INFORME SIMDEF

❖ CURSO:
PLANEAMIENTO FINANCIERO – 6331

❖ CARRERA:
CONTABILIDAD Y FINANZAS

❖ GRUPO:
N° 3

❖ DONCENTE:
LUIS ALBERTO MORALES HERNANDEZ

❖ ALUMNOS:

✓ ALVARADO BOLAÑOS ANA PAOLA - N00296409

✓ BRIONES SÁNCHEZ ALISSON SILVANA - N00312716
✓ DIAZ ALVITES CINTHIA ELIZABETH - N00303865
✓ IZQUIERDO TAPIA RODRIGO VALENTINO - N00332456
✓ TAFUR CUEVA JAMIL LIMERSON - N00336644

CAJAMARCA – PERÚ

pág. 1
 INTRODUCCIÓN

Para prepararse adecuadamente para la simulación, el futuro gerente de SIMDEF y los

administradores deben leer y comprender las reglas que se explican en el Manual Básico de

SIMDEF. Es crucial dominar este material antes de tomar decisiones, ya que un

entendimiento insuficiente del entorno de la simulación puede llevar a decisiones erróneas e

inadecuadas. La simulación SIMDEF desempeña un papel fundamental en la educación

financiera al ofrecer una experiencia práctica en la toma de decisiones empresariales. Facilita

la aplicación de conceptos de contabilidad, finanzas y producción en un entorno simulado, lo

que refuerza el aprendizaje y mejora las habilidades analíticas de los participantes. Además,

permite comprender la interdependencia de diferentes variables de decisión y su impacto en

el desempeño financiero de una empresa. SIMDEF ofrece una valiosa perspectiva sobre la

interdependencia entre diferentes variables de decisión, lo que permite construir una

estructura sólida para la toma de decisiones en la empresa. Esta simulación también incorpora

un componente realista de riesgo, donde la complejidad del problema puede ser tan alta que

la verificación del éxito o fracaso de una decisión solo es posible observando el desempeño

total de la empresa simulada. Al igual que en la realidad, las consecuencias de las decisiones

se reflejan directamente.

En el siguiente informe, se detallará la información sobre las siete decisiones tomadas

durante estas semanas. Una vez adoptadas las decisiones, los resultados se observarán a

través de los estados financieros emitidos por la herramienta pedagógica. Este proceso de

análisis se repetirá, considerando el rendimiento obtenido, lo cual servirá como base para

mejorar las decisiones futuras y explicar los resultados alcanzados.

pág. 2
 INDICE
CAPÍTULO I: ................................................................................................................ 6

ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL: .......................................................... 6

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE:.................................................... 7

Información Histórica: ........................................................................................... 7

Datos para Trimestres Futuros: .............................................................................. 8

Interese Venc. Prox. Trimestre: .............................................................................. 9

BALANCE TRIMESTRAL: ................................................................................... 10

CAPÍTULO II: “Decisión 1” ....................................................................................... 11

DECISIÓN: .............................................................................................................. 11

COMPRACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL ........................................ 12

ESTADO DE RESULTADO CORREGIDO ........................................................... 14

COMPARACIÓN DE BALANCE PROYECTADO Y REAL ............................... 16

BALANCE TRIMESTRAL CORREGIDO ............................................................ 19

RATIOS.................................................................................................................... 21

CAPÍTULO III: “Decisión 2” ...................................................................................... 22

DECISIÓN 2: ........................................................................................................... 23

COMPRACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL ........................................ 23

COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL ............ 26

RATIOS.................................................................................................................... 27

CAPÍTULO IV: “Decisión 3” ...................................................................................... 28

DECISIÓN 3 ........................................................................................................... 29

pág. 3
 COMPRACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL ........................................ 30

COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL ............ 31

RATIOS.................................................................................................................... 32

CAPÍTULO V: “Decisión 4” ....................................................................................... 33

DECISIÓN 4 ............................................................................................................ 33

COMPRACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL ........................................ 34

COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL ............ 35

RATIOS.................................................................................................................... 36

CAPÍTULO VI: “Decisión 5” ...................................................................................... 37

COMPARACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL...................................... 38

COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL ............ 39

RATIOS.................................................................................................................... 40

CAPÍTULO VII: “Decisión 6” .................................................................................... 41

COMPARACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL...................................... 43

COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL ............ 44

RATIOS: .................................................................................................................. 45

CAPÍTULO VIII: “Decisión 7” ................................................................................... 46

COMPARACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL...................................... 48

COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL ............ 49

RATIOS.................................................................................................................... 50

CAPÍTULO IX: “Decisión 8” ...................................................................................... 51

pág. 4
COMPARACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL...................................... 52

COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL ............ 53

pág. 5
CAPÍTULO I:

ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL:

pág. 6
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE:

Información Histórica:

pág. 7
Datos para Trimestres Futuros:

pág. 8
Interese Venc. Prox. Trimestre:

pág. 9
BALANCE TRIMESTRAL:

pág. 10
 CAPÍTULO II: “Decisión 1”

• Descuento de Cuentas por Cobrar: Optamos por poner el número 1, donde

aseguramos que nos paguen la totalidad de las cuentas por cobrar de un 1%.

• Dividendos a Pagarse por cada Acción: Se determinó pagar 0.10 dólares de

dividendos por acción, basándonos en que es una cantidad que se puede pagar

cómodamente, manteniendo un flujo de caja positivo después del pago de dividendos.

• Compra de Proyecto de Inversión A y B: Se opto por comprar el 1% de los proyectos

A y B, los cuales servirán para ahorrar en la siguiente decisión.

• Nro. de Unidades a Producir: Se prefirió que vamos a trabajar con 100,000 unidades,

ya que en este trimestre las unidades de maquina y planta tienen un máximo de

producción de 100,000 unidades.

• Precio del Producto por Unidad: Las unidades demandadas lo incrementaremos a un

precio de $106, esto lo elegimos estratégicamente para que nos quede inventario en el

siguiente trimestre, ya que esta tiene una demanda elevada en el mercado.

DECISIÓN:
Decisión

1. Monto de Valores Negociables 0

2. Descuento de Cuentas por Cobrar 1
3. Préstamos a 4 Trimestres 0
4. Préstamos a 2 años de Plazo 0
5. Préstamos a 3 años de Plazo 0
6. Bonos a Largo Plazo 0
7. Nro. de Acciones Preferenciales
8. Nro. de Acciones Comunes
9. Precio Pedido por Acciones Comunes
10. Dividendos a Pagarse por Cada Acción 0.1
11. Nro. de Unid. de Capacidad de Máquina 0
12. Nro. de Unid. de Capacidad de Planta 0
13. Compra de Proyecto de Inversión A 1
14. Compra de Proyecto de Inversión B 1
15. Nro. de Unidades a Producir 100,000
16. Compra de Pronósticos de Demanda 0
18. Precio del Producto por Unidad 106.0

