BOLETÍN DEL

SECTOR MINERO

Cuarto Trimestre 2023

SUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓN
DIRECCIÓN NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICA
Pablo René Cabezas Arboleda
TÉCNICO DE LA GESTIÓN DE COYUNTURA

2024. © Banco Central del Ecuador

[Link]

Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente.

 Contenido
RESUMEN ............................................................................................................................5
ASPECTOS GENERALES .........................................................................................................6
1. SITUACIÓN ACTUAL DE LAS MINAS EN PRODUCCIÓN .................................................. 11
1.1 Mina Fruta del Norte ............................................................................................... 11
1.2 Mina Mirador .......................................................................................................... 15
2. SITUACIÓN ACTUAL DE LOS PROYECTOS MINEROS ESTRATÉGICOS .............................. 18
2.1 Proyecto Loma Larga ............................................................................................... 18
2.2 Proyecto San Carlos Panantza ................................................................................. 19
3. SITUACIÓN ACTUAL DE LOS PROYECTOS MINEROS DE SEGUNDA GENERACIÓN ........... 20
3.1 Proyecto Cascabel ................................................................................................... 20
3.2 Proyecto Cangrejos ................................................................................................. 20
3.3 Proyecto Llumiragua ............................................................................................... 21
3.4 Proyecto Curipamba ................................................................................................ 22
3.5 Proyecto La Plata ..................................................................................................... 22
3.6 Proyecto Warintza ................................................................................................... 23
4. ANEXOS..................................................................................................................... 24
 Índice de figuras y tablas

Figura 1. Precio internacional del oro y valor unitario de las exportaciones de oro de Ecuador . 9
Figura 2. Inversión en minas y proyectos mineros...................................................................... 10
Figura 3. Empleos generados en proyectos mineros estratégicos y de segunda generación .... 10
Figura 4. Cantidad de mena explotada Mina Fruta del Norte..................................................... 11
Figura 5. Cantidad de mena explotada acumulada Mina Fruta del Norte .................................. 12
Figura 6. Comercialización de concentrado de oro..................................................................... 13
Figura 7. Comercialización de concentrado de plata .................................................................. 13
Figura 8. Comercialización de doré de oro.................................................................................. 14
Figura 9. Comercialización de doré de plata ............................................................................... 14
Figura 10. Empleos generados Fruta del Norte........................................................................... 15
Figura 11. Cantidad de mena explotada Mina Mirador .............................................................. 16
Figura 12. Cantidad de mena explotada acumulada Mina Mirador ........................................... 16
Figura 13. Comercialización de concentrado de cobre ............................................................... 17
Figura 14. Empleos generados Mirador ...................................................................................... 17
Figura 15. Empleo generado y empleo proyectado Loma Larga................................................. 18
Figura 16. Empleo generado y empleo proyectado en San Carlos Panantza.............................. 19

Tabla 1. Sector Minero .................................................................................................................. 7

Tabla 2. Exportaciones de Oro Doré ............................................................................................. 8
Tabla 3. Exportaciones de cobre ................................................................................................... 9
RESUMEN

El presente documento muestra un análisis detallado del sector minero, con énfasis en la
producción de mena a gran escala, las inversiones, las exportaciones mineras, los precios
internacionales y los valores unitarios de exportación del país. Cabe indicar que 2023 marcó una
fase de transición para los proyectos mineros de segunda generación 1, a partir de la suscripción
de nuevos contratos de inversión y los avances en la fase de explotación.

De acuerdo con el Viceministerio de Minas, al cuarto trimestre de 2023, la explotación

acumulada de mena a gran escala, realizadas por las minas Mirador y Fruta del Norte fue de 5,9
millones de toneladas en conjunto.

El aumento de la producción minera se explica, principalmente, por el incremento de la

inversión en este sector. Es así que, durante el cuarto trimestre de 2023, la inversión total en el
sector minero ascendió a USD 314,9 millones. Las mayores inversiones se registraron en la mina
Mirador (USD 88,5 millones); y, Fruta del Norte (USD 48,7 millones), minas localizadas en la
Provincia de Zamora Chinchipe.

En 2023, las exportaciones mineras ascendieron a USD 3.324 millones, lo que representa un
incremento del 19,8% respecto al 2022. De su parte, las exportaciones de oro y plata 2, entre
enero y diciembre de 2023, totalizaron 27,4 millones de toneladas, representando un
incremento del 52,2% en comparación con el mismo período de 2022. En términos de valor FOB,
estas exportaciones, alcanzaron los USD 139,1 millones durante el año 2023.

En el cuarto trimestre de 2023, el sector minero generó un total de 38.368 empleos, de los cuales
9.592 fueron empleos directos y 28.776 indirectos.

1 Son Cascabel, Cangrejos, Llurimagua, Curipamba, La Plata y Warintza.

2 Se consideran las partidas de Oro (710812); y, las partidas de plata (71069110, 71069120)
ASPECTOS GENERALES

En el país existe una superficie total concesionada a minas y proyectos mineros de 124.093
hectáreas, distribuidas en siete provincias 3. La mayor parte se encuentra ubicada en la provincia
de Morona Santiago y corresponde a los proyectos mineros de primera generación San Carlos
Panantza con 38.548 hectáreas 4 y el proyecto minero de segunda generación Warintza con
26.777 hectáreas (Anexo 1).

La mina Mirador experimentó un incremento significativo en su inversión, al pasar de USD 27,2

millones en 2022 a USD 88,5 millones en 2023 5. Esto permitió que, hasta el cierre del año 2023,
Mirador presente una producción de mena acumulada de 23,0 millones de toneladas, superior
en 8,7% a la producción registrada en el mismo período del año previo. Además, se destaca que
esta mina ha producido el 11,4% más de lo programado dentro de lo estimado en el 2023. Este
proyecto tiene una vida útil de 30 años durante el proyecto.

