Conta IV. Tema IV.
Inversiones
Parte Teórica
Concepto.
Se entiende como inversión aquella inmovilización de recursos (efectivo) de la empresa con el objeto
de adquirir acciones, bonos emitidos por otra empresa, justificando esta inmovilización de efectivo
como percepción futura de beneficios (kieso, y Weygandt).
Es la colocación de dinero que realiza una entidad con el propósito de incrementar sus beneficios, o
para obtener algún provecho derivado de las relaciones mercantiles con las empresas emisoras de
títulos valores adquiridos, (Párrafo 4, NIC 25) (Carmona, Isabel, 2001).
Tipos de Inversión
Cuando se define el tipo de inversión, se señala: a) Deuda y b) Capital. Se refieren a títulos valores de
deuda y títulos valores de capital.
Título valor: Documentos emitidos en masa, poseen entre sí las mismas características y concede a sus
tenedores los mismos derechos (Párrafo 11 DPC 15)
Títulos Valor de Deuda
Se refiere a aquellos documentos que establecen una relación de deuda entre el inversionista y la
entidad económica que emite el título valor, circunstancia que permite al inversionista convertirse en
acreedor del ente emisor. Se incluyen los títulos de Deuda Pública Nacional, Bonos Quirografarios,
Bonos convertibles, inversiones negociables y acciones preferentes redimibles.
Títulos Valores de Capital
Se refiere a aquellos documentos que establecen una relación de participación entre el inversionista y la
entidad económica que emite el título valor (acciones) Circunstancia que permite al inversionista
participar en la propiedad del ente emisor. Se incluyen acciones comunes y acciones preferentes
redimibles.
Clasificación General
Atendiendo a su permanencia dentro de la empresa, de acuerdo al párrafo 52 del DPC 15, las
inversiones se clasifican en Inversiones temporales (Activo circulante) e inversiones de carácter
permanente (activo a largo plazo), el párrafo 10 del DPC 15 las clasifica de acuerdo con el tipo de
inversión y la intención del inversionista
La concepción conjunta del tipo de inversión, la intención del inversionista y la
presentación en los estados financieros, permite realizar la siguiente clasificación
Temporales Negociables:
a) Inversiones negociables
Convertibles en efectivo en el corto plazo. Tienen un mercado activo: Inversión temporal en
bonos e inversión temporal en acciones. Diversos autores
Kieso y Weygandt, 1999, Fas 115, NIC 25 coinciden en que la negociabilidad y la
disponibilidad son las características que debe poseer una inversión para considerarse como
temporal.
Temporales: Inversiones negociables
Valoración al cierre del ejercicio económico. Con base a su valor razonable (ajustar
individualmente).
Registro contable:
a) Reconocimiento del costo en el momento de la adquisición
Base de registro: Valor histórico original
Costo Efectivo pagado más su equivalente (Costos comisión)
b) Registro de las variaciones de precio de los títulos valores al cierre del ejercicio económico
Las inversiones negociables se valoran a su valor razonable.
Las inversiones deben de tener un mercado activo” Bolsa de Valores" en la cual pueda obtenerse un
valor de mercado o algún indicador que permita calcular ese valor (Párrafo 11, DPC 15)
Ejercicio (Excel)
Inversiones disponibles para la venta: Intención de mantenerlas disponible para la venta, no tienen un
mercado activo
Inversión temporal bonos, Inversión temporal acciones
b) Disponibles para la venta
Se valoran al cierre del ejercicio a su valor razonable
La variación entre el valor razonable al cierre del ejercicio representa una pérdida o ganancia no
realizada, no se incluye en los resultados hasta tanto se realicen.
La variación se presenta en el patrimonio (Ganancia o pérdida no realizada por fluctuación en el valor
de mercado.
c) Inversiones conservadas hasta el vencimiento
• Cuando el vencimiento de la inversión es en el próximo ejercicio económico
• Inversión en bonos, inversión en acciones preferentes.
Inversiones Permanentes
a) Inversión conservada hasta su vencimiento Inversión en títulos de deuda (bonos y acciones
preferentes) cuando la intención es mantenerla hasta el vencimiento en el largo plazo
b) Inversión Permanente: Inversión en acciones
Inversiones Permanentes
• Conservadas hasta su vencimiento
Son títulos de deuda que se pretenden mantener hasta su vencimiento (Tratamiento de Bonos).
