INVERSIONES: Definición. Caracterización y clasificación.
Inversiones
Transitorias. Préstamos y Depósitos a Plazo Fijo. Inversiones en bienes
de naturaleza similar a los Bienes de Uso.
INVERSIONES
“son las realizadas con el ánimo de obtener una renta u otro
beneficio, explícito o implícito y que no forman parte de los
Definición
activos dedicados a la actividad principal de ente, y las
colocaciones en otros entes”.
Exigen un de desembolso de dinero.
No están afectados a la explotación ordinaria o habitual
Caracterización
del ente.
El objetivo es la obtención de un beneficio adicional.
Definición: Son aquellas que se realizan para
obtener una renta a corto plazo
Acciones con cotización
Temporarias Títulos Públicos cuya intención no sea
mantenerlos al vencimiento.
Depósitos a Plazo Fijo.
Préstamos.
Definición: Son aquellas en las cuales la
Clasificación empresa no está interesada en un rentabilidad
rápida e inmediata. Este tipo de inversiones
son a largo plazo.
Inmuebles para Alquiler.
Permanentes
Títulos Públicos para mantener al
vencimiento.
Fondos Comunes de Inversión a largo
plazo.
Participación en otras empresas.
Desde el punto de vista contable, las inversiones “son las realizadas con el ánimo de
obtener una renta u otro beneficio, explícito o implícito y que no forman parte de los
activos dedicados a la actividad principal de ente, y las colocaciones en otros entes”
(RT. 9 de la FACPCE. Segunda Parte, Capítulo III.)
De esta definición surgen las principales características de este rubro:
Normalmente exigen un desembolso de efectivo al inicio considerable.
Estos activos, no están afectados a la explotación ordinaria o habitual de la actividad
principal de ente.
El objetivo por el cual se decide adquirir este activo, es la obtención de un beneficio
adicional al que habitualmente genera la empresa por el resto de sus activos.
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En la mayor parte de la bibliografía contable, encontrarás una clasificación típica de este
rubro: Inversiones Temporarias y Permanentes.
Inversiones Temporarias
Como ya has analizado en capítulos anteriores, la empresa en el transcurso del ejercicio
desarrolla diversas operaciones producto de la su actividad económica. Esto implica asumir
un movimiento de flujos de entrada de efectivo (por las cobranzas de créditos, ventas al
contado, cobranza de valores, etc.) como así también de salidas de efectivo (producto del
pago de gastos, compras de mercaderías, cancelación de pasivos, etc.).
Puede suceder que, en determinados períodos, las entradas de efectivo, sean mayores a
las a las salidas, generando un excedente de efectivo. Desde el punto de vista estrictamente
financiero, no es aconsejable que ese dinero permanezca ocioso en la empresa. Es por
ello, que una de las causas por las cuales una empresa decide realizar una inversión, es
poner ese excedente de efectivo o parte de él, a generar un beneficio adicional al obtenido
por la actividad principal.
Las inversiones temporarias son aquellas que se realizan para obtener una renta a corto
plazo. Es decir, invertimos y al poco tiempo liquidamos o vendemos esa inversión para
llevarnos el beneficio. El objetivo principal de estas clases de inversiones, es
la especulación de los valores de venta y su consecuente beneficio. Podríamos citar como
ejemplos:
Acciones con cotización.
Títulos Públicos cuya intención no sea mantenerlos al vencimiento, sino especular
con su valor y renta devengada.
Depósitos a Plazo Fijo.
En general, este tipo de inversiones tiene la ventaja de poder convertirse en dinero
fácilmente. Es por ello que está muy relacionado con el flujo de fondos que tiene la empresa.
Cuando hay excedente de fondos, se invierte en este tipo de inversiones, las cuales se
liquidan (es decir vuelven a ser activos líquidos) cuando el ente tenga escasez de dinero.
Inversiones Permanentes
Las inversiones permanentes son aquellas en las cuales la empresa no está interesada en
un rentabilidad rápida e inmediata. Este tipo de inversiones, son a largo plazo. El grupo de
las inversiones permanentes incluye las participaciones de un ente (sociedad) en el
patrimonio neto de otro u otros entes (otra u otras sociedades).
