Av.

Benavides 1555, Oficina 605

Miraflores, Lima 18
Perú
[Link]
INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO
Banco Ripley Perú S.A.
Sesión de Comité Nº 06/2022: 25 de marzo del 2022 Analista: Grace Reyna
Información financiera auditada al 31 de diciembre del 2021 greyna@[Link]
Banco Ripley Perú S.A. (“Banco Ripley” o “el Banco”) es una institución financiera que ofrece todos los servicios permitidos para un banco múltiple, desarrollando
principalmente créditos de consumo en base al uso de la tarjeta de crédito y en el otorgamiento de préstamos en efectivo a sus clientes.
Banco Ripley Perú forma parte del Grupo Ripley, conglomerado de capitales chilenos, donde las familias Calderón Volonchinsky y Calderón Kohon, en forma directa
e indirecta, poseen 42.8% y 5.5% del control accionario, respectivamente.
El Grupo desarrolla negocios comerciales, financieros e inmobiliarios en Chile y en Perú. En el Perú, las principales operaciones del Grupo Ripley son el Banco Ripley
Perú, las tiendas por departamento Ripley y sus centros comerciales Mall Aventura.

Clasificaciones Vigentes Anterior1/ Vigente

Información financiera al: 30.06.2021 31.12.2021
Fortaleza Financiera B+ B+
Depósitos a plazos menores a un año CLA–1- CLA–1-
Quinto Programa de Certificados de Depósito Negociables CLA–1- CLA–1-
Quinto Programa de Bonos Corporativos A+ A+
Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Ripley Perú S.A. – Primera Emisión A A
Perspectivas Estables Estables
1/ Sesión de Comité del 22.09.2021

FUNDAMENTACION dinamismo, donde la actividad de consumo y la dinámica

Las categorías de clasificación de riesgo asignadas a la retail han sido expuestas a deterioro. Dichas condiciones
fortaleza financiera y a los instrumentos financieros de se pueden agravar en el actual contexto donde existe
Banco Ripley Perú S.A., son otorgadas considerando los inestabilidad política y mayores niveles de inflación y
siguientes factores: desempleo.
 Las pérdidas registradas en los periodos 2020 y 2021,
Indicadores financieros
producidos por el escenario sanitario, político y En miles de soles
económico que ha sensibilizado la banca de consumo, Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
susceptible de deterioro por su fuerte correlación con la Total Activos (Sin inc. contingentes) 2,575,489 2,096,575 2,153,760
Colocaciones brutas 1,943,736 1,589,552 1,450,481
actividad retail y con las variables asociadas a empleo, Créditos Contingentes 4,448,194 4,465,901 4,753,368
consumo, inflación e inversión privada. A ello se agregan Inv. Financieras 328,199 266,055 165,207
Pasivos Exigibles (sin conting.) 2,066,054 1,734,960 1,758,672
las características propias de la cartera consumo, con Patrimonio 469,751 329,337 368,170
niveles bajos en cuanto al respaldo en garantías. Resultado Operac. Bruto 560,319 503,281 350,050
 El nivel de rentabilidad alcanzado, bastante inferior al Gastos de Apoyo y Deprec. 314,087 288,563 287,632
Provisiones por Colocac. 210,238 367,556 101,295
promedio del sistema bancario, en términos de resultado Resultado Neto 60,881 -109,958 -20,280
neto y de ROE (indicadores negativos). Morosidad Básica 3.04% 11.65% 1.88%
Morosidad Global 4.53% 16.91% 4.29%
 El nivel de eficiencia con que opera, por debajo del Déficit Global Prov. vs. Patrimonio -6.69% -19.87% -7.08%
promedio del sistema bancario, debido a las Tolerancia Pérdidas (sin conting.) 21.56% 31.71% 22.27%
características del negocio que realiza. Ratio de Capital Global 16.06% 14.41% 13.57%
 El comportamiento de su crédito promedio (S/ 3,466 a Liquidez Básica/Pasivos 1.07 2.19 0.91
Posición Cambiaria 0.01 0.00 0.00
diciembre del 2021; S/ 3,835 a diciembre del 2020),
Resul. Operac. Neto/Activos Prod.-Cont. 12.02% 12.52% 4.40%
superior al crédito promedio de otras entidades Gastos de Apoyo/[Link] 56.06% 57.34% 82.17%
vinculadas a la banca de consumo, lo cual sensibiliza su Nº de Oficinas 32 33 33
Nº de Empleados 1,700 1,623 1,599
posición frente a cambios en el comportamiento de pago Nº de Tarjetas de Crédito 1,198,219 1,142,385 1,122,680
de los clientes, en un contexto financiero de menor Nº de Deudores con Saldo 485,825 414,507 418,477

Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo declara que la opinión contenida en el presente informe ha sido efectuada en base a la aplicación
rigurosa de su metodología aprobada el 30.10.2016 (versión 2), utilizada para la institución y/o valores sujeto de clasificación, considerando información
obtenida de fuentes que se presumen fiables y confiables, no asumiendo responsabilidad por errores u omisiones, producto o a consecuencia del uso de
esta información. La clasificadora no garantiza la exactitud o integridad de la información, debido a que no ha realizado tareas de auditoría sobre la
información recibida. Las clasificaciones de riesgo otorgadas son revisadas, de acuerdo a los procedimientos de la Clasificadora, como mínimo en forma
semestral, pudiendo ser actualizadas con mayor frecuencia de ser considerado necesario.
Las categorías de clasificación de riesgo asignadas SBS (y sus ampliatorias y modificatorias) alcanzando la
consideran también: cartera reprogramada a diciembre del 2021 un saldo de S/
 La capacidad y la experiencia de la gerencia de Banco 19.80 millones, equivalente a 1.36% de su cartera directa,
Ripley, que ejecuta un plan estratégico buscando correspondiente a 3,296 clientes, dando paso de una
mejores resultados en la gestión, bajo la actual modalidad masiva de reprogramación hacia una individual,
coyuntura. bajo un enfoque de refinanciación y de modificación en la
 La capacidad tecnológica para desarrollar la gestión gestión de recaudación (ésta última a través del uso de
comercial con integración de alianzas con socios canales digitales, de call center, de agencias y canales
estratégicos, la búsqueda de generación de valor al externos en alianza / convenio), realizándose el
cliente, la orientación hacia la eficiencia operacional, y sinceramiento de cartera a través de castigos.
gestión de recaudación y de control, en la actual Ello generó alivio en los indicadores de morosidad, contando
coyuntura. al cierre del 2021 con un saldo de provisiones voluntarias por
 El conocimiento de su mercado objetivo, en base al uso S/ 5.7 millones, para afrontar su posible deterioro futuro.
de sistemas de evaluación y de monitoreo de las Desde el punto de vista de liquidez y de solvencia (ésta
operaciones, permitiendo adecuar permanentemente última fortalecida con la capitalización de S/ 22.22 millones
parámetros claves para realizar una gestión de cobranza correspondiente a los resultados del 2019 y con aportes por
efectiva. S/ 60 millones aplicados en setiembre del 2021 y de S/ 38
 La función del Banco como operador financiero de millones adicionales en febrero del 2022 a aplicar), el Banco
Tiendas Ripley, generando oportunidades de negocio ha manejado en el año 2020 y 2021 niveles y requerimientos
conjuntas, la que representa alrededor de 40% de la adecuados para responder escenarios de deterioro.
colocación del negocio de Banco Ripley.
 Respaldo del Grupo Ripley, como destacado operador PERSPECTIVAS
en el sector minorista, con presencia en Chile y Perú.
 Los niveles de cobertura de provisiones, entendidos por Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo
la constitución de provisiones voluntarias adicionales para la fortaleza financiera y para los instrumentos
para respaldar el probable deterioro de cartera financieros emitidos por Banco Ripley se presentan estables,
(absorbida S/ 42.1 millones de S/ 47.8 millones debido a aspectos positivos asociados a la actual estrategia
constituidas). en ejecución y por el desarrollo del negocio, así como, por su
 Los niveles de solvencia alcanzados a diciembre del capacidad para disponer de recursos para enfrentar
2021 (ratio de capital global de 13.57%) determinando el contingencias. Parte de estas acciones están relacionadas
respaldo de sus accionistas, logrado en base al con la constitución de provisiones voluntarias, con recientes
cumplimiento de compromisos de capitalización de aportes en efectivo para fortalecer su ratio de solvencia,
utilidades, buscando mantener estabilidad en el absorbiendo las pérdidas del 2021.
indicador, considerando la actividad comercial Las nuevas capacidades digitales con que el Banco cuenta
desarrollada en los últimos periodos. A ello se debe actualmente fortalecen las acciones de contención y de
agregar recientes aportes en efectivo efectuados en control de riesgos, así como la gestión comercial sobre el
setiembre del 2021 y febrero del 2022 por S/ 60.00 que han debido realizar ajustes sobre la marcha y generar
millones y por S/ 38 millones (entre capital social y mayor acceso al cliente para la gestión de recaudación.
reservas), incrementando con ello su fortaleza El Banco se encuentra inmerso en un proceso de mejora de
patrimonial. metodologías crediticias necesarias para la continuidad de
A diciembre del 2021 las colocaciones vigentes del Banco sus operaciones, en un escenario coyuntural político y
Ripley registraron un crecimiento de 11.02% compensando sanitario que sensibiliza la banca de consumo, la cual es
las medidas de contención, recuperación y gestión de susceptible de deterioro por su fuerte correlación con la
castigos efectuadas debido a la crisis sanitaria derivada de la actividad retail y con las variables asociadas a empleo,
pandemia del COVID-19 que afectó temporalmente su inflación, consumo, e inversión privada, al afectar la
operación. capacidad de pago y de ahorro de las personas.
En correspondencia con dicho escenario, Banco Ripley se
acogió a lo dispuesto en el Oficio Múltiple Nro. 11150-2020-

