CaixaBank Monetario Rendimiento, FI Clase Estandar
Nivel de Riesgo CNMV
Renta Fija 1 2 3 4 5 6 7
- Riesgo + Riesgo
Datos Fondo
FMM Estándar de Política de Inversión
Categoría CNMV: valor liquidativo
variable Fondo Monetario Estándar de valor liquidativo variable.
Nº registro CNMV: 2680 Invierte en instrumentos del mercado monetario. El vencimiento medio ponderado de la
cartera es igual o inferior a 6 meses. No tiene exposición a divisas distintas al euro.
Fecha registro CNMV: 23/01/2003 La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice ICE BofA Euro Currency 3-Monþ
Domicilio: España Deposit Offered Rate Constant Maturity Index (LEC3) en un 85% y del ESTR Compouded Index
Depositario: CECABANK (ESTCINDX) en otro 15%.
Frecuencia de Valoración: Diaria El horizonte temporal recomendado es 6 meses.
Este fondo del mercado monetario no constituye una inversión garantizada, asimismo, es una
Datos Clase inversión distinta a un depósito, en concreto existe un riesgo de fluctuación del importe invertido,
Fecha registro CNMV: 20/01/2012 el riesgo de pérdida de éste importe deberá ser soportado por el [Link] activos se valoran
diariamente a precios de mercado, cuando esto no sea posible, bien porque no haya referencias
Valor Liquidativo a 8,0075 EUR
de mercado o bien porque no sean de suficiente calidad, el activo se valorará utilizando modelos
15/11/2024:
internos (precio teórico) auditados por especialistas reconocidos, mediante la actualización de
ISIN: ES0138045002 los flujos pendientes de la emisión más una prima de riesgo que se obtiene a partir de una
Código Bloomberg: FRTOCES SM emisión comparable entre otros factores. Por último, señalar que este fondo no depende del
Comisión de gestión*: 0,950% apoyo externo para garantizar su liquidez o estabilizar el valor liquidativo de la participación.
Comisión de depósito*: 0,025% Para más información puede acceder al folleto completo, al documento de Datos
*% anual sobre el patrimonio Fundamentales para el Inversor (DFI), y al resto de información legal del producto en la página
web [Link], [Link] y en los
Mínimo de entrada: 6 EUR
registros oficiales de la CNMV, [Link].
Mínimo a mantener: 6 EUR
Rentabilidad Histórica
15/11/2024 Fondo Clase
Rendimiento Acumulado 15/11/2019 a 15/11/2024
Patrimonio ([Link]) 19.046,53 3.358,94 Valor Liquidativo Evolución de valor liquidativo en base 100
104
Partícipes 326.115 188.345
103
102
Riesgo y Rendimiento 101
100
Fondo no complejo. 99
Riesgos principales: tipos de interés y 98
crédito. Riesgo de sostenibilidad. 97
96
95
16-11-19 16-4-20 16-9-20 16-2-21 16-7-21 16-12-21 16-5-22 16-10-22 16-3-23 16-8-23 16-1-24 16-6-24
14/11/2024
TIR bruta sobre patrimonio*:
14/11/2024
2,86% Rentabilidad Acumulada %
Duración sobre patrimonio: 0,23 1 mes 3 meses 6 meses 1 año TAE 3 años TAE 5 años
Clase 0,23% 0,74% 1,49% 3,12% 1,44% 0,76%
Datos Riesgo Histórico
Período 1 año Clase
Volatilidad a un año a Rentabilidad Histórica y Anual %
0,08%
15/11/2024
YTD* 2023 2022 2021 2020 2019
(*)TIR media del rendimiento potencial más
bajo que se puede recibir sobre los bonos en Clase 2,68% 2,43% -0,67% -0,53% -0,03% -0,01%
cartera (sin tener en cuenta las comisiones y (*) Rentabilidad acumulada del año en curso
gastos del fondo), teniendo en cuenta los
Estadísticas de Rentabilidad y Riesgos a 5 años desde el 15/11/2019 hasta el
vencimientos de los mismos, sin que el
15/11/2024
emisor incurra en un incumplimiento real. Nº Meses Nº Meses Máxima Días*
TAE Mejor Mes Peor Mes
Positivos Negativos Caída Recuperación
Clase
0,76% 0,28% -0,43% 30 30 -1,58% 1376
(*) Número de días transcurridos para recuperar la máxima caída
En el folleto del fondo se detallan las comisiones indirectas que puede soportar.
