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Activos Intangibles y Plan BEPS en Perú

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Pablo Mariano Valencia Olavarría

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TESIS UNITRU Biblioteca Digital.

Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

Tratamiento de activos intangibles según “Plan

BEPS” y su incidencia en la ley del impuesto a la
renta peruano

TESIS
Para obtener el Título Profesional de:

CONTADOR PÚBLICO

Díaz Ramírez, Alfredo José

Bachiller en Ciencias Económicas

Asesor: Dr. Paredes Tejada, Rafael Eduardo

Trujillo - Perú
2022

Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma
licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite [Link]
TESIS UNITRU Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT

DEDICATORIA

A Dios, por darme la sabiduría

necesaria para llevar a cabo esta
tesis

A mi mamá Lilia por enseñarme a luchar

por lo que quiero.

A mi papá Wilson por apoyarme en

momentos clave.

A mi hermano Gustavo por

acompañarme en todos mis retos.

A mi abuela Armencia que siempre ora

por mí.

A mis tías Elena y Rosario por ser mis

segundas madres.

A Derly, por supuesto.

A Hernán, con quien compartí

muchas experiencias en la
universidad.

AGRADECIMIENTO

Agradezco a Dios por brindarme tranquilidad y serenidad en todo momento,

por la dicha que me dio de estudiar en la Universidad Nacional de Trujillo y porque
gracias a él poco a poco estoy cumpliendo cada uno de mis sueños.

Agradezco a mi familia por ser incondicionales y apoyarme en todo aquello que me

propuse en estos años de la Universidad y por haberme brindado todas las
herramientas necesarias para lograr mis objetivos.

Agradezco a mis amigos de la universidad por creer y confiar siempre en mí.

A mi asesor Dr. Rafael Paredes, que con sus enseñanzas aprendí a desenvolverme
en el ámbito profesional y que, gracias a él, se ha logrado llevar a cabo este trabajo
de investigación.

Por último, agradezco a la Universidad Nacional de Trujillo, por la oportunidad de

estudiar una magnifica carrera que es indispensable para el bienestar de la
sociedad.

PRESENTACION

Señores miembros del jurado:

De conformidad con lo dispuesto en el Reglamento de Grados y Títulos de la

Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Trujillo, presento
y someto a vuestro respetable juicio y consideración el presente trabajo de
investigación intitulado:

Tratamiento de activos intangibles según “Plan BEPS” y su incidencia en la

ley del impuesto a la renta peruano.

La presente tesis ha sido desarrollada teniendo en cuenta los objetivos propuestos,

analizando la bibliografía correspondiente, acorde a los cambios que vienen
surgiendo en la fiscalización internacional y por supuesto gracias a los
conocimientos que obtuve en mis años de universitario.

Considero propicio esta oportunidad para expresar mi gratitud hacia los miembros
del jurado y a todos los docentes de la Escuela de Contabilidad y Finanzas por sus
sabios consejos que me han permitido desenvolverme en el ámbito profesional

Alfredo José Diaz Ramirez

Bachiller en Ciencias Económicas

iii

RESOLUCION DE APROBACIÓN DE PLAN TESIS Y NOMBRAMIENTO DE

ASESOR

RESOLUCION DE NOMBRAMIENTO DE JURADO EXAMINADOR

INDICE GENERAL

DEDICATORIA ......................................................................................................... i
AGRADECIMIENTO ................................................................................................ ii
PRESENTACION ................................................................................................... iii
RESOLUCION DE APROBACIÓN DE TESIS Y NOMBRAMIENTO DE ASESOR
............................................................................................................................... iv
RESOLUCION DE NOMBRAMIENTO DE JURADO EXAMINADOR ..................... v
INDICE GENERAL ................................................................................................ vii
ÍNDICE DE TABLAS .............................................................................................. ix
ÍNDICE DE FIGURAS ............................................................................................. x
RESUMEN ............................................................................................................. xi
ABSTRACT ........................................................................................................... xii
I. INTRODUCCIÓN ................................................................................................ 1
1.1 Realidad Problemática ...................................................................... 2
1.2 Antecedentes Empíricos ................................................................... 4
1.3 Justificación de la investigación ........................................................ 6
1.4 Formulación del problema ................................................................. 7
1.5 Objetivos ........................................................................................... 7
1.6 Marco Teórico ................................................................................... 7
1.7 Marco Conceptual ........................................................................... 39
1.8 Marco Legal .................................................................................... 41
1.9 Formulación de la hipótesis............................................................. 42
II. DISEÑO DE LA INVESTIGACION ................................................................... 43
1. Material, métodos y técnicas ........................................................... 43
2. Estrategia a desarrollar ................................................................... 44
3. Diseño de investigación .................................................................. 44
III. RESULTADOS ................................................................................................ 45
3.1 Resultados obtenidos según el primer objetivo específico: ............. 45
3.2 Resultados obtenidos según el segundo objetivo específico: ......... 49
3.3 Resultados obtenidos según el tercer objetivo específico ............... 53
3.4 Resultados obtenidos según el cuarto objetivo específico .............. 61

vii

3.5 Resultados obtenidos para el objetivo general: ............................... 68

IV. DISCUSION DE RESULTADOS ..................................................................... 69
V. CONCLUSIONES ............................................................................................ 72
VI. RECOMENDACIONES ................................................................................... 74
VII. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS ............................................................... 75
VIII. ANEXOS ....................................................................................................... 82

viii

ÍNDICE DE TABLAS

Tabla 1 Diferencia entre Directrices 2015 y Plan BEPS ..................................................47

Tabla 2 Ejemplo práctico de aplicación del Plan BEPS al tratamiento de los intangibles .48
Tabla 3 Diferencia en el tratamiento de los activos intangibles, según Plan BEPS y la Ley
del Impuesto a la Renta ...................................................................................................50
Tabla 4 Resumen del estatus de la Acción 8 a 10 de Estados Unidos ...........................53
Tabla 5 Legislación de Estados Unidos referido a precios de transferencia ...................54
Tabla 6 Perfil de País de Precios de transferencia de Colombia.....................................57
Tabla 7 Perfil de País de precios de transferencia de Reino Unido ................................59
Tabla 8 Propuesta de metodología para tratamiento de activos intangibles en la Ley del
Impuesto a la Renta .........................................................................................................61
Tabla 9 Proyecciones de ingresos y cálculo del valor de la patente ................................63
Tabla 10 Estimación de Royalties medios .......................................................................63
Tabla 11 Ahorro de Royalties proyectados ......................................................................65
Tabla 12 Cálculo del valor actual del intangible ...............................................................67
Tabla 13 Incidencia de Activos Intangibles según Plan BEPS en la Ley del Impuesto a la
Renta ...............................................................................................................................68

ÍNDICE DE FIGURAS

Figura 1 Las marcas con mayor valor en el mundo .........................................................14

Figura 2 Representación de una operación apta para el método de precio de reventa ...31
Figura 3 Ingresos tributarios en mejora ...........................................................................35
Figura 4 Creciente número de operaciones de empresas peruanas con vinculadas del
exterior ............................................................................................................................38
Figura 5 Estados de resultados de las Empresas A y B ..................................................51
Figura 6 Relación entre los impuestos recaudados con el PBI ........................................56
Figura 7 Análisis y aplicación de los factores cualitativos al tipo de royalty medio estimado
........................................................................................................................................64
Figura 8 Cálculo de la tasa de descuento .......................................................................66

RESUMEN

El presente trabajo de investigación tuvo como finalidad determinar el tratamiento

tributario más adecuado de los activos intangibles según el Plan Base Erosion Profit
Shifting (Plan BEPS) en la Ley del Impuesto a la Renta peruano, debido a los
crecientes casos de planificación fiscal agresiva. El objetivo principal fue determinar
si la Ley del impuesto a la renta permite un correcto tratamiento de los activos
intangibles. La investigación estuvo basada en un enfoque cualitativo, de alcance
descriptivo, por lo tanto, se realizó un análisis de documentos entre ellos: libros,
revistas, tesis, normativa legal. En consecuencia, se llegó a la conclusión que es
necesario adaptar las directrices en cuestión de métodos de valoración,
comparabilidad, análisis funcional debido a que influye de una manera significante
en nuestra Ley del Impuesto a la Renta.

Palabras clave: análisis funcional, precios de transferencia, activos intangibles,

impuesto a la renta

ABSTRACT
The purpose of this research work was to determine the most appropriate tax
treatment of intangible assets according to the Base Erosion Profit Shifting Plan
(BEPS Plan) in the Peruvian Income Tax Law, due to the increasing cases of
aggressive tax planning. The main objective was to determine whether the Income
Tax Law allows a correct treatment of intangible assets. The research was based
on a qualitative approach, descriptive in scope, therefore, an analysis of documents
was carried out, among them: books, magazines, theses, legal regulations.
Consequently, it was concluded that it is necessary to adapt the guidelines in terms
of valuation methods, comparability, functional analysis because it influences in a
significant way in our Income Tax Law.

Key words: Soft law, Arm's length, Transfer pricing, intangible assets, income tax.

xii

I. INTRODUCCIÓN

El tratamiento de activos intangibles según el Plan Base Erosion Profit Shifting (en
adelante Plan BEPS), surgió de una preocupación por la recaudación más justa y
equitativa entre los países que son parte de la OCDE (Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico). En efecto, este grupo de estados decidió
abordar en conjunto 15 problemáticas en el ámbito tributario que permitiesen
generar una mejoría en las legislaciones, a través de reglas que impulsen la
transparencia en las operaciones que se llevan entre empresas vinculadas, en
relación a los importes con los que se tranzan. De esta manera, se da inicio al Plan
BEPS, un documento innovador que se adapta perfectamente a los cambios
tecnológicos que viene afrontando el planeta.

En el Perú, las consecuencias de la globalización no son ajenas a nuestra realidad,

además nos encontramos en una constante búsqueda de mejorar los estándares
de calidad de vida y en razón de eso adaptamos nuestra legislación a normas
internacionales, como las emitidas por la OCDE, sin embargo, en el capítulo XIX de
intangibles en el Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta, existe una
deficiencia, en el sentido que no se abordan parámetros adecuados para encontrar
el precio de plena competencia cuando se trata de venta de intangibles entre
empresas vinculadas.
El problema que se trató en este trabajo de investigación está relacionado a la
aplicación de las acciones del Plan BEPS en nuestro país, esto en razón de que las
diferencias de realidades son notables. Es así que, la pregunta central de nuestra
investigación fue ¿Cuál es la incidencia del Tratamiento de activos intangibles
según Plan BEPS en la Ley del Impuesto a la Renta peruano?, así como, la
hipótesis planteada es la incidencia del tratamiento de activos intangibles según
Plan BEPS incide en forma significante en la Ley del impuesto a la Renta peruano,
en cuanto que en otros países ha beneficiado. El objetivo central es determinar la
incidencia del tratamiento de activos intangibles según Plan BEPS en la Ley del
Impuesto a la Renta.

En beneficio de lograr aquel objetivo, es que se ha planteado el presente trabajo de

investigación, que contiene un Marco Teórico y Conceptual que contempla toda la
información relacionada a los activos intangibles en el marco del Plan BEPS, así
como la normativa legal que tenemos en nuestra Ley en referencia a determinación
de precios de transferencia, toda vez que se trata de venta de intangibles entre
empresas relacionadas.
Igualmente, en el apartado de resultados desarrollamos los objetivos específicos
que se han propuesto con la finalidad de cumplir con el objetivo central de esta
tesis. Siendo estos: Analizar el Plan BEPS, Analizar la Ley del Impuesto a la Renta,
Revisar legislación de Estados Unidos, México, Inglaterra y Colombia. Por último,
proponemos cambios para el tratamiento de activos intangibles a efectos de la Ley
del Impuesto a la Renta.

1.1 Realidad Problemática

El tratamiento de los activos intangibles siempre ha sido un reto tanto para las
empresas como para las administraciones tributarias de los diferentes países,
esto debido a su complejidad para poder cuantificar este tipo de bienes que por
sus características tienen una forma peculiar de medirse. Las empresas han
dejado de lado el modelo industrial y han priorizado el conocimiento (Paredes,
2016).
En ese sentido, los intangibles se convierten en un activo muy importante para
las empresas de cualquier rubro en el contexto actual que vivimos, en donde la
globalización ha tomado mayor relevancia y las empresas pueden tranzar
operaciones con otras, con mayor facilidad.
Cabe resaltar, que hoy en día las empresas buscan incursionar cada vez en
mayores lugares del mundo, lo que las convierten en grupos empresariales muy
fuertes que deciden llevar a cabo sus negocios con sus empresas asociadas,
para que, de alguna manera puedan obtener ventajas competitivas y
cualitativas respecto de sus competidores.
Todas estas innovaciones que han ido surgiendo a través del tiempo tienen que
ser abordadas también por las administraciones tributarias de cada país, de
este modo los temas de fiscalidad internacional se han convertido en una
preocupación constante para la SUNAT y los contribuyentes (Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Economico, 2019).

El Plan BEPS surge en este contexto, como una respuesta al traslado de

beneficios, que suelen usar las empresas multinacionales, como parte de sus
esquemas de planificación fiscal agresiva, en donde se generan un ahorro
tributario de una manera ilegal y muy poco justa en relación al criterio de donde
realmente se produjo la renta.
Este proyecto emprendido por la OCDE, pretende a través de 15 acciones,
mitigar ciertos riesgos asociados a aspectos que conciernen a la tributación,
entre ellos la venta de activos intangibles entre empresas vinculadas, sobre
todo porque estos son difíciles de comparar en el mercado y hay que emplear
criterios complejos para encontrar el precio de plena competencia.
Nuestro país, aun no forma parte de esta organización, sin embargo, venimos
siendo evaluados para que en un momento determinado y con las
observaciones resueltas por parte de las autoridades de nuestro país podamos
formar parte de ella, y los cambios que se realicen en nuestra Ley del Impuesto
a la Renta serán claves por dos motivos: El primero de ellos porque va a lograr
contar con una legislación acorde a estándares internacionales y el segundo
porque nos hará participes de una de las organizaciones claves para lograr
acuerdos con países del primer mundo, además de participar en las
convenciones para mejorar la calidad de vida de los habitantes de cada país.
Muestra de esto es que el pasado 25 de enero del 2022 la Organización para
la Cooperación y Desarrollo Económico ha decidido iniciar conversaciones para
la adhesión de nuestro país. (Agencia Peruana de Noticias, 2022) Lo que
significa que debemos alinearnos a los pilares de esta organización que son:
- Crecimiento Económico
- Gobernanza Publica
- Anticorrupción y transparencia
- Capital Humano y Productividad
- Medio Ambiente
Es en este contexto es donde nace la realidad problemática de mi investigación,
que busca a través de un análisis de la información se proponga una forma
válida de medir intangibles, que se refleje en nuestra Ley del Impuesto a la
Renta que se adecue a nuestra realidad peruana y nos permita ser parte de la
Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico, mejorar la

seguridad jurídica del contribuyente y hacer que la recaudación tributaria sea

mayor, cumpliendo con los principios de equidad y legitimidad.

1.2 Antecedentes Empíricos

El tema de investigación es nuevo y por lo tanto no cuenta con estudios

parecidos, sin embargo, existen trabajos de investigación parecidos que nos
pueden servir como base para nuestro estudio.

1.2.1 Antecedente Internacional

Los precios de transferencia: Una aproximación multidisciplinar.

Investigación de Cristina Villellas Ciudad, publicada en [Link]
de Zaragoza.
El autor concluye que el Plan BEPS es una alternativa no viable para tratar
aquellos temas que aquejan a la fiscalidad internacional, como la venta de
activos intangibles entre vinculadas, por lo que su forma de
funcionamiento es flexible y no se adecua a los términos que exige el
contexto actual. De este modo el autor cree conveniente que utilizar el
método de la Comisión Europea contribuye de una manera más óptima a
erradicar los esquemas de planificación fiscal agresiva.

