Investiga la definición concreta de contratos de futuro, opciones, swaps y
forwards.
Contratos de futuro
Un contrato de futuro es un acuerdo legal entre dos partes para comprar o
vender un activo específico a un precio predeterminado en una fecha futura.
Estos contratos se negocian en mercados organizados y estandarizados, lo
que significa que tienen especificaciones uniformes en cuanto al tamaño del
contrato, la calidad del activo, la fecha de entrega, entre otros. Los contratos de
futuro se utilizan comúnmente para la cobertura de riesgos y la especulación.
Opciones
Una opción es un contrato que otorga al comprador el derecho, pero no la
obligación, de comprar (opción de compra o "call") o vender (opción de venta o
"put") un activo a un precio específico (precio de ejercicio) antes o en una fecha
determinada (fecha de vencimiento). El vendedor de la opción está obligado a
cumplir si el comprador decide ejercer su derecho. Las opciones se utilizan
para la gestión de riesgos y la especulación.
Swaps
Un swap es un contrato en el que dos partes acuerdan intercambiar flujos de
efectivo o activos según términos predefinidos. Los swaps pueden involucrar
diferentes tipos de activos, como tasas de interés, divisas o índices. Por
ejemplo, en un swap de tasas de interés, una parte puede pagar una tasa fija
mientras recibe una tasa variable, o viceversa. Los swaps son comúnmente
utilizados para la gestión del riesgo de tasas de interés o divisas.
Forwards
Un contrato a plazo (forward) es un acuerdo personalizado entre dos partes
para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. A
diferencia de los contratos de futuros, los forwards se negocian de manera
privada y no están estandarizados. Esto les permite adaptarse a las
necesidades específicas de las partes involucradas, pero también conllevan un
mayor riesgo de contraparte, ya que no están garantizados por una cámara de
compensación.
Establece un ejemplo de cada uno de los conceptos anteriores.
Contratos de futuro
Ejemplo:
Supongamos que un agricultor cultiva trigo y espera que el precio del trigo suba
en seis meses. Para protegerse de una posible caída en el precio, firma un
contrato de futuro para vender 100 toneladas de trigo a 200 euros por tonelada
en seis meses. Si el precio del trigo cae a 180 euros, el agricultor se beneficiará
porque podrá vender a 200 euros en lugar de 180 euros.
Opciones
Ejemplo:
Imagina que un inversor compra una opción de compra (call) sobre acciones
de una empresa a un precio de ejercicio de 50 euros, con una prima de 5
euros. Si en tres meses el precio de las acciones sube a 70 euros, el inversor
puede ejercer la opción, comprar las acciones a 50 euros y venderlas a 70
euros, obteniendo una ganancia de 15 euros por acción (70 - 50 - 5). Si el
precio no supera los 50 euros, el inversor puede optar por no ejercer la opción,
perdiendo solo la prima de 5 euros.
Swaps
Ejemplo:
Una empresa tiene una deuda de 1 millón de euros a una tasa de interés fija
del 5% y desea beneficiarse de las tasas de interés más bajas. Otra empresa,
con deuda a tasa variable del 3%, quiere estabilidad y un pago fijo. Ambas
partes acuerdan un swap en el que la primera paga una tasa variable al 3% y
recibe una tasa fija del 5%. Así, ambas empresas obtienen lo que buscan:
estabilidad para una y menores tasas para la otra.
Investiga un país donde funciona el mercado de derivados y diga lo
siguiente: país, nombre del mercado o bolsa de valores de los derivados,
tipo de productos que negocia.
País: Estados Unidos
Nombre del mercado o bolsa de valores de los derivados: Chicago Mercantile
Exchange (CME)
Tipo de productos que negocia: El CME negocia una amplia variedad de
productos derivados, incluyendo:
Futuros: sobre commodities como el maíz, el trigo, el petróleo y el oro, así
como futuros de índices bursátiles (por ejemplo, S&P 500).
Opciones: sobre futuros y acciones, incluyendo opciones sobre índices y
opciones sobre commodities.
Swaps: a través de su plataforma de swaps, que incluye swaps de tasas de
interés y swaps de divisas.
