TALLER 2 INGENIERÍA ECONÓMICA

ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN

PRESENTADO POR:
LIZ VANESSA MIRANDA ROBLES
AARON JIMENEZ RODRIGUEZ
GLADIS GUTIERREZ MARTINEZ
JASSER LICONA CABARCAS

DOCENTE:
INMACULADA MANOTAS BOLAÑO

UNIVERSIDAD SIMÓN BOLÍVAR

INGENIERÍA ECONÓMICA
GRUPO: T01

2024
SITUACIONES
 1. Sinthya Carolina solicitó un préstamo, ¿qué resulta mejor?
a. Opción A: Cancelar una obligación de $5.000.000 por medio de 9 cuotas
mensuales de $650.000, comenzando a pagarlas dentro de 4 meses.
b. Opción B: Cancelar la misma obligación por medio de 12 cuotas de
$530.000 pagadas a partir del primer mes.
Opción A:

$ 5.000.000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
0

$ 530.000 $ 530.000 $ 530.000 $ 530.000 $ 530.000 $ 530.000 $ 530.000 $ 530.000 $ 530.000 $ 530.000 $ 530.000 $ 530.000

Opción B:

$ 5.000.000
MESES
1 2 3 OPCION
4 5A 6 7 OPCION8 B 9 10 11 12
0
0 $ 5.000.000 $ 5.000.000
0 0 0 1 $ $ 650.000 $ 650.000-
$ 650.000 -$
$ 650.000 $ 650.000 530.000
$ 650.000 $ 650.000 $ 650.000 $ 650.000
2 $ - -$ 530.000
3 $ - -$ 530.000
4 -$ 650.000 -$ 530.000
5 -$ 650.000 -$ 530.000
6 -$ 650.000 -$ 530.000
7 -$ 650.000 -$ 530.000
8 -$ 650.000 -$ 530.000
9 -$ 650.000 -$ 530.000
10 -$ 650.000 -$ 530.000
11 -$ 650.000 -$ 530.000
12 -$ 650.000 -$ 530.000
TOTAL -$ 5.850.000,00 -$ 6.360.000,00
TIR 2% 4%

R: Se escoge la opción A dado que presenta unos plazos más

cómodos de pago, tiene menor cantidad de cuotas y el costo del
crédito al final resulta ser menor al tener una TIR menor, por lo que
el banco recibe menos rendimientos después del préstamo. Se
realizo el cálculo utilizando la función TIR de Excel.

2. Un agricultor compró una máquina cortadora de arroz en $45.000.000. Los

gastos de mantenimiento del primer año son de $2.000.000 con crecimiento
anual del 3,0% y espera operarla 1.500 horas/año durante 5 años. El valor
de mercado de la hora de máquina durante el primer año es de $8.000, con
una aumento del 10% por año. Si su tasa de oportunidad es del 20%
efectivo anual.
Calcular el valor de venta de la máquina al final del quinto año para que la
inversión sea rentable.

FLUJOS DE EFECTIVO NETOS $15,318,182.

$12,398,200. $13,786,546.
$10,000,000. $11,140,000. 00 38
00 00
00

$(45,000,000.
00)

INGRESOS HORAS INGRESOS COSTOSDE FLUJOSDE

AÑO VPN
POR HORA OPERADAS ANUALES MANTENIMIENTO EFECTIVOSNETOS
0 -$ 45.000.000,00 -$ 45.000.000,00
1 $ 8.000,00 1.500 $ 12.000.000,00 $ 2.000.000,00 $ 10.000.000,00 $ 8.333.333,33
2 $ 8.800,00 1.500 $ 13.200.000,00 $ 2.060.000,00 $ 11.140.000,00 $ 7.736.111,11
3 $ 9.680,00 1.500 $ 14.520.000,00 $ 2.121.800,00 $ 12.398.200,00 $ 7.174.884,26
4 $ 10.648,00 1.500 $ 15.972.000,00 $ 2.185.454,00 $ 13.786.546,00 $ 6.648.604,36
5 $ 11.712,80 1.500 $ 17.569.200,00 $ 2.251.017,62 $ 15.318.182,38 $ 6.156.033,94
VALOR DE VENTA $ 22.273.034,42
$ 8.951.032,99
$ -
TASADE
20%
OPORTUNIDAD

Ingresos anuales

El valor de la hora de máquina aumenta un 10% cada año.

