INVERSIONES FINANCIERAS
SU TRATAMIENTO CONTABLE EN LA
NUEVA NORMA UNIFICADA
ARGENTINA DE CONTABILIDAD – RT
54 (FACPCE)
Instituto de Teoría y Técnica Contable
Dra. CP Gisela Bertolino
Junio 2023
INVERSIONES FINANCIERAS
RT 54 – Párrafos 212 a 235:
◦ Definiciones
◦ Reconocimiento
◦ Medición inicial
◦ Medición posterior
◦ Comparación con valor recuperable
◦ Baja en cuentas
◦ Presentación en los estados contables
◦ Revelación en notas
DEFINICIONES
Inversiones financieras:
Son colocaciones de efectivo en un
activo financiero realizadas o
mantenidas con el objetivo de obtener
renta, ganancias de capital u otros
beneficios, explícitos o implícitos.
DEFINICIONES
Activo financiero:
Es un activo representado por:
a) efectivo;
b) derecho a recibir efectivo u otro
activo financiero de otra entidad; o
c) instrumento de patrimonio de otra
entidad.
DEFINICIONES
• Depósitos a plazo fijo y colocaciones similares
• Títulos de deuda emitidos por otras entidades
(públicas o privadas)
• Acciones y otros instrumentos de patrimonio emitidos
Incluye por entidades sobre las que no se ejerce control,
control conjunto ni influencia significativa
• Activos que no dan lugar, de forma simultánea, a la
asunción de un pasivo financiero o la emisión de un
instrumento de patrimonio por parte de otra entidad
Excluye (por ejemplo, tenencias de oro)
RECONOCIMIENTO
Se requiere:
1) Que el elemento cumpla con la definición
de ACTIVO
2) Que el elemento cumpla con la definición
de INVERSIÓN FINANCIERA
MEDICION INICIAL
Una entidad medirá inicialmente sus IF en
función de la medición posterior que se
adopte para las mismas:
Si la medición posterior A su valor razonable, o
se hace a VALOR
RAZONABLE o a su A su cotización (cuando el activo
COTIZACION
cotiza en mercados que no reúnen
todas las características de mercados
activos)
Si la medición posterior A su costo de adquisición
NO se efectúa a VALOR (menos los dividendos en efectivo o
RAZONABLE especie u otros beneficios declarados
y no pagados hasta el momento del
reconocimiento)
MEDICION INICIAL
• Precio que se recibiría por vender un activo (precio de
salida) o que se pagaría por transferir un pasivo en una
Valor transacción ordenada entre participantes del mercado
razonable en la fecha de la medición (mercado activo).
• Valor por el cual se negocia un instrumento de
patrimonio o título de deuda en un mercado que no
Valor de reúne las características para considerarse activo.
cotización
• Precio de compra más las comisiones y otros costos
que deban ser erogados para adquirir la inversión
Costo de financiera.
Adquisición
MEDICION INICIAL
COSTOS DE
TRANSACCION
En resultados, cuando realice la medición
inicial a valor razonable.
Como parte del costo de inversión, cuando
realice la medición inicial a costo de
adquisición.
MEDICION POSTERIOR
ACCIONES (u otros instrumentos de
patrimonio emitidos por entidades
sobre las que no se ejerce control,
control conjunto ni influencia
significativa)
En qué casos
aplicar????
a su valor razonable; o
a su cotización; o
al costo de adquisición menos los dividendos u otros
beneficios declarados y no pagados hasta el momento de
reconocimiento
ACCIONES CON COTIZACION
Medición Medición
posterior inicial
al valor razonable cuando al valor razonable cuando
las acciones cotizan en un las acciones cotizan en un
mercado activo; o mercado activo; o
a su cotización, cuando las a su cotización, cuando las
acciones cotizan en un acciones cotizan en un
mercado que no reúne mercado que no reúne
todas las características de todas las características de
un mercado activo. un mercado activo.
