FONDO MUTUO BANCOESTADO PERFIL A | SERIE APV
Folleto Informativo al cierre de marzo 2024
Administradora RUN Moneda Patrimonio Serie Monto Mínimo
BANCOESTADO S.A. ADMINISTRADORA 8844 CLP $18.133.575.948 Sin Monto Mínimo
GENERAL DE FONDOS
Objetivo del Fondo Inversionista Rescates
Fondo Mutuo de inversión en instrumentos de deuda y de Orientado principalmente a quienes buscan mayores Fondo es Rescatable: SI
capitalización tanto nacionales como extranjeros – la rentabilidades, asumiendo mayor volatilidad, con horizontes
Plazo Rescates: HASTA 10 DÍAS
inversión en instrumentos de capitalización podrá ser como de inversión de cuatro años o más.
CORRIDOS
máximo del 100%, dicho porcentaje incorpora la inversión Tolerancia al Riesgo: Promedio Alto
en cuotas de fondos mutuos. Duración: Indefinido
Horizonte de Inversión: Largo Plazo.
Uso de los Recursos: Inversiones.
Beneficios Tributarios(*)
Comentario del Manager
APV APVC 57 LIR
En marzo, el Fondo rentó positivamente, beneficiado por un repunte de los mercados accionarios en el mundo y también en 107 LIR 108 LIR
Chile, con un alza del IPSA de 4,7% en el mes, además del avance del tipo de cambio de 1,2%. Esto se dio en un contexto
en que se mantiene la fortaleza de la economía estadounidense, lo que ha llevado a una visión más cauta del mercado
respecto a la política monetaria en Estados Unidos, con más dudas respecto a si la primera baja de tasa ocurrirá o no en
junio de este año. En tanto, a nivel local los datos económicos han confirmado un mejor desempeño de la economía chilena, Riesgos Asociados(*)
aunque esto, sumado a las sorpresas de inflación de enero y febrero, han llevado a una visión más cauta para la TPM en
Chile.
Mercado Liquidez Sectorial
Rentabilidad en UF desde 01/04/2014 a 31/03/2024 Rentabilidades Anualizadas Moneda Tasa Derivados
Interés
Crédito
1 Año 24,93%
24%
2 Años 4,41%
Tasa Anual de Costos (TAC)(*)
8% 5 Años 2,53%
TAC Serie (Exento de IVA) 0,62%
10 Años 2,42% TAC Industria(1) (Al 31/03/2024) 1,49%
-8% TAC Mínimo(1) (Al 31/03/2024) 0,14%
2016 2018 2020 2022 2024
Calculadas en UF al 31/03/2024
TAC Máximo(1) (Al 31/03/2024) 2,36%
Serie APV
Mejores y Peores Rentabilidades | Últimos 5 años (*) Simulación de Escenarios (*) Composición(*) 31/03/2024
6,68% Moneda
7,87%
5,91% Euro 0,47%
Otros 99,53%
-9,57% -6,36%
-6,46%
34,02%
30,26%
21,93% País
-15,61% Chile 90,20%
-8,51% EEUU 7,58%
-8,51% Luxemburgo 2,22%
Favorable Desfavorable
1 mes: Calculado con modelo diario.
Peores Serie Industria Mejores Serie Industria 1 año: Calculado con modelo diario.
Series (*)
APV BE CLÁSICO CRECIMIENTO F G IPA PATRIMONIAL VIVIENDA
Remunerac. Anual Máx. (%) 1,5000(2) 0,0000(1) 3,5000(1) 3,0000(1) 1,0000(1) 1,3000(2) 1,2000(1) 2,5000(1) 0,4000(2)
Gasto Máximo (%) - - - - - - - - -
Comisión Máxima (%) - - 1,1900(1) 1,1900(1) - - - 1,1900(1) -
Corresponde a la serie con menor remuneración. Infórmese sobre las características esenciales de esta serie, las que pueden ser consultadas en el folleto informativo respectivo.
(1) IVA incluido. (2) Exento de IVA.
(*) Más información acerca de este ítem en página 3 (glosario).
Más Información en: Las oficinas de BancoEstado a lo largo del país, llamando al 600 200 700 o ingresando a los sitos web www.bancoestado.cl/fondosmutuos o www.cmfchile.cl
La fiscalización del fondo y de la administradora corresponde a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza que ella se
repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo, las que se encuentran contenidas en su reglamento
interno y contrato general de fondos. La información es provista por LVA Índices en base a datos publicados en www.cmfchile.cl y por la administradora. LVA Índices no ofrece garantías, no asume
responsabilidades sobre la información o por las decisiones de inversión adoptadas por terceros. Las fichas comerciales y valores calculados son propiedad de LVA Índices.