pág. 11
 COMPRACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL

ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL

TRIMESTRE TRIMESTRE 2 TRIMESTRE VARIACIÓN
1 PRESUPUESTADO 2
INGRESOS VTAS. (97383 UNIDS A $ 9,738,300.00 10,282,000.00 10,233,030.00 -0.5%
100.00)
OTROS INGRESOS: VALORES 2,575.00 2,576.00 2,650.00 2.9%
NEGOCIABLES
INGRESO TOTAL 9,740,875.00 10,284,576.00 10,235,680.00 -0.5%
COSTO PROD. VENDIDA - - -
INVENTARIO INICIAL (9809 A $ 733,567.00 879,492.00 879,492.00 0.0%
74.79)
MATERIA PRIMA 1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00 0.0%
MANO DE OBRA DIRECTA 3,500,000.00 3,435,000.00 3,326,000.00 -3.2%
TOTAL COSTOS DCTOS. 5,000,000.00 4,935,000.00 4,826,000.00 -2.2%
GASTOS ALMACEN 60,408.00 84,408.00 81,875.00 3%
DEPRECIACIÓN MAQUI. Y EQUIP. 478,125.00 542,925.00 596,925.00 10%
EDIFICIOS 1,300,000.00 989,000.00 1,300,000.00 31%
OTROS GASTOS INDIRECTOS 200,000.00 187,000.00 195,000.00 4%
TOTAL COSTOS INDIRECTOS 2,038,533.00 1,803,333.00 2,173,800.00 21%
COSTOS PRODUCCIÓN 100000 A $ 7,038,533.00 6,738,333.00 6,999,800.00 4%
70.39
-
PRODS. DISPON. PARA VENTAS (A $ 7,772,100.00 7,617,825.00 7,879,292.00 3%
70.78 POR UNID.)
MENOS: INVENTARIO FINAL (12426 879,492.00 1,045,243.70 1,058,932.00 1%
UNIDS.)
COSTO PROD. VEND. 6,892,608.00 6,572,581.30 6,820,360.00 4%
UTILIDAD BRUTA 2,848,267.00 3,711,994.70 3,415,320.00 -8%
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y 1,486,915.00 1,514,100.00 1,511,652.00 0%
VENTAS
GASTOS FINANCIEROS - - -
INTERES PREST. CORTO PLAZO - - -
BANCO
PRESTAMISTAS S.A. - - -
INTERES PRÉSTAMO MEDIANO 92,750.00 83,031.25 83,031.00 0%
PLAZO
INTERES BONOS 33,600.00 33,600.00 33,600.00 -
COSTO REDENCIÓN BONOS - - -
TOTAL CARGOS FINANCIEROS 126,350.00 116,631.25 116,631.00 0%
TOTAL DE GASTOS 1,613,265.00 1,630,731.25 1,628,283.00 0%
INGSO. OPERATIVO ANTES DE 1,235,002.00 - -
ITEMS EXTRAORDIN.
ITEMS EXTRAORDIN. - - -
INGRESO ANTES IMPTS. 1,235,002.00 2,081,263.45 1,787,037.00 -14%
IMPUESTO (.40 DEL INGRS.) 494,000.00 832,505.38 714,814.80 -14%
INGRESO DESP. IMPTS. 741,002.00 1,248,758.07 1,072,222.20 -14%
DIVIDENDOS ACCS. PREFEREN. - - -

pág. 12
INGRESOS PARA ACCNTS. 741,002.00 1,248,758.07 1,072,222.20 -14%
COMUNES
DIVIDENDOS ACCNS. COMÚN (.10 100,000.00 100,000.00 100,000.00 0%
POR ACCN.)
INGRESO NETO TRANSFERIDO A 641,002.00 1,148,758.07 972,222.20 -15%
UTILS. RETENIDAS

1.-Ingresos ventas: Como sabemos los ingresos por ventas los obtenemos por la

multiplicación del volumen de ventas y del precio de venta, en este caso nos varia porque

proyectamos en ventas esperadas un volumen de 97,000; pero en el estado de resultado del

trimestre 2 real se obtuvo un volumen de ventas de 97,317. Al hacer la rectificación

obtuvimos una variación de -0,8%.

2.- Otros ingresos. Valores negociables: Como sabemos en esta cuenta van los

intereses que se generan por estos, en este caso obtuvimos una variación del 2.9% ya que

decidimos mantener los valores negociables del trimestre 1 (200,000) pero lo multiplicamos

por la tasa que correspondía al trimestre 1 (1.288%), al hacer la rectificación nos percatamos

que a partir del segundo trimestre se somete a una tasa del (1.325%) lo cual nos genera una

variación del (0,00%)

3.- Mano de obra directa:

En trimestre 2 presupuestado en mano de obra directa obtuvimos una variación de (-

3.2%) esto se debe a que solo estábamos reduciendo el impacto del proyecto A, pero en esta

decisión hemos optado por comprar el proyecto A y B por lo tanto se debe reducir ambos

proyectos, al hacer la corrección obtenemos 3,326,000 al igual que el trimestre 2 real.

4.- Ingresos antes de impuestos: Obtuvimos una variación del 14% esto se debe a que

en el trimestre 2 presupuestado hubo un gran impacto en la utilidad bruta y en los gastos de

administración y ventas al hacer las correcciones anteriores obtuvimos 1,855,932.49 y al

compararlo con el trimestre 2 real se tuvo una variación del (3%).

pág. 13
 Al modificar los ingresos ante de impuestos impacta en la cuenta de los impuestos del

(40%) que al ser modificada también varia en un 3%.

ESTADO DE RESULTADO CORREGIDO

ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL

TRIMESTRE 2 TRIMESTRE
TRIMESTRE 1 VARIACIÓN
PRESUPUESTADO 2
INGRESOS VTAS. (97383
9,738,300.00 10,315,602.00 10,233,030.00 -0.8%
UNIDS A $ 100.00)
OTROS INGRESOS:
2,575.00 2,650.00 2,650.00 0.0%
VALORES NEGOCIABLES
INGRESO TOTAL 9,740,875.00 10,318,252.00 10,235,680.00 -0.8%
COSTO PROD. VENDIDA - - -
INVENTARIO INICIAL (9809
733,567.00 879,492.00 879,492.00 0.0%
A $ 74.79)
MATERIA PRIMA 1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00 0.0%
MANO DE OBRA DIRECTA 3,500,000.00 3,326,000.00 3,326,000.00 0.0%
TOTAL COSTOS DCTOS. 5,000,000.00 4,826,000.00 4,826,000.00 0.0%
GASTOS ALMACEN 60,408.00 81,872.00 81,875.00 0.0%
DEPRECIACIÓN MAQUI. Y
478,125.00 623,925.00 623,925.00 0.0%
EQUIP.
EDIFICIOS 1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00 0.0%
OTROS GASTOS
200,000.00 195,000.00 195,000.00 0.0%
INDIRECTOS
TOTAL COSTOS
2,038,533.00 2,200,797.00 2,200,800.00 0.0%
INDIRECTOS
COSTOS PRODUCCIÓN
7,038,533.00 7,026,797.00 7,026,800.00 0%
100000 A $ 70.39
-
PRODS. DISPON. PARA
VENTAS (A $ 70.78 POR 7,772,100.00 7,906,289.00 7,906,292.00 0%
UNID.)
MENOS: INVENTARIO FINAL
879,492.00 1,062,531.09 1,062,531.09 0%
(12426 UNIDS.)
COSTO PROD. VEND. 6,892,608.00 6,843,757.91 6,843,760.91 0%
UTILIDAD BRUTA 2,848,267.00 3,474,494.09 3,391,919.09 -2%
GASTOS DE
ADMINISTRACIÓN Y 1,486,915.00 1,515,780.10 1,511,652.00 0%
VENTAS
GASTOS FINANCIEROS - - -
INTERES PREST. CORTO
- - -
PLAZO BANCO

pág. 14
PRESTAMISTAS S.A. - - -
INTERES PRÉSTAMO
92,750.00 83,031.25 83,031.00 0%
MEDIANO PLAZO
INTERES BONOS 33,600.00 33,600.00 33,600.00 0%
COSTO REDENCIÓN BONOS - - -
TOTAL CARGOS
126,350.00 116,631.25 116,631.00 0%
FINANCIEROS
TOTAL DE GASTOS 1,613,265.00 1,632,411.35 1,628,283.00 0%
INGSO. OPERATIVO ANTES
1,235,002.00 - -
DE ITEMS EXTRAORDIN.
ITEMS EXTRAORDIN. - - -
INGRESO ANTES IMPTS. 1,235,002.00 1,842,082.74 1,787,041.00 -3%
IMPUESTO (.40 DEL INGRS.) 494,000.00 736,833.10 714,816.00 -3%
INGRESO DESP. IMPTS. 741,002.00 1,105,249.64 1,072,225.00 -3%
DIVIDENDOS ACCS.
- - -
PREFEREN.
INGRESOS PARA ACCNTS.
741,002.00 1,105,249.64 1,072,225.00 -3%
COMUNES
DIVIDENDOS ACCNS.
100,000.00 100,000.00 100,000.00 0%
COMÚN (.10 POR ACCN.)
INGRESO NETO
TRANSFERIDO A UTILS. 641,002.00 1,005,249.64 972,225.00 -3%
RETENIDAS