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 2

1. Descripción de la Empresa quienes en conjunto poseen en forma directa e indirecta
48.33% de las acciones de la empresa. El porcentaje
Banco Ripley S.A. inició sus operaciones como empresa restante está en manos de accionistas minoritarios, siendo
bancaria el 14 de enero del 2008, como resultado de la negociado libremente en el mercado bursátil de Santiago de
conversión de Financiera Cordillera S.A. – Financor, a Chile.
banco. En junio del 2009, la Junta Universal de Accionistas A diciembre del 2021 Ripley Corp registró ingresos por US$
aprobó la modificación de su denominación social de Banco 2,441.36 millones (US$ 2,107.98 millones al 31.12.2020)
Ripley S.A. a Banco Ripley Perú S.A. resultado 42.29% superior, favorecido por la actividad
Financor por su parte, fue una entidad financiera que inició bancaria en Chile, la actividad inmobiliaria y la recuperación
operaciones en marzo del año 2000, luego de la autorización de los segmentos retail en Perú y Chile; sumado al
por parte de la SBS para la transformación de la licencia desarrollo tecnológico de la plataforma, soluciones y canales
operativa del ex Banco Solventa, en empresa financiera, que digitales, que les ha permitido adaptarse al escenario actual.
incluyó la adquisición de la cartera de colocaciones de La ganancia neta del periodo alcanzó US$ 93.04 millones
Colocadora S.A., empresa administradora en su momento de revirtiendo los resultados del 2020 (US$ -117.31 millones al
la tarjeta de crédito Ripley, dedicándose a operaciones de 31.12.2020).
tarjeta de crédito con personas naturales. A diciembre del 2021, Ripley Corp consolidó activos totales
Inicialmente, el Banco ofrecía un producto, la tarjeta de por US$ 4.19 mil millones (US$ 4.95 mil millones a diciembre
crédito Ripley Clásica, que se utilizaba únicamente en las del 2020), respaldados por un patrimonio consolidado de
tiendas Ripley. A partir del 2001 inició la expansión en el uso US$ 1.15 mil millones (US$ 1.25 mil millones al 31.12.2020).
de sus tarjetas de crédito siendo aceptadas en diversos Ripley Corp ha emitido Bonos Corporativos con
establecimientos. El uso de la tarjeta se vio fortalecida a clasificaciones locales en Chile de A+, ratificadas tanto por
partir del año 2002 con incorporación a la red de parte de Humphreys (agosto 2021), como por Feller Rate
MasterCard, accediendo a miles de establecimientos (julio 2021), manteniendo perspectivas negativas en el caso
afiliados a dichas redes. de ésta última, debido a condiciones asociadas a la duración
El Banco brinda actualmente diversos productos y servicios, de los efectos de la pandemia, que impactan en forma
así como acceso a través de su red y canales de atención, relevante en los indicadores macroeconómicos en la región
buscando dinamizar las actividades de intermediación entre ellos, los correspondientes a consumo y crecimiento
financiera que desarrolla. económico, con alta correlación en sus negocios. En el caso
de Humphreys la perspectiva es estable, por el desempeño
a. Propiedad y Grupo Económico del Grupo en dicho escenario de crisis, así como por la
El Banco pertenece a Ripley Corp S.A., conglomerado relativa recuperación de sus cifras que les ha permitido
empresarial de capitales chilenos que opera en distintos afrontar sus obligaciones, sumándose el expertisse
rubros de negocios (comercial, financiero e inmobiliario). operacional y comercial adquirido en la coyuntura.
El capital social del Banco Ripley Perú S.A. está
representado por 368,613,251 acciones comunes, suscritas Ripley Perú
y pagadas, con valor nominal de S/ 1.00. Los accionistas La cadena de tiendas Ripley en el Perú constituyó la primera
son: (i) Inversiones Padebest Perú S.A., con una expansión internacional de este grupo comercial de origen
participación de 99.99%; y (ii) Inversiones en Tiendas por chileno, operando con razón social similar a la utilizada en su
Departamento Perú S.A., con una participación de 0.01%. mercado de origen.
Tiendas Ripley y Banco Ripley Perú mantienen desde el año
Accionistas del Banco Ripley Perú % 2013 un Contrato de Consorcio, el cual busca maximizar las
Inversiones Padabest Perú S.A. 99.99 sinergias originadas por las ventas de productos financieros
Inversiones en Tiendas por Departamento Perú S.A. 0.01
Total 100.00 y venta de productos ofertados en las tiendas, que son
financiadas con la tarjeta Ripley, lo que se materializa en
Ripley Corp S.A. utilidades a ser distribuidas, en las condiciones establecidas.
Ripley Corp es una empresa holding de empresas que se
desenvuelven en negocios retail, bancario e inmobiliario, con b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros
presencia en Chile y Perú. y Mixtos (Res. SBS N° 11823-2010)
Los principales accionistas de Ripley Corp están vinculados El financiamiento a personas vinculadas, representó a
a la familia Calderón, tanto Volonchinsky, como Kohon, diciembre del 2021, 0.06% del patrimonio efectivo del Banco,

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 3

encontrándose dentro de los límites establecido por la SBS total de tarjetas de crédito emitidas en el sistema bancario
(hasta 30% del patrimonio efectivo). peruano, al reportar 1,122,680 tarjetahabientes, de los
cuales, cerca de 38% del stock se encuentran con saldo.
c. Estructura administrativa y rotación del personal Además de financiar la adquisición de bienes para los
El Directorio lo conforman actualmente diez miembros, clientes calificados del Banco, las tarjetas permiten acceder
quienes son elegidos cada año en Junta General de a sistemas de préstamos en efectivo denominados
Accionistas. Parte del Directorio es independiente, “Efectivo”, “Súper Efectivo (SEF)” y “Efectivo Express
contribuyendo a un proceso equilibrado en la toma de (EFEX)”, que funcionan como líneas de crédito sobre las
decisiones, política fundamental para las buenas prácticas cuales se puede disponer de efectivo en las agencias del
de Gobierno Corporativo. Banco, en las tiendas Ripley, y en los cajeros automáticos,
tanto propios, como en los cajeros automáticos contratados
Directorio con la Red de GlobalNet (Interbank).
Presidente: Lázaro Calderón Volonchinsky
Vicepresidente: Sergio Hidalgo Herazo Banco Ripley cuenta además con corresponsalía con
Directores: Norberto Rossi Globokas (a través del canal KasNet), proporcionándole
Hernan Uribe Gabler
Osvaldo Schaerer de la Vega capilaridad y mayor acceso al cliente.
José Miguel Cruz Gonzáles
Boris Buvinic Guerovich Banco Ripley ofrece también: (i) créditos de consumo con el
Directores Independientes: Sergio Barboza Beraun propósito de consolidar deudas de sus tarjetahabientes,
Ricardo Escobar Sánchez
Eduardo Arend Pérez pudiendo acceder a este producto, previa evaluación,
clientes que no tengan Tarjeta Ripley; y (ii) créditos por
La estructura orgánica de Banco Ripley es flexible, lo cual ha convenio, destinados a trabajadores de empresas o
permitido durante los últimos periodos, consolidar las instituciones, que puedan acceder a créditos con cobranza a
gerencias de línea, de acuerdo a los requerimientos través de descuento por planilla.
operativos del Banco. Los productos crediticios ofrecidos a los tarjetahabientes se
complementan con otros servicios, que fortalecen la
Administración propuesta de valor como: el programa de fidelización “Ripley
Gerente General: Paul Fiedler Vásquez Mejía
Gerente Central de Riesgos y Cobranzas: Rafael Castañeda Tirado Puntos Go”, en el que participan todas las tarjetas emitidas
Gerente de Adm. y Control Financiero: Oscar Liñan Morales
Gerente de Finanzas y Control de Gestión: Roberto Portuguez Gonzáles por el Banco y que pueden ser utilizados para compras en
Gerente de Gestión de Personas: Patricia Subauste Uribe las mismas tiendas Ripley; el Programa de Clientes
Gerente de Operaciones y Tecnología: Jorge Luis Sifuentes Castillo
Gerente de Canales: Yuri Zamami Premium, que ofrece una atención diferenciada y descuentos
Gerente de Productos: Ricardo Ramos Ipenza
Gerente de Seguros: Nils Summers Rázuri
exclusivos para este grupo de clientes; las promociones
Gerente Legal y de Cumplimiento: Karla Ascione Pasco exclusivas para tarjetahabientes “Ahora o Nunca”; donde a la
Auditoría: Celia Cárdenas Ramírez
vez se dispone de facilidades de pago.
Para complementar los servicios de consumo a través de la
2. Negocios
tarjeta de crédito, el Banco ofrece otros productos, como:
paquetes especiales de viaje (a través de su departamento
Banco Ripley es el brazo financiero en el Perú, del Grupo
Viajes Ripley operado por CMT Tours), y coberturas de
Ripley. Inicialmente, su actividad principal fue la
seguros relacionados con sus productos y otros optativos (en
administración de la tarjeta de crédito Ripley, cuya versión
alianza con Grupo Mapfre).
Clásica era usada solo en las tiendas retail del Grupo y en
Desde la perspectiva del pasivo, el Banco cuenta con
los comercios asociados. En el mes de febrero del 2019 este
diversos productos para atender a sus clientes, ofreciendo
producto fue relanzado como “Tarjeta Cerrada”, bajo
depósitos de ahorro, depósitos a plazo fijo y depósitos CTS,
condiciones específicas, con la finalidad de bancarizar
a tasas de interés competitivas.
clientes.
Banco Ripley atiende a sus clientes a través de 33 centros
Luego de la afiliación en el 2014 a las redes internacionales,
financieros, de los cuales 19 se encuentran ubicados en
el Banco proporcionó mayor valor al producto Tarjeta Ripley,
Lima y Callao, mientras que los restantes, se encuentran
brindando a sus clientes, un medio de pago aceptado en una
ubicados en las principales ciudades en el interior del país.
creciente red de comercios afiliados a nivel local e
El mercado de Lima y Callao concentra la mayor parte de las
internacional.
operaciones activas del Banco (89.41%).
La aceptación de sus clientes ha permitido obtener a
diciembre del 2021 una participación de 18.70% respecto al

