Análisis del valor presente neto

Karen Vanessa Triana Villamil

Oscar Alberto Gómez Varón

Fundación universitaria área andina

Matemáticas Financieras

Profesor, John Jairo Hernández Villamizar

Finanzas y negocios internacionales

Fecha de entrega 30 de septiembre de 2024

1
 INTRODUCCIÓN
A la hora de tomar decisiones financieras, especialmente en el mundo de

las inversiones, el Valor Actual Neto (VAN) es una herramienta indispensable.

El VPN es una métrica financiera que ayuda a personas y empresas a evaluar

la rentabilidad de una inversión teniendo en cuenta el valor del dinero en el

tiempo. Es un concepto que tiene amplias aplicaciones y es fundamental para

evaluar la viabilidad y conveniencia de diversas oportunidades de inversión.

Aquí profundizaremos en la importancia del VAN en el análisis de inversiones,

entendiendo sus diversos aspectos e implicaciones.

Uno de los principios centrales que sustentan el VPN es el concepto de

valor del dinero en el tiempo (TVM). Esta idea reconoce que un dólar hoy vale

más que un dólar recibido en el futuro. El VPN aprovecha esta comprensión

descontando todos los flujos de efectivo futuros a su valor presente, lo que

permite una evaluación más precisa del valor de una inversión. La importancia

de este enfoque radica en su capacidad de proporcionar una imagen clara de

si una inversión vale la pena, teniendo en cuenta el costo de oportunidad de

inmovilizar fondos.

Al evaluar una inversión, es imperativo considerar todos los flujos de

efectivo asociados con ella. Esto incluye no sólo la inversión inicial sino

también los ingresos, gastos y valor terminal esperados. El VPN considera

tanto las entradas como las salidas y evalúa el impacto neto de estos flujos de

2
 efectivo durante la vida de la inversión. Al hacerlo, proporciona una visión

integral de la salud financiera y la rentabilidad de la inversión.

ACTIVIDAD:

 Buscar y plasmar 5 ejemplos relacionados con el VPN para 5 empresas de

su elección concluyendo con la importancia de realizar la identificación del

VPN en las empresas.

DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD

1. Una empresa manufacturera plantea invertir 500.000 dólares en impresoras

nuevas, Se estima que las entradas de efectivo esperadas de esta inversión

serán de $150 000 por año durante los próximos cinco años. Utilizando

10% de la tasa de descuento, el VAN se calcularía de la siguiente manera.

AÑOS 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000

❑ ∧1 ❑ ∧2 ❑ ∧3 ❑ ∧4 ❑ ∧5
1+ 0.10 1+ 0.10 1+ 0.10 1+ 0.10 1+ 0.10

¿ $ 136.364 ¿ $ 124.877 ¿ $ 113.524 ¿ $ 103.203 ¿ $ 93.820

VPN =−500.000+136.364 +124877+113.524 +103.203+ 93.820=71.788

3
VAN da positivo de $71.788 esta inversión se considera financieramente viable ya

que genera un retorno mayor que al costo de la inversión inicial.

2. Se realizará una nueva colección de uniformes deportivos, los flujos

proyectados del producto son $ 20.000 dólares en el primero año $40.000

para los siguientes dos años y ·10.000 para el cuarto año. Para iniciar este

proyecto costara $50.000 y los uniformes deportivos requieren un 10 % de

rendimiento, Después de 4 años los uniformes ya no serán producidos y no

se venderán mas por que el modelo será viejo.

VPN =−50.000 ( 20.000

1.10 ) ( 1.102 ) ( 1.103 ) ( 1.104 )
+
40.000
+
40.000
+
10.000

VPN =−50.000+18.181 .8+33.057 .9+30.052 .6+6.830 .1

VPN =$ 38.122 .4

El VPN del proyecto es positivo, por lo que califica para invertir siempre y cuando

no exista otros con VPN mayor de lo invertido.

3. En un proyecto de inversión en el que hemos que invertir 5.000 dorales y

nos prometen que recibiremos 1.000 dorales en el primer año, 2.000

dólares en el segundo año, 1.500 dólares en el tercer año y 3.000 dólares

en el cuarto año.

FLUJO DE CAJA: -5000/1000/2000/2500/3000

Sacando un pequeño análisis supongamos que la tasa de descuento es del 3%

al año ¿Cuál sería el VAN de la inversión?

4
 1000 2000 1500 3000
VAN =−500+ + + + =1894.24 USD
1+0.03 ( 1+0.03 ) ( 1+ 0.03 ) ( 1+0.03 )4
2 3

El valor actual neto de la inversión en este momento es de 1894.24 dorales como

es positivo se conviene que se realice la inversión.

4. Supongamos que un bono de cero cupones que paga $100 al momento de

su vencimiento se transa actualmente en $75, La segunda mejor alternativa

de inversiones es una cuenta bancaria que haced rendir un 8$ anual. ¿es

buena hora de invertir el bono sabiendo que vence en 5 años más ?