Por su parte, la mina Fruta del Norte obtuvo un volumen de producción de mena acumulada
hasta diciembre de 2023 de 1,6 millones de toneladas, lo que refleja un crecimiento del 9,6%
con relación a similar período de 2022. Esta evolución se explica por la planificación de una
mayor explotación del yacimiento subterráneo desde el segundo trimestre de 2023,
especialmente en concentrado de oro y oro doré 6. Es importante destacar que esta mina ha
producido el 28,2% de lo programado durante los 15 años de vida del proyecto.

El Valor Agregado Bruto (VAB) de la industria Explotación de minas y canteras se ubicó en USD
9.137 millones 7 en el año 2023, lo que significó un decrecimiento del 0,7% respecto al año 2022,
cuando se ubicó en USD 9.203 millones.

Cabe indicar que al cuarto trimestre de 2023 el VAB de esta industria se redujo un 11,2% y un
6,9% en relación al cuarto trimestre de 2022 y al tercer trimestre de 2023, respectivamente. La
participación promedio de este VAB en el PIB desde el primer trimestre de 2020 hasta el cuarto
trimestre de 2023 es del 8,2% (Anexo 2).

3 El Proyecto estratégico Rio Blanco se encuentra suspendido por una orden judicial. Por su lado, el proyecto de
segunda generación Ruta del Cobre suspendió la entrega de información a partir del II trimestre 2023, debido al
documento Nro. MEM-SG-2023-07490-EX ingresado el 4 de septiembre del 2023, en donde el Gerente General de la
Compañía Ruta del Cobre S.A comunicó al MEM que Southern Copper (Grupo México) entregó su participación
accionaria mayoritaria a accionistas ecuatorianos.
4 El 14 de marzo de 2002 se suspendieron siete concesiones en fase de exploración inicial debido al impedimento

ejercido por las comunidades del sector, conforme a lo dispuesto en el artículo 46 de las Reformas a la Ley de Minería,
publicada en el Suplemento del Registro Oficial Nro. 144 de 18 de agosto de 2000. Otras seis concesiones en fase de
exploración avanzada fueron suspendidas mediante Resolución Nro. MMSZM-CS-2018-0116-RM de 19 de julio de
2018, con el argumento de fuerza mayor o caso fortuito.
5 Cifras de cierre de año remitidas por el MEM.
6 El "oro doré" es una aleación natural de oro y plata. Se forma durante el proceso de extracción y refinación del oro.
7
Nivel de volumen encadenado, 2018 =100
 Tabla 1. Sector Minero
En millones de toneladas, millones de USD, USD/onza troy y porcentaje, 2022-2023
Variación
Unidades 2022 2023
Absoluta Relativa (%)
Producción Mena gran Millones de
22,6 24,6 2,0 8,7
escala1/ toneladas
Millones de
Fruta del Norte 1,5 1,6 0,1 9,6
toneladas
Millones de
Mirador 21,2 23,0 1,8 8,7
toneladas
Exportaciones mineras
Millones de dólares 2.775 3.324 549 19,8
primarias2/
Oro Millones de dólares 828 1.391 563 68,1
Minerales de Oro y
Millones de dólares 651 684 33 5,1
concentrados
Plata Millones de dólares 0 0 0 -18
Concentrado de Zinc Millones de dólares 0 1 1 869,6
Concentrado de Cobre Millones de dólares 1.287 1.238 -49 -3,8
Concentrado de Plomo Millones de dólares 1 1 0 29,9
Otros productos mineros 3/
Millones de dólares 8 9 1 0,1
Exportaciones mineras a
Millones de dólares 2.024 2.066 42 2,1
gran escala
Exportaciones pequeña
Millones de dólares 751 1.259 507 68,1
minería
Precios Oro
Valor unitario Ecuador USD/onza troy 1.454 1.591 138 9,5
Precio Promedio
USD/onza troy 1.801 1.943 142 7,9
Internacional
Millones de dólares
Valor Agregado Bruto
Niveles de volumen
Explotación de Minas y 9.203 9.137 65 -0,7
encadenados
Canteras4/
2018=100
Nota: Las cifras de producción de mena de 2023 corresponden al valor acumulado de enero a diciembre.
1/
2/
Las exportaciones corresponden a los valores registrados durante los 12 meses del año. 3/ Se refiere a
las exportaciones de otros minerales. 4/ La cifra de 2022 es provisional mientras que la del 2023 es
preliminar.
Fuente: Ministerio de Energía y Minas y Banco Central del Ecuador

En 2023, las exportaciones mineras ascendieron a USD 3.324 millones, lo que representa un
incremento del 19,8% respecto al 2022. Este aumento se atribuye al crecimiento de las compras
realizadas por países como India, que aumentó sus adquisiciones, en valor, en un 328,9%,
seguido por Emiratos Árabes Unidos (210,2%). En el primer caso, la mayor demanda se debe al
incremento en su consumo interno, ya que estos minerales son las materias primas para
numerosas industrias básicas; mientras que, en el segundo, el incremento en la demanda de oro
se explica por la alta capacidad de procesamiento de sus refinerías 8.