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 4

 nuevo core T-24; (iv) desarrollar nuevo standard de
Créditos Directos por Agencia - Diciembre 2021 experiencia al cliente; (v) búsqueda de la excelencia
Departamento Agencias Cartera de Créditos (S/ Miles) Part.% tecnológica: a través de herramientas digitales para
Lima y Callao 19 1,296,882 89.41 gestores, asesores y cajeros, venta de productos financieros
Norte 8 106,674 7.35
en canales digitales y redefinición de las herramientas de
Sur 5 39,375 2.71
venta ; (vi) impulsar las capacidades digitales para la venta
Oriente 1 7,551 0.52
de seguros; (vii) fortalecer los procesos de continuidad de
Total 33 1,450,481 100.00
negocio (migración del producto SEF al T-24 y perfeccionar
la gestión de riesgos y políticas crediticias, en línea y
Con la progresiva digitalización del Banco, se ofrece, omnicanal) y renovación del ASA.
además de acceso a través de banca telefónica y agencias y
agentes Kasnet, cuatro importantes canales virtuales: (i) los
b. Organización y Control Interno
dispensadores de saldos y consultas “RipleyMáticos”, La estructura orgánica de Banco Ripley es relativamente
ubicados en todas las tiendas Ripley; (ii) el servicio de flexible, lo cual ha permitido en los últimos periodos
“RipleyFono”, para consultas en línea y para obtener
adaptarse a sus requerimientos operativos.
información brindada por representantes de servicio; (iii) la Dependen del Directorio: (i) la Gerencia General; (ii) la
Web transaccional que se adecúa al dispositivo de
Gerencia Legal y de Cumplimiento; (iii) la Oficialía de
navegación del cliente y que permite acceso a la banca por Cumplimiento; (iv) la Oficialía de Cumplimiento Normativo;
internet, para solicitar productos, realizar consultas y pagos, (v) la Oficialía de Conducta de Mercado; y (vi) Auditoría.
entre otros servicios; y (iv) la app de Banco Ripley, canal
La estructura orgánica actual establece 8 gerencias de línea
digital para consultas de información y movimientos,
dependientes de la Gerencia General: (i) la Gerencia Central
incluyendo la posibilidad de incrementar la línea de crédito de Riesgos y Cobranzas; (ii) la Gerencia de Operaciones y
asignada. Tecnología; (iii) la Gerencia de Finanzas y Control de
Adicionalmente el Banco ha ampliado los canales de pago Gestión; (iv) la Gerencia de Gestión de Personas; (v) la
con los acuerdos firmados con Interbank (MoneyMarkets) y Gerencia de Administración y Control Financiero; (vi) la
BCP (Agentes BCP).
Gerencia de Seguros; (vii) Gerencia de Canales; y (viii)
Gerencia de Productos.
a. Planeamiento Estratégico El Banco cuenta actualmente con diversos Comités donde
El Plan Estratégico 2019-2021 de Banco Ripley se enfoca se discuten los objetivos y el desempeño de cada área de la
ofrecer una propuesta de valor atractiva, simple e integral institución, destacando el Comité de Auditoría, el cual se
bajo el enfoque de mejorar la experiencia del cliente, encuentra conformado por tres miembros del Directorio, uno
creando mayor accesibilidad a través de la incorporación de
de ellos, independiente (presidente del Comité), reuniéndose
nuevas capacidades digitales con el proceso de
mensualmente de acuerdo con lo establecido en su
Transformación Digital del Banco. reglamento interno. Forma parte de dicho Comité, el Gerente
La gestión estratégica se centró en 8 pilares cuyos hitos son de Contraloría de Ripley Corp.
monitoreados a través de planificaciones trimestrales, en
El Área de Auditoría tiene como objetivo reforzar la cultura
base al programa de rediseño cultural que ha acompañado de autocontrol de la organización, mediante actividades y
los cambios que enfrenta la organización.
exámenes especiales. A partir del 15 de marzo del 2021 la
Lo anterior, llevó al Banco a fortalecer su propuesta Sra. Celia Cárdenas asumió su conducción, situación que
comercial, priorizando robustecer sus capacidades y sus llevó a reformular el Plan Anual de Trabajo, desde una
plataformas digitales, ejecutando procesos eficientes,
perspectiva orientada a la eficiencia al simplificar
buscando la rentabilización de la operación.
actividades, fortaleciendo las metodologías, cuestionarios, y
A nivel comercial, en el 2021 se tomaron iniciativas que herramientas de analítica, de forma que, proporcione un
continuarán en el 2022 orientadas a: (i) fortalecer negocios impacto relevante en la gestión estratégica del Banco.
con comercios asociados en búsqueda de fortalecer su El Plan Anual de Auditoría 2021 fue simplificado a 18
posición retail, con “Mercado Ripley”; (ii) el fortalecimiento de actividades programadas orientado íntegramente al
plataformas digitales para clientes (homebanking, venta en
cumplimiento regulatorio, los que contaban con un grado de
app y móvil), ello permitirá una propuesta de valor integral y
avance de 77% al cierre del 2021 donde se incluye la
de autogestión; (iii) rentabilizar la operación, repotenciando evaluación de los criterios de cumplimiento del ASA (luego
productos activos y pasivos, maximizando el empleo del de cumplirse el año de licencia adicional a raíz de la

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 5

pandemia - Resolución SBS Nro. 1265-2020). utilizando el servicio de HomeBanking. Se cuenta además
Adicionalmente, se encontraban 4 actividades en proceso, con una plataforma para los programas de fidelización del
efectuándose también 3 actividades no programadas, una de Banco.
ellas referida a las reprogramaciones masivas efectuadas. Banco Ripley emplea modelos internos para Riesgos,
La ejecución del Plan Anual se realiza en base a la “GESFIN” para la evaluación del presupuesto y “SAP FPR”
conformación del equipo de auditores (actualmente 5 como apoyo al sistema contable.
Auditores, en un nuevo MOF de 7 posiciones con refuerzo A diciembre del 2021 el Banco ejecutó un presupuesto de
de especialistas en TI, riesgos y regulatoria), que cuentan S/ 19 millones (S/ 27 millones a diciembre del 2020) para el
con acceso a la información de la entidad, así como a desarrollo e implementación de proyectos, adquisición de
centrales de información externas. El Plan Anual de equipos y renovación de licencias, destinando 92% del total,
Auditoría 2022 por su parte, establece la ejecución de 20 a proyectos de impulso a las capacidades digitales en las
actividades, en las que se incluyen 7 proyectos no realizados áreas estratégicas.
en el 2021, relacionados con riesgos emergentes.
Se trabaja además con la solución estadística “TeamMate”, 3. Sistema Financiero Peruano
permitiendo la captura y el manejo de grandes volúmenes de
información, optimizando la labor del Área y el control sobre El impacto de la pandemia del Covid-19 en la economía
la cartera. El área se encuentra gestionando la migración peruana determinó una fuerte contracción del PBI global en
hacia el software Pentana, en homologación a la empleada el año 2020 (-11.02%), luego de un quinquenio en donde se
por Ripley Corp, con el fin de ejecutar en forma registró un crecimiento anual promedio de 3.2%. En el
automatizada la planificación, la ejecución, el registro de ejercicio 2021, el crecimiento del PBI ha sido de 13.30%, lo
evidencias, el análisis, el control, el seguimiento y la cual refleja el “rebote” y la paulatina reactivación de las
generación de alertas, para una auditoria integral. actividades sociales y económicas, con la eliminación
La labor de Auditoría contempla adicionalmente revisiones progresiva de las medidas de aislamiento social e
de la normatividad interna establecidas en el Manual de incremento de aforos en todos los sectores económicos.
Auditoría, actividades a cargo de auditoría externa, de la Esta reactivación se reflejó en el sistema financiero peruano,
SBS y seguimiento de las recomendaciones efectuadas por que ha registrado un incremento en la demanda de créditos
dichas entidades, así como cumplimiento de normas y mejores indicadores de calidad de cartera.
emitidas para la Unidad de Auditoría Interna, con la finalidad A diciembre del 2021, los activos totales del sistema
de evaluar permanentemente el funcionamiento del sistema financiero ascendieron a S/ 574.35 mil millones, similares a
de control interno del Banco. los registrados al cierre del 2020, (S/ 572.52 mil millones,
+0.32%). En ese periodo, los activos se incrementaron
c. Soporte Informático 22.74% respecto al cierre del 2019, debido a las
En correspondencia con los actuales objetivos del Banco y colocaciones impulsadas por programas con recursos y
su nivel de operación, la organización se encuentra dentro garantía del Gobierno (Reactiva y FAE), además del
de un proceso de Transformación Digital, enfocado en incremento de los niveles de liquidez en todas las IFI, para
mejorar la experiencia al cliente, lo cual ha exigido la enfrentar la incertidumbre respecto al impacto de la
adquisición de un nuevo Core bancario denominado T24 pandemia y al riesgo político, al haber coincidido con un año
(Core Banking – Temenos Transact), en operación desde electoral polarizado.
junio del 2020. A ello se agrega, la implementación de
Dic.2021 Activos [Link] Vigentes CAR 2/ ProvisionesDepósitos Patrimonio
proyectos de innovación digital y de infraestructura Bancos 518,094 350,029 330,254 19,774 20,522 331,260 57,429
Financ. 14,974 12,640 11,377 1,264 1,419 7,416 2,731
tecnológica, acompañando el desarrollo futuro de la CMAC 34,990 29,286 27,124 2,162 2,671 24,720 4,022

institución. CRAC
EDPYME
2,700
3,215
2,240
2,679
1,953
2,403
287
276
226
246
1,550
0
398
644
La oficina principal del Banco está interconectada con sus Otros 1/
TOTAL
381
574,353
328
397,202
309 19
373,420 23,782
19
25,102
0
364,945
90
65,315
agencias, así como con los establecimientos afiliados, a Fuente: SB S. En millo nes de So les.
1/ Incluye: empresas de leasing, EA H y empresas de facto ring reguladas. No incluye banco s

través de redes de América Móvil-Claro, contando con estatales.

2/ Cartera de A lto Riesgo : C.A trasada + Refinanciada + Reestructurada.

enlaces contingentes, vía Telefónica del Perú.