BALANCE TRIMESTRAL

TRIMESTRE TRIMESTRE 2 TRIMESTRE

Activo VARIACIÓN
1 PRESUPUESTADO 2
Activos Corrientes
Caja y Bancos 120,547.00 5,695,651.37 5,866,149.00 3.0%
Valores Negociables 200,000.00 200,000.00 200,000.00 0.0%
Cuentas por Cobrar 6,524,661.00 6,888,940.00 1,371,969.00 -80.1%
Inventarios (12426 Unids A $
879,492.00 1,045,243.70 1,058,932.00 1.3%
70.78/Unid)
Total Activos Corrientes 7,724,700.00 13,829,835.07 8,497,050.00 -38.6%
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 2,008,125.00 1,983,600.00 2,577,600.00 29.9%
Edificios 7,165,250.00 6,176,250.00 5,865,250.00 -5.0%
Total Activo Fijo 9,173,375.00 8,159,850.00 8,442,850.00 3.5%
Total Activos 16,898,075.00 21,989,685.07 16,939,900.00 -23.0%

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes

pág. 15
Cuentas por Pagar 520,000.00 512,200.00 502,100.00 -2.0%
Ptmos. Crto. Plazo Pagar - - -
Ptmos. Crto. Plazo Multa - - -
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1,850,000.00 1,550,000.00 ,550,000.00 0.0%
Parte Cte. Bonos 1,200,000.00 1,200,000.00 1,200,000.00 0.0%
Total Pasivos Corrientes 3,570,000.00 3,262,200.00 3,252,100.00 -0.3%
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 937,500.00 625,000.00 625,000.00 0.0%
3 Años - - -
Bonos 1,200,000.00 900,000.00 900,000.00 0.0%
Total Pasivos a Largo Plazo 2,137,500.00 1,525,000.00 1,525,000.00 0.0%
Total Pasivos 5,707,500.00 4,787,200.00 4,777,100.00 -0.2%
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) - - -
Acciones Comunes (1000000
8,000,000.00 8,000,000.00 8,000,000.00 0.0%
Accns.)
Utilis. Retenidas 3,190,576.00 4,339,334.07 4,162,801.00 -4.1%
Total Capital 11,190,576.00 12,339,334.07 12,162,801.00 -1.4%
Total Pasivo y Capital 16,898,076.00 17,126,534.07 16,939,901.00 -1.1%
COMPARACIÓN DE BALANCE PROYECTADO Y REAL

Activo
Activos Corrientes

Caja y Bancos 120

Valores Negociables 200

Cuentas por Cobrar 6,5

Inventarios (12426 Unids A $ 70.78/Unid) 879

Total Activos Corrientes 7,7

Activos Fijos (Neto de Deprec.)

Maquinaria y Equipo 2,0

Edificios 7,1

Total Activo Fijo 9,1

Total Activos 16,

pág. 16
 Pasivos y Capital Accionario
Pasivos Corrientes

Cuentas por Pagar 520

Ptmos. Crto. Plazo Pagar -

Ptmos. Crto. Plazo Multa -

Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1,8

Parte Cte. Bonos 1,2

Total Pasivos Corrientes 3,5

Pasivos a Largo Plazo

Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 937

3 Años -

Bonos 1,2

Total Pasivos a Largo Plazo 2,1

Total Pasivos 5,7

Capital Acciones

Acciones Prefer. (0 Accns.) -

Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8,0

Utilis. Retenidas 3,1

Total Capital 11,

Total Pasivo y Capital 16,

Cuentas por cobrar: Podemos observar que hemos obtenido una variación de un 80.1%

debido a que en el trimestre 2 presupuestado se proyectó 6,524,661.00 y en el trimestre 2 real

se obtuvo 1,371,969.00. Al hacer la rectificación nos percatamos que nos falta hacer el

pág. 17
descuento de cuentas por cobrar por lo que al modificarlo se pudo obtener una variación del

0.7%.

Maquinaria y Equipo: hay una variación de 29.9 % debido a que en el trimestre 2

presupuestado se proyectó 1,983,600.00 y en el trimestre 2 real se obtuvo 2,577,600.00. Al

hacer la rectificación nos percatamos que nos faltaba considerar los efectos de los proyectos de

inversión sobre los costos unitarios de mano de obra y otros gastos indirectos. Obteniendo así

2,571,664.52 con una variación del 0.2%.

Utilidades Retenidas: Al hacer las modificaciones correspondientes en el estado de

Resultado nos varió la utilidad después de impuestos lo cual al ser sumado con las utilidades

del trimestre anterior nos da una variación del 0.8%

Activo contra el pasivo y patrimonio: Antes de hacer las correcciones teníamos una

variación de 22% Haciendo que nuestro activo sea más elevado, pero después de hacer ciertas

modificaciones logramos reducir la variación obteniendo asió un 0.12%.

pág. 18
 BALANCE TRIMESTRAL CORREGIDO

BALANCE TRIMESTRAL

TRIMESTRE 2 TRIMESTRE
ACTIVO TRIMESTRE 1 VARIACIÓN
PRESUPUESTADO 2
ACTIVOS CORRIENTES
5,912,252.89 -0.8%
CAJA Y BANCOS
120,547.00 5,866,149.00
200,000.00 0.0%
VALORES NEGOCIABLES
200,000.00 200,000.00
1,382,290.67 -0.7%
CUENTAS POR COBRAR
6,524,661.00 1,371,969.00
INVENTARIOS (12426 UNIDS A $ 1,062,531.09 -0.3%
70.78/UNID) 879,492.00 1,058,932.00
8,557,074.64 -0.7%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
7,724,700.00 8,497,050.00
ACTIVOS FIJOS (NETO DE
DEPREC.)
2,571,664.52 0.2%
MAQUINARIA Y EQUIPO
2,008,125.00 2,577,600.00
5,865,250.00 0.0%
EDIFICIOS
7,165,250.00 5,865,250.00
8,436,914.52 0.1%
TOTAL ACTIVO FIJO
9,173,375.00 8,442,850.00
16,993,989.16 -0.3%
TOTAL ACTIVOS
16,898,075.00 16,939,900.00