 Año1=$ 8,000
 Año2=$ 8,000∗1.10=$ 8,800
 Año3=$ 8,800∗1.10=$ 9,680
 Año 4=$ 9,680∗1.10=$ 10,648
 Año5=$ 10,648∗1.10=$ 11,712.80

Las horas operadas son 1,500 horas por año. Así, los ingresos anuales
serán:
 Año1=$ 8,000∗1,500=$ 12,000,000
 Año2=$ 8,800∗1,500=$ 13,200,000
 Año3=$ 9,680∗1,500=$ 14,520,000
 Año 4=$ 10,648∗1,500=$ 15,972,000
  Año5=¿$11,712.80 * 1,500 = $17,569,200

Costos de mantenimiento anuales

El costo de mantenimiento aumenta un 3% cada año.
 Año1=$ 2,000,000
 Año2=$ 2,000,000∗1.03=$ 2,060,000
 Año3=$ 2,060,000∗1.03=$ 2,121,800
 Año 4=$ 2,121,800∗1.03=$ 2,185,454
 Año5=$ 2,185,454∗1.03=$ 2,251,018.62
Flujos de efectivo anuales netos
Los flujos de efectivo anuales netos serán los ingresos anuales menos los
costos de mantenimiento anuales.
 Año1 : $ 12,000,000−$ 2,000,000=$ 10,000,000
 Año2 : $ 13,200,000−$ 2,060,000=$ 11,140,000
 Año3 : $ 14,520,000−$ 2,121,800=$ 12,398,200
 Año 4 : $ 15,972,000−$ 2,185,454=$ 13,786,546
 Año5 : $ 17,569,200−$ 2,251,018.62=$ 15,318,181.38

La tasa de descuento es del 20% anual. Utilizamos la fórmula de valor

presente:

Flujo de Efectivo
VP= t
(1+ i)

donde i es la tasa de descuento (20% = 0.20) y t es el año.

Calculamos los valores presentes de los flujos de efectivo netos:

10,000,000 10,000,000
 Año1= = =$ 8,333,333.33
(1+0.20)
1
1.20

11,140,000 11,140,000
 Año2= = =$ 7,736,111.11
( 1+0.20 )2 1.44

12,398,200 12,398,200
 Año3= = =$ 7,174,884.26
(1+ 0.20)
3
1.728

13,786,546 13,786,546
 Año 4= = =$ 6,648,604.36
(1+0.20)
4
2.0736
 15,318,181.38 15,318,181.38
 Año5= = =$ 6,156,033.94
(1+ 0.20 )5 2.48832

VP Total=8,333,333.33+7,736,111.11+7,174,884.26+ 6,648,604.36+6,156,033.94=$ 36,048,967.01

Para que la inversión sea rentable, el valor presente neto (VPN) debe ser
cero. Calculamos el valor de venta necesario al final del quinto año ( P5)

P5
VPN =Inversion inicial−VPTotal + 5
=0
(1+0.20)

Dado que la inversión inicial es de $45,000,000 resolvemos para P5

P5
45,000,000=36,048,967.01+ 5
(1.20)

P5
45,000,000−36,048,967.01+
2.48832

P5
8,951,032.99=
2.48832

P 5=8,951,032.99∗2.48832 ≈ 22,273,034 , 42

R: El valor de venta de la máquina al final del quinto año debe ser

aproximadamente $22,273,034.42 para que la inversión sea rentable.