Rentabilidades pasadas no son un indicador fidedigno de las rentabilidades futuras.
15/11/2024
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Nivel de Riesgo CNMV
Renta Fija 1 2 3 4 5 6 7
- Riesgo + Riesgo
Proceso de Inversión Comentario del Gestor 30/09/2024
El proceso de gestión y selección de activos Septiembre vuelve a ser un buen mes para la renta fija. Respecto de los Bancos Centrales, el
de Renta Fija se basa en un continuo ECB volvió a bajar 25pb los tipos de intervención y no cerró la puerta a otra bajada posterior en
análisis de la situación macrœconómica, octubre, dependiendo de que los datos de actividad lo requirieran, ya que la inflación, aunque
primero, y de los Estados, organismos y todavía no está en el nivel objetivo del 2%, si está avanzando en la senda correcta. Por su
entidades que emiten bonos o influyen en el parte, la FED realizó una bajada de 50pb, algo que no estaba plenamente descontado, pero
mercado, en segundo lugar. Como variables que pone de manifiesto su intención de adelantarse a cualquier posible deterioro del mercado
clave a gestionar, destacan el riesgo de tipo laboral y del crecimiento económico. A partir de aquí, la función de reacción de la FED seguirá
de interés y el riesgo de crédito. Una vez dependiendo de los datos provenientes del mercado laboral que serán los que determinen, en
determinados ambos riesgos, se decide última instancia, si el próximo movimiento de la Reserva Federal vuelve a ser de 50 pb o si el
cómo implementarlos por “tipos de activos ritmo de las bajadas descienda a 25 pb.
de renta fija”. Para llegar a determinar la Aumentamos la duración hasta 0,22 años por mayores compras de activos fijos entre 6 y 13
estructura de la cartera influirán, además, meses. Aumento de posiciones en gobierno con compras de letras francesas, italianas, unión
criterios tan importantes como la distribución europea y ESM. En crédito mayor peso de financieras con compras centradas en secundario y
geográfica y sectorial. Además, se tendrá en primarios flotantes a dos años de Belfius, Natwest, NACN, RCI, Honda, Toyota y Leasys. La
consideración la distribución por plazos, liquidez se reduce hasta el 19%. El fondo lo hace mejor que su índice por sobreponderación de
grados de subordinación y rating. Los fondos la duración y estrechamiento del crédito.
de gestión activa de Renta Fija se
monitorizan diariamente. Según la situación, Distribución por tipo de Activo Distribución por plazos
las expectativas y los precios de mercado se
realizan cambios en las carteras.
17,89% Liquidez y Repos 87,94% Menos de 6 meses 11,54% 6 meses a 1 año
16,81% RF Cuasi Soberana
2,30% Covered Bonds
63,00% RF Privada Corporativa 0,52% 1 a 3 años
Vencimiento medio ponderado (años): 0,24
Vida media ponderada (años): 0,53
Equipo de Gestión
Distribución por Ratings Distribución Geográfica
Un sólido equipo dedicado de forma
exclusiva a la gestión de activos de Renta
Fija. Con un enfoque orientado al análisis
fundamental. El equipo sigue un proceso de
inversión totalmente integrado que combina
procesos de inversión top-down y bottom-up,
valorando tanto las ideas internas como el
análisis de terceros. Sus miembros están
especializados por tipo de activo: deuda
21,10% Francia 15,77% Italia
pública, semi-pública, bonos con garantía
“covered bonds” y renta fija corporativa. 11,02% Países Bajos 7,71% [Link]
7,62% Reino Unido 7,41% Canadá
7,22% España 22,15% Resto
Principales valores de la cartera 30/09/24
Valores Peso País Tipo
[Link] Ordinari del Tes 0% 14.02.25 1,57% IT Letras
[Link] Ordinari del Tes 0% 31.03.25 1,56% IT Letras
[Link] Discount T-Bill 0% 04.12.24 1,32% FR Letras
[Link] Discount T-Bill 0% 08.01.25 1,05% FR Letras
[Link] Ordinari del Tes 0% 31.01.25 1,05% IT Letras
[Link] Discount T-Bill 0% 12.03.25 1,04% FR Letras
[Link] Eu Frn 15.09.25 0,93% IT Letras
[Link] Union Bill 0% 10.01.25 0,87% LU Letras
[Link] Sanpaolo Spa Frn 16.11.25 0,86% IT Bonos
[Link] Ordinari del Tes 0% 14.03.25 0,78% IT Letras