ACCIONES CON COTIZACIÓN
Los cambios del valor
razonable se reconocen
en el resultado del
período
Ejemplo – Acciones con cotización
01/03/X1 Compra de 3.000 acc ord VN $ 10.- de Aluar MEDICION INICIAL:
Valor de cotización $ 80.- Valor razonable $ 240.000,00
Comisión intermediario $ 5.000.-
(Se considera que existe un Acciones con cotización $ 240.000,00
mercado activo) Result. Inversiones financieras $ 5.000,00
Bco c/c $ 245.000,00
15/07/X1 Según AGO Aluar: Div efectivo: 20% s/ 30.000 $ 6.000,00
Dividendos en efectivo 20% Div acciones: 100% s/30.000 $ 30.000,00 (3.000 acc)
Dividendos en acciones 100%
Diviendos a cobrar / Bco c/c $ 6.000,00
Acciones con cotización $ 6.000,00
31/12/X1 Fecha de cierre. MEDICION POSTERIOR:
Valor de cotización acc ord Aluar $ 60.- Valor razonable $ 360.000,00 (6.000 acc x $ 60)
(a esa fecha ya se habían cobrado los dividendos en
efectivo y recibido las nuevas acciones) s/libros -$ 234.000,00
Ajuste $ 126.000,00
Acciones con cotización $ 126.000,00
Result. Inversiones financieras $ 126.000,00
ACCIONES U OTROS INSTRUMENTOS
DE PATRIMONIO SIN COTIZACIÓN
Medición Medición
posterior inicial
Costo de Costo de
adquisición menos adquisición menos
dividendos dividendos
declarados (y no declarados (y no
pagados) hasta el pagados) hasta el
momento del momento del
reconocimiento reconocimiento
ACCIONES U OTROS INSTRUMENTOS
DE PATRIMONIO SIN COTIZACIÓN
Losdividendos en efectivo o en
especie declarados por la emisora se
reconocen en el resultado del
período
Losdividendos en acciones
declarados por la emisora no se
contabilizan
Ejemplo - Acciones sin cotización
01/03/X1 Compra de 3.000 acc ord VN $ 10.- de Beta MEDICION INICIAL:
(no cotizan en ningún mercado) Costo de Adquisición $ 250.000,00
Precio transacción $ 250.000.-
(gastos incluídos) Acciones con cotización $ 250.000,00
Bco c/c $ 250.000,00
15/07/X1 Según AGO Beta: Div efectivo: 20% s/ 30.000 $ 6.000,00
Dividendos en efectivo 20% Div acciones: 100% s/30.000 $ 30.000,00 (3.000 acc)
Dividendos en acciones 100%
Diviendos a cobrar / Bco c/c $ 6.000,00
Dividendos ganados $ 6.000,00
31/12/X1 Fecha de cierre MEDICION POSTERIOR:
No existen indicios de deterioro de valor Costo de Adquisición $ 250.000,00
(a esa fecha ya se habían cobrado los
dividendos en efectivo y recibido las
nuevas acciones)
MEDICION POSTERIOR
Títulos de deuda emitidos por
otras entidades (públicas o
privadas)
a su valor razonable; o En qué casos
aplicar????
a su cotización; o
a su costo amortizado
TÍTULOS DE DEUDA
Cuando la entidad tiene la intención y factibilidad de
negociarlos, cederlos o transferirlos anticipadamente
Medición Medición
posterior inicial
al valor razonable al valor razonable
cuando pueda cuando pueda
acceder a un acceder a un
mercado activo; o mercado activo; o
a su cotización, cuando a su cotización, cuando
pueda acceder a un pueda acceder a un
mercado que no reúne mercado que no reúne
todas las todas las
características de un características de un
mercado activo. mercado activo.
Ejemplo – TD con intención y
factibilidad de negociación anticipada
16/12/X1 Compra de 100 títulos públicos XX2 MEDICION INICIAL:
Cotización: $ 900.- c/u
Costos de compra: 3% Valor razonable: $ 900.000,00
Costos compra: $ 27.000,00
Condiciones emisión TP:
Fecha emisión: 01-12-X1 Títulos Públicos $ 900.000,00
Valor nominal $ 1.000.- Result. inversiones financieras $ 27.000,00
Amort. Capital: cuota única 30/11/X2 Bco c/c $ 927.000,00
Interés: 5% mensual
(pagaderos 31-05 y 30-11)
31/05/X2 Cobro de la Renta: Bco c/c $ 30.000,00
100 TP x VN $ 1.000 x 5% x 6m = $ 30.000.- Títulos Públicos $ 30.000,00
30/06/X2 Fecha de cierre MEDICION POSTERIOR:
La entidad tiene la intención de vender
la inversión a corto plazo (la operación Valor razonable: $ 950.000,00
de venta se concreta en julio X2) según libros -$ 870.000,00
Cotización: $ 950.- c/u Ajuste $ 80.000,00
Títulos Públicos $ 80.000,00
Result. inversiones financieras $ 80.000,00
TÍTULOS DE DEUDA
Cuando la entidad tiene la intención de
mantener los títulos hasta su vencimiento
Medición
Medición inicial
posterior
A su costo
Al costo
de
amortizado
adquisición
COSTO AMORTIZADO
Es la suma algebraica de:
el importe de la medición inicial de la
inversión (costo de adquisición), más
los componentes financieros devengados,
menos
las cobranzas de inversiones (servicios de
renta y amortización).
