Costo Total de CONSTRUCCION S/ 189,475.

46
Presupuesto: Construccion de inmueble (produccion y venta)
Cliente: Zañalma SAC
Lugar : ZAÑA-CHICLAYO-LAMBAYEQUE
 189,475.46
e (produccion y venta)
a SAC
LAMBAYEQUE
RESUMEN INVERSIÓN EN INTANGIBLES
Viabilidad Legal S/ 2,923.80
CONSTRUCCION S/ 193,319.46
Costo Total S/ S/ 196,243.26
 MATERIALES CANTIDAD

FIERRO 1/2 ORIGINAL 320

FIERRO 5/8 280
FIERRO 3/4 300
FIERRO TEM`PERATURA 120
ALAMBRE 100 Kl.
CEMENTO 800bols
LADRILLO DE PARED 8 millares
LADRILLO DE PARED 4 millares
PIEDRA 30 cubos
HORMIGÓN 40 cubos
PIEDRA CHANCADA 15 cubos
ARENA 30 cubos
ARENA FINA 40 cubos
CLAVO 8 Kilos
CLAVO 8 Kilos
LADRILLO DE TECHO 1,400
TUBOS INSTALAC. AGUA 30
TUBOS INSTAL DESAGÜE 50
TUBOS INSTAL. ELÉCTRIC 60
COSTO SUB- TOTAL -
 CARACTERÍSTICAS PRECIO PRECIO TOTAL
UNITARIO
5-Aug 50 S/ 16,000.00
5-Aug 57 S/ 15,960.00
5-Aug 65 S/ 19,500.00
5-Aug 20 S/ 2,400.00
Nª 16 4.2 S/ 420.00
Sol 30 S/ 24,000.00
rústico 600 S/ 4,800.00
Lark livianas de 8 orificios 500 S/ 2,000.00
Diversos tamaños- zanja 60 S/ 1,800.00
Arena de río 70 S/ 2,800.00
60 S/ 900.00
zarandeada 60 S/ 2,400.00
50 S/ 2,000.00
2 pulgadas 4.5 S/ 36.00
3 pulgadas 4.5 S/ 36.00
Lark de 8 orificios 2.04 S/ 2,856.00
Tubo de media 20 S/ 600.00
Tubos de 4’ 2’ y codos 20 S/ 1,000.00
Tubos y codos, octagnls 6 S/ 360.00
- - S/ 99,868.00
Ítem Descripción unid.
1 Estructuras
1.1 Trabajos preliminares
1.1.2 Eliminación de desmonte M3
1.1.3 mano obra hh
1.1.4 retroescavadora cat 55 hh
1.2 Columnas de confinamiento
1.2.2 Encofrado y desencofrado columnas M2
1.2.3 Lenado de colunnas (trompo) hh
1.2.4 Concreto f'c = 175 kg/cm2 M2
2 Arquitectura
2.1.1 Muros y tabiques de albañilería
Muro de ladrillo 18 huecos de
2.1.2 M2
arcilla IV de soga
2.2 Revoques enlucidos
2.2.1 Tarrajeo primario mortero C.A 1:5 M2
2.2.2 Tarrajeo en muros interiores M2
2.2.3 Vestidura de derrames de 15cm M.L
2.3 Carpintería metálica y herrera
2.3.1 Mampara (3.9) M2
2.3.2 Baranda de tubo 2'' M.L
2.4 Vidrios
2.4.1 Vidrio incoloro E = 4 mm M2
2.5 Pintura
2.5.1 Pintura en interiores M2
2.5.2 Pintura en derrames de 15 cm M2

Descripción Parcial s/.

MANO DE OBRA S/ 51,000.00
ARQUITECTO S/ 5,000.00
ING. CIVIL S/ 6,000.00
MAESTRO CONTRATISTA S/ 40,000.00
MAQUINARIA S/ 9,720.00
RETRO EXCAVADORA S/ 1,920.00
TROMPO S/ 7,800.00
TOTAL S/ 60,720.00
Metrado Precio s/. Parcial s/.
S/ 32,731.46
S/ 15,660.00
60 25 S/ 1,500.00
24 40 S/ 960.00
110 120 S/ 13,200.00
S/ 3,360.00
12 60 S/ 720.00
10 30 S/ 300.00
36 65 S/ 2,340.00
S/ 1,809.00
S/ 1,809.00
30 60.3 S/ 1,809.00
S/ 3,875.20
257 12 S/ 3,084.00
10.08 15 S/ 151.20
40 16 S/ 640.00
S/ 2,233.17
4 500 S/ 2,000.00
3.4 68.58 S/ 233.17
S/ 1,878.00
15.65 120 S/ 1,878.00
S/ 3,916.09
257 13.37 S/ 3,436.09
40 12 S/ 480.00

S/ 93,451.46
VII. Viabilidad económica y financiera
7.1. Inversión Inicial
a. Inversión Tangible

Area: Oficina de Administracion

Concepto Cantidad Costo unitariTotal Proveedor
Muebles
sillon ejecutivo ergonomico 1 299.9 299.9 falabella
Escritorio 1 729 800 Promart
Estante biblioteca 1 349 349 Promart
Repisa 1 130 130 Mercado libre
Laptop 1 4000 4000 Falabella
SUBTOTAL MUEBLES 6 5578.9

Area: Oficina de ventas

Concepto Cantidad Costo unitariTotal Proveedor
Muebles
Silla para escritorio 1 167.9 167.9 Falabella
Escritorio 1 729 729 Promart
Estante biblioteca 1 349 349 Promart
Repisa 1 130 130 Mercado libre
SUBTOTAL MUEBLES 6 1375.9

Equipo para procesamiento de información

Computadora 1 2789 2789 Falabella
Impresora 1 1560 1560 EPSON
Subtotal EPI 2 4349

Area: Almacén de materias primas

Concepto Cantidad Costo unitariTotal Proveedor
Maquinaria
congeladora 1 1549 1549 Falabella
SUBTOTAL MAQUINARIA 1 1549
Muebles
Estante 1 1195 1195 Mercado libre
Subtotal muebles 1 1195