3. El director ejecutivo de una compañía consultora de ingeniería desea

comprar vehículos ya sea Ford Explorer o Toyota 4Runner para los gerentes
de la compañía. Los dos modelos considerados cuestan U$30.900 el Ford y
U$36.400 el Toyota. Cuando se consideran los costos del ciclo de vida, se
 espera que el COA del Explorer sea de $600/año más que el del 4Runner. Se
estima que los valores de reventa sean el 50% del costo inicial Explorer y el
60% del 4Runner.

a. ¿Cuál es la TR incremental entre los dos vehículos?

b. Siempre y cuando la TMAR de la compañía sea de 18% anual, ¿cuál
vehículo debe comprarse?

$600 $600 $600 $600 $6.990

0
1 2 3 4 5
-$5.500

TMAR 18%
A B
Ford Toyota
Rubros Explorer 4Runner
-$ -$
Inversión inicial 30.900 36.400
.-$ .-$
COA 600+x x
$ $
Valor del mercado 15.450 21.840

Alternativa
incremental años B-A
-$
Inversión inicial 0 5.500
$
COA 1 600
$
2 600
$
3 600
$
4 600
$
5 6.990
Tasa incremental 13%

Se acepta A

R:
a) La tasa de retorno incremental entre los dos vehículos es del
13%
 b) La compañía decide comprar la Ford Explorer dado que se la tasa
de retorno incremental es menor a la TMAR del 18% exigido por lo
que se rechaza la Toyota 4Runner

4. María Leonor Pérez ha decidido emprender un negocio de distribución de

materiales impresos y ha firmado un contrato para distribuir 5.000 unidades
por día durante 300 días al año. El contrato cubre un período de 6 años.
María Leonor ha identificado tres equipos que podría realizar los repartos:
un motocarro, una camioneta y un camión pequeño. La información
tecnológica y económica aparece a continuación. Debe tomar la decisión
sobre el equipo óptimo para su rentabilidad mínima que es del 30% anual.
Cada equipo sólo puede operar un viaje por día. El emplee como criterio de
decisión el costo presente equivalente (CPE). Explique y sustente todos los
supuestos.

MOTOCAR CAMIONETA CAMIÓN

RO
Unidades/viaje 500 1000 2000
Km/viaje 200 300 400
Km/galón de 40 30 20
combustible
$/galón de combustible $750 el primer año, creciendo al 20% anual
# de personas 1 2 2
Costo/día/persona $5000 el primer año creciendo al 25% anual
Costo de 20.000 50.000 60.000
mantenimiento/mes ($)
Ingresos anuales por 0 1.000.000 2.500.000
trabajos extras ($)
Costos anuales por 0 200.000 300.000
trabajos extras ($)
Valor inicial del equipo 5.000.000 12.000.000 18.000.000
en $
Vida física (años) 3 4 6
Valor del mercado al 20 60 60
final de la vida física %
valor de adquisición
Crecimiento anual del 20 18 16
costo de adquisición
(%)
Valor del mercado
antes de la vida física:
1 año antes (%) 30 65 65
2 años antes (%) 40 70 70
3 años antes (%) 80 75
4 años antes (%) 80
Rentabilidad mínima = 0,3 anual

MOTOCAR CAMIONE CAMIÓN

RO TA
Galón de combustible/viaje 5 10 20

Como tenemos un contrato fijo entonces buscamos la combinación de

vehículos con los menores costos en el presente.

Ingresos y Costos del MOTOCARRO

año 0 añ añ año año año año Total
(pres o 1 o 2 3 4 5 6 presente
ente)
Combustible 0 - - - - - - -
11 13 16 194 233 279 4290470,
25 50 20 400 280 936 423
00 00 00 0 0 0
0 0 0
Personal 0 - - - - - - -
15 18 23 292 366 457 6290564,
00 75 43 968 210 763 228
00 00 75 7,5 9,38 6,72
0 0 0
Mantenimiento 0 - - - - - - -
24 24 24 240 240 240 634259,0
00 00 00 000 000 000 312
00 00 00
Trabajos extra 0 0 0 0 0 0 0 0
(Ingresos- Costos)
Costo de adquisición - 0 0 - 0 0 0 -
(presente y año 3) 5.000 86 8932635,
.000 40 412
00
0
TOTAL - - - - - - - -
5000 28 34 12 511 623 761 2014792
000 65 65 84 368 490 699 9,09
00 00 37 7,5 9,38 6,72
0 0 50
Patrimonio del MOTOCARRO Valor
ultimo
año en el
presente
Valor del mercado 5.000 20 15 10 455166,1
(Primer(os) .000 00 00 00 356
motocarro(s)) 00 00 00
 0 0 0
Valor del mercado 86 345 259 172 358000,4
(Segundo(s) 40 600 200 800 927
motocarro(s)) 00 0 0 0
0
TOTAL 813166,6
283

