DETERMINACIÓN DEL COSTE DE UNA COMBINACIÓN DE

NEGOCIOS

EJERCICIO NÚMERO 1

La sociedad A adquiere el 70% de los títulos de B que se valoran de partida a un valor

teórico según balance de 12.000 €, sin aplicación por lo tanto de valor razonable. La
contraprestación pactada se ha acordado hacerla efectiva de la siguiente forma:

 Desembolso inmediato en efectivo: 1.500 €.

 Diversas participaciones accionariales en otras empresas (valor de adquisición):

7.500 €.

 Pago en efectivo aplazado: 3.000 €.

De las condiciones de mercado actuales se desprende que el valor razonable de las

participaciones accionariales se sitúa alrededor de 10.300 €.

El importe aplazado será liquidado en tres pagos de 1.000 € a 1,2 y 3 años de la fecha de
adquisición.

La operación ha supuesto unos desembolsos adicionales, directamente atribuibles a la

misma, que han ascendido a un importe total de 1.800 €.

El precio del dinero en la fecha de la adquisición de la participación de control se estima

que es un 4% anual.

TRABAJO A REALIZAR

Calcular el coste de la combinación de negocios según la NIIF 3.

EJERCICIO NÚM. 1

EFECTIVO 1,500

V.R. PARTICIP.
ACCION. 10,300

PAGO APLAZADO 2,775.09 VALOR ACTUALIZADO AL 4%

TOTAL DEL COSTE 14,575.09

DISTRIBUCIÓN DEL COSTE DE UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS

EJERCICIO NÚMERO 2

La sociedad E ha invertido 575.000 €, que ha satisfecho en efectivo, por una

participación del 60% de los títulos representativos del capital de la sociedad F. En el
momento de la inversión, el valor contable de los activos de F ascendía a 1.530.000 € y
el total de sus deudas era de 780.000 €.

Se sabe que dentro de los componentes del activo figuraban existencias de mercaderías
por valor de 475.000 € y edificaciones valoradas en 350.000 €. Los precios de venta de
las mercaderías en cuestión, vigentes en la fecha de la adquisición de los títulos,
presentaban un ingreso potencial de 700.000 €, en cuyo importe se incluye un margen
que habitualmente representa el 25% del importe de las ventas. Asimismo se estima que
para la realización de tales ventas debería incurrirse en unos gastos específicos cuyo
importe se estima en un 5% del importe de las ventas.

El valor de mercado de los edificios que posee la empresa F en la fecha de transacción,

según se desprende de los precios por los que se realizan habitualmente las
transacciones de este tipo de elementos, se estima que se sitúa alrededor de 520.000 €.

TRABAJO A REALIZAR

Determinar la distribución del coste de la combinación de negocios descrita

anteriormente.
 VALOR RAZONABLE

MERCADERÍAS 490,000 =700.000*0,7

EDIFICIOS 520,000

OTROS ACTIVOS 705,000

TOTAL ACTIVOS 1,715,000

PART. DE "E"
TOTAL PASIVO 780000
561,000 60 % DEL PAT. NET.
PAT. NET 935,000
MINORITARIS

374,000 40 % DEL PAT. NET.

FONS DE
COMERÇ 14,000
 ELIMINACIÓN INVERSIÓN-PATRIMONIO NETO EN LA FECHA DE
PRIMERA CONSOLIDACIÓN CON FONDO DE COMERCIO DE
CONSOLIDACIÓN.

EJERCICIO Nº 3

La sociedad LL adquirió el 1 de enero de 20X5 el 70% de las participaciones en el

capital de la sociedad MM por un importe de 17.000.000 u.m.

El balance de la sociedad MM el 1 de enero de 20X5 es el siguiente (se indican también

los valores razonables de elementos patrimoniales) (en miles de u.m.):

ACTIVO PASIVO
Valor en Valor Valor en Valor
libros razonable libros razonable
Activos diversos 18.500 21.300 Capital social 3.000
Reservas 8.600
Ajustes por
valoración 4.200
Pasivos diversos 2.700 2.630
Pasivos 570
contingentes
TOTAL ACTIVO 18.500 TOTAL PASIVO 18.500

TRABAJO A REALIZAR

Realizar todo el proceso que comporta esta combinación de negocios hasta llegar a la
eliminación inversión-patrimonio neto a la fecha de 1-I-20X5.
EJERCICIO NÚM. 3.

21,300,000
MINORITARIS 5,430,000
2,630,000

PREU
570,000 ADQUISICIÓ 17,000,000

MAJORITARIS 12,670,000

V.N.R. 18,100,000 F.C. 4,330,000

EN MILERS D'U.M.

3,000 C.S.
P.E.G. 17,000
8,600 RESERVES

4,200 AJ. VALOR.

2,800 ACT. DIV. =21.300-18.500

70 PAS. DIV.
A MINORITARIS 5,430
4,330 F.C.
PASSIUS CONT. 570

23,000 TOTAL 23,000

 ELIMINACIÓN INVERSIÓN-PATRIMONIO NETO EN LA FECHA DE
PRIMERA CONSOLIDACIÓN CON RESULTADOS

EJERCICIO Nº 4

La sociedad RR adquirió el 1 de enero de 20X5 el 60% de las participaciones en el

capital de la sociedad SS por un importe de 7.500.000 u.m. y unos costes de la
transacción imputables de 62.000 u.m.

