AUDITORIA
FORENSE
2024
UNIVERSIDAD
CENTRAL DEL
ECUADOR
RESUMEN CÓDIGO ORGÁNICO
MONETARIO Y FINANCIERO,
TAREA 2
LIBRO II LEY MERCADO
VALORES
Cecilia Toabanda
CA9-02
CÓDIGO ORGÁNICO MONETARIO Y FINANCIERO, LIBRO II LEY MERCADO
VALORES
TÍTULO I DEL OBJETO Y ÁMBITO DE APLICACIÓN DE LA LEY
Art. 1.-Del objeto y ámbito de la Ley. -La presente Ley tiene por objeto promover un mercado de
valores organizado, integrado, eficaz y transparente, en el que la intermediación de valores sea
competitiva, ordenada, equitativa y continua, como resultado de una información veraz, completa y
oportuna.
Art. 2.-Concepto de valor.- Para efectos de esta Ley, se considera valor al derecho o conjunto de
derechos de contenido esencialmente económico, negociables en el mercado de
valores, incluyendo, entre otros, acciones, obligaciones, bonos, cédulas, cuotas de fondos de inversión
colectivos, contratos de negociación a futuro o a término, permutas financieras, opciones de compra o
venta, valores de contenido crediticio de participación y mixto que provengan de procesos de
titularización y otros que determine el Consejo Nacional de Valores.
Art. 3.-Del mercado de valores: bursátil, extrabursátil y privado. - El mercado de valores utiliza los
mecanismos previstos en esta Ley para canalizar los recursos financieros hacia las actividades
productivas, a través de la negociación de valores en los segmentos bursátil y extrabursátil.
Art. 4.-De la intermediación de valores y de los intermediarios. -La intermediación de valores es el
conjunto de actividades, actos y contratos que se los realiza en los mercados bursátil y
extrabursátil, con el objeto de vincular las ofertas y las demandas para efectuar la compra o venta de
valores
TÍTULO II DE LA JUNTA DE POLÍTICA Y REGULACIÓN MONETARIA Y FINANCIERA
Art. 9.-De las atribuciones del Consejo Nacional de Valores.-El Consejo Nacional de Valores deberá:
Establecer la política general del mercado de valores y regular su funcionamiento
TÍTULO III DE LAS ATRIBUCIONES Y FUNCIONES DE LA SUPERINTENDENCIA DE
COMPAÑÍAS EN EL MERCADO DE VALORES
Art. 10.-De las atribuciones y funciones de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros. -
Además de las funciones señaladas en la Ley de Compañías, la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros para efectos de esta Ley, ejercerá las funciones de
vigilancia, auditoría, intervención y control del mercado de valores con el propósito de que las
actividades de este mercado se sujeten al ordenamiento jurídico y atiendan al interés general.
Ejecutar la política general del mercado de valores dictada por el C.N.V.;
Art. 11.-Concepto y alcance. -Oferta pública de valores es la propuesta dirigida al público en
general, o a sectores específicos de éste, de acuerdo con las normas de carácter general que para el
efecto dicte el C.N.V., con el propósito de negociar valores en el mercado.
Art. 12.-De los requisitos. - Para poder efectuar una oferta pública de valores, previamente se deberá
cumplir con los siguientes requisitos:
Tener la calificación de riesgo para aquellos valores representativos de deuda o provenientes de
procesos de titularización, de conformidad al criterio de calificación establecido en esta Ley.
Haber puesto en circulación un prospecto o circular de oferta pública que deberá ser aprobado por la
Superintendencia de Compañías; y, Cumplir con los requisitos de estandarización de emisiones que
para el efecto dicte la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 13.-Del prospecto. -El prospecto es el documento que contiene las características concretas de los
valores a ser emitidos y, en general, los datos e información relevantes respecto del emisor, de acuerdo
con las normas de carácter general que al respecto expida el C.N.V.. Este prospecto deberá ser
aprobado por la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros.