© 2024 LVA INDICES | AV. EL GOLF 40 PISO 12, LAS CONDES, SANTIAGO DE CHILE
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Folleto Informativo al cierre de marzo 2024
Notas
Para mayor información respecto a las definiciones de los riesgos involucrados en el Fondo, referirse al Reglamento Interno del Fondo, disponible en
www.bancoestado.cl/fondosmutuos o www.cmfchile.cl.
Base de cálculo de Remuneración: El porcentaje de remuneración fija se aplicará al monto que resulte de deducir del valor neto diario de la serie antes de remuneración, los
aportes de la serie recibidos antes del cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates de la serie que corresponda liquidar en el día, esto es, aquellos rescates
solicitados antes de dicho cierre. Base de cálculo en caso de remuneración variable: No aplica. Gastos de cargo del Fondo: Se cargará como gasto del Fondo la remuneración
de la Administradora, señalada precedentemente. Los gastos de operación serán de hasta un 0,50% anual sobre el patrimonio y corresponderán a aquellos relativos a los
siguientes: a) Las comisiones, gastos de intermediación y custodia incurridos por el Fondo, tanto para el mercado Nacional como para el mercado Internacional. b) Procesos de
auditoría, publicaciones legales, mantención y adquisición de software y asesorías legales que sean necesarias para el funcionamiento del Fondo. c) Derechos o tasas
correspondientes al registro o inscripción del reglamento interno del Fondo en el Registro Público de Depósitos de Reglamentos Internos y Contratos de Suscripción de Cuotas
de Fondos Mutuos que lleva la Superintendencia de Valores y Seguros. d) Las comisiones que se deriven de la inversión de los recursos del Fondo en cuotas de Fondos de
inversión extranjeros abiertos o cerrados. Estos gastos serán devengados diariamente y su distribución será de manera que todos los partícipes del Fondo contribuyan a
sufragarlos en forma equitativa. Adicionalmente, la Administradora estará facultada para contratar servicios de administración de cartera para el Fondo, los gastos derivados de
esta contratación serán de cargo de la Administradora. Los gastos, remuneraciones, y comisiones indirectas o directas por la inversión en otros Fondos administrados por
sociedades distintas de la Administradora serán de cargo del Fondo y tendrán un tope del 0,5% sobre el patrimonio del Fondo. El Fondo podrá efectuar pagos por servicios
prestados por personas relacionadas a la Administradora con un límite anual de 0,5% anual sobre patrimonio del Fondo.
(*) Más información acerca de este ítem en página 3 (glosario).
Más Información en: Las oficinas de BancoEstado a lo largo del país, llamando al 600 200 700 o ingresando a los sitos web www.bancoestado.cl/fondosmutuos o www.cmfchile.cl
La fiscalización del fondo y de la administradora corresponde a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza que ella se
repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo, las que se encuentran contenidas en su reglamento
interno y contrato general de fondos. La información es provista por LVA Índices en base a datos publicados en www.cmfchile.cl y por la administradora. LVA Índices no ofrece garantías, no asume
responsabilidades sobre la información o por las decisiones de inversión adoptadas por terceros. Las fichas comerciales y valores calculados son propiedad de LVA Índices.
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GLOSARIO
Beneficios Tributarios Series
APV: Ahorro previsional voluntario. La información específica de cada serie puede ser encontrada en el reglamento
interno del fondo. Infórmese permanentemente de las características y diferencias
APVC: Ahorro previsional voluntario colectivo. de costos de todas las series existentes o futuras.
57 LIR: Cuando el mayor valor que se genere en el rescate de fondos mutuos no
Riesgos Asociados
excede las 30 UTM vigentes a diciembre de cada año, estas rentas estarán exentas
al impuesto global complementario cuando se trate de contribuyentes dependientes,
pensionados y/o pequeños contribuyentes. Riesgo de Mercado: Este riesgo está asociado a las variaciones de precio de los
distintos activos que componen el portafolio del fondo. Este riesgo depende
107 LIR: Este artículo establece que, cumplidos ciertos requisitos, el mayor valor en fundamentalmente de la volatilidad de los retornos de los diferentes tipos de activos
la enajenación de cuotas de fondos mutuos, se afectará con un impuesto con tasa financieros y de su correlación entre ellos.
de 10%, que tendrá el carácter de impuesto único a la renta.
Riesgo de Líquidez: Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el fondo no sea
108 LIR: Los fondos mutuos acogidos a este beneficio permiten no tributar sobre el capaz de generar suficientes recursos de efectivo para liquidar sus obligaciones en
mayor valor obtenido, en la medida que se reinvierta el rescate del fondo en otro(s) su totalidad cuando llega su vencimiento o ante solicitudes de rescate.
fondo(s) de la misma u otra sociedad administradora.