Area: Almacén de productos terminados

Concepto Cantidad Costo unitariTotal Proveedor
Muebles
Estante 7 1195 8365 Mercado libre
Subtotal muebles 7 8365
 Area: Almacén de maquinaria
Concepto Cantidad Costo unitariTotal Proveedor
Muebles
Mesa de apoyo 2 2400 4800 Mercado libre
Subtotal muebles 7 4800

Área: Producción
Concepto Cantidad Costo
Unitario
Maquinaria
Fermentador 1 S/ 500.00
Calentador o hervidor 1 S/ 600.00
Cuba de maceración 1 S/ 5,000.00
Etiquetadora 1 S/ 1,350.00
Balanza 1 S/ 5,000.00
Subtotal Maquinaria 5
Muebles
Mesa de acero inoxidable 1 S/ 1,295.00
Estante 1 S/ 233.00
Subtotal Muebles 2
Enseres
Probeta y densímetro 2 S/ 65.00
Sifón 1 S/ 10.99
Borboteador (Airlock) 1 S/ 7.89
Cuchara cervecera 4 S/ 4.28
Termómetro 2 S/ 35.00
Colador fino 4 S/ 6.99
Olla grande 2 S/ 579.00
Embudo 1 S/ 39.90
Subtotal Enseres 17
Costo Total de Producción

Aréa: Servicios Higién

Concepto Cantidad Costo
Unitario
Muebles
Inodoro 2 296.9
Lavatorio con pedestal 2 140.9
Urinario 1 286.8
Subtotal Enseres 5
Costo Total Servicios Higiénicos
nistracion
Vida útil Valor residual Depreciación anual

10 29.99
10 80
10 34.9
10 13
11 363.636363636364
157.89

entas
Vida útil Valor residual Depreciación anual

10 - 16.79 RESUMEN INVERSION EN TANGIBLES

10 72.9 Oficina administrativa
10 34.9 Oficina de ventas
10 13 Almacén de materias primas
137.59 Almacen de productos terminados
Almacen de marquinaria
de información Producción
4 697.25 Servicios higienicos
4 390 COSTO TOTAL
1087.25

rias primas
Vida útil Valor residual Depreciación anual RESUMEN DEPRECIACIÓN ANUAL
Oficina administrativa
10 - 154.9 Oficina de ventas
154.9 Almacén de materias primas
Almacen de productos terminados
10 119.5 Almacen de marquinaria
119.5 Producción
Servicios higienicos
os terminados COSTO TOTAL
Vida útil Valor residual Depreciación anual

10 836.5
836.5
quinaria
Vida útil Valor residual Depreciación anual

10 480
480

Área: Producción
Total Proveedor Vida Útil Valor Depreciación
Residual Anual
Maquinaria
S/ 500.00 Promart 5 S/ - S/ 100.00
S/ 600.00 Promat 5 S/ - S/ 120.00
S/ 5,000.00 Promart 5 S/ - S/ 1,000.00
S/ 1,350.00 Promart 5 S/ - S/ 270.00
S/ 5,000.00 Promart 10 S/ - S/ 500.00
S/ 12,450.00 S/ - S/ 1,990.00
Muebles
S/ 1,295.00 Plaza Vea 10 S/ - S/ 129.50
S/ 233.00 Plaza Vea 10 S/ - S/ 23.30
S/ 1,528.00 S/ - S/ 152.80
Enseres
S/ 130.00 Promart 5 S/ - S/ 26.00
S/ 10.99 Promart 5 S/ - S/ 2.20
S/ 7.89 Plaza Vea 5 S/ - S/ 1.58
S/ 17.12 Plaza Vea 2 S/ - S/ 8.56
S/ 70.00 Plaza Vea 2 S/ - S/ 35.00
S/ 27.96 Plaza Vea 2 S/ - S/ 13.98
S/ 1,158.00 Promart 10 S/ - S/ 115.80
S/ 39.90 Promart 5 S/ - S/ 7.98
S/ 1,461.86 S/ - S/ 211.10
S/ 15,439.86 S/ - S/ 2,353.90

Aréa: Servicios Higiénicos

Total Proveedor Vida Útil Valor Depreciación
Residual Anual
Muebles
593.8 Promart 10 S/ - 59.38
281.8 Promart 10 S/ - 28.18
286.8 Promart 10 S/ - 28.68
1162.4 S/ - 116.24
1162.4 S/ - 116.24
N EN TANGIBLES
S/5,578.90
S/2,862.45
S/2,744.00
S/8,365.00
S/4,800.00
S/15,439.86
S/1,162.40
S/40,952.61

ACIÓN ANUAL
S/612.42
S/612.42
S/274.40
S/836.50
S/480.00
S/2,353.90
S/116.24
S/5,285.88
 Cerveza Artesanal
Concepto Cantidad Medida Costo
Agua Mineral 60.00 litros S/ 45.00
Malta 25.00 kg S/ 182.50
Lupulo 1.00 kg S/ 288.00
Levadura 500.00 gr S/ 377.00
Lata 1,000.00 Millar S/ 850.00
Etiqueta 1,000.00 Millar S/ 40.00
Total S/ 1,782.50

Costo de Producción
1 Cerveza Artesanal de 330- MPD
Concepto Cantidad Unidad Cvu
Agua Mineral 330.00 mililitros 0.01
Malta 55.00 miligramos 0.000007
Lupulo 33.00 miligramos 0.00028800
Levadura 16.50 miligramos 0.00075400
Lata 1.00 unidad 0.85
Etiqueta 1.00 unidad 0.04
Cvu

MANO DE OBRA DIRECTA

Personal Cantidad Costo Unitario
Maestro Cervecero 1 S/ 1,200.00
Auxiliar Cervecero 1 S/ 1,025.00
Operario 1 1 S/ 1,025.00
Operario 2 1 S/ 1,025.00
Ventas 1 S/ 1,025.00
MOD total S/ 5,300.00

