FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN DE
EMPRESAS
TEMA:
Estudio del entorno para el financiamiento e inversión en mercados de
capitales globales
EXPERIENCIA CURRICULAR
Finanzas internacionales
AUTORES:
Lopez Lequernaque, Brenda Ivonne
Nole Vilela, Lesly Yeraldiny
Seminario Alama, Jenifer Del Pilar
Viera Calderon, Guianella
Vilchez Ramos, Noemi Milagros
GRUPO: N°3
ASESOR:
Mg. Isidro Ivan, Vegas Palomino
CICLO: VI
FILIAL PIURA– PERÚ
2024
INTRODUCCIÓN
En el contexto global, los mercados de capitales juegan un papel fundamental
en la canalización de recursos económicos hacia sectores productivos y en el
financiamiento de proyectos de gran envergadura. Sin embargo, las dinámicas
de estos mercados están profundamente influenciadas por factores externos
que los hacen complejos y altamente sensibles a cambios en sus contextos.
Por ello, el estudio de los entornos de financiamiento e inversión resulta
indispensable para adoptar decisiones estratégicas que reduzcan los riesgos y
optimicen las oportunidades.
El entorno macroeconómico establece las circunstancias generales del ámbito
comercial, como las tasas de interés, inflación y estabilidad cambiaria, mientras
que los factores políticos y geopolíticos tienen un impacto directo en la
confianza y seguridad de los inversionistas. Además, los aspectos sociales,
como los cambios demográficos y las tendencias de consumo, afectan las
preferencias del mercado. Por otro lado, los avances tecnológicos no solo
transforman las operaciones financieras, sino que también generan nuevos
desafíos, como la ciberseguridad. Finalmente, el entorno medioambiental se
posiciona como un factor crucial en las inversiones modernas, dado el
creciente enfoque en la sostenibilidad.
Este análisis busca comprender cómo cada uno de estos entornos influye en el
financiamiento y la inversión en mercados globales. También se abordarán los
riesgos asociados con ellos, así como estrategias que los inversionistas
pueden implementar para adaptarse a estas condiciones cambiantes. Este
tema es crucial porque, en un mundo globalizado, el éxito de las inversiones
depende de la habilidad para prever y manejar los impactos de estos factores.
En este documento, se explorará cada entorno en detalle, considerando tanto
sus desafíos como las oportunidades que presentan. Además, se destacó la
relevancia de estos factores en el contexto de nuestro país, evaluando cómo
las dinámicas nacionales se integran y comparan con los mercados
internacionales. Este enfoque permitirá desarrollar una perspectiva crítica y
estratégica, esencial para cualquier inversor o entidad financiera que busque
operar de manera eficiente en un mercado globalizado.
IMPORTANCIA
La importancia de analizar los entornos de financiamiento e inversión radica en
su capacidad para influir de manera notable en los resultados favorables o
desfavorables de las decisiones económicas. Un entorno macroeconómico
favorable puede incentivar las inversiones mediante la implementación de tasas
de interés reducidas. mientras que un entorno político estable genera confianza
en los mercados internacionales.
Asimismo, el análisis del entorno social permite comprender las tendencias de
consumo y los cambios demográficos, mientras que el entorno tecnológico
ayuda a identificar innovaciones que potencian la eficiencia financiera. Por otro
lado, las preocupaciones medioambientales exigen estrategias de inversión
sostenible, que no solo son éticamente responsables, sino que también
generan valor a largo plazo. Además, un análisis integral de estos entornos
permite anticipar riesgos y aprovechar oportunidades en un contexto global
cada vez más interconectado. La comprensión de las dinámicas geopolíticas,
por ejemplo, puede ser clave para identificar mercados emergentes o mitigar
impactos derivados de tensiones internacionales.
ANÁLISIS DE RIESGOS DE LAS INVERSIONES EN MERCADOS
GLOBALES
Invertir en los mercados de capitales globales representa una gran oportunidad
para individuos, empresas y países que buscan crecimiento económico y
desarrollo. A pesar de ello tiene el riesgo que afecte a los resultados
financieros, sino también la comodidad de la población y el equilibrio
económico de las naciones. A continuación, se presentan los principales
riesgos que los inversionistas han enfrentado en los últimos años,
contextualizados desde una perspectiva humana y social.