La valoración de los intangibles y la normativa de precios de

transferencia. Investigación de Elena Esteban Domínguez, publicada en
2021. Universidad Pontificia Comillas
El autor concluye que los activos intangibles que se transmiten entre
empresas vinculadas tienen complicaciones para ser valuadas en razón
de su inmaterialidad, y a pesar de utilizar técnicas de valoración
financiera, siempre existirá un sesgo, debido a que los fines que persiguen
las empresas asociadas, suelen ser maximizar el beneficio colectivo,
opuesto a las empresas independientes.

Precios de transferencia: Un análisis de la normatividad colombiana

a partir de las Directrices internacionales de la Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico. Monografía para optar por el

título de abogado de Elena Calle Ardila. 2020. Universidad EAFIT

(originalmente las siglas de Escuela de Administración, Finanzas e
Instituto Tecnológico).
El autor concluye que la adaptación de las directrices, y consigo las
normas a tener en cuenta para la venta de activos intangibles entre
vinculadas, son plenamente aplicables a efectos de la situación del estado
colombiano, ya que versan sobre la principal temática de los negocios que
se realizan en ese país, y además afirma que con el pasar de los años se
convertirá en una herramienta importante para controversias.

El análisis de comparabilidad Post BEPS en precios de transferencia:

Definición precisa y recaracterización de operaciones vinculadas
con intangibles. Tesis doctoral en derecho con mención internacional de
José Ángel Gómez Requena. 2018. Universidad de Castilla – La Mancha.
El autor en una de sus conclusiones sostiene que el análisis DEMPE que
se plantea en el Plan BEPS, se encuentra bajo el análisis del principio
arms lenght y que puede traer consecuencias negativas para la
recaudación de tributos, toda vez que las empresas multinacionales
podrían relocalizar sus operaciones en función de sus actividades en
territorios con baja o nula imposición, y de esta manera también se
producirían controversias entre las administraciones tributarias y las
empresas.

1.2.2 Antecedente Nacional

Incidencia de las guías de precios de transferencia de la
Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico que
recogen los resultados de las acciones 8-10 del Plan BEPS como
herramienta interpretativa en el Perú. Tesis para optar por el grado
académico de doctora en derecho que tiene como autor a Reneé
Antonieta Villagra Cayama, publicado en diciembre 2020. Pontificia
Universidad Católica del Perú.
Una de las conclusiones del autor se centra en las implicancias que tiene
las acciones referidas a valoración de activos intangibles y determina que
estas normas deben ser incluidas en la legislación peruana, debido a que

nos beneficiaría, en razón de que nuestro país es considerado como

fuente de renta, de ese modo cabe también una evaluación para
determinar qué lineamientos son los más idóneos a adaptar.

1.3 Justificación de la investigación

1.3.1 Justificación Teórica.

Los activos intangibles han tomado una relevancia sin igual en los últimos
años, y en nuestro país su valoración siempre ha sido un reto. En ese
sentido la transferencia de este tipo de bienes entre empresas vinculadas,
asume una importancia significativa, toda vez que nos encontramos en un
contexto globalizado, en donde las empresas multinacionales realizan
cada vez operaciones más complejas (dentro de ellas relacionadas con
intangibles) que impactan en la determinación del impuesto a la renta y
por lo tanto en la recaudación tributaria de nuestro país.

1.3.2 Justificación metodológica.

La presente investigación se realiza bajo el enfoque del método
cualitativo, para esto, hacemos uso de datos que luego serán revisados,
de tal modo que definamos las alternativas de solución a una realidad
problemática presente.

1.3.3 Justificación práctica.

La investigación tiene como finalidad que un tratamiento correcto de
activos intangibles bajo el enfoque del Plan para evitar la erosión de la
base y el traslado de beneficios influya de manera equitativa para la
determinación del impuesto a la renta según la ley peruana.

1.3.4 Justificación académica.

La investigación forma parte de los cambios y retos que toca enfrentar a
la carrera de Contabilidad y Finanzas de cara al futuro, de esta manera
será de gran utilidad para todos los interesados en los impuestos y sobre
todo será parte de una revolución que está pasando la humanidad.

1.3.5 Justificación social.

Nuestro estudio respecto a la valoración de los activos intangibles y su
incidencia en la Ley del Impuesto a la Renta, pretende generar mayor
recaudación tributaria, de una manera más justa para un país en vías de
desarrollo, como el nuestro, y de este modo contribuir a mejorar la calidad
de vida de los ciudadanos a través de la realización de mayores y mejores
obras públicas y programas sociales por parte del Estado.

1.4 Formulación del problema

¿Cuál es la incidencia del tratamiento de activos intangibles según Plan BEPS
en la Ley del impuesto a la renta peruano?

1.5 Objetivos
1.5.1 Objetivo General
Determinar la incidencia del tratamiento de activos intangibles según Plan
BEPS en la Ley del impuesto a la renta.

1.5.2 Objetivos Específicos

1. Analizar el tratamiento de activos intangibles según Plan BEPS.
2. Comparar los alcances de la Ley del Impuesto a la Renta peruano y el
Plan BEPS.
3. Comparar legislación del tratamiento de activos intangibles con la
legislación internacional de la materia.
4. Proponer cambios para el tratamiento de los activos intangibles para
efectos de la Ley del Impuesto a la Renta.

1.6 Marco Teórico

1.6.1. Activos Intangibles según Plan BEPS
Los activos intangibles son bienes diferentes a aquellos materiales e
inclusive a los financieros, que pueden transferirse y en caso eso
sucediera el precio debe ser de mercado (Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).
Esta definición está en el marco de los precios de transferencia que
enfoca la eventual transferencia de intangibles entre empresas

asociadas, y que, aprovechándose de su condición, utilizan este tipo de

activos para trasladar beneficios.
En el marco del Plan BEPS se crearon 15 acciones con el fin de reducir
la erosión de la base imponible del impuesto a la renta. En ese orden de
ideas, el primero de los objetivos fue dotar de coherencia a las
legislaciones nacionales en relación a la tributación internacional. Las
acciones que se crearon para tal fin se ven plasmadas en la Acción 2,
Acción 3, Acción 4, Acción 5 (Ramos, 2015).
En lo que se refiere a transmisión de intangibles las reglas establecidas
se encuentran en la acción 8, que pretende que las legislaciones fiscales
de los países realmente se enfoquen en la sustancia económica, es decir
acabar con la planificación fiscal agresiva que no contiene un sustento
real (Ramos, 2015).

Categorías de activos intangibles

Así también podemos reconocer o categorizar a los intangibles en una
lista que es difícil tomar como definitiva ya que el contexto en cada
operación nos lleva a identificar características particulares.
El desarrollo de este tipo de intangibles implica por parte del inventor una
inversión que además está relacionado al nivel de riesgo por el éxito o
fracaso del mismo. Los beneficios que se derivan de este, dependen
mucho del impacto que tenga y el monto invertido.
En la lista que mencionan las directrices se encuentra en primer lugar a
las patentes, que son una protección legal que brinda una entidad
autorizada, que da la potestad al que lo posee de disponer de ella para
los fines que crea conveniente y tiene como característica la
exclusividad. (Organizacion Mundial de la Propiedad Intelectual, 2022).
Los know how y secretos comerciales aparecen en esta lista de los
intangibles, sin embargo, estos a diferencia de las patentes no son
reconocidos legalmente y más bien permanecen en la confidencialidad
de las empresas. Pueden ser utilizados en distintas áreas de la empresa
y principalmente nacen de la práctica continua, gracias a la habilidad
para resolver de manera perspicaz los problemas (Fariña, 1993).

Otro intangible que es muy conocido, son las marcas comerciales que
son aquellos logos que nos hace diferenciar a las empresas y tener una
imagen representativa (Vaccaro, 2012). Estas pueden ser transferidas,
sin embargo, el valor comercial es de difícil cálculo por ser únicas.
Las licencias que pueden ser otorgadas y que permiten a las empresas
actuar bajo un determinado ámbito también forman parte de la lista de
intangibles, ya que brinda exclusividad para realizar actividades y esto
puede generar beneficios únicos que la diferencia de otras entidades que
no puedan tenerlo, es decir se le brinda una autorización para poder
realizar algo (Rodríguez, 2015).
Por último, el fondo de comercio constituye un concepto complejo en
materia de precios de transferencia ya que su significado está sujeta a
cada caso en donde se realiza la operación de transferencia de activos
y pueda a la vez transmitirse el fondo. (Organización para la Cooperación
y el Desarrollo Económico, 2016).

Análisis DEMPE

El Análisis DEMPE (Development, enhancement, maintenace,

protection, explotation) es un primer paso para conocer acerca de las
fases que debe de ocurrir en la creación de un intangible para ser
valorado de acuerdo al Plan BEPS. Por lo tanto, se debe de tener en
cuenta que, a partir del nuevo informe de la Organización para la
Cooperación y Desarrollo Económico, es imprescindible que el análisis
de funciones, activos y riesgos se vea enfocado según estas fases.
(Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2016).
Las fases son las siguientes:
a) Fase de desarrollo.
b) Fase de mejora.
c) Fase de mantenimiento.
d) Fase de protección.
e) Fase de explotación.
Según (Garrigues, 2017) en su análisis a las acciones 8-10 del Plan
BEPS menciona que las ganancias producto del funcionamiento de un

intangible se debe repartir entre las empresas que aportaron a la

creación de dicho bien en relación a las funciones antes mencionadas.
A continuación, se detalla brevemente en que consiste cada una de las
fases:
a) Fase de desarrollo
Los intangibles en esta primera fase pasan por la etapa de su
creación, es decir el nacimiento de la idea que permita su realización.
Para llegar a esta fase es necesario crear planes y estrategias.
Además, en esta etapa se determinará la viabilidad del bien
(Astudillo, 2014).
De esta manera, podemos mencionar que el plan es una guía que
nos permite tener un objetivo identificado, que en nuestro caso sería
el intangible, y a través de este establecer los pasos que seguiríamos
para alcanzarlo. En el contexto de nuestra investigación, esta
primera etapa es importante ya que no solo se trata de la titularidad
legal que posee la empresa, sino el fundamento básico que dio inicio
al intangible.
Por otro lado, las estrategias son actividades que se plasman
después de haber analizado a profundidad todas las circunstancias
a las que puede estar sujeta nuestra inversión, para el logro de
objetivos. (Tarzijan, 2018). Es por esto que, para realizar un estudio
de estrategias podemos hacer uso de diversos mecanismos, entre
los que podemos identificar: el análisis de fortalezas, debilidades,
oportunidades y amenazas que nos permite tener una mejor claridad
de nuestra situación alineada con los objetivos, misión y visión de la
entidad.
También tenemos otras herramientas que nos pueden servir como
el diagrama de la cadena de valor o el análisis PESTEL. Cuando nos
referimos a este análisis, revisamos todas las circunstancias que
rodea a la organización (Betancourt, 2019).

b) Fase de mejora
Esta fase está relacionada con el esfuerzo que se realiza para
conseguir que el intangible creado, mantenga su calidad e inclusive
pueda mejorar.
En esa línea, la fase de mejora ayuda al intangible a tomar un valor
económico importante dentro de la compañía. En efecto, para lograr
esto, se hacen pruebas de ensayo para detectar posibles fallas que
puedan interrumpir la actividad normal o el funcionamiento de este.
Además, se planifican acciones de control continuas que permitan a
los usuarios gozar de todos los beneficios del intangible, también se
busca incrementar la eficiencia en las áreas que repercute, así como
su eficacia, de tal manera que podamos reducir riesgos potenciales
a corto y largo plazo.

c) Fase de mantenimiento
El mantenimiento de un intangible está relacionado con la capacidad
que se le otorga a este para permanecer vigente, es decir realizar
todas las labores que apoyen a retardar la obsolescencia (Palencia,
2011). De esta forma, las personas o empresas que se encargan de
esta labor están informándose continuamente respecto a los
cambios que acontecen en el mundo.
La labor de mantenimiento en los intangibles está muy bien
desarrollada en el área de ingeniería del software y es por eso que
tomaremos como referencia algunos principios de esta ciencia (ISO,
2006).
Varios estudios demostraron que el mantenimiento en software está
enfocado principalmente en dos momentos importantes: En primer
lugar, a corregir errores, que realmente no es la función principal ya
que a lo largo del tiempo existe un historial de las fallas que pueden
ocurrir y a partir de ahí contar con documentación para solucionarlos.
Por otro lado, se encarga de hacer adaptable el intangible al contexto
actual y hacer que las necesidades por las que fue creado puedan
seguir siendo atendidas. De este modo cuando estudiamos los
activos intangibles según el Plan BEPS y hacemos énfasis en esta

fase, nos referiremos a la labor que realizaron las empresas para

lograr que el intangible pueda cumplir con las exigencias del
mercado y a la vez funcione en las mejores condiciones.

d) Fase de protección
En esta etapa del intangible se toma en cuenta la titularidad de los
derechos legales sobre este (Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económico, 2022). Dependiendo del tipo de intangible
encontraremos características que pueden hacerlos únicos y que
eso nos lleve a reconocerlo ante la autoridad competente.
Cabe resaltar que cada clase de intangible cuenta con requisitos
diferentes para poder ser considerado especial, y de esta forma
contar con una licencia que le permita tener exclusividad sobre
competidores.
De esta manera, tenemos que, en la materia de precios de
transferencia, esta etapa en realidad constituye el desembolso o
financiamiento por parte de la empresa que pagó los gastos por
trámites para realizar todo el proceso de obtención de los derechos,
sin embargo, la titularidad de estos no la hace la absoluta dueña ni
mucho menos la convierte en la única que debe gozar todos los
beneficios, ya que como hemos desarrollado en los párrafos
anteriores, existen fases en las que el funcionamiento,
mantenimiento y mejora del producto resultan vitales para su
permanencia en el tiempo. (Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económico, 2016).
Así, podemos concluir que la fase de protección resulta importante,
en lo referido a cuidar que la creación e innovación de un intangible
no sea afectada por un competidor desleal, pero recalcando que esta
fase no es la que engloba todo el valor del intangible (Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).

e) Fase de explotación
Es el aprovechamiento de los beneficios producto de las funciones
realizadas por el intangible.

Es importante también decir que esta explotación se ve

condicionada a las cláusulas que contiene los contratos en los que
se postula el alcance que tienen las empresas, estas condiciones
pueden ser:
 Lugar de explotación.
 Tiempo de explotación.
 Alcance de la explotación.
En el ámbito del Plan BEPS esta fase incluye poner en pleno
funcionamiento y hacer uso de todas las cualidades del intangible.
Por ejemplo, la empresa A le arrienda el uso de su marca a la
empresa B. La empresa B tendrá la opción de poder comercializar
sus productos con el nombre de esta marca, sin embargo, estará
sujeta a condiciones como el lugar donde puede ejercer este
derecho. La explotación del intangible traerá consigo una
rentabilidad limitada para la empresa B, en forma contraria a lo que
sucede con la empresa A, que tiene la posibilidad de explotar la
marca en el lugar, tiempo y forma que crea conveniente.
(Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico,
2022).

Generación de valor

Es un concepto que está muy presente en las fases anteriores del activo
intangible, y cuando se emplea en operaciones entre vinculadas,
consiste en retribuir según su aporte a la creación de valor (Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).
Por consiguiente, en la creación de un activo intangible y en el proceso
de valoración del mismo, debe de seguirse la pauta de la creación en el
análisis de funciones, activos y riesgos que veremos más adelante.
Asimismo, es importante resaltar que la creación de valor está
determinada bajo el concepto de un indicador financiero muy conocido
que es el EVA (Valor Económico Agregado).
En donde se postula que para que se considere que existe una creación
de valor, la renta obtenida debe ser mayor al costo (Vasquez, 2003).

En ese sentido, podemos deducir que el aporte que tiene cada empresa
al momento de crear el valor debe estar centrada en tener un ingreso
mayor a la inversión, esto quiere decir que la remuneración justa en este
contexto debe estar acorde a la relevancia que toma la contribución en
la creación del activo.
En el contexto actual que nos encontramos las empresas que poseen
mayor valor son aquellas que entre su giro de negocios están las
telecomunicaciones y tecnología (Kantar BrandZ, 2022).