COSTO INDIRECTO DE FABRICACION

CIF Cantidad Costo unitario Costo anual
Electricidad 1.00 S/ 250.00 S/ 3,000.00
Agua 1.00 S/ 200.00 S/ 2,400.00
Instrumentos -Depreciacion S/ 5,285.88
CIF total S/ 450.00 S/ 10,685.88

Capital de trabajo primer años

Demanda 1 67,20
MPD 260,893.68
MOD 74,200.00 ZAÑALMA 630
ZAÑALMA 330
ML
 ZAÑALMA 630
ZAÑALMA 330
CIF 10,685.88 ML
Total 345,779.56

COSTO VALOR UNITARIO

Cerveza 330 ml Cerveza 630 ml
S/ 3.88 S/ 6.60

PRECIO DE VENTA
Cerveza 330 ml Cerveza 630 ml
S/ 10.00 S/ 16.00
veza Artesanal
Costo unitario Medida miligramos Comprobación
0.01 ml -
0.01 gr 0.0000073000 0.00018250
0.29 gr 0.0002880000 0.00028800
0.75 gr 0.0007540000 0.00037700
0.85 un -
S/ 0.04 un
S/ 1.95 S/ 0.00 S/ 0.00

Costo de Producción
1 Cerveza Artesanal de 630- MPD
Costo Concepto Cantidad Unidad Cvu
2.97 Agua Mineral 630.00 mililitros 0.01
0.00040 Malta 105.00 miligramos 0.000007
0.009504 Lupulo 63.00 miligramos 0.00028800
0.012441 Levadura 31.50 miligramos 0.00075400
0.85 Lata 1.00 unidad 0.85
0.04 Etiqueta 1.00 unidad 0.04
S/ 3.882 Cvu

Costo anual
S/ 16,800.00
S/ 14,350.00
S/ 14,350.00
S/ 14,350.00
S/ 14,350.00
S/ 74,200.00

os
67,200.00
MPD 443,698.85
MOD 74,200.00
 CIF 10,685.88
Total 528,584.73

NITARIO
Cerveza 630 ml
6.60

NTA
Cerveza 630 ml
16.00
MPD
Costo
5.67
0.00077
0.018144
0.023751
0.85
0.04
S/ 6.603
 malta malta
1kilo de malta 6 litros 1kilo de malta 6 litros
330 55 mililitros 630

Lupulo Lupulo
6 gramos 6 litros 6 gramos 6 litros
330 33 miligramos 630

Agua Agua
6litros 6 litros 6litros 6 litros
330 330 miligramos 630

levadura levadura
3 gramos 1 litro 3 gramos 1 litro
330 17 miligramos 630
105 mililitros

63 miligramos

630 miligramos

32 miligramos
 PLANILLA MES ENERO 2021
N° TRABAJADORES CARGO REMUNERACIÓN
1 Jose Tuñoque Maestro S/ 1,200.00
2 Maria Paz Auxiliar S/ 1,025.00
3 Miguel Fiestas Operario S/ 1,025.00
4 Gerson Ramirez Operario S/ 1,025.00
5 Maryorie García Ventas S/ 1,025.00

TOTALES S/ 5,300.00

DESCUENTOS AL TRABAJADOR
ONP
13% AFP PRIMA 13.34% ADELANTO RTA 5TA CTA
S/ 173.75 S/ -
S/ 136.73
S/ 133.25 S/ -
S/ 136.73
S/ 136.73

S/ 133.25 S/ 583.96 S/ - S/ -

APORTES AL EMPLEADOR
NETO A RECIBIR Essalud 9% Gratificación
S/ 1,128.75 S/ 117.23 S/ 236.62
S/ 888.27 S/ 92.25 S/ 186.21
S/ 891.75 S/ 92.25 S/ 186.21
S/ 888.27 S/ 92.25 S/ 186.21
S/ 888.27 S/ 92.25 S/ 186.21

S/ 4,685.29 S/ 486.23 S/ 981.45

NERO 2021 TOTAL DE
A.F HORAS EXTRAS INGRESOS
S/ 102.50 S/ - S/ 1,302.50
S/ - S/ 1,025.00
S/ - S/ 1,025.00
S/ - S/ 1,025.00
S/ - S/ 1,025.00

S/ 102.50 S/ - S/ 5,402.50

RABAJADOR

RTA 5TA CTA TOTAL DSCTOS

S/ 173.75
S/ 136.73
S/ 133.25
S/ 136.73
S/ 136.73

- S/ 717.21

PLEADOR
CTS Vacaciones Total Aportes
S/ 126.63 S/ 108.54 S/ 589.02
S/ 99.65 S/ 85.42 S/ 463.53
S/ 99.65 S/ 85.42 S/ 463.53
S/ 99.65 S/ 85.42 S/ 463.53
S/ 99.65 S/ 85.42 S/ 463.53

S/ 525.24 S/ 450.21 S/ 2,443.13

 GRATIFICACIÓN
Jose Tuñoque Maria Paz Miguel Fiestas
REMUNERACIÓN MENSUAL S/ 1,302.50 S/ 1,025.00 S/ 1,025.00
PROM HORAS EXTRAS S/ - S/ - S/ -
REMUNEREACION COMPUTABLE S/ 1,302.50 S/ 1,025.00 S/ 1,025.00
BONO ESSALUD 9% S/ 117.23 S/ 92.25 S/ 92.25
1/6 REMUN COMPUTABLE S/ 236.62 S/ 186.21 S/ 186.21

CTS
Jose Tuñoque Maria Paz Miguel Fiestas
REMUNERACIÓN COMPUTABLE S/ 1,302.50 S/ 1,025.00 S/ 1,025.00
1/6 GRATIFICACIÓN S/ 217.08 S/ 170.83 S/ 170.83
TOTAL REMUNEREACION COMPUT S/ 1,519.58 S/ 1,195.83 S/ 1,195.83
1/12 REMUN COMPUTABLE S/ 126.63 S/ 99.65 S/ 99.65