PASIVOS Y CAPITAL
ACCIONARIO
PASIVOS CORRIENTES
502,100.00 0.0%
CUENTAS POR PAGAR
520,000.00 502,100.00
-
PTMOS. CRTO. PLAZO PAGAR
- -
-
PTMOS. CRTO. PLAZO MULTA
- -
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO 1,550,000.00 0.0%
PLAZO 1,850,000.00 1,550,000.00
1,200,000.00 0.0%
PARTE CTE. BONOS
1,200,000.00 1,200,000.00
3,252,100.00 0.0%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
3,570,000.00 3,252,100.00
PASIVOS A LARGO PLAZO
625,000.00 0.0%
PTMOS. MDNO. PLAZO 2 AÑOS
937,500.00 625,000.00

pág. 19
 -
3 AÑOS
- -
900,000.00 0.0%
BONOS
1,200,000.00 900,000.00
1,525,000.00 0.0%
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
2,137,500.00 1,525,000.00
4,777,100.00 0.0%
TOTAL PASIVOS
5,707,500.00 4,777,100.00
CAPITAL ACCIONES
-
ACCIONES PREFER. (0 ACCNS.)
- -
ACCIONES COMUNES (1000000 8,000,000.00 0.0%
ACCNS.) 8,000,000.00 8,000,000.00
4,195,825.64 -0.8%
UTILIS. RETENIDAS
3,190,576.00 4,162,801.00
12,195,825.64 -0.3%
TOTAL CAPITAL
11,190,576.00 12,162,801.00
16,972,925.64 -0.2%
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
16,898,076.00 16,939,901.00

pág. 20
 RATIOS

Indica que la empresa tiene $2.16 en activos líquidos por

cada $1 de pasivo corriente. Este valor sugiere que la
1. LIQUIDEZ 2.16 empresa tiene suficiente capacidad para cubrir sus
obligaciones, lo que es MALO a largo plazo ya que se
considera dinero osioso.
Indica que el 1.92de la prueba acida que obtuvo la empresa
2. PRUEBA ACIDA 1.92
cubre sus obligaciones pero sin depender de los inventarios
El 0.51 indica que la empresa está financiando el 51% de sus
activos con deuda. Esto se interpreta como un nivel de
3. ENDEUDAMIENTO 0.51
endeudamiento moderado. La empresa no está excesivamente
apalancada, lo que reduce el riesgo financiero.
Este ratio muestra que la empresa está obteniendo un 29% de
ganancia por cada dólar de ventas. Es una buena señal de
4. RENTABILIDAD VENTAS 0.29
eficiencia operativa, lo que sugiere que la empresa tiene un
margen de utilidad relativamente alto.
El ROI obtenido indica que la empresa está generando un
retorno del 19% sobre las inversiones realizadas
5. RETORNO SOBRE LA
0.19 trimestralmente . Este es un indicador que muestra que la
INVERSION
empresa está obteniendo buenos beneficios respecto a los
recursos invertidos de los proyectos
El ROE del 29% refleja que la empresa está generando una
6. RETORNO SOBRE EL buena rentabilidad para los accionistas. Significa que la
0.29
CAPITAL empresa genera $0,29 de utilidad. Esto es un resultado
positivo y muestra un buen uso del capital de los accionistas.
El ROA del 4% es relativamente bajo, lo que sugiere que la
empresa no está generando muchos beneficios en relación
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS 0.04
con los activos que posee. Este bajo valor indica que la
empresa no está usando eficientemente sus activos.
Un índice de rotación de activos de 0,58 significa que la
empresa genera $0,58 de ingresos por cada dólar de activos.
8. ROTACION ACTIVOS 0.58 Un valor bajo que indica que la empresa tiene exceso de
activos o que no está utilizando sus recursos de manera
óptima para generar ventas.
Un margen neto del 8% significa que la empresa obtiene
$0.08 de beneficio por cada dólar de ingresos. Este margen es
9. MARGEN NETO 0.08
relativamente bajo lo que indicaque la empresa enfrenta altos
costos operativos o gastos, lo que reduce su rentabilidad neta.
Este ratio refleja la capacidad de la empresa para generar
ganancias sobre sus ingresos. Un valor de 0.04 (4%) es bajo,
10. PODER PARA GENERAR
0.04 lo que implica que, después de cubrir todos los costos y
GANANCIAS
gastos, la empresa está quedándose con una pequeña porción
de sus ingresos como ganancia fina.

pág. 21
 CAPÍTULO III: “Decisión 2”

• Monto de Valores Negociables: Optamos vender $100,000 valores negociables para

poder financiar la compra de “Nro. de Unid. de Capacidad de Máquina y Planta”.

• Descuento de Cuentas por Cobrar: Optamos por poner el número 1, donde

aseguramos que nos paguen la totalidad de las cuentas por cobrar de un 1%.

• Préstamos a 3 años de Plazo: Se prefirió el prestamo de largo plazo con un monto de

$1,800,000, para cubrir la compra de “Nro. de Unid. de Capacidad de Máquina y

Planta”.

• Nro. de Unid. de Capacidad de Máquina y Planta: Se compro en ambas, para ser

utilizadas más adelante y seguir produciendo las 100,000 unidades.

• Compra de Proyecto de Inversión A y: Se opto por comprar el 1% del proyecto A, lo

cual servirá para ahorrar en la siguiente decisión.

• Nro. de Unidades a Producir: Se prefirió que vamos a trabajar con 100,000 unidades,

ya que en este trimestre las unidades de maquina y planta tienen un máximo de

producción de 100,000 unidades.

• Precio del Producto por Unidad: Seguimos optando por mantener el precio de $106.

pág. 22
 DECISIÓN 2:

COMPRACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL

ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL

TR

Ingresos Vtas. (97383 Unids a $ 100.00) 9,7

Otros Ingresos: Valores Negociables 2,5

Ingreso Total 9,7

Costo Prod. Vendida -

Inventario Inicial (9809 a $ 74.79) 733

Materia Prima 1,5

Mano de Obra Directa 3,5

Total Costos Dctos. 5,0

Gastos Almacen 60,

Depreciación Maqui. y Equip. 478

Edificios 1,3

pág. 23
Otros Gastos Indirectos 200

Total Costos Indirectos 2,0

Costos Producción 100000 a $ 70.39 7,0

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 70.78 por Unid.) 7,7

Menos: Inventario Final (12426 Unids.) 879

Costo Prod. Vend. 6,8

Utilidad Bruta 2,8

Gastos de Administración y Ventas 1,4

Gastos Financieros -

Interes Prest. Corto Plazo Banco -

Prestamistas S.A. -

Interes Préstamo Mediano Plazo 92,

Interes Bonos 33,

Costo Redención Bonos -

Total Cargos Financieros 126

Total de gastos 1,6

Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin. 1,2

Items Extraordin. -

Ingreso Antes Impts. 1,2

Impuesto (.40 del Ingrs.) 494

Ingreso Desp. Impts. 741

Dividendos Accs. Preferen. -

Ingresos para Accnts. Comunes 741

Dividendos Accns. Común (.10 por Accn.) 100

pág. 24
 Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas 641

ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL

TRIMESTRE 3
TRIMESTRE 3 VARIACIÓN
PRESUPUESTADO
INGRESOS VTAS. (97383 UNIDS A $
11,018,700.00 10,930,600.00 -0.8%
100.00)
OTROS INGRESOS: VALORES
1,325.00 1,363.00 2.9%
NEGOCIABLES
INGRESO TOTAL 11,020,025.00 10,931,963.00 2.1%
COSTO PROD. VENDIDA - -
INVENTARIO INICIAL (9809 A $ 74.79) 1,058,932.00 1,058,932.00 0.0%
MATERIA PRIMA 1,500,000.00 1,500,000.00 0.0%
MANO DE OBRA DIRECTA 3,256,000.00 3,256,000.00 0.0%
TOTAL COSTOS DCTOS. 4,756,000.00 4,756,000.00 0.0%
GASTOS ALMACEN 50,272.00 50,269.00 0.0%
DEPRECIACIÓN MAQUI. Y EQUIP. 667,125.00 667,125.00 0.0%
EDIFICIOS 1,300,000.00 1,300,000.00 0.0%
OTROS GASTOS INDIRECTOS 179,000.00 179,000.00 0.0%
TOTAL COSTOS INDIRECTOS 2,196,397.00 2,196,394.00 0.0%
COSTOS PRODUCCIÓN 100000 A $ 70.39 6,952,397.00 6,952,394.00 0.0%

