DATOS DE IDENTIFICACIÓN

MATERIA: MERCADO DE DERIVADOS

CENTRO ACADÉMICO: Centro de Ciencias Económicas Administrativas
DEPARTAMENTO ACADÉMICO: Finanzas
PROGRAMA EDUCATIVO: Licenciado en Administración Financiera
CLAVE DE
AÑO DEL PLAN DE ESTUDIOS: 2018 SEMESTRE: 7° 26706
MATERIA:
PERIODO EN QUE SE
ÁREA ACADÉMICA: Finanzas Enero - Junio
IMPARTE:
HORAS SEMANA T/P: 2/3 CRÉDITOS: 7
MODALIDAD EDUCATIVA EN NATURALEZA DE LA
LA QUE SE IMPARTE:
Presencial MATERIA:
Teórico-práctica
ELABORADO POR: Academia de Finanzas
REVISADO Y APROBADO POR FECHA DE
Finanzas Diciembre 2023
LA ACADEMIA DE: ACTUALIZACIÓN:

DESCRIPCIÓN GENERAL

Materia donde se estudian los diferentes instrumentos financieros derivados en las transacciones mercantiles y los
mercados financieros donde se cotizan y las instituciones que conlleva su funcionamiento.

OBJETIVO (S) GENERAL (ES)

Que el alumno analice el material sobre instrumentos derivados que permita entender las propiedades de aquellos
instrumentos que se encuentran en la práctica y proveer una visión teórica donde los derivados sean valuados y
usados, conocer las instituciones relacionadas a su funcionamiento y los riesgos inherentes a su uso.

CONTENIDOS DE APRENDIZAJE

UNIDAD TEMÁTICA I: INTRODUCCIÓN (5 horas)

FUENTES DE
OBJETIVOS
CONTENIDOS CONSULTA
PARTICULARES
a) Conocer y saber 1. Mercados Organizados y Mercados No Organizados 1,19
diferenciar los dos tipos de 1.1. Mercados Organizados o Estandarizados
mercados financieros. 1.2. Mercados No Organizados, de Mostrador u Over
The Counter (OTC)
Conocer antecedentes y
1.3. Diferencias entre un Mercado Estandarizado y el
generalidades del Mercado
Mercado OTC
de Derivados.
2. Mercados de Derivados
2.1. Antecedentes del Mercado de Derivados
Código: FO-030200-13
Revisión: 02
*En caso de no aplicar algún elemento, escribir N/A 1 de 6
Emisión: 13/12/11
 2.2. Definición de los Productos Derivados
2.3. Activo o Bien Subyacente
3. Finalidad de los derivados: Cobertura, especulación y
arbitraje.
4. Concepto de apalancamiento financiero con derivados

UNIDAD TEMÁTICA II: RIESGOS (5 horas)

FUENTES DE
OBJETIVOS PARTICULARES CONTENIDOS CONSULTA
a) Comprender lo que es y 1. Concepto y generalidades 1
representa el riesgo y la 1.1. Volatilidad
volatilidad en los 1.2. Tipos de riesgo
1.2.1 De negocios
mercados de derivados.
1.2.2 Estratégicos
b) Conocer los distintos tipos 1.2.3 Financieros.
de riesgos y su 1.3 Clasificación del riesgo financiero
clasificación. 1.3.1 Riesgo de mercado.
1.3.2 Riesgo de contraparte
1.3.3 Riesgo de crédito
1.3.4 Riesgo de liquidez
1.3.5 Riesgo país
1.3.6 Riesgo de operación
1.3.7 Riesgo legal

UNIDAD TEMÁTICA III: CÁMARA DE COMPENSACIÓN (6 horas)

FUENTES DE
OBJETIVOS PARTICULARES CONTENIDOS CONSULTA
a) Conocer que es, como 1. Concepto y generalidades 1
funciona y los beneficios 1.1 Estructura
que tiene en el mercado 1.2 Función
de derivados la Cámara 1.3 Aportaciones iniciales mínimas (AIMs) y comisiones
de Compensación. 1.4 Beneficios