Art. 14.-De la responsabilidad sobre la información. - Los representantes legales de los emisores
declararán bajo juramento que la información contenida en el prospecto o circular de oferta pública es
fidedigna, real y completa y serán penal y civilmente
Art. 15.-De la exclusión de responsabilidad de la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros. -En todo prospecto de oferta pública deberá hacerse mención expresa de que su aprobación
no implica de parte de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros ni de los miembros del
C.N.V., recomendación alguna para la suscripción o adquisición de valores, ni pronunciamiento en
sentido alguno sobre su precio, la solvencia de la entidad emisora, el riesgo o rentabilidad de la
emisión.
Art. 17.-Suspensión o cancelación de oferta pública. -La Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros, mediante resolución fundamentada, podrá suspender o cancelar una oferta pública, cuando se
presenten indicios de que en las negociaciones, objeto de la oferta, se ha procedido en forma
fraudulenta o si la información proporcionada no cumple los requisitos de esta Ley.
TÍTULO V DEL CATASTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES
Art. 18.-Del alcance y contenido.-Créase dentro de la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros el Catastro Público del Mercado de Valores en el cual se inscribirá la información pública
respecto de los emisores, los valores y las demás instituciones reguladas por esta Ley.
Los fondos de inversión, sus reglamentos internos y contratos de incorporación; 8.
Los contratos de fideicomiso mercantil y de encargos fiduciarios, de conformidad con las normas de
carácter general que para el efecto dicte el C.N.V.;
Los demás entes, valores o entidades que determine el C.N.V.
La Sociedad Proveedora y Administradora del Sistema Único Bursátil; y, Las entidades que cumplen
funciones de banca de inversión.
Art. 21.-De la inscripción de valores del sector público. - La inscripción de valores emitidos por el
Estado y las entidades del sector público, en ejercicio de las facultades concedidas por sus propias
leyes, será automática y de carácter general bastando para el efecto el sustento legal que autorice cada
emisión y una descripción de las características esenciales de dichos valores.
Art. 23.-De la cancelación de la inscripción. -La cancelación de la inscripción de un participante o un
valor en el Catastro Público del Mercado de Valores podrá ser:
Voluntaria: cuando la solicitare el emisor de conformidad con las normas que expida el C.N.V.; o, De
oficio: cuando por resolución fundamentada de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
se determine como una de las causales que:
Se hubieren extinguido los derechos conferidos por el valor; y, Se hubiere incumplido reiteradamente
disposiciones de esta Ley, sus normas complementarias y de autorregulación, que fueren objeto de
sanciones administrativas.
TÍTULO VI DE LA INFORMACIÓN
Art. 24.-Del objetivo. - Con el propósito de garantizar la transparencia del mercado, los participantes
deberán registrarse y mantener actualizada la información requerida por esta Ley y sus normas
complementarias.
Art. 25.-De los hechos relevantes. -Las entidades registradas deberán divulgar en forma
veraz, completa, suficiente y oportuna todo hecho o información relevante respecto de ellas, que
pudieren afectar positiva o negativamente su situación jurídica, económica o su posición financiera o
la de sus valores en el mercado, cuando éstos se encuentren inscritos en el Catastro Público del
Mercado de Valores.
Art. 27.-De la información privilegiada. -Se entiende por información privilegiada el conocimiento de
actos, hechos o acontecimientos capaces de influir en los precios de los valores materia de
intermediación en el mercado de valores, mientras tal información no se haya hecho del conocimiento
público.
TÍTULO VII DEL MERCADO PRIMARIO Y SECUNDARIO
Art. 29.-Del alcance. -Mercado primario, es aquel en que los compradores y el emisor participan
directamente o a través de intermediarios, en la compraventa de valores de renta fija o variable y
determinación de los precios ofrecidos al público por primera vez.
Art. 30.-De los valores de renta fija y su colocación. -Valores de renta fija son aquellos cuyo
rendimiento no depende de los resultados de la compañía emisora, sino que está predeterminado en el
momento de la emisión y es aceptado por las partes.
