Taller análisis financiero: análisis horizontal, vertical e
indicadores financieros.
Presentado por:
Dana Valentina Agudelo Salazar.
Paula Lizeth González Mendoza
Email: [email protected]
[email protected]
Docente: Daniel Puerta Álvarez
Curso: Análisis Financiero
Programa: Administración de Empresas Turísticas y Hoteleras.
Institución Universitaria Digital de Antioquia
EMPRESA ABC
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Metodo Indirecto
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2023
Estado de Situación Financiera Analisis vertical
ACTIVOS 2022 2023 Variaciones 2022
Activo Corriente
Efectivo y equivalente 115,120,000 243,120,000 128,000,000 7.11%
Cuentas por cobrar a clientes 170,500,000 205,800,000 35,300,000 10.54%
Intangibles 52,300,000 96,700,000 44,400,000 3.23%
Inventarios 1,262,740,000 1,391,240,000 128,500,000 78.03%
Inversiones temporales - 7,500,000 7,500,000 0.00%
Total Activo corriente 1,600,660,000 1,944,360,000 343,700,000 98.91%
Propiedad planta y equipo 145,000,000 155,400,000 10,400,000 8.96%
Amortizacion
Depreciacion - 127,300,000 - 138,700,000 - 11,400,000 -7.87%
Total Activos no corrientes 17,700,000 16,700,000 - 1,000,000 1.09%
TOTA ACTIVOS 1,618,360,000 1,961,060,000 342,700,000 100.00%
PASIVOS -
Pasivo corriente
Oblig. Financieras CP 23,205,000 37,205,000 14,000,000 1.43%
Cuentas por pagar (Proveedores) 78,000,000 325,400,000 247,400,000 4.82%
impuestos cp 40,000,000 54,500,000 14,500,000 2.47%
Otras cuentas por pagar 101,460,000 - 139,840,000 - 241,300,000 6.27%
Total pasivo Corriente $ 242,665,000 277,265,000 34,600,000 14.99%
Pasivo no corriente
Oblig.Financiera LP 639,795,000 351,795,000 - 288,000,000 39.53%
Total pasivo no corriente 639,795,000 351,795,000 - 288,000,000 39.53%
TOTAL PASIVOS 882,460,000 629,060,000 - 253,400,000 54.53%
PATRIMONIO
Capital social 650,000,000 1,121,300,000 471,300,000 40.16%
Reserva
Utilidad Acumulada - 85,900,000 85,900,000 0.00%
Utilidad del ejercicio 85,900,000 124,800,000 38,900,000 5.31%
TOTAL PATRIMONIO 735,900,000 1,332,000,000 596,100,000 45.47%
Total Pasivo + Patrimonio 1,618,360,000 1,961,060,000 342,700,000 100.00%
Estado de resultados integrales Analisis vertical
2022 2023 2022
Ingresos (Ventas) 1,600,457,420 2,100,546,874 100.00%
Costos de ventas 872,000,000 1,526,946,874 54.48%
UTILIDAD BRUTA 728,457,420 573,600,000 45.52%
Gastos de Administración 380,000,000 325,400,000 23.74%
Depreciación 15,200,000 11,400,000 0.95%
Gastos de venta 284,563,206 185,500,000 17.78%
UTILIDAD OPERACIONAL 48,694,214 51,300,000 3.04%
Otras Ganancias 48,545,414 93,000,000 3.03%
Ingresos por rendimientos 25,474,658 35,000,000 1.59%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 122,714,286 179,300,000 7.67%
Impuesto de Renta 36,814,286 54,500,000 2.30%
UTILIDAD NETA 85,900,000 124,800,000 5.37%
Analisis vertical Analisis horizontal
2023 2023 2022
Var. absoluta($) Var. relativa (%)
12.40% $ 128,000,000 111.19%
10.49% $ 35,300,000 20.70% RAZON DE LIQUDEZ
4.93% $ 44,400,000 84.89%
70.94% $ 128,500,000 10.18%
0.38% $ 7,500,000 ACTIVIDAD O GESTIÓN
99.15% $ 343,700,000 21.47%
7.92% $ 10,400,000 7.17%
$ -
-7.07% $ -11,400,000 8.96% ENDEUDAMIENTO
0.85% $ -1,000,000 -5.65%
100.00% $ 342,700,000 21.18%
1.90% $ 14,000,000 60.33%
16.59% $ 247,400,000 317.18% RENTABILIDAD
2.78% $ 14,500,000 36.25%
-7.13% $ -241,300,000 -237.83%
14.14% $ 34,600,000 14.26%
17.94% $ -288,000,000 -45.01%
17.94% $ -288,000,000 -45.01%
32.08% $ -253,400,000 -28.72%
57.18% $ 471,300,000 72.51%
$ -
4.38% $ 85,900,000
6.36% $ 38,900,000 45.29%
67.92% $ 596,100,000 81.00%
100.00% $ 342,700,000 21.18%
Análisis Horizontal
Analisis vertical 2023-2022
2023 Var. Absoluta ($) Var. Relativa (%)
100.00% $ 500,089,454 31.25%
72.69% $ 654,946,874 75.11%
27.31% $ -154,857,420 -21.26%
15.49% $ -54,600,000 -14.37%
0.54% $ -3,800,000 -25.00%
8.83% $ -99,063,206 -34.81%
