Para calcular la prima anualizada del dólar con base en los datos proporcionados, podemos usar la fórmula de prima
de camb
Esta fórmula mide la diferencia entre el tipo de cambio a futuro y el tipo de cambio al contado, en términos anuales.
Datos proporcionados:
SO (Spot) = 12.70 pesos por dólar
FO (a 30 días) = 12.85 pesos por dólar
Plazo = 30 días
Tipo de cambio en el contrato de futuro = 12.75 pesos por dólar
Fórmula para la prima de cambio anualizada:
La prima anualizada se calcula como:
Prima Anualizada=(FO−SOSO)×365D\text{Prima Anualizada} = \left( \frac{FO - SO}{SO} \right) \times \frac{365}{D}Prima Anual
Donde:
FO = Tipo de cambio a futuro (12.85)
SO = Tipo de cambio al contado (12.70)
D = Número de días en el contrato (30)
Paso 1: Calcular la prima de cambio para los 30 días
FO−SO/SO=
FO-SO = 12.85-12.70 =
SO 12.7
0.15 = 0.01181
12.7
Paso 2: Anualizar la prima (convertirla a base de 365 días)
Prima Anualizada= 0.01181 * 365 = 0.1443
30
Esto significa que la prima anualizada es de aproximadamente 14.43%.
Para visualizar cómo sería el perfil de rendimiento de una posición larga en dólares a 30 días, primero planteamos
la fórmula para calcular el rendimiento en función del tipo de cambio futuro y el tipo de cambio del contrato.
La fórmula para el rendimiento de una posición a plazo (forward) es:
Donde:
FO = Tipo de cambio a futuro (12.85)
Precio_Contrato = Tipo de cambio especificado en el contrato (12.75)
Paso 1: Calcular el rendimiento
Rendimiento 12.85−12.75/12.75 = 0.00784
Esto significa que el rendimiento es de aproximadamente 0.784% sobre el precio del contrato a 30 días.
Paso 2: Crear la gráfica de perfil de rendimiento
El rendimiento dependerá de la variación del tipo de cambio entre el momento en que se firma el contrato (12.75) y el tipo de
A continuación te describo cómo se vería el perfil de rendimiento:
1. Eje horizontal (X): Tipo de cambio en el mercado al vencimiento (en el rango desde 12.50 hasta 13.00, por ejemplo).
2. Eje vertical (Y): Rendimiento de la posición, que va de negativo a positivo, dependiendo de si el tipo de cambio futuro es i
Descripción de la curva:
Si el tipo de cambio futuro es menor que 12.75, el rendimiento será negativo (por ejemplo, si FO = 12.60).
Si el tipo de cambio futuro es mayor que 12.75, el rendimiento será positivo (por ejemplo, si FO = 12.90).
ar la fórmula de prima de cambio.
, en términos anuales.
times \frac{365}{D}Prima Anualizada=(SOFO−SO)×D365
rimero planteamos
o del contrato.
a el contrato (12.75) y el tipo de cambio efectivo en el futuro (FO). Si el tipo de cambio al vencimiento es mayor que 12.75, el rendimiento
hasta 13.00, por ejemplo).
e si el tipo de cambio futuro es inferior o superior a 12.75.
i FO = 12.60).
FO = 12.90).
mayor que 12.75, el rendimiento será positivo, y si es menor, el rendimiento será negativo.
