Caso Práctico 1

Carmen Sofia Parra Mendoza

Lucas Giraldo Rios

Electiva: Formulación y Evaluación de Proyectos (Esp)

2024
 Enunciado

Resultado de Aprendizaje: Compara diferentes enfoques de valoración económica de proyectos,

incluyendo el análisis de flujos de caja, criterios de decisión y factibilidades, diseñando

estrategias de gestión de proyectos eficaces y eficientes que integren la planificación de tiempos,

costos, alcance y recursos para lograr la ejecución exitosa de proyectos en diversos entornos

empresariales y sectoriales.

Contexto General.

Un destacado conjunto de inversores con una visión emprendedora ha estado meticulosamente

evaluando la posibilidad de establecer una empresa manufacturera especializada en la producción

de un innovador y moderno modelo de calzado deportivo. Estos inversionistas, reconocidos por

su habilidad para identificar oportunidades de inversión, se han sumergido en un profundo

análisis de este proyecto con el objetivo de determinar su potencial rentabilidad y la sabiduría de

comprometer sus recursos financieros en él.

La intención detrás de esta exploración va más allá de una simple inversión económica; se trata

de comprender a fondo las perspectivas a largo plazo y la viabilidad de esta empresa

manufacturera de calzado deportivo. Los inversores están comprometidos en desentrenar las

complejidades de esta industria, considerando factores como la demanda del mercado, las

tendencias de la moda, la tecnología de fabricación, la competencia existente y las estrategias de

marketing. Además, están atentos a la eficiencia operativa, la gestión de la cadena de suministro

y la sostenibilidad del proyecto en su conjunto.

Estos inversionistas buscan tomar una decisión informada y fundamentada sobre si este proyecto

representa una oportunidad sólida y prometedora que justifique la inversión de su capital y

recursos.
Su compromiso en la exploración de la rentabilidad potencial y la conveniencia de invertir en la

empresa de calzado deportivo es un testimonio de su enfoque estratégico y su deseo de contribuir

al desarrollo de un negocio exitoso en el competitivo mercado del calzado deportivo.

Le extendieron la invitación de participar en esta inversión a un fabricante reconocido de calzado

deportivo en la actualidad contestando lo siguiente.

Es un placer saludarles y expresar mi interés en su emocionante proyecto. Hemos tenido la

oportunidad de revisar detenidamente la propuesta que han presentado y estamos impresionados

por la visión, el enfoque y el potencial que este proyecto tiene para ofrecer. Queremos compartir

algunas reflexiones por qué estamos considerando invertir en su iniciativa.

En primer lugar, nos ha llamado la atención la solidez de su equipo. La experiencia y el

compromiso que han demostrado son fundamentales para el Éxito de cualquier empresa, y

creemos que su combinación de habilidades es un activo valioso. Además, la capacidad para

identificar y abordar un problema real en el mercado, así como su enfoque en la innovación, son

cualidades que valoramos enormemente en un proyecto.

El mercado que están abordando es muy prometedor y tiene un potencial de crecimiento

significativo.

La demanda de soluciones como las que ustedes proponen está en constante aumento, y su

enfoque

en la diferenciación y la escalabilidad nos hacen creer que están bien posicionados para capturar

una parte importante de ese mercado.

La estrategia de negocio que han delineado es sólida y bien pensada. La diversificación de

ingresos, las estrategias de marketing y la expansión planificada son elementos que demuestran

que han considerado los desafíos y las oportunidades a largo plazo. Esto nos da confianza en la

capacidad de su equipo para adaptarse y prosperar en un entorno empresarial en constante

evolución.
 Además, consideramos que su compromiso con la sostenibilidad y la responsabilidad social es

un valor agregado que no solo es Ético, sino que también puede generar una ventaja competitiva

en el mercado actual.

En términos financieros, estamos ansiosos por explorar los detalles más a fondo y trabajar con

ustedes para comprender mejor la estructura de inversión, los posibles retornos y los plazos

previstos.

Estamos dispuestos a comprometer recursos financieros y aportar nuestra experiencia en la

medida en que sea necesario para contribuir al Éxito de este proyecto.