Entre los sistemas operativos con que dispone el Banco se La cartera de colocaciones directas de diciembre del 2021
encuentra la plataforma de tarjetas de crédito RSAT para la ascendió a S/ 397.20 mil millones, 6.98% superior a la
administración y el control del íntegro del parque de tarjetas registrada a diciembre del 2020 por incremento en la
emitidas, lo que además se integra a la web del Banco,

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 6

demanda de créditos, principalmente en el sector corporativo financiero registró 9.08 millones de deudores, 8.6% menor
y en la banca de consumo. que lo registrado al cierre del ejercicio 2019 (9.93 millones y
El crecimiento de la cartera se ha dado con recursos propios, 9.23 millones al cierre del 2020).
endeudamiento de instituciones financieras locales y del
exterior, y, en menor medida, con emisión de valores. La Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
(en miles de millones de Soles)
participación de créditos financiados con recursos de 450
400
Programas del Gobierno ha sido de 11.1% de la cartera total 350
300
(15.7% a diciembre del 2020), presentando una paulatina 250
reducción por amortizaciones. 200
150
El sistema financiero peruano se caracteriza por su elevado 100
50
nivel de concentración, donde las colocaciones de los 0
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
bancos representaron 88% en promedio en los últimos 5 No Minorista Minorista Consumo Hipotecarios
años, con una participación conjunta de 74.66% de la cartera Fuente: SBS
total del sistema de parte de los cuatro principales bancos a
diciembre del 2021. El ajuste general en las políticas de admisión para enfocarse
en clientes de menor riesgo y en nichos de mercado y en
Sistema Financiero - Colocaciones Directas
(en miles de millones de soles)
productos de mejor relación riesgo/rentabilidad, agregado a
450
400
los castigos realizados, ha permitido controlar el deterioro en
350 la calidad de la cartera de créditos, en la mayoría de
300
250
200 instituciones financieras.
150
100 A diciembre del 2021, el ratio de morosidad global del
50
0 sistema financiero, que incluye la cartera atrasada,
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES refinanciada y reestructurada, fue 5.99%, frente a 6.05% a
Fuente: SBS diciembre del 2020, y a niveles promedio de 4.70% en el
periodo 2016-2019.
La cartera de créditos no minoristas representa 54.38% del Hay entidades financieras que continúan presentando
total de créditos de diciembre del 2021, habiéndose deterioro crediticio, principalmente las que están enfocadas
incrementado respecto a periodos anteriores (+9.47% en microfinanzas y en banca de consumo en sectores de alto
respecto a diciembre del 2020), debido a la reactivación riesgo, y que registran niveles de cartera reprogramada
económica y a la mayor demanda de créditos en este superiores al promedio del sistema financiero.
segmento, y también a la mayor participación relativa de De acuerdo con la información de la SBS, al 31 de diciembre
créditos Reactiva en este tipo de créditos. A ello se suman del 2021, el sistema financiero registró una cartera
los ajustes en las políticas de admisión y al enfoque en reprogramada de S/ 46.33 mil millones, lo que representa
menor riesgo de crédito aplicado por el sistema en general. 11.67% de la cartera total, de la cual 4.28 puntos
La banca personal representa 31.97% de las colocaciones porcentuales corresponde a cartera Reactiva y FAE
del periodo analizado, con un incremento de 6.00%, gracias reprogramada.
a la recuperación del consumo privado. La digitalización y el
enfoque en clientes con adecuado historial y comportamiento Sistema Financiero - Morosidad Global
16.0%
de crédito ha fomentado este crecimiento. 14.0%

La cartera de créditos a pequeña y a microempresa 12.0%

10.0%
representó 13.65% del total, con un crecimiento mínimo 8.0%

respecto a diciembre del 2020 (+0.48%), al ser el segmento 6.0%

4.0%
que mayor impacto ha tenido en cuanto a rezagos de la 2.0%
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
reprogramación de créditos, la elevada informalidad de la Bancos
CRAC
Financieras
Edpymes
CMAC
Sistema
economía nacional y a la contracción de los ingresos de este Fuente: SBS
segmento.
Durante los dos últimos ejercicios se ha presentado un fuerte Para enfrentar el deterioro de la calidad crediticia y a las
incremento en los castigos de créditos y en la separación de proyecciones de deterioro futuro, desde el ejercicio 2020, las
clientes de alto riesgo, principalmente en microempresa y en IFI han incrementado el nivel de provisiones, lo que incluye
créditos de consumo. Al cierre del 2021, el sistema provisiones voluntarias. En el ejercicio 2021, el cargo de

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 7

provisiones ha disminuido por recuperación de la cartera, que permitiría mantener la continuidad de operaciones de
gestiones de cobranza y separación de clientes con mal manera controlada, con estrictos niveles de supervisión por
perfil de riesgo. los reguladores.
De esta manera, el ratio de cobertura de provisiones de la La reducción de las utilidades obtenidas en los últimos
cartera de alto riesgo ha disminuido de 123.34% en ejercicios limita el fortalecimiento patrimonial en aquellas IFI
diciembre del 2020 a 105.55% en diciembre del 2021, cuyos accionistas tiene reducida capacidad de realizar
manteniéndose aún en niveles superiores a periodos aportes patrimonial.
anteriores. A diciembre del 2021, el ratio de capital global promedio del
En el ejercicio 2021 se ha observado recuperación de la sistema financiero se mantiene en niveles estables y
rentabilidad en el sistema financiero, principalmente por el adecuados (15.0%).
menor requerimiento de provisiones. La principal fuente de fondeo del sistema financiero
Los ingresos financieros han disminuido por la participación corresponde a los depósitos del público (71.69% de los
en créditos a tasas bastante bajas (principalmente pasivos totales de diciembre del 2021), y
financiados con programas del Gobierno), y por la provienen principalmente de personas naturales, de
competencia de mercado que genera una tendencia de adecuado nivel de dispersión y de costo financiero
contracción en las tasas activas. razonablemente bajo (alrededor de 49% del total de
Ello se ha contrarrestado por el menor gasto financiero por depósitos provienen de personas naturales).
recomposición de los pasivos observada a raíz del retiro de
depósitos de CTS (depósitos de mayor costo financiero), que Sistema Financiero - Ratio de Capital Global
han sido compensados por aumento en la captación de Bancos Financieras CMAC
CRAC EDPYMES
depósitos de ahorro y de depósitos a plazo de personas 20%
naturales de menor costo relativo. 18%

En el ejercicio 2021, el sistema financiero registró una 16%

14%
utilidad neta total de S/ 7.45 mil millones, con un ROE de
12%
11.41% sobre el patrimonio del periodo, recuperándose
10%
frente a lo observado en el ejercicio 2020 (3.11%), pero que Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
aún dista de los niveles promedio de 17% del periodo 2015- Fuente: SBS
2019.
Los excedentes de liquidez se vienen reduciendo, luego que
Sistema Financiero - ROE todas las IFI fueran cautelosas respecto a su gestión de
20.0%
liquidez en el ejercicio 2020, al determinar que se
10.0%
mantengan niveles de liquidez históricamente altos.
0.0%
-10.0%
Los fondos disponibles están siendo mejor rentabilizados
-20.0% mediante colocaciones en sectores de menor riesgo y de
-30.0% mejor retorno, así como en el mantenimiento de un portafolio
2017 2018 2019 2020 2021
Bancos Financieras CMAC de inversiones de bajo riesgo, con impacto controlado por
CRAC Edpymes Sistema
factores macroeconómicos.
Fuente: SBS.

Sistema Financiero - Estructura de Pasivos

Se da el caso de algunas IFI cuyas pérdidas comprometen 100%
seriamente su patrimonio y la sostenibilidad de sus 80%

operaciones, respecto a las cuales existe incertidumbre 60%

sobre su desempeño futuro, aunque por su tamaño relativo 40%

en el mercado no generaría un impacto sistémico y el riesgo 20%

patrimonial está respaldado en las normativas de la SBS, de 0%

Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
carácter excepcional y temporal, sobre capital global y Depósitos Adeudados Valores Otros pasivos

solvencia patrimonial. Fuente: SBS

Los reguladores han emitido disposiciones de fortalecimiento
patrimonial de las entidades de alto riesgo, a través de El bajo crecimiento proyectado para la economía peruana en
aportes de capital y a otorgamiento de deuda subordinada, lo el 2022 (de alrededor de 3%) podría impactar en el

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 8

desempeño del sistema financiero, por la menor demanda de 4. Situación Financiera
créditos, la lenta recuperación de la capacidad de consumo y
el riesgo sobre la calidad crediticia. a. Calidad de Activos
A ello se agrega la inestabilidad política actual y la A diciembre del 2021, Banco Ripley reportó activos totales
incertidumbre sobre el futuro desempeño macroeconómico por S/ 2,153.76 millones (sin incluir contingentes por S/
local e internacional. A nivel internacional, los mercados se 4,753.37 millones), 2.73% superiores respecto al cierre del
encuentran fuertemente afectados por la invasión rusa a 2020 explicado principalmente por el crecimiento de la
Ucrania, el incremento de precios de commodities (en cartera vigente a través de nuevas colocaciones,
especial, el petróleo), el aumento paulatino de tasas de compensando la contracción de la cartera directa de 8.75%,
referencia (FED), y los crecientes niveles de inflación a nivel en base a los esfuerzos en castigos ejecutados y el menor
mundial. stock de recursos líquidos (disponible + inversiones).
Las tasas de intereses activas deberían mantener su Por el lado de la oferta, el Banco continuó con el monitoreo
tendencia creciente en la medida que la participación de de sus parámetros de apetito de riesgo, acotando la base de
créditos con programas del Gobierno disminuya, lo cual clientes con determinadas características, estableciendo una
posibilitaría mejorar los márgenes financieros y contribuir con postura conservadora ante las actuales condiciones de
las inversiones en digitalización y en eficiencia operativa. mercado.
El requerimiento de provisiones por riesgo de crédito está El impulso de los canales digitales en la colocación y en la
disminuyendo en el sistema financiero en su conjunto, con cobranza, los convenios con establecimientos no vinculados,
un impacto positivo en los resultados netos de la mayoría de las estrategias en malls y la alianza con Tiendas Ripley
instituciones financieras, en un entorno de nueva normalidad fueron soporte en los siguientes meses, agregándose la
en los niveles de rentabilidad de tendencia moderada. aplicación de estrategias diferenciadas por productos.
Existen algunas instituciones que atraviesan por dificultades A diciembre del 2021, la cartera reprogramada del Banco en
patrimoniales, deterioro de calidad de cartera crediticia y correspondencia con el Oficio Múltiple Nro. 11150-2020-SBS
continua generación de pérdidas, pero que representan y sus ampliatorias y modificatorias ascendió a S/ 19.80
participaciones de mercado reducidas. Esta coyuntura podría millones (S/ 890.98 millones a diciembre del 2020) lo que es
impulsar la consolidación de las entidades que operan en el equivalente a 1.36% de la cartera directa (55.68% de la
sistema financiero peruano a través de fusiones y cartera directa al cierre del 2020), correspondientes a 3,296
adquisiciones, o la incorporación de socios que refuercen clientes, encontrándose 77% en la modalidad individual, y la
patrimonialmente estas instituciones financieras, y permitirles diferencia, en la modalidad masiva.
ser viables en el mediano y largo plazo.