VACACIONES
Jose Tuñoque Maria Paz Miguel Fiestas
REMUNERACIÓN MENSUAL S/ 1,302.50 S/ 1,025.00 S/ 1,025.00
1/12 REMUN MENSUAL S/ 108.54 S/ 85.42 S/ 85.42

S/ 7,845.63
Gerson Ramirez Maryorie García
S/ 1,025.00 S/ 1,025.00
S/ - S/ -
S/ 1,025.00 S/ 1,025.00
S/ 92.25 S/ 92.25
S/ 186.21 S/ 186.21

Gerson Ramirez Maryorie García

S/ 1,025.00 S/ 1,025.00
S/ 170.83 S/ 170.83
S/ 1,195.83 S/ 1,195.83
S/ 99.65 S/ 99.65

Gerson Ramirez Maryorie García

S/ 1,025.00 S/ 1,025.00
S/ 85.42 S/ 85.42
Mercado Potencial 749,344 Pea - Poblacion Economicamente Activa Lambayeque

Mercado Disponible 91.9% 688,647.14 Deseo de compra o consumo de cerveza

Mercado Efectivo 93.4% 643,196.43 Dispocion de pagar por la cerveza artesa

Mercado Objetivo 49.60% 319,025.43 3 veces por semana

957,076.28 Semanal
45,939,661.46 producion anual

Presentacion de 300
ml
Capacidad de las 70 litros
maquinaria
Calculo Litros x dia 61,090.91
45,939,661.46
212 botellas x dia
|
Calculo Producion anual
x 6 duda
1272.72727272727 61,090.91 P. Anual
 amente Activa Lambayeque PROYECIÓN DEMANDA: Crecimiento Exponencial

e compra o consumo de cerveza Tasa de crecimiento 3.5%

on de pagar por la cerveza artesanal Formula

Po=(1+i)n
por semana
Año 1 63,229.09
Año 2 65,442.11
Año 3 67,732.58
Año 4 70,103.22
Año 5 72,556.84

Proyeción en presentaciones

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

0.133% M.O
63,229.09 65,442.11 67,732.58 70,103.22
Individual
89.4% 56,526.81 58,505.25 60,552.93 62,672.28

Cix Pack
10.6% 6,702.28 6,936.86 7,179.65 7,430.94
Año 5
72,556.84

64,865.81

7,691.02
 Presupuesto de costos
PRESENTACIONES 1 2 3
Zañalma 330 ml 219,456.65 227,137.64 235,087.45
Zañalma 630 ml 44,252.91 45,801.76 47,404.82
MOD 74,200.00 74,200.00 74,200.00
CIF 10,685.88 10,685.88 10,685.88
TOTAL COSTO PRODUCION S/ 348,595.44 S/ 357,825.27 S/ 367,378.15

PRESUPUESTO DE GASTOS
ITEMS 1 2 3
Planilla S/ 64,830.00 S/ 64,830.00 S/ 64,830.00
Electricidad S/ 3,000.00 S/ 3,000.00 S/ 3,000.00
Agua S/ 2,400.00 S/ 2,400.00 S/ 2,400.00
Depreciacion S/ 5,285.88 S/ 5,285.88 S/ 5,285.88
TOTAL GASTOS OPERATIVOS S/ 75,515.88 S/ 75,515.88 S/ 75,515.88
 4 5
243,315.51 251,831.56
49,063.99 50,781.23
74,200.00 74,200.00
10,685.88 10,685.88
S/ 377,265.38 S/ 387,498.66 17

4 5
S/ 64,830.00 S/ 64,830.00
S/ 3,000.00 S/ 3,000.00
S/ 2,400.00 S/ 2,400.00
S/ 5,285.88 S/ 5,285.88
S/ 75,515.88 S/ 75,515.88
 Si fuera más de un producto:
Demanda base: 61,090.91
tasa de crecimiento 3.50%

Proyección de la demanda
2023 2024 2025 2026
Demanda 63,229.09 65,442.11 67,732.58 70,103.22

CERVEZAS

89% 330 ml 56,526.81 58,505.25 60,552.93 62,672.28

11% 630 ml 6,702.28 6,936.86 7,179.65 7,430.94
- - - -

COSTOS DE PROYECION
330 ml 219,456.65 227,137.64 235,087.45
630 ml 44,252.91 45,801.76 47,404.82
TOTAL 263,709.56 272,939.40 282,492.28
 2027
72,556.84

64,865.81
7,691.02
-

ON
243,315.51 251,831.56
49,063.99 50,781.23
292,379.51 302,612.79
 Inversión Inicial:
Tangible S/ 40,952.61 CAPEX - TANGIBLE
Intangible S/ 196,243.26
Capital Trabajo S/ 263,709.56
Total S/ 500,905.43
- TANGIBLE
 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS DE ZAÑALMA SAC
Ingresos por ventas
año1 año 2 año 3
Zañalma 330 S/ 565,268.07 S/ 585,052.46 S/ 605,529.29
Zañalma 630 S/ 107,236.54 S/ 110,989.82 S/ 114,874.46
Total S/ 672,504.61 S/ 696,042.27 S/ 720,403.75

Costo de Ventas

MPD S/ 263,709.56 S/ 272,939.40 S/ 282,492.28

CIF S/ 74,200.00 S/ 74,200.00 S/ 74,200.00
MOD S/ 10,685.88 S/ 10,685.88 S/ 10,685.88
Total S/ 348,595.44 S/ 357,825.27 S/ 367,378.15

UTILIDAD BRUTA S/ 323,909.17 S/ 338,217.00 S/ 353,025.60

GASTOS OPERATIVOS

Planilla S/ 64,830.00 S/ 64,830.00 S/ 64,830.00

Electricidad S/ 3,000.00 S/ 3,000.00 S/ 3,000.00
Agua S/ 2,400.00 S/ 2,400.00 S/ 2,400.00
Depreciacion S/ 5,285.88 S/ 5,285.88 S/ 5,285.88
Total S/ 75,515.88 S/ 75,515.88 S/ 75,515.88

