Razones Financieras Juan Antonio Vargas Ramirez
PLANEACIONES FINANCIERAS 7.C 16/10/2024
Las razones financieras son indicadores que permiten analizar la situación
económica de una empresa. Se dividen en diferentes categorías dependiendo
de lo que se quiera medir. A continuación, te detallo los principales tipos de
razones financieras:
1. Razones de Liquidez
Miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto
plazo.
Un valor mayor a 1 indica que la empresa puede cubrir sus obligaciones a corto
plazo.
Prueba ácida: Similar a la razón corriente, pero excluye los inventarios.
2. Razones de Endeudamiento
Miden el grado de apalancamiento financiero y la capacidad de la empresa
para manejar su deuda.
Razón de endeudamiento: Mide qué porcentaje de los activos totales
está financiado con deuda. Fórmula:
Razón de cobertura de intereses: Evalúa la capacidad de la empresa
para pagar los intereses de su deuda con su utilidad operativa. Fórmula:
3. Razones de Rentabilidad
Evalúan la capacidad de la empresa para generar ganancias en relación con
sus ventas, activos o patrimonio.
Margen de utilidad neta: Relaciona la utilidad neta con las ventas.
ROE (Rentabilidad sobre el patrimonio): Mide la rentabilidad para los
accionistas.
ROA (Rentabilidad sobre los activos): Mide la rentabilidad sobre los
activos totales.
4. Razones de Eficiencia o Actividad
Miden qué tan bien utiliza la empresa sus activos.
Rotación de inventarios: Evalúa cuántas veces se vende y reemplaza el
inventario en un periodo. Fórmula:
Rotación de cuentas por cobrar: Mide la eficiencia en la cobranza.
5. Razones de Mercado
Indican cómo se percibe la empresa en los mercados de capitales.
Relación precio-ganancias (P/E): Mide el valor de la empresa en función
de sus ganancias.
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Cada razón financiera proporciona información clave que puede ayudar a tomar
decisiones estratégicas en la empresa, como mejorar la gestión de la liquidez,
reducir el endeudamiento o maximizar la rentabilidad.
3.1 ¿Qué son las razones de liquidez?
En términos generales, la liquidez se refiere a la facilidad con la que un activo
se puede convertir en efectivo sin afectar el precio del mercado. Entonces, es
obvio que el efectivo es el activo más líquido que puedes tener: en
comparación, un activo con menor liquidez sería algo menos simple de
convertir en efectivo.
Por ejemplo: Carlos es el propietario de grandes activos como plantas y
empresas. Ahora bien, él venderá una de sus empresas valoradas en USD$5
millones, pero… ¿Cuál es el problema? El problema es que a Carlos le tomaría
mucho tiempo venderla y él necesita su dinero de manera inmediata para pagar
una deuda pendiente. ¿Vamos entendiendo? Bueno, sigamos.
Lo que son las razones de liquidez se refiere a la relación entre el
activo corriente y el pasivo corriente de una empresa.
o El activo corriente: Incluye el efectivo, las cuentas por cobrar, los valores
negociables y las existencias.
o El pasivo corriente: Comprende las cuentas por pagar, los documentos
por pagar, la deuda a largo plazo con vencimiento en el período, los
impuestos por pagar y otros gastos.
Las razones de liquidez corriente brindan información acerca de la capacidad
que tiene la empresa para poder enfrentar sus deudas a corto
plazo. (Education, 2024)
3.2 Razones de rentabilidad
Las razones de rentabilidad son una manera de medir la eficiencia con la que
una empresa utiliza sus recursos para generar ganancias. Se trata de un
cálculo que determina las relaciones existentes entre los distintos rubros del
negocio.
Además, proporcionan información valiosa sobre la rentabilidad, la eficiencia y
la sostenibilidad de una empresa, lo que ayuda a los inversores, gerentes y
propietarios a tomar decisiones informadas sobre cómo mejorar la salud
financiera de su organización.
Las razones de rentabilidad o de rendimiento se emplean para medir la eficacia
de la administración de un negocio en relación al control de los costes y gastos
para traducirlos en ganancias.
Con este método, calcularás el rendimiento asociado a las ventas, activos y
capital, así como evaluarás si las ganancias que se generan en cada periodo
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son suficientes para mantener la operación del negocio a corto, mediano y
largo plazo, con miras a la expansión. (Erp, 2021)
Razones de rentabilidad
1. Margen de utilidad bruta.
2. Margen de utilidad operativa.
3. Margen de utilidad neta.
4. Rotación de activos.
5. Rendimiento inversión.
6. Rendimiento sobre el capital.
7. Rendimiento de utilidad por acción.
3.3 Razones de cobertura
Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para cubrir sus
obligaciones o determinados cargos que pueden comprometer la salud
financiera de la empresa.
Las razones financieras de endeudamiento o apalancamiento analizan la
estructura de capital de la firma, midiendo su financiamiento con capital de
deuda y determinan su capacidad para hacer frente a sus obligaciones.