Cabe destacar que, en 2023, los minerales más exportados fueron: Oro Doré (USD 1.391 miles),
Concentrado de Cobre (USD 1.238,3 miles) y Minerales de Oro y concentrados 9 (USD 684,1
miles). Específicamente, en ese año, las exportaciones de Oro Doré fueron de 874 miles de onzas
troy (Tabla 2), lo que implica un aumento del 53,5% respecto al volumen registrado en 2022. El
crecimiento de 68,1% en valor, responde, además, al incremento del valor unitario al que se
comercializó este mineral. La evolución anual favorable del oro ecuatoriano se registró, a pesar
de que, a nivel mundial se presentó un descenso de los requerimientos de oro (-11,8%), por una
menor demanda de los bancos centrales.

Tabla 2. Exportaciones de Oro Doré

En miles de onzas troy, USD/onza troy y millones de USD, 2019-2023
2019 2020 2021 2022 2023
Volumen (miles de onzas troy) 254 260 377 569 874
Valor unitario (USD/onzas troy) 763 1.455 1.520 1.454 1.591
Valor (millones de USD) 194 378 573 828 1.391
Nota: Se considera la partida 710812 para el análisis.
Fuente: Banco Central del Ecuador

De acuerdo con el reporte Commodity Markets Outlook de octubre de 2023 del Banco Mundial,
según el reporte de commodities del Banco Mundial, el precio promedio anual del oro presentó
un incremento de 7,9% en 2023, y se situó en USD 1.943 por onza troy. Este precio tiene una
trayectoria similar con la evolución observada del valor unitario de oro exportado por el país, el
mismo que creció en 8,2% en 2023 (Figura 1).

8 Ver más información en: [Link]

switzerland/49134972
9 El "concentrado de oro" es un producto intermedio en el proceso de extracción y refinación del oro. Se trata de un

producto que contiene una alta concentración de oro en forma de partículas finas o pequeños fragmentos del
metal.
Figura 1. Precio internacional del oro y valor unitario de las exportaciones de oro de Ecuador
En USD/onza troy, 2022-2023
2.500 500

2.000 300

USD/onzas troy
1.500 100
USD/onzas troy

1.000 -100

500 -300

0 -500
jul-22

jul-23
may-22

nov-22

may-23

nov-23
ene-22

mar-22

sep-22

ene-23

mar-23

sep-23
Diferencial (eje der.) Valor Unitario Oro Precio Internacional Oro

Fuente: Banco Central del Ecuador y Banco Mundial

El aumento del precio internacional del oro se relaciona con la continua incertidumbre
geopolítica derivada de la guerra en Ucrania y la persistente inflación que impulsa la demanda
del metal por parte de los inversores. Además, en el cuarto trimestre de 2023, el conflicto en
Medio Oriente aumentó la incertidumbre, lo que se vio reflejado en un incremento en los
precios de este metal.

Respecto al cobre, su valor de exportación alcanzó USD 1.238 millones en 2023, lo que significó
una disminución de 3,8% respecto a 2022 (Tabla 3). En términos de volumen, se exportaron 610
miles de toneladas, superior en 0,9% al registrado el año previo. La contracción anual del valor
se explica por la caída del precio internacional un 3,8%; el valor unitario de exportación también
disminuyó en 4,7%. Esta evolución negativa se explica por algunas razones, entre las que
destacan: i) desaceleración económica de China, que disminuyó la demanda de este metal, ii) el
aumento de tasas de interés a nivel mundial, que afectó el acceso al crédito y por ende la
inversión en sectores que utilizan cobre y plomo, y iii) un exceso de oferta de cobre en los
mercados por un incremento en los inventarios.

Tabla 3. Exportaciones de cobre

En miles de toneladas, USD/tonelada y millones de USD, 2019-2023
2019 2020 2021 2022 2023

Volumen (miles de toneladas) 23 201 431 604 610

Valor unitario (USD/toneladas) 1.399 1.521 2.137 2.130 2.030

Valor (millones de USD) 32 306 920 1.287 1.238

Nota: Se considera la partida 260300 para el análisis.
Fuente: Banco Central del Ecuador
De su lado, durante el cuarto trimestre de 2023, la inversión en minas y proyectos mineros
alcanzó los USD 314,88 millones. La provincia de Zamora Chinchipe se destacó con la mayor
inversión ejecutada, alcanzando los USD 137,18 millones, equivalente al 43,6% del total
invertido. Esta cifra se atribuye a los proyectos mineros estratégicos como Mirador y Fruta del
Norte.

Figura 2. Inversión en minas y proyectos mineros

En millones de USD, cuarto Trimestre 2023

El Oro; $9,28 Bolivar; $20,25

Cotopaxi; $4,67
Azuay ; $21,48

Imbabura; $36,67
Morona Santiago;
$85,35

Zamora Chinchipe;
$137,18

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

En cuanto al empleo, según datos correspondientes al cuarto trimestre de 2023, los proyectos
mineros estratégicos y de segunda generación generaron un total de 38.368 puestos de trabajo.
De esta cifra, 9.495 corresponden a empleos directos, mientras que 28.485 fueron empleos
indirectos.

Figura 3. Empleos generados en proyectos mineros estratégicos y de segunda generación

En número de puestos de trabajo, cuarto Trimestre 2023
23.733

Directos Indirectos
24.000

20.000

16.000
7.911

12.000

8.000
2.031
1.365

4.000
765
677
455

420

255
234

228
140

78

76

0
Zamora Imbabura Morona Bolivar Cotopaxi Azuay El Oro
Chinchipe Santiago
Fuente: Ministerio de Energía y Minas
 1. SITUACIÓN ACTUAL DE LAS MINAS EN PRODUCCIÓN

1.1 Mina Fruta del Norte

La inversión total proyectada para la operación de Fruta del Norte asciende a USD 1.643,5
millones. Hasta el año 2023, se han invertido un total de USD 1.599 millones desde el inicio del
proyecto en 2003, lo que representa el 97,3% de la inversión total planificada.

