UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS,

ADMINISTRATIVAS Y CONTABLE
ESCUELA PROFESIONAL DE FINANZAS

PROYECTO DE INVESTIGACIÓN

INFORME EMPRESARIAL CREDICORP

Presentado por:
APELLIDOS Y NOMBRES:
APARICIO MENDOZA FELIX EMANUEL

Docente:

CUSCO - PERÚ

2022
 RESUMEN EJECUTIVO
En los últimos años, Perú ha destacado como líder en la región por encima de Chile,
Colombia y México (según las estimaciones del Banco Mundial) por su crecimiento
sostenido basado en los buenos fundamentos económicos. Sin embargo, este
crecimiento no se traduce en su Mercado de Capitales local, debido a distintos factores
como son los culturales, altos costos, regulación inadecuada, poca profundidad, pocos
emisores, etc.
La Bolsa de Lima (única Bolsa de Valores en Perú) es principalmente minera y maneja
bajos volúmenes de negociación, ello hace que sea muy volátil y que esté expuesta a
algunos eventos críticos como por ejemplo: la caída de precios de metales o
especulaciones de una posible reclasificación de mercado (de emergente a frontera). Por
lo tanto, es importante que la gestión de una empresa de este sector gestione los recursos
de forma eficiente para mitigar el impacto de situaciones críticas
El plan estratégico propuesto para Credicorp Capital Sociedad Agente de Bolsa S.A., al
ser el principal intermediario de valores en la Bolsa de Valores de Lima, permitió
analizar las principales dificultades para incrementar la participación de mercado,
adquirir y desarrollar sistemas de tecnología de información para captar a nuevos
clientes potenciales y retener el talento humano en la empresa.
 ANALISIS DEL ENTORNO
2.1 Entorno Económico
Durante su presentación trimestral ante inversionistas, Credicorp, grupo financiero líder
en el Perú con presencia en Bolivia, Chile, Colombia, Panamá y Estados Unidos, señaló
que la economía peruana rebotó durante el 2021 registrando un crecimiento de 13%,
resultado mayor al esperado por el mercado y que va de la mano con el precio récord
del cobre, las políticas de expansión fiscal y monetaria y la alta liquidez local e
internacional.
Asimismo, Credicorp proyectó que el PBI peruano crecería cerca de 2.5% durante el
2022, en un escenario en el que más del 80% de la población cuenta con al menos dos
dosis de la vacuna, lo que mitigaría el impacto de una eventual futura ola del virus en la
salud del país y en la actividad productiva. Se espera, también, que la inflación del año
bordee el 3%, muy por debajo del 6.4% registrado al cierre del 2021
Durante 2021 Credicorp incluyó a más de 1.3 millón de ciudadanos al sistema
financiero formal de Perú, Colombia y Bolivia. Asimismo, más de 5 millones de
personas y pequeños negocios se han beneficiado de los programas de educación
financiera del BCP y Pacífico Seguros
La economía peruana cayó 11.1% durante el 2020 como consecuencia de la pandemia
global del COVID-19. Durante el primer semestre del 2020 la actividad económica
estuvo limitada por las medidas implementadas para mitigar el contagio de COVID-19,
donde resaltó la cuarentena nacional desde el 16 de marzo hasta fines de junio. El
segundo semestre del 2020 se caracterizó por una reapertura gradual de la economía en
línea con la evolución de la pandemia en el país.

Al cierre del 2020, el índice de precios al consumidor de Lima Metropolitana se

incrementó 2.0%, ubicándose en el punto medio del rango meta (1%-3%) del Banco
Central de Reserva del Perú (BCRP). El rubro Alimentos y Bebidas mostró una
aceleración desde 1.0% en 2019 hasta 2.2% en 2020, mientras que el rubro de energía
eléctrica se desaceleró desde 8.0% en 2019 hasta 6.7% en 2020. Por su parte, la
inflación sin alimentos y energía cerró el 2020 en 1.8% frente a 2.3% en 2019.

La tasa de referencia del BCRP pasó de 2.25% al cierre de 2019 a 0.25% en diciembre de 2020,
lo cual representó un nuevo mínimo histórico para la tasa de referencia de Perú. El BCRP
recortó su tasa 100 puntos básicos en marzo y otros 100 puntos básicos en abril en reuniones
extraordinarias ante la evolución de la pandemia del COVID-19.