Ejemplos de este tipo de inversiones:
Inmuebles para alquiler.
Títulos Públicos para mantener al vencimiento.
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Fondos Comunes de Inversión a Largo Plazo.
Participación en otras empresas.
Te recomendamos que repases lo visto sobre este Rubro en Sistemas de Información
Contable I o Contabilidad I, para retomar algunos aspectos básicos de este tema.
En Contabilidad II, con relación a inversiones, se precisará con más detalle aspectos tales
como:
Identificación de los principales componentes del Rubro
Medición Contable al Inicio. Criterios de valuación.
Medición Contable al Cierre del Ejercicio. Criterios de valuación.
Tratamiento contable de los resultados financieros y por tenencia generados por ese
tipo de activo.
Resultados Financieros y por Tenencia, en contextos inflacionarios. Su
determinación en términos reales.
Exposición y Valuación según las Normas Contables Vigentes.
El propósito de esta clase virtual, es orientarte en el estudio de la bibliografía de esta
materia, en la que se desarrollan ampliamente los siguientes ejes temáticos:
1. Concepto y clasificación.
2. Inversiones en General:
1. Depósitos a Plazo Fijo.
2. Títulos públicos o privados con cotización.
3. Inversiones temporarias en otros bienes.
3. Inversiones Permanentes:
1. Títulos públicos mantenidos hasta su vencimiento.
2. Activos de naturaleza similar a los Bienes de Uso.
4. Exposición según las Normas Contables Vigentes.
1) Inversiones Transitorias: Como ya anticipáramos, nos centraremos en las inversiones de
carácter transitorias lo cual implica trabajar con los principales componentes de este tipo de
activos.
Los ejemplos más usuales que integran este rubro son:
1. Los depósitos a plazo realizados en entidades financieras.
2. Los préstamos efectuados a terceros.
3. Acciones con cotización
4. Títulos Públicos con cotización
El tipo de activo no es un detalle menor a la hora de definir el criterio de valuación (sobre
todo al Cierre del Ejercicio); donde generalmente primarán los valores corrientes de salida
(por ejemplo, VNR) por sobre los valores históricos.
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Teniendo en cuenta que estos componentes ya fueron analizados en Sistemas de
Información Contable I o Contabilidad I, a continuación, y por medio de ejemplificaciones;
realizaremos el análisis de algunos de estos componentes en lo referido a su medición y
exposición.
Préstamos y Depósitos a Plazo Fijo
La medición de este tipo de inversiones, tanto al inicio como al Cierre del Ejercicio es similar
en ambos momentos. Por tal motivo, y por medio de un ejemplo analizaremos los aspectos
más relevantes referidos a su medición.
Ejemplo 1:
El 01/11/A4 se realiza un depósito a plazo fijo de $ 10.000 en Banco City, a 120 días bajo
una tasa del 2 % efectiva mensual, similar a la de mercado para operaciones financieras.
El 31/12/A4. Cierre de Ejercicio
28/02/A5. Se cobra el plazo fijo, transfiriendo dicha suma a la Cuenta Corriente del cliente
en la misma entidad.
Medición Inicial:
Se deberá determinar el Valor Actual y el Valor Futuro (Financiado), para poder establecer
(por medio de su diferencia) los intereses que generarán este tipo de colocaciones. Para su
cómputo es importante tener en cuenta:
1. Si la tasa aplicada es igual o superior a la de mercado, se medirán de acuerdo con
esa tasa. Este es el caso del ejemplo planteado que ofrecemos a continuación.
2. Si la colocación fuera sin interés o por una tasa significativamente inferior a la de
mercado, se medirán al valor actual a cobrar usando una tase de mercado.