A los fines de calcular los componentes
financieros devengados, se utilizará la tasa
efectiva que iguale la medición inicial de la
inversión con los flujos de efectivo por cobrar
(método de la tasa efectiva)
Ejemplo – TD a ser mantenido
hasta su vencimiento
16/12/X1 Compra de 1.000 títulos públicos ZZ2 MEDICION INICIAL:
Precio de compra: $ 80.000.-
(gastos incluídos) Costo de Adqusición $ 80.000,00
Condiciones de emisión TP:
Fecha emisión: 16-12-X1 Títulos Públicos $ 80.000,00
Valor nominal $ 100.- Bco c/c $ 80.000,00
Amort. Capital: cuota única 15/01/X2
Interés:12% mensual (pagadero con el capital)
31/12/X1 Fecha de cierre MEDICION POSTERIOR:
La entidad tiene la intención de Costo amortizado:
conserva la inversión hasta su vto. Medición inicial $ 80.000,00
Tasa efectiva mensual: 40% Int devengados s/tasa efectiva $ 14.657,28 80.000 x 1,40 1/2
cobros $ -
No existen indicios de deterioro $ 94.657,28
de valor s/libros -$ 80.000,00
Ajuste $ 14.657,28
Títulos Públicos $ 14.657,28
Result. inversiones financieras $ 14.657,28
DEPOSITO A PLAZO FIJO
• Su tratamiento contable se asimila a un crédito en
moneda ( párrafos 242 y 247 RT 54)
MEDICION Suma de dinero originalmente
INICIAL
invertida
Intención y factibilidad de cesión V.N.R.
o transferencia anticipada
MEDICION
POSTERIOR
Intención de mantenerlo Costo
hasta su vto. Amortizado
COMPARACION CON VALOR
RECUPERABLE
Inversiones financieras medidas
a costo amortizado o a costo de
adquisición
A fecha de cierre de los EECC
evaluar la existencia de indicios de
desvalorización
Si existen dichos indicios se debe
calcular el VALOR RECUPERABLE
Si la medición contable asignada es
mayor se reconoce la PERDIDA POR
DESVALORIZACION
COMPARACION CON VALOR
RECUPERABLE
Indicios de deterioro:
dificultades financieras significativas del
emisor;
incumplimientos o infracciones de las
condiciones de emisión de los títulos o
demás activos;
probabilidad de que el emisor inicie un
proceso concursal o quiebre; y
cambios adversos en el entorno
económico, tecnológico o legal.
VALOR RECUPERABLE
INVERSIONES FINANCIERAS MEDIDAS A
COSTO DE ADQUISICION (ACCIONES)
La mejor estimación (que necesariamente tendrá
que ser una aproximación) del importe (que
podría ser cero) que la entidad recibiría por el activo
si se vendiese en la fecha de los estados contables,
que debe ser consistente con las nuevas condiciones
crediticias del emisor.
VALOR RECUPERABLE
INVERSIONES FINANCIERAS MEDIDAS A COSTO
AMORTIZADO (TÍTULOS DE DEUDA)
El valor recuperable es el mayor de los siguientes importes:
(i) El valor de los flujos de efectivo esperados, que deben ser
consistentes con las incobrabilidades y moras que se consideren
probables con relación a dicho activo, descontados mediante:
1. La tasa de interés utilizada para la medición inicial, si el tipo
pactado es fijo.
2. La tasa de interés efectiva a la fecha de los estados contables, de
acuerdo con lo establecido en las condiciones de emisión de los
títulos, si el tipo pactado es variable.
(ii) Su valor neto de realización.
BAJA EN CUENTAS
Una entidad dará de baja una inversión financiera
cuando:
expiren o se liquiden todos los derechos
contractuales sobre los flujos de efectivo del
crédito;
transfiera dicho activo junto con todos los
riesgos y ventajas inherentes a la propiedad
del crédito; o
acuerde una refinanciación con condiciones
sustancialmente diferentes
PRESENTACIÓN EN LOS EECC
REVELACION EN NOTAS
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL:
◦ Rubro Inversiones Financieras (distinguiendo activos
corrientes de no corrientes)
NOTAS:
• Políticas contables empleadas y los criterios de medición
aplicados para cada clase de inversiones financieras
• Composición de las inversiones financieras
• Otra información que permita evaluar el importe,
calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo
futuros, como por ejemplo, la desagregación de los
importes en función de los plazos de vencimiento o
rescate.