En el 2023, la inversión planificada fue de USD 59,6 millones, de los cuales se ejecutaron USD
48,7 millones, representando el 81,6% del total previsto. La inversión planificada entre 2024 y
2026 es de USD 92,2 millones. Esta proyección superaría la inversión inicial total proyectada.

La producción de mena10 ejecutada alcanzó un volumen de extracción de 405,7 mil toneladas

entre octubre y diciembre de 2023, lo que equivale a un crecimiento del 11,1% respecto a la
producción del mismo periodo de 2022.

Figura 4. Cantidad de mena explotada Mina Fruta del Norte

En miles de toneladas, 2019-2023
200

145,20
Miles de Toneladas

150

100

50

0
Acum sep19

jul.20
nov.19

jul.21
may.20

nov.20

jul.22
may.21

nov.21

jul.23
ene.20
mar.20

may.22

nov.22
sep.20

ene.21
mar.21

may.23

nov.23
sep.21

ene.22
mar.22

sep.22

ene.23
mar.23

sep.23

Planificado Ejecutado

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

De su parte, el volumen de producción de mena acumulada desde el acumulado al septiembre

2019 hasta diciembre de 2023 fue de 5.864,0 miles de toneladas, de las cuales la planta de
beneficio procesó la mayor parte (5.697,2 miles de toneladas).

10 Hace referencia a la cantidad de material mineral extraído de una mina que se puede procesar para obtener un

beneficio económico. Esta es una medida importante de la actividad minera del país. Con respecto a la producción
en la planta de beneficio (procesan los minerales provenientes de las minas hasta obtener el metal deseado). Inició
la extracción del mineral en 2017 a pesar de que la operación inició en noviembre de 2019, esto para asegurar un
stock adecuado en las pruebas de producción y garantizar el suministro constante a la planta.
 Figura 5. Cantidad de mena explotada acumulada Mina Fruta del Norte
En miles de toneladas, 2019-2023
7.000
6.000 5.864
Miles de Toneladas

5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Acum sep19

jul.20
nov.19

jul.21
may.20

nov.20

jul.22
may.21

nov.21

jul.23
ene.20
mar.20

may.22

nov.22
sep.20

ene.21
mar.21

may.23

nov.23
sep.21

ene.22
mar.22

sep.22

ene.23
mar.23

sep.23
Fuente: Ministerio de Energía y Minas

En cuanto a los impuestos declarados por la empresa, desde 2003 hasta el cuarto trimestre de
2023, estos alcanzaron la suma de USD 476,93 millones. De este total, USD 363,51 millones
correspondieron a impuestos directos, desglosados de la siguiente manera en diferentes
períodos de tiempo: regalías anticipadas USD 65 millones (17,9%), regalías pagadas USD 80,43
millones (22,1%), IVA USD 40,76 millones (11,2%), utilidades del estado USD 70,26 millones
(19,3%) e impuesto a la renta USD 107,06 millones (29,5%).

Además, se han abonado USD 113,42 millones en impuestos indirectos, que incluyen el
impuesto a la salida de divisas (ISD), ad-valorem, contribución Superintendencia de Compañías,
fondo de desarrollo para la infancia (FODINFA), impuesto municipal, patentes de conservación,
patentes municipales, utilidades 3% y otros.

En cuanto a la comercialización del material explotado por la mina, entre diciembre de 2019 y
diciembre de 2023, la facturación referencial de la Agencia de Regulación y Control de Energía y
Recursos Naturales No Renovables (ARCERNN) alcanzó un total de USD 2.977,93 millones 11.

De acuerdo con la ARCERNN, el precio promedio de comercialización del concentrado de oro

presentó un decremento de 1,3% en diciembre de 2023 en relación con diciembre de 2022, y se
situó en USD 39,9 por onza troy. (Figura 6).

11 Los datos de comercialización presentados por Lundin Gold difieren de la información registrada en el Sistema de

Gestión Minera de la ARCERNN, ya que contiene los datos del registro contable en los libros de la empresa con una
fecha de corte distinta a la gestionada por ARCERNN. Las facturas se contabilizan como ingreso de la siguiente
manera: Concentrado: una vez que se haya realizado el embarque; Doré: una vez que el mineral ha sido refinado.
 Figura 6. Comercialización de concentrado de oro
En onzas troy y dólares, 2022-2023
35 $ 54,0 $ 56,5 $60
30 $50
$ 38,8 $ 40,3 $ 39,9
25
$40
Onzas Troy

Dólares
20
$30
15
$20
10
5 $10
0 $0
feb.22

jul.22

feb.23

jul.23
may.22
jun.22

ago.22

may.23
jun.23

ago.23
nov.22

nov.23
mar.22

mar.23
ene.22

sep.22

ene.23

sep.23
dic.22

dic.23
oct.22

oct.23
abr.22

abr.23
Venta_Minerales Precio_Total_Factura_ARCOM

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

De su parte, en la Figura 7 se observa que se comercializó un total de USD 26,9 millones de

concentrado de plata en diciembre de 2023, lo que significó un crecimiento del 4,4% respecto a
diciembre de 2022. El precio de diciembre de 2023 se ubicó en USD 0,7

Figura 7. Comercialización de concentrado de plata

En onzas troy y dólares, 2022-2023
40 $ 0,92 $ 1,0
35
$ 0,70 $ 0,8
30
$ 0,56
Onzas Troy