Conforme a lo planteado, la medición inicial y la registración contable que corresponde
realizar es:
--------------------------------------------
01/11/A4 Bco. City Dep. Plazo Fijo 10.824,32
Intereses no devengados - DPF 824,32
Caja 10.000,00
--------------------------------------------
Para el cálculo de los intereses aplicando la fórmula:
VF = VA (1 + i )n
4
VF = 10.000 (1 + 0,02)4
VF = $ 10.824,32
Los intereses del período se calculan como la diferencia entre:
I = VF – VA
I = $ 10.824,32 - $ 10.000
I = $ 824,32
Puedes observar que la cuenta de Inversiones (Bco. City Dep. Plazo Fijo) fue dada de alta
por $ 10.824,32 que es valor de contado ($ 10.000) más los intereses.
Pero si como decíamos debía estar medido a valores de contado. Esto debe reflejarse
refleja al aparear la cuenta Bco. City Dep. Plazo Fijo con su regularizadora, intereses No
Devengados - DPF, resultando:
Bco. City Dep. Plazo Fijo $ 10.824,32
Intereses no devengados - DPF ($ 824,32)
NETO $ 10.000,00
Que es lo que explica el asiento anterior.
Medición – Cierre de Ejercicio:
Aquí corresponde hacer una aclaración, este tipo de inversiones se generan por el
excedente de dinero que la empresa obtiene por su actividad habitual. Por tal motivo, la
transferencia de este tipo de depósitos, o su cobro anticipado, son situaciones que no se
presentarían con frecuencia. Esto trae aparejado, lógicamente, que la medición al Cierre
del Ejercicio se realice en función al Valor Actual, usando la tasa originalmente pactada.
En función de lo expuesto,
¿Qué valuación corresponde realizar al 31/12?
Para determinar el valor actual del plazo fijo al Cierre del Ejercicio, debemos aplicar la
fórmula:
VA CE = VF / (1 + i) n
VA CE = 10.824,32 / (1 + 0,02) 2
5
VA CE = $ 10.404
Esquemáticamente, tendremos los siguientes valores
01/11 Valor Actual (VA) $10.000
31/12 Valor al Cierre del Ejercicio (VA CE) $ 10.404
28/02 Valor Final (VF) $ 10.824,32
Al cierre del ejercicio, los Intereses Devengados $ 404 (es la diferencia entre VA CE - VA)
Intereses No Devengados $ 420,32 (es la diferencia entre VF - VACE)
Vemos que el valor de la inversión al Cierre del Ejercicio (VA CE), es de $ 10.404, y los
intereses devengados y no devengados son de $ 404 y $ 420,32 respectivamente.
¿Qué valores tenemos registrados?
Mayorizando el asiento al inicio (01/11), tenemos:
Bco. City Dep. Plazo Fijo = $ 10.824,32
Intereses No Devengados DPF = $ 824,32
¿Cómo modificaremos la valuación esta valuación inicial?
Por medio del devengamiento de los intereses, al cierre del ejercicio.
El asiento de devengamiento es:
--------------------------------------------
31/12/A4 Intereses no devengados – DPF 404,00
Intereses ganados 404,00
--------------------------------------------
Si mayorizamos la cuenta Intereses No Devengados - DPF, verificaremos:
Fecha Movimiento Debe Haber Saldo
01/11/A4 Depósito Plazo Fijo 824,32 824,32
31/12/A4 Devengamiento CE 404,00 420,32
31/12/A4 Saldo CE 420,32
Si relacionamos la cuenta Bco. City Dep. Plazo Fijo, con su regularizadora tendremos:
Bco. City Dep. Plazo Fijo $ 10.824,32
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Intereses no devengados - DPF ($ 420,32)
NETO $ 10.404,00
Al devengar los intereses, implícitamente estamos ajustando el valor bruto del depósito a
plazo fijo; que al Cierre del Ejercicio se expone por su valor de contado más los intereses
devengados hasta esa fecha ($ 10.404,00).
¿Qué tratamiento contable corresponde aplicar en el caso de un Depósito efectuado en
Moneda Extranjera? Consulta la bibliografía propuesta.
Para el caso de los préstamos efectuados a terceros, el procedimiento es semejante al
que acabamos de exponer.