2.44% $ 2,605,786 5.35%
4.43% $ 44,454,586 91.57%
1.67% $ 9,525,342 37.39%
8.54% $ 56,585,714 46.11%
2.59% $ 17,685,714 48.04%
5.94% $ 38,900,000 45.29%
Razones financieras Fórmulas 2022
Capital de trabajo Act. Corrientes - Pasivos corrientes $ 1,357,995,000
Razón corriente Activos Corrientes / Pasivos corrientes 6.60
Prueba ácida (Act. Corrientes-Inventarios)/Pas. Corrientes 1.39
KTNO (CxC + Inventarios) - Proveedores $ 1,355,240,000
Rotación Cartera CxC*360/Ventas 38.352
Rotación Inventarios Inventario*360/Costos 521.315
Rotación Proveedores Proveedores*360/Costos 32.202
Ciclo de efectivo R.CxC + R.Inventarios -R.Proveedores 527.464
Leverage (Apalancamiento) Pasivos/Patrimonio 120%
Ratio de solvencia Patrimonio / Activos 45.47%
Apalancamiento del Patrimonio Activos / Patrimonio 219.92%
Ratio de endeudamiento Pasivos / Activos 54.53%
Margen bruto Utilidad Bruta / Ventas 45.52%
Margen Operacional Utilidad Operacional / Ventas 3.04%
Margen Neto Utilidad neta / Ventas 5.37%
EBITDA U. Operacional + Depreciación + Amortización 63,894,214
Margen EBITDA EBITDA / Ventas 3.99%
Rentabilidad Operacional del Patrimonio Utilidad Operacional / Patrimonio 6.62%
ROE Utilidad Neta / Patrimonio 11.67%
Rentabilidad Neta del activo (Utilidad Neta / Ventas) * (Ventas / Activos) 5%
ROI (Return on investment) Rotación de los activos Ventas / Activos 1
2023 Ideal
$ 1,667,095,000 Positivo
7.01 >1
1.99 >1
$ 1,271,640,000 Lo mas cercano a 0
35.27 Disminuyan
328.01 Disminuyan
76.72 Aumenten
286.56 Lo mas cercano a 0
47.23% <=2
67.92% >= 33%
147.23% Disminuyan
32.08% <=67%
27.31% Aumenten
2.44% Aumenten
5.94% Aumenten
62,700,000 Aumenten
2.98% Aumenten
3.85% Aumenten
9.37% Aumenten
6% Aumenten
1
ANALISIS VERTICAL - HORIZONTAL
BALANCE GENERAL
En el analisis vertical y horizontal podemos conocer el reporte detallado de las entradas y salidas de dinero de la empresa comparando los dos ultimos
años en esta actividad se va a comparar el año 2022 y el año 2023. Nos enfocaremos en las cuentas que presentan mayor incremento.
ACTIVOS Efectivo y equivalente, cuentas por cobrar a clientes y inventarios
PASIVOS Provedores y otras cuentas por pagar
PATRIMONIO Capital social
La cuenta de efectivo y equivalente se puede observar un aumento de dinero por ventas mas que el año anterior. Con una variación en porcentaje del
111,19%. Comparando el año 2023 con la cuenta por cobrar a clientes podemos concluir que esta empresa en el ultimo año esta vendiendo mas de
contado que a credito, disminuyo las cuentas por cobrar a clientes de un 10,54 a un 10,49% con una variación relativa de un 20,70% no se descarta
que esta empresa esta vendiendo de contado y acredito. Los inventarios solo crecieron un 10,18% esto puede suponer que los inventarios se estan
disminuyendo y la empresa esta vendiendo lo que tiene en bodega. Tambien en los indicadores financieros de endeudamiento segun la empresa
puede ser financiada sin necesidad de pedir dinero al patrimonio segun el apalancamiento del patrimonio.
En los pasivos cuentas por pagar a provedores aumento en un 16,59 % en el año 2023 comparado con el año 2022 que fue de un 4,82% con una
variación absoluta en pesos de 247.400. 000 el aumento que muestra el analisis horizontal es de 317,18% un porcentaje significativo. En los
indicadores financieros de gestion en rotación de proveedores la empresa aumentado los dias de pago a los proveedores pasando de un 32,202 dias a
76,72 dias debido a esto se presenta el aumento de la cuenta y posiblemente la empresa se esta apalancando con el dinero de los provedores. Pero
debe ser muy precisa en saber a que determinado monto de endeudamiento debe comenzar a pagar a los proveedores ya que a una deuda mas alta
posiblemente la empresa pueda incurri en sobre costos y no pueda pagar a sus preveedores, el cual esta corriendo en alto peligro estas acciones.