Figura 1
Las marcas con mayor valor en el mundo

Nota. Las empresas mejores valuadas son las que han puesto los intangibles como su más valioso
recurso, es así que las más sobresalientes están en la rama de tecnología. Tomada de The Top 10
[Figura]. Kantar BrandZ,2022. [Link].

Es importante resaltar que, en el proceso de creación del intangible, la

inversión causa un impacto en su funcionalidad, en mayor o menor
medida, dependiendo la fase en la que se aporte y cuál sea el aporte.
Por ejemplo, cuando se crea un software, debe reconocerse las etapas
que habíamos mencionado antes con el Análisis DEMPE y dentro de
estos analizar cuál es el que toma mayor importancia, en relación a la
generación de valor, de tal forma que la inversión en el software

finalmente tenga áreas en los que deba valorarse por encima de otras,
atendiendo a su naturaleza y al nivel de complejidad de cada etapa e
inversión.

Análisis funcional.
Después de haber tomado en cuenta las bases teóricas del análisis de
desarrollo, mejora, mantenimiento, protección, explotación y la
generación de valor, es momento de consolidar todo y conectarlo con el
análisis de funciones activos y riesgos.
En esta última actualización del Plan BEPS que nos presenta la
Organización para la cooperación y desarrollo económico, es de resaltar
la importancia que se les da a estos dos conceptos que enlazado con
este análisis terminan por rediseñar la forma en cómo se inicia con la
valoración de un activo intangible.
Es importante también recalcar que, este análisis es un primer paso
antes de aplicar los métodos de comparabilidad, y sirve para saber si las
posibles empresas a utilizar como comparables, sirven a efectos de
utilizarlo en nuestro estudio. Además, también se hace necesario
recalcar que no se le debe de asignar una mayor participación a quien
realice un mayor número de funciones, sino que se tome en cuenta la
importancia en la creación del valor. (Organización para la Cooperación
y el Desarrollo Económico, 2022).
a) Análisis de funciones
En este primer paso, es relevante identificar las funciones
específicas que realizan las partes analizadas y además entender
cuál es el proceso que sigue cada uno para darle la importancia que
se merece.
Es necesario en esta etapa analizar la real propiedad del bien y de
aquellos desembolsos que permitan al intangible realizarse, cabe
precisar que el mero análisis de los costos no es lo más
recomendable para evaluar las marcas (Esteban Dominguez, 2021).
Otro tema que hay que mencionar en las funciones es que, no se
debe dejar de pasar la trascendencia de aplicar en todo momento el
principio Arms Lenght, para que esto apoye a determinar cómo

sucedería entre empresas independientes en los supuestos casos

en los que se dejaran funciones sin ejercer, como la de control y que
a la vez estas funciones omitidas, repercutan sobre la remuneración
de la empresa titular o asociada según sea el caso (Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).
En materia de intangibles existen funciones que, según las Guías de
la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico nos
mencionan como cruciales:
- Diseño y el control de programas de investigación y
comercialización.
- Orientación y determinación de propiedades en proyectos
creativos.
- Control sobre decisiones estratégicas relativas a los programas
de desarrollo de activos intangibles.
- Gestión y control de presupuestos.
- Decisiones sobre la defensa y protección de los activos
intangibles
- El control de la calidad continúo sobre las funciones
desempeñadas por empresas independientes o asociadas que
puedan repercutir significativamente en el valor del activo
intangible (Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico, 2022).

b) Análisis de activos
Para esta parte del análisis funcional debemos de considerar los
aportes realizados en activos, entre los que podemos mencionar al
efectivo, activo fijo, activos intangibles.
Cualquiera sea su forma, debe tenerse en cuenta la significancia que
toma en las fases de desarrollo, mejora, mantenimiento, protección
y explotación en relación a la creación del intangible y de esta forma
también a la generación de valor (Organización para la Cooperación
y el Desarrollo Económico, 2016).
Si mencionamos al activo como financiación debemos tener en
cuenta el nivel de riesgo asociado. Un estudio de riesgos dependerá

mucho del contexto y del nivel de solvencia que tenga la empresa

que realizará el desembolso (Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económico, 2022).
Tratándose de activos fijos deberemos considerar todas las
características, como la naturaleza del bien, el tiempo de vida útil, su
costo (IASB, 2021) y sobre todo la relación respecto a la relevancia
con la creación del intangible.

c) Análisis de riesgos
En esta última parte del análisis funcional se consolidan los dos
análisis anteriores, ya que toda acción que ejerza cualquiera de las
empresas asociadas recaerá en un riesgo que deberá ser asumido,
bien por los mismos que ejercieron las funciones y deciden asumir
los riesgos de esas funciones o también por aquellos que aportaron
activos y decidieron correr con el riesgo de alguna pérdida de éste o
cualquier riesgo susceptible.
Según el Plan BEPS los riesgos relacionados con los intangibles
son:
- Riesgos en referencia al desarrollo, para comprobar la viabilidad
de los bienes
- El riesgo de que el producto quede desfasado respecto de otros
por los avances en la tecnología
- Riesgo de que el producto por su naturaleza se enfrente a temas
legales.
- Riesgo de que en la practica el producto infrinja ciertas normas,
estándares, etc.
- Riesgos de que el producto no pueda ser aprovechado
Es fundamental el reconocimiento de los riesgos, ya que en teoría
en una operación entre empresas independientes aquella que
acepta los riesgos debería tener una mejor compensación
monetaria, que otra que no lo hace.
Las Guías de la OCDE 2022, contiene información sobre BEPS,
esta nos ofrece una serie de pasos para poder realizar un análisis

de los riesgos, para lo que es importante reconocer el concepto

de gestión de riesgos.
La gestión de riesgos está relacionada con la facultad de poder
dirigir iniciativas inter relacionadas respecto a los riesgos, es
decir administrarlos, también el modo en cómo se debe actuar
frente a un riesgo y por último a través de políticas, eliminar el
riesgo, priorizando los de mayor repercusión (Soler, Oñate,
Varela & Naranjo, 2018).
En relación al riesgo es importante reconocer el concepto de
control de riesgo y saber identificarlo en los diferentes escenarios
en los que se presenta. De esta manera y en general, es saber
manejar el riesgo y tener capacidad de actuar frente a él.

Los pasos según el Plan BEPS son los siguientes

- Identificar específicamente los riesgos con relevancia económica:
Las empresas cada vez realizan mayor cantidad de operaciones
comerciales y se atreven a desarrollar productos y/o proyectos
que entrañan una serie de riesgos que pueden estar
determinados por ser internos o externos.
Además, los riesgos son definidos como la falta de certeza en
relación con el cumplimiento de los propósitos planteados (ISO,
2018).
En este primer paso para realizar el análisis de riesgos, es
importante reconocer la importancia que toman los riesgos
delimitando el contexto de la empresa en cuestión y además de la
naturaleza de la operación, de este modo, estaremos encontrando
el riesgo y el nivel correcto en el que este se encuentra
(Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico,
2016).
Por ejemplo, si hablamos que una empresa que se dedica a la
venta normal de ropa y decide innovar con una línea nueva de
vestimenta, seguramente implicara un riesgo para la empresa, sin
embargo, habría que estudiarse el volumen que representa esta
nueva línea de ropa, además de lo tanto que se puede alejar de

lo que normalmente presenta la empresa y de esta forma

dimensionaremos el riesgo.
A diferencia del ejemplo anterior, si tenemos el caso de una
empresa que decide incluir cambios radicales en sus productos,
que impliquen cambios en la forma como normalmente tiene su
idea de negocio, entonces tendríamos un riesgo más relevante.
De esta manera, es como en este primer paso debemos
interpretar los riesgos para poder hacer el mejor análisis y
encontrar las comparables que se adecuen más a nuestro caso.
En las Guías de la OCDE 2022, que incluye las normas del Plan
BEPS, nos presenta los tipos de riesgo a efectos de venta de
bienes o servicios entre vinculadas.

- Riesgo de mercado: Este es de naturaleza externa ya que se

encuentran en la esfera política, social, geográfica que no
puede ser gestionada directamente por la empresa, sin
embargo, puede ser controlada y a través de esto, aprovechar
la incertidumbre para reaccionar rápidamente y convertir los
riesgos en resultados positivos. En intangibles el principal
riesgo es que las funcionalidades del activo queden obsoletas
por la competencia o los avances tecnológicos (Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).
- Riesgos operativos: Están más relacionados a las labores
diarias de la organización, es decir que podemos identificar
riesgos comunes como errores en el desarrollo del trabajo o
también tener problemas para delinear un producto. De esta
forma, en este segundo tipo de riesgo también son exógenos,
lo que quiere decir que no depende de la empresa, y
endógenos que es parte de la entidad. En ese sentido, a través
del control de riesgo se busca reconocerlo y eliminarlo. En
intangibles, lo más frecuente suele darse en el desarrollo del
producto, es decir los fallos que tenga el activo (Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).

- Riesgos financieros: En este tipo, el impacto de todos los

riesgos finalmente será en el ámbito económico de la empresa,
sin embargo, cuando mencionamos a este riesgo nos referimos
a las políticas de venta al contado o al crédito o también
aquellas decisiones que afecta a las finanzas de la empresa.
Es decir, la posibilidad que algún evento pueda afectar en los
resultados y el coste de capital (Zhang, 2020).

- Riesgos de operación: Está ligado más a la venta del producto

o servicio, en intangibles a la explotación del bien, es decir a
los errores que se puedan presentar en el funcionamiento (Real
Academia Española, s/f).

- Riesgo de daños: Este modelo de riesgo es en la actualidad el

menos peligroso, gracias al servicio de las aseguradoras, de
igual manera es importante tener mapeado los peligros para
gestionar y controlar este riesgo, ya que la ocurrencia es fatal
para los intereses de la empresa. Para los intangibles es crucial
asegurar que los intangibles cuenten con una titularidad ante
una institución reconocida para dicho efecto, de este modo
aminoramos peligros como robos de información
(Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico,
2022).
Todos los riesgos expuestos en la lista, además deben de ser
evaluados, en la medida del impacto que causan, es decir el
nivel de influencia en las operaciones y por otra parte en la
generación de valor.

- Asunción contractual del riesgo.

Esta etapa del análisis de riesgos, está dirigida a la revisión
de los contratos en los que se estipula las responsabilidades
de las entidades, de donde obtendremos información acerca
del nivel de riesgo que en teoría se han comprometido a
asumir las empresas antes de que se produzca el hecho

económico, y además, esto debe ser proporcional a los

beneficios que deben recibir los involucrados (Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).
Esta segunda fase, debe ser verificada en la realidad, para
constatar la situación que se presenta, debido a que en el
proceso pueden haber sucedido cambios que impliquen que
las responsabilidades, y por lo tanto los riesgos, se hayan
visto afectados (Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económico, 2022).

- Análisis funcional en relación con los riesgos

Para la primera fase, que es identificar los riesgos relevantes,
y la segunda fase que es revisar la suscripción del acuerdo
entre las partes interesadas, procedemos a conocer la
realidad de las operaciones.
Por lo tanto, para el cumplimiento efectivo de este proceso,
según las Directrices de la OCDE, que incluye los
lineamientos de BEPS, es necesario seguir los criterios de
funciones alienados a los riesgos (Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico, 2016). Así, tenemos
que considerar:
 La asunción de riesgos y su correcta gestión priorizando los
más relevantes.
 Realización de labores de control y mitigar los riesgos
 Las entidades que sostienen los resultados positivos y
negativos
 Las empresas que aportan el financiamiento y sobrellevan el
riesgo. (Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico, 2022)
Con la finalidad de entender la sucesión de estas fases, las
Guías de la OCDE presentan una serie de ejemplos, en pro
de reconocer y hacer énfasis en que no necesariamente la
titularidad legal de un activo representa asumir los riesgos,

sino que a través del análisis de funciones y activos podemos

precisar los riesgos inherentes a estos.

 Interpretación de la coherencia entre los riesgos acordados y

su gestión.
Del análisis de las fases anteriores, debemos corroborar que
efectivamente las cláusulas tengan una relación con lo que
sucede en la realidad.
Además, que se compruebe que exista capacidad para
asumir el desembolso de dinero al realizar las operaciones.
Cuando podemos identificar que realmente existe esta
concordancia entre los contratos y la realidad, entonces
podemos determinar el precio de la operación, de lo contrario
haremos una nueva asignación del riesgo. Cabe precisar que,
la realización de algunas actividades está ligada a posibilidad
financiera (Esteban Dominguez, 2021).
Finalmente, esta parte del proceso busca saber que el control
del riesgo es asumido de manera comparable por otra
empresa independiente, o sea que en las mismas condiciones
se refleje que el control de riesgo es asumido mediante las
mismas funciones de gestión de riesgo (Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).

 Consignar los riesgos de acuerdo a las fases Desarrollo,

mejora, mantenimiento, protección y explotación.
En el caso que no se pueda reconocer la consistencia que
existe entre los términos contractuales y las operaciones que
se llevan en la realidad, debe entonces analizarse el legítimo
nivel de riesgo asumido por las partes (Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).
En intangibles, esto implica realizar una revisión de las fases
de desarrollo, mejora, mantenimiento, explotación para poder
tener un mayor entendimiento de la naturaleza de las
operaciones, además de la significancia en la aportación en

funciones y activos (Organización para la Cooperación y el

Desarrollo Económico, 2016).
Asimismo, es crucial resaltar que en caso no se pudiese
establecer la asignación de este riesgo debido a la
complejidad del caso en cuestión, es necesario emprender
una nueva revisión de las razones que nos llevan a esta
situación (Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico, 2022).
Hay autores que bajo su opinión creen que la asignación de
los riesgos (teniendo en cuenta la función de control) no
demuestra de manera fehaciente la repartición. Inclusive
sustentan que, al considerar, a la toma de decisiones, como
factor clave, debilita el principio de arms lenght
(Hafkenscheid, 2017).

 Determinación del precio de la operación teniendo en cuenta

las consecuencias de la asignación del riesgo.
La determinación se realiza una vez validado la coherencia
entre la asunción de riesgos y las actividades realizadas en la
realidad, así como la asignación del riesgo a las empresas, en
razón de la gestión y control del riesgo.
Visto que la asignación ha sido realizada de acuerdo a las
reglas de precios de transferencia, que es la rama de la
tributación que provee los lineamientos cuando se da una
venta entre empresas vinculadas, por lo tanto, nos regimos
bajo el precepto de la debida remuneración a las partes
involucradas según las funciones realizadas, activos usados
y riesgos asumidos. De esta forma, quien haya asumido los
riesgos más relevantes serán aquellos que reciban un mayor
incentivo monetario y de manera contraria, quienes asuman
riesgos menos relevantes, tendrán un menor incentivo.
(Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico, 2022)

Principio Arms Lenght.-

Fundamentalmente este principio es el que rige el actuar de todas las
operaciones que se realicen entre vinculadas, por lo tanto, brinda una
noción general de las consideraciones a tener en cuenta para
transferencia de intangibles entre asociadas.
“(Cuando)... dos empresas (asociadas) estén, en sus relaciones
comerciales o financieras, unidas por condiciones aceptadas o
impuestas que difieran de las que serían acordadas por empresas
independientes, los beneficios que habrían sido obtenidos por una de las
empresas de no existir dichas condiciones, y que de hecho no se han
realizado a causa de las mismas, podrán incluirse en los beneficios de
esa empresa y someterse a imposición en consecuencia”. (Organizacion
para la Cooperacion y el Desarrollo Economico, 2022,p.41)
Así, lo que pretende este principio es que las empresas asociadas
tengan un estándar en consideración para que, al momento de realizar
las transferencias de propiedad o cualquier tipo de servicio, se
encuentren en las mismas condiciones, que las transacciones entre
terceros independientes.
Sin embargo, para que este principio sea el que prima en materia de
transferencia de bienes o servicios entre vinculadas, tuvo que pasar por
varios cambios a través del tiempo.
El primer antecedente que se tiene sobre este principio data del año de
1993, en el que un estudioso llamado Mitchell Carroll realiza un análisis
de las leyes referidas a precios de transferencia de todo el mundo, en el
que se da cuenta que, el método más acorde con los principios de la
doctrina tributario, era realizar prorrateos, sin embargo, esto producía
doble imposición tributaria. (Nina, 2018).
De hecho, este primer trabajo está previsto con la finalidad de poder
encontrar una solución al problema de la doble imposición tributaria,
debido a esto Carroll encontró que la mejor manera era analizar a las
empresas como independientes con contabilidad separada (Nina, 2018).
De este análisis, nació un primer documento llamado Comentarios de la
OCDE, del año 1977 y después se creó otro documento que sería el

Reporte de 1979. En este informe se llevarían a cabo todos los estudios

respecto a Arms Lenght (Nina, 2018).
En 1995, este reporte es reemplazado por las Guías de la OCDE y que,
hasta la actualidad, forman parte de la principal fuente de información
que se tiene respecto a precios de transferencia y de Arms Lenght (Nina,
2018).
Además, es importante resaltar que las Guías OCDE y todos aquellos
análisis que deben hacerse alrededor del Arms Lenght, se han ido
modificando a través del tiempo.
De esta suerte, las primeras Guías fueron las emitidas en 1995, luego
tenemos las modificaciones en 2010, 2015, que incluían cambios por el
Plan BEPS, las Guías del 2017 y las ultimas son las de enero del 2022
(Nina, 2018).
Estados Unidos ha sido un país importante en la contribución del
desarrollo de este estándar, y en donde se han producido casos
controversiales que han permitido determinar el ámbito de aplicación y
además de reconocer cuales son las funciones de las Administraciones
Tributarias y de los contribuyentes (Nina, 2018).
En este país, se empezó a utilizar el criterio del principio de Arms Lenght,
para reemplazar a otra perspectiva que era la de considerar una
operación correcta, si se cumplía con ser justo y razonable.
Realmente, hubo muchos problemas en donde a raíz de esto, nació un
documento que se llama White Papper que, en relación a nuestro tema
de estudio, dejó apuntes importantes y algunos métodos como el de
comparable exacto e inexacto, beneficio básico y el método de partición
de utilidades aplicado al beneficio básico (Sala, 2002).