La situación planteada con las acciones con cotización y con los títulos públicos, está
expuesta de manera exhaustiva en el libro, por lo que remitimos a él.
Inversiones en Activos de naturaleza similar a los Bienes de Uso
La intención del ente, al realizar este tipo de inversiones (claramente de carácter
permanente), es lograr un beneficio con la renta o el alquiler de esta clase bienes.
Ejemplo 2:
El 01/08/A4 se compra un departamento en el centro de la ciudad, abonando $132.000
adicionalmente, los gastos de escrituración y honorarios ascienden a $5.000 abonándose
con cheque Bco. Nación Argentina.
El 01/11/A4 se alquila la propiedad a razón de $345 mensuales. Se cobra por adelantado
los seis primeros meses, en efectivo.
31/12/A4 Cierre de Ejercicio. El valor de recupero asciende a $9.600. El 80% del valor del
inmueble corresponde a lo edificado.
Medición Inicial:
Se aplica el mismo tratamiento contable que corresponde a los Bienes de Uso. En este
caso, se debe dar de alta la inversión por su valor de Costo.
Normalmente, en criterio general de medición inicial de cualquier activo es el valor de costo
de adquisición. Según lo que has visto en unidades anteriores, este principio implica dar
de alta a los activos teniendo en cuenta:
Precio de Contado + Gastos necesarios de compra = Valor de Costo
La registración contable que corresponde efectuar es:
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--------------------------------------------
01/08/A4 Inmuebles para Renta 137.000,00
Caja 132.000,00
Bco. Nación Argentina c/c 5.000,00
--------------------------------------------
Como la intención de la compra del departamento, es su posterior arrendamiento. Tarde o
temprano deberemos registrar también los ingresos derivados de su explotación. Esto
ocurre el 01/11/A4, al cobrarse por adelantado el alquiler de los seis primeros meses
del contrato. Corresponde entonces registran este pasivo, según los criterios ya vistos
oportunamente. La registración contable es:
---------------------------------------------------
01/11/A4 Caja 2.070,00
Alquileres Cobrados No Devengados 2.070,00
---------------------------------------------------
Una aclaración importante, la valuación de la inversión solo se refiere al componente
Inmuebles para Renta que integra dicho rubro. La cuenta Alquileres Cobrados No
Devengados, es un pasivo en servicios (no comercial) derivado de la explotación de dicha
propiedad, pero no forma parte, obviamente del rubro Inversiones.
Medición – Cierre de Ejercicio:
También deberemos aplicar el mismo tratamiento contable que corresponde a los Bienes
de Uso. En este caso, se debe calcular la depreciación del Inmueble.
Depreciación = (VO – VR) / VU
Depreciación = (80% s/137.000) – 9.600/50
Depreciación = $2.000
La registración contable de la depreciación es:
-----------------------------------------------------------
31/12/A4 Depreciación Inmuebles para Renta 2.000,00
Depreciación Acum. Inmuebles para Renta 2.000,00
-----------------------------------------------------------
Al Cierre del Ejercicio, relacionando la cuenta Inmuebles para Renta, con su regularizadora
tendremos:
Inmuebles para Renta $ 137.000,00
Dep. Acum. Inmuebles para Renta ($ 2.000,00)
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VALOR RESIDUAL $ 135.000,00
El importe de $ 135.000 es el que debe figuran en el Activo No Corriente - Rubro
Inversiones.
Para esta clase de inversiones, se debe presentar un anexo similar al confeccionado
para la exposición de los Bienes de Uso.
Adicionalmente, también corresponde realizar el devengamiento de los alquileres por
noviembre y diciembre, cobrados por adelantado. Esto se refleja en el siguiente asiento:
---------------------------------------------------
31/12/A4 Alquileres Cobrados No Devengados 690,00
Alquileres Ganados 690,00
---------------------------------------------------
Es decir que el beneficio neto producido por la inversión (sin considerar otros gastos) es de:
Ingresos (Alquileres Ganados) $ 690,00
Gastos (Depreciación) ($ 2.000,00)
RESULTADO NETO ($ 1.310,00)