Es importante destacar que el BCRP implementó medidas adicionales al recorte de la

tasa de referencia como parte de su política monetaria. Así, el BCRP otorgó liquidez vía
la implementación del Programa Reactiva Perú (programa de créditos con garantía
estatal con liquidez provista vía operaciones de reporte). Al cierre de 2020, las
operaciones de reporte con garantía estatal (liquidadas) se ubicaron en S/ 50,729
millones.
Durante su presentación trimestral ante inversionistas, Credicorp, grupo financiero líder
en el Perú con presencia en Bolivia, Chile, Colombia, Panamá y Estados Unidos, señaló
que la economía peruana rebotó durante el 2021 registrando un crecimiento de 13%,
resultado mayor al esperado por el mercado y que va de la mano con el precio récord
del cobre, las políticas de expansión fiscal y monetaria y la alta liquidez local e
internacional.
Asimismo, Credicorp proyectó que el PBI peruano crecería cerca de 2.5% durante el
2022, en un escenario en el que más del 80% de la población cuenta con al menos dos
dosis de la vacuna, lo que mitigaría el impacto de una eventual futura ola del virus en la
salud del país y en la actividad productiva. Se espera, también, que la inflación del año
bordee el 3%, muy por debajo del 6.4% registrado al cierre del 2021
Durante 2021 Credicorp incluyó a más de 1.3 millón de ciudadanos al sistema
financiero formal de Perú, Colombia y Bolivia. Asimismo, más de 5 millones de
personas y pequeños negocios se han beneficiado de los programas de educación
financiera del BCP y Pacífico Seguros