Análisis de comparabilidad
Una vez estudiado el principio de plena competencia y realizado el
análisis funcional, es necesario empezar con la búsqueda de
comparables que nos permita hacer uso del método de valoración más
adecuado, para posteriormente encontrar el valor de transferencia más
aproximado, del que se hubiera obtenido entre partes independientes.

La comparabilidad está diseñada en las Guías de la OCDE como una

serie de pasos a seguir que a continuación se detalla.

Paso 1: Determinación del tiempo para el análisis (Organización para la

Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).
El alcance de los años que asumirá nuestro análisis es importante, ya
que la situación año a año puede sufrir cambios que afecten las
condiciones de comparabilidad de nuestro estudio y no nos brinde la
confiabilidad necesaria para obtener comparables (Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).

Paso 2: Análisis del conjunto de las circunstancias del contribuyente

(Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).
Como parte del proceso del análisis de comparabilidad es importante
conocer el entorno de la operación de transferencia que estamos
estudiando, además de la posible comparable con la que vayamos a
realizar el análisis, es por eso que es importante identificar al sector
comercial (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico,
2022).
Para realizar el estudio del sector debemos centrarnos en variables
como las inversiones, las transferencias de los bienes, el volumen de las
ventas. En nuestro tema de intangibles es fundamental evaluar el nivel
de tecnología que nos permitirá poner en contexto la valorización de
nuestro bien.
Se debe considerar el tema legal también respecto al intangible en
cuestión, para que de esta manera podamos asegurar el correcto
desenvolvimiento de nuestra comparabilidad.
En general se debe de tener en cuenta que existen circunstancias que
ocurren dentro de la compañía, es decir afectan a las partes asociadas
y las externas como la geografía (Gomez Requena, 2018).

Paso 3: Comprensión de la operación u operaciones vinculadas objeto

de comprobación, sobre la base, en particular, de un análisis funcional a
fin de seleccionar la parte objeto de análisis (cuando sea necesario), el

método de determinación de precios de transferencia más apropiado a

las circunstancias del caso, el indicador financiero que será analizado
(en el caso de uno de los métodos basados en el resultado de las
operaciones), e identificar factores de comparabilidad importantes que
deban tenerse en cuenta (Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económico, 2022).
En este momento de nuestro análisis de comparabilidad ponemos en
práctica todo aquello que logramos concluir después de realizado
nuestro análisis de funciones desempeñadas, activos utilizados y riesgos
asumidos según DEMPE. Esto nos facilitara encontrar las comparables
correctas, para que tengamos una mayor certeza al momento de elegir
nuestro método de valoración.
También debemos tomar en cuenta algunos aspectos que pueden
impactar en este paso, como la forma en que debemos evaluar a las
operaciones. Según el principio de plena competencia nos indica que
deberíamos segregar las transferencias individualmente, para que de
esta manera tengamos un mayor margen de maniobra para las
comparables, sin embargo, la realidad nos demuestra que existen
actividades que se encuentran unidas por su propia naturaleza.
(Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022)
Además, debemos seleccionar como objeto de análisis a aquella parte
que sea más fácil de comparar, es decir que no presente complicaciones
que haga más difícil la investigación cuando buscamos a una entidad
independiente similar (Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico, 2022).

Paso 4: Revisión de los comparables internos existentes, si los hubiera.

Los comparables internos son todas aquellas operaciones que la
empresa ha mantenido con empresas independientes y que pueden ser
útiles al momento de realizar nuestro análisis de comparabilidad. Aunque
estas operaciones no siempre son las más confiables en términos de
valores, debido a las diferentes condiciones. Por lo tanto, deben de

examinarse, de lo contrario será mejor optar por una comparable

externa.
El tema de la comparable interna es realmente muy complicada y habría
que asociarla al método que más se ajusta a nuestro estudio, por lo
tanto, si analizamos las preferencias de las empresas multinacionales
encontraremos un dilema al momento de realizar sus operaciones, es
decir ganar más dinero o preocuparse por cumplir con la Administración,
lo cual convierte esto en una dificultad en la información respecto a las
comparables (Monsenego, 2015).

Paso 5: Reconocimiento de las fuentes de información para obtener

comparables fiables (Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico, 2022).
Cuando las comparables internas no sean lo suficientemente buenas
para nuestro análisis de comparabilidad debemos recurrir a aquellas
externas, es decir examinar operaciones similares contando con los 5
factores de comparabilidad que son: Términos contractuales, análisis
funcional, características de la transacción, circunstancias económicas y
estrategias empresariales (Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económico, 2022).
Este tipo de información no la encontramos dentro de la empresa, sino
que tenemos que recurrir a bases de datos (Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022), que básicamente es
aquella data que podemos obtener de manera pública, como la
información que obtenemos de la SMV o fuentes privadas como la de
S&P Global.

Paso 6: Selección del método de determinación de precios de

transferencia más apropiado y, dependiendo del método, determinación
del indicador financiero pertinente (por ejemplo, determinación del
indicador de beneficio neto pertinente en caso de que se trate del método
del margen neto operacional) (Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económico, 2022).

Realizado el análisis de comparabilidad pertinente y habiendo

encontrado las comparables que se adecuen a nuestro estudio de
precios, tomaremos la decisión de cuál de los métodos de valoración se
escogerá.
Precisamente en este punto, es donde la secuencia de los pasos puede
acomodarse a elección de quien esté realizando el análisis, de tal
manera que pueda encontrar la comparable más fiable y el método más
adecuado.

Paso 7: Reconocer a las comparables que cuentan con las cualidades

precisas, después de haber analizado los anteriores pasos
(Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).
Para seleccionar que comparable es la que mejor se adapta a nuestro
caso, podemos hacer uso de las instrucciones de la OCDE que nos
recomiendan utilizar dos tipos de procesos para nuestro análisis.
El primero de ellos es el aditivo, en el que tomando como referencia a
algunas empresas que realizan operaciones similares podamos armar
una serie de opciones que podamos utilizar para realizar la
comparabilidad (Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico, 2022).
La segunda forma es aquella que valiéndonos de información pública
podamos ir perfeccionando cual es aquella que puede asemejarse más,
de tal manera que eliminemos aquellos que no son confiables o que, aun
aplicando ajustes, no sería suficiente para colocarla en las mismas
condiciones que nuestra operación controlada (Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).

Paso 8: Disponer de la aplicación de ajustes oportunos (Organización

para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).
Los ajustes deben ser utilizados en casos en los que las comparables
necesiten ser más fiables y a través de estos podamos llegar a un valor
que cumpla con el principio de arms lenght, para esto además es
pertinente contar con la información relacionada a la razón del ajuste.

Paso 9: Asignar el valor, después de haber analizado la información

recolectada (Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico, 2022).
Una vez que logramos encontrar la comparable más fiable y podemos
utilizar el método de valoración que nos pueda llevar a decir que la
operación se ha realizado en condiciones, como si fuera entre partes
independientes, podremos retribuir los precios a valor de mercado.

Métodos de valoración
Determinar los métodos para hallar los precios de transferencia
correctos, en razón de la transmisión de un activo intangible, implicará
estudiar la naturaleza de la operación. A continuación, se enumeran los
métodos recomendados bajo las guías de la Organización para la
Cooperación y el desarrollo Económico.

a) Método del precio libre comparable:

Este es el método ideal, ya que hace uso del análisis funcional y de
comparabilidad en su esplendor.
Consiste en encontrar una operación que se realice entre partes
independientes que tenga las mismas condiciones que la operación
entre las asociadas, de caso contrario se realiza un ajuste para que
se adecue a la operación, de esta manera comprobaríamos si nuestra
transferencia se encuentra en términos de plena competencia
(Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).
Cabe resaltar que es muy provechoso este método cuando las
comparables son las apropiadas ya que hace que el método sea más
veraz, frente a los demás.

b) Método del precio de reventa

Para llevar a cabo este método haremos uso de los márgenes de
beneficios entre las operaciones objeto de investigación. Por lo tanto,
deberemos evaluar la compra que realizamos a una empresa
vinculada y posteriormente el precio de ese producto a una empresa
no vinculada de tal manera que podamos obtener una diferencia de

este precio con un margen bruto que incluya los costos de venta y los
gastos de explotación (Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económico, 2022).
La figura 2 aborda una operación que es ideal en términos del uso del
método de precio de reventa.

Figura 2
Representación de una operación apta para el método de precio de
reventa

Compra producto
EMPRESA EMPRESA
Vende

PRECIO – MARGEN BRUTO = BENEFICIO

APROPIADO
EMPRESA NO

Nota. Se representa el proceso de compra y venta de un bien que configura como apta para el
caso. Elaboración propia

Es preciso destacar que al llevar a cabo este método es importante

realizar un análisis de comparabilidad lo más cercano a nuestra
operación en estudio ya que esto nos permite tener una mayor fiabilidad
de los datos que arroje el margen de reventa.
Los productos también deben mantener la misma naturaleza de cuando
fueron adquiridos por las asociadas y cuando son vendidas a una
empresa independiente. Inclusive las funciones que realiza el
revendedor son sustanciales al momento de evaluar la comparabilidad,
de tal modo que, si las funciones añaden valor a la operación, se espera
un mejor margen y viceversa (Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económico, 2022).
c) Método del coste incrementado.
Para llevar a cabo este procedimiento es necesario contar con los
datos de los costes de la operación de compra para que, luego

añadiéndole un margen de beneficio, se realice la posterior venta a un

vinculado (Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico, 2022).
De alguna manera la forma en cómo podemos encontrar el precio de
plena competencia es buscando comparables a la operación de venta
y confrontarla con la que está siendo objeto de estudio.
Las comparables pueden ser internas, es decir recopilando las ventas
a empresas independientes o pueden ser también externas, es decir
indagando operaciones bajo las mismas condiciones que se realicen
entre estas empresas independientes.
El tratamiento de este método en términos matemáticos seria de la
siguiente manera:

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑎 𝑢𝑛𝑎 𝑣𝑖𝑛𝑐𝑢𝑙𝑎𝑑𝑎 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑒 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜

El resultado de esta división de una operación vinculada se compara

con el resultado de una operación comparable.
En términos de este método, para considerar comparable hay una serie
de factores para tomar en cuenta, como por ejemplo la medición de los
costos, o la aplicación de su contabilidad en relación a las normas de
información financiera, también es importante considerar si existen
estrategias de mercado que afecten a los precios, etc. (Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).
d) Método de margen neto operacional
Cuando estudiamos el método de margen neto, dejamos los métodos
tradicionales y revisamos una forma un tanto diferente de analizar el
estudio de precios a través de la utilidad neta y un denominador que
puede ser las ventas, costos o activos, según lo que más nos
convenga.
A pesar, que en este procedimiento comparemos proporciones o
porcentajes obtenidos de las divisiones entre los factores antes
mencionados, es preciso mencionar que la comparabilidad es clave,

así como el análisis funcional (Organización para la Cooperación y el

Desarrollo Económico, 2022).
Es crucial nombrar que como en los anteriores métodos, este también
maneja aspectos positivos y negativos. El más importante de los
positivos, es la forma de cómo se mide la razonabilidad del precio de
plena competencia, puesto que permite preocuparnos menos en
algunos factores, como el precio del producto.
A continuación, se mostrarán unas pautas respecto a la idoneidad de
escoger la proporción entre la utilidad neta y las ventas, costos o activos.
d.1) Utilidad neta entre ventas: Haremos uso de esta proporción para el
caso en donde compremos productos a una vinculada para que
luego vendamos a un no vinculado. Aquí incluiremos como ventas,
solo la reventa al no vinculado, para no dañar la fiabilidad en la
comparabilidad.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑟𝑒𝑣𝑖𝑠𝑎𝑑𝑎𝑠

𝑥 100
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑡𝑒𝑟𝑐𝑒𝑟𝑜𝑠 𝑛𝑜 𝑣𝑖𝑛𝑐𝑢𝑙𝑎𝑑𝑜𝑠

d.2) Utilidad neta entre costos: Cuando decidamos utilizar esta

proporción para nuestro valor comparable, entonces habremos
considerado que, en nuestro análisis funcional, los costos toman
una gran relevancia y por lo tanto incluiremos todos aquellos que
tengan afinidad con la operación.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑟𝑒𝑣𝑖𝑠𝑎𝑑𝑎𝑠

𝑥 100
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑣𝑖𝑛𝑐𝑢𝑙𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑎 𝑙𝑎 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛

d.3) Utilidad neta entre los activos: Habremos de tomar esta

proporción cuando consideremos que los activos juegan un rol
importante en la operación a analizar y los otros dos factores que
son las ventas o los costes no. Aquí entra la discusión de la
valoración de los activos para poder continuar con nuestro método
de estudio. A continuación, la determinación para esta ratio.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑟𝑒𝑣𝑖𝑠𝑎𝑑𝑎𝑠

𝑥 100
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛
e) Método de distribución de resultado:
Para este proceso debemos de considerar que las operaciones a ser
aplicadas esta metodología tienden a ser muy relacionadas, y por
esta razón es imposible analizar solo una parte asociada y se hace
necesario estudiarla en su conjunto (Instituto Mexicano de
Contadores Publicos, 2019).
Se resalta que la distribución de utilidades se realiza mediante un
factor que permita que las entidades que se repartirán los resultados
conjuntos cumplan con el principio de arms lenght, y que a través de
esta nueva redistribución las utilidades se parezcan más a las que
hubiera obtenido entre empresas independientes.
Además, el método de distribución permite valorar las aportaciones
entre las diferentes partes (Garrigues, 2017).
f) Método Residual de partición de utilidades:
Este método es muy parecido al anterior, sin embargo, deberemos
hacer un paso más para poder obtener el resultado.
De esta manera cuando abordamos este primer paso, como regla
general es que volveremos a asignar la utilidad de operación
siguiendo los pasos de cualquiera de los métodos ya mencionados,
pero no podremos hacer de cuenta el uso de intangibles (Capsulas
Empresariales, 2021).
Es preciso señalar que, para este segundo método, la utilización de
intangibles representa la razón por la que se ha creado este
procedimiento, para eliminar el efecto que causa. A esta utilidad sin
los efectos del intangible, será llamada como utilidad de mercado.
Ahora bien, la utilidad residual será la diferencia entre la utilidad de
operación global menos la utilidad de mercado.
Para calcular las utilidades correctas entonces sumaremos la
primera utilidad, según el método que hayamos utilizado (Ley del
Impuesto a la Renta, 2020).
Y para nuestro segundo sumando debemos obtener la utilidad por
los activos intangibles, mediante la siguiente formula:

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑟𝑒𝑠𝑖𝑑𝑢𝑎𝑙 𝑥 ( )

1.6.2 Ley del Impuesto a la renta

Es un conjunto de normas o reglas establecidas, en este caso por el
Estado Peruano, que versa en el ámbito del impuesto a la renta.
De ese modo, un impuesto, es un tributo que no tiene una
contraprestación inmediata, sin embargo, representa el medio de
sostenibilidad más importante en nuestro país. Esto quiere decir que a
través de su recaudación se llevan a cabo obras públicas para mejorar
la calidad de vida de sus habitantes.
La recaudación de los últimos años se ha visto incrementada por
implementación de algunas acciones del Plan BEPS.