15/11/2024 Información de la página a 13/11/2024 2/4
Descripción de los Riesgos
Información al Cliente antes de contratar
El cliente recibirá: folleto simplificado o Riesgo de crédito:
documento de datos fundamentales para el La inversión en activos de renta fija conlleva un riesgo de crédito relativo al emisor y/o a la
inversor y el último informe semestral. emisión. El riesgo de crédito es el riesgo de que el emisor no pueda hacer frente al pago del
principal y del interés cuando resulten pagaderos. Las agencias de calificación crediticia asignan
calificaciones de solvencia a ciertos emisores/emisiones de renta fija para indicar su riesgo
crediticio probable. Por lo general, el precio de un valor de renta fija caerá si se incumple la
Información al Cliente después de obligación de pagar el principal o el interés, si las agencias de calificación degradan la
contratar calificación crediticia del emisor o la emisión o bien si otras noticias afectan a la percepción del
Mientras sea partícipe, el cliente recibirá por mercado de su riesgo crediticio. Los emisores y las emisiones con elevada calificación crediticia
correo ordinario o previa solicitud, por vía presentan un reducido riesgo de crédito mientras que lo emisores y las emisiones con
telemática: estado de posición de todos sus calificación crediticia media presentan un moderado riesgo de crédito. La no exigencia de
fondos (una vez al mes si ha realizado calificación crediticia a los emisores de los títulos de renta fija o la selección de emisores o
operaciones o a final de año si no ha emisiones con baja calificación crediticia determina la asunción de un elevado riesgo de crédito.
realizado operaciones), informe semestral,
informe anual y los informes trimestrales
(previa solicitud expresa). El cliente puede Riesgo de inversión en países emergentes:
renunciar expresamente a la recepción de Las inversiones en mercados emergentes pueden ser más volátiles que las inversiones en
la información periódica. mercados desarrollados. Algunos de estos países pueden tener gobiernos relativamente
inestables, economías basadas en pocas industrias y mercados de valores en los que se
negocian un número limitado de éstos. El riesgo de nacionalización o expropiación de activos, y
Instrumentación del Producto de inestabilidad social, política y económica es superior en los mercados emergentes que en los
Cada vez que se realicen operaciones, el mercados desarrollados. Los mercados de valores de países emergentes suelen tener un
cliente deberá firmar el boletín de órdenes volumen de negocio considerablemente menor al de un mercado desarrollado lo que provoca
correspondiente. éste es el documento una falta de liquidez y una alta volatilidad de los precios.
acreditativo de la orden de compra o de
venta de participaciones o acciones dada
por el titular al Comercializador. En el caso Riesgo de mercado:
de compra a través de vía telemática, la El riesgo de mercado es un riesgo de carácter general existente por el hecho de invertir en
introducción del número de clave necesario cualquier tipo de activo. La cotización de los activos depende especialmente de la marcha de los
para ejecutar la operación será considerado mercados financieros, así como de la evolución económica de los emisores que, por su parte, se
como una orden del titular al ven influidos por la situación general de la economía mundial y por circunstancias políticas y
Comercializador a todos los efectos. El económicas dentro de los respectivos países. En particular las inversiones conllevan un:
cliente recibirá posteriormente un
justificante con los datos de la ejecución de
la orden. •Riesgo de mercado por inversión en renta variable:
Derivado de las variaciones en el precio de los activos de renta variable. El mercado de renta
variable presenta, con carácter general una alta volatilidad lo que determina que el precio de los
Restricciones a la Comercialización activos de renta variable pueda oscilar de forma significativa.