UNIDAD TEMÁTICA IV: CONTRATOS DE FUTURO Y CONTRATOS ADELANTADOS O FORWARDS

(25 horas)
FUENTES DE
OBJETIVOS PARTICULARES CONTENIDOS CONSULTA
a) Conocer que son los 1. Contrato Adelantado o Forward 1, 4, 6
contratos Forward. 2. Contratos de Futuros
b) Conocer que son los 2.1 ¿Qué es un Futuro?
2.2 Obligaciones de las Partes
contratos de Futuros.
2.3 Diferencias entre Forwards y Futuros
c) Conocer y aplicar para Activo(s) Subyacente(s)
ejercicios prácticos las 2.4 Clase(s) y Serie (s)
características de los 2.5 Características principales de los futuros (Mexder)
Futuros. 2.6 Posiciones de los contratos de Futuro.
Conocer y aplicar para ejercicios 2.6.1 Posición Corta
prácticos como se calculan las 2.6.2 Posición Larga
pérdidas- utilidades de distintos 2.6.3 Posición abierta
tipos de contratos de Futuros. 2.6.4 Posición Cerrada
Código: FO-030200-13
Revisión: 02
*En caso de no aplicar algún elemento, escribir N/A 2 de 6
Emisión: 13/12/11
 2.6.5 Posición Opuesta o en Spread
2.6.6 Posiciones Límite
2.7 Interés Abierto y volumen
2.8 Costo de Acarreo
2.9 Liquidación(es) Diaria(s)
2.10 Base (Riesgo Base)
2.11 Fecha de Liquidación y de vencimiento.
2.12 Precio: entrega, futuro y del bien subyacente.
2.13 Precio de Liquidación Diaria o Precio de Cierre
2.14 Precio de Liquidación al Vencimiento
2.15 Principio de convergencia.
2.16 Perfil de utilidades - pérdidas
2.17 Ejercicios para el cálculo de utilidades o pérdidas
de un Contrato de Futuros
2.18 Futuro teórico sobre Tipos de Cambio.
2.19 Futuro teórico sobre instrumentos de Renta Fija.
2.20 Futuro teórico sobre Acciones.
2.21 Futuro teórico sobre Índices bursátiles.
2.22 Futuro teórico sobre commodities.
2.23 Operaciones con futuros y forwards sobre
estrategias de cobertura, especulación y arbitraje.

UNIDAD TEMÁTICA V: CONTRATOS DE OPCIONES (25 horas)

FUENTES DE
OBJETIVOS PARTICULARES CONTENIDOS
CONSULTA
a) Conocer y comprender el 1. Concepto y diferencia del Contrato de Futuro 1, 2, 4, 6
concepto y la diferencia que 2. Características principales de los contratos de Opciones.
existe entre Futuros y 2.1 Derechos y obligaciones.
2.2 Precio de ejercicio.
opciones.
2.3 Tipos de Opciones
b) Conocer las 2.3.1 Call.
características, tipos, 2.3.2 Put.
clasificaciones y 2.4 Clasificación de los Contratos por su Tipo de
posiciones básicas de las Ejercicio
Opciones. 2.4.1 Estilo Americano
c) Conocer, comprender y 2.4.2 Estilo Europeo
2.5 Clasificación de los Contratos por su Precio de
aprender a calcular las
Ejercicio
distintas formas de cómo 2.5.1 ITM
se valora una Opción. 2.5.2 ATM
d) Resolver ejercicios con 2.5.3 OTM
Opciones como pueden 2.6 Posiciones básicas de las opciones
ser: paridad call-put, 2.6.1 Call Largo
cobertura, especulación, 2.6.2 Call Corto
2.6.3 Put Largo
y estrategias específicas 2.6.4 Put Corto
con este tipo de 2.7 La valoración de Opciones
contratos. 2.7.1 Variables que determinan el precio de un
e) Conocer qué son y para contrato de Opciones (Prima)
qué se usan los 2.7.2 El Valor Intrínseco
Warrants. 2.7.3 El Valor Extrínseco o valor en el tiempo
2.7.4 Las Griegas de las Opciones.
2.7.5 Determinación del precio de liquidación
Código: FO-030200-13
Revisión: 02
*En caso de no aplicar algún elemento, escribir N/A 3 de 6
Emisión: 13/12/11
 diario para las Opciones
2.8 Paridad Call-Put
2.9 Árbol Binomial
2.10 Black and Scholes
2.11 Ejercicios de Contratos de Opciones
2.12 Estrategias con Contratos de Opciones
2.12.1 Bear y Bull Spreads
2.12.2 Long y Short Straddles
2.12.3 Long y Short Strangles
2.12.4 Long y Short Butterflies
2.12.5 Sintéticos (Call y Put sintéticos)
2.12.6 Notas estructuradas
2.12.7 Otras estrategias
2.13 Warrants

UNIDAD TEMÁTICA VI: SWAPS (14 horas)

FUENTES DE
OBJETIVOS PARTICULARES CONTENIDOS
CONSULTA

a) Conocer y comprender que 1 Swaps 1, 4

son los SWAPS, su 1.1 Riesgos de los Swaps (Ventajas y limitaciones)
estructura, aplicaciones, 6.1.1. Mercado, contraparte, liquidez y operativo.
1.2 SWAPS
cálculo y valuación.
1.2.1 Historia y terminología de los Swaps
b) Conocer y comprender los 1.2.2 Creadores de mercado
conceptos de Duración y 1.2.3 Tipos de SWAPS
Convexidad [Link] IRS
[Link] Divisas
[Link] Otros tipos de swaps
[Link] Mecánica plan vanilla
[Link] Tasa swap /cero
1.2.4 Aplicaciones
1.2.5 Otros tipos de swaps
[Link] Commodities, Volatilidad y otros
Métodos de Valuación
1.2.6 En términos de bonos
1.2.7 En términos de FRAs
1.3 Contratos SWAP en Mexder

En cuanto a la metodología de enseñanza este curso va a enfocarse a desarrollar a los alumnos habilidades, actitudes y
valores, así como conocimientos.