2.2 Entorno político

Credicorp está comprometido con los más altos estándares de gobierno corporativo, lo
cual es indispensable para construir relaciones de largo plazo y confianza entre los
grupos de interés. La meta principal de un sólido gobierno corporativo es tomar
decisiones eficientes y eficaces de manera ética. Alcanzamos esto a través de nuestras
políticas, normas y procedimientos para asegurar el éxito a largo plazo del Grupo y el
alineamiento sostenible y continuo con los mejores intereses de nuestros grupos de
interés.
Credicorp está listado en la Bolsa de Valores de Nueva York y cumple con todos los
aspectos de la Ley Sarbanes-Oxley, la cual se encuentra en vigor en los Estados Unidos
desde julio de 2002. Esta ley ha pasado a ser un estándar internacional ampliamente
aceptado para las prácticas de gobierno corporativo.
En el 2020 cumplieron 25 años desde la creación de Credicorp y su listado en la bolsa
de Nueva York. A lo largo de estos años pudieron transitado por una serie de hitos que
nos han llevado a ser la organización que hoy son. No solo crecieron en tamaño, sino
también en complejidad. Hoy somos un equipo de más de 36,000 colaboradores
dedicados a más de 17 millones de clientes en 4 países: Bolivia, Chile, Colombia y
Perú. En este trayecto hemos aprendido de nuestros aciertos y también de nuestros
errores. Valoramos la retroalimentación que recibimos de nuestros colaboradores,
clientes, accionistas y de la comunidad en general, para implementar siempre las
mejoras que sean necesarias en nuestra gestión, de manera oportuna y con actitud
positiva. Este año, luego de un profundo proceso de reflexión sobre el impacto que
tenemos en la sociedad, emprendimos el proyecto de Sostenibilidad Credicorp. Si bien
durante muchos años las subsidiarias de Credicorp han participado activamente en las
sociedades y economías en las que operamos, establecimos que necesitábamos abordar
nuestro rol con un enfoque más integral. Tenemos como objetivo hacer que la
sostenibilidad sea un componente clave de nuestra estrategia, y así garantizar nuestra
competitividad a largo plazo.
2.3 Entorno social
Credicorp es un grupo empresarial que ofrece servicios financieros en Perú, Bolivia,
Estados Unidos, Panamá, Chile y Colombia; y desarrolla sus operaciones esencialmente
a través de siete principales subsidiarias: Banco de Crédito del Perú, Mibanco, BCP
Bolivia, Pacífico Compañía de Seguros y Reaseguros, Prima AFP, Atlantic Security
Bank y Credicorp Capital.
Credicorp fue formado en 1995 mediante la adquisición de las acciones comunes del
Banco de Crédito del Perú (BCP), de Atlantic Security Holding Corporation (ASHC) y
de Pacífico Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. (PPS). En la Oferta de Intercambio
de octubre de 1995, Credicorp adquirió 90.1% de las acciones de BCP, 98.2% de las
acciones del ASHC y 75.8% de PPS. Las acciones comunes comenzaron a ser
negociadas en el Mercado de Valores de Nueva York inmediatamente después de
culminada la Oferta de Intercambio, con un precio de cierre a tal fecha de US$ 11.61
(ajustado para reflejar dividendos en acciones). El 19 de marzo de 1996, Credicorp
adquirió, de conformidad con una Oferta de Intercambio en condiciones similares a la
Oferta de Intercambio de octubre de 1995, el 1.8% restante de las acciones en
circulación de ASHC.
2.4 Entorno tecnológico
De acuerdo con la presentación de Credicorp, la transformación digital ha sido un factor
clave para la recuperación de las empresas del Grupo pospandemia, para ingresar a
nuevos segmentos de clientes y para fortalecer el cierre de brechas en cuanto a inclusión
finaciera.
Durante 2021, Credicorp incluyó a más de 1.6 millón de ciudadanos al sistema
financiero formal de Perú, Colombia y Bolivia a través de apps como Yape, Soli y el
modelo de negocio híbrido de Mibanco. Asimismo, más de 5 millones de personas y
pequeños negocios se han beneficiado de los programas de educación financiera virtual
del BCP y Pacífico Seguros.
"A fines del año pasado las transacciones digitales representaron el 51% del total de
operaciones del BCP y el 44% de los desembolsos de Mibanco se efectuó a través de
canales alternativos.
2.5 Entorno legal
El Estándar Común de Reporte (ECR o CRS1 , por sus siglas en inglés) fue desarrollado
por la OCDE junto a los países del G20 y en cooperación con la Unión Europea; para
facilitar la transparencia internacional, respecto de las cuentas financieras que los
contribuyentes mantienen fuera de sus países de residencia; y así ayudar a prevenir la
evasión fiscal internacional. Es una norma de alcance internacional, que entró en