PRODS. DISPON. PARA VENTAS (A $

8,011,329.00 8,011,326.00 0.0%
70.78 POR UNID.)
MENOS: INVENTARIO FINAL (12426
776,641.45 776,611.00 0.0%
UNIDS.)
COSTO PROD. VEND. 7,234,687.55 7,234,715.00 0.0%
UTILIDAD BRUTA 3,785,337.45 3,697,248.00 -0.02
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y
1,550,935.00 1,546,530.00 -0.3%
VENTAS
GASTOS FINANCIEROS - -
INTERES PREST. CORTO PLAZO BANCO - -
PRESTAMISTAS S.A. - -
INTERES PRÉSTAMO MEDIANO PLAZO 105,712.50 100,462.00 -5.0%
INTERES BONOS 29,400.00 29,400.00 0.0%
COSTO REDENCIÓN BONOS -
TOTAL CARGOS FINANCIEROS 135,112.50 129,862.00 -3.9%
TOTAL DE GASTOS 1,686,047.50 1,676,392.00 -0.6%
INGSO. OPERATIVO ANTES DE ITEMS
- -
EXTRAORDIN.
ITEMS EXTRAORDIN. - -
INGRESO ANTES IMPTS. 2,099,289.95 2,020,852.00 -3.7%
IMPUESTO (.40 DEL INGRS.) 839,715.98 808,340.00 -3.7%

pág. 25
 INGRESO DESP. IMPTS. 1,259,573.97 1,212,512.00 -3.7%
DIVIDENDOS ACCS. PREFEREN. - -
INGRESOS PARA ACCNTS. COMUNES 1,259,573.97 1,212,512.00 -3.7%
DIVIDENDOS ACCNS. COMÚN (.10
- -
POR ACCN.)
INGRESO NETO TRANSFERIDO A
1,259,573.97 1,212,512.00 -0.04
UTILS. RETENIDAS
COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL

BALANCE TRIMESTRAL

TRIMESTRE 3
Activo TRIMESTRE 3 VARIACIÓN
PRESUPUESTADO
Activos Corrientes
Caja y Bancos 579,389.72 87,798.00 18.7%
Valores Negociables 100,000.00 100,000.00 0.0%
Cuentas por Cobrar 1,476,505.80 1,465,493.00 -0.7%
Inventarios (12426 Unids A $ 70.78/Unid) 776,641.45 776,611.00 0.0%
Total Activos Corrientes 2,932,536.97 3,029,902.00 3.3%
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 3,726,138.12 3,710,083.00 -0.4%
Edificios 12,141,322.00 12,141,330.00 0.0%
Total Activo Fijo 15,867,460.12 15,851,413.00 -0.1%
Total Activos 18,799,997.09 18,881,315.00 0.4%

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 493,500.00 493,500.00 0.0%
Ptmos. Crto. Plazo Pagar - -
Ptmos. Crto. Plazo Multa - -
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1,750,000.00 1,850,000.00 5.7%
Parte Cte. Bonos 1,200,000.00 1,200,000.00 0.0%
Total Pasivos Corrientes 3,443,500.00 3,543,500.00 2.9%
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 312,500.00 312,500.00 0.0%
3 Años 875,000.00 1,050,000.00 20.0%
Bonos 600,000.00 600,000.00 0.0%
Total Pasivos a Largo Plazo 1,787,500.00 1,962,500.00 9.8%
Total Pasivos 5,231,000.00 5,506,000.00 5.3%
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) - -
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8,000,000.00 8,000,000.00 0.0%
Utilis. Retenidas 5,422,374.97 5,375,313.00 -0.9%
Total Capital 13,422,374.97 13,375,313.00 -0.4%

pág. 26
Total Pasivo y Capital 18,653,374.97 18,881,313.00 1.2%

RATIOS

por cada sol que genera la empresa obtenemos 2.61 de

1. LIQUIDEZ 2.61 liquidez, eso sígnica que podemos cubrir nuestras deudas a
corto plazo, tenemos una buena estabilidad financiera.
es bastante robusto, ya que está muy por encima de 1. Esto
significa que la empresa tiene una buena capacidad para
2. PRUEBA ACIDA 2.29
afrontar sus obligaciones a corto plazo sin depender de la
venta de inventarios.
tenemos riesgo financiero moderado. Esto es favorable, ya
que una menor dependencia de la deuda significa que la
3. ENDEUDAMIENTO 0.39
empresa es menos vulnerable a fluctuaciones en tasas de
interés y tiene más flexibilidad para afrontar crisis
sugiere que la empresa es eficiente en convertir sus ventas en
4. RENTABILIDAD ganancias. Esto implica que, de cada dólar generado en
0.33
VENTAS ventas, 33 centavos son beneficios después de cubrir todos
los costos y gastos
es bastante positivo, lo que indica que la empresa está
5. RETORNO SOBRE generando un retorno significativo sobre su inversión. Esto es
0.24
LA INVERSION un buen indicador de la eficacia de sus inversiones en generar
ganancias.
es un indicador fuerte de que la empresa está generando un
6. RETORNO SOBRE retorno significativo para sus accionistas. Esto sugiere que la
0.33
EL CAPITAL gestión está utilizando de manera eficiente el capital
proporcionado por los inversores.
indica que la empresa está generando un retorno del 6% sobre
7. RETORNO SOBRE
0.06 sus activos totales. Esto sugiere que, en promedio, cada dólar
ACTIVOS
invertido en activos produce 6 centavos de utilidad neta
sugiere que la empresa está generando 6 centavos de ventas
por cada dólar en activos. Este nivel de rotación puede ser
8. ROTACION
0.60 considerado bajo, indicando que la empresa podría no estar
ACTIVOS
utilizando sus activos de manera eficiente para generar
ingresos
sugiere que, por cada dólar vendido, la empresa genera 10
9. MARGEN NETO 0.10 centavos de utilidad después de cubrir todos los costos y
gastos. Este nivel de margen puede ser considerado saludable
indica que la empresa genera un retorno del 6% sobre cada
10. PODER PARA
dólar invertido. Esto puede ser considerado modesto,
GENERAR 0.06
dependiendo del sector y de las expectativas de retorno de los
GANANCIAS
inversores.

pág. 27
 CAPÍTULO IV: “Decisión 3”

• Monto de Valores Negociables: Optamos comprar $500,000 valores negociables para

poder financiar la compra de “Nro. de Unid. de Capacidad de Máquina y Planta”.

• Descuento de Cuentas por Cobrar: Optamos por poner el número 1, donde

aseguramos que nos paguen la totalidad de las cuentas por cobrar de un 1%.

• Nro. de Unid. de Capacidad de Máquina: Se optó por comprar 17,200 de capacidad,

para ser utilizadas más adelante y seguir produciendo las 100,000 unidades.

• Nro. de Unidades a Producir: Se prefirió que vamos a trabajar con 100,000 unidades,

ya que en este trimestre las unidades de maquina y planta tienen un máximo de

producción de 100,000 unidades.