100
VPN = 5
=68.06
1.0

VPN=68.06-75 = 6.94 Esto quiere decir que no conviene comprar el bono

5. La empresa de Ecopetrol se compra una maquina retroexcavadora por un

monto $50.000.000 que produce $20.00.000 utilidades durante cada uno de

los próximos 5 años, Si al final de este periodo la vence en $10.000.000 y la

tasa de interés de oportunidad es del A) 22% - B) 25% como va Ecopetrol

con lo invertido

VPN ( 0.22% )=−50.000 .000+ 20.000.000

[
0.22 ( 1.22 ) ]
( 1.22 )8 −1 10.000 .000
5
+
1.22
5
=10.972 .787 .76

5
 ( 1.25 )5−1 10.000 .000
VPN ( 0.25 )=50.000 .000+20.000 .000 ⌊ 5
⌋+ 5
=7.062.400
0.25 ( 1.25 ) (1.25 )

Analizando la intervención de la tasa de 31.38685242 tendríamos:

( 1.3138685242 )5−1 10.000.000

VPN =( 0313685242 ) =−50.000 .00+20.000 .000 ⌊ 5
⌋+ 5
=0
0.3138685242 (13138685242 ) ( 1.3138685242 )

Si la tasa de oportunidad fuera más alta de 34%

( 1.34 )5 −1 10.000.000
VPN ( 0.34 )−50.000 .000+ 20.000.000 ⌊ 5
⌋+ 5
=−2.477 .166 .25
0.34 ( 1.25 ) ( 1.34 )

A) La tasa de oportunidad del 22% el VPN fue de $10.972.787.76 menor al

0%. Este es el valor único a la tasa dada y significa que el proyecto renta

$10.972.787.76 mas de lo que se esperaba. se observa que el presente

neto disminuye.

Se observa que al aumentar la tasa valor presente neto disminuye en el

cálculo VPN, los valores transformados al precio inicial siempre son

menores es por eso por lo que se habal de valor descontado y tasa de

descuento.

DESARROLLO EJERCICIO DE EXCEL

6
  A dos inversionistas en forma independiente se les plantea la posibilidad de

un proyecto, la inversión inicial es de 10.000 a cinco años.

Rentabilidad anual requerida 15,00%

Vida útil de la inversión 5 Años
Inversión inicial para realizar en el momento
"0" -3.000.000,00 €
Flujo libre de caja generado en el año 1 150.000,00 €
Flujo libre de caja generado en el año 2 250.000,00 €
Flujo libre de caja generado en el año 3 500.000,00 €
Flujo libre de caja generado en el año 4 2.000.000,00 €
Flujo libre de caja generado en el año 5 1.750.000,00 €

La secuencia de flujos monetarios de la inversión son las siguientes:

Inicial año Flujo libre Flujo libre Flujo libre Flujo libre Flujo libre
1 de cada de cada de cada de cada de cada
año 1 año 2 año 3 año 4 año 5
-3.000.000 150.000 250.000 500.000 2.000.000 1.750.000

VPN = $ -338-205.41

CONCLUSIÓN

7
 La Importancia del Valor Presente Neto en la Evaluación de Inversiones. En

fin, el valor presente neto (VPN) es una herramienta esencial para cualquier

inversor que desee tomar decisiones informadas y maximizar la rentabilidad de

sus inversiones

Es crucial ser honestos al evaluar las inversiones. Si el VPN es negativo,

debemos reconsiderar la iniciativa. Podemos buscar formas de reducir la inversión

inicial o mejorar los flujos de efectivo futuros.

Una vez que se ha determinado correctamente los flujos de efectivo del

negocio o proyecto, se necesita aplicar algún método para relacionar estos flujos y

determinar si el negocio o proyecto es rentable y, de ser así, ver qué tan rentable

es. El mejor método para evaluar los flujos de efectivo del negocio o proyecto es el

del Valor Presente Neto. Sin embargo, puede ser conveniente complementar dicha

evaluación con el método de la Tasa Interna de Rendimiento y con el del Tiempo

de Recuperación Ajustado. Todos estos métodos utilizan el concepto del valor del

dinero en el tiempo.

BIBLIOGRAFIAS

https://fastercapital.com/es/tema/la-importancia-del-vpn-en-el-an%C3%A1lisis-de-

inversiones.html

8
https://es.linkedin.com/pulse/an%C3%A1lisis-financiero-descubre-el-valor-

presente-neto-hernandez-ramos-0dfxf

https://www.google.com/search?

sca_esv=44a81bd77c38e347&sca_upv=1&rlz=1C1GCEB_enUS1100US1100&q=c

onclusion++An

%C3%A1lisis+del+valor+presente+neto&tbm=vid&source=lnms&fbs=AEQNm0Cb

CVgAZ5mWEJDg6aoPVcBgWizR0-

0aFOH11Sb5tlNhd3zC4y7ZXTSrvvSBSNjw8fVX3G3tS3bGsqQeBBxb6Hy8F9HG

OE0RWCexVH-n2lfOiuXDdgD8LVqAN30uJSs71dwqHEyVwwuHRG8xEkf-

SuRELp6JYbHEqfRjlojENdb15pgHJ6m7Rde3pcR-Lhi5Su9py1kHjD-

uD8p0Xw6Xeub35oZf9w&sa=X&ved=2ahUKEwiEorukvNyIAxV1L9AFHWZgBhUQ

0pQJegQIFBAB&biw=1920&bih=1039&dpr=1&safe=active&ssui=on#fpstate=ive&v

ld=cid:9855734b,vid:wD3ZHyOnx4E,st:0