En patrimonio esta empresa a aumentado su capital de trabajo en un 57,18% comparado con el año 2022 lo que incrementa la posibilidad del
crecimiento y sotenibilidad en la empresa en el analisis horizontal la variación absoluta en pesos es $471.300.000 y variación relativa en porcentaje
72,51%. Para el año 2023 disminuyeron los pasivos y aumento el patrimonio lo que nos indica que la empresa esta siendo financiada con el dinero de
los socios segun el analisis vertical y horizontal.
ANALISIS VERTICAL - HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS
rando los dos ultimos Ingresos ( ventas), gastos de administración y gastos de ventas
ento. Ingresos de ventas aumentron y gastos de administración disminuyeron junto con los gastos de ventas. Los costos de ventas en el año 2023
aumentaron y el porcentaje en el analisis vertical fue de 72,69% comparado con el año anterior que fue de 54,48% en la variación absoluta en
pesos fue de $654.946.874 aumentando significativamente los costos.
INDICADORES FINANCIEROS
ón en porcentaje del Podemos ver como la empresa para el año 2023 en capital de trabajo aumento su solvencia para pagar sus deudas, en la
a vendiendo mas de razón corriente tiene 7 veces la capacidad para cubrir sus pasivos; en la prueba acida tiene una vez mas de cubrir sus
70% no se descarta RAZON DE LIQUIDEZ pasivos sin necesidad de contar con los inventarios y en KTNO tuvo salidad de inventarios y aumento sus cuentas por
ventarios se estan cobrar.
gun la empresa
En rotación de cartera disminuyeron los días de cobro a los clientes pasando de un 38,352 % a un 35,27 % para el año 2023,
en rotación de proveedores la empresa pudo aumentar los dias de pago a sus proveedores por eso en cuentas por cobrar
ACTIVIDAD O en el año 2023 aumento en un 76,72% permitiendo demorarse en pagar a los proveedores y poder trabajar con la plata de
GESTIÓN ellos.
4,82% con una
tivo. En los En leverage (apalancamiento) la empresa tiene un endeudamiento lo que significa que los pasivos estan superando el
o de un 32,202 dias a patrimonio, en el año 2023 la empresa ha disminuido el sobre endeudamiento pero todavia siguen siendo los pasivos mas
s provedores. Pero altos que el patrimonio. Pasando de un porcentaje de 119,92% en el año 2022 a un porcentaje en el año 2023 de 47,23%.
una deuda mas alta Ratio de solvencia no puede superar el 33 % de los activos, esta empresa supero este porcentaje pasando en en el año 2022
o estas acciones. de 45,47% a un 67,92% en el año 2023; tiene una deuda que debe saber manejar muy bien. Apalancamiento del patrimonio
ENDEUDAMIENTO disminuyo en un porcentaje de 219,92% a un 147,23% lo que significa que la empresa tiene posibilidad de financiamiento
sin necesidad de tomar dinero del patrimonio. El ratio de endeudamiento puedes ser mayor o igual a 67 en el año 2022 fue
de 54,53% y disminuyo los pasivos en un 32,08% en el año 2023
osibilidad del
ativa en porcentaje
ada con el dinero de En la rentabilidad es necesario que todo aumente en el margen bruto disminuyo en un 45,52% a un 27,31% en el año 2023.
Margen operacional se puede ver lo que realmente esta generando la empresa de rentabilidad con un porcentaje de 3,04%
a un 2,44% en el año 2023; se require buscar estrategias para seguir bajando los gastos de administracción y gastos de
ventas con el fin de buscar resultados mayores. Margen neto aumento esto se debe a otras ganancias que le ingreso a la
empresa y estan fuera de la actividad economica al cual se dedica la empresa. Ebitda es la utilidad de la empresa sin tener
RENTABILIDAD encuenta sus interes e impuestos, se deprecio un 8,96% segun el analisis horizontal. En rentabilidad operacional del
patrimonio se mide la generación de ganacias que los socios invirtieron en este caso la rentabilidad disminuyo en un 6,62%
a un 3,85% no esta generando ganancias mayores al dinero invertido por parte de los accionista.
ventas con el fin de buscar resultados mayores. Margen neto aumento esto se debe a otras ganancias que le ingreso a la
empresa y estan fuera de la actividad economica al cual se dedica la empresa. Ebitda es la utilidad de la empresa sin tener
RENTABILIDAD encuenta sus interes e impuestos, se deprecio un 8,96% segun el analisis horizontal. En rentabilidad operacional del
patrimonio se mide la generación de ganacias que los socios invirtieron en este caso la rentabilidad disminuyo en un 6,62%
a un 3,85% no esta generando ganancias mayores al dinero invertido por parte de los accionista.
en el año 2023
ación absoluta en
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sus cuentas por
27 % para el año 2023,
cuentas por cobrar
abajar con la plata de
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año 2023 de 47,23%.
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d de financiamiento
67 en el año 2022 fue
7,31% en el año 2023.
n porcentaje de 3,04%
cción y gastos de
s que le ingreso a la
la empresa sin tener
peracional del
sminuyo en un 6,62%
s que le ingreso a la
la empresa sin tener
peracional del
sminuyo en un 6,62%