UTILIDAD OPERATIVA S/ 248,393.30 S/ 262,701.12 S/ 277,509.72

Gasstos financieros S/ 25,920.66 S/ 19,456.54 S/ 12,346.00
UAPEI S/ 222,472.63 S/ 243,244.58 S/ 265,163.72
I.R S/ 3.00 S/ 71,757.15 S/ 78,223.30
UTILIDAD NETA S/ 222,469.63 S/ 171,487.43 S/ 186,940.42

1 2 3
Margen bruto 48% 49% 49%
Margen operativo 71% 73% 76%
Margen neto 64% 48% 51%
GAO 1.30 1.29 1.27
GAF 1.12 1.08 1.05

El GAO cuando esta entre los rangos menores a 3 indica que hay un buen manejo de los gastos fijos operativos
El GAF cuando esta entre los rangos menor a 3 indica que hay un buen manejo de los gastos financieros
GAO y GAF elevado dan la alerta de revisar costos fijos y gastos financieros, hay una mala gestión de los mismos
LMA SAC

año 4 año 5
S/ 626,722.82 S/ 648,658.11
S/ 118,895.07 S/ 123,056.39
S/ 745,617.88 S/ 771,714.51

S/ 292,379.51 S/ 302,612.79
S/ 74,200.00 S/ 74,200.00
S/ 10,685.88 S/ 10,685.88
S/ 377,265.38 S/ 387,498.66

S/ 368,352.50 S/ 384,215.84

S/ 64,830.00 S/ 64,830.00
S/ 3,000.00 S/ 3,000.00
S/ 2,400.00 S/ 2,400.00
S/ 5,285.88 S/ 5,285.88
S/ 75,515.88 S/ 75,515.88 S/ -

S/ 292,836.63 S/ 308,699.97
S/ 11,722.30 S/ -
S/ 281,114.33 S/ 308,699.97
S/ 82,928.73 S/ 91,066.49
S/ 198,185.60 S/ 217,633.48

4 5
49% 50% UB/Vts
78% 80% UO/Vts
53% 56% UN/Vts
1.26 1.24 MC/UAII
1.04 1.00

s gastos fijos operativos

astos financieros
ala gestión de los mismos
Total préstamo 300,000.00
plazo 4.00 años
TEA 10.0%
TEM 0.80% (1+i)^n=(1+iq)^iq---->(1+12%)^1=(1+iq)^12---->(1+12%)^(1/12)-
n: 48.00
Portes 100.00
CRONOGRAMA FRANCÉS

Período Saldo inicial Intereses Cuota Amortización

- 300,000.00
1 300,000.00 2,392.24 -S/ 7,546.83 -S/ 5,154.58
2 294,845.42 2,351.14 -S/ 7,546.83 -S/ 5,195.69
3 289,649.73 2,309.71 -S/ 7,546.83 -S/ 5,237.12
4 284,412.61 2,267.95 -S/ 7,546.83 -S/ 5,278.88
5 279,133.73 2,225.85 -S/ 7,546.83 -S/ 5,320.97
6 273,812.76 2,183.42 -S/ 7,546.83 -S/ 5,363.40
7 268,449.35 2,140.65 -S/ 7,546.83 -S/ 5,406.17
8 263,043.18 2,097.54 -S/ 7,546.83 -S/ 5,449.28
9 257,593.90 2,054.09 -S/ 7,546.83 -S/ 5,492.74
10 252,101.16 2,010.29 -S/ 7,546.83 -S/ 5,536.54
11 246,564.63 1,966.14 -S/ 7,546.83 -S/ 5,580.68
12 240,983.94 1,921.64 -S/ 7,546.83 -S/ 5,625.19
13 235,358.76 1,876.78 -S/ 7,546.83 -S/ 5,670.04
14 229,688.72 1,831.57 -S/ 7,546.83 -S/ 5,715.26
15 223,973.46 1,786.00 -S/ 7,546.83 -S/ 5,760.83
16 218,212.63 1,740.06 -S/ 7,546.83 -S/ 5,806.77
17 212,405.86 1,693.75 -S/ 7,546.83 -S/ 5,853.07
18 206,552.79 1,647.08 -S/ 7,546.83 -S/ 5,899.74
19 200,653.05 1,600.04 -S/ 7,546.83 -S/ 5,946.79
20 194,706.26 1,552.62 -S/ 7,546.83 -S/ 5,994.21
21 188,712.05 1,504.82 -S/ 7,546.83 -S/ 6,042.01
22 182,670.04 1,456.64 -S/ 7,546.83 -S/ 6,090.19
23 176,579.85 1,408.07 -S/ 7,546.83 -S/ 6,138.75
24 170,441.10 1,359.12 -S/ 7,546.83 -S/ 6,187.70
25 164,253.39 1,309.78 -S/ 7,546.83 -S/ 6,237.05
26 158,016.35 1,260.04 -S/ 7,546.83 -S/ 6,286.78
27 151,729.57 1,209.91 -S/ 7,546.83 -S/ 6,336.91
28 145,392.65 1,159.38 -S/ 7,546.83 -S/ 6,387.44
29 139,005.21 1,108.45 -S/ 7,546.83 -S/ 6,438.38
30 132,566.83 1,057.11 -S/ 7,546.83 -S/ 6,489.72
31 126,077.11 1,005.36 -S/ 7,546.83 -S/ 6,541.47
32 119,535.64 953.19 -S/ 7,546.83 -S/ 6,593.63
33 112,942.01 900.62 -S/ 7,546.83 -S/ 6,646.21
34 106,295.80 847.62 -S/ 7,546.83 -S/ 6,699.21
35 99,596.59 794.20 -S/ 7,546.83 -S/ 6,752.63
36 92,843.97 740.35 -S/ 7,546.83 -S/ 6,806.47
37 86,037.49 686.08 -S/ 7,546.83 -S/ 6,860.75
38 79,176.74 631.37 -S/ 7,546.83 -S/ 6,915.46
39 72,261.28 576.22 -S/ 7,546.83 -S/ 6,970.60
40 65,290.68 520.64 -S/ 7,546.83 -S/ 7,026.19
41 58,264.49 464.61 -S/ 7,546.83 -S/ 7,082.22
42 51,182.27 408.13 -S/ 7,546.83 -S/ 7,138.69
43 44,043.58 351.21 -S/ 7,546.83 -S/ 7,195.62
44 36,847.97 293.83 -S/ 7,546.83 -S/ 7,252.99
45 29,594.97 235.99 -S/ 7,546.83 -S/ 7,310.83
46 22,284.14 177.70 -S/ 7,546.83 -S/ 7,369.13
47 14,915.01 118.93 -S/ 7,546.83 -S/ 7,427.89
48 7,487.12 59.70 -S/ 7,546.83 -S/ 7,487.12
62,247.62 -S/ 300,000.00
^12---->(1+12%)^(1/12)-1 Cuota=amortización + interes