Se prohíbe la comercialización a
ciudadanos o residentes en [Link]. debido
a la imposibilidad de cumplir con la •Riesgo de tipo de interés:
obligación de registro en ese país de los Las variaciones o fluctuaciones de los tipos de interés afectan al precio de los activos de renta
activos que han sido vendidos a sus fija. Subidas de tipos de interés afectan, con carácter general, negativamente al precio de estos
ciudadanos. activos mientras que bajadas de tipos determinan aumentos de su precio. La sensibilidad de las
variaciones del precio de los títulos de renta fija a las fluctuaciones de los tipos de interés es
tanto mayor cuanto mayor es su plazo de vencimiento.
Procedimiento Suscripción y Reembolso
•Riesgo de tipo de cambio:
Las órdenes cursadas por el partícipe a
partir de las 15:00 horas o en un día inhábil Como consecuencia de la inversión en activos denominados en divisas distintas a la divisa de
se tramitarán junto con las realizadas al día referencia de la participación se asume un riesgo derivado de las fluctuaciones del tipo de
siguiente hábil. Los comercializadores cambio.
podrán fijar horas de corte distintas y
anteriores a la establecida con carácter Riesgo de concentración geográfica o sectorial:
general por la Sociedad Gestora, debiendo
La concentración de una parte importante de las inversiones en un único país o en un número
ser informado el partícipe al respecto por el
limitado de países, determina que se asuma el riesgo de que las condiciones económicas,
comercializador.
políticas y sociales de esos países tengan un impacto importante sobre la rentabilidad de la
inversión. Del mismo modo, la rentabilidad de un fondo que concentra sus inversiones en un
sector económico o en un número limitado de sectores estará estrechamente ligada a la
Notas Aclaratorias rentabilidad de las sociedades de esos sectores. Las compañías de un mismo sector a menudo
se enfrentan a los mismos obstáculos, problemas y cargas reguladoras, por lo que el precio de
La comisión de gestión del fondo indicada sus valores puede reaccionar de forma similar y más armonizada a estas u otras condiciones de
en la primera página de este documento, se mercado. En consecuencia la concentración determina que las variaciones en los precios de los
reparte entre la Gestora y el activos en los que se está invirtiendo den lugar a un impacto en la rentabilidad de la
Comercializador, este último en concepto participación mayor que el que tendría lugar en el supuesto de invertir en una cartera más
de honorarios por distribución, en diversificada.
cumplimiento de los acuerdos establecidos
entre ambos.
Los datos presentados en esta página son a fecha 15/11/2024 3/4
Fiscalidad Descripción de los Riesgos
La venta de participaciones no tributará
cuando el importe obtenido de las mismas Riesgo de liquidez:
sea traspasado a otro fondo de inversión
La inversión en valores de baja capitalización y/o en mercados con una reducida dimensión y
comercializado en España. Solo se
limitado volumen de contratación puede privar de liquidez a las inversiones lo que puede influir
beneficiarán de los traspasos las personas
negativamente en las condiciones de precio en las que el fondo puede verse obligado a vender,
físicas residentes.
comprar o modificar sus posiciones.
Personas físicas: Se aplicará una retención
a cuenta del IRPF sobre las plusvalías
obtenidas, según la normativa legal vigente. Riesgos por inversión en instrumentos financieros derivados:
En los fondos de reparto, sin reembolso de El uso de instrumentos financieros derivados, incluso como cobertura de las inversiones de
participaciones, los dividendos recibidos se contado, también conlleva riesgos, como la posibilidad de que haya una correlación imperfecta
declaran en la base imponible del ahorro. entre el movimiento del valor de los contratos de derivados y los elementos objeto de cobertura,
lo que puede dar lugar a que ésta no tenga todo el éxito previsto.
Para las personas físicas no residentes, su
fiscalidad dependerá del lugar de residencia Las inversiones en instrumentos financieros derivados comportan riesgos adicionales a los de
y de la existencia de un convenio con las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente
cláusula de intercambio de información, sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar las pérdidas de valor de
según normativa fiscal vigente. la cartera.