• Precio del Producto por Unidad: Seguimos optando por mantener el precio de $106.

pág. 28
DECISIÓN 3

pág. 29
 COMPRACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL

ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL

TRIMESTRE 4
TRIMESTRE 4 VARIACIÓN
PRESUPUESTADO
Ingresos Vtas. 11,613,360.00 11,520,450.00 -0.8%
Otros Ingresos: Valores Negociables 7,950.00 7,950.00 0.0%
Ingreso Total 11,621,310.00 11,528,400.00 -0.8%
Costo Prod. Vendida -
Inventario Inicial 776,611.00 771,735.00 -0.6%
Materia Prima 1,500,000.00 1,500,000.00 0.0%
Mano de Obra Directa 3,251,000.00 3,138,000.00 -3.5%
Total Costos Dctos. 4,751,000.00 4,638,000.00 -2.4%
Gastos Almacen 1,599.00 1,599.00 0.0%
Depreciación Maqui. y Equip. 728,126.00 784,826.00 7.8%
Edificios 1,300,000.00 1,300,000.00 0.0%
Otros Gastos Indirectos 179,000.00 186,000.00 3.9%
Total Costos Indirectos 2,208,725.00 2,272,425.00 2.9%
Costos Producción 6,959,725.00 6,910,425.00 -0.7%

Prods. Dispon. para Ventas 7,736,336.00 7,682,160.00 -0.7%

Menos: Inventario Final 111,285.65 110,511.00 -0.7%
Costo Prod. Vend. 7,625,050.35 7,571,649.00 -0.7%
Utilidad Bruta 3,996,259.65 3,956,751.00 -0.01
Gastos de Administración y Ventas 1,580,668.00 1,576,022.00 -0.3%
Gastos Financieros - -
Interes Prest. Corto Plazo Banco - -
Prestamistas S.A. - -
Interes Préstamo Mediano Plazo 75,728.75 81,758.00 8.0%
Interes Bonos 25,200.00 25,200.00 0.0%
Costo Redención Bonos -
Total Cargos Financieros 100,928.75 106,958.00 6.0%
Total de gastos 1,681,596.75 1,682,980.00 0.1%
Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin. 2,314,662.90 2,273,771.00 -2%
Items Extraordin.
Ingreso Antes Impts. 2,314,662.90 2,273,766.00 -1.8%
Impuesto (.40 del Ingrs.) 925,865.16 909,506.00 -1.8%
Ingreso Desp. Impts. 1,388,797.74 1,364,260.00 -1.8%
Dividendos Accs. Preferen.
Ingresos para Accnts. Comunes 1,388,797.74 1,364,260.00 -1.8%
Dividendos Accns. Común (.10 por Accn.)
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas 1,388,797.74 1,364,260.00 -0.02

pág. 30
 COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL

BALANCE TRIMESTRAL
TRIMESTRE 4
TRIMESTRE 4 VARIACIÓN
Activo PRESUPUESTADO
Activos Corrientes
Caja y Bancos 2,603,133.85 2,140,634.00 -17.8%
Valores Negociables 600,000.00 600,000.00 0.0%
Cuentas por Cobrar 1,556,190.24 1,544,576.00 -0.7%
Inventarios 111,285.65 110,511.00 -0.7%
Total Activos Corrientes 4,870,609.74 4,395,721.00 -9.8%
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 3,795,173.00 4,362,181.00 14.9%
Edificios 10,841,330.00 10,841,330.00 0.0%
Total Activo Fijo 14,636,503.00 15,203,511.00 3.9%
Total Activos 19,507,112.74 19,599,232.00 0.5%

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 493,000.00 482,400.00 -2.2%
Ptmos. Crto. Plazo Pagar - -
Ptmos. Crto. Plazo Multa - -
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1,850,000.00 1,850,000.00 0.0%
Parte Cte. Bonos 1,200,000.00 1,200,000.00 0.0%
Total Pasivos Corrientes 3,543,000.00 3,532,400.00 -0.3%
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años - -
3 Años 900,000.00 900,000.00 0.0%
Bonos 300,000.00 300,000.00 0.0%
Total Pasivos a Largo Plazo 1,200,000.00 1,200,000.00 0.0%
Total Pasivos 4,743,000.00 4,732,400.00 -0.2%
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) - -
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8,000,000.00 8,000,000.00 0.0%
Utilis. Retenidas 6,764,110.74 6,866,831.00 1.5%
Total Capital 14,764,110.74 14,866,831.00 0.7%
Total Pasivo y Capital 19,507,110.74 19,599,231.00 0.5%

pág. 31
 RATIOS

Un valor por debajo de 1 es preocupante porque indica que

la empresa no tiene suficientes activos líquidos para cubrir
1. LIQUIDEZ 0.86
sus pasivos corrientes. La empresa enfrenta deudas a corto
plazo o necesita pagar gastos imprevistos.
Un ratio de 0.64 significa que, sin contar los inventarios, la
empresa tiene solo $0.64 por cada $1 de deuda a corto
2. PRUEBA ACIDA 0.64 plazo. Esto es una señal de advertencia más fuerte que la
liquidez general, porque indica que la empresa cumple con
sus obligaciones si no puede vender sus inventarios.
Un endeudamiento del 41% es moderado. No es
demasiado alto, lo que significa que la empresa no está
3. ENDEUDAMIENTO 0.41
altamente apalancada, lo que la protege de un riesgo
financiero elevado en caso de fluctuaciones económicas.
Un margen de rentabilidad del 34% indica que la empresa
4. RENTABILIDAD está gestionando bien sus costos y tiene una operación
0.34
VENTAS eficiente, lo que le permite convertir una parte
significativa de sus ventas en beneficios.
5. RETORNO SOBRE Un ROI del 23% indica que las inversiones que la empresa
0.23
LA INVERSION realiza están generando un rendimiento sólido.
Un ROE del 33% indica que la empresa está utilizando
6. RETORNO SOBRE
0.33 eficientemente el capital de los accionistas para generar
EL CAPITAL
beneficios lo cual la empresa está bien gestionada.
Un ROA del 6% indica que la empresa no está utilizando
7. RETORNO SOBRE
0.06 de manera eficiente sus activos para generar beneficios,
ACTIVOS
significa que hay activos ociosos
Un ratio de rotación de activos de 0.58 indica que la
8. ROTACION
0.58 empresa tiene una baja eficiencia en la utilización de sus
ACTIVOS
activos para generar ventas.
Un margen neto del 11% es razonable, quiere decir que la
empresa está generando ganancias, pero por otro lado está
9. MARGEN NETO 0.11
gastando una parte significativa de sus ingresos en costos
y gastos.
Este ratio refleja la capacidad de la empresa para generar
10. PODER PARA ganancias sobre sus ingresos. Un valor de 0.06 (6%) es
GENERAR 0.06 bajo, lo que implica que, después de cubrir todos los
GANANCIAS costos y gastos, la empresa está quedándose con una
pequeña porción de sus ingresos como ganancia fina.

pág. 32
 CAPÍTULO V: “Decisión 4”

• Descuento de Cuentas por Cobrar: Optamos por poner el número 1, donde

aseguramos que nos paguen la totalidad de las cuentas por cobrar de un 1%.

• Bonos a largo plazo: Se realizo un bono a largo plazo de $5,000,000, para tener un

ingreso de caja en el trimestre.

• Nro. de Unid. de Capacidad de Máquina y Planta: Se compro en ambas, para ser

utilizadas más adelante y seguir produciendo las 100,000 unidades.

• Compra de Proyecto de Inversión A: Optamos por el número 1

• Nro. de Unidades a Producir: Se prefirió que vamos a trabajar con 102,200 unidades,

ya que en este trimestre las unidades de maquina y planta tienen un máximo de

producción de 102,200 unidades.

• Precio del Producto por Unidad: Seguimos optando por mantener el precio de $106.