25 $ 0,6
20 Dólares
15 $ 0,4
10
$ 0,2
5
0 $ 0,0
feb.22

jul.22

feb.23

jul.23
may.22
jun.22

ago.22

may.23
jun.23

ago.23
nov.22

nov.23
mar.22

mar.23
ene.22

sep.22

ene.23

sep.23
dic.22

dic.23
oct.22

oct.23
abr.22

abr.23

Venta_Minerales Precio_Total_Factura_ARCOM

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

A continuación, se observa que se comercializó un total de USD 10,9 millones de concentrado

de doré de oro en diciembre de 2023, lo que significó un crecimiento del 7,0% respecto a
diciembre de 2022. El precio de diciembre de 2023 se ubicó en USD 21,6
 Figura 8. Comercialización de doré de oro
En onzas troy y dólares, 2022-2023
25 $ 45,54 $ 50

20 $ 40
Onzas Troy

15 $ 30

Dólares
$ 21,62
10 $ 20

5 $ 10

0 $0
feb.22

jul.22

feb.23

jul.23
may.22
jun.22

ago.22

may.23
jun.23

ago.23
nov.22

nov.23
mar.22

mar.23
ene.22

sep.22

ene.23

sep.23
dic.22

dic.23
oct.22

oct.23
abr.22

abr.23
Venta_Minerales Precio_Total_Factura_ARCOM

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Por su lado, se comercializó un total de USD 4,4 millones de concentrado de doré de plata en
diciembre de 2023, lo que significó un crecimiento del 1,9% respecto a diciembre de 2022. El
precio de diciembre de 2023 se ubicó en USD 0,1

Figura 9. Comercialización de doré de plata

En onzas troy y dólares, 2022-2023
10 $ 0,3

8 $ 0,24 $ 0,3
$ 0,2
Onzas Troy

6 $ 0,15

Dólares
$ 0,2
4
$ 0,1
2 $ 0,1
0 $ 0,0
jul-22

jul-23
may-22

nov-22

may-23

nov-23
ene-22

mar-22

sep-22

ene-23

mar-23

sep-23

Venta_Minerales Precio_Total_Factura_ARCOM

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Finalmente, al analizar la cantidad de empleo generado por la mina Fruta del Norte, se observa
que al 2023 se generaron 12.360 empleos 12, de los cuales 3.090 fueron empleos directos y 9.270
fueron indirectos 13.

Figura 10. Empleos generados Fruta del Norte

En número de puestos de trabajo, cuarto Trimestre 2023
Directos Indirectos
10.000

9.270
8.000

6.000
3.090

4.000

2.000

0
Fruta del Norte

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

1.2 Mina Mirador

La inversión total esperada de la mina Mirador alcanzaría los USD 2.510 millones. Entre los años
2001 y 2023, se han invertido USD 1.659 millones, equivalente al 66,1% del monto total previsto.
Durante el año 2023, la inversión planificada fue de USD 71,87 millones, de los cuales se
ejecutaron USD 88,52 millones, es decir el 23,17% más de lo previsto. Asimismo, la inversión
programada entre 2023 y 2027 es de USD 589,12 millones.

La producción de mena ejecutada alcanzó un volumen de extracción de 5.504,4 miles de

toneladas entre octubre y diciembre de 2023, lo que equivale a un decrecimiento del 0,6%
respecto a la producción del mismo periodo de 2022.

12 El empleo actual está determinado por el número de personas en la nómina de la empresa concesionaria y el

número de empleados de las empresas contratistas que están realizando actividades mineras para el desarrollo del
proyecto.
13 El empleo indirecto está determinado por el encadenamiento productivo generado por el desarrollo de las

actividades mineras, siendo lo más frecuente en la industria minera la utilización del factor de cálculo de 3 veces el
empleo directo.
 Figura 11. Cantidad de mena explotada Mina Mirador
En miles de toneladas, 2019-2023
2.400
2.200
2.000
1.800
1.600
1.400
Miles de toneladas

1.200
1.000
800
600
400
200
0
jul.19

jul.20

jul.21

jul.22

jul.23
nov.19

may.20

nov.20

may.21

nov.21

may.22

nov.22

may.23

nov.23
sep.19

ene.20
mar.20

sep.20

ene.21
mar.21

sep.21

ene.22
mar.22

sep.22

ene.23
mar.23

sep.23
Nota: Debido a la pandemia por el Covid-19, se paralizaron las operaciones entre abril y julio 2020.
Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Durante el período comprendido entre julio de 2019 y diciembre de 2023, la explotación

planificada de mena acumulada fue de 68,5 millones de toneladas. La ejecución alcanzó los 66,6
millones de toneladas, representando el 97,20% del total de mena. Vale señalar que, en junio
de 2019 se extrajo mena con fines de pruebas por alrededor de 20 mil toneladas. La mena total
del proyecto es de 585,44 millones de toneladas (Figura 12).

Figura 12. Cantidad de mena explotada acumulada Mina Mirador

En millones de toneladas, 2019-2023
70 66,59
60
Millones de toneladas

50
40
30
20
10
0
jul.19

jul.20

jul.21

jul.22

jul.23
nov.19

may.20

nov.20

may.21

nov.21

may.22

nov.22

may.23

nov.23
sep.19

ene.20
mar.20

sep.20

ene.21
mar.21

sep.21

ene.22
mar.22

sep.22

ene.23
mar.23

sep.23

Nota: Debido a la pandemia por el Covid-19, se paralizaron las operaciones entre abril y julio 2020.
Fuente: Ministerio de Energía y Minas

El pago de impuestos declarado por la mina Mirador desde 2010 hasta el 2023 fue de USD 893,10
millones, de los cuales se ha cancelado por impuestos directos USD 774,96 millones (el pago del
IVA USD 216,92 millones, regalías anticipadas USD 100,00 millones, regalías pagadas USD 260,42
millones, impuesto a la renta USD 179,35 millones y utilidades mineras USD 118,26 millones) y
por impuestos indirectos, USD 118,14 millones.