El párrafo 11 del DPC 15 incluye dentro de esta clasificación sólo los títulos de deuda, cuando se tiene
la intención de mantener la inversión hasta el vencimiento.
Consideraciones:
• 1-En la fecha de compra
• Adquisiciones a su valor nominal (A la par)
• Adquisiciones con prima (por encima de su valor nominal)
• Adquisiciones con descuento (por debajo de su valor nominal
Fecha de adquisición
• Cuando la fecha de adquisición coincide con la fecha de emisión de los bonos, o con fecha de
cobro de intereses
• Cuando la fecha de adquisición se realiza entre fecha de cobro de intereses
Negociación de la inversión en bonos
• En su fecha de vencimiento
• Antes de la fecha de vencimiento
• En efectivo
• Conversión de la inversión de bonos en inversión en acciones
• Cierre: Ajuste que surge para valor al cierre del ejercicio al costo amortizado (Párrafo 28 DPC
15).
Costo amortizado
• Se basa en el costo original de la inversión, reducidas por los pagos del principal menos las
amortizaciones acumuladas a la fecha de cualquier diferencia entre el costo original y el valor al
recibir al vencimiento
• Diferencia entre el valor nominal y el valor pagado para su adquisición
• Es el valor cotizado en la Bolsa de Valores. Para efectos de esta declaración este término es
similar al valor razonable
• Ver ejercicio 4 Guía Brito El Boletín
Inversiones Permanentes- Acciones
El párrafo 11 DPC 15 reconoce como inversión permanente aquellas que se mantienen con el objeto de
ejercer control o influencia significativa de la empresa donde se invierte según DPC 7, sin embargo, el
párrafo 34 del DPC 15, pareciera que asume como inversión permanente sólo las inversiones en
acciones susceptibles de ser valoradas por el método patrimonial
• Ver Excel tabla DPC 7
DPC 7 Párrafo 4
Conceptos Nivel de Método de medir
Propiedad y participación
1- Control Más 50% Consolidación
2- Propietarios o Gerencia Sin relación
comunes de propiedad Combinación
3- Influencia significativa
pero no control Entre 20% y 50% Patrimonial
4- Sin influencia significativa
ni control Menos 20% Costo
Inversiones en acciones
Método del Costo
Menos 20% capital social
Base de Registro Valor histórico original
Efectivo pagado o su equivalente
más costos incidentales
Control de la Inversión Kardex
Rentabilidad Dividendo en
Efectivo
Acciones
Activo distribuido en 3 fechas
Fecha de dedcreto del dividendo
Fecha de Registro de los accionistas
Fecha de pago del dividendo
Se realizan transacciones como compras, ventas
de dividendos
Si se decreta dividendo contra las utilidades del
ejercicio donde es Inversionista
Dividendo Ganado
Si no es accionista, reducción de costo
Inversión en acciones
Dividendo en acciones
No se realiza asiento contsble , se incrementa el
número de acciones, disminuyendo el costo de
la inversión en acciones
Derechos de suscripción Certificados que concede a los inversionistas el
privilegio de adquirir nuevas acciones en el proceso
de emisión antes que terceros
Contabilización de los derechos de suscripción
Recibe derecho por acción poseída. El derecho
.puede ser negociado de manera separada de la
acción. Esta característica de indivual obliga a
asignarle un costo a cada derecho
VJM % C/U costo Total
Acción sin derecho
Derecho
100 costo
Negociación: Desde la fecha de emisión de los
derechos hasta la fecha de vencimiento, se pueeden
negociar en el mercado, transfiriendo a otros
el privilegio de adquirir nuevas acciones del ente emisor
emisor
Uso de los derechos: Ejercitar los derechos, adquirir
nuevos lotes de acciones, pagando por ellas el
precio establecido más la entrega de los Derechos
de Suscripción
Derecho de suscripción no utilizado
Pérdida por derecho de suscripción no utilizado xxx
Derecho de suscripción xxx
Valoración de las acciones
Método PEPS
Método costo promedio