Figura 3
Ingresos tributarios en mejora

Nota. Los ingresos tributarios tienen espacios de mejora que pueden ser atendidos en parte por
el acercamiento de la OCDE [Grafico de barra], Luis Palmer De La Cruz Pineda, 2022,
[Link]

De igual modo este impuesto tiene como objeto gravar los rendimientos
que obtienen las personas por sus operaciones comerciales
provenientes de diversas fuentes, que pueden ser activas, pasivas o
mixtas (Bravo Cucci, “La Renta como Materia Imponible en el caso de
las actividades empresariales y su relación, 2003).

Artículo 32°- A de la Ley del Impuesto a la Renta

En nuestra Ley del Impuesto a la renta, en el capítulo V, en específico
en el artículo 32°- A, encontramos información referida a precios de
transferencia.
Cabe señalar que la valoración de los activos intangibles según Plan
BEPS, se encuentran en el marco del estudio de precios de
transferencia, es por eso que se encuentran tan ligados y los
lineamientos que apliquen para precios, tendrán impacto en la valoración
de intangibles.
Es así que, podemos mencionar en lo que respecta a partes
relacionadas, en nuestra normativa, está ligado a la dirección, control y
administración tanto de manera directa o indirecta e inclusive reconoce
que pueden existir personas que participen en ciertas operaciones, para
encubrir la vinculación (Ley del Impuesto a la Renta, 2020,10 de Mayo).
En razón del proceso para encontrar el valor adecuado del bien al
momento de la transferencia, menciona que la comparable a considerar
debe tener como característica que sus diferencias con la operación
objeto de estudio, no sean importantes o puedan ser ajustadas, de tal
suerte que puedan compararse.
De igual manera considera a los métodos de valuación que también se
mencionan en las Guías de la OCDE, precisando sus procedimientos y
aclarando que, si fuese necesario utilizar un método diferente, se puede
hacer, siempre y cuando esté acorde a los principios de precios.
Así, las empresas multinacionales suelen usar lo que indican dichas
Guías, de esta manera hacen uso del Soft Law, que es un mecanismo
usado en la doctrina del derecho para usar normas de una manera más
flexible sin tener que pasar por un proceso legislativo. (Villagra
Cayamana, 2020)
El inciso h) del artículo 32 -A referencia a las Guías de la Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico y nos da la posibilidad
de usarlas como medio interpretativos.
De esta forma nos encontramos dentro de soft law, que es según (Cruz
Padial, 2002) normas que no tienen observancia obligatoria, sin

embargo, si influyen en el actuar de los países o cualquier otro

involucrado.
Sin embargo, expertos como Oscar Sánchez en (Malherbe, Barrachina,
Sanchez, 2012) señala que la Constitución Política del Perú no reconoce
al Soft Law y por lo tanto las Guías no deben considerarse como
“interpretativas” sino que como “fuente de referencia no vinculante”
Además, también se cuestiona la legalidad del uso interpretativo de las
guías, teniendo como referencia el caso colombiano, respecto de una
demanda interpuesta con la finalidad de demostrar que el principio de
legalidad se ve lesionado.
En donde, el Tribunal de ese país concluye que, sí infringe con el
principio, ya que estas guías son elaboradas por un organismo
internacional, del que en ese momento Colombia no formaba parte, por
lo tanto, no tenía efectos el carácter interpretativo que se había incluido
en el artículo 260-9 (Nina, 2018).
Por otro lado, en el caso peruano el hecho de tomar a las guías con un
carácter interpretativo, excluiría a los demás métodos de interpretación
usados en la doctrina del Derecho, lo cual lo convertiría en
inconstitucional (Nina, 2018).
Por otro lado, las declaraciones que conciernen a venta de intangibles
se consignan tanto en el Reporte Maestro, para empresas que superan
las 20 000 UITs y el Reporte País por País cuando los estados
financieros consolidados superen los S/ 2 700 000 000.

Capitulo XIX del Reglamento del Impuesto a la Renta

El reglamento de la ley del impuesto a la renta contiene información más
específica, respecto de las disposiciones emitidas en la ley, de ese modo
en lo referido a activos intangibles y su transmisión entre vinculadas, las
reglas que norman el proceder de las empresas versan sobre los
siguientes temas:
La erosión de la base imponible del impuesto a la renta es un problema
grave que están pasando todos los países debido a los nuevos retos que
está enfrentando las administraciones tributarias por la globalización.

Cada vez, mayor es la cantidad de empresas peruanas que realizan

operaciones con vinculadas alrededor del mundo, como se visualiza en
la siguiente figura.

Figura 4

Creciente número de operaciones de empresas peruanas con

vinculadas del exterior

Nota. Tomada de Grandes Empresas, patrimonios y grupos económicos, tienen vinculación y

transacciones internacionales de forma significativa [Infografía], Luis Palmer De La Cruz
Pineda, 2022, [Link]

Esto debido a que las leyes fueron hechas bajo un esquema diferente y
no al de ahora donde el conocimiento prima por sobre los bienes
tangibles. Además, la solución al problema de la doble imposición
tributaria trajo consigo oportunidades para los contribuyentes que,
aprovechándose de esto, provocaron doble no imposición (Nina Nina,
2018).
Principalmente la erosión del impuesto es realizada por las empresas
multinacionales que tienen también la capacidad para trasladar sus
beneficios hacia territorios de baja o nula imposición, de este modo
también perjudican a las empresas locales en cuanto a la competencia
desleal, y así se generan ahorros fiscales que no son siempre legales.
La erosión según (Saffie, 2017) es la divergencia entre los tributos que
un país proyecta recibir y lo que en la realidad recibe. Mientras que el

traslado de beneficios según (Ramos Angeles, 2015) es que de una

forma perspicaz las utilidades obtenidas en un territorio son llevadas a
otro que tiene una ventaja respecto a las tasas impositivas.
Esta problemática en números se traduce según un informe de la
Organización para la Cooperación y el desarrollo económico en pérdidas
entre el 4 y el 10% de la recaudación mundial (Organizacion para la
Cooperacion y el Desarrollo Economico, 2013).
Ante esta dificultad es que nace el Plan para evitar la erosión de la base
y el traslado de beneficios, para que, a través de sus 15 acciones, se
implementen medidas en países de todo el mundo y hacer que la
recaudación por parte de las Administraciones Tributarias sea más justa
en términos de equidad. Las acciones del Plan para evitar la erosión de
la base y el traslado de beneficios abarcan temas de economía digital,
intangibles, conocer los planeamientos fiscales agresivos, mejorar los
convenios multilaterales.

1.7 Marco Conceptual

Arms Lenght: Norma establecida por la Organización para la Cooperación y el
desarrollo económico en el marco de los precios de transferencia, cuyo fin es
establecer que las transacciones entre empresas asociadas deben realizarse
en las mismas condiciones que empresas que no lo son (Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).

Comparabilidad: Es la acción de relacionar dos tipos de transacciones, una

realizada entre dos partes vinculadas y otras dos en condiciones de valor de
mercado, de tal modo que ambas cuenten con las mismas condiciones. (Gomez
Requena, 2018).

Creación de valor: Se crea valor en la empresa las utilidades obtenidas supera

a lo invertido. (Martinez, 2011).
Empresas vinculadas: Cuando una de ellas o un conjunto que actúa en
concierto, ejerce o tiene la posibilidad de ejercer directa o indirectamente o en
virtud de pactos o acuerdos entre accionistas o partícipes, el control sobre otra

o una influencia significativa en la toma de decisiones financieras y de

explotación de la otra (Laverian, 2013).

Intangible: Es un activo que no es corpóreo, sin embargo, posee un valor

económico (IASB, 2004).

Know How: Es el saber cómo hacer, es decir es una información privilegiada

de un determinado sector que permite tener una ventaja sobre los demás
(Fariña, 1993).

Ley del Impuesto a la Renta: Es el ordenamiento jurídico en donde se plasman

las normas que deben seguir las personas naturales o jurídicas que se
encuentren dentro del ámbito de aplicación, referidas a las ganancias, según el
hecho generador del mismo (Bravo Cucci, “La Renta como Materia Imponible
en el caso de las actividades empresariales y su relación, 2003).
Paraísos fiscales: Territorios donde los habitantes gozan de una serie de
beneficios fiscales, desde bajas tasas de imposición hasta el secreto bancario.
(Diaz, 2008).

Patente: Es la designación exclusiva de un bien por parte de una entidad

nombrada para tal fin, para que el poseedor pueda aprovecharlo según las
condiciones impuestas (Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de
la Proteccion de la Propiedad Intelectual, s/f).

Planificación fiscal: Es el análisis que se realiza con el fin de disminuir la carga

tributaria, tomando decisiones en base a la legislación. (Clopath, 2003).

Precios de Transferencia: Es el valor pactado por el que dos empresas

relacionadas transfieren un bien, servicio o derecho que debe estar a valor de
mercado, es decir cumplir con el principio de arms lenght (Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022).
Propiedad legal: La capacidad para hacer uso y disfrute de un bien siempre y
cuando no transgreda los límites establecidos por las normas legales. (Codigo
Civil Peruano, 2021).

Riesgos: Probabilidad de la ocurrencia de un daño que afecte los intereses de

los involucrados. (Real Academia Española, s/f).

Técnicas de valoración: Estimar el precio al que tendría lugar una transacción

ordenada de venta del activo o de transferencia del pasivo entre participantes
del mercado en la fecha de la medición en las condiciones de mercado
presentes (IASB, 2017).

Valor de mercado: Según la Ley del Impuesto a la Renta se presenta

supuestos según el tipo de bien que se transfiere para considerar el valor de
mercado. En lo referido a precios de transferencia está a orientado a encontrar
el precio que se hubiese obtenido entre empresas que no tienen ningún tipo de
vinculación. (Ley del Impuesto a la Renta, 2020).

1.8 Marco Legal

1.8.1 Texto Único Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta – Decreto
Supremo 179 – 2004
Artículo 32°. – Para toda aquella transferencia de bienes o prestación de
servicios, se debe tomar como valor de transacción, al de mercado, si este
se encontrara por encima o debajo de su valor, la Administración
Tributaria procederá a ajustarlo, tanto para el comprador como para el
vendedor.
4. Para el caso de transacciones que se realicen entre empresas
vinculadas o con aquellas que pertenezcan a un régimen fiscal
preferente, se considerará el valor que hubieran pactado empresas
independientes en condiciones similares.
Artículo 32°-A.- Las reglas contenidas en el presente artículo serán de
aplicación, en el supuesto del numeral 4 del artículo 32°.
a) El ámbito de aplicación estará regido por las normas de precios de
transferencia.
b) Se consideran como partes vinculadas aquellas que empresas que
poseen la dirección, control o capital de otra empresa.

c) La SUNAT procederá a efectuar los ajustes respectivos a los

valores de la transacción, siempre que el impuesto determinado
sea menor que el que correspondería. Además, la imputación del
ajuste se realizará bajo las reglas que establece la Ley.
d) Respecto al análisis de comparabilidad, la Ley señala que se
consideran comparables, a todas aquellas operaciones, cuyas
diferencias no afecten el monto de la transacción, o estas
diferencias puedan ser ajustadas.
e) Los métodos de precios de transferencia son el precio comparable
no controlado, precio de reventa, costo incrementado, residual de
partición de utilidades, margen neto transaccional.
f) Acuerdos anticipados de Precios entre la Administración Tributaria
y los contribuyentes.
g) Las declaraciones a presentarse a efectos de precios de
transferencia son Reporte Local, Reporte Maestro y Reporte País
por País.
h) Se tomarán como Fuente de Interpretación las Guías de la OCDE.
i) Se debe presentar información relacionada al test de beneficio,
para poder acceder a la deducción del costo o gasto.

1.9 Formulación de la hipótesis

La incidencia del tratamiento de activos intangibles según Plan BEPS incide en

forma significante en la Ley del impuesto a la renta peruano, en cuanto que en
otros países ha beneficiado.

II. DISEÑO DE LA INVESTIGACION

1. Material, métodos y técnicas

2.1 Material
2.1.1 Población
La población se ve representada por el tratamiento y la
legislación de activos intangibles en América y Europa.
2.1.2 Muestra
La muestra se ve representada por la legislación del
tratamiento de activos intangibles de Estados Unidos, México,
Inglaterra y Colombia para el ejercicio 2021.
Se tomará como muestra a legislación de Estados Unidos, por
ser la primera potencia económica, ser un referente a nivel
mundial en cuanto a su capacidad para recaudar impuestos y
tener una legislación bastante avanzada para tratar casos de
elusión tributaria. A Inglaterra, por ser de los pioneros en el
mundo en unirse a la OCDE y constituirse como uno de los
países más interesados en combatir la elusión de impuestos.
México es parte de la muestra también por ser parte del G-20
y pertenecer a Latinoamérica, siendo un modelo en lo que
respecta a BEPS. Por último, a Colombia, miembro de la OCDE
hace muy poco, que viene incluyendo conceptos muy
importantes en su legislación y que en cuanto a realidades es
muy parecido al Perú por los problemas que atraviesan ambos
países como altos índices de informalidad, un sistema
educativo que no esta acorde a los retos actuales, entre otros.
2.2 Métodos
 Método Descriptivo: El método que se aplicara a nuestra investigación
es de la línea descriptiva, puesto que es la que mejor se adapta a nuestro
tema, esto nos permitirá tener un mayor entendimiento de nuestro
estudio encontrando los diferentes conceptos y aplicaciones de las guías
que incorpora el Plan BEPS y además su relación con la ley del impuesto
a la renta.

 Método Cualitativo: Siguiendo ese orden de ideas, el método a utilizar es

el cualitativo, que por su definición esta referido a la comprensión de
textos. Además, que propiciara el análisis de la información en formas
de resumen y así encontrar las relaciones entre las variables de estudio.
2.3 Técnicas e instrumentos de recolección de datos
 Las técnicas de investigación a utilizar para nuestra investigación es
análisis de información, ya que revisaremos información bibliográfica,
haremos un análisis documental, conciliación de datos, extracción de
resúmenes, etc.
 El instrumento o herramienta de investigación es una entrevista a
reconocidos tributaristas en el ámbito local, a fin de conocer sus opiniones
respecto nuestra investigación. Otra herramienta es el análisis de
contenido visual
2. Estrategia a desarrollar
Las actividades a realizar para validar la hipótesis están enfocadas
principalmente en el análisis de la información que obtengamos en la etapa de
recolección de datos, que básicamente es la revisión de la opinión de los
expertos respecto al tema, extraídos de diálogos o entrevistas.
Además, la lectura de libros relacionados al Plan para evitar la erosión de la
base imponible y el traslado de beneficios y su enfoque de acuerdo al país en
que se aplica, para hacer un contraste con el nuestro.
Revisión de las normas peruanas, para conocer el alcance que tienen nuestras
leyes respecto a los precios de transferencia en activos intangibles.

3. Diseño de investigación
El diseño está orientado a ser No experimental, transversal.
Será no experimental ya que el resultado de la investigación será producto del
análisis documentario y no se hará una aplicación directa en alguna empresa
peruana.