NCÉS

Portes Saldo final Flujo de caja

EFI
300,000.00
100.00 294,845.42 7,646.83 705.71
100.00 289,649.73 7,646.83 693.59
100.00 284,412.61 7,646.83 681.36
100.00 279,133.73 7,646.83 669.04 Año Flujo Caja
100.00 273,812.76 7,646.83 656.63 1.00 91,761.91
100.00 268,449.35 7,646.83 644.11 2.00 91,761.91
100.00 263,043.18 7,646.83 631.49 3.00 91,761.91
100.00 257,593.90 7,646.83 618.78 4.00 91,761.91
100.00 252,101.16 7,646.83 605.96 TOTAL 367,047.62
100.00 246,564.63 7,646.83 593.04
100.00 240,983.94 7,646.83 580.01
100.00 235,358.76 7,646.83 566.88
100.00 229,688.72 7,646.83 553.65 PRORRATEO DE DEUDA
100.00 223,973.46 7,646.83 540.31 Saldo
100.00 218,212.63 7,646.83 526.87 CAPEX Tangible
100.00 212,405.86 7,646.83 513.32 Intangible
100.00 206,552.79 7,646.83 499.66 Materia Prima
100.00 200,653.05 7,646.83 485.89 Total
100.00 194,706.26 7,646.83 472.01
100.00 188,712.05 7,646.83 458.02
100.00 182,670.04 7,646.83 443.92 PRORRATEO CAPITAL DE TRABAJO
100.00 176,579.85 7,646.83 429.71 Materia Prima
100.00 170,441.10 7,646.83 415.38 Total
100.00 164,253.39 7,646.83 400.94
100.00 158,016.35 7,646.83 386.38
100.00 151,729.57 7,646.83 371.71
100.00 145,392.65 7,646.83 356.92
100.00 139,005.21 7,646.83 342.02
100.00 132,566.83 7,646.83 326.99
100.00 126,077.11 7,646.83 311.85
100.00 119,535.64 7,646.83 296.58
100.00 112,942.01 7,646.83 281.19
100.00 106,295.80 7,646.83 265.68
100.00 99,596.59 7,646.83 250.05
100.00 92,843.97 7,646.83 234.29
100.00 86,037.49 7,646.83 218.40
100.00 79,176.74 7,646.83 202.39
100.00 72,261.28 7,646.83 186.25
100.00 65,290.68 7,646.83 169.99
100.00 58,264.49 7,646.83 153.59
100.00 51,182.27 7,646.83 137.06
100.00 44,043.58 7,646.83 120.40
100.00 36,847.97 7,646.83 103.61
100.00 29,594.97 7,646.83 86.68
100.00 22,284.14 7,646.83 69.62
100.00 14,915.01 7,646.83 52.42
100.00 7,487.12 7,646.83 35.09
100.00 - 7,646.83 17.61
367,047.62 18,363.05
 Interés EFI
25,920.66 7,646.60
19,456.54 5,739.68
12,346.00 3,642.07
11,722.30 3,458.08
69,445.51 20,486.42

PRORRATEO DE DEUDA
S/ 300,000.00
14% S/ 40,952.61
65% S/ 196,243.26
21% S/ 62,804.13 Prestamo BBVA
100% S/ 300,000.00

RORRATEO CAPITAL DE TRABAJO

79% 200,905.43
100% 263,709.56 Aportes de los socios
 INGRESOS

Cerveza Artesanal Costo Unitario Precio de Venta

Zañalma 330 S/ 3.88 S/ 10.00
Zañalma 330 S/ 6.60 S/ 16.00

PROYECION DE DEMANDA

Demanda base: S/ 61,090.91

tasa de crecimiento 3.50%

Proyección
2023
Demanda 63,229.09

CERVEZAS
89% 330 ml S/ 56,526.81
11% 630 ml S/ 6,702.28

INGRESOS ANUALES

Año 1 Año 2 Año 3

Zañalma 330 S/ 565,268.07 S/ 585,052.46 S/ 605,529.29
Zañalma 330 S/ 107,236.54 S/ 110,989.82 S/ 114,874.46
Total S/ 672,504.61 S/ 696,042.27 S/ 720,403.75
 Proyección de la demanda
2024 2025 2026 2027
65,442.11 67,732.58 70,103.22 72,556.84

S/ 58,505.25 S/ 60,552.93 S/ 62,672.28 S/ 64,865.81

S/ 6,936.86 S/ 7,179.65 S/ 7,430.94 S/ 7,691.02
- - - -

Año 4 Año 5
S/ 626,722.82 S/ 648,658.11
S/ 118,895.07 S/ 123,056.39
S/ 745,617.88 S/ 771,714.51
 FLUJO DE CAJA ECONOMICO

Flujo inicial Flujos operativos anuales

Año 1 Año 2 Año 3
Ventas 672,504.61 696,042.27 720,403.75
Costo Vts 348,595.44 357,825.27 367,378.15
Gastos generales 70,230.00 70,230.00 70,230.00
Gastos de apertura
Depreciación 5,285.88 5,285.88 5,285.88
EBIT o UO 248,393.30 262,701.12 277,509.72
S/ - Impuesto 73,276.02 77,496.83 81,865.37
NOPAT 175,117.27 185,204.29 195,644.36
Depreciación (+) 5,285.88 5,285.88 5,285.88
Var NWC -263,709.56 - 9,229.83 - 9,552.88 - 9,887.23
Capex - 40,952.61 SOLO LO TANGIBLE
Intangible -196,243.26
FCL o FCE -500,905.43 171,173.32 180,937.29 191,043.00

