Esta función de negocio se centra en la planificación estratégica, la dirección, el control, la
generación de informes y la previsión de actividades financieras dentro de una organización.
La gestión financiera es crucial para garantizar la estabilidad financiera, el crecimiento y la
sostenibilidad a largo plazo de una empresa. Pero a medida que una organización crece, la
gestión financiera se vuelve más difícil y compleja, lo que podría empañar la visibilidad de la
empresa para tomar buenas decisiones. Estas son algunas de las causas comunes de los
desafíos de gestión financiera a los que se enfrentan los CFO y otros líderes financieros.
1. Planificación precisa:
Es clave para evitar gastos excesivos, asignaciones ineficientes y riesgos financieros.
Se necesita un sistema de gestión financiera que permita supervisar el rendimiento en
tiempo real y actualizar previsiones con agilidad.
2. Amenazas de seguridad:
La ciberseguridad es esencial para proteger datos financieros. Se deben aplicar
medidas sólidas, como controles de acceso, sistemas en la nube y formación del
personal, para minimizar riesgos.
3. Datos en tiempo real:
El acceso rápido a datos financieros es vital para una toma de decisiones ágil y
acertada. Sistemas modernos con datos en tiempo real reducen la dependencia de
procesos manuales.
4. Supervisión del flujo de efectivo:
La transparencia en los factores de liquidez permite prever necesidades futuras y
evitar problemas financieros. Procesos eficientes en cuentas por cobrar y pagar son
fundamentales.
5. Gestión de la deuda:
Un manejo responsable de la deuda ayuda a equilibrar inversiones y estabilidad
financiera. Es clave revisar términos de préstamos y supervisar el flujo de efectivo
para evitar riesgos.
6. Cumplimiento fiscal:
Automatizar procesos de recopilación y reporte reduce errores y facilita cumplir
normativas fiscales diversas, especialmente en empresas globales.
7. Operaciones complejas:
Simplificar procesos financieros mediante indicadores clave (KPI) y paneles de
control claros mejora la toma de decisiones en empresas grandes o multinacionales.
8. Optimización de procesos:
Automatizar tareas repetitivas como la entrada de datos y conciliaciones mejora la
eficiencia, libera tiempo y aumenta la agilidad empresarial.
9. Falta de información empresarial:
Acceso a datos precisos y actualizados permite decisiones estratégicas informadas y
una planificación efectiva, clave para alcanzar objetivos financieros.
Crisis económicas
Las crisis económicas pueden tener una amplia gama de efectos en las empresas, que
van desde la reducción de la demanda de productos y servicios hasta la disminución del
acceso al capital y el aumento de los costos operativos. Uno de los impactos más inmediatos
de una crisis económica es la caída en las ventas, ya que los consumidores reducen sus
gastos discrecionales y priorizan las necesidades básicas. Esto puede llevar a una disminución
en los ingresos y, en última instancia, a dificultades financieras para las empresas.
Además de la disminución de las ventas, las crisis económicas suelen ir acompañadas
de un aumento en la incertidumbre y la volatilidad en los mercados financieros. Esto puede
dificultar el acceso al crédito y al capital para las empresas, lo que limita su capacidad para
financiar operaciones y proyectos de inversión. Así mismo, las empresas pueden enfrentar
aumentos en los costos de financiación debido a una mayor aversión al riesgo por parte de los
prestamistas.
Otro impacto importante de las crisis económicas es el aumento de la competencia,
ya que las empresas luchan por una participación de mercado limitada en un entorno de
demanda reducida. Esto puede llevar a una presión adicional sobre los márgenes de beneficio
y obligar a las empresas a buscar formas de reducir costos y mejorar la eficiencia operativa
para mantener su competitividad.
A esto hay que añadir las posibles interrupciones en la cadena de suministro, ya que
hay más dificultades para acceder a las materias primas, productos intermedios y bienes
finales, impactando, por supuesto, en la producción y la distribución. Además, la
incertidumbre económica puede generar desconfianza y desmotivación en los empleados,
impactando la productividad y el compromiso.
Es crucial para las empresas desarrollar planes de contingencia y escenarios de
crisis para estar preparadas para responder rápidamente a cambios en el entorno económico.
Estos planes deben incluir medidas para reducir costos, como recortes de gastos no esenciales
y optimización de la cadena de suministro, así como estrategias para preservar la relación con
los clientes y mantener la moral de los empleados durante tiempos difíciles.