El balance de la sociedad SS el 1 de enero de 20X5 es el siguiente (se indican también

los valores razonables de elementos patrimoniales) (en miles de u.m.):

ACTIVO PASIVO
Valor en Valor Valor en Valor
libros razonable libros razonable
Activos diversos 7.890 15.600 Capital social 1.000
Reservas 3.450
Ajustes por 2.100
valoración
Pasivos diversos 1.340 1.320
Pasivos 230
contingentes
TOTAL ACTIVO 7.890 TOTAL PASIVO 7.890

TRABAJO A REALIZAR

Realizar todo el proceso que comporta esta combinación de negocios hasta llegar a la
eliminación inversión-patrimonio neto a la fecha de 1-I-20X5.
EJERCICIO NÚM. 4.

15,600
MINORITARIS 5,620
1,320

PREU
230 ADQUISICIÓ 7,500

MAJORITARIS 8,430

V.N.R. 14,050 DIF. NEG. -930

EN MILERS
D'U.M.

1,000 C.S.
P.E.G. 7,500
3,450 RESERVES
DIF. NEG. 930
2,100 AJ. VALOR.
MINORITARIS 5,620
7,710 ACT. DIV.
PASSIUS CONT. 230
20 PAS. DIV.
A

14,280 TOTAL 14,280

 APLICACIÓN DEL MÉTODO DE ADQUISICIÓN Y FORMACIÓN DE
UN GRUPO (FONDO DE COMERCIO)

EJERCICIO NÚM 5

La entidad “Musa”, el 1-I-X5, compra el 60% de los instrumentos de capital con

derecho de voto de la entidad “Archy”. La compra se pagará entregando a cambio
acciones de la sociedad “Musa”.

Información adicional:

1. El capital social de Archy consta de 120 acciones cuya cotización en esa fecha era
de 22,22 u.m. por acción. El capital de Musa antes de la ampliación estaba formado
por un total de 100 acciones justo antes de la combinación, y su cotización era de 50
u.m. por acción. En la ampliación para pagar la compra de acciones de Archy se
emitieron 30 nuevas acciones.

2. Para realizar la combinación Musa ha incurrido en los siguientes costes: de emisión

de las nuevas acciones 10, de honorarios de tasadores 5, asesoría legal 50 y por las
horas extras del departamento de fusiones y adquisiciones para formalizar esta
combinación de negocios 15 u.m.

3. Las políticas contables utilizadas en la elaboración de las cuentas consolidadas no

coinciden con las de las entidades en los siguientes aspectos:

 Musa valora el inmovilizado de uso propio mediante el modelo

revaluado, sin embargo en los estados financieros consolidados (EFC) se
valoran por el método de coste. El inmovilizado de uso propio de Musa
tiene un coste de 3.000 u.m.

 En los EFC las inversiones inmobiliarias se valoran con el modelo de

coste mientras que Archy utiliza el modelo del valor razonable. El coste
de las inversiones inmobiliarias de Archy fue de 200 u.m., las adquirió el
1-VII-X3, y se estima que su vida útil es de 20 años.

 Archy utiliza el método FIFO para valorar la salida de existencias, en los

EFC se utiliza el método del coste medio ponderado. Si Archy aplica este
método sus existencias tendrían un valor de 450 u.m.

4. A finales del año X3 un cliente demandó a Archy por incumplimiento de un

contrato de venta. El litigio empezó hace dos meses, y Archy espera no tener que
pagar una indemnización. Musa trata este litigio como un pasivo contingente cuyo
importe se estima que puede ser, junto con sus probabilidades asociadas, el
siguiente: 5 (10%), 60 (40%), 90 (45%) y 200 (5%).
5. Archy ha desarrollado una base de datos que no tiene reconocida en su balance.
Musa considera que cumple los requisitos para reconocerse como activo intangible
por un importe de 80 u.m.

BALANCE DE MUSA BALANCE DE

ARCHY
Valor en Valor Valor en Valor
libros razonable libros razonable
Inmovilizado de uso propio 3.500 3.500 1.200 1.500
Inversiones inmobiliarias 1.875 2.000 325 325
Participación en Archy 1.500 1.600 0 0
Activos financieros 1.000 1.000 350 350
disponibles para la venta
Existencias 350 325 400 425
Tesorería 175 175 50 50
TOTAL ACTIVO 8.400 8.600 2.325 2.650
Capital social 1.300 1.000 600 600
Reservas y pérdidas y 5.200 5.700 1.125 1.450
ganancias
Deudas a largo plazo 1.400 1.400 400 400
Deudas a corto plazo 500 500 200 200
TOTAL PASIVO 8.400 8.600 2.325 2.650

TRABAJO A REALIZAR

Realizar todo el proceso que comporta esta combinación de negocios hasta llegar a
determinar el balance consolidado a la fecha de 1-I-X5.