Art. 32.-Valores de renta variable. -Son aquellos que no tienen un vencimiento determinado y cuyo
rendimiento, en forma de dividendos o ganancias de capital, variará según los resultados financieros
del emisor
TÍTULO VIII DE LAS INVERSIONES DEL SECTOR PUBLICO EN EL MERCADO DE
VALORES
Art. 37.-Participación del sector público en el mercado de valores.- La inversión y desinversión de
valores inscritos en el Catastro Público del Mercado de Valores que realicen directa o indirectamente
las entidades, empresas y organismos del sector público deberán realizarse obligatoriamente a través
del mercado bursátil, excepto si en la transacción participan como comprador y vendedor dos entes del
sector público. Art. 38.-Actividades adicionales de la Corporación Financiera Nacional.-La
Corporación Financiera Nacional además de las operaciones autorizadas a realizar tanto en el mercado
primario como en el mercado secundario, podrá intervenir como promotora o administradora de
fondos de inversión y fideicomisos en los términos previstos en esta Ley, así como en operaciones de
colocación primaria de valores emitidos por el sector privado, sujetándose a las disposiciones previstas
en esta Ley y sus normas complementarias.
Art. 41.-Reglamento especial. -El C.N.V., dictará el reglamento especial, que contendrá las
normas, procedimientos y requisitos, que las entidades del sector público deberán cumplir, para
acogerse a los procesos previstos en esta Ley.
TÍTULO IX DE LA AUTORREGULACIÓN
Art. 43.-Del concepto y alcance.-Se entiende por autorregulación, la facultad que tienen las bolsas de
valores y las asociaciones gremiales formadas por los entes creados al amparo de esta Ley y
debidamente reconocidos por el C.N.V., para dictar sus reglamentos y demás normas internas, así
como para ejercer el control de sus miembros e imponer las sanciones dentro del ámbito de su
competencia.
CAPÍTULO I DE LAS BOLSAS DE VALORES
Art. 44.-Objeto y naturaleza.-Las bolsas de valores son sociedades anónimas, cuyo objeto social único
es brindar los servicios y mecanismos requeridos para la negociación de valores.
Art. 45.-Constitución y autorización de funcionamiento. -Las bolsas de valores deben constituirse y
obtener la autorización de funcionamiento ante la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros, observando los requisitos y procedimientos determinados en las normas que emita la Junta de
Política y
Regulación Monetaria y Financiera que contemplen, por lo menos, criterios de capital mínimo, objeto
exclusivo y sistemas tecnológicos.
Art. 47.-Dirección y administración de las bolsas de valores.-El máximo órgano administrativo de las
bolsas de valores es el directorio, cuyos miembros serán elegidos por la junta general de accionistas de
la bolsa de valores por un período de hasta dos años, observando el principio de independencia del
directorio como cuerpo colegiado frente a los accionistas, a los intermediarios y a la administración de
las bolsas de valores.
CAPITULO II REGISTRO ESPECIAL BURSÁTIL TÍTULO XI SISTEMA ÚNICO BURSÁTIL
Representar fondos internacionales de inversión.
Art. 100.-De las entidades autorizadas.-Las entidades del sector público podrán actuar como
fiduciarios de conformidad con lo previsto en sus propias leyes.
Art. 106.-De los órganos de administración y comité de inversiones. -Los órganos de administración
serán los que determine el estatuto. Sin embargo, la compañía para su función de administradora en el
caso de fondos administrados, deberá tener un comité de inversiones cuyos miembros deberán
acreditar experiencia en el sector financiero, bursátil o afines, de por lo menos tres años.
Art. 107.-Responsabilidades del comité de inversiones.-El comité de inversiones tendrá bajo su
responsabilidad, la de definir las políticas de inversiones de los fondos y supervisar su cumplimiento
además de aquellas que determine el estatuto de la sociedad administradora de fondos y fideicomisos.