Riesgo de la Cartera de Colocaciones

Sistema
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
Pérdida Potencial 0.58% 1.93% 0.36% 0.91% 1.18% 1.14%
Cartera atrasada/colocaciones brutas 3.04% 11.65% 1.88% 3.02% 3.80% 3.77%
Cartera atrasada+restr.+refin./colocaciones brutas 4.53% 16.91% 4.29% 4.46% 5.59% 5.65%
Cartera atrasada+refinanciada+Castigos/cartera bruta+castigos 14.76% 25.07% 24.90% 5.91% 6.93% 7.54%
Cartera Pesada + Castigos/[Link]+Castigos 17.31% 31.19% 26.44% 6.37% 7.27% 6.26%
Cartera atrasada+restr.+refin.-prov isiones/colocaciones+conting.-0.49% -1.08% -0.42% -0.07% -0.57% -0.10%
Generación total/prov isiones 142.97% 58.89% 76.24% 322.20% 121.80% 302.82%
Prov isiones/Cartera atrasada 202.12% 180.44% 324.41% 152.16% 177.68% 155.54%
Prov isiones/Cartera atrasada+restructurada+refinanciada 135.75% 124.35% 141.86% 103.07% 120.69% 103.78%
Prov isiones/Cartera pesada 83.26% 88.71% 97.47% 93.36% 107.42% 93.59%
Cartera atrasada+restr.+refin.-prov isiones/patrimonio -6.69% -19.87% -7.08% -0.74% -7.01% -1.30%
Activ o fijo/patrimonio 3.94% 4.51% 2.78% 6.53% 6.16% 5.64%
Estructura de la cartera
Normal 90.03% 73.51% 91.09% 92.69% 87.61% 89.54%
CPP 2.59% 2.79% 2.66% 2.39% 6.11% 4.20%
Deficiente 2.24% 5.13% 1.80% 1.36% 1.78% 1.75%
Dudoso 3.30% 9.29% 3.35% 1.47% 1.80% 1.74%
Pérdida 1.84% 9.28% 1.10% 2.09% 2.70% 2.77%

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 9

Las reprogramaciones se realizaron en su mayoría bajo claves y en la revisión permanente de sus modelos, dejando
determinadas condiciones por tipo de producto (plazo a su vez, de atender en segmentos de mayor riesgo.
máximo de reprogramación individual aplicado que para los El saldo de provisiones por riesgo de incobrabilidad del
productos tarjeta de crédito y super efectivo fue de 3 meses, Banco Ripley alcanzó S/ 88.36 millones (-73.56% respecto a
mientras que para préstamos personales reprogramaciones diciembre del 2020), permitiendo con ello, cubrir 3.24 veces
unilaterales fue entre 3 hasta 12 meses), por lo que las y 1.42 veces la cartera atrasada y la cartera de alto riesgo
acciones de contención tomadas ante el estado de respectivamente (cobertura de 1.80 veces y 1.24 veces la
emergencia sanitaria respecto al congelamiento de cartera y cartera atrasada y la cartera de alto riesgo, respectivamente
las reprogramaciones realizadas, y posterior sinceramiento a diciembre del 2020).
de cartera con los castigos efectuados, determinaron que a Respecto al crédito promedio de desembolso, éste se
diciembre del 2021 la cartera atrasada (compuesta por presenta inferior respecto al promedio reportado en el 2020
cartera vencida y judicial) alcance un saldo de S/ 27.24 (S/ 3,466 a diciembre del 2021; S/ 3,835 a diciembre del
millones (-85.29% respecto a diciembre del 2020) y la 2020), debido al mayor número de tarjetahabientes con
cartera de alto riesgo (compuesta por atrasada y cartera saldo (418,477 deudores a diciembre 2021; 414,507
refinanciada) un saldo de S/ 62.29 millones (-76.82%). Ello deudores a diciembre del 2020), debido a la actividad
determinó ratios de morosidad básica (cartera vencida + comercial del periodo.
cobranza judicial / cartera directa) y global (cartera vencida +
cobranza judicial + refinanciada / cartera directa) de 1.88% y b. Solvencia
4.29% respectivamente (11.65% y 16.91% a diciembre del El financiamiento de las operaciones activas proviene
2020). fundamentalmente de recursos de terceros, con pasivos
Considerando los esfuerzos en castigos de los últimos doce exigibles (sin considerar operaciones contingentes),
meses por S/ 398.10 millones, el ratio de morosidad global ascendentes a S/ 1,758.67 millones a diciembre del 2021
ajustada por castigos alcanzó 24.90% (25.07% al cierre del (+1.37% respecto al 2020), producto de la mayor dinámica
2020). Por su parte el ratio de cartera pesada y castigos, en captación de ahorros, participación en subastas y emisión
presenta una morosidad de 26.44% (31.19% a diciembre del de valores, para compensar el no uso de adeudos y el retiro
2020). de algunos clientes con productos a plazo y a lo dispuesto
La estructura de calificación crediticia de la cartera muestra en la Ley N° 31171 para la disponibilidad del 100% de la
dichos esfuerzos, de forma que al cierre del 2021 la cartera CTS, lo que afectó parcialmente dichas captaciones,
Normal fue de 91.09%. El Banco realizó un importante aplicando estrategias comerciales de retención.
trabajo en recaudación acompañado de acciones Los depósitos totales alcanzaron S/ 1,408.30 millones (S/
comerciales para migrar a cartera vigente, luego que los 1,371.65 millones al cierre del 2020), determinando que los
clientes reprogramados cumplieran una serie de diez y los veinte principales depositantes representen 33% y
requisitos, entre ellos, el pago puntual de sus créditos 48% del total de depósitos respectivamente (26% y 35% al
durante seis meses. cierre del 2020).
A diciembre del 2021 las emisiones en circulación (saldo de
Miles S/ Calidad de Cartera Banco Ripley S/ 248.80 millones; S/ 262.56 millones al 31.12.2020), fueron
200,000 35.0%

30.0%
renovadas conforme a los requerimientos de flujo y de calce,
150,000
25.0% manteniendo la diversificación en su estructura pasiva.
100,000
20.0% Al cierre del 2021 Banco Ripley mantiene los siguientes
15.0%
valores en circulación: (i) Quinto Programa de Certificados
10.0%
50,000
5.0%
de Depósito Negociables – Segunda Emisión Serie A y Serie
0
Dic.17 Dic.18 Dic.19 Dic.20 Dic.21
0.0% B por S/ 50 millones cada una; (ii) Cuarto Programa de
Cartera Atrasada
Mora Global
Cartera Refinanciada
Mora Global + Castigos
Mora Básica
Cartera Pesada + Castigos
Bonos Corporativos – Tercera Emisión, Serie B por S/ 42.44,
y Cuarta Emisión y Serie B por S/ 60.00; y (iii) Quinto
En forma continua, el Banco perfila la Política de Créditos y Programa de Bonos Corporativos – Primera Emisión Serie A
los modelos de admisión, fortaleciendo sus modelos de por S/ 50 millones.
cobranza y de sobreendeudamiento, bajo un enfoque Banco Ripley tiene inscritos otros instrumentos en el
prudencial. En esa misma línea, se supervisan los procesos Registro Público del Mercado de Valores de SMV, a ser
emitidos, en función a futuros requerimientos de recursos y
de cobranza a través de ajustes dinámicos a los parámetros
de calce en términos de monedas y plazos.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 10

 Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Sistema
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
Adecuación de capital
Tolerancia a Pérdidas* 21.56% 31.71% 22.27% 14.44% 14.44% 13.97%
Endeudamiento Económico* 3.64 2.15 3.49 5.92 5.92 6.16
Ratio de Capital Global 16.06% 14.41% 13.57% 14.57% 15.52% 14.92%
Ratio de Apalancamiento 6.23 6.94 7.37 6.86 6.44 6.70
Riesgo de iliquidez y cambiario
Liquidez Básica / Pasiv os 1.07 2.19 0.91
Liquidez Corto Plazo / Pasiv os -0.79 -0.82 -0.77
Liquidez Mediano Plazo. / Pasiv os 0.10 -0.09 0.08
Descobertura en US$ / Pat. Eco. 0.01 0.00 0.00
(*) Sin incluir cuentas co ntingentes deudo ras