1. Riesgo macroeconómico: la incertidumbre global
Desde 2019, eventos como la pandemia de COVID-19 han demostrado
cuán vulnerable puede ser el sistema económico global. La recesión
económica de 2020 llevó a millones de personas a perder sus empleos,
y los pequeños inversionistas enfrentaron pérdidas significativas debido
a la volatilidad del mercado. Así mismo, el crecimiento en tasas de
interés es alta durante 2023 y 2024 en economías desarrolladas, como
Estados Unidos, generó una contracción en el acceso al crédito y en el
consumo, afectando tanto a familias como a empresas.
2. Riesgo político y geopolítico: tensiones internacionales
Los enfrentamientos de la geografía política,está la guerra entre Ucrania
desde 2022, han alterado los flujos de comercio e inversión globales.
Esto no sólo ha impactado los precios de materiales como el cereal y el
petróleo , sino que también ha generado un costo humano significativo,
con desplazamientos masivos de población y crisis sociales. Para los
inversionistas, estas tensiones aumentan el nivel de incertidumbre y
dificultan la planificación estratégica.
3. Riesgo social: desigualdad y exclusión
La creciente desigualdad económica, exacerbada durante la
pandemia,perjudica la firmeza económica y social entre las
[Link] a conformidad del Banco Mundial, la carencia
extrema aumentó en 2020 por primera vez en dos décadas, afectando a
millones de personas. Para los mercados de capitales, esto representa
un riesgo significativo, ya que la inestabilidad social puede desincentivar
la especulación foránea directa y el crecimiento de proyectos a largo
plazo.
4. Riesgo tecnológico: ciberseguridad y disrupciones digitales
Si bien la tecnología ha sido un motor clave de crecimiento, también ha
traído consigo nuevos riesgos. Los ciberataques, cada vez más
frecuentes y sofisticados, representan una amenaza para las
instituciones financieras, las empresas y los inversionistas. Durante
2023, se reportaron ataques a plataformas de inversión en línea, lo que
generó pérdidas económicas y una disminución en la confianza de los
usuarios.
5. Riesgo medioambiental: cambio climático y sostenibilidad
El calentamiento global es una intranquilidad, puede ser una amenaza y
un riesgo tangible para las inversiones globales. Los fenómenos
climáticos extremos, como huracanes y sequías, han afectado a
industrias clave como la agricultura y el turismo,colocando en peligro la
vida de gran cantidad de personas. Asimismo, las políticas ambientales
más estrictas en economías desarrolladas han obligado a las empresas
a adaptarse rápidamente, lo que puede generar costos adicionales e
incertidumbre para los inversionistas.
Los riesgos en los mercados globales no solo afectan a las grandes
corporaciones o inversionistas institucionales; también tienen un impacto real
en las personas y en las comunidades. Por ello, es fundamental adoptar
estrategias de inversión responsables que prioricen la sostenibilidad, la
inclusión social y la adaptación a los cambios globales. Al humanizar las
decisiones financieras, los actores del mercado pueden contribuir a un sistema
más justo y resiliente, capaz de enfrentar los desafíos del futuro.
DESARROLLO DEL TEMA (ESTUDIO DE LOS ENTORNOS)
1. El entorno macroeconómico:
El entorno macroeconómico cumple un papel fundamental en la toma de
decisiones de financiamiento e inversión en los mercados de capitales
globales, el cual se encuentra en constante evolución y los inversores deben
estar al tanto de las tendencias y riesgos para tomar decisiones informadas. Se
puede describir el entorno macroeconómico de una compañía como la
situación económica que la envuelve con sus circunstancias y que influye en el
progreso de la organización. Para examinar el contexto económico de una
compañía, debemos centrarnos en los indicadores macroeconómicos propios,
como pueden ser los siguientes:
a. Crecimiento Económico Global: Es un marcador crucial de la salud de
la economía global. Un desarrollo económico sólido suele resultar en
más posibilidades de inversión y en un ambiente más propicio para la
financiación.