Por último, las empresas pueden beneficiarse de establecer relaciones sólidas con
sus proveedores, clientes y otras partes interesadas clave. Durante una crisis económica,
estas relaciones pueden ser fundamentales para garantizar el acceso a recursos críticos y
mantener la confianza del mercado en la empresa. La comunicación abierta y transparente
con todas las partes interesadas también puede ayudar a construir resiliencia y mitigar el
impacto negativo de una crisis económica.
Cambios en las políticas fiscales y monetarias.
Los cambios en las políticas fiscales y monetarias representan uno de los mayores
desafíos para la gestión financiera empresarial, ya que impactan directamente en el entorno
económico y en la toma de decisiones estratégicas de las empresas.
La política monetaria trata de mantener estables los precios de los bienes y servicios
que compramos. La función del banco central consiste en asegurar que la inflación —la tasa
de variación de los precios generales de los bienes y servicios a lo largo del tiempo— sea
baja, estable y predecible.
La política fiscal se refiere a las decisiones económicas de los Gobiernos, que pueden
decidir gastar dinero en prestar servicios públicos, apoyar a la economía y reducir las
desigualdades. Pueden recaudar ese dinero a través de impuestos u obtenerlo prestado en los
mercados financieros.
Políticas monetarias:
Cambios en las tasas de interés por parte de los bancos centrales pueden alterar el costo del
financiamiento. Por ejemplo:
· Aumentos en las tasas de interés encarecen los préstamos y afectan
negativamente los márgenes de utilidad.
· Políticas monetarias restrictivas (como la reducción de la oferta de
dinero) pueden disminuir el acceso al crédito para las empresas, especialmente para
aquellas con menor respaldo financiero.
Políticas fiscales:
Cambios en las tasas impositivas, introducción de nuevos impuestos o eliminación de
exenciones fiscales pueden aumentar los costos operativos y reducir la rentabilidad. Por
ejemplo:
· Un incremento en el impuesto sobre la renta afecta directamente las
ganancias netas.
· La introducción de impuestos sobre productos o servicios puede
disminuir la demanda de los mismos si los costos se trasladan a los consumidores.
· Modificaciones en los regímenes de deducciones pueden limitar las
oportunidades para reducir la base gravable.
2.- Sostenibilidad y gestión financiera
Integración de criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza)
Los criterios ESG se refieren a factores ambientales, sociales y de gobierno
corporativo que se tienen en cuenta a la hora de invertir en una empresa. Aunque su origen se
remonta a varias décadas atrás, en los últimos años se han convertido en la referencia de la
inversión socialmente responsable (ISR).
· La E de Environmental, engloba el efecto que la actividad de las
empresas tiene en el medioambiente, de forma directa o indirecta.
· La S de Social, incluye el impacto que una determinada empresa tiene
en su entorno social, en la comunidad.
· La G de Governance, alude al gobierno corporativo de la empresa.
Por ejemplo, a la composición y diversidad de su Consejo de Administración, las
políticas de transparencia en su información pública.
1. Criterios Ambientales (E)
v Gestión de recursos naturales:
Las empresas deben priorizar el uso eficiente de recursos como agua, energía y
materias primas, minimizando el desperdicio y los costos operativos.
Ejemplo: Implementar tecnologías de energía renovable o reciclaje industrial.
v Mitigación del cambio climático:
Adoptar estrategias para reducir la huella de carbono, como optimizar procesos
logísticos, electrificar flotas de transporte o invertir en proyectos de compensación de
carbono.
v Gestión de riesgos ambientales:
Identificar posibles riesgos relacionados con regulaciones ambientales más estrictas o
fenómenos climáticos extremos que puedan afectar las operaciones o la cadena de
suministro.
2. Criterios Sociales (S)
v Condiciones laborales:
Garantizar ambientes de trabajo seguros, salarios justos y programas de bienestar
para los empleados.
Ejemplo: Financiar iniciativas de formación continua o programas de apoyo a la salud
mental.
v Relaciones comunitarias:
Desarrollar proyectos de impacto positivo en comunidades locales, como iniciativas
de educación, salud o desarrollo económico.
Ejemplo: Construcción de escuelas o financiamiento de emprendimientos locales.
v Diversidad e inclusión:
Establecer políticas que fomenten la igualdad de oportunidades, promoviendo la
diversidad de género, cultural y étnica en todos los niveles de la empresa.
3. Criterios de Gobernanza (G)
v Transparencia y ética:
Asegurar prácticas empresariales justas, informes financieros precisos y
cumplimiento normativo.