Ingresos y Costos de la CAMIONETA

año 0 añ añ añ año año año Total
(pres o 1 o 2 o 3 4 5 6 presente
ente)
Combustible 0 - - - - - - -
22 27 32 388 466 559 8580940,
50 00 40 800 560 872 845
00 00 00 0 0 0
0 0 0
Personal 0 - - - - - - -
30 37 46 585 732 915 1258112
00 50 87 937 421 527 8,46
00 00 50 5 8,75 3,44
0 0 0
Mantenimiento 0 - - - - - - -
60 60 60 600 600 600 1585647,
00 00 00 000 000 000 578
00 00 00
Trabajos extra 0 80 80 80 800. 800. 800. 2114196,
(Ingresos- Costos) 0.0 0.0 0.0 000 000 000 771
00 00 00
Costo de adquisición - 0 0 0 - 0 0 -
(presente y año 4) 12.00 232 2014583
0.000 653 9,82
33,1
TOTAL - - - - - - - -
1200 50 62 77 954 117 145 4077935
0000 50 50 27 737 898 539 9,93
00 00 50 5 18,8 93,4
0 0 0
Patrimonio de la CAMIONETA Valor
ultimo
año en el
presente
Valor de mercado 12.00 96 84 78 720 2520920,
(Primera(s) 0.000 00 00 00 000 136
camioneta(s)) 00 00 00 0
0 0 0
Valor de mercado 232 186 162 3374016,
(Segunda(s) 653 122 857 495
camioneta(s)) 33,1 66,5 33,2
 2
TOTAL 5894936,
631

Ingresos y Costos del CAMIÓN

año 0 añ añ añ año año año Total
(pres o 1 o 2 o 3 4 5 6 presente
ente)
Combustible 0 - - - - - - -
45 54 64 77 933 111 1716188
00 00 80 76 120 974 1,69
00 00 00 00 0 40
0 0 0 0
Personal 0 - - - - - - -
30 37 46 58 732 915 1258112
00 50 87 59 421 527 8,46
00 00 50 37 8,75 3,44
0 0 0 5
Mantenimiento 0 - - - - - - -
72 72 72 72 720 720 1902777
00 00 00 00 000 000 ,094
00 00 00 00
Trabajos extra 0 2.2 2.2 2.2 2.2 2.20 2.20 5814041
(Ingresos- Costos) 00. 00. 00. 00. 0.00 0.00 ,119
00 00 00 00 0 0
0 0 0 0
Costo de adquisición - 0 0 0 0 0 0 -
(presente) 18.00 1800000
0.000 0
TOTAL 0 - - - - - - -
60 76 96 12 151 188 4383174
20 70 87 15 754 727 6,12
00 00 50 53 18,8 13,4
0 0 0 75
Patrimonio del CAMIÓN Valor
último
año en el
presente
Valor de mercado 18.00 18 14 13 12 117 108 2237503
0.000 00 40 50 60 000 000 ,079
00 00 00 00 00 00
00 00 00 00

Costos totales con 2 camiones y 2 motocarros -

12185801
1
Costos totales con 2 camiones y 1 camioneta -
1180729
 09,4
Costos totales con 10 motocarros -
19334762
4,7
Costos totales con 5 camionetas -
17442211
6,5
Costos totales con un camión y 6 motocarros -
15760281
7,8
Costos totales con un camión y 3 camionetas -
14624751
2,9