b. Inflación: Puede desgastar el valor auténtico de las inversiones e influir
en las tasas de interés. Una elevada inflación puede provocar un
incremento en los intereses, lo que podría complicar el financiamiento
para las compañías y disminuir las posibilidades de inversión
c. Tasas de interés: Incide en el costo de financiación y la rentabilidad de
las inversiones. Las elevadas tasas de interés pueden complicar el
financiamiento.
d. Tipo de Cambio: Las fluctuaciones en el tipo de cambio pueden afectar
en el valor de las inversiones en moneda extranjera. Un tipo de cambio
fuerte puede hacer que las inversiones en moneda extranjera sean
menos atractivas, mientras que un tipo de cambio débil puede aumentar
el riesgo de inversión.
e. Comercio global: Políticas comerciales y tratados internacionales como
el T-MEC (México, Canadá y [Link].) impactan el flujo de inversiones en
los mercados de capital.
1.1 Impacto del Entorno Macroeconómico en los Mercados de Capitales
Globales
El entorno macroeconómico puede tener un impacto significativo en los
mercados de capitales globales, afectando:
- La Volatilidad del Mercado: Los cambios en el entorno
macroeconómico pueden generar volatilidad en los mercados de
capitales, lo que puede crear oportunidades para los inversores, pero
también aumentar el riesgo de pérdidas.
- Las Tasas de Interés: Las tasas de interés son un factor clave que
afecta el costo del financiamiento y la rentabilidad de las inversiones.
Las tasas de interés altas pueden dificultar el financiamiento para las
empresas y reducir la demanda de inversiones.
- El Valor de las Acciones: El valor de las acciones puede verse
afectado por el crecimiento económico, la inflación y las tasas de interés.
Una economía en crecimiento y una baja inflación generalmente se
traducen en un mercado de valores al alza.
- El Valor de los Bonos: El valor de los bonos puede verse afectado por
las tasas de interés. Las tasas de interés altas generalmente hacen que
los bonos existentes sean menos atractivos, lo que puede reducir su
valor.
2. Entorno político y geopolítico:
El entorno político y geopolítico es otro factor crucial que impacta en los
mercados de capitales globales. Estos factores pueden generar incertidumbre y
volatilidad, influyendo en las decisiones de financiamiento e inversión, algunos
de los factores son los siguientes:
a. Estabilidad Política: La estabilidad política de un país o región es
fundamental para la confianza de los inversores. Un entorno político
estable genera un clima favorable para las inversiones, mientras que la
inestabilidad política puede generar incertidumbre y riesgo.
b. Relaciones Internacionales: Las relaciones entre países, incluyendo
tratados comerciales, acuerdos de libre comercio y alianzas
estratégicas, pueden afectar el flujo de capital y las oportunidades de
inversión. Las tensiones geopolíticas pueden crear incertidumbre y
afectar las inversiones.
c. Conflictos Armados: Los conflictos armados, como guerras o guerras
comerciales, pueden generar inestabilidad política y económica, lo que
puede afectar negativamente los mercados de capitales globales.
d. Sanciones Económicas: Las sanciones económicas impuestas por un
país o grupo de países a otro pueden afectar el comercio internacional y
el flujo de capital.
e. Terrorismo: El terrorismo puede generar incertidumbre y afectar la
confianza de los inversores, lo que puede llevar a una reducción de las
inversiones en ciertas regiones o sectores.
f. Cambios Regulatorios: Los cambios en las regulaciones políticas,
como las nuevas leyes fiscales o las regulaciones financieras, pueden
afectar las oportunidades de inversión y el costo del financiamiento.
g. Política Exterior: La política exterior de un país, incluyendo sus
relaciones con otros países y su postura en temas globales, puede
afectar el clima de inversión.
2.2. Impacto del Entorno Social en los Mercados de Capitales Globales
- Demanda de Productos y Servicios: Las tendencias sociales y
demográficas pueden influir en la demanda de productos y servicios, lo
que puede afectar las oportunidades de inversión y la rentabilidad de las
empresas.