En resumen, estamos emocionados por la oportunidad de ser parte de su proyecto y estamos

dispuestos a avanzar en discusiones más detalladas para definir los términos de nuestra

colaboración.

En este orden de ideas a usted la (o) contacto el fabricante reconocido de calzado deportivo dado

que desea conocer la rentabilidad del proyecto y la conveniencia de invertir en Él o no. Después

de realizar todos los estudios técnicos, ambientales, mercado, organizacional, se obtuvieron los

siguientes resultados:

• Existe para el producto a ofrecer una demanda no satisfecha

• Realizadas las proyecciones de la demanda del producto se pudo obtener una demanda

proyectada

de 1100 unidades por año que permanecer constante durante los 5 primeros años

• La inversión inicial en su totalidad será provista con recursos propios.

Inversión Inicial
Terrenos: $ 15.000.000
Maquinaria y equipos: $ 30.000.000
Capital de trabajo: $ 10.000.000
Total, inversión inicial: $ 55.000.000
Gastos operacionales/Año: $ 2.500.000
Vida útil de la maquinaria 10 años
y equipos:
 Tasa de impuestos: 32%
Inflación pura estimada: 4% anual (todos los precios y costos aumentan en esta
proporción)
Horizonte de evaluación: 5 años
Depreciación de activos Línea recta
fijos:
Proyecciones en términos
Corrientes.
Tasa de oportunidad del 25% anual
inversionista:
Valor de rescate: $8.000.000 considerando un valor libros de los activos
incluyendo la recuperación de capital del trabajo
Costos fijos: $8.000.000/año
Costo unitario total: $ 35.000
Precio de venta unitario: $ 65.000

Para medir la rentabilidad del proyecto de inversión se requiere conocer la siguiente información:

• La inversión inicial requerida para que el proyecto entre en operación

• El horizonte evaluación del proyecto

• El valor de rescate el proyecto

• Los flujos netos de efectivo

• El rendimiento mínimo aceptable por el inversionista (tasa de oportunidad) Con los datos

suministrados en el planteamiento del ejercicio conocemos la información sobre la inversión inicial

horizonte y evaluación el valor de rescate y la tasa de oportunidad del inversionista.

Se requiere inicialmente en este primer caso antes de continuar con la estructura del flujo lo siguiente:

Cuestiones – Parte 1

1. Cálculo del precio de venta unitario del año 1 al 5

2. Cálculo del costo unitario variable del año 1 al 5

3. Cálculo de los gastos operacionales del año 1 al 5

4. Cálculo de la depreciación del año 1 al 5

5. Cálculo del valor de rescate

6. Es importante mencionar la aplicación práctica del conocimiento

Solución al Caso Práctico

Dando solución al enunciado anterior, se empieza a desarrollar:

Inversión Inicial
Terrenos: $ 15.000.000
Maquinaria y equipos: $ 30.000.000
Capital de trabajo: $ 10.000.000
Total, inversión inicial: $ 55.000.000
Gastos operacionales/Año: $ 2.500.000

Vida útil de la maquinaria y 10 años

equipos:
Tasa de impuestos: 32%
Inflación pura estimada: 4% anual (todos los precios y costos aumentan en esta proporción)
Horizonte de evaluación: 5 años
Depreciación de activos fijos: Línea recta
Proyecciones en términos Corrientes.
Tasa de oportunidad del 25% anual
inversionista:
Valor de rescate: $8.000.000 considerando un valor libros de los activos incluyendo la
recuperación de capital del trabajo
Costos fijos: $8.000.000/año
Costo unitario total: $ 35.000
Precio de venta unitario: $ 65.000
 PRECIO COSTO DEPRECIACION GASTOS
UNIDADES COSTOS VALOR DE
AÑO VENTA VENTAS UNITARIO CON VALOR DEPRECIACION EBIT OPERACIONALE
VENDIDAS FIJOS RESCATE
UNITARIO VARIABLE RESIDUAL S

1 $ 65,000.00 $ 1,100.00 $ 71,500,000.00 $ 38,500,000.00 $ 8,000,000.00 $ 2,200,000.00 $ 3,000,000.00 $ 22,800,000.00 $ 2,500,000.00 $ 8,000,000.00

