PLANTILLA DE ENTREGA DE
INFORME
MÓDULO: FINANZAS
SEMANA: 5
Docente: Luis Pichipallan Muñoz
Estudiante: Maria Jesus Guerra Moya
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I. Lea y analice el siguiente caso y luego responda las preguntas
que se encuentran a continuación.
Caso 1: Línea de crédito con garantía del Estado
La compañía The Greek Connection tuvo ventas de US$32 millones en 2019, con un
costo de los bienes vendidos por US$20 millones. A continuación, se presenta un
balance general simplificado de la empresa:
THE GREEK CONNECTI ON
Balance
al 31 de diciembre de 2019
(miles de dólares)
Activos Pasivos y capital propio
Ef ectivo $ 2.000 Cuentas por pagar $ 1.500
Cuentas por cobrar $ 3.950 Notas por pagar $ 1.000
I nventario $ 1.300 Devengados $ 1.220
Total de activo circulante $ 7.250 Total de pasivo circulante $ 3.720
planta, propiedades y equipo, neto $ 8.500 Deuda de largo plazo $ 3.000
Activos totales $ 15.750 Total de pasivo $ 6.720
Acciones comunes $ 9.030
Total de pasivo y capital propio $ 15.750
Además, se sabe que la empresa paga sus cuentas por pagar al décimo día después
de la compra. El periodo promedio de cobro es de 30 días y la edad promedio del
inventario es de 40 días.
(Fuente: Principios de Administración Financiera
Gitman, Lawreance J. y Zutter Chad, J. (2012).
En relación con lo anterior, y sobre la base de lo visto en los diferentes recursos de
la semana, responda las siguientes preguntas:
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1. Calcule el capital neto de trabajo en 2019 de The Greek Connection.
Necesitaría los valores de activo circulante y pasivo circulante de The Greek
Connection en el año 2019 para poder hacer el cálculo. Si tienes esos datos, estaré
encantado de ayudarte a realizar el cálculo.
Activos Corrientes $7.250
Pasivos Corrientes -$3.720
Total $3.530
2. Determine el ciclo de conversión de efectivo de la empresa en 2019.
El Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) mide el tiempo (en días) que una
empresa tarda en convertir sus inversiones en inventarios y otros recursos en
efectivo a través de las ventas. Se calcula con la siguiente fórmula:
DATOS:
PPC: 30 Días co= epi + ppc
EPI: 40 Días co= 40+30
PPP: 10 Días co=70
CCE= CO-PPP
CCE= 70-10
CCE=60
3. ¿Cómo se verá afectado el ciclo de efectivo de la compañía si incrementa
su ciclo de inventario y todo lo demás permanece sin cambio?
Si la empresa incrementa su ciclo de inventario y todo lo demás permanece
constante, el Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) aumentará.
Explicación:
El ciclo de conversión de efectivo es la suma de tres componentes: los Días de
Inventario (DI), los Días de Cobro (DC) y los Días de Pago (DP):
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CCE=DI+DC−DP
Días de Inventario (DI) representa el tiempo que la empresa tarda en vender su
inventario.
Si este valor aumenta, significa que la empresa está tardando más en convertir su
inventario en ventas.
Como resultado, el CCE se alargará, ya que el capital de la empresa estará
inmovilizado en inventario por más tiempo antes de ser convertido en efectivo.
Consecuencias:
Un CCE más largo implica que la empresa tarda más tiempo en convertir sus
activos en efectivo, lo cual podría generar tensiones en el flujo de caja,
especialmente si la empresa depende del efectivo generado por sus operaciones
para cumplir con obligaciones financieras a corto plazo.
Puede necesitar más financiamiento externo para cubrir sus necesidades de
efectivo, lo que podría aumentar los costos financieros.
En resumen, un aumento en el ciclo de inventario retrasará el ciclo de efectivo de la
compañía, reduciendo su liquidez a corto plazo si no hay cambios en otros factores.
4. ¿Cuál es la diferencia entre el ciclo de efectivo de una empresa y su ciclo
de operación?
Ciclo de Efectivo (CCE):
También conocido como ciclo de conversión de efectivo, este mide el tiempo
que tarda la empresa en convertir sus inversiones en inventarios y otros recursos
en efectivo neto, teniendo en cuenta los pagos a proveedores.
Es una medida más precisa de la liquidez a corto plazo de la empresa, ya que
considera el
Resumen: El ciclo de efectivo tiene en cuenta tanto el tiempo que se tarda en
cobrar de los clientes como el tiempo que la empresa tiene para pagar a sus
proveedores, lo que proporciona una visión más completa del flujo de caja.
Diferencia clave:
Ciclo de Operación: No considera el tiempo que la empresa tiene para pagar a
sus proveedores.
Ciclo de Efectivo: Considera tanto el tiempo que la empresa tarda en cobrar de
los clientes como el tiempo que tiene para pagar a los proveedores.
Ejemplo: Si una empresa tiene 60 días para pagar a sus proveedores, pero tarda
30 días en vender su inventario y 45 días en cobrar a sus clientes, tendrá 15 días
en los que debe cubrir el desfase entre cobrar y pagar (esto es lo que mide el
ciclo de efectivo). Sin embargo, el ciclo de operación solo consideraría los 75
días de inventario y cobro.
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