De acuerdo con la ARCERNN, el precio promedio de comercialización del concentrado de cobre

presentó un decremento de 50% en diciembre de 2023 en relación con diciembre de 2022, y se
situó en USD 30,1 por cada mil onzas troy. (Figura 13).

Figura 13. Comercialización de concentrado de cobre

En onzas troy y dólares, 2022-2023
0 $ 120,0
$ 100,0
Miles de Onzas Troy

0
$ 80,0
30,1

Dólares
0 60,2 $ 60,0
$ 40,0
0
$ 20,0
0 $ 0,0
feb.22

jul.22

feb.23

jul.23
may.22
jun.22

ago.22

may.23
jun.23

ago.23
nov.22

nov.23
mar.22

mar.23
ene.22

sep.22

ene.23

sep.23
dic.22

dic.23
oct.22

oct.23
abr.22

abr.23

Venta_Minerales Precio_Total_Factura_ARCOM

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

La mina Mirador en su fase de producción y hasta el cuarto trimestre de 2023 creó un total
19.284 empleos, de los cuales 4.821 fueron directos y la diferencia, 14.463 indirectos.

Figura 14. Empleos generados Mirador

En número de puestos de trabajo, cuarto Trimestre 2023
Directos Indirectos
16.000
14.000
12.000
14.463

10.000
8.000
4.821

6.000
4.000
2.000
0
Mirador

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

 2. SITUACIÓN ACTUAL DE LOS PROYECTOS MINEROS ESTRATÉGICOS

2.1 Proyecto Loma Larga

El proyecto Loma Larga cuenta con una superficie total concesionada de 7.860 hectáreas, de las
cuales 44,3 hectáreas están actualmente en operación, es decir, el 0,6% del total 14.

Con información al cuarto trimestre de 2023, el proyecto mantiene su tiempo de vida útil de 12
años y se encuentra aún en la fase de evaluación económica. Se estima que la construcción de
la mina inicie en el cuarto trimestre de 2025, con una duración de 24 meses y fecha tentativa de
entrada en producción para el cuarto trimestre de 2027.

La inversión total esperada para el proyecto Loma Larga sería de USD 499,0 millones. Desde
1999 hasta 2023, se han invertido USD 111 millones, lo que representa el 22,2% del total
planificado. La inversión programada para 2023 fue de USD 19,37 millones, y hasta el cuarto
trimestre de este año, la inversión ejecutada fue de USD 21,48 millones, superando en 10,9% la
cifra prevista.
El proyecto Loma Larga hasta el cuarto trimestre de 2023 creó un total de 304 puestos de
trabajo, de los cuales 76 son empleos directos y 228 indirectos. Asimismo, el empleo total
proyectado para los períodos de construcción y operación es de 5.984 y 2.580,
respectivamente.

Figura 15. Empleo generado y empleo proyectado Loma Larga

Período: Evaluación económica Período: Construcción (proyección) Período: Operación (proyección)

Total empleo: 4.800

Total empleo: 364 Total empleo: 2.016

4.488
228 1.935

76 645
1.496

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

14 La mina se encuentra ubicada en las parroquias de San Gerardo, Chumblin, Baños y Victoria del Portete, en el
cantón Cuenca, provincia del Azuay y fue concesionado a la empresa Dundee Precius Metals Ecuador S.A., subsidiaria
de Dundee Precius Metals.
 2.2 Proyecto San Carlos Panantza

El proyecto San Carlos Panantza tiene una superficie total concesionada de 38.548 hectáreas,
para la cual aún no dispone de información sobre la superficie operativa 15.

Se estima que la vida útil de este proyecto minero sea de 25 años. Actualmente, el proyecto
dispone de seis concesiones en período de exploración avanzada y siete en el período de
exploración inicial. Aún no se ha definido la fecha de inicio de construcción de la mina.

La inversión total esperada para el desarrollo del proyecto San Carlos Panantza sería de USD
3.031,70 millones; sin embargo, entre los años 2010 y 2023, se han invertido USD 32,20 millones.
En 2023, el monto de inversión ejecutada fue de USD 0,57 millones. La inversión proyectada
entre 2024 y 2026 alcanzaría los USD 1,60 millones.

Entre 2011 y 2023, la empresa minera ha pagado USD 5,79 millones en concepto de impuestos,
siendo el año 2023 el de mayor desembolso con USD 0;6 millones.

Al finalizar el 2023, se crearon 76 puestos de trabajo, de los cuales 19 son empleos directos y 57
indirectos. Durante los períodos de construcción de la mina se estima que se generen 6.000
empleos, incluyendo 1.500 directos y 4.500 indirectos.

Figura 16. Empleo generado y empleo proyectado en San Carlos Panantza

Período: Evaluación económica Período: Construcción (proyección)

Total empleo: 76 Total empleo: 6.000

4.500
57

19
1.500

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

15 Este
proyecto se encuentra ubicado en las parroquias San Miguel de Conchay, Santiago de Panantza y San Carlos
de Limón, pertenecientes a los cantones San Juan Bosco y Limón Indanza de la provincia de Morona Santiago,
concesionado a ExplorCobres S.A., subsidiaria de CRCC – Tonguan Investment.
 3. SITUACIÓN ACTUAL DE LOS PROYECTOS MINEROS DE SEGUNDA GENERACIÓN

En adelante, se analiza el desarrollo de los 6 proyectos denominados de segunda generación:

Cascabel, Cangrejos, Curipamba, La Plata, Llurimagua, Ruta del Cobre y Warintza.

