UNIDAD II: INGENIERIA FINANCIERA

Agosto 2021
Desde el punto de vista financiero, será toda cantidad de dinero que se invierte
durante un periodo de tiempo determinado a una tasa de interés preestablecida, con el
propósito de producir una renta o interés.
TASA ( i ).
Porcentaje al que se invierte un capital por un periodo de tiempo para generar un
interés futuro.
Ejemplo: 5% “cinco por ciento”, etc.
TIEMPO / PERIODO
( t /n).

Plazo durante el cual se invierte el capital,

a una tasa de interés prestablecida que
generara renta. Se puede expresar en días,
semanas, quincenas, meses, bimestres,
trimestres, cuatrimestres, semestres, años.
VALOR:
Valor, en economía, se conoce como el valor que una personas le da a un objeto o a un servicio en
consecuencia, el valor de un objeto no es algo que le es propio sino que es inherente a la persona o
personas que lo poseen.
El poder qué tienes para generar ganancias.
El efecto del tiempo en el valor de la moneda.

$1 $2

0 1 año
INTERÉS ( I ).
Es el monto que se paga por una suma de dinero durante un periodo determinado.
Es el pago que se recibe por cantidad de dinero “capital” asignado en un préstamo.

▪ Préstamo (Cliente)
$1000

0 1 2 3 4

$1262.48

$1262.48
▪ Prestamista (Banco)
0 1 2 3 4

$1000
Ejemplo.
Cuando el banco hace un desembolso inicial y nos presenta unas proyecciones de pagos por efectuar
periódicamente en el tiempo, pudiendo ser mensual, bimestral, etc. El momento en que se paga la
respectivas cuotas el banco recibe el interés.
VALOR PRESENTE (C / VP).

Valor presente o capital son los BIENES muebles

o inmuebles que tiene como propósito la
generación de BENEFICIOS ECONÓMICOS.

DINERO que se INVIERTE durante un periodo

de TIEMPO a una TASA DE INTERÉS
prestablecida, con el propósito de producir
una RENTA futura.
VALOR FUTURO ( M /VF ).

Sera la suma del capital mas los intereses. Producto de acumular el valor presente mas los
intereses que se generen en el tiempo.
 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO.

No debe sumarse valores de fechas distintas. El

dinero hoy, no tiene el mismo valor dentro de 6

meses o un año, la moneda varia su poder

adquisitivo de un día para otro, bien sea

valorando o devaluando su poder a medida que

pasa el tiempo, obviamente debido al movimiento

económico, como son inflación o revaluación.

EQUIDAD DE LA TASA EN EL TIEMPO
La tasa y el tiempo siempre se expresaran en la misma unidad; esto significa que el tiempo se
expresa en función de la tasa.

▪ Ejemplo:

▪ Tenemos una tasa dada en forma mensual entonces el tiempo también deberá expresarse de

manera mensual.
EXPRESIÓN DEL TIEMPO Existen diferentes expresiones para el tiempo

TIEMPO COMERCIAL TIEMPO EXACTO

360 días para cada año 365 días y

30 días para cada mes 366 días en año bisiesto y en

numero de días que contienen
cada mes.

Para CRÉDITOS HIPOTECARIOS, se utilizara la base comercial, es decir:

✓ 360 días para cada año.

✓ 30 días para cada mes

✓ 60 días para cada bimestre

✓ 90 días para cada trimestre.

✓ 180 días para cada semestre.

Si la tasa de interés no enuncia en que forma se expresa, se deduce que es
anual.
Es el pago por una suma de dinero expresado como porcentaje, para pagar su uso durante un periodo de
tiempo, puede ser anual o tasas específicas para periodos diferentes a un año, denominándose estos
con el nombre de periodos de interés.

La tasa de interés es el rendimiento producido por la unidad de capital en la unidad de tiempo.

Entiéndase como unidad de capital, a la unidad de moneda; en consecuencia si la unidad de moneda es el

dólar, la tasa de interés es el interés de 1 dólar expresado en dólar.

Compréndase que el capital está referido al momento inicial de la operación y el interés al momento final,
según la grafica siguiente:
INTERRES
SIMPLE INTERES
COMPUESTO
 Tasa Efectiva (i) Tasa Nominales (Expresión anual)

Anual Periódica:
(EA) • Mensual • Anual compuesto mensualmente
• Bimestral • Anual compuesto trimestralmente
• Trimestral
• Cuatrimestral
• Semestral
INTERES SIMPLE
Ejemplo:

Hallar el numero de días en forma comercial que existen entre el 5 de setiembre de

1999 y el 25 de mayo de 2001.