Las combinaciones que contienen dos camiones son las menores entonces
compararemos los costos de dos camiones y una camioneta (años 1-6) que fue
nuestros costos más bajos con los costos de dos camiones (años 1-6), una
camioneta (años 1-4) y dos motocarros (años 5-6) y con los costos de dos
camiones (años 1-6), dos motocarros (años 1-3) y una camioneta (años 4-6)

Ingresos y Costos del CAMIONETA (años

1-4) Y 2 MOTOCARROS (años 5-6)
año 0 añ añ añ año año año Total
(pres o 1 o 2 o 3 4 5 6 presente
ente)
Combustible 0 - - - - - - -
22 27 32 38 466 559 8580940
50 00 40 88 560 872 ,845
00 00 00 00 0 0
0 0 0 0
Personal 0 - - - - - - -
30 37 46 58 732 915 1258112
00 50 87 59 421 527 8,46
00 00 50 37 8,75 3,44
0 0 0 5
Mantenimiento 0 - - - - - - -
60 60 60 60 480 480 1528466
00 00 00 00 000 000 ,944
00 00 00 00
Trabajos extra 0 80 80 80 80 0 0 1732992
(Ingresos- Costos) 00 00 00 00 ,542
00 00 00 00
Costo de adquisición - 0 0 0 - 0 0 -
(presente y año 4) 1200 20 1926024
0000 73 9,99
60
00
TOTAL - - - - - - - -
1200 50 62 77 30 124 152 4021779
0000 50 50 27 28 698 339 3,69
00 00 50 33 18,8 93,4
0 0 0 75
Patrimonio de los vehículos Valor
último
año en el
presente
Valor del mercado de 12.00 9.6 8.4 7.8 7.2 2520920
camioneta 0.000 00. 00. 00. 00. ,136
00 00 00 00
0 0 0 0
Valor del mercado 20 829 622 1288801
(Segundo(s) 73 440 080 ,774
motocarro(s)) 60 0 0
00
TOTAL 3809721
,909

Ingresos y Costos de 2 MOTOCARROS (años 1-3) Y

una CAMIONETA (años 4-6)
año 0 año año año año 4 año 5 año 6 Total
(pres 1 2 3 presen
ente) te
Combustible 0 - - - - - - -
2250 2700 3240 3888 4665 5598 85809
000 000 000 000 600 720 40,84
5
Personal 0 - - - - - - -
3000 3750 4687 5859 7324 9155 12581
000 000 500 375 218,7 273,4 128,4
5 4 6
Mantenimient 0 - - - - - - -
o 4800 4800 4800 6000 6000 6000 13677
00 00 00 00 00 00 14,03
2
Trabajos extra 0 0 0 0 8000 8000 8000 66130
(Ingresos- 00 00 00 6,465
Costos) 6
Costo de - 0 0 - 0 0 0 -
adquisición 1000 1971 18974
(presente y 0000 6384 230,3
año 3) 1
TOTAL - - - - - - - -
1000 5730 6930 2812 9547 1178 1455 40842
0000 000 000 3884 375 9818, 3993, 707,1
8 4 8
Patrimonio de los vehículos Valor
 último
año en
el
presen
te
Valor del 10.00 4.00 3.00 2.00 91033
mercado de 0.000 0.00 0.00 0.00 2,271
los 2 0 0 0 3
motocarros
Valor del 1971 1577 1380 1281 26550
mercado de la 6384 3107, 1468, 5649, 97,72
camioneta 2 8 6 6
TOTAL 35654
29,99
7

Costos totales con 2 camiones, una camioneta (años 1-4) y 2 -

motocarros (años 5-6) 119596557,
9
Costos totales con 2 camiones, dos motocarros (años 1-3) y -
una camioneta (años 4-6) 120465763,
3
Costos totales con 2 camiones y 1 camioneta -
11807290
9,4

R: con una rentabilidad de 30% anual nuestra mejor combinación de

vehículos son dos camiones y una camioneta comprados en el
presente más otra camioneta comprada al fin de la vida útil de la
primera.