vigencia por etapas y jurisdicciones desde el año 2016. Actualmente se encuentra en
fase de implementación en más de 100 jurisdicciones a nivel global. De acuerdo con
esta norma, las jurisdicciones adheridas a la “Convención de Asistencia Administrativa
Mutua en Materia Fiscal” de la OCDE, deben implementar el estándar CRS en su marco
legal, para que las Instituciones Financieras cumplan con documentar y reportar
información relevante sobre las cuentas financieras de personas naturales y personas
jurídicas, identificadas como residentes fiscales de jurisdicciones reportables.
Posteriormente las Autoridades Tributarias se encarguen de realizar el Intercambio
Automático de Información entre las diferentes jurisdicciones participantes. Los
principales riesgos asociados al incumplimiento de la regulación CRS son los
siguientes:
• Sanciones económicas y administrativas de reguladores locales.
• Limitaciones comerciales y barreras de entrada en la negociación con contrapartes
financieras.
• Impacto negativo en la reputación de Credicorp
2.6 Entorno laboral
Desde el 2019 Credicorp, de la mano de sus empresas, trabaja en un Programa de
Equidad de Género para construir un entorno laboral en el que exista igualdad de
oportunidades en la trayectoria profesional de sus equipos.
A esta iniciativa la acompaña el Compromiso Público de Credicorp con la Equidad de
Género, documento que se dio a conocer el año pasado y que abarca tres aspectos. En
primer lugar, busca construir en sus empresas un entorno laboral que garantice a sus
colaboradores una igualdad de oportunidades en su trayectoria profesional. La
aspiración es lograr un balance en la participación de mujeres y hombres en nuestra
organización.
Asimismo, Credicorp seguirá fortaleciendo la cultura de tolerancia cero contra el
hostigamiento sexual laboral, una forma de violencia en el trabajo que debe ser
prevenida y sancionada.
Finalmente, la holding continuará promoviendo una cultura de trabajo que permita la
conciliación de la vida personal, familiar y laboral, reconociendo que las personas que
trabajan en la organización tienen distintas realidades y necesidades. “Los estereotipos y
los roles operan como barreras para el involucramiento equitativo de mujeres y hombres
en los distintos ámbitos de su vida. Por eso, es importante fomentar ambientes de
trabajo que permitan la realización integral de las personas”, indicó Silvia Noriega,
Gerente de Sostenibilidad de Credicorp.
 ANALISIS DEL SECTOR
3.1 Análisis general de la industria
Credicorp Capital Bolsa pertenece al grupo de Sociedades Agente de Bolsa autorizada
que opera en el Perú. Una Sociedad Agente de Bolsa (SAB) es “la sociedad anónima
que, debidamente autorizada, se dedica fundamentalmente a realizar la intermediación
de valores en uno o más mecanismos centralizados que operan en las Bolsas” (Artículo
185, Ley 27649). Los corredores o agentes de bolsa funcionan como intermediarios
financieros entre compradores y vendedores de valores, recibiendo órdenes de sus
clientes y transmitiéndolas al mercado a cambio del cobro de una comisión por la
prestación de sus servicios (Madura, 2001).
Credicorp Capital Bolsa es una empresa subsidiaria de Credicorp Capital Peru S.A.A.,
perteneciendo ambas al grupo económico Credicorp. Se constituye inicialmente bajo el
nombre de Prodebolsa Sociedad Corredora de Valores S.A. el 10 de junio de 1991, el 24
de junio de 1992 cambió su denominación social a Prodebolsa Sociedad Agente de
Bolsa S.A. Posteriormente, mediante escritura pública de fecha 30 de noviembre de
1992 cambió su denominación social a Credibolsa Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Finalmente, el 24 de septiembre de 2013 cambió su denominación social a la que
mantiene actualmente, Credicorp Capital Sociedad Agente de Bolsa S.A., en adelante
Credicorp Capital Bolsa.
Tiene presencia en las principales ciudades a nivel nacional, su sede principal se
encuentra en la Av. El Derby 055, Torre 4, Piso 8, Santiago de Surco, Lima y es una de
las SAB más admiradas a nivel nacional por ser parte de un grupo económico
prestigioso como es el Grupo Credicorp. Credicorp Capital Bolsa es una subsidiaria de
Credicorp Capital S.A.A. quien en su estructura accionaria representa el 99.99% de su
capital social y el 0.01% restante está representado por el Banco de Crédito del Perú.
La función de Credicorp Capital Bolsa es la intermediación de valores en Bolsa o fuera
de ella, las cuales principalmente se efectúan sobre los mercados de renta variable
(acciones, ADR y ETF), renta fija (papeles comerciales y bonos) y operaciones de