2 $ 67,600.00 $ 1,100.00 $ 74,360,000.00 $ 38,500,000.00 $ 8,000,000.00 $ 2,200,000.00 $ 3,000,000.00 $ 25,660,000.00 $ 2,600,000.00 $ 8,000,000.00

3 $ 70,304.00 $ 1,100.00 $ 77,334,400.00 $ 38,500,000.00 $ 8,000,000.00 $ 2,200,000.00 $ 3,000,000.00 $ 28,634,400.00 $ 2,704,000.00 $ 8,000,000.00

4 $ 73,116.00 $ 1,100.00 $ 80,427,600.00 $ 38,500,000.00 $ 8,000,000.00 $ 2,200,000.00 $ 3,000,000.00 $ 31,727,600.00 $ 2,812,160.00 $ 8,000,000.00

5 $ 76,040.00 $ 1,100.00 $ 83,644,000.00 $ 38,500,000.00 $ 8,000,000.00 $ 2,200,000.00 $ 3,000,000.00 $ 34,944,000.00 $ 2,924,646.00 $ 8,000,000.00

Para mí como profesional de Ingeniería industrial, desempeñando cargos en Calidad y llevando a la

práctica un análisis de lo que se pudo evidenciar el desarrollo del caso práctico.

1. Incremento progresivo en el precio de venta unitario: El precio de venta unitario aumenta

cada año, comenzando en $65,000.00 en el año 1 y llegando a $76,040.00 en el año 5. Esto

puede ser resultado de ajustes por inflación, mejoras en el producto o estrategias de

posicionamiento en el mercado. El incremento anual promedio parece estar entre un 4% y un

5%.

2. Ventas constantes en unidades, pero crecimiento en ingresos totales: Aunque las

unidades vendidas permanecen constantes (1,100 unidades por año), las ventas totales

aumentan debido al incremento en el precio unitario. Ventas totales aumentan de

$71,500,000.00 (Año 1) a $83,644,000.00 (Año 5). El crecimiento en ingresos depende

exclusivamente del precio, lo que sugiere una estabilidad en la demanda.

3. Incremento del EBIT (Utilidad Operativa): El EBIT crece de $22,800,000.00 en el año 1

a $34,944,000.00 en el año 5, mostrando un aumento progresivo. Esto refleja una mejora

 continua en la rentabilidad operativa, impulsada por los mayores ingresos de ventas sin

incrementos proporcionales en costos.

La tabla muestra un escenario financiero estable y positivo para la empresa:

Crecimiento sostenido de ingresos y utilidades: A pesar de mantener las unidades vendidas

constantes, el aumento en el precio unitario asegura un crecimiento en las ventas y en el EBIT.

Control sobre costos: Los costos variables y fijos permanecen estables, lo que contribuye a la

rentabilidad operativa.

Gestión eficiente: Aunque los gastos operativos aumentan ligeramente, esto no afecta de manera

significativa las ganancias.

Aplicación práctica del conocimiento

A lo largo de la especialización, he podido generalizar y comprender que, en el futuro, los gerentes

de proyectos deben tomar decisiones asertivas respecto a las inversiones, ya sea a corto, mediano o

largo plazo, para garantizar el éxito de los proyectos. Estas decisiones actúan como un método

preventivo para gestionar eficazmente los flujos de efectivo, evitando impactos negativos en el

desarrollo de los proyectos.

Es fundamental explorar todas las alternativas posibles para minimizar errores, asegurando que el

personal esté capacitado y organizado para trabajar de manera articulada. Esto no solo previene

retrocesos, sino que también promueve la búsqueda constante de las mejores soluciones para cada

proyecto, fortaleciendo su ejecución y cumplimiento de objetivos.

 Referencias

Corporación Universitaria de Asturias (2024) Electiva: Formulación y Evaluación de Proyectos

(Esp). Consultado el día 4 noviembre 2024.

[Link]

81B0313A-492F-10D3-0AD3-906C6E5A2B8C&scoid=14835