2001 05 25

- 1999 09 05

2x360 -4x30 20

Luego: 720 – 120 + 20 = 620

La respuesta seria entonces, que hay 620 días de forma comercial en este rango de fechas.
Si queremos desarrollar este planteamiento por EXCEL, tenemos que
seguir los siguientes pasos:

- Introducir fecha inicial y fecha final

- Ubicados en la celda donde queremos obtener los días comerciales,

nos vamos por las siguiente ruta: Insertar – Función – Fecha y hora –
DIAS360.

- Para el tiempo exacto, se proceda a hacer una simple resta matemática

de la siguiente manera: ubicados en la celda respectiva al resultado del

tiempo exacto, restamos la fecha final menos la fecha inicial.
Ejercicio
Luego tenemos:
C / VP0 = $300.000

i = 12%

t =4

Reemplazando en la formula:

I / VF = 300.000 ( 1 + 0.12 * 4 )

I / VF = 444.000

Luego el valor futuro al invertir $300.000 al 12% por un periodo de 4 años, es de

$444.000.
Ejemplo 1:

Suponga que usted requiere un préstamo de usd $500 y considera que estará
en capacidad de pagarlo en el término de 18 meses. Así que acude a un
conocido quien le ofrece prestárselos a una Tasa de Interés del 7% anual.

1.- ¿Cuál será el interés que deberá pagar al término de ese período de 18
meses?
2.- ¿Cuál será el monto que recibirá su conocido al final de esos 18 meses?
3.- Si usted se retrasara en el pago por medio año ¿Cuál sería el monto que
deberia pagar?
4.- En el caso de que usted pudiese pagar 6 meses después de que le
otorguen el principal ¿Cuál
sería el monto que deberá pagar a su conocido?
1) Utilizando la formula 2: I = (P*T*i)

Sustituyendo valores I = (500usd * 18 meses * 7 % anual)

Generando congruencia entre unidades de tiempo 18 meses = 1.5 años

I = (500usd * 1.5 años * 7 % anual)

I = 52.5 usd

2) Utilizando la fórmula 1: F = P+I

Sustituyendo valores F = 500usd + 52.5usd

F = 552.5 usd
3) Utilizando la fórmula 3: F = P [ 1 + (T*i) ]

Sustituyendo valores: F = 500usd [1 + (2años * 7 % anual) ]

F = 500usd [1.14]

F = 570.00 usd

4) Utilizando la fórmula 3: F = P [ 1 + (T*i) ]

Sustituyendo valores: F = 500usd [1 + (0.5 años * 7 % anual)]

F = 500usd [1.035]

F = 517.50 usd
Ejemplo 2:

Se requiere conocer el monto de 2,770 pesos colocados

a las tasas que se indican a continuación, después de
transcurrido el tiempo señalado en cada caso:

1) 17.65% anual, después de 5 años 8 meses.

2) 0.14% diario, después de un mes y medio.
3) 4.85% trimestral, después de 10 meses.
1) Como la tasa es anual, T deberá medirse en años. Si el tiempo transcurrido es de
cinco años y 8 meses entonces T vale 5 unidades mas ocho doceavos de año, y la
ecuación para calcular el monto será:

F = P [ 1 + (T*i) ]

Sustituyendo valores: F = 2770 pesos [1 + {5 años+ 8/12 años} * 17.65 % anual)]

F = 2770 pesos [1 + (5.6666 * 0.1765)]

F = 5540.43 pesos
2) Como la tasa es diaria, T deberá medirse en días. Si consideramos que en un
mes hay 30 días, y en medio mes evidentemente 15 días entonces T vale 30+15
días, el monto será:

F = P [ 1 + (T*i) ]

Sustituyendo valores: F = 2770 pesos [1 + {45 días} * 0.14% diario)]

F = 2770 pesos [1 + (45 * 0.0014)]

F = 2944.51 pesos
3) Como la tasa es trimestral, T deberá medirse en trimestres. En un plazo de 10 meses
hay 3s trimestres mas 1 mes, que es equivalente a 1/3 de trimestre, así T = 3.3333 y por
ello el monto será:

F = P [ 1 + (T*i) ]

Sustituyendo valores: F = 2770 pesos [1 + {3.3333 trimestres} * 4.85% trimestral)]

F = 2770 pesos [1 + 0.1616651]

F = 3217.81 pesos