El nivel patrimonial del Banco Ripley ha sido fortalecido actividad en el mercado de capitales, manteniendo la gestión
paulatinamente en base a constitución de reservas y a la de adeudos desde una perspectiva prudencial.
capitalización de resultados de ejercicios anteriores, La estructura de depósitos es principalmente a plazo, con
incrementando con ello, la capacidad de crecimiento certificados bancarios, captaciones de ahorro y de CTS, los
operacional. que vienen cobrando relevancia en la estructura pasiva, en
En JUA celebrada el 26.07.2021 se acordó aumentar el respuesta a la estrategia del Banco, de desarrollar productos
capital social con aportes en efectivo por S/ 44.44 millones y para personas naturales y de reforzar los productos actuales,
reservas por S/ 15.55 millones, con lo que el Banco registró sobre la base de una plataforma tecnológica y de servicios
un patrimonio neto de S/ 368.17 millones (+11.79%, respecto adecuada a los actuales requerimientos de la institución.
al registrado a diciembre del 2020). Por su parte, el A diciembre del 2021, el Banco registra adecuado calce
patrimonio efectivo ascendió a S/ 399.88 millones (S/ 353.71 entre activos y pasivos a plazo inmediato (menos de 30
millones a diciembre 2020), de los cuales 92% corresponde días), mientras que en el corto plazo (entre 30 y 90 días)
a patrimonio efectivo nivel 1 (S/ 367.95 millones). se presentan ligeros descalces, debido a vencimientos de
El ratio de capital global a diciembre del 2021 fue de 13.57% depósitos a esos plazos, que son cubiertos con los saldos
(14.41% a diciembre del 2020), ubicándose por encima del acumulados.
límite mínimo establecido por la SBS Mediante DU N° 037- El Banco mantiene adecuados niveles de liquidez, con
2021 se modificó el límite global de 10 % a 8 % por el suficientes saldos en caja y en depósitos en el BCRP como
periodo de abril 2021 a marzo 2022; por lo que los inversiones en instrumentos de rápida realización,
requerimientos de patrimonio efectivo por riesgos de crédito necesarios para cumplir con los requerimientos mínimos de
y de mercado son menores durante dicho periodo. liquidez (Certificados de Depósitos del BCRP).
En JUA del 01.02.2022 se aprobó aportes en efectivo por A diciembre del 2021, el ratio de liquidez promedio mensual
parte de Padebest Perú por S/ 28.15 millones y reservas por fue 42.15% en moneda nacional y 922.74% en moneda
S/ 9.85 millones (VN = S/ 1.00), con el fin de fortalecer los extranjera, ambos superiores a los límites mínimos
niveles patrimoniales del Banco. establecidos por la normativa vigente (8% y 20%,
respectivamente), y a los registrados por el promedio del
c. Liquidez sistema bancario (33.64% y 51.35%, respectivamente). Por
A lo largo de los años Banco Ripley ha desarrollado una su parte los ratios de cobertura de liquidez en M.N. y en M.E.
estrategia de financiamiento basada en la mayor se encontraron en niveles superiores a 100%.
participación del fondeo estructural, para proporcionar flujos
estables, en base a: (i) el incremento de depósitos de d. Rentabilidad y Eficiencia
personas naturales; (ii) la diversificación de sus fuentes de A diciembre del 2021 los ingresos financieros del Banco
fondeo, con participación más activa en el mercado de ascendieron a S/ 326.41 millones (neto de S/ 3.69 millones
capitales; y (iii) la gestión de depósitos de tesorería, teniendo de ingresos por diferencia cambiaria), 33.77% menores a los
en cuenta la naturaleza volátil de esta fuente. registrados a diciembre del 2020 (S/ 492.82 millones),
En el 2021 en particular, la estructura ha estado orientada a afectados por la gestión de castigos y la menor generación
fortalecer los depósitos de personas naturales, recuperar de intereses en la coyuntura política actual. El Banco reporta

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 11

ingresos devengados cobrados por S/ 11.10 millones y por El Banco presenta deterioro en sus indicadores de
S/ 150 mil de devengado por cobrar, correspondientes a la rentabilidad, a consecuencia de la pérdida registrada,
cartera reprogramada. priorizando el fortalecimiento del ratio de solvencia.
Los gastos financieros por su parte fueron 34.40% inferiores En referencia a los indicadores de eficiencia operacional, se
respecto a diciembre del 2020 debido a la menor dinámica reportan avances respecto a periodos anteriores, siendo
presentada por sus depósitos que incluyó retiros de fondos, estos aún menos competitivos que los registrados por el
a ajustes en sus tarifarios pasivos, a las cancelaciones de sistema bancario en promedio, lo que se explica por los
sus obligaciones con sus adeudados y a cancelaciones de elevados costos de la gestión de recuperación y por las
emisiones, lo que determinó un margen bruto de S/ 277.90 características propias del tipo de negocio bancario que
millones, 33.13% inferior a lo reportado al cierre del 2020. realiza.
Los ingresos financieros y por comisiones se vieron
afectadas por la Ley de Usura (Ley N° 28587), compensada 5. Administración de Riesgos
por las comisiones de seguros, de manera que la utilidad
operativa bruta fue de S/ 350.05 millones (-35.45% respecto La Gerencia Central de Riesgos y Cobranzas es gestionada
al 2020), saldo suficiente para cubrir los gastos desde noviembre del 2019 por el Sr. Rafael Castañeda. La
administrativos entre los que se incluyen: planes de Unidad se administra desde cuatro Gerencias, una
fidelización del periodo, gastos de asesoría, y gestión de Subgerencia y una Jefatura: (i) Gerencia de Riesgo
personal. Los gastos operacionales disminuyeron 0.32%, en Crediticio; (ii) Gerencia de Cobranzas; (iii) Gerencia de
correspondencia con las acciones de control de gastos Riesgo Operacional; (iv) Gerencia de Modelos y Analytics;
orientados hacia la eficiencia operacional. (v) Subgerencia de Riesgo de Mercado; y (vi) Jefatura de
La pérdida neta, luego de provisiones por deterioro de Proyectos Estratégicos de Riesgos.
cartera e impuestos, fue de S/ 20.28 millones, (S/ -109.96 El Banco cuenta con la definición de indicadores y límites, de
millones a diciembre del 2020). En forma particular, la acuerdo a su apetito de riesgo, que son estimados en forma
contracción de las provisiones del periodo (S/ 101.29 mensual e informados de manera trimestral al Comité de
millones; -72.44%) responden a acciones de recuperación y Gestión Integral de Riesgos (GIR).
de castigo, absorbiendo el deterioro de la calidad de cartera El Comité GIR lo preside un Director, y participan: un
debido a la actual coyuntura con las provisiones voluntarias Director Independiente, dos Directores vinculados, el
constituidas inicialmente por S/ 47.8 millones, manteniendo a Gerente General; el Gerente Central de Riesgos y
diciembre del 2021 un stock de S/ 5.70 millones en Cobranzas; el Gerente Legal y de Cumplimiento, el Gerente
correspondencia con la gestión prudencial y al manejo del de Riesgo Crediticio; el Gerente de Modelos y Cumplimiento;
deterioro de cartera. el Sub Gerente de Riesgo de Mercado y Liquidez; el Gerente
de Operaciones y Tecnología, el Gerente de Cobranzas y el
Gerente de Riesgo Operacional.

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operacional

Sistema
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
Rentabilidad
Resultado Neto/Ingresos Financieros 9.48% -22.31% -6.21% 29.54% 7.65% 26.49%
Margen [Link]/Ingresos Totales** 86.07% 87.15% 87.83% 83.87% 85.73% 87.36%
[Link]/Activ os Productiv os 12.02% 12.52% 4.40% 5.86% 4.56% 4.04%
[Link]/Activ os Productiv os 2.97% -6.41% -1.43% 3.01% 0.62% 1.92%
[Link]/Capital 16.22% -26.01% -4.33% 22.21% 4.52% 14.18%

Eficiencia operacional
Gastos Apoy o/Activ os Productiv os 15.34% 16.83% 20.28% 4.05% 3.48% 3.51%
Gastos Personal/Activ os Productiv os 6.95% 8.03% 7.91% 1.96% 1.63% 1.57%
Gastos Generales/Activ os Productiv os 7.09% 6.78% 10.26% 1.78% 1.55% 1.64%
Gastos Personal/Nº Empleados (MS/) 83.76 84.89 70.17 91.85 89.52 97.52
Gastos Generales/Nº Oficinas (MS/) 4,536 3,523 4,410 2,806 2,922 3,767
* Sin incluir co lo cacio nes co ntingentes. ** Neto de diferencia en cambio