Ejemplo: Publicar informes anuales sobre sostenibilidad y desempeño ESG.
v Toma de decisiones responsables:
Incluir a las partes interesadas en las decisiones estratégicas y alinear las políticas
corporativas con objetivos sostenibles.
v Gestión de riesgos:
Implementar controles internos para prevenir fraudes, corrupción o conflictos de
interés, asegurando la protección de los recursos financieros y reputacionales.
Rentabilidad y responsabilidad social empresarial.
No son conceptos opuestos, sino complementarios. Integrar prácticas sostenibles en el
modelo de negocio no solo contribuye al bienestar social y ambiental, sino que también
puede mejorar los resultados financieros.
La innovación sostenible impulsa la competitividad y la rentabilidad. Las empresas
que invierten en investigación y desarrollo de productos y procesos sostenibles están mejor
posicionadas para satisfacer las demandas de los consumidores conscientes del medio
ambiente. Además, la diferenciación a través de la innovación sostenible puede abrir nuevas
oportunidades de mercado y aumentar la lealtad del cliente.
La adopción de prácticas sostenibles en el ámbito empresarial puede aportar una serie
de beneficios significativos, tanto a nivel medioambiental como económico y reputacional.
Aquí se detallan algunos de los beneficios clave:
Ahorros de costos a largo plazo:
La eficiencia energética y la gestión de recursos pueden llevar a reducciones
significativas en los costos operativos. La inversión inicial en tecnologías sostenibles a
menudo se ve compensada por ahorros a lo largo del tiempo.
Acceso a nuevos mercados:
Las empresas sostenibles tienen más posibilidades de acceder a mercados emergentes,
especialmente aquellos donde los consumidores valoran la responsabilidad ambiental. La
sostenibilidad puede ser un factor diferenciador clave.
Mejora de la imagen corporativa:
Adoptar prácticas sostenibles puede mejorar la reputación de la empresa. Los
consumidores modernos valoran cada vez más las empresas que demuestran un compromiso
genuino con la responsabilidad social y ambiental.
Reducción del riesgo:
La sostenibilidad puede ayudar a reducir el riesgo operativo y financiero al abordar
los desafíos relacionados con la cadena de suministro, la disponibilidad de recursos y la
volatilidad del mercado.
Innovación y competitividad:
Las empresas que adoptan prácticas sostenibles a menudo fomentan la innovación y se
vuelven más competitivas. La búsqueda de soluciones sostenibles puede abrir nuevas
oportunidades de negocio y mejorar la posición en el mercado.
Resiliencia empresarial:
Las empresas sostenibles están mejor equipadas para enfrentar desafíos a largo plazo,
como la escasez de recursos o cambios en la legislación ambiental. Esto contribuye a una
mayor resiliencia en un entorno empresarial en constante evolución.
3. Gestión financiera en PYMES vs. grandes corporaciones
Las PYMES en la economía del país, son reconocidas de diversas formas y
dimensiones, al ser sociedades o de un solo propietario, dedicadas a la producción,
comercialización o prestación de servicios, con la finalidad de obtener una utilidad. El
concepto o la definición de PYMES difiere minoritariamente entre un país y otro, puesto que,
la base de criterios de las pequeñas y medianas empresas acoge los mismos elementos, esto
dependerá del nivel de desarrollo alcanzado por cada estado, un ejemplo claro sería que una
empresa pequeña en España puede ser considerada como grande en Ecuador.
Para tal efecto, “la importancia de las PYMES en la evolución de la economía, la
reducción de la pobreza, el aumento del empleo, el producto, la innovación tecnológica y el
aumento de la posición y el nivel social está comprobada y reconocida a nivel mundial tanto
en las economías emergentes como en las desarrolladas”
las PYMES se han convertido en un sistema creador de valor económico al desarrollar
dinámicas productivas y competitivas que les permiten enriquecer su entorno conectando a
las personas con los mercados, para satisfacer las necesidades y enriqueciendo el proceso.
Las grandes corporaciones, cuentan con más recursos, lo que les permite diversificar
sus inversiones y tener acceso a capital más barato. Sin embargo, su gestión financiera es más
compleja debido a la escala de operaciones, la regulación y la gestión de riesgos globales. Las
grandes corporaciones también tienen más margen para asumir riesgos estratégicos.
Gestión del Flujo de Efectivo
PYMES:
ü Liquidez limitada:
Dependen de ciclos de cobros y pagos cortos, y enfrentan problemas si los clientes se
retrasan en los pagos.