Variación del Capital de trabajo anual

- 1 2 3
263,709.56 272,939.40 282,492.28
-263,709.56 - 9,229.83 - 9,552.88 - 9,887.23
NOMICO FLUJO DE C

perativos anuales Flujo inicial

Año 4 Año 5
745,617.88 771,714.51 Ventas
377,265.38 387,498.66 Costo Vts
70,230.00 70,230.00 Gastos generales
Gastos de apertura
5,285.88 5,285.88 Depreciación
292,836.63 308,699.97 EBIT o UO
86,386.80 91,066.49 Impuesto
206,449.82 217,633.48 NOPAT
5,285.88 5,285.88 Depreciación (+)
- 10,233.28 302,612.79 Var NWC -263,709.56
Capex - 40,952.61
Intangible -196,243.26
201,502.41 525,532.14 FCL o FCE -500,905.43
Préstamo 300,000.00
Servicio de la deuda
Capital de trabajo anual Escudo Fiscal (EFI)
4 5 FCF o FCA -200,905.43
292,379.51 302,612.79
- 10,233.28 302,612.79

-263,709.56
 FLUJO DE CAJA FINANCIERO

Flujos operativos anuales

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
672,504.61 696,042.27 720,403.75 745,617.88 771,714.51
348,595.44 357,825.27 367,378.15 377,265.38 387,498.66
70,230.00 70,230.00 70,230.00 70,230.00 70,230.00

5,285.88 5,285.88 5,285.88 5,285.88 5,285.88

248,393.30 262,701.12 277,509.72 292,836.63 308,699.97
73,276.02 77,496.83 81,865.37 86,386.80 91,066.49
175,117.27 185,204.29 195,644.36 206,449.82 217,633.48
5,285.88 5,285.88 5,285.88 5,285.88 5,285.88
- 9,229.83 - 9,552.88 - 9,887.23 - 10,233.28 302,612.79

171,173.32 180,937.29 191,043.00 201,502.41 525,532.14

91,761.91 91,761.91 91,761.91 91,761.91

7,646.60 5,739.68 3,642.07 3,458.08
87,058.01 94,915.06 102,923.17 113,198.59 525,532.14

Variación del Capital de trabajo anual

1 2 3 4 5
263,709.56 272,939.40 282,492.28 292,379.51 302,612.79
- 9,229.83 - 9,552.88 - 9,887.23 - 10,233.28 302,612.79
 ZAÑALMA ACTIVIDAD EMPRESARIAL

Empresa Zañalma SAA

Industria Alimentos
Beta apalancado 0.61
E/(E+D) 74.79%
D/(D+E) 25%
Nº firmas

Number of
Industry Name Beta Cost of Equity E/(D+E)
Firms

Food Processing 82 0.61 6.67% 74.79%

B desapalancado con la data estándar

B desapalan 49.69%

Despejando el Beta Apalancado para ZAÑALMA

0.78=𝐵𝑎𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑑𝑜/[1+(1−𝑡𝑐) 𝐷/𝐸]

0.78=𝐵𝑎𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑑𝑜/[1+(1−35%) (56.52%)/(43.49%)]
B apalancado: 0.94

rm 2023 12.98%
rl 2023 1.81%
B apalancado: 0.94

Riesgo país

Se necesita que sea en base a 10 años

Año Puntos básicos

2020 184 Año Puntuación Promed
2019 209 2023 172
2018 165
2017 173
2016 129
 2015 147
2014 145
2013 200
2012 201
2011 162

Calculamos el costo del accionista

rm 2023 12.98%
rl 2020 1.81%
B apalancado: 0.94
Riesgo país 1.72%

Ke 13.97%
 Composición de deuda de ZAÑALMA
Total Proporción
Deuda S/ 300,000.00 57.582% D/(E+D)
Patrimonio S/ 221,000.00 42.418% E/(E+D)
S/ 521,000.00

Tc: 35%

Cost of
After-tax
Std Dev in Cost of Capital
Cost of Debt Tax Rate Cost of D/(D+E)
Stock Capital (Local
Debt
Currency)
36.51% 5.09% 8.29% 3.81% 25.21% 5.95% 5.95%

Cada 100 punto

% equivale
Riesgo paísa 1%
1.71519189 1.72%
IR= 29.50%

Monto Proporción Cok kd

Deuda 300,000.00 60% 10% 7.1%
Capital 200,905.43 40% 14%
500,905.43 Wacc
Ponderado
5.99%
5.60%
11.59%
Usando la fórmula:

Wd: 60%
Kd=i*(1-t) 7.1%
Ws 40%

ks=ke 14%

Wacc 11.59%
 FLUJO DE CAJA FINANCIERO

Flujo inicial Flujos operativos anuale

Año 1 Año 2
Ventas 672,504.61 696,042.27
Costo Vts 348,595.44 357,825.27
Gastos generales 70,230.00 70,230.00
Gastos de apertura
Depreciación 5,285.88 5,285.88
EBIT o UO 248,393.30 262,701.12
Impuesto 73,276.02 77,496.83
NOPAT 175,117.27 185,204.29
Depreciación (+) 5,285.88 5,285.88
Var NWC -263,709.56 - 9,229.83 - 9,552.88
Capex - 40,952.61
Intangible -196,243.26
FCL o FCE -500,905.43 171,173.32 180,937.29
Préstamo 300,000.00
Servicio de la deuda 91,761.91 91,761.91
Escudo Fiscal (EFI) 7,646.60 5,739.68
FCF o FCA -200,905.43 87,058.01 94,915.06