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 12

a. Gestión de Riesgo Crediticio y Riesgo Crediticio no es significativa, debido al reducido nivel de operaciones
Cambiario (Res. SBS Nº 3780-2011) en moneda extranjera que efectúa, del margen financiero
Para el control de riesgo crediticio, el Banco tiene en que mantiene entre tasas activas y pasivas, así como por la
operación sistemas de “Application Scoring” y de “Behavior inversión en instrumentos financieros de buena aceptación
Scoring”, que permiten analizar, la evaluación inicial de los en el mercado.
solicitantes de tarjetas y de préstamos, así como al A diciembre del 2021, Banco Ripley mantiene una posición
seguimiento de clientes a través del uso de variables de sobreventa en moneda extranjera de 0.07% del
predictivas y de comportamiento crediticio. patrimonio efectivo de la empresa, encontrándose dentro de
La Jefatura de Planeamiento y Estrategia de Cobranzas es los límites permitidos (hasta 10% del patrimonio efectivo).
responsable de la segmentación, seguimiento y control de
los indicadores de recupero. En apoyo a la Gerencia de c. Gestión de Riesgo de Liquidez
Cobranzas, se viene probando un Modelo de Scoring, donde (Res. SBS N° 9075-2012)
se puede formular, a partir de la segmentación del portafolio, La Subgerencia de Tesorería y Mercado de Capitales,
políticas de crédito, preparar campañas, desarrollar políticas supeditada a la Gerencia de Finanzas administra el flujo de
de cobranza y de manejo de las líneas de créditos fondos, la posición de préstamos interbancarios y el
otorgadas, para permitir una mejor gestión comercial, de movimiento de cuentas corrientes que se mantiene en
seguimiento y control del deterioro de cartera. entidades del sistema financiero local, tanto en moneda
La Gerencia de Cobranzas gestiona la mora por tramos, así nacional, como en moneda extranjera, programando y
como, el seguimiento y el control de indicadores de controlando de esta forma, la liquidez y la posición de
recupero. encaje, lo que se informa, tanto a las autoridades internas,
El Banco se encuentra superando una serie de como a la SBS.
observaciones vinculadas a gestión de cartera reprogramada La gestión del Riesgo de Liquidez es supervisada por la
y refinanciada, asignación de riesgo y provisiones, modelo Gerencia Central de Riesgos y Cobranzas, en función a
de scoring, entre otros. límites, políticas y señales de alerta temprana, de acuerdo
con los parámetros establecidos.
b. Gestión del Riesgo de Mercado La Unidad hace seguimiento del calce entre las operaciones
(Res. SBS Nº 4906-2017) y las obligaciones de la institución, en términos de plazo de
La gestión del riesgo de mercado comprende básicamente lo vencimiento, de monedas y de concentración de
relacionado con las fluctuaciones en el tipo de cambio, en las captaciones, emitiendo avisos y sugerencias según sea esto
tasas de interés y en el valor de mercado de las inversiones. conveniente. En ese sentido, se establece una programación
Estos son controlados a través de modelos internos sobre la de las emisiones a realizar de certificados de depósito y de
metodología del Valor en Riesgo (VaR) que determinan la bonos corporativos, como fuente de recursos alternativos,
máxima pérdida esperada sobre la cual se han establecido así como de inversiones temporales y de corto plazo que se
alertas internas, en función de las operaciones propias del realizan, de acuerdo con la liquidez de la institución,
Banco. Se cuenta con herramientas metodológicas para la decisiones que son formalizadas en el Comité de Activos y
simulación de escenarios, Stress-Testing y el Back Testing Pasivos, así como en el caso de los planes de contingencia,
de los modelos internos. ante cualquier evento de iliquidez.
La Unidad efectúa un seguimiento periódico del valor de sus A diciembre del 2021, el Banco Ripley, presentó ratios de
inversiones, de las tasas de interés y del comportamiento de liquidez promedio diario de 42.15% en moneda nacional y de
la moneda, y prepara los reportes requeridos por la SBS, con 922.74% en moneda extranjera, cumpliendo con los niveles
la finalidad de anticiparse a posibles acontecimientos que mínimos requeridos por la SBS, y por los generados por el
puedan afectar negativamente a la institución. promedio del sistema bancario.
Respecto a las tasas de interés, el Banco cuenta con un
modelo interno de riesgo de tasa de interés adicional al d. Gestión de Riesgos de Operacional
modelo regulatorio que permite cuantificar la exposición al (Res. SBS N° 2116-2009)
riesgo del patrimonio y al de los ingresos financieros del La Gerencia de Riesgo Operacional participa cada bimestre
Banco. en un Comité especializado donde informa al Directorio
Banco Ripley viene generando créditos en moneda nacional, sobre la exposición del Riesgo Operacional del Banco.
como parte de su política para lograr ganancias por Esta gerencia coordina con las unidades de negocio y de
diferencia de cambio, y protegerse ante fluctuaciones en la soporte, el desarrollo y la ejecución de las metodologías para
cotización de la moneda extranjera. La exposición del Banco la gestión de riesgo operacional que se tienen definidas en el

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 13

Banco. Para ello, cada Gerencia ha asignado a un de sus clientes, manuales internos para otorgamiento de
funcionario, como Coordinador de Riesgo Operacional, que créditos, variables para la asignación de líneas, y normas a
interactúa permanentemente con el equipo de Riesgo seguir para la identificación del cliente y la verificación de la
Operacional. Con ese propósito, se cuenta con el Manual de información brindada. Banco Ripley no cuenta con clientes
Control de Riesgos Operativos, documento que es excluidos del registro de operaciones.
actualizado periódicamente. El Área emplea para el desarrollo de sus funciones, diversas
El Banco cuenta con el Sistema de Gestión de Seguridad de soluciones destacando el software FISA System y la solución
Información (SGSI), implementado y validado por la SBS. El Monitor Plus, ambas en funcionamiento desde el año 2007, y
SGSI permite conocer de forma global los riesgos para la gestión del análisis de la base de datos el Infoview y
operacionales a los que está expuesto el Banco y estar el World Check.
preparados para los eventos adversos que pudieran afectar A diciembre del 2021 el Programa Anual de Trabajo del Área
la continuidad operativa. cumplió una ejecución de 91%, existiendo desviaciones
En julio del 2009, la SBS autorizó al Banco a utilizar el respecto a lo programado, las cuales han sido incorporadas
Método Estándar Alternativo ASA para el cálculo del en el Programa Anual de Trabajo 2022, las que incluyen
requerimiento de patrimonio efectivo para la cobertura del capacitaciones especializadas dirigidas a directores y a los
riesgo operacional. colaboradores de las áreas de adquisiciones, créditos,
En octubre del 2016 el Banco renovó su uso, habiéndose selección de personal y red de agencias.
identificado debilidades en los modelos empleados, por lo En referencia al seguimiento a las recomendaciones por
que existieron requerimientos de capital adicional para riesgo parte de Auditoría Interna, se encuentra concluida una
operacional equivalente al 25% del patrimonio efectivo, que observación, mientras que por parte de Auditoría Externa, la
debieron aplicarse y cuya renovación ocurrida en el 2018 Unidad manifiesta no haber contado con sus
estuvo sujeto al cumplimiento de determinadas mejoras en recomendaciones.
gestión de seguridad de la información, de continuidad de La SBS ha presentado 4 recomendaciones, encontrándose
negocio, de riesgo operacional y de auditoría interna, lo cual 50% implementadas y 50% en proceso.
viene siendo llevado a cabo a través de planes de acción,
permitiendo nuevamente su renovación en el 2021, por dos f. Gestión de Riesgo País
años adicionales. (Res. SBS N° 7932-2015)
El Banco Ripley mantiene operaciones con entidades
e. Gestión de Riesgos de Lavado de Activos y del domiciliadas en Estados Unidos, con calificación de riesgo
Financiamiento del Terrorismo (Res. SBS N° 4705-2017) interna de nivel 1. La Unidad cumple con preparar el Reporte
El Banco cuenta con un Oficial de Cumplimiento, encargado 23, en función a lo dispuesto por la normativa vigente.
a dedicación exclusiva de las labores de vigilancia y de
supervisión del Sistema de Prevención de Lavado de g. Gestión de Conducta de Mercado
Activos, quien se rige por normas y procedimientos, (Res. SBS No. 3274-2017)
empleando diversas herramientas para el desempeño de sus Banco Ripley cuenta desde diciembre del 2017 con la
funciones, entre ellas, el Manual de Prevención de Lavado Oficialía de Conducta de Mercado a cargo de la Sra. Angie
de Activos, documento que se actualiza, de acuerdo a los Apestegui., posición que absorbió la figura de Oficial de
cambios y a las normativas aprobadas y que se encuentra a Atención al Usuario.
disposición del personal del Banco a través de E-Learning. La Oficialía de Conducta de Mercado depende directamente
El Oficial de Cumplimiento cuenta además con un del Directorio, y es responsable de la evaluación y de la
Especialista de Cumplimiento (a su vez Oficial de verificación de la aplicación de políticas y procedimientos
Cumplimiento Alterno) y dos Analistas de Cumplimiento para que aseguren la adecuada conducta de mercado del Banco.
apoyar labores de supervisión y de control. Ello involucra, entre otras labores, el desarrollo del Plan de
El Banco ha establecido el Comité de Gobierno Corporativo Capacitación Anual en Conductas de Mercado, y la
Riesgo de Lavado de Activos y Financiamiento del elaboración de informes respecto a las disposiciones de
Terrorismo, con la finalidad de apoyar al Oficial de Conducta de Mercado realizados a sus canales de atención
Cumplimiento en la adopción e implementación de normas, físicas y a sus canales virtuales.
manuales, políticas y procedimientos para el cumplimiento En referencia a la gestión de reclamos del periodo, la
del Sistema de Prevención de Lavado de Activos. Subgerencia de Atención al Cliente lidera el Comité de
El Banco cuenta con un sistema de alertas y de reportes Reclamos del Banco, información que es compartida con el
diarios que permiten identificar y monitorear las operaciones

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 14

Oficial de Conducta de Mercado, donde se exponen los Gran parte de los reclamos estuvieron relacionados con el
resultados e indicadores más relevantes. producto principal (tarjeta de crédito), debido a cobros
A diciembre del 2021 se resolvieron 89,051 reclamos indebidos, a operaciones no reconocidas y a inadecuada o
(+51.49% respecto al 2020) de los cuales 55.83% fueron insuficiente información proporcionada.
resueltos a favor del Banco. El tiempo promedio de
absolución de reclamos fue inferior a 30 días.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 15

 FORTALEZAS Y RIESGOS
Fortalezas
 Capacidad de la administración en la ejecución del Plan Estratégico.
 Inversiones orientadas al desarrollo digital.
 Respaldo patrimonial y experiencia de los accionistas.
 Contrato de operación de consorcio con Tiendas Ripley.
 Experiencia del Grupo en el negocio de créditos de consumo, en el uso de variables predictivas y en el seguimiento del
comportamiento crediticio.

Riesgos
 Crédito promedio superior al crédito promedio de otros actores vinculados a la banca de consumo, lo cual sensibiliza su
posición frente a cambios en el comportamiento de pago de los clientes, en un contexto financiero de menor dinamismo,
donde la actividad de consumo y la dinámica retail están expuestas a deterioro.
 Nivel de rentabilidad y de eficiencia por debajo del promedio del sistema bancario.
 Agresiva situación de competencia en la banca de consumo.
 Sobreendeudamiento en algunos mercados que atiende el Banco.
 Alta correlación entre la actividad del Banco y el desempeño de ciclos económicos del país, puede afectar el flujo normal
del negocio.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 16

 DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS

Al 31 de diciembre del 2021:

Denominación: Depósitos a plazos menores a un año
Monto: S/ 928.35 millones y US$ 0.89 millones