3.1 Proyecto Cascabel

La duración estimada del proyecto en su etapa inicial de producción es de 28 años 16. Se prevé
que la construcción de la mina comience en 2027, con una fecha estimada de inicio de
producción en 2031 17.
La inversión total esperada para el desarrollo del proyecto Cascabel sería de USD 4.579 millones.
Entre los años 2012 y 2023 se han realizado inversiones por USD 300,9 millones. En el año 2023,
el monto programado fue de USD 8,2 millones; sin embargo, hasta el cuarto trimestre de 2023,
la inversión ejecutada fue de USD 34,1 millones, es decir, un 316,4% más de lo previsto, esto
debido a que se encuentra en fase de explotación de la mina.

Hasta el cuarto trimestre de 2023, la empresa generó 1.556 empleos, de los cuales 389 fueron
directos y los restantes 1.167 indirectos.

3.2 Proyecto Cangrejos

Al cuarto trimestre de 2023, el proyecto Cangrejos 18 se encontraba en el período de evaluación

económica del yacimiento. Para el periodo de explotación se prevé utilizar el método Open pit,
dry stack y energía limpia 19.

16Ubicado en la parroquia Lita, perteneciente al cantón Ibarra en la provincia de Imbabura y concesionado a la

empresa Exploraciones Novomining S.A., subsidiaria de SolGold. El método de explotación de este proyecto será
subterráneo (Block Caving) y se encuentra en la fase de explotación del yacimiento.
17 El Ministerio de Ambiente, Agua y Transición Ecológica otorgó al proyecto Cascabel licencias de exploración inicial

y avanzada y autorizaciones de uso y aprovechamiento del agua y de uso industrial.

18 Se localiza en la parroquia Bella María y San José de Cedro Azul, de los cantones Santa Rosa y Atahualpa, en la
provincia de El Oro; y, está concesionado a Odin Mining del Ecuador S.A., que es una firma de exploración y desarrollo
minero enfocada en proyectos de oro y cobre en Ecuador, con sede en Quito, filial de Lumina Gold Corporation de
Canadá.
19 Mina a rajo abierto que realiza una excavación superficial.
La vida útil del proyecto se ha calculado en alrededor de 26 años. Se proyecta que la
construcción de la mina comience en 2026 sujeto a la obtención de permisos y financiamiento,
con una fecha tentativa de entrada en producción en 2029 20.

La inversión total esperada para el desarrollo del proyecto Cangrejos ascendería a USD 1.648
millones. Durante el período de 2010 a 2023, la inversión fue de USD 59,78 millones. Para el año
2023, se planificó una inversión de USD 0,15 millones, pero hasta el cuarto trimestre de ese año,
la inversión ejecutada superó esa cifra, alcanzando los USD 9,28 millones, esto debido a la
intensificación de la fase de exploración de la mina.
El Proyecto Cangrejos está compuesto por 8 concesiones: Los Cangrejos, Los Cangrejos 11,
Cangrejos 10, Cangrejos 20, Cangrejos A, Cangrejos B, Cangrejos C, Cangrejos D. El Ministerio de
Ambiente otorgó la licencia de exploración avanzada a la concesión Los Cangrejos mientras que
la concesión Cangrejos 20 cuenta con licencia de exploración inicial y avanzada.
Hasta el cuarto trimestre de 2023, el proyecto Cangrejos generó 1.020 empleos, de los cuales
255 son directos y 765 son empleos indirectos.
3.3 Proyecto Llumiragua

Durante el cuarto trimestre de 2023, la empresa 21 continuó en la fase de exploración avanzada

y aún no ha definido el método de explotación. Desde marzo de 2019, la empresa presentó una
solicitud al Ministerio de Energía y Minas (MEM) para realizar una evaluación económica integral
del yacimiento. Hasta el cuarto trimestre de 2023, no se ha definido la vida útil del proyecto, ni
se han programado las fechas de inicio de la construcción de la mina o el comienzo de la
producción.
Las empresas ENAMI EP y CODELCO han realizado una inversión total de USD 58,59 millones
entre 2012 y 2023. Aunque el monto de inversión planificada para 2023 por ambas empresas
fue de USD 0,3 millones, hasta el cuarto trimestre de 2023, la inversión ejecutada superó esa
cifra, alcanzando los USD 2,6 millones, esto debido a que ha intensificado su fase de exploración
de la mina.
El empleo generado por el proyecto Llumiragua hasta su fase de exploración fue de 264 puestos
de trabajo, de los cuales 66 corresponden a empleos directos y 198 a indirectos.