reporte (en moneda nacional y moneda extranjera). Estas operaciones se realizan en la
Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de Lima
En el año 2015 le tocó afrontar una crisis en la BVL, La plaza bursátil local estuvo
golpeada en ese año por un alza de la tasa clave 4 estadounidense y por un rebote de los
precios de las materias primas, en medio de una desaceleración económica del mayor
consumidor de metales, China. El índice general de la Bolsa de Valores de Lima (BVL)
cayó un 33.4%, su peor desempeño en siete años en medio de la debilidad de los precios
de los metales (Gestión, 2015). Sin embargo, la empresa Credicorp Capital Bolsa se
posiciono en el primer lugar ese año con su volumen de total negociado frente a sus
competidores como se puede ver en la Tabla 2.
3.2 Evolución de la industria
Esta estructura empresarial es frecuente en grupos que han ido creciendo mediante la
búsqueda de oportunidades de inversión en negocios no relacionados y crecimiento
externo. El modelo holding suele ser conglomerado, aunque algunas empresas
participadas pueden ser cabeceras de nuevos grupos.
Credicorp se fundó en 1995, luego de adquirir las acciones comunes del Banco de
Crédito del Perú (BCP), Atlantic Security Holding Corporation y de Pacífico Compañía
de Seguros y Reaseguros S.A.: 90.1%, 98.2% y 75.8%, respectivamente. Las acciones
comenzaron a ser negociadas en el Mercado de Valores de Nueva York después de la
Oferta de Intercambio. En 1996, Credicorp adquirió el 1.8% restante de las acciones de
Atlantic Security Holding Corporation.
En 2012, Credicorp ejecuta un plan de expansión regional basado en banca de inversión
y gestión de activos: adquiere la mayoría de las acciones de Correval (Colombia) y de
IM Trust (Chile), formando así la empresa hoy conocida como Credicorp Capital.
En 2009 el holding adquiere Financiera Edyficar (en un inicio, empresa subsidiaria del
BCP). En 2013, Credicorp inicia operaciones en Colombia en el sector de las
microfinanzas bajo la marca Encumbra. En 2014, Financiera Edyficar se fusiona con
Mibanco.
En 2017 la revista Semana Económica calificó como la empresa más poderosa en
su Encuesta del Poder.
En 2019, Credicorp adquiere Bancompartir. Ese mismo año, el conglomerado compró
Ultraserfinco en Colombia.
3.3 Identificación y características de la competencia.
3.3.1 Mercado objetivo.
Todos los colaboradores de las Empresas Credicorp clasificados como Person
as Sujetas.
a. Análisis de mercado objetivo.
Personas que prestan servicios de asesoría, tercerización o subcontratación a
lasEmpresas Credicorp, sea
temporal o permanente, y por cuyas actividades tengan acceso a informació
n confidencial y/o privilegiada.
b. Modalidades comercializadas.
Comercialización de productos de inversión cuyo desarrollo y/o
estructuración se ha realizado por Empresas Credicorp o por
otras empresas.
Divisiones lógicas y físicas establecidas entre unidades para
gestionar el adecuado flujo de información privilegiada. Estas barreras
ubican a los colaboradores en tres grupos: i) "Lado
Privado", quienes por sus funciones acceden constantemente
Información Privilegiada de clientes, ii) "Lado Público", quienes
se dedican a actividades de soporte, análisis, comercialización, y
operaciones sobre instrumentos financieros, y iii) “Sobre la
Barrera”, quienes por sus funciones acceden a información sea
del Lado Privado o del Lado Público y, pueden tomar decisiones
sobre las actividades de toda la Empresa Credicorp. El Anexo G incluye
un mayor detalle de las unidades que pertenecen a estos grupos.
c. Tendencias y opciones estratégicas.
Establecer normas mínimas de actuación en Credicorp y subsidiarias
(Empresas Credicorp) que, tras su
cumplimiento, permitan la sostenibilidad de sus negocios y operaciones de a
cuerdo a estándares, regulaciones
y buenas prácticas internacionales asociadas a los mercados de valores y a la
banca de inversión.
Impedir dentro de las Empresas Credicorp y entre sus colaboradores, el
flujo y uso indebido de información
privilegiada así como las conductas manipulativas sobre los mercados.
Establecer lineamientos para gestionar potenciales conflictos de intereses qu
e puedan surgir en las actividades
de inversión o de asesoría financiera desarrolladas por las Empresas Credico
rp, buscando siempre priorizar los intereses de los clientes.
d. Comportamiento del mercado.
Las colocaciones del sistema financiero vienen reduciendo su velocidad de
crecimiento, debido al ritmo de amortizaciones que vienen efectuando las
empresas beneficiarias del Programa Reactiva.