III. RESULTADOS

3.1 Resultados obtenidos según el primer objetivo específico:

“Analizar el tratamiento de activos intangibles según Plan BEPS”

En materia de intangibles, una de las mayores dificultades, sin duda es

encontrar operaciones similares que cumplan con las condiciones de nuestra
operación controlada, es por eso que en los informes finales de las acciones 8
a 10 del Plan BEPS nos obliga a revisar las perspectivas de las dos partes
involucradas en la operación, para contar con una mejor base de evaluación en
materia de comparables.
La posibilidad de tener en cuenta a las dos perspectivas es como consecuencia
de la dificultad de aplicar algún método unilateral y por lo tanto la necesidad de
aplicar el método de distribución de resultado.
Bajo este lineamiento es indispensable considerar una serie de cualidades, que
se deben analizar según su naturaleza.
En lo que respecta a exclusividad, está referido a los casos de intangibles que
tengan una protección legal y puedan ser transferidos, evitando que cualquier
persona, excepto el beneficiario, pueda hacer uso del intangible.
El alcance y la duración de la protección legal juega un rol importante en el
análisis de las características, debido a que esto permitirá, saber el tiempo del
eventual beneficio por el intangible concedido, además permite saber cuál es
el límite del beneficiario.
El alcance geográfico está en relación a la condición impuesta por el propietario
legal del intangible, para que este sea usado en diferentes territorios.
La vida útil posibilita conocer el tiempo en que el intangible producirá beneficios
o ventajas para el poseedor. Mientras más vida útil tenga el bien, mayor será el
beneficio.
La fase de desarrollo será importante de conocer a efectos de reducir la
incertidumbre de su viabilidad y por lo tanto para conocer mejor los riesgos que
se están asumiendo.
Los derechos a mejoras, revisiones y actualizaciones también implican mitigar
el riesgo de obsolescencia del bien, en consecuencia, un mayor beneficio
futuro.

Finalmente, todas las cualidades mencionadas, que deben ser objetos de

revisión, verán un impacto positivo en mayores y más durables beneficios, que
es el elemento central de comparabilidad cuando se trata de intangibles.
Un punto que realza el documento es la importancia de ir más allá de las
estructuras que pueden tener las operaciones de transferencia de intangibles,
se debe resaltar las consecuencias económicas.
Además, el análisis funcional debe considerar la generación de valor, así como
las características ya mencionadas líneas arriba.
La acción 8 del Plan considera también que los métodos unilaterales no son
confiables y se centra en el método de precio comparable (en casos muy
específicos) y el método de distribución de resultado.
En lo relacionado al Método de Precio comparable se precisa que se debe
utilizar en circunstancias específicas como la compra de un intangible a un
tercero independiente y su inmediata venta a un asociado, de esta manera
contaremos con una comparable interna fiable.
Por otro lado, el uso del método de distribución de resultado es más amplio, ya
que no es necesario en estricto, encontrar comparables con las mismas
características, que es el mayor problema que tienen los activos intangibles
respecto a la comparabilidad, sino que permite utilizar comparables con
beneficios potenciales parecidos.
Para los métodos de distribución de resultado deberían tenerse en cuenta la
disponibilidad de datos adecuados y fiables sobre rentas combinadas, los
gastos correctamente atribuibles y la fiabilidad de los factores utilizados para
dividir los ingresos conjuntos.
Añadido a que la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico
considera que el método de distribución de resultado es el más adecuado para
la mayoría de los casos, se hace presente que existen técnicas de valoración
que coadyuvan a la determinación de los precios de transferencia correctos.
Asimismo, las técnicas de valoración en su mayoría consisten en descontar
flujos de efectivo proyectados, por lo tanto, hay que tener en cuenta que la
inestabilidad de esta herramienta de valoración es peligrosa, en el sentido que
la exactitud de cada factor que interviene para la valoración es imprescindible.

Las técnicas de valoración financiera tienen aspectos claves que deben ser
analizados con rigurosidad al momento de aplicarse, ya que una pequeña
desviación puede inducir al error.
De este modo, se encuentran cambios importantes entre los lineamientos que
contenían las Guías de la OCDE anteriores al Plan BEPS, siendo este ultimo
un punto de partida importante hacia la eliminación de esquemas de
planificación agresiva. Las diferencias mas importantes se aprecian en la
siguiente tabla.

Tabla 1
Diferencia entre Directrices 2015 y Plan BEPS
Concepto Directrices 2015 Plan BEPS
Preferentemente el
Métodos de precios de Se utilizará el método más Método de Precio
transferencia adecuado Comparable y de
Distribución de resultado
Se le añade el análisis
de desarrollo,
Análisis de funciones,
Análisis funcional mantenimiento,
activos y riesgos
protección, mejora y
explotación.
Se debe encontrar la
comparable más fiable Se analiza a las dos
Análisis de comparabilidad
respecto a una parte de la partes
operación

Nota. Existe una diferencia sustancial en el proceso de valoración de activos intangibles antes y
después del Plan BEPS, resaltando los cambios en el nuevo Análisis DEMPE.

Para plasmar lo que plantea el Plan BEPS lo desarrollaremos a través de un

ejemplo.

Caso Práctico
La Empresa A, que se encuentra en Perú, es la matriz de un conjunto de
empresas alrededor del mundo. Una de sus sucursales, la Empresa D, se
encuentra en Panamá.
La Empresa A crea intangibles, en forma de patentes e inmediatamente le
cede la propiedad legal a su sucursal D, quien contrata a abogados para ver
asuntos relacionados a los mismos. Como una forma de retribución esta

última le paga de manera mensual S/ 100.00 y le cede una licencia exclusiva

a la matriz, de tal suerte que esta puede explotar de manera indefinida el
activo e inclusive pueda vender los derechos de uso a terceros.
Producto de la propiedad legal, la sucursal percibe unos ingresos por S/
3,000.00, resultado de la venta a terceros del activo y su explotación.
Además, se debe considerar que la matriz corre con todos los riesgos, toma
decisiones clave en relación al futuro de los activos y financia absolutamente
todo el proyecto de creación de los intangibles.
Esta operación es analizada desde el punto de vista de BEPS y se llega a la
conclusión de que realmente las actividades que realiza la empresa
domiciliada en Panamá, son meramente administrativas y no realiza las
funciones DEMPE, por lo tanto, la empresa matriz debe ser realmente a
quien se le atribuye los beneficios derivados de la explotación del intangible
y la sucursal debe ser remunerada en función de sus labores de
administración.

Tabla 2

Ejemplo práctico de aplicación del Plan BEPS al tratamiento de los intangibles

S/ S/
Ventas netas 30,000.00 30,000.00
Costo de ventas -14,000.00 -14,000.00
Utilidad bruta 16,000.00 16,000.00
Gastos administrativos -500.00 -500.00
Gastos de venta -350.00 -350.00
Utilidad operacional 15,150.00 15,150.00
Gastos financieros -400.00 -400.00
Ingresos financieros 500.00 500.00
Otros ingresos 100.00 3,000.00
Utilidad antes de impuestos 15,350.00 18,250.00
Impuesto 29.5% -4,528.25 -5,383.75
Utilidad Neta 10,821.75 12,866.25

Nota. Los datos presentados corresponden al Estado de Resultados Integrales de la Empresa A,

domiciliada en Perú, quien presenta en su estructura unos Ingresos por S/ 30,600.00, además de costos
y gastos por S/ 15,250.00, sin considerar los criterios del Plan BEPS. Se precisa que, la determinación

del impuesto a la renta, se ve disminuida en 15.89% debido a que la sección de Otros Ingresos tiene
un importe menor, por considerarse solo las retribuciones por regalías otorgadas por su sucursal en
razón de la cesión de la propiedad legal de los intangibles. En cambio, con el uso de los criterios del
Plan BEPS, los importes que realmente deberían sumar en esa sección corresponden a todos aquellos
que se perciben por concepto de ingresos por explotación del intangible, en este caso, el otorgamiento
de licencias a terceros, siendo así los S/3,000.00 que percibe la Sucursal. Asimismo, la inclusión del
nuevo importe impacta en la utilidad neta en S/ 2,044.50 más.

3.2 Resultados obtenidos según el segundo objetivo específico:

“Comparar los alcances de la Ley del Impuesto a la Renta peruano y el
Plan BEPS”
En la Ley del Impuesto a la Renta los artículos que se relacionan con nuestra
investigación son el 24°, el 32° y el 32-A.
En donde en el artículo 24° se refiere a los supuestos en los que una
empresa tiene vinculación con otros.
En el artículo 32° de la Ley del Impuesto a la Renta, se menciona los
supuestos en donde se debe de considerar el valor de mercado. Para
nuestra investigación el numeral 4 del referido artículo, señala que las
operaciones entre empresas vinculadas o aquellas transacciones que se
realicen con empresas domiciliadas en paraísos fiscales, deben de cumplir
con dicha condición.
El artículo 32-A, es donde se centra la parte técnica del tratamiento de los
precios de transferencia. Así, los temas que se mencionan en este artículo
son los siguientes:
 Ámbito de aplicación
 Partes vinculadas
 Ajustes
 Análisis de comparabilidad
 Métodos utilizados
 Declaración Jurada y otras obligaciones formales
 Fuentes de interpretación

En el Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta, en el capítulo XIX se

dan además algunas precisiones respecto a los temas mencionados en la

Ley, sin embargo, en todo lo relacionado a la valoración de intangibles,

podemos citar las consideraciones para el análisis de comparabilidad.
 El tipo del contrato de cesión del intangible
 Reconocer el intangible que es objeto de la transacción
 La vigencia del contrato
 El potencial beneficio del uso del intangible
 El modo en que se realizaran las prestaciones

De lo revisado podemos notar que en la ley del impuesto a la renta no están

todas las consideraciones en lo que se refiere a las actualizaciones que se
realizaron después de la publicación de los informes finales del Plan BEPS.
Solo se pudo encontrar las características para encontrar comparables
fiables y aplicar el método adecuado.

Tabla 3
Diferencia en el tratamiento de los activos intangibles, según Plan BEPS y la
Ley del Impuesto a la Renta
Ley del Impuesto a la
Concepto Plan BEPS
Renta
No existe una definición
Respecto a la Existe una definición de
de intangible en toda la
Definición de intangibles a efectos de
ley del impuesto a la
intangibles precios de transferencia
renta
Existen factores de
Existen factores de comparabilidad
Análisis de comparabilidad asociados asociados a intangibles,
comparabilidad a intangibles a razón de sin embargo, no se toma
encontrar los más fiables en cuenta a los
beneficios potenciales.
Se consideran preferentes Los métodos de precios
a dos métodos: Precio de transferencia se
Métodos de precios de Comparable y Distribución presentan de manera
transferencia de Resultado, además general, sin hacer
hace referencia a las precisiones en relación a
técnicas financieras intangibles

Nota. Las diferencias entre el Plan BEPS y la Ley del Impuesto a la Renta, son sustanciales en el
sentido de que, lo que falta incluir en nuestra normativa es determinante para hacer un correcto
tratamiento de activos intangibles cuando se da una venta entre empresas vinculadas.

En el marco de la Ley del Impuesto a la renta, mediante la utilización de un

ejemplo, se explicará brevemente el uso de uno de los métodos de precios
de transferencia, en particular el residual de partición de utilidades.

Caso Práctico

Las empresas A y B tiene los siguientes estados de resultados:

Figura 5
Estados de resultados de las Empresas A y B

Nota. Los estados de resultados de las empresas tienen la finalidad de mostrar las utilidades de ambas
empresas y su aporte en I+D.

Ambas empresas son vinculadas y han realizado operaciones en donde

intervienen activos intangibles por lo tanto la determinación de la base
imponible para cálculo de impuesto a la renta, es más complicado.
Se tiene como dato también que las empresas comparables a este tipo de
operaciones obtienen una utilidad equivalente al 30% de sus costos de
venta.
En un primer momento lo que tenemos que hacer, es calcular el valor de
mercado, que será determinada a partir de la comparable con la que
contamos, que esta referida al 30% de utilidad a partir del costo de venta. De
esta manera tenemos lo siguiente:

A) S/ 300.00 * 30% = S/ 90.00

B) S/ 500.00 * 30% = S/ 150.00

En efecto lo que he logrado reconocer como la utilidad de mercado es S/

240.00, que es la suma de los primeros S/90.00 y S/150.00. El siguiente

paso consiste en reconocer el restante de la utilidad, es decir S/ 810.00 que

es el resultado de S/ 1050.00 menos S/ 240.00.
Los S/ 810.00 serán distribuidos acorde al aporte de cada uno de las partes
que participaron de la transferencia de intangibles. Para esto hay que tomar
los siguientes datos:
La empresa A tiene un gasto S/ 600.00 y la empresa B S/150.00. Sin
embargo, si tenemos el criterio de BEPS, el análisis no termina con identificar
los montos desembolsados, sino en el análisis DEMPE y de funciones,
activos y riesgos. La empresa A se encarga de todo el proceso de desarrollo,
mejora Además la empresa A esta comprometida mediante un contrato que
asumirá todos los riesgos inherentes al intangible. Por otro lado, la empresa
B tiene funciones relacionadas al mantenimiento y explotación del intangible
y realiza servicios administrativos en bien de la protección del activo.
De este modo, según lo comentado se concluye que el porcentaje que le
corresponde a la Empresa A es del 55% y la empresa B 45%.
De esta manera se realiza el siguiente cálculo:

A: S/ 810.00 X 55% = S/ 445.5

B: S/ 810.00 X 45% = S/ 364.5

Finalmente, para hallar la verdadera utilidad para la base imponible del

impuesto a la renta tenemos:

A: S/ 90.00 + S/ 445.5 = S/ 535.5

B: S/ 150 + S/ 364.5 = S/ 514.5

En consecuencia, las utilidades cambian y el impuesto a la renta cumple con

el principio de equidad, sin embargo, cabe resaltar que en nuestra legislación
no se contempla aspectos relacionados a los mencionados en la Tabla 3 y
estos causan una gran distorsión e incertidumbre al momento del cálculo.

3.3 Resultados obtenidos según el tercer objetivo específico

“Comparar legislación del tratamiento de activos intangibles con la
legislación internacional de la materia.”
El tema de nuestra investigación realmente es complejo, pero muy necesario
para el contexto actual, de hecho, algunos países de la región ya han incluido
conceptos importantes en sus respectivas legislaciones respecto de la
acción 8 para la valoración de intangibles.