ü Enfoque específico:
Optimizar la gestión de cuentas por cobrar y por pagar, negociando condiciones
favorables con proveedores y utilizando software de gestión de efectivo.
Grandes Corporaciones:
ü Capacidad para gestionar déficits temporales:
Acceso a líneas de crédito o financiamiento de corto plazo para cubrir brechas en el
flujo de efectivo.
ü Enfoque específico:
Uso de herramientas avanzadas para proyecciones de flujo de efectivo y estrategias
de inversión en excedentes.
Estructura Organizacional
PYMES:
ü Estructura simple y centralizada:
El propietario o gerente suele tomar decisiones financieras clave.
ü Enfoque específico:
Involucrar expertos externos (contadores o asesores financieros) para mejorar la toma
de decisiones estratégicas.
Grandes Corporaciones:
ü Estructura compleja y descentralizada:
Departamentos financieros especializados gestionan funciones como planificación,
tesorería e inversión.
ü Enfoque específico:
Implementar sistemas de ERP (Planificación de Recursos Empresariales) para
coordinar operaciones financieras globales.
Planeación y Estrategia Financiera
PYMES:
ü Corto plazo:
Se enfocan en mantener la operación diaria y generar flujo de caja positivo.
ü Enfoque específico:
Crear planes financieros flexibles que se ajusten a los cambios rápidos del mercado.
Grandes Corporaciones:
ü Largo plazo:
Diseñan estrategias basadas en diversificación, expansión internacional e innovación.
ü Enfoque específico:
Utilizar análisis de big data y herramientas de simulación financiera para planificar a
largo plazo.
Sostenibilidad y ESG
PYMES:
ü Primeros pasos en ESG:
Las iniciativas sostenibles son limitadas debido a recursos financieros y humanos
restringidos.
ü Enfoque específico:
Invertir en prácticas sostenibles accesibles, como la reducción de residuos y el uso
eficiente de energía.
Grandes Corporaciones:
ü Liderazgo en sostenibilidad:
Integran los criterios ESG en la estrategia corporativa para atraer inversores y
cumplir con expectativas sociales.
ü Enfoque específico:
Publicar informes ESG y utilizar bonos verdes para financiar proyectos sostenibles.
Conclusiones
Para concluir, se debe tener muy en cuenta la importancia de que la gestión financiera
es una de las áreas tradicionales que comprenden un proceso de gestión y gerencia de cada
organización indistintamente de su tamaño o del sector al que pertenezca dicha empresa. Se
torna indispensable poder realizar y ejecutar el análisis, decisiones y acciones a procesos de
evaluación, en donde las mismas deben estar relacionadas con la estrategia y medios
financieros que sean necesarios para sostener la operatividad de la organización propiciando
al mismo tiempo el margen de utilidad para los accionistas. De igual forma, se debe tener
claro el objetivo de la gestión financiera para las organizaciones es hacer que la organización
se maneje con eficiencia y eficacia, ya que se trata de propiciar un manejo técnico, humano y
transparente en el proceso tan delicado de la administración y la asignación de los recursos
financieros en las organizaciones productoras de bienes y/o servicios.
Sin embargo, es importante que para tener una buena gestión financiera se necesita
tener un elemento clave que es tener un análisis financiero que es fundamental para evaluar la
situación actual de la empresa y predecir su desempeño futuro; generalmente lo denominan
análisis de los estados financieros; que se basa en la aplicación y cálculo de indicadores
financieros que permiten conocer la situación en lo que respecta a liquidez, eficiencia,
endeudamiento, rendimiento y rentabilidad.
El análisis financiero es un tema muy extenso y, sin lugar a duda, constituye una
herramienta fundamental para que en una organización se logre una gestión financiera
eficiente. Realizarlo es de vital importancia para el desempeño financiero de la empresa;
pues, se trata de una fase gerencial analítica basada en información cualitativa y cuantitativa
cuya aplicación permite conocer las condiciones de la salud financiera de la organización
mediante el cálculo de indicadores, que tomando como fundamento la información registrada
en los estados financieros, arrojan cifras que expresan el nivel de liquidez, el grado de
solvencia, la eficiencia en el manejo de los activos e inversiones, la capacidad de
endeudamiento, así como también, el nivel de rentabilidad y rendimiento obtenido sobre las
ventas, activos, inversiones y capital.
Además, el análisis financiero dispone de técnicas cuya aplicación permite un análisis
e interpretación más profunda, que va desde determinar la gestión de los recursos financieros
disponibles en el presente hasta la predicción de la quiebra de la empresa en el futuro más
próximo.
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