- Estrategias de Marketing: Las empresas deben adaptar sus
estrategias de marketing a las preferencias del consumidor y las
tendencias sociales para tener éxito en los mercados globales.
- Responsabilidad Social Corporativa (RSC): La RSC es cada vez más
importante para los inversores y los consumidores. Las empresas que
adoptan prácticas sostenibles y socialmente responsables pueden atraer
más inversiones y consumidores.
- Oportunidades de Inversión: Las tendencias sociales y demográficas
pueden crear nuevas oportunidades de inversión en sectores como la
salud, la educación, la tecnología y la sostenibilidad.
3. Entorno social:
El entorno social juega un papel fundamental en la toma de decisiones de
inversión y financiamiento en los mercados globales. Las tendencias sociales,
las preferencias del consumidor, la demografía y la cultura pueden influir en la
demanda de productos y servicios, el comportamiento de las empresas y la
rentabilidad de las inversiones, algunos de sus factores son:
a. Demografía: Las tendencias demográficas, como el crecimiento de la
población, el envejecimiento de la población y la urbanización, pueden
afectar la demanda de productos y servicios, las oportunidades de
inversión y la rentabilidad de las empresas.
b. Cultura: La cultura de un país o región, incluyendo sus valores,
creencias y estilos de vida, puede influir en las preferencias del
consumidor, las estrategias de marketing y las oportunidades de
inversión.
c. Tendencias Sociales: Las tendencias sociales, como la conciencia
ambiental, la responsabilidad social corporativa y la inclusión social,
pueden influir en las decisiones de compra de los consumidores, las
estrategias de las empresas y las oportunidades de inversión.
d. Educación y Capital Humano: El nivel de educación y el capital
humano de una población pueden afectar la productividad, la innovación
y el crecimiento económico.
e. Salud y Bienestar: La salud y el bienestar de la población pueden
afectar la productividad, la fuerza laboral y el gasto del consumidor.
f. Nivel de Vida: El nivel de vida de una población puede afectar la
demanda de productos y servicios, las oportunidades de inversión y la
rentabilidad de las empresas.
3.3. Impacto del Entorno Social en los Mercados de Capitales Globales
- Demanda de Productos y Servicios: Las tendencias sociales y
demográficas pueden influir en la demanda de productos y servicios, lo
que puede afectar las oportunidades de inversión y la rentabilidad de las
empresas.
- Estrategias de Marketing: Las empresas deben adaptar sus
estrategias de marketing a las preferencias del consumidor y las
tendencias sociales para tener éxito en los mercados globales.
- Responsabilidad Social Corporativa (RSC): La RSC es cada vez más
importante para los inversores y los consumidores. Las empresas que
adoptan prácticas sostenibles y socialmente responsables pueden atraer
más inversiones y consumidores.
- Oportunidades de Inversión: Las tendencias sociales y demográficas
pueden crear nuevas oportunidades de inversión en sectores como la
salud, la educación, la tecnología y la sostenibilidad.
4. Entorno tecnológico:
El entorno tecnológico se refiere al conjunto de avances, innovaciones y
desarrollos tecnológicos que impactan en la sociedad, la economía y las
empresas. Es un factor dinámico y en constante evolución, que impulsa
cambios profundos en la forma en que vivimos, trabajamos y nos relacionamos,
algunos factores clave son:
a. Avances en la Tecnología de la Información y la Comunicación
(TIC): La rápida evolución de las TIC, como la computación en la nube,
la inteligencia artificial (IA), el Internet de las cosas (IoT), la realidad
virtual (RV) y la realidad aumentada (RA), está transformando diversos
sectores, desde la manufactura hasta la atención médica.
b. Innovación en Materiales y Procesos: El desarrollo de nuevos
materiales, como los materiales compuestos y los nanomateriales, y la
optimización de procesos de producción, están impulsando la eficiencia
y la sostenibilidad en diferentes industrias.
c. Biotecnología y Ciencias de la Vida: Los avances en biotecnología,
genética y medicina están revolucionando la salud, la agricultura y la
industria farmacéutica.
d. Energías Renovables: El desarrollo de tecnologías de energía
renovable, como la energía solar, eólica e hidroeléctrica, está
contribuyendo a la sostenibilidad ambiental y la reducción de la
dependencia de los combustibles fósiles.
e. Automatización y Robótica: La automatización y la robótica están
transformando el mercado laboral, creando nuevas oportunidades y
desafíos, y mejorando la eficiencia en la producción.