Denominación: Quinto Programa de Certificados de Depósito Negociables de Banco Ripley Perú S.A.
Emisor: Banco Ripley Perú S.A.
Tipo de Instrumento: Certificados de Depósito Negociables.
Tipo de Colocación: Pública
Monto Máximo del Programa: Hasta por un importe máximo de S/ 200,000,000 en circulación o su equivalente en dólares
estadounidenses.
Moneda del Programa: Las Emisiones podrán estar denominadas en nuevos soles o dólares estadounidenses según lo
determine el Emisor en cada Contrato y/o Prospecto Complementario respectivo.
Plazo del Programa: Seis años contados a partir de la fecha de inscripción del Programa en el Registro Público del
Mercado de Valores de SMV, el cual podrá ser renovado según el Reglamento de Oferta Pública
Primaria y de Venta de Valores Mobiliarios (Resolución CONASEV N° 141-98-EF/94.10).
Emisiones y Series: El Programa consiste en una o varias emisiones, y cada emisión dentro del Programa podrá constar
de una o varias series a ser definidos por las personas facultadas por el Directorio de Banco Ripley,
pudiendo actuar cualquiera de ellos en forma individual.
Los términos y condiciones de las emisiones serán informados a la SMV y a los inversionistas a
través de los Actos Complementarios de Emisión, los Complementos del Prospecto Marco
correspondientes y del Aviso de Oferta.
Plazo de las Emisiones: El plazo máximo de los valores en cada una de las emisiones y/o sus respectivas series, no será
mayor a trescientos sesenta y cuatro (364) días.
Valor Nominal: El valor nominal será determinado respecto de cada Emisión y se establecerá en el correspondiente
Acto y Prospecto Complementario.
Clase: Nominativos, indivisibles, libremente negociables y representados por anotaciones en cuenta e
inscritos en el registro contable de CAVALI ICLV S.A.
Precio de Colocación: Los Certificados de Depósito Negociables Banco Ripley se colocarán a la par, bajo la par o sobre la
par de acuerdo con las condiciones del mercado al momento de la colocación.
Rendimiento y Tasas de Interés: La tasa de interés o el rendimiento aplicable a los Certificados de Depósito Negociables Banco Ripley
de cada una de las Series o Emisiones a emitir en el Programa será definido en el Prospecto Marco
y en sus respectivos complementos, pudiendo ser: (i) fijo, (ii) vinculado a la evolución de un indicador,
o (iii) cupón cero (descuento).
Destino de los Recursos: Los recursos serán destinados para el financiamiento de operaciones crediticias propias del negocio
y otros usos corporativos.
Garantías: Garantía genérica sobre el patrimonio del Emisor.
Rescate: El Emisor podrá rescatar los Certificados de Depósito Negociables Banco Ripley, de acuerdo con lo
señalado en el artículo 330 de la Ley General, siempre que se respete lo dispuesto en el artículo 89
de la Ley del Mercado de Valores.
Agente Colocador: Credicorp Capital Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Agente Estructurador: Credicorp Capital Servicios Financieros S.A.
Ventajas tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus modificatorias), los
intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del
2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes
de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el
Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía
dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está
domiciliada o no en el país.

Certificados de Depósito Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Tasa de Interés Situación
Segunda Emisión – Serie A S/ 50,000,000 28/10/2021 360 días 3.66% Vigente
Segunda Emisión – Serie B S/ 50,000,000 02/12/2021 360 días 3.90% Vigente

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 17

 Denominación: Quinto Programa de Bonos Corporativos Banco Ripley Perú S.A.
Moneda: Nuevos Soles y/o Dólares Americanos.
Monto del Programa: Hasta por un máximo de S/ 500,000,000 o su equivalente en dólares americanos.
Valor Nominal: A ser establecido en los Prospectos Complementarios y Contratos Complementarios del
Prospecto Marco.
Vigencia del Programa: El Programa tendrá una duración de seis años contados a partir de la fecha de su
inscripción en SMV. Dicho plazo podrá renovarse de manera sucesiva a sólo criterio de
las personas facultadas por el Emisor, según la legislación vigente.
Emisiones y Series: Se podrá efectuar una o más Emisiones, cada una de las cuales podrá estar dividida en
una o más series, cuyos términos y condiciones serán determinados en los respectivos
Contratos Complementarios y en el Prospecto Complementario.
Clase: Bonos Corporativos, nominativos, indivisibles y libremente negociables, representados
por anotaciones en cuenta e inscritos en el registro contable del agente de pago.
Tasa de Interés: La tasa de interés se determina en los respectivos Prospectos y Contratos
complementarios.
Fecha de Redención: Será establecida por las personas facultadas por el Emisor e informadas a la SMV y a
los Inversionistas a través del Aviso de Oferta correspondiente a cada Emisión o Serie.
Agente de Pago: A ser determinado en cada Contrato Complementario y en el Prospecto
Complementario.
Entidad Estructuradora: Scotiabank Perú S.A.A.
Agente Colocador: Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Garantías: El pago de los Bonos se encuentra respaldado únicamente por el patrimonio del
Emisor.
Destino de los Recursos: Refinanciamiento de las emisiones correspondientes al Cuatro Programa de Bonos
Corporativos de Banco Ripley Perú S.A., financiar el crecimiento de las operaciones del
Emisor y otros usos corporativos diversos.
Opción de Rescate: El Emisor no efectuará el rescate anticipado de los Bonos Corporativos. Sin perjuicio
de lo anterior, el Emisor podrá rescatar los Valores de acuerdo con lo señalado por el
Artículo 330 de la Ley General siempre que se respete lo dispuesto por el artículo 89
de la Ley del Mercado de Valores.
Ventajas Tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos
emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los
intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales
emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta
a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía
dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si
está domiciliada o no en el país.

5to Programa Bonos Corp. Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Tasa de Interés Situación
Primera Emisión – Serie A S/ 50,000,000 22/02/2020 2 años y 6 meses 4.6250% Vigente

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 18

 Denominación: Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Ripley Perú S.A.
Moneda: Soles y/o Dólares Americanos.
Monto del Programa: Hasta por un máximo de S/ 100,000,000 o su equivalente en dólares americanos.
Valor Nominal: A ser establecido en el Contrato Complementario correspondiente e informado a los
inversionistas y a la SMV a través del Prospecto Complementario y del Aviso de Oferta
respectivo.
Vigencia del Programa: El Programa tendrá una vigencia de seis años contados a partir de la fecha de su
inscripción en SMV.
Emisiones y Series: Se podrá efectuar una o más Emisiones bajo el Programa según sea determinado por
las personas facultadas por el Emisor. Asimismo, cada una de las Emisiones que
formen parte del Programa podrá comprender una o más Series.
Plazo de las Emisiones: El plazo de los Bonos de cada una de las Emisiones será determinado por el Emisor e
informado a través del respectivo Prospecto Complementario, contrato Complementario
y Aviso de oferta. Sin perjuicio de lo anterior, y en conformidad con el Reglamento de
Deuda Subordinada, las emisiones deberán tener un plazo igual o mayor a 5 años,
contados a partir de la fecha de cada emisión.
Tipo de Oferta: Pública o privada.
Clase: Bonos subordinados, nominativos e indivisibles, representados por anotaciones en
cuenta en CAVALI.
Tasa de Interés: Los bonos emitidos bajo el Programa se podrán colocar a la par, sobre la par o bajo la
par, según las condiciones del mercado, y de acuerdo con lo que se indique en los
Contratos Complementarios, Prospectos Complementarios y Aviso de Oferta.
Lugar de Pago: Tanto los pagos de intereses como del principal se harán efectivos a través de CAVALI
S.A. I.C.L.V.
Entidad Estructuradora: Credicorp Capital Servicios Financieros S.A.
Agente Colocador: Credicorp Capital Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Representante de Inteligo Sociedad Agente de Bosa S.A.
Obligacionistas:
Garantías: El pago de los Bonos se encuentra respaldado únicamente por el patrimonio del Emisor.
Destino de los Recursos: Los recursos captados por las Emisiones que se realicen en el marco del Programa
serán destinados a la realización de operaciones propias del giro del Emisor.
Opción de Redención En correspondencia a lo establecido en el Reglamento de Deuda Subordinada, las
anticipada: emisiones podrán incluir una opción de redención anticipada, pero solo luego de un
plazo mínimo de 5 años contados a partir de la fecha de emisión. Esta podrá ejercerse
a decisión exclusiva del Emisor, siempre que ello sea permitido por las Leyes
Aplicables.
Ventajas Tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos
emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los
intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales
emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta
a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía
dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y
si está domiciliada o no en el país.

Denominación: Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Ripley Perú S.A. – Primera
Emisión
Moneda: Nuevos Soles.
Monto de la Emisión: Hasta por un importe total de S/ 50,000,000.
Valor Nominal: S/ 1,000 cada uno.
Fecha de Emisión: Por definir.
Plazo de Emisión: 10 años, contados a partir de la fecha de emisión de cada serie.
Tasa de Interés: Por definir.
Precio de Colocación: A la par.
Amortización del Principal: La totalidad del principal se amortizará en la fecha de redención de la Emisión o Serie, según se
indique en el Aviso de Oferta.
Garantías: Los bonos se encuentran respaldados con la garantía genérica del patrimonio del emisor.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 19

 Simbología

Fortaleza Financiera
B: Corresponde a instituciones financieras o empresas de seguros con una buena fortaleza financiera. Son entidades con un valioso
nivel de negocio, que cuentan con buen resultado en sus principales indicadores financieros y un entorno estable para el desarrollo
de su negocio.

Instrumentos de Deuda de Corto Plazo

CLA - 1: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos
y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece o en la economía.

Instrumentos de Deuda de Largo Plazo

Categoría A: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una buena capacidad de pago del capital e intereses en los
términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en el emisor, en la industria a
que pertenece o en la economía.

Adicionalmente, para las categorías de riesgo indicadas, Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo utiliza la nomenclatura
(+) y (-), para otorgar una mayor graduación de riesgo relativa.

Principales fuentes de información

- Banco Ripley Perú S.A.

- Ripley Corp S.A.
- Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS
- Superintendencia del Mercado de Valores – SMV
- Banco Central de Reserva del Perú – BCRP
- Instituto Nacional de Estadística e Informática – INEI

La clasificación de riesgo del valor constituye únicamente una opinión profesional sobre la calidad crediticia del valor y/o de su emisor respecto al pago
de la obligación representada por dicho valor. La clasificación otorgada o emitida no constituye una recomendación para comprar, vender o mantener
el valor y puede estar sujeta a actualización en cualquier momento. Asimismo, la presente clasificación de riesgo es independiente y no ha sido
influenciada por otras actividades de la Clasificadora. El presente informe se encuentra publicado en la página web de la empresa ([Link]
donde se puede consultar adicionalmente documentos como el código de conducta, las metodologías de clasificación respectiva y las clasificaciones
vigentes.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2021 20