20 El Ministerio
del Ambiente, Agua y Transición Ecológica concedió autorizaciones de uso y aprovechamiento de agua
y de uso industrial a la concesión Los Cangrejos; y, el permiso de uso de agua y aprovechamiento de agua y de no
afectación de fuentes hídricas a la concesión Cangrejos 20.
21Este proyecto se desarrolla en las parroquias García Moreno y Peñaherrera, del cantón Cotacachi en la provincia
de Imbabura. Concesionado a la Empresa Nacional Minera S.A. (ENAMI EP) en asociación con la Corporación Nacional
del Cobre de Chile (CODELCO).
 3.4 Proyecto Curipamba

Este proyecto 22 se encuentra bajo el régimen de mediana minería, utilizando un método de

extracción de mina mixto (cielo abierto/subterránea) y se encuentra en el período de evaluación
económica. La vida del proyecto se ha estimado en 10 años, con el inicio previsto de la
construcción durante el II semestre de 2024 y la producción para el II semestre de 2026.
La inversión total del proyecto minero es de USD 380,74 millones. Entre 2010 y 2023 se ha
realizado una inversión total de USD 93 millones. Para el 2023, se planificó una inversión de USD
1,8 millones y hasta el cuarto trimestre de 2023 se han ejecutado USD 20,3 millones.
El proyecto Curipamba está compuesto por varias concesiones, que incluyen Las Naves, Las
Naves 1, Las Naves 2, Las Naves 3, Las Naves 4, las Naves 5, Jordán 1 y Jordán 2. El Ministerio de
Ambiente ha otorgado la licencia ambiental para llevar a cabo trabajos de exploración. De igual
manera, la del Ministerio del Ambiente, Agua y Transición otorgó tres certificaciones de no
afectación a cuerpos hídricos y tres permisos para el uso y aprovechamiento de agua.
En el proyecto Curipamba se generaron 560 empleos de los cuales 140 son directos y 420
indirectos.
3.5 Proyecto La Plata

Es un proyecto 23 se encuentra bajo el régimen de mediana minería para la extracción de oro,

cobre y plata, actualmente se encuentra en la fase de evaluación económica. Se estima que el
tiempo de vida útil del proyecto sea de 9 años, con la construcción programada para el segundo
semestre de 2024 y el inicio tentativo de producción en el primer trimestre de 2026.
Entre 2011 y 2023, el proyecto ha invertido un total de USD 27 millones. En 2023, se planificó
una inversión de USD 0,9 millones, sin embargo, hasta el cuarto trimestre de 2023 se realizó una
inversión de USD 4,7 millones.
El proyecto minero La Plata mantiene una licencia del Ministerio del Ambiente, Agua y
Transición para el período de exploración avanzada, la cual fue otorgada en noviembre de 2011.
Actualmente el proyecto está solicitando una actualización de dicha licencia. Además, la Agencia
de Regulación y Control del Agua le concedió una autorización de uso y aprovechamiento
productivo del agua y un certificado de no afectación a cuencas hídricas.
El empleo generado por el proyecto La Plata al cuarto trimestre de 2023 alcanzó los 312
empleos, de los cuales 78 son directos y 234 indirectos.

22 El proyecto Curipamba se desarrolla en la parroquia Las Naves del cantón Las Naves en la provincia de Bolívar,
adjudicado a la empresa Curimining S.A., subsidiaria de Adventus Mining Corporation.
23 El proyecto está localizado en la parroquia Palo Quemado del cantón Sigchos en la provincia de Cotopaxi y fue

adjudicado a la Compañía Minera La Plata S.A., subsidiaria de Atico Mining Corporation.

 3.6 Proyecto Warintza

El proyecto Warintza 24 opera bajo el régimen de gran minería para la extracción de oro y cobre,
actualmente se encuentra en la fase de exploración. Se prevé inicio de la construcción de la mina
entre 2026 y 2027 y el inicio de la producción para 2028-2029.
Durante el período comprendido entre 2018 y 2023, el proyecto ha invertido USD 150,42
millones. En 2023 se planificó una inversión de USD 24,8 millones, sin embargo, hasta el cuarto
trimestre de 2023 se realizó una inversión de USD 28,7 millones.
El empleo generado por el proyecto La Warintza hasta el cuarto trimestre de 2023 alcanzó los
2.632 empleos, de los cuales 658 son directos y 1.974 son indirectos.

24 Este proyecto
se localiza en la parroquia San Miguel de Cochay del cantón Limón Indanza en la provincia de Morona
Santiago y fue adjudicado a la Compañía Minera Lowell Mineral Exploration Ecuador S.A., subsidiaria de Solaris
Resources.
4. ANEXOS

Anexo 1. Provincias con Actividad Minera

Cascabel:
Superficie concesionada
de 4.979 hectáreas
Llurimagua:
Superficie concesionada de 4.829 hectáreas
IMBABURA

La Plata:
Superficie concesionada de 2.235
hectáreas
COTOPAXI

Curipamba:
BOLIVAR
Superficie concesionada de
21.537 hectáreas

Rio Blanco:
MORONA
Ruta del cobre:
SANTIAGO Superficie concesionada de
7.299 hectáreas
AZUAY San Carlos Panantza:
Superficie concesionada de
Loma Larga:
38.548 hectáreas
Superficie concesionada de 7.960
hectáreas EL ORO
Mirador:
ZAMORA Superficie concesionada de
6.340hectáreas
CHINCHIPE
Cangrejos:
Superficie concesionada de
6.374 hectáreas

Fruta de l Norte:
Superficie concesionada de 4.899 hectáreas

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Anexo 2. Participación trimestral del VAB de la Industria Explotación de Minas y Canteras en
el PIB Bruto
En porcentaje, primer trimestre 2020 – cuarto trimestre 2023

Trimestre Participación en el PIB Bruto

2020.I 6,1%
[Link] 4,3%
[Link] 5,8%
[Link] 5,1%
2021.I (p) 8,2%
[Link] (p) 9,4%
[Link] (p) 8,5%
[Link] (p) 7,7%
2022.I (p) 10,7%
[Link] (p) 12,0%
[Link] (p) 9,8%
[Link] (p) 9,3%
2023.I prel. 8,1%
[Link] prel. 8,1%
[Link] prel. 9,8%
[Link] prel. 8,3%
p: provisional
prel: preliminar
Fuente: BCE