Riesgo Sectorial: Este riesgo está asociado a las malas condiciones de mercado
Simulación de Escenarios que pueden darse en un sector industrial en particular y que por ende puede afectar
a la rentabilidad del fondo.
Estos valores son calculados con un modelo estadístico básico, que considera las Riesgo de Moneda: Este riesgo está asociado al impacto negativo en las
rentabilidades en pesos chilenos históricas del fondo para dar una idea general del inversiones producto de la fluctuación de los tipos de cambio.
comportamiento que podría tener en el futuro, si no cambia ningún factor relevante.
Los datos presentados no son una predicción, sino una estimación del rango en el Riesgo de Tasa de Interés: Es el riesgo de pérdida a causa de movimientos de los
cual podría moverse la rentabilidad del fondo en la mayoría de los casos de acuerdo tipos de interés. Hace referencia el riesgo que se asume en una inversión al
a su comportamiento hasta ahora. Esta estimación es sólo referencial ya que la producirse variaciones no esperadas en los tipos de interés.
rentabilidad de la serie es esencialmente variable por lo que no es posible predecir
su comportamiento futuro. Riesgo de Derivados: Se refiere al riesgo de tener exposición a derivados cuya
finalidad puede ser cobertura o inversión.
El modelo estadístico contempla el uso de una media aritmética móvil y la desviación
estándar tradicional para estimar este rango, lo que implica suponer una distribución Riesgo de Crédito: Se refiere al riesgo de pérdida que sufriría el fondo, en el caso
normal de los retornos del fondo o serie (que es el supuesto más simple posible en de que alguna contraparte incumpliese sus obligaciones contractuales de pago con
este contexto). la misma, resultando una pérdida financiera para éste.
Sobre esta base, la simulación de una gran cantidad de trayectorias posibles de Tasa Anual de Costos
rentabilidad se puede resumir en una sola fórmula simple, que indica que el 95% de
los valores finales de estas trayectorias caerá dentro de un rango de dos Corresponde a la proporción que representan todos los gastos que fueron incurridos
desviaciones estándar del promedio. Para aplicar esto a los plazos de 30 y 365 días, por el fondo, incluida la remuneración de la administradora, en el patrimonio de éste
respectivamente, se multiplica el promedio de rentabilidad diaria por 30 y 365 antes de descontados los gastos. Contiene todos los gastos en que incurrió el fondo
respectivamente, y la desviación estándar por la raíz cuadrada de 30 y 365 en el periodo respectivo, incluidos aquellos inherentes a las inversiones del mismo.
respectivamente, como estimaciones simples de la desviación estándar mensual y
anual. Tac Industria: Se calcula considerando los demás fondos mutuos del mismo tipo y
moneda de contabilización, pertenecientes a todas las administradoras. El valor
Nota: No presentan simulaciones de escenarios los fondos o series que tienen un resultante de TAC Industria incluye IVA.
periodo de operación inferior a 12 meses ni los que han cambiado de tipo hace
menos de 12 meses, por no tener suficiente historia para hacer estos cálculos en Tac Mínimo / Tac Máximo: Se calcula considerando los demás fondos mutuos del
forma válida, ni aquellos para los cuales más del 10% de las rentabilidades mismo tipo y moneda de contabilización, pertenecientes a la administradora. Los
mensuales y anuales móviles históricas efectivamente obtenidas en el periodo de valores resultantes de Tac Mínimo y Tac Máximo incluyen IVA.
cálculo, son inferiores al promedio menos dos desviaciones estándar, o superiores al
Composición
promedio más dos desviaciones estándar, porque dicha condición impide asumir una
distribución normal de los retornos, ni aquellos cuyo valor cuota no haya sufrido
variaciones al menos 1 vez al mes y 12 veces en un año. Los porcentajes están calculados sobre el total de la cartera de inversión del fondo.
Estos valores son aproximados y se presentan a modo de referencia.
Mejores y Peores Rentabilidades | Últimos 5 años
Las mejores y peores rentabilidades de la serie se calculan considerando las
rentabilidades mensuales y anuales, según corresponda, en pesos chilenos
calculadas al cierre de cada mes de los últimos cinco años o desde el inicio de
operaciones de la serie en caso de que ésta haya iniciado operaciones hace menos
de cinco años.
La mejor y peor rentabilidad de la industria se calcula ponderando las mejores y
peores rentabilidades (descritas en el párrafo anterior) de las series de los fondos
del mismo tipo por su patrimonio promedio en el período de cálculo.
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