DECISIÓN 4

1. Monto de Valores Negociables 0

2. Descuento de Cuentas por Cobrar 1

3. Préstamos a 4 Trimestres 0

4. Préstamos a 2 años de Plazo 0

5. Préstamos a 3 años de Plazo 0

6. Bonos a Largo Plazo 5,000,000

7. Nro. de Acciones Preferenciales

8. Nro. de Acciones Comunes

9. Precio Pedido por Acciones Comunes

10. Dividendos a Pagarse por Cada Acción

11. Nro. de Unid. de Capacidad de Máquina 20,000

12. Nro. de Unid. de Capacidad de Planta 27,800

13. Compra de Proyecto de Inversión A 1

14. Compra de Proyecto de Inversión B ---

15. Nro. de Unidades a Producir 102,200

16. Compra de Pronósticos de Demanda ---

18. Precio del Producto por Unidad 106.0

pág. 33
 COMPRACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL

ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL

TRIMESTRE 5
PRESUPUESTAD TRIMESTRE 5 VARIACIÓN
O
Ingresos Vtas. 10,888,469.46 10,910,420.00 0.2%
Otros Ingresos: Valores Negociables 6,960.00 6,960.00 0.0%
Ingreso Total 10,895,429.46 10,917,380.00 0.2%
Costo Prod. Vendida -
Inventario Inicial 110,511.00 111,290.00 0.7%
Materia Prima 1,533,000.00 1,533,000.00 0.0%
Mano de Obra Directa 3,211,270.00 3,213,734.00 0.1%
Total Costos Dctos. 4,744,270.00 4,746,734.00 0.1%
Gastos Almacen 40.00 40.00 0.0%
Depreciación Maqui. y Equip. 897,054.00 840,354.00 -6.3%
Edificios 1,367,804.00 1,367,804.00 0.0%
Otros Gastos Indirectos 163,000.00 163,000.00 0.0%
Total Costos Indirectos 2,427,898.00 2,371,198.00 -2.3%
Costos Producción 7,172,168.00 7,117,932.00 -0.8%

Prods. Dispon. para Ventas 7,282,679.00 7,229,222.00 -0.7%

Menos: Inventario Final 2,806.45 2,817.00 0.4%
Costo Prod. Vend. 7,279,872.55 7,226,405.00 -0.7%
Utilidad Bruta 3,615,556.91 3,690,975.00 0.02
Gastos de Administración y Ventas 1,544,423.47 1,545,521.00 0.1%
Gastos Financieros - -
Interes Prest. Corto Plazo Banco - -
Prestamistas S.A. -
Interes Préstamo Mediano Plazo 69,025.00 69,025.00 0.0%
Interes Bonos 103,296.00 129,196.00 25.1%
Costo Redención Bonos -
Total Cargos Financieros 172,321.00 198,221.00 15.0%
Total de gastos 1,716,744.47 1,743,742.00 1.6%
Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin. 1,898,812.44 1,947,233.00 3%
Items Extraordin.
Ingreso Antes Impts. 1,898,812.44 1,947,233.00 2.6%
Impuesto (.40 del Ingrs.) 759,524.98 778,893.00 2.6%
Ingreso Desp. Impts. 1,139,287.46 1,168,340.00 2.6%
Dividendos Accs. Preferen.
Ingresos para Accnts. Comunes 1,139,287.46 1,168,340.00 2.6%
Dividendos Accns. Común (.10 por Accn.)
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas 1,139,287.46 1,168,340.00 0.03

pág. 34
 COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL

BALANCE TRIMESTRAL
TRIMESTRE 5
PRESUPUESTAD TRIMESTRE 5 VARIACIÓN
Activo O
Activos Corrientes
Caja y Bancos 1,051,314.10 1,606,813.00 52.8%
Valores Negociables 600,000.00 600,000.00 0.0%
Cuentas por Cobrar 1,459,054.91 1,462,788.00 0.3%
Inventarios 2,806.45 2,817.00 0.4%
Total Activos Corrientes 3,113,175.46 3,672,418.00 18.0%
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 4,885,127.00 4,374,819.00 -10.4%
Edificios 16,691,994.00 16,691,870.00 0.0%
Total Activo Fijo 21,577,121.00 21,066,689.00 -2.4%
Total Activos 24,690,296.46 24,739,107.00 0.2%

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 490,727.00 490,973.00 0.1%
Ptmos. Crto. Plazo Pagar - -
Ptmos. Crto. Plazo Multa - -
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1,537,500.00 1,537,500.00 0.0%
Parte Cte. Bonos 1,701,000.00 1,701,000.00 0.0%
Total Pasivos Corrientes 3,729,227.00 3,729,473.00 0.0%
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años - -
3 Años 750,000.00 750,000.00 0.0%
Bonos 4,383,750.00 4,383,750.00 0.0%
Total Pasivos a Largo Plazo 5,133,750.00 5,133,750.00 0.0%
Total Pasivos 8,862,977.00 8,863,223.00 0.0%
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) - -
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8,000,000.00 8,000,000.00
Utilis. Retenidas 8,006,118.46 7,875,878.00 -1.6%
Total Capital 16,006,118.46 15,875,878.00 -0.8%
Total Pasivo y Capital 24,869,095.46 24,739,101.00 -0.5%

pág. 35
 RATIOS

Indica que la empresa tiene $1.36 en activos líquidos por cada

$1 de pasivo corriente. Este valor sugiere que la empresa tiene
suficiente capacidad para cubrir sus obligaciones, en la cual
1. LIQUIDEZ 1.36
podría tener en cuenta en poder invertir un poco de su dinero
para que obtenga mas adelante ganancias y no se quede sin
trabajar.
Indica que el 1.33 de la prueba acida que obtuvo la empresa
2. PRUEBA ACIDA 1.33
cubre sus obligaciones sin depender de los inventarios
El 0.32 indica que la empresa está financiando el 32% de sus
3.
0.32 activos con deuda. Esto se interpreta como un nivel de
ENDEUDAMIENTO
endeudamiento moderado.
Este ratio muestra que la empresa está obteniendo un 34% de
4. RENTABILIDAD ganancia por cada dólar de ventas. Es una buena señal de
0.34
VENTAS eficiencia operativa, lo que sugiere que la empresa tiene un
margen de utilidad relativamente alto.
El ROI obtenido indica que la empresa está generando un
retorno del 24% sobre las inversiones realizadas
5. RETORNO SOBRE
0.24 trimestralmente . Este es un indicador que muestra que la
LA INVERSION
empresa está obteniendo buenos inicios respecto a los recursos
invertidos de los proyectos
El ROE del 32% refleja que la empresa está generando una
6. RETORNO SOBRE buena rentabilidad para los accionistas. Significa que la
0.32
EL CAPITAL empresa genera $0,32 de utilidad. Esto es un resultado positivo
y muestra un buen uso del capital de los accionistas.
El ROA del 7% es relativamente bajo, pero a mejorado a
7. RETORNO SOBRE
0.07 comparación del primer trimestre, lo que sugiere que la
ACTIVOS
empresa no está usando eficientemente sus activos.
Un índice de rotación de activos de 0,59 significa que la
empresa genera $0,59 de ingresos por cada dólar de activos.
8. ROTACION
0.59 Un valor bajo que indica que la empresa tiene exceso de
ACTIVOS
activos o que no está utilizando sus recursos de manera óptima
para generar ventas.
Un margen neto del 12% significa que la empresa obtiene
$0.12 de beneficio por cada dólar de ingresos. Este margen es
9. MARGEN NETO 0.12
relativamente bajo lo que indica que la empresa enfrenta altos
costos operativos o gastos, lo que reduce su rentabilidad neta.
Este ratio refleja la capacidad de la empresa para generar
10. PODER PARA ganancias sobre sus ingresos. Un valor de 0.07 (7%) es bajo, lo
GENERAR 0.07 que implica que, después de cubrir todos los costos y gastos, la
GANANCIAS empresa está quedándose con una pequeña porción de sus
ingresos como ganancia fina.

pág. 36
 CAPÍTULO VI: “Decisión 5”

• Monto de Valores Negociables: Optamos por vender valores negociables porque no

es recomendable tener mucho activo “ocioso”, además nos ayudara a cubrir algunos

costos de producción.