La dolarización de los créditos otorgados por el sistema financiero continuó

reduciéndose en el último semestre. La reducción ha sido mayor entre las
medianas empresas (de 28,6% a 23,1%), las que suelen ser las más
expuestas al riesgo cambiario. Desde el inicio de la emergencia sanitaria
nacional, se destaca la reducción de la dolarización de las empresas de los
sectores de construcción, comercio y manufactura
Los créditos reprogramados continuaron reduciéndose de manera
generalizada en todos los segmentos de crédito de todas las entidades del
sistema financiero. Ello está en línea con la gradual recuperación económica
y de la capacidad de pago de los deudores de diversos sectores económicos.

e. Oportunidades y amenazas.
Oportunidades
 creación de nuevas agencias bancarias para mayor presencia en el país.
 ofrecer servicios adicionales como tarjetas de crédito, extra-
financiamientos, programas de lealtad de activos.
 incremento de cartera crediticia
 tener una mayor responsabilidad social al crear empleos
 realizar alianzas con empresas inmobiliarias para la captación de nuevos
clientes.
 modernización de software para mejorar la accesibilidad a los clientes
 expansión de sedes en otros países

Oportunidades
1. Creación de nuevas agencias bancarias para mayor presencia en el país
2. Ofrecer servicios adicionales como tarjetas de crédito, extra-
financiamientos, programas
de lealtad atractivos
3. Incremento de cartera crediticia
4. Tener una mayor responsabilidad social al crear más empleos
5. Realizar alianzas con empresas inmobiliarias para la captación de nuevos
clientes
6. Modernización de software para mejorar la accesibilidad a los clientes
7. Expansión de sedes en otros países
8. Diversificación de fuentes de capital para inversión en otros productos
9. Incremento de publicidad para la captación de nuevos clientes
10. Implementación de cajeros automáticos y cajas de ahorro en puntos
estratégicos
Oportunidades
1. Creación de nuevas agencias bancarias para mayor presencia en el país
2. Ofrecer servicios adicionales como tarjetas de crédito, extra-
financiamientos, programas
de lealtad atractivos
3. Incremento de cartera crediticia
4. Tener una mayor responsabilidad social al crear más empleos
5. Realizar alianzas con empresas inmobiliarias para la captación de nuevos
clientes
6. Modernización de software para mejorar la accesibilidad a los clientes
7. Expansión de sedes en otros países
8. Diversificación de fuentes de capital para inversión en otros productos
9. Incremento de publicidad para la captación de nuevos clientes
10. Implementación de cajeros automáticos y cajas de ahorro en puntos
estratégicos
Oportunidades
1. Creación de nuevas agencias bancarias para mayor presencia en el país
2. Ofrecer servicios adicionales como tarjetas de crédito, extra-
financiamientos, programas
de lealtad atractivos
3. Incremento de cartera crediticia
4. Tener una mayor responsabilidad social al crear más empleos
5. Realizar alianzas con empresas inmobiliarias para la captación de nuevos
clientes
6. Modernización de software para mejorar la accesibilidad a los clientes
7. Expansión de sedes en otros países
8. Diversificación de fuentes de capital para inversión en otros productos
9. Incremento de publicidad para la captación de nuevos clientes
 10. Implementación de cajeros automáticos y cajas de ahorro en puntos
estratégicos
Amenazas
 Dependencia de la economía en el precio de los minerales.
 La inestabilidad Política que genera incertidumbre en el inversionista por
el tipo de modelo económico que pueda imponer el nuevo gobierno.
 La Demanda de materias primas por parte de China y Estados Unidos
que son los principales destinos de las exportaciones.
 Los conflictos sociales que afectan las actividades principales de
construcción y minería, lo cual genera incertidumbre en los inversionistas,
afectan los proyectos y la tasa de crecimiento
 Dependencia de servicios Tecnología de Información extranjeros para las
operaciones de Bolsa.
 La dependencia de combustibles fósiles cuya incertidumbre en sus
precios afectan los precios de los productos de mercado y la tasa de
inflación
 El contar solamente con una Bolsa que es la Bolsa de Valores de Lima se
tiene una desventaja con respecto a otros países
-
 LA EMPRESA
4.1 objetivo social
Credicorp Capital Perú S.A.A. consiste en ser una sociedad tenedora (sociedad holding)
de acciones, participaciones y valores mobiliarios en general y prestar servicios de
asesoría en materia corporativa y financiera, pudiendo para ello adquirir, conservar y
vender acciones, bonos e instrumentos similares de sociedades anónimas establecidas en
el país o en el extranjero; adquirir, conservar y vender, en la condición de partícipes,
certificados de participación en los fondos mutuos y fondos de inversión; dar en
garantía valores, identificar eventuales socios para sus clientes interesados en la compra
de activos o de negocios en marcha, prestar servicios de asesoría económica y financiera
y valorizar activos y negocios en marcha, aceptar y cumplir mandatos, siempre que con
ello se trate de promover una inversión, o la fusión y traspaso de negocios en marcha, la
reestructuración de pasivos, así como aquellas compatibles con su naturaleza; y
desempeñarse como institución liquidadora.
4.2 constitución de una empresa
BCP Capital S.A.A. se constituyó como sociedad anónima abierta el 23 de abril del
2012 y es el resultado de la escisión de un bloque patrimonial del Banco de Crédito del
Perú, realizada el 1° de noviembre del 2012. Existe conforme a las leyes de la República
del Perú, con Registro Único de Contribuyente No. 20548185051 e inscrita en la partida
electrónica No. 12841117 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de
Lima. El 18 de octubre de 2013 se acordó en Junta de accionistas el cambio de nombre
de la compañía a Credicorp Capital Perú S.A.A. La actividad principal de la Compañía
es ser una sociedad tenedora (sociedad holding) de acciones, participaciones y valores
mobiliarios en general. A través de sus subsidiarias, presta servicios de asesoría en
materia corporativa y financiera, en el mercado de capitales y gestión de activos. La
Sociedad en su calidad de empresa emisora de valores inscritos en el Registro Público
del Mercado de Valores de la Superintendencia de Mercado de Valores (en adelante
“SMV”) y en la Bolsa de Valores de Lima (en adelante “BVL”), está normada por lo
dispuesto en el Decreto Legislativo N° 861 - Ley del Mercado de Valores (en adelante
la “Ley”), normas relativas al mercado bursátil de valores emitidas por la BVL y demás
normas reglamentarias emitidas por la SMV. La compañía cotiza sus acciones comunes
en la Bolsa de Valores de Lima (BVL) bajo el mnemónico CRECAPC1.
4.3 misión
Ofrecer la mejor asesoría financiera excediendo siempre las expectativas de nuestros
clientes externos e internos, aplicando las mejores prácticas y la mejor tecnología con
responsabilidad social empresarial, manteniendo satisfechas sus expectativas. Para ello
es necesario preservar una cultura organizacional centrada en el compromiso, respeto,
desarrollo humano, la honestidad y la integridad que permitan contribuir al equilibrio
entre la protección del medio ambiente, la sociedad y la creación de valor para la
organización y sus accionistas.
4.4 visión
Para el 2022, consolidarnos como la Compañía de Asesoría y Servicios Financieros con
mayor participación de mercado en renta variable y renta fija en el Perú. Contar con la
mejor plataforma tecnológica de fácil acceso y preferencia de sus clientes, logrando así,
ser un modelo de compañía en asesoría y servicios financieros con responsabilidad
social empresarial, con una cultura rica en valores, comprometido con el desarrollo de
sus colaboradores y el Perú.
4.5 objetivos estratégicos de la empresa.
4.5.1 estrategias
 Crear una economía más sostenible e inclusiva
 Mejorar la salud financiera de los ciudadanos
 Empoderar a nuestra gente para prosperar