4.4. Impacto del Entorno Tecnológico en las Empresas y la Economía
- Nuevos Productos y Servicios: El entorno tecnológico permite el
desarrollo de nuevos productos y servicios que satisfacen las
necesidades cambiantes de los consumidores.
- Eficiencia y Productividad: Las nuevas tecnologías permiten a las
empresas optimizar sus procesos, aumentar la eficiencia y mejorar la
productividad.
- Creación de Nuevos Modelos de Negocio: El entorno tecnológico está
creando nuevos modelos de negocio, como el comercio electrónico, las
plataformas digitales y las empresas basadas en la suscripción.
- Transformación Digital: Las empresas están adoptando la
transformación digital para integrar las tecnologías digitales en sus
operaciones y procesos.
- Cambios en el Mercado Laboral: El entorno tecnológico está creando
nuevos empleos en áreas como la informática, la ingeniería y la ciencia
de datos, al mismo tiempo que está desplazando algunos empleos
tradicionales.
5. Entorno Medioambiental:
El entorno medioambiental es un factor crucial que está transformando los
mercados de capitales globales. La creciente conciencia sobre el cambio
climático, la degradación ambiental y la sostenibilidad está impulsando nuevas
oportunidades de inversión y financiamiento, al mismo tiempo que plantea
desafíos para las empresas y los inversores.
5.1. Impacto del Entorno Medioambiental en los Mercados de Capitales
a. Inversión Sostenible: La inversión sostenible, que busca
generar rendimientos financieros positivos a la vez que contribuye
a la sostenibilidad ambiental y social, está ganando terreno. Los
inversores están buscando empresas con prácticas sostenibles y
que contribuyan a la lucha contra el cambio climático.
b. Financiamiento Verde: El financiamiento verde, que se destina a
proyectos con impacto positivo en el medio ambiente, está en
auge. Los bancos y las instituciones financieras están ofreciendo
productos y servicios financieros específicos para proyectos
sostenibles, como bonos verdes y préstamos verdes.
c. Regulaciones Ambientales: Las regulaciones ambientales están
evolucionando rápidamente, lo que crea nuevas oportunidades y
desafíos para las empresas. Las empresas que no cumplan con
las regulaciones ambientales pueden enfrentar sanciones
financieras y reputacionales.
d. Riesgos Ambientales: Los riesgos ambientales, como el cambio
climático, la contaminación y la escasez de recursos, están
creando nuevos riesgos para las empresas y los inversores. Las
empresas que no gestionan estos riesgos de manera efectiva
pueden sufrir pérdidas financieras.
CASO APLICATIVO
Impacto de los Entornos en un Escenario Global
● La transición hacia mercados de capitales sostenibles y la resiliencia
post-pandemia
Contexto general
Tras la pandemia COVID-19 trajo gran cantidad de consecuencias, muchos
países y empresas han intentado fortalecer sus sistemas financieros adoptando
estrategias basadas en la sostenibilidad. Este proceso es evidente en regiones
como América Latina, donde las empresas tienen objetivos nuevos, incluso la
tecnología es evidencia que el crecimiento ha sido [Link], cada
impulso está siendo controlado por cualquier tipo de complicación económica,
política y medioambiental previamente descritos.
Entorno político y económico: Brasil y el impulso sostenible
Brasil, un país con excelente economía sumamente importante en America
Latina, se han implementado políticas que fomentan el financiamiento verde y
el desarrollo de proyectos sostenibles. Sin embargo, el entorno político de
inestabilidad, cambios frecuentes en la regulación y el impacto del cambio
climático representan desafíos constantes. A pesar de estos riesgos, las
empresas locales han logrado atraer inversiones extranjeras para proyectos de
energía eólica y solar. Este caso muestra cómo un análisis integral de riesgos
puede guiar estrategias efectivas que beneficien tanto a las empresas como a
las comunidades, creando empleos y reduciendo las emisiones de carbono.