Estados Unidos
Los Estados Unidos de América es uno de los países que contiene la
legislación más acorde a lo que exige la Organización para la Cooperación
y el desarrollo económico respecto a intangibles, inclusive, sus normas
contienen algunas características adaptadas a casos que han ocurrido en
ese país. Es por eso que, no es necesario incluir algún cambio, ya que
cumple con los objetivos planteados por el Plan para evitar la erosión de la
base imponible y el traslado de beneficios, así lo muestra un informe de
Deloitte, respecto a la implementación de las guías como se muestra en el
siguiente cuadro

Tabla 4
Resumen del estatus de la Acción 8 a 10 de Estados Unidos

Fecha de
Acción Notas sobre la implementación local en el país
vigencia
El Tesoro ha declarado que la coherencia de
los principios de precios de transferencia
nacionales existentes con las Acciones 8 - 10
significa que la armonización de las dos no
Acción 8-10 requerirá cambios sustanciales en las N/A
regulaciones de precios de transferencia de
EE. UU. Se espera que la aplicación del
artículo 9 sea generalmente consistente con
las Acciones 8 -10

Nota. La legislación de Estados Unidos cumple con los lineamientos esenciales que anuncia el Plan
BEPS, por eso ya no se hace necesario incluir nuevos conceptos. Tomado de (Deloitte Global, 2021)

Las normas referidas a transferencia de intangibles en la legislación de Estados

Unidos la podemos encontrar en la Treasury Regulation 1.482, sobre todo en lo
referido a métodos de determinación

Tabla 5
Legislación de Estados Unidos referido a precios de transferencia

Para efectos de la sección 482, un intangible es

un activo que comprende cualquiera de los
siguientes elementos y
- Patentes, invenciones, fórmulas,
procesos, diseños, patrones o know-
how;
- Derechos de autor y composiciones
literarias, musicales o artísticas;
- Marcas registradas, nombres
comerciales o nombres comerciales;

- Franquicias, licencias o contratos;

Definición de activo
intangible - Métodos, programas, sistemas,
procedimientos, campañas,
encuestas, estudios, pronósticos,
estimaciones, listas de clientes o
País: datos técnicos; y
Estados - Otros artículos similares. A los fines
Unidos de la sección 482, un artículo se
considera similar a los enumerados
en el párrafo (b)(1) a (5) de esta
sección si deriva su valor no de sus
atributos físicos sino de su contenido
intelectual u otras propiedades
intangibles.
- Propiedad intangible comparable

- Ser utilizado en relación con

productos o procesos
Comparabilidad
- Tener potencial de ganancias
similar

- Circunstancias comparables

Métodos para - El método de transacción no

determinar la renta controlada comparable

gravable en relación
con una - El método de utilidades comparables
transferencia de
propiedad intangible - El método de división de utilidades

- Métodos no especificados descritos en

la norma

Nota. En la legislación de Estados Unidos se regula de una manera particular al tratamiento de activos
intangibles cuando se trata de su venta entre vinculadas, de esta forma, existe un concepto definido,
aspectos de comparabilidad adaptados y métodos establecido para tratarlos. Adaptado de (Rentas
Internas, 2018)

La normatividad estadounidense en lo relacionado a intangibles cuenta con una

clara definición de lo que son los intangibles, que inclusive difiere del significado
que le asigno la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico, lo que
hacen en este país es presentar ejemplos respecto a los intangibles que se
consideran y por último se brinda un concepto que es el que realmente consideran
los americanos, que está enfocado en los beneficios que produce el activo (Rentas
Internas, 2018).
De este modo podemos apreciar que para Estados Unidos el concepto de
intangibles está determinado a partir de la fuente productora de beneficios,
que la forma que posee debe ser intangible.
En tanto a los criterios de comparabilidad, los americanos consideran
criterios muy similares a los de la Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económico.
Por último, respecto a los métodos a usar, hay una diferencia sustancial a
las guías de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico,
en donde se postula como regla el uso del mejor método, dejando como
posibilidad a los cinco métodos (El Plan BEPS postula el principio del mejor
método, sin embargo, recomienda el uso del método no comparable y el
método de distribución de resultado). Sin embargo, para la legislación
americana se delimita la posibilidad de los métodos al presentar a los
consignados en el cuadro y además se permite el uso de un método no
especificado, que se refiere a técnicas de proyección financiera, siempre y
cuando cumpla con los criterios de fiabilidad en los datos (Rentas Internas,
2018).

Colombia
En el estatuto colombiano podemos encontrar la normativa de un país que
se encuentra en nuestra región y que además ha sido recientemente incluido
a la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico el 28 de
abril del 2020, fruto de un largo proceso de trabajo para incluir en su
legislación y en sus políticas nacionales, estándares de para mejorar la
calidad de vida de sus habitantes (Organizacion para la Cooperacion y el
Desarrollo Economico, 2020).
Resultado del trabajo que vienen realizando las autoridades colombianas, la
OCDE brinda datos interesantes respecto a la recaudación de este país en
las diferentes categorías de impuestos, situando a Colombia en una posición
por delante de Perú, siendo países vecinos que cuentan con realidad no muy
diferentes, por la similitud de problemas que afrontan.
Figura 6
Relación entre los impuestos recaudados con el PBI

Nota. Colombia en su estructura de recaudación por impuestos muestra un porcentaje mayor en lo que
se refiere a impuestos corporativos, significando un referente importante en la región. Tomada de
(Organizacion para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022)

También podemos encontrar información relacionada a Colombia y su

conexión con intangibles en la publicación que realiza la OCDE.

Tabla 6

Perfil de País de Precios de transferencia de Colombia

Propiedad Intangible

¿Su legislación nacional o las X SI Documentación relacionada a

La regulación colombiana sobre
regulaciones contienen una guía intangibles.
documentación incluye definición de intangible
específica para el precio de las NO Numeral 1 del Artículo
según la acción 8 del Plan BEPS. Además, si
transacciones controladas [Link].1.5 del Decreto 1625 del
los contribuyentes realización operación con
involucrando intangibles? 2016
intangibles deberán mostrar las
compensaciones realizadas
¿Hay alguna otra regla fuera reglas
de precios de transferencia que son X En el código tributario de Colombia se
SI Código Tributario colombiano
relevantes para el tratamiento fiscal establece que cuando se trate de pagos
Articulo 120
de las transacciones involucrando NO por intangibles que han sido formados en
intangibles? su territorio, estos no serán deducibles.

Nota. La OCDE a través de informes que realiza de manera anual, en forma de revisiones, en relación al cumplimiento de normas referidas a acciones de Plan BEPS,
determina que países han implementado en su legislación, ciertos aspectos de BEPS. Adaptado de (Organizacion para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022)

A partir del perfil presentado de Colombia y en la revisión de su estatuto

podemos deducir a partir del Capitulo XI, que este país cuenta con una serie
de artículos en los que se dictan las normas relativas a precios de
transferencia, con la particularidad, que a modo de ejemplo se citan
situaciones en las que es más conveniente usar un método u otro, además
en el Parágrafo 1° del artículo 260-3 titulado “Métodos para determinar el
precio o margen de utilidad en las operaciones con vinculados” abre la
posibilidad que ante la dificultad de encontrar un método adecuado debido a
la naturaleza del bien se pueda hacer uso de técnicas financieras, sin
embargo, también descarta el uso del método de Valor Patrimonial o Valor
intrínseco (Estatuto Tributario, 2022).

Por otro lado, respecto al análisis de comparabilidad se precisa también un

numeral respecto de operación con intangibles y las características que se
deben considerar como la naturaleza del bien, volumen de la oferta,
disponibilidad del bien, calidad (Estatuto Tributario, 2022).

Además, se enfatiza que las comparables internas están por encima en el

orden de prelación que las comparables externas.

En el estatuto tributario de Colombia se puede percibir un mayor avance en

sus normas y eso mismo le ha valido su adhesión a la OCDE.

Reino Unido

Este país es uno de los líderes de la Organización para la Cooperación y el

Desarrollo Económico, por lo tanto, es de esperarse que cualquier cambio o
norma que emita esta organización, sea adoptada automáticamente. De
hecho, la creación de las directrices de los precios de transferencia, es en
gran parte a la colaboración de expertos de ese país.

En un estudio realizado por Alberto Vega nos señala que la Act Finance
modifico la Ley de ese país donde brinda un significado a las Guías de
precios de transferencia. En primer lugar, hace referencia a las emitidas en
2010 y luego a cualquier otra que pueda emitir posteriormente (Vega, 2012).

Así lo hace saber también la Publicación de perfiles de precios de

transferencia por país.

Tabla 7

Perfil de País de precios de transferencia de Reino Unido

Propiedad Intangible
¿Su legislación nacional o las
Debido a que las normas inglesas hacen
regulaciones contienen una
referencia a las Guías de la Organización
guía específica para el precio X SI
para la Cooperación y el Desarrollo Ley de Tributación Sección 164
de las transacciones
Económico, como la mejor forma de
controladas involucrando NO
asegurar la coherencia de sus normas, se
intangibles?
da por hecho que esta automáticamente
¿Hay alguna otra regla fuera
adherido al Plan BEPS
reglas de precios de
transferencia que son X SI
Aplica lo mismo que en la Ley de Tributación Sección 164
relevantes para el tratamiento
fiscal de las transacciones NO legislación nacional

involucrando intangibles?
Nota. Las normas de Reino Unido referidas a venta de intangibles entre vinculadas, están totalmente ligadas a las disposiciones emitidas por la OCDE, así lo hace saber su
Ley de Tributación. Adaptado de (Organizacion para la Cooperación y el Desarrollo Económico, 2022)

México

México es uno de los países que más ha contribuido a la implementación de

las acciones del Plan BEPS en su legislación, a través de diversas reformas
tributarias que en el año 2020 fueron incluidas para su aplicación, y de este
modo, adecuarse a las directrices de OCDE (Becerra, 2021).

Entre los temas que se implementaron estuvieron relacionados a

establecimientos permanentes, deducciones de intereses, mecanismos
híbridos, economía digital. Sin embargo, no se ha llegado a incluir normativa
respecto a transmisiones de intangibles (Deloitte Global, 2017).

La información referida a precios de transferencia en la ley mexicana la

podemos encontrar en el Capítulo II, articulo 179 al 184 (Ley del Impuesto
sobre la Renta, 2021).

En primer término, el alcance de los precios de transferencia en ese país y

las reglas aplicables para su tratamiento se ven influenciadas por las Guías
de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico y hace
hincapié en que la interpretación de su norma interna está sujeta a los
cambios que sucedan también en las guías. Por lo tanto, a pesar de no contar
de forma explícita con los estándares en referencia a intangibles, sí hace
referencia a las actualizaciones (Ley del Impuesto sobre la renta,2021).

Por otro las disposiciones respecto a los métodos de valoración son muy
parecidas a las de nuestro país, mencionando los mismos y no considerando
las técnicas de valoración.

Finalmente, en la publicación de los perfiles de precios de transferencia por

país, México es considerado como que no cumple con incorporar en su
legislación, pero si se detalla el comentario del artículo 179, respecto al uso
de las Guías (Organizacion para la Cooperación y el Desarrollo Económico,
2022).

3.4 Resultados obtenidos según el cuarto objetivo específico

“Proponer cambios para el tratamiento de los activos intangibles para
efectos de la Ley del Impuesto a la Renta”

Tabla 8

Propuesta de metodología para tratamiento de activos intangibles en la Ley del Impuesto

a la Renta

Concepto Propuesta Motivo

La definición de un concepto, para
efectos del Impuesto a la Renta, resulta
necesario, en cuanto que la delimitación
Hacer referencia en el
del alcance de la normativa, se rige de
Capítulo XIX del
Definición de activo acuerdo a los parámetros que se puedan
Reglamento de la Ley
intangible considerar.
del Impuesto a la
Anajesús Tolentino, en la entrevista,
Renta
considera necesario hacer referencia al
Plan BEPS, para tener definiciones en
términos fiscales alineados.
El Plan BEPS, trajo consigo una nueva
forma de analizar los intangibles, a través
Incluir en el Capítulo
de sus fases y el aporte que tuvo cada
XIX del Reglamento de
empresa. La inclusión de esta
la Ley del Impuesto a
Análisis DEMPE metodología, resulta importante en
la Renta y emitir un
términos que, añade un mayor análisis al
Informe para mayor
ya conocido funcional. En efecto, dota de
detalle
mayor precisión a la determinación del
impuesto a la renta correcto.
Si bien el Reglamento, tiene en el inciso
d) del artículo 110, factores a considerar
cuando se trata de venta de intangibles
Incluir en el Capítulo para precios de transferencia, el
Análisis de XIX del Reglamento de concepto de beneficios potenciales no ha
comparabilidad la Ley del Impuesto a sido incluido. Considerando la dificultad
la Renta para la comparabilidad en intangibles,
resulta imprescindible contar con la
opción de comparar a través de
beneficios proyectados similares.

Concepto Propuesta Motivo

Los métodos de precios de transferencia
en el Reglamento, aparecen de manera
Precisar los métodos
Método de precios general, sin hacer precisiones cuando se
idóneos en el
de transferencia trata de intangibles. Se debe sugerir usar
Reglamento de la Ley
adecuado a el método de precio comparable o el de
del Impuesto a la
intangibles distribución de resultado, tal cual lo indica
Renta
el Plan BEPS, para materia de
intangibles.
Debido a que la valoración de un
intangible es complicada, se busca
alternativas que permitan llegar a un
cálculo aproximado, que nos permita
Permitir el uso de comparar a efectos de encontrar bienes
Técnicas de técnicas de valoración parecidos, o en cuyo caso, tener certeza
valoración financiera como el de los valores a ser remunerados a las
financiera Relief from Royalty diferentes empresas que aportaron a la
para intangibles. creación del activo.
Marco Pastor, en la entrevista, considera
que financieramente es mejor manera de
medir un activo, mediante el enfoque de
ingresos
Nota. Los temas incluidos en la propuesta, ayudan a generar una mayor certeza, en cuanto a la determinación
del valor de intangible, a efectos de calcular su valor y determinar un correcto Impuesto a la Renta.

Para ejemplificar el caso de la valoración de un activo intangible, a través de una técnica

financiera, consideraremos el caso de una patente de la empresa española Biotech, con la
finalidad de entender el proceso de la técnica Relief from Royalty, propuesta en el presente
resultado.

Tabla 9
Proyecciones de ingresos y cálculo del valor de la patente
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Ingresos
11,169.82 11,616.61 12,081.28 12,564.53 13,067.11 13,589.79 13,861.59 14,138.82 14,421.60 14,710.03 15,004.23
Crecimiento
4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00%
anual 4%

Nota. Para realizar el cálculo del valor del activo, debemos proyectar los ingresos que obtiene la empresa bajo la patente durante todo el tiempo de vida útil del
intangible, en este caso la patente. De este modo, tenemos que, se ha realizado una proyección a partir del año 2022 hasta 2031, considerando tasas de crecimiento
entre 4% y 2%.

Tabla 10
Estimación de Royalties medios
Tipos Medios de Royalties
Base de Estimación
Patentes cuasi-equivalentes Patentes de sectores afines
Consor Associates 7.70%
Intellectual Property Research
7.95%
Associates
Royalty Sources 6.79%
Aspen Publishers 8.30%
ktMine 7.95%
8.13% 7.48%
Media de las estimaciones 7.80%

Nota. Para obtener la estimación de la media de los Royalties se realiza una indagación en las bases de datos, que contienen información respecto a la
similitud de patentes casi equivalentes y patentes en sectores similares para el intangible en cuestión, de esta manera obtenemos porcentajes, que nos
permite valorar la media de patentes con esas características en el mercado.

Figura 7

Análisis y aplicación de los factores cualitativos al tipo de royalty medio estimado

Nota. La imagen hace referencia a un análisis, según 15 ítems, para evaluar características de la patente en
cuestión, tomando como mediciones 1 si es bajo, 3 si es medio y 5 si es alto. El valor máximo es 75. El valor
ponderado se halla, tomando en cuenta la media de la estimación de la Tabla 8, multiplicado por la puntuación
obtenida, para este caso 40, dividido entre el valor máximo medio, es decir 15 items por 3. Obteniendo como
resultado final 6.93%.

Tabla 11

Ahorro de Royalties proyectados

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Ingresos
11,169.82 11,616.61 12,081.28 12,564.53 13,067.11 13,589.79 13,861.59 14,138.82 14,421.60 14,710.03 15,004.23
Crecimiento
4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00%
anual 4%
Ahorro de
Royalties 6.93% 805.03 837.23 870.72 905.55 941.77 960.61 979.82 999.42 1,019.40 1,039.79

Nota. Una vez obtenido el valor medio del Royalty, se procede a multiplicarlo en razón de los ingresos que se obtienen bajo la patente, a lo largo de la vida útil de la misma.
De esta manera, encontramos el ahorro que se produce desde el año 2022 hasta el 2031, en forma de flujos de caja.

Figura 8

Cálculo de la tasa de descuento

Nota. Con la finalidad de hallar los flujos de caja descontado, se realiza un análisis respecto a todos los
factores que intervienen en el calculo del Coste medio ponderado del capital. Entre los que tenemos la
tasa libre de riesgo, el coeficiente beta, la prima de riesgo de mercado, prima por tamaño de sociedad,
diferencial medio aproximado, coste bruto de la deuda. De este modo hallamos el CMPC, que se le añade
un porcentaje por prima de riesgo e iliquidez del activo, obteniéndose de esta manera la tasa de descuento
para esta patente de 13.93%.