Las metodologías que se utilizarán en esta materia son las siguientes:

 Exposición por parte del profesor
 Dinámica Grupal
 Investigación
 Discusión Grupal
 Estudio de casos

El rol del profesor será de guía, instructor y acompañante en el desarrollo de conocimientos, habilidades y actitudes en
esta materia.

La materia se impartirá de manera presencial, con la libertad del profesor de la utilización de plataformas, páginas web,
Código: FO-030200-13
Revisión: 02
*En caso de no aplicar algún elemento, escribir N/A 4 de 6
Emisión: 13/12/11
blogs o algún otro instrumento tecnológico.

Notas:

Es recomendable el uso del laboratorio de computación para la realización de casos prácticos; así como promover en el
estudiante la investigación de los temas del programa en diferentes líneas, sugiriéndose al profesor que dicha
investigación sea evaluada en los exámenes ordinarios de la unidad correspondiente.

Deben llevarse a cabo el estudio de casos de acuerdo con la carrera.

La aplicación de los temas del programa debe ser de acuerdo con la carrera. Se recomienda la visita a empresas.

RECURSOS DIDÁCTICOS

 Apuntes Maestro
 Presentaciones
 Pizarrón
 Pantalla
 Casos Prácticos
 Páginas WEB
 Mapas mentales
 Ejercicios en aula virtual

EVALUACIÓN DE LOS APRENDIZAJES

COMPONENTES DE
EVALUACIÓN % UNIDADES FECHA DE APLICACIÓN
EVALUACIÓN

Examen escrito, trabajos y Unidades: I, Durante el primer periodo de

1 20%
tareas. II y III exámenes

Examen escrito, trabajos, tareas Durante el segundo periodo de

2 40% Unidad IV y
y casos prácticos. Unidad V exámenes
hasta el
punto 2.4
Examen escrito, trabajos, tareas Durante el tercer periodo de
3 40% Unidades V
y casos prácticos. desde el exámenes
punto 2.5 y
Unidad VI
TOTAL 100%

1. Es recomendable el uso del laboratorio de computación para la realización de casos prácticos en las unidades
IV, V y VI; así como promover en el estudiante la investigación de los temas del programa en diferentes líneas,
sugiriéndose al profesor que dicha investigación sea evaluada en los exámenes ordinarios de la unidad
correspondiente.
Código: FO-030200-13
Revisión: 02
*En caso de no aplicar algún elemento, escribir N/A 5 de 6
Emisión: 13/12/11
 2. Se propone una visita a la Bolsa Mexicana de Valores y el MexDer en la Ciudad de México, D. F.

FUENTES DE CONSULTA

BÁSICAS:
# BIBLIOGRAFÍAS BÁSICA UBICACIÓN
1 Hull, John. Introducción a los Mercado de Futuros y Opciones. 4ª ed. Ed. Prentice Hall. 332.45 H9135i
2 Martínez Abascal, E. Futuros y Opciones en la Gestión de Carteras. Ed. McGraw Hill. 332.642 M385f
BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA
3 Flavell, Richard (2010), Swaps and other derivates 2a ed. Wiley Finance
4 Gottesaman, Aaron (2016) Derivates Essencials. Wiley Finance Series
5 De Lara Alfonso, (2005), Productos Derivados Financieros, Ed. LIMUSA, 1era. Ed., México.
6 Baca Urbina Gabriel, Marcelino Aranda Mariana, (2016) Ingeniería Financiera, Grupo editorial Patria,
1era. Ed. México.
7 Grinblatt, Titman, Financial Markets and Corporate Strategy, Ed. McGraw Hill.
8 Alexander, Sharp, Bailey, Fundamentals of Investments, Ed. Prentice Hall.
9 Sharpe F. William, Investments, Ed. Prentice Hall.
10 Lamothe, Opciones Financieras, Ed. McGraw Hill.
11 Options - Options Institute - Options Institute.
12 Brealey, Principios de Finanzas Corporativas, et al. Ed. McGraw Hill.
13 De Lara, Alfonso, (2005), Productos Derivados Financieros, Ed. LIMUSA.
14 Neftci N., Salih, (2008), Ingeniería Financiera, Ed. Mc. Graw Hill.
15 Gottesman Aron, (2016), Derivates Essential: An Introduction to Forwards, Futures, Option and Swaps,
Wiley.
16 [Link]
17 [Link]
18 [Link]
19 [Link]
20 [Link]
21 [Link]
22 [Link]
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Emisión: 13/12/11