3.4 Razones de endeudamiento
Son los indicadores relacionados con el dinero de terceros, el cual permite
generar utilidades. Su relevancia radica en la capacidad de determinar las
deudas a la que se compromete la organización a lo largo del tiempo. Las
principales son:
RPC: tiene relación con el total de activos que aportan los acreedores de la
organización. Se conoce como razón pasivo capital.
RPCT: permite el análisis financiero gracias al cálculo de los fondos a largo
plazo suministrado por los acreedores. También se le conoce como razón
pasivo a capitalización total.
RE: se relaciona con la proporción de los activos aportados por acreedores de
la organización. Este indicador se conoce como razón de endeudamiento.
(Erp, 2021)
3.5 ¿Qué es la Tasa Interna de Retorno (TIR)?
La Tasa Interna de Retorno (TIR) es una medida financiera que se utiliza para
evaluar la rentabilidad de una inversión. Se expresa como un porcentaje y
representa la tasa de rendimiento esperada de una inversión a lo largo de su
vida útil. En otras palabras, la TIR es la tasa de interés a la cual el valor actual
neto (VAN) de los flujos de efectivo de una inversión es igual a cero.
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Cómo se Calcula la TIR
El cálculo de la Tasa Interna de Retorno implica encontrar la tasa de interés
que hace que el valor actual neto (VAN) de los flujos de efectivo de una
inversión sea igual a cero. Esto se puede hacer utilizando métodos
computacionales o fórmulas matemáticas específicas.
Una de las formas más comunes de calcular la TIR es mediante el uso de
software financiero o calculadoras especializadas. Estas herramientas permiten
ingresar los flujos de efectivo esperados de una inversión y calcular
automáticamente la TIR.
Interpretación de la TIR
Una vez que se ha calculado la Tasa Interna de Retorno, es importante
interpretar correctamente su significado. Una TIR positiva indica que la
inversión generará un rendimiento superior a la tasa de descuento utilizada
para calcularla. Por otro lado, una TIR negativa indica que la inversión generará
un rendimiento inferior a la tasa de descuento. (Mkt, 2024)
Usos de la TIR
La Tasa Interna de Retorno se utiliza en una variedad de contextos financieros
para evaluar la rentabilidad de las inversiones. Algunos de los usos más
comunes incluyen:
Evaluación de proyectos de inversión: La TIR se utiliza para determinar
si un proyecto de inversión es viable y para comparar la rentabilidad de
diferentes proyectos.
Toma de decisiones de financiamiento: La TIR se utiliza para evaluar la
rentabilidad de diferentes opciones de financiamiento y para tomar
decisiones sobre la estructura de capital de una empresa.
Valoración de activos: La TIR se utiliza en la valoración de activos y
empresas para determinar su valor intrínseco y su potencial de
crecimiento futuro.
3.6 VPN (valor presente neto)
El valor presente neto (VPN) es el valor de los flujos de efectivo proyectados,
descontados al presente. Es un método de modelado financiero utilizado por
los contadores para la elaboración de presupuestos de capital y por analistas e
inversores para evaluar la rentabilidad de las inversiones y proyectos
propuestos.
El método del valor presente neto (VPN) también es conocido como valor
actual neto (VAN), se utiliza para evaluar inversiones actuales o potenciales y
te permite calcular el rendimiento de inversión (ROI) esperado, fundamental
para tener visibilidad de las finanzas del negocio.
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Método del valor presente neto
El método del valor presente neto incorpora el valor del dinero en determinado
tiempo de flujos de efectivo netos de un negocio o proyecto. El objetivo del
valor presente neto es realizar las comparaciones entre los periodos en los que
el proyecto o negocio tuvo diferentes flujos de efectivo para determinar si
conviene o no invertir en él.
El valor depende de la tasa de interés a la que se ajusta el cálculo del valor
presente neto. El método para calcular el valor presente neto es con una razón
aritmética, en donde el numerador es el dinero y el denominador corresponde a
la tasa de interés.
Este método se ha convertido en una herramienta fundamental en la
evaluación de inversiones, de gran ayuda para la contabilidad de un negocio.
Lo que busca es determinar la rentabilidad de un proyecto al calcular el valor
presente de los flujos de efectivo futuros generados por la inversión,
descontados a una tasa de interés específica. (BLOGSTOP, 2023)
BIBLIOGRAFIA
BLOGSTOP. (29 de DICIEMBRE de 2023). Valor presente neto. Obtenido de
[Link]
neto#:~:text=El%20valor%20presente%20neto%20(VPN)%20es%20el%20valor%20de%
20los,las%20inversiones%20y%20proyectos%20propuestos.
Education, E. I. (17 de SEPTIEMBRE de 2024). Conoce qué son revelaciones a los estados
financieros y cómo aplicarlo en tu empresa. Obtenido de
[Link]
Erp. (11 de DICIEMBRE de 2021). ERP 365. Obtenido de ¿Qué son las razones financieras y
cuáles son?: [Link]
son/
Mkt, P. (24 de ABRIL de 2024). Tasa Interna de Retorno (TIR). Obtenido de Guía completa para
inversiones rentables. : [Link]
completa/#:~:text=La%20Tasa%20Interna%20de%20Retorno%20(TIR)%20es%20una%
20medida%20financiera,largo%20de%20su%20vida%20%C3%BAtil.