Tabla 12

Cálculo del valor actual del intangible

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031

Ingresos
11,169.82 11,616.61 12,081.28 12,564.53 13,067.11 13,589.79 13,861.59 14,138.82 14,421.60 14,710.03 15,004.23
Crecimiento anual
4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00%
4%
Ahorro de
Royalties 6.93% 805.03 837.23 870.72 905.55 941.77 960.61 979.82 999.42 1,019.40 1,039.79
Impuesto a la
renta 30.00% 241.51 251.17 261.22 271.67 282.53 288.18 293.95 299.82 305.82 311.94
Flujos de caja de
los royalties 563.52 586.06 609.51 633.89 659.24 672.43 685.87 699.59 713.58 727.86

Valor actual neto

del intangible S/3,325.38

Nota. El resultado de disminuir al importe de ahorro en royalties, el impuesto a la renta, se descuenta a la tasa de 13.93%, que nos permite determinar el valor
presente del intangible, a través del VAN tomando como base todos los flujos de caja de royalties. El valor actual neto del intangible en cuestión es S/3,325.38

3.5 Resultados obtenidos para el objetivo general:

“Determinar la incidencia del tratamiento de activos intangibles según
Plan BEPS en la Ley del impuesto a la renta.”

Tabla 13

Incidencia de Activos Intangibles según Plan BEPS en la Ley del Impuesto a la Renta

Variables Impacto
El tratamiento de activos intangibles según Plan
BEPS, plantea considerar cuestiones tales como
una definición precisa de intangibles, un Análisis
funcional, Comparables tomando en cuenta los
Variable independiente: Activos
beneficios proyectados, uso preferente de métodos
intangibles según Plan BEPS
como el de precio comparable y de distribución de
resultado y por último la posibilidad de coadyuvar a
la determinación del Impuesto, mediante técnicas
de valoración financiera.
El hecho de no considerar los lineamientos del Plan
BEPS, impacta en nuestra Ley del Impuesto a la
Renta, en cuanto que se subvalúa la partida de
Otros Ingresos, al no tomar como referencia el
análisis del desarrollo, mejora, mantenimiento,
explotación y protección del intangible. De esta
Variable dependiente: Ley del Impuesto manera, la utilidad antes de impuestos se ve
a la Renta disminuida e impacta directamente en la
determinación del Impuesto a la Renta,
produciéndose un hecho elusivo, que perjudica al
fisco, en donde realmente se produjo la renta. De
manera contraria, una correcta determinación
beneficia a la recaudación, como ha sucedido en
Colombia.
Nota. El impacto en la Ley del Impuesto a la Renta peruano es considerable, tomando en cuenta que somos un país
subdesarrollado y como tal, los impuestos constituyen nuestra principal fuente de financiamiento para la
realización de obras públicas.

IV. DISCUSION DE RESULTADOS

En base al marco teórico, antecedentes, resultados general en relación al

tratamiento de activos intangibles según el Plan BEPS y su incidencia en la Ley
del Impuesto a la Renta, se enfatiza la inclusión de normas referidas a valuación
de intangibles en cuanto que ha significado un cambio positivo en la recaudación
tributaria de otros países tal como lo refleja la Figura 6.

En relación a nuestro primer objetivo analizar el tratamiento de activos intangibles

según Plan BEPS respecto a intangibles, donde encontramos cambios importantes
en comparación de las directrices del año 2015. En ese sentido existe una
diferencia importante en referencia al análisis funcional basado en las fases de
desarrollo, mantenimiento, mejora, protección y explotación y en la importancia
que se le da a la evaluación de los riesgos. En cuanto, a los métodos de
determinación de precios de transferencia, encontramos una clara inclinación por
el uso del método de distribución de resultado, con el fin de encontrar comparables
más fiables, como se muestra en la Tabla 1.

Todo lo mencionado concuerda con (Garrigues, 2017) que en el libro de Plan de

Acción BEPS: Una reflexión obligada, establece según su análisis que la posesión
de la propiedad legal realmente no es una referencia absoluta, sino que se debe
hacer un análisis funcional según el Plan BEPS. También menciona al método de
distribución de resultado y lo titula como “omnicomprensivo”, ideal para intangibles.

En nuestro segundo objetivo nos propusimos comparar los alcances de la Ley del
Impuesto a la Renta peruano y el Plan BEPS, de tal modo que conozcamos lo que
nos ofrece respecto a transferencia entre vinculadas de intangibles y hallamos que
los artículos 32 y 32-A de la Ley contienen normas generales de precios de
transferencia y mencionan a las Guías de la OCDE como fuente de interpretación.
Por lo que concierne a el reglamento, encontramos lo referido a precios de
transferencia en el capítulo XIX, sin embargo, en lo que se refiere a intangibles,
nos detalla algunos factores a tener en cuenta en el criterio de comparabilidad, por
lo que creemos que hace falta incluir regulaciones que mejoren el tratamiento de
este tipo de activos.

Lo anteriormente dicho guarda relación con (Sanchez, 2012) donde Sánchez

sostiene en resumen que en realidad las guías de la organización para la
cooperación y el desarrollo económico no son normas interpretativas, ya que la
Constitución no las ha reconocido como tal, de ese modo serian “fuente de
referencia no vinculante”, de este modo se hace necesario incluir conceptos que
se detallan en la Tabla 3.

El tercer objetivo se basó en comparar legislación del tratamiento de activos

intangibles con la legislación internacional de la materia, donde obtuvimos valiosa
información de países miembros de la OCDE

En el caso de los Estados Unidos contiene una legislación muy bien estructurada
respecto a este tema, posee apartados que permiten un entendimiento de la
aplicación de los métodos de precios de transferencia, como ninguno de los demás
países. En lo que se refiere a los métodos es muy claro señalando cuales son los
ideales y además permite la posibilidad de usar técnicas de valoración financiera.
Lo interesante de este país es que ya contaba con estas normas antes de la
entrada en vigencia del Plan BEPS y no fue necesario cambiar nada en su
legislación. Esto coincide con (Deloitte Global, 2021) en su análisis de los perfiles
de país en precios de transferencia y la Tabla 4.

En Inglaterra encontramos también una legislación actualizada, ya que cuenta con

un apartado en su Ley del Impuesto a la Renta, que toma como referencia a las
Guías de la OCDE cuando le toca referirse a intangibles, además señala que todo
cambio en las guías, impactara inmediatamente en su regulación. Esto concuerda
con el análisis realizado por (Vega, 2012).

México en cambio no posee normas referidas explícitamente en su Ley del

Impuesto sobre a la Renta, sin embargo, el artículo 179° toma como fuente a las
guías de la organización para la cooperación y el desarrollo económico, siendo
claros respecto alcance y límites de dicha fuente. Cabe precisar que este país ha
incorporado las demás acciones del Plan BEPS y es un claro ejemplo de
implementación.

Los aspectos mencionados tienen consistencias con lo que menciona (Villagra,

2020), donde hace un estudio de la normativa de México, haciendo énfasis en que
70

este país especifica la versión de las guías de precios de transferencia a ser

usadas.

Colombia es el país que creemos tiene una mayor eficiencia en su normativa,

respecto a este tema, ya que cuenta con aspectos como: Características a
considerar en comparabilidad, incluir métodos de valoración financiera para casos
en que sea dificultoso encontrar comparables. Esto coincide con la Tabla 6 del
resumen de los perfiles de los países, donde se señala que Colombia cumple con
la regulación para transferencia entre vinculadas de intangibles.

Por último, nuestro cuarto objetivo es proponer cambios para el tratamiento de los
activos intangibles para efectos de la Ley del Impuesto a la Renta, donde
consideramos ciertos puntos que creemos relevantes a incluirse en, en primer
lugar, la definición de intangible para efecto de precios de transferencia en nuestro
legajo, incluir técnicas de valoración financiera, mejorar aspectos de
comparabilidad, tal como lo señala la Tabla 8.

Esto último concuerda con la necesidad que plantea (Nina, 2018) de reglamentar
las normas mediante ley a fin de cumplir con el principio de legalidad. Además,
según (Villagra, 2020) la inclusión de estas normas beneficiaría a países
subdesarrollados como el nuestro, ya que reconocen la función de los países
origen de desarrollo de este tipo de activos. Además, en relación a las técnicas de
valoración financiera, Marco Pastor, en la entrevista, considera que
financieramente es la mejor forma de valuar activos, mientras que Anajesús
Tolentino, considera que seria ideal contar con técnicas de valoración que nos
permita descartar o tomar comparables.

V. CONCLUSIONES

En relación a los resultados obtenidos, se concluye lo siguiente:

1.-Se determinó la incidencia significante (Tabla 2) del tratamiento de activos

intangibles según el Plan BEPS en la Ley del Impuesto a la Renta, siendo este
un documento determinante, por las directrices que contiene en materia de
métodos de valoración, comparabilidad, análisis funcional y que incide en el
cálculo, al considerar criterios como el del Análisis DEMPE y evaluación de la
generación de valor, incrementan el valor en las partidas de Otros Ingresos en
el Estado de Resultados Integrales, y por lo tanto impacta en la Utilidad antes
de impuestos, y en consecuencia, en la determinación del Impuesto a la Renta.

2.- Se diagnosticó que existe una diferencia sustancial, como se logra representar
en la Tabla 1, donde se muestra la diferencia entre las directrices anteriores y
el Plan BEPS. Así como, se sugiere utilizar los métodos de precio comparable
y de distribución de resultado, en lugar del más adecuado. En lo referido al
análisis funcional, se incluyen nuevos conceptos como desarrollo, mejora,
mantenimiento, protección y explotación, como fases en la creación del
intangible. En cuanto a comparabilidad, se recomienda hacer un análisis a
ambas partes, a diferencia de las directrices anteriores, que recomendaban
encontrar comparables respecto de una de las partes de la operación.

3.- Nuestra legislación no aborda aspectos críticos, en cuanto al tratamiento de

intangibles a efectos de transferencia entre vinculadas, según se muestra en la
Tabla 3, como una clara definición del concepto de intangibles para efectos
fiscales. Asimismo, para el análisis de comparabilidad no se toma en cuenta el
criterio de beneficios potenciales. Finalmente, en lo que se refiere a métodos
de precios de transferencia, no se precisa un tratamiento especial cuando se
trata de venta de intangibles entre vinculadas.

4.- Se concluye que Colombia es un claro ejemplo para nuestro país en lo que se
refiere a incluir normas de esta materia, según Figura 6 , que muestra la
importancia que toma la recaudación de Impuesto a la Renta en sus estructura
de impuestos en relación a su PBI y Tabla 6 que señala que Colombia cumple

con los estándares establecidos por el Plan BEPS, para la OCDE. De este
modo, encontramos en este país un modelo a seguir en el ámbito recaudatorio
y con miras a formar parte de una organización mundial importante.

5.- Se propuso, una serie de cambios, como se representa en la Tabla 8, donde

se muestra la necesidad de una definición para activos intangibles, Análisis
DEMPE, Análisis de comparabilidad incluyendo el concepto de beneficios
potenciales, uso delimitado de métodos de precios de transferencia y por último
el uso de una técnica de valoración financiera, llamada Relief from Royalty a
efectos de determinar el valor de un intangible. De tal manera que, ayude a las
empresas a una mejor guía para tratar a sus operaciones con vinculadas,
donde se transfiera intangibles, de una forma más segura.

VI. RECOMENDACIONES

Considerando la trascendencia de esta investigación y tomando en cuenta los

resultados de los objetivos planteados, es que se redactan las siguientes
recomendaciones al Ministerio de Economía y Finanzas:

1.- Diseñar un paquete de reformas tributarias que incluyan los cambios

planteados en el plan para evitar la erosión de la base imponible y el traslado
de beneficios, para que de esta manera se proteja la seguridad jurídica del
contribuyente.

2.- Incluir aspectos de intangibles, que establece el Plan BEPS, como el nuevo
análisis funcional, factores de comparabilidad y métodos de valoración, en la
Ley del Impuesto a la Renta.

3.- Modificar el inciso h) del articulo 32-A, a fin de dotarlo de mayor validez jurídica,
siendo incisivos en las consideraciones de las actualizaciones y cambios que
sufren las Guías de la Organización para la cooperación y el Desarrollo
Económico.

4.- Analizar a profundidad de la situación de otros países de la región y tomar en

consideración ciertos temas para incluirlos en nuestro país.

5.- Considerar los puntos del cuarto resultado, a fin de que puedan ser sopesados
y analizados para efectos de una mejora en la calidad de información que
presentan las multinacionales y por consiguiente un aumento en la
recaudación.

VII. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

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ENTREVISTAS

Pastor, M. (15 de Julio de 2022). La aplicacion del Plan Beps en el Perú. (A. D.
Ramirez, Entrevistador)

VIII. ANEXOS
Anexo 1

Preguntas aplicadas sobre el tema de Tratamientos intangibles según el plan BEPS y

su incidencia en la ley del impuesto a la renta.

Anexo 2

Entrevista realizada a Marco Pastor, Contador General de la empresa Agroindustrial

Agroberries Perú SAC

Anexo 3

Entrevista realizada a Anajesús Tolentino Muedas, Jefe de Tributos de la empresa

Danper Trujillo SAC.

Anexo 4

Las 15 acciones del plan para evitar la erosión de la base imponible y el traslado de
beneficios.

Acción 1: Economía digital

Acción 2: Mecanismos híbridos

Acción 3: Normativas sobre CFC

Acción 4: Deducciones de intereses

Acción 5: Practicas fiscales perniciosas

Acción 6: Abuso de convenios fiscales

Acción 7: Establecimientos permanente

Acción 8 - 10: Alineamiento de los precios de transferencia con la creación de valor

Acción 11: Análisis de datos sobre BEPS

Acción 12: Planificación fiscal agresiva

Acción 13: Documentación sobre precios de transferencia

Acción 14: Resolución de controversias

Acción 15: Instrumento Multilateral

Anexo 5

Perú es uno de los países que esta más comprometido en la región con implementar
todas las medidas necesarias, para poder formar parte de la OCDE, debido a que esto
le permitiría gozar de beneficios como pertenecer a un grupo selecto de países que
se encuentra en constante revisión de aspectos importantes en educación, tributación,
tecnología, entre otros.

Anexo 6

Matriz de operacionalización de variables

Escala de
Variable Definición conceptual Definición operacional Dimensiones Indicadores
medición
Los activos intangibles según el Plan
Categorías de Intangibles Exclusividad
BEPS son un tipo de bienes
Bien que no es un activo físico, ni inmateriales que por su naturaleza son
un activo financiero, que puede difíciles de evaluar. Los lineamientos Análisis DEMPE Nivel de aportación
ser objeto de propiedad o control empleados por la OCDE, permiten
para su uso en actividades acercarse a su valor de mercado, Generación de valor Valor Económico Agregado
comerciales y cuyo uso o empezando por reconocer el tipo de
Activos Intangibles según
trasmisión seria remunerado si se intangible, realizando el análisis Análisis Funcional Activos, funciones y riesgos
Plan BEPS
produjera entre empresas DEMPE, considerando el valor
independientes en circunstancias agregado, ejecutando el análisis Principio de plena competencia Valor Ode mercado
comparables (Organización para funcional, tomando en cuenta el
la Cooperación y el Desarrollo principio de plena competencia, Métodos de valoración Idoneidad
Económico, 2016) utilizando un método de valoración
considerando el análisis de
Análisis de comparabilidad Comparable interna o externa
comparabilidad

Nominal

Es el ordenamiento jurídico en
donde se plasman las normas que
Es el conjunto de normas orientadas a Articulo 32 - A de la Ley Legitimidad
deben seguir las personas
determinar el impuesto a pagar por
naturales o jurídicas que se
operaciones que generen ganancias,
encuentren dentro del ámbito de
las mismas que pueden surgir de
Ley del Impuesto a la aplicación, referidas a las
transferencias entre empresas
Renta peruano ganancias, según el hecho
vinculadas al venderse intangibles. Por
generador del mismo (Bravo
lo tanto, deben usarse criterios de
Cucci, “La Renta como Materia
legitimidad y el principio de plena
Imponible en el caso de las
competencia
actividades empresariales y su Capitulo IX del Reglamento de Determinación del precio de
relación, 2003) la Ley transferencia

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