UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS “ESPE”
DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECON. ADMI Y COMERCIO
“FINANZAS A CORTO PLAZO”
Nombre: Stefany Cajamarca
Nrc: 2834
Fecha: 08/12/2024
CONCEPTO Y FÓRMULA DE LOS INDICADORES
I. INDICADORES DE LIQUIDEZ:
Estos indicadores evalúan la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones
a corto plazo mediante la conversión de activos en efectivo.
1. Liquidez Corriente: Compara los activos corrientes con los pasivos corrientes.
Muestra si la empresa tiene recursos suficientes para enfrentar sus deudas
inmediatas; un valor adecuado es 1:1 o mayor.
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
Indicador básico que evalúa si los activos líquidos son suficientes para cubrir
pasivos.
2. Prueba Ácida: Mide la capacidad de cumplir obligaciones sin depender de la
venta de inventarios. Es más estricta que la liquidez corriente y refleja la solvencia
usando activos más líquidos.
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 − 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔
𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 Á𝒄𝒊𝒅𝒂 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
Más rigurosa, excluye inventarios de los activos líquidos.
II. INDICADORES DE SOLVENCIA
Evalúan el nivel de endeudamiento y la estabilidad financiera, identificando el riesgo
asumido por los acreedores y propietarios.
1. Endeudamiento del Activo: Indica qué porcentaje del activo está financiado con
deuda; niveles altos reflejan dependencia de acreedores.
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍
𝑬𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆𝒍 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 =
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍
2. Endeudamiento Patrimonial: Relación entre deuda total y patrimonio, mide el
compromiso de recursos propios en la financiación de pasivos.
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍
𝑬𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒂𝒍 =
𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒂𝒍
3. Cobertura de Intereses: Muestra cuántas veces la utilidad operacional puede
cubrir los gastos financieros, siendo clave para evaluar la capacidad de pago de
intereses.
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍
𝑪𝒐𝒃𝒆𝒓𝒕𝒖𝒓𝒂 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓é𝒔𝒆𝒔 =
𝑮𝒂𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒇𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒐𝒔
4. Apalancamiento Financiero: Indica cómo la deuda incrementa la rentabilidad
del patrimonio. Valores altos reflejan mayor efecto de la deuda sobre las
utilidades.
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍
𝑨𝒑𝒂𝒍𝒂𝒏𝒄𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 =
𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒂𝒏𝒕𝒆𝒔 𝒅𝒆 𝒊𝒎𝒑𝒖𝒆𝒔𝒕𝒐𝒔
𝑨𝒑𝒂𝒍𝒂𝒏𝒄𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒇𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒐𝒔 = 𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒂𝒏𝒕𝒆𝒔 𝒅𝒆 𝒊𝒎𝒑𝒖𝒆𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒆 𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔𝒆𝒔
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍
5. Fortaleza Patrimonial: Relación entre capital social y patrimonio, mide la
contribución de los accionistas en los fondos propios de la empresa.
𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝑺𝒐𝒄𝒊𝒂𝒍
𝑭𝒐𝒓𝒕𝒂𝒍𝒆𝒛𝒂 𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒂𝒍 =
𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐
III. INDICADORES DE GESTIÓN
Analizan la eficiencia con que una empresa utiliza sus recursos, especialmente en
áreas clave como cobranza, inventarios y ventas.
1. Rotación de Cartera: Muestra la cantidad de veces que se cobran las cuentas por
cobrar en un año, indicando la rapidez de recuperación del dinero.
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 =
𝑪𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒚 𝒅𝒐𝒄𝒖𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓
2. Rotación del Activo Fijo: Evalúa la eficiencia del uso de activos inmovilizados
en la generación de ventas; bajas rotaciones pueden indicar sobreinversión.
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆𝒍 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒇𝒊𝒋𝒐 =
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝑭𝒊𝒋𝒐 𝑵𝒆𝒕𝒐
3. Periodo Medio de Cobranza: Calcula el tiempo promedio (en días) para
recuperar cuentas por cobrar, importante para prever problemas de flujo de caja.
4. Periodo Medio de Pago: Determina cuántos días la empresa tarda en pagar a sus
proveedores, útil para analizar la capacidad de negociación y liquidez.
5. Impacto de Gastos Administrativos: Analiza qué porcentaje de las ventas se
destina a gastos administrativos y de ventas; valores altos pueden reducir
márgenes operativos.
𝑮𝒂𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒂𝒅𝒎𝒊 𝒚 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
𝑰𝒎𝒑𝒂𝒄𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒈𝒂𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒂𝒅𝒎𝒊𝒏𝒊𝒔𝒕𝒓𝒂𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 =
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
6. Impacto de la Carga Financiera: Evalúa el peso de los gastos financieros sobre
las ventas; valores superiores al 10% indican riesgos de baja rentabilidad.
𝑮𝒂𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒇𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒐𝒔
𝑰𝒎𝒑𝒂𝒄𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒂𝒓𝒈𝒐 𝒇𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒐 =
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
IV. INDICADORES DE RENTABILIDAD
Permiten medir la efectividad en generar utilidades a partir de las ventas y las
inversiones realizadas.
1. Margen Bruto: Mide la ganancia después de cubrir los costos de ventas. Una
cifra positiva refleja capacidad para asumir gastos operativos y generar utilidades.
2. Rentabilidad Neta de Ventas: Representa la utilidad neta generada por cada
unidad monetaria de venta, considerando todos los gastos e impuestos.
3. Rentabilidad operacional del Patrimonio: Indica el rendimiento del capital
propio, es decir, la utilidad generada para los accionistas. Es fundamental para
evaluar el atractivo de la inversión.
4. Rentabilidad operacional del Activo: Mide la capacidad de los activos para
generar utilidades; valores altos reflejan una gestión eficiente de los recursos.
5. Rentabilidad Financiera: Combina la eficiencia operativa, el apalancamiento y
el impacto de los impuestos para medir el retorno total a los propietarios.