• Descuento de Cuentas por Cobrar: Optamos por poner el número 1, donde

aseguramos que nos paguen la totalidad de las cuentas por cobrar de un 1%.

• Préstamo a 3 años y Bonos a largo plazo: Se realizo un préstamo de $3,000 un bono a

largo plazo de $5,000 para tener un ingreso de caja en el trimestre y así poder cubrir

compras de maquinaria y planta.

• Nro. de Unid. de Capacidad de Máquina y Planta: Se compro en ambas, para así

producir la cantidad necesaria, y cubrir nuestra demanda de mercado.

• Nro. de Unidades a Producir: Se prefirió que vamos a trabajar con 72,200 unidades,

ya que en este trimestre las unidades de maquina y planta tienen un máximo de

producción de 72,200 unidades.

• Precio del Producto por Unidad: Seguimos optando por mantener el precio de $106.

DECISIÓN 5 1. Monto de Valores Negociables -600,000

2. Descuento de Cuentas por Cobrar 1

3. Préstamos a 4 Trimestres 0

4. Préstamos a 2 años de Plazo 0

5. Préstamos a 3 años de Plazo 3,000

6. Bonos a Largo Plazo 5,000

7. Nro. de Acciones Preferenciales

8. Nro. de Acciones Comunes

9. Precio Pedido por Acciones Comunes

10. Dividendos a Pagarse por Cada Acción

11. Nro. de Unid. de Capacidad de Máquina 32,800

12. Nro. de Unid. de Capacidad de Planta 25,000

13. Compra de Proyecto de Inversión A ---

14. Compra de Proyecto de Inversión B ---

15. Nro. de Unidades a Producir 72,200

16. Compra de Pronósticos de Demanda ---

18. Precio del Producto por Unidad 106.0

pág. 37
COMPARACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL

pág. 38
COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL

pág. 39
RATIOS

pág. 40
 CAPÍTULO VII: “Decisión 6”

• Monto de Valores Negociables: Optamos por comprar valores negociables.

• Descuento de Cuentas por Cobrar: Optamos por poner el número 1, donde

aseguramos que nos paguen la totalidad de las cuentas por cobrar de un 1%.

• Nro. de Unidades a Producir: Se prefirió que vamos a trabajar con 102,200 unidades,

ya que en este trimestre las unidades de maquina y planta tienen un máximo de

producción de 100,000 unidades.

• Precio del Producto por Unidad: Seguimos optando por mantener el precio de $106.

DECISIÓN 6

1. Monto de Valores Negociables 700,000

2. Descuento de Cuentas por Cobrar 1

3. Préstamos a 4 Trimestres 0

4. Préstamos a 2 años de Plazo 0

5. Préstamos a 3 años de Plazo 0

6. Bonos a Largo Plazo 0

7. Nro. de Acciones Preferenciales

8. Nro. de Acciones Comunes

9. Precio Pedido por Acciones Comunes

10. Dividendos a Pagarse por Cada Acción

11. Nro. de Unid. de Capacidad de Máquina 0

12. Nro. de Unid. de Capacidad de Planta 0

13. Compra de Proyecto de Inversión A ---

14. Compra de Proyecto de Inversión B ---

15. Nro. de Unidades a Producir 100,000

16. Compra de Pronósticos de Demanda ---

18. Precio del Producto por Unidad 106.0

pág. 41
pág. 42
COMPARACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL

pág. 43
COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL

pág. 44
RATIOS:

Indica que la empresa tiene $0.97 en activos líquidos por cada $1 de pasivo corriente. Este valor sugiere que la empresa no cuenta con lo suficiente capacidad para
1. LIQUIDEZ 0.97
cubrir sus obligaciones

2. PRUEBA ACIDA 0.97 Indica que el 0.97 de la prueba acida que obtuvo la empresa no poddria cubrir sus obligaciones y para mas adelante tendria que ser necesario vender sus invenarios

El 0.84 indica que la empresa está altamente apalancada con un 84% de sus activos con deuda. La empresa está excesivamente apalancada, lo que aumenta el
3. ENDEUDAMIENTO 0.84
riesgo financiero.
Este ratio muestra que la empresa está obteniendo un 33% . Es una buena señal lo que refleja la eficiencia operativa, lo que sugiere que la empresa tiene un margen
4. RENTABILIDAD VENTAS 0.33
de utilidad relativamente alto.
El ROI obtenido indica que la empresa está generando un retorno del 13% sobre las inversiones realizadas trimestralmente . Este es un indicador que muestra que
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION 0.13
la empresa está obteniendo buenos beneficios respecto a los recursos invertidos de los proyectos
El ROE del 24% refleja que la empresa está generando una buena rentabilidad para los accionistas. Significa que la empresa genera $0,24 de utilidad. Esto es un
6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL 0.24
resultado bueno y muestra un un atractivo a los accionistas
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS 0.03 El ROA del 3% es relativamente bajo, lo que sugiere que la empresa no está generando muchos beneficios en relación con los activos que posee.
Un índice de rotación de activos de 0,34 significa que la empresa genera $0,34 de ingresos por cada dólar de activos. Un valor bajo que indica que la empresa no
8. ROTACION ACTIVOS 0.34
está utilizando sus recursos de manera óptima para generar ventas.
Un margen neto del 9% significa que la empresa obtiene $0.09 de beneficio por cada dólar de ingresos. Lo que significa que hay retencion de una porcion de os
9. MARGEN NETO 0.09
ingresos despues de los costos operativos y financieros.
Este ratio refleja la capacidad de la empresa para generar ganancias sobre sus ingresos. Un valor de 0.03 (3%) es limitado , lo que implica que, después de cubrir
10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS 0.03
todos los costos y gastos, la empresa está quedándose con una pequeña porción de sus ingresos como ganancia fina.

pág. 45
 CAPÍTULO VIII: “Decisión 7”

• Descuento de Cuentas por Cobrar: Optamos por poner el número 1, donde

aseguramos que nos paguen la totalidad de las cuentas por cobrar de un 1%.

• Nro. de Unidades a Producir: Optamos que vamos a trabajar con 100,000 unidades,

ya que en este trimestre las unidades de maquina y planta tienen un máximo de

producción de 100,000 unidades.

• Precio del Producto por Unidad: Seguimos optando por mantener el precio de $106.

pág. 46
pág. 47
COMPARACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL

pág. 48
COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL

pág. 49
RATIOS

pág. 50
 CAPÍTULO IX: “Decisión 8”

• Monto de Valores Negociables: Optamos comprar $700,000 valores negociables para

poder financiar la compra de “Nro. de Unid. de Capacidad de Máquina y Planta”.

• Descuento de Cuentas por Cobrar: Optamos por poner el número 1, donde

aseguramos que nos paguen la totalidad de las cuentas por cobrar de un 1%.

• Nro. de Unidades a Producir: Optamos que vamos a trabajar con 95,000 unidades, ya

que en este trimestre las unidades de maquina y planta tienen un máximo de producción

de 95,000 unidades.

• Precio del Producto por Unidad: Seguimos optando por mantener el precio de $106.

pág. 51
COMPARACIÓN EE.RR. PROSUPUESTADO Y REAL

pág. 52
COMPARACIÓN BALANCE TRIMESTRAL PROYECTADO Y REAL

pág. 53
RATIOS:

pág. 54