Personas jurídicas: Se integran en la base Asimismo, la operativa con instrumentos financieros derivados no contratados en mercados
imponible del IS los rendimientos obtenidos organizados de derivados conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla,
en el reembolso. En los fondos de reparto, dada la inexistencia de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y
sin reembolso de participaciones, se asegure el buen fin de las operaciones.
integrarán en la base imponible del IS.
La fiscalidad de este producto dependerá Otros riesgos:
del régimen fiscal de cada cliente así como
Asimismo, por su propia naturaleza el fondo está sometido a riesgos de otro tipo: riesgos
de sus circunstancias individuales y podrá
operacionales (por errores de tipo operativo cometidos en la gestión o administración del fondo),
variar en el futuro.
riesgo de liquidez (por las pérdidas que puedan generarse en la cartera al tener que deshacer
posiciones para atender a reembolsos), riesgo de gestión (al estar el valor de la cartera
directamente relacionado con la gestión realizada), riesgo de rotación de la cartera, riesgo fiscal,
riesgo legal, etc
Riesgo de sostenibilidad:
Es todo acontecimiento o estado medioambiental, social o de gobernanza que, de ocurrir,
pudiera surtir un efecto material negativo real o posible sobre el valor de una inversión.
La Sociedad Gestora integra estos riesgos considerando criterios ambientales, sociales y de
gobernanza al gestionar inversiones, además de los financieros tradicionales. Se tienen en
cuenta para tomar decisiones de inversión y se integran en todo el proceso de inversión. El
Fondo mantiene como objetivos la generación de valor y obtención de rentabilidad para sus
clientes, evaluando posibles repercusiones de los riesgos de sostenibilidad que
pueden impactar en el precio de los activos subyacentes tanto de forma positiva como negativa
y, en este último caso, afectar negativamente al valor liquidativo de la participación. Este riesgo
dependerá, entre otros, del tipo de emisor, sector de actividad o su localización geográfica.
Para evaluar los riesgos y oportunidades de las inversiones, la Gestora toma como referencia la
información publicada por los emisores de los activos y la evaluación de los riesgos ASG por
parte de compañías de calificación, plataformas y bases de datos, o por la Gestora según su
propia metodología. La Gestora cuenta con personal especializado en interpretar estos riesgos
según la clase de producto y su estrategia.
La Gestora toma sus decisiones de inversión integrando los riesgos en la gestión de las
inversiones para la mayoría de las categorías y activos de la cartera del Fondo, aplicando uno o
varios mecanismos según el tipo de activo respecto a las compañías en los que invierte. Al
seleccionarlos, el Fondo podrá comprar y mantener valores de emisores con bajas
características ASG.
Advertencias Legales
Este documento tiene carácter meramente informativo y no tiene consideración de actividad publicitaria en virtud de lo establecido en la Norma
3.2 de la Circular 2/2020, de la CNMV, sobre publicidad de los productos y servicios de inversión. Tiene la consideración de ficha informativa del
producto y no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación de inversión del/los producto/s financiero/s del/los cual/es se informa.
La información contenida en el presente documento ha sido elaborada por CaixaBank Asset Management SGIIC, SAU.
Las decisiones de inversión o desinversión en el fondo deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor
en cada momento. Las inversiones de los fondos están sujetas a las fluctuaciones de mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en
valores, por lo que el valor de adquisición del Fondo y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y
cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente.
CaixaBank Asset Management, SGIIC, SAU, es la entidad gestora de los fondos de inversión referidos en el presente documento. CaixaBank
Asset Management SGIIC, SAU, es una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva española regulada por la Comisión Nacional del
Mercado de Valores e inscrita en el Registro de Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva de la CNMV con el nº15. CaixaBank
Asset Management SGIIC, SAU, está domiciliada en Paseo de la Castellana 189, Madrid con NIF A-08818965. CECABANK, S.A es la entidad
depositaria de los fondos y figura inscrita en el registro correspondiente de CNMV con el número 236.
La entidad comercializadora de los fondos es CaixaBank, S.A. con domicilio social en calle Pintor Sorolla, 2-4 46002 Valencia, con NIF
A08663619, inscrita en el Registro Mercantil de Valencia, Tomo 10370, Folio 1, Hoja V-178351, e inscrita en el Registro Administrativo Especial
del Banco de España con el número 2100.
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