a. estrategia genérica
 Incrementar la inclusión financiera.
 Contribuir a la transición hacia una economía más formal.
 Apoyar la transición a una economía ambientalmente sostenible,
incluyendo los efectos del cambio climático.
 Facilitar a pequeñas y medianas empresas a crecer, incluyendo nuestro
ecosistema de proveedores.

b. estrategia de crecimiento
 Convertirnos en el #1 en brindar la mejor experiencia al cliente, de la
forma más eficiente.
 Construir relaciones de confianza y de largo plazo a través de simplicidad
y transparencia.
 Ayudar a las personas a mejorar sus habilidades y conocimientos
financieros para que tomen mejores decisiones financieras.
 Acelerar el ritmo de la innovación para anticiparnos a las futuras
necesidades de los clientes.

c. estrategia competitiva
 Defender la diversidad, inclusión e igualdad de género
 Modelar el desarrollo de la fuerza laboral del futuro apoyando a las
personas a incrementar su efectividad, habilidades e impacto.
 Mejorar nuestras estructuras de gobierno y fomentar que las personas
hagan lo correcto.
 Desarrollar soluciones creativas y alianzas para resolver los temas sociales
importantes.

d. estrategia covid 19
 Garantizar el bienestar de nuestros empleados y clientes
 Aliviar la presión financiera sobre los clientes
 Garantizar la continuidad de la prestación de servicios
 Apoyando a nuestra comunidad en tiempos de crisis

f. fortalezas y debilidades
Fortaleza
 El personal directivo de la empresa.
 Sus herramientas de Inteligencia de negocios.
 Pertenecer a un grupo económico de prestigio.
 El acceso a la cartera de clientes del Banco de Crédito del Perú.
 Sus herramientas de tecnología de información CRM.
 Su infraestructura y equipamiento adecuados para sus operaciones.
 Su buena gestión financiera
 Su talento humano.

Debilidades
 El costo de soporte administrativo, informático, riesgos y afines prestados
por BCP y Credicorp Capital FS.
 La carga de personal en la que tiene que incurrir la empresa para mantener
a sus colaboradores y que no sean reclutados por la competencia
 El uso del software [Link]
 ANALISIS FINANCIERO
5.1 objetivos financieros de la empresa
5.2 estrategias financieras
 Acelerar la Transformación Digital y la Innovación a Nivel Credicorp
 Asegurar el Mejor Talento Ofreciendo una Propuesta de Valor Integral
 Integrar la Sostenibilidad, en la forma de hacer negocios de Credicorp

5.2.1 políticas de inversión

La Política de Inversión Responsable aplica a todos los fondos y estrategias
sobre los que Credicorp Capital Asset Management tiene discreción
completa como administrador de inversiones en el proceso de toma de
decisión. Esta política no aplica a los siguientes portafolios o productos de
inversión:
 Fondos o productos para los cuales Credicorp Capital Asset
Management como administrador de inversiones ha delegado el manejo
de inversión a otra entidad
 Fondos o productos para los cuales Credicorp Capital Asset
Management no es la compañía administradora, pero ha recibido la
actividad de administración de inversiones a través de una delegación
de otra entidad
 Mandatos de portafolios discrecionales de terceros gestionados por
Credicorp Capital Asset Management
 Fondos de Fondos en los cuales los instrumentos o fondos subyacentes
no son manejados por Credicorp Capital Asset Management