Variación del Capital de trabaj

- 1 2
263,709.56 272,939.40
-263,709.56 - 9,229.83 - 9,552.88

IR= 29.50%

Monto Proporción Cok

Deuda 300,000.00 60% 10%
Capital 200,905.43 40% 14%
500,905.43

0 1
Flujo de Caja Libre -S/ 500,905.43 S/ 171,173.32

Wacc 11.59%

VA S/ 869,788.11
VAN = VA - Invr S/ 368,882.67
TIR 33.18%
RBC 1.74

Valor futuro de los flujos 265,446.45

Total valores futuros

TIRM 24.61%

TIRM 24.61%

Periodo de recuperación de la inversión o Payback

Conisiste en realizar VANs por partes, es decir por periodos, asi el flujo del año 01 sera la inversion
el flujo de caja dos, será la inversión y el flujo de caja 1 + flujo de caja 2… y asi sucesivamente
Cuando el VAN sea positivo, ese será el año promedio en el que se recupere lo invertido

VAN año1 - 347,514.09

VAN año 2 - 202,216.76
VAN año 3 - 64,741.20
VAN año 4 65,197.76
VAN año 5 368,882.67

VAE. monto de riqueza fijo que generará el proyecto

0 1
Flujo de Caja Libre -500,905 171,173

WAAC: 11.59%

VAN S/ 368,882.67 calculamos el VAN del proyecto

 1
VAE 368,882.67 -S/ 101,300.74

aquí saldran los montos fijos de

O DE CAJA FINANCIERO

Flujos operativos anuales

Año 3 Año 4 Año 5
720,403.75 745,617.88 771,714.51
367,378.15 377,265.38 387,498.66
70,230.00 70,230.00 70,230.00

5,285.88 5,285.88 5,285.88

277,509.72 292,836.63 308,699.97
81,865.37 86,386.80 91,066.49
195,644.36 206,449.82 217,633.48
5,285.88 5,285.88 5,285.88
- 9,887.23 - 10,233.28 302,612.79

191,043.00 201,502.41 525,532.14

91,761.91 91,761.91
3,642.07 3,458.08
102,923.17 113,198.59 525,532.14

Variación del Capital de trabajo anual

3 4 5
282,492.28 292,379.51 302,612.79
- 9,887.23 - 10,233.28 302,612.79

Usando la fórmula:

Wd: 60%
kd Ponderado Kd=i*(1-t) 7.1%
7.1% 5.99% Ws 40%
5.60% ks=ke 14%
Wacc 11.59%
Wacc 11.59%

2 3 4 5
 S/ 180,937.29 S/ 191,043.00 S/ 201,502.41 S/ 525,532.14 Flujo de Caja Financiero

Ke

VA
VAN
TIR
RBC

251,439.63 237,903.90 224,861.69 525,532.14 Valor futuro de los flujos

1,505,183.81 Total valores futuros

TIRM

TIRM

lujo del año 01 sera la inversion y Flujo1 PRI

ja 2… y asi sucesivamente
recupere lo invertido
PRI:
utilizar función vna - inversión . 1 año (gran liquidez)
. 3 años (liquidez media)
. 6 años y más (pequeña liquidez)
Presenta recuperacion en el 4to año

e generará el proyecto

2 3 4 5
180,937 191,043 201,502 525,532 Flujo de Caja Financiero

Ke

amos el VAN del proyecto VAN

 2 3 4 5
-S/ 101,300.74 -S/ 101,300.74 -S/ 101,300.74 -S/ 101,300.74 VAE

aquí saldran los montos fijos de riqueza: S/ 101,300.74

0 1 2 3 4
Flujo de Caja Financiero -200,905 87,058 94,915 102,923 113,199

14%

S/ 559,370.77
S/ 358,465.34
55.20%
2.78

alor futuro de los flujos 146,885.97 140,512.14 133,690.01 129,013.13

otal valores futuros

39.87%

39.87%

VAN año1 - 124,519.07

VAN año 2 - 51,447.35
VAN año 3 18,076.60
VAN año 4 S/ 85,168.39
VAN año 5 S/ 358,465.34

0 1 2 3 4
Flujo de Caja Financiero -200,905 87,058 94,915 102,923 113,199

14%

S/ 358,465.34
 1 2 3 4
S/ 358,465.34 -S/ 104,341.33 -S/ 104,341.33 -S/ 104,341.33 -S/ 104,341.33

aquí saldran los montos fijos de riqueza: S/ 104,341.33

5
 525,532

525,532.14
1,075,633.39

5
525,532
 5
-S/ 104,341.33
 PUNTOS DE EQUILIBRIO

Años 1
Gastos operativos 75,515.88
MOD (planilla) 74,200.00
CIF 10,685.88
Costo fijo 160,401.75

Cerveza Zañalma CV MOD CIF

330 ml 3.88 0 0
630 ml 6.60 0 0
Total unidades produc

Comprobando

Vts 264,774.29
Costo Vts 104,372.53
UB 160,401.75
CF 160,401.75
UO -

Demanda Proyec
1 2
-
330 ml 20,018.68
630 ml 4,036.72

1 2
Ventas:
330 ml 200,186.79
630 ml 64,587.50
Total Ventas 264,774.29
Costo de Vts
MPD 104,372.53
MOD 74,200.00
CIF 10,685.88
Total Costo Vts 189,258.41
Utilidad Bruta 75,515.88
Gastos operativos
Planilla 64,830.00
Electricidad 3,000.00
Agua 2,400.00
Depreciación 5,285.88
Total gastos operativos 75,515.88
Utilidad Operativa o Ebit -
 CF PV Producción % Participación MARGEN DE C.
S/ 10.00 219,456.65 83% 6.12
160,401.75
S/ 16.00 44,252.91 16.8% 9.40
Total unidades producir 263,709.56 MCP:

Demanda Proyectada - años

3 4 5

3 4 5
MCP Peq Pon. 5) Unidades
5.09 20019
1.58 24055.3974 4037
6.67