Entorno social y tecnológico: Inclusión financiera en India
India, con una de las poblaciones más grandes del mundo, ha liderado
esfuerzos de inclusión financiera utilizando tecnologías digitales. Iniciativas
como el sistema Aadhaar han permitido que millones de personas accedan por
primera vez a servicios financieros. No obstante, los riesgos relacionados con
ciberseguridad y desigualdades sociales aún representan desafíos importantes.
En 2023, un ciberataque masivo comprometió la información financiera de
millones de ciudadanos, destacando la importancia de proteger las plataformas
digitales. Este ejemplo refleja cómo los entornos social y tecnológico están
interconectados en los mercados globales.
Entorno medioambiental: El desafío del cambio climático en África
El continente africano enfrenta desafíos medioambientales críticos, como
sequías y eventos climáticos extremos, que dificultan el desarrollo económico y
las inversiones. Sin embargo, algunos países han adoptado estrategias
innovadoras. Por ejemplo, Ruanda ha promovido proyectos de reforestación y
energía solar que no solo atraen financiamiento internacional, sino que también
benefician directamente a las comunidades locales, mejorando el acceso a
electricidad y generando ingresos sostenibles. Este caso demuestra cómo las
inversiones responsables pueden mitigar riesgos medioambientales y sociales.
MAPA CONCEPTUAL
CONCLUSIONES
● Los mercados de capitales están profundamente influenciados por
factores externos como el entorno macroeconómico, político, social,
tecnológico y medioambiental. Estas dinámicas demandan un análisis
estratégico para minimizar riesgos y maximizar oportunidades.
● En un contexto de cambio climático, avances tecnológicos y desigualdad
social, las inversiones responsables y sostenibles no solo son
éticamente necesarias, sino que también generan valor a largo plazo y
fortalecen la resiliencia de los mercados.
● Las realidades macroeconómicas y microeconómicas locales, como la
inestabilidad política y el acceso limitado al crédito, limitan el crecimiento
inclusivo. Sin embargo, sectores como la innovación y la tecnología
representan oportunidades clave para superar estas barreras y competir
en un mercado globalizado.
APRECIACIÓN CRÍTICA
Los entornos de nuestro país, tanto macroeconómico como microeconómico,
presentan una realidad compleja y dinámica que influye significativamente en
su desarrollo. En el plano macroeconómico, los elementos tales como aspectos
como los índices de interés, el aumento de los costos, la política fiscal y las
relaciones comerciales internacionales juegan un papel determinante en el
equilibrio económico y en la captación de inversiones. Sin embargo, en muchos
casos, la volatilidad económica, sumada a la dependencia de factores externos
como los precios de los commodities y los cambios en los mercados globales,
crea una sensación de inseguridad que afecta a los inversores y consumidores.
Por otro lado, el entorno social y político también es clave en el desempeño
económico. La polarización política, la corrupción y la falta de una gobernanza
sólida generan desconfianza en las instituciones y complican la aplicación de
políticas públicas eficaces. Además, la desventaja pública y la carencia de
acceso a servicios fundamentales para una gran parte importante de la
población limitan el potencial de crecimiento inclusivo y sostenible.
Desde una perspectiva empresarial, las pequeñas y medianas empresas
(PYMEs) enfrentan múltiples desafíos, como la falta de acceso a crédito y la
informalidad, lo que impide su desarrollo y competitividad en un mundo
globalizado. A pesar de estas dificultades, existe un potencial significativo en
áreas como la tecnología, la innovación y la sostenibilidad, que, si se impulsan
adecuadamente, podrían transformar el panorama económico del país.
ANEXOS
REFERENCIAS
Grupo IOE. (2019, noviembre 12). Entorno Económico de una Empresa.
Grupo IOE; IOE Business School. [Link]
economico-de-una-empresa/
Wikipedia contributors. (s/f). Entorno social. Wikipedia, The Free
Encyclopedia.
[Link]
d=160315259
Peñalver, P. (2012, noviembre 17). ENTORNO TECNOLÓGICO. Pablo
Peñalver. [Link]