5.2.2 políticas de financiamiento

En línea con la estrategia corporativa de sostenibilidad del Grupo Credicorp,
el BCP ha desarrollado el Marco de Financiamiento Sostenible, documento
que establece los parámetros y procesos que seguirán el BCP, Mibanco y
demás subsidiarias del BCP para lanzar al mercado instrumentos de
financiamiento con fines verdes y sociales como bonos y papeles
comerciales de colocación pública o privada préstamos y repos.
El financiamiento que se recaude por dichos instrumentos se destinará a
nuevos o actuales proyectos verdes o sociales que califiquen como elegibles.
Así, de acuerdo con el Marco de Financiamiento Sostenible del BCP
los proyectos verdes elegibles pueden pertenecer a las siguientes categorías:
energía renovable, construcciones verdes, eficiencia de energía, agua
sostenible, gestión de aguas residuales, manejo sostenible de fuentes de vida
 natural y uso sostenible de la tierra. Asimismo, los proyectos
sociales elegibles deben involucrar iniciativas que impulsen la inclusión al
sistema financiero formal y promuevan el desarrollo socioeconómico a
través del empoderamiento femenino, la educación financiera y el impulso a
Pymes, entre otras.
5.2.3 políticas de endeudamiento
La Sociedad Administradora, en representación del Fondo, puede recibir
préstamos a favor del Fondo, siempre que medie autorización expresa del
Comité de Vigilancia, facultado para este efecto por la Asamblea de
Partícipes. El endeudamiento no puede ser mayor al diez por ciento (10%) del
patrimonio neto del Fondo. Se deja constancia que la SAF únicamente puede
endeudarse para solventar necesidades temporales de liquidez, motivo por el
cual, los préstamos no pueden tener un plazo mayor a un año. La Asamblea o
el Comité de Inversiones (en caso cuente con la delegación de la Asamblea)
fijan las condiciones del endeudamiento y de ser el caso, las garantías reales a
otorgarse para garantizar el mismo. Cabe resaltar que los bienes y derechos
que conforman las Inversiones del Fondo, no pueden estar afectos a
gravámenes, medidas cautelares o prohibiciones de cualquier naturaleza.
5.3 estados financieros
5.3.1 estado de situación financiera
5.3.2 estado de resultado
5.3.3 indices o ratios
 CONCLUSIONES
Credicorp, holding que agrupa a BCP, BCP Bolivia, Credicorp Capital, ASB Bank
Corp., Grupo Pacífico, Prima AFP, Mibanco, Mibanco Colombia y Krealo, presentó los
resultados del tercer trimestre del 2022, periodo en el que se registró un ROE de 19.6%,
explicado por los mayores ingresos core en el BCP, así como por los mejores resultados
de Mibanco y Pacifico.
Gianfranco Ferrari, CEO de Credicorp, destacó que los buenos resultados de la
compañía han sido impulsados por la estrategia de transformación, la cual promueve el
crecimiento sostenible y rentable, el avance exitoso de iniciativas de digitalización y la
atracción y retención del mejor talento del mercado. En esa línea, destacó que la
estrategia de transformación asegura que Credicorp mantenga su competitividad,
escalando y desarrollando rápidamente nuevos productos y soluciones innovadoras para
los clientes. “Seguiremos profundizando nuestras conexiones con nuestros clientes con
el objetivo de ser su principal relación bancaria. Estos objetivos de negocio se alinean
con nuestras responsabilidades como banco sostenible: promover la inclusión
financiera, la educación financiera y el desarrollo de la fuerza laboral del futuro”,
remarcó.
 RECOMENDACIONES
 Mejorar las opciones de deducción fiscal en los impuestos a las Sociedades,
Patrimonio, Sucesión y Donaciones.
 Participar de una economía de escala y acceder a financiamiento o desarrollo sin
grandes cantidades de inversión.
 Compensar pérdidas mediante las ganancias de otras empresas del holding, lo
que también genera una mayor liquidez.
 Maximizar posibilidades de expansión, dado la relación de las empresas entre sí,
quienes pueden acompañar los procesos de expansión las unas de las otras.
 Acceder a gran expertise y know-how, ya que a la cabeza del holding
empresarial se suelen encontrar empresarios con mucha experiencia y gran
recorrido en los negocios.
 